曾经市值上千亿的三安光电雷了

曾经市值上千亿的三安光电雷了

文章来源：基哥自留地

       昨天曾经市值上千亿的三安光电雷了，因为有媒体指出三安光电有87亿给供应商的预付款，去向存疑。根据三安集团新近披露的公司5大供应商，然后有心人去查了一下这5家供应商公司的底细，结果吓了一跳。

       分别是：

       第一名厦门亿亨特，预付9亿，工商查询无此纳税人

       第二名泉州锐取，预付8.47亿，注册资本200万

       第三名安溪通恒，预付8.14亿，注册资本3万

       第四名安溪聚鸿兴，预付7.49亿，注册资本100万

       第五名厦门亿彤，预付6.17亿，工商查询无此纳税人

       看到没？其中能查到的那几个供应商，都是小规模纳税人，从逻辑上说预付几十亿的货款，不合常理。

       我之前在分析这家公司财务的时候，对他财务上的高净利有过质疑，怎么这家公司就能这么好赚钱呢，咋就能够持续的高于同行业一两倍，到底是你管理水平太高，还是同行业水平太菜？ 但又找不到证伪的依据来（说他不健康吧，又没有实锤证据，所以只能是质疑）。

 既然是这么好的公司，怎么17年底以来就一路下跌，没有反抗过呢，开始我认为是18年增速下降，19年业绩有可能负增长。但是对于龙头企业来说，不应该这么一路跌得这么惨啊。直到昨天媒体这么一报道，算是解开我的疑惑了。

       看到没？三安的综合毛利47.35%，但净利却能高达40.57%，这让我很质疑啊。在如此高的净利下，这几年的业绩是有较高增长 的，可是ROE却并未见有多少的提升。

也许单例你还看不出，那好我把同行业拉出来做个对比你看看。

    毛利最高的捷捷微电，净利也才只达到32.8%，而其他的也就在20以内，三安是如何做到40%以上净利的呢？通过财报数据找他18年又没有非营收入增厚业绩啊。

         唉，癌A的雷，总是爆不完。 

       三安在财务基本面上倒挖不出有什么不健康的地方，但这既然数据偏差这么大，总让人不踏实啊。就好比康得新帐上有150多亿，却付不起10亿的融资债利息，你说奇葩不奇葩。

今天三安出了公告澄清：

三安光电股份有限公司

                          澄清公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

一、媒体报道

2019 年 1 月 16 日，有关媒体报道了三安光电股份有限公司（以下简称“本公司”）《再现危机信号控股股东 86 亿预付款去向成谜》的报道。本公司关注到上述报道，现就具体情况澄清如下:

二、向控股股东核实的情况

经向三安集团核实，控股股东三安集团业务包含了贸易业务，主要贸易品种为阴极铜、电解铜、钢材、焦炭等，贸易业务销售规模较大。目前，贸易业务周期较长，主要采用预付款等方式锁定价格，故三安集团的预付款金额较大。并且，本公司控股股东正在积极引进战略投资者，以降低股票质押率，改善报表结构，不会出现流动性风险。

三、上市公司目前的情况

上述贸易业务为三安集团正常业务，与本公司业务无关联，三安集团业务开展预付款不会影响到本公司正常生产经营。截止 2018 年 9 月 30 日，本公司实现销售收入约 63.93 亿元，净利润约 25.94 亿元，预付款金额约 7.02 亿元，占本公司净资产的比例约 3.29%，1 月至 9 月经营活动产生的现金流量净额约 29.55亿元。公司与控股股东及其关联方发生的关联交易金额很小，主要为办公租赁、员工食堂等事项。目前，本公司现金流正常，公司管理团队稳定，生产经营一切正常。

公司提醒投资者注意，公司信息指定披露媒体为《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站，公司所有信息均以上述报刊和网站刊登为准，敬请投资者注意投资风险。

特此公告。

                                   三安光电股份有限公司董事会

                                    二○一九年一月十七日

      “本公司控股股东正在积极引进战略投资者，以降低股票质押率，改善报表结构，不会出现流动性风险”这不此地无银三百两么，明着在告诉人家，我现在挺缺钱啊，哈、哈、哈、、、、、

跌停的锅我不背

跌停的锅我不背

昨晚发了个帖子，针对三安光电的财务基本面进行了分析讲解。因为之前我对他的高净利有过质疑，但没法去证伪，所以也就只能是质疑而已。

今天早上有股友来咨询我依米康的财务基本面如何，于是我回了个帖，对他财务基本面做了个回复。我也没说太多，只是说：依米康的问题在于应收帐款超高，负债率高，杠杆率高。

 只是举了个例：对于这种持续高负债运作，不断高杠杆发展的，很容易给杠崩掉。运作得好遨过去了是件好事，运作崩了那就是个大雷。银亿股份就杠崩了。

我去，结果早上开盘后依米康股价就奔跌停去了。要早知道会这样，我就等下午收盘再回复了。你说这事能怨我么，这锅能让我来背么？

这事真不能怨我啊，要怨你们就怨那位股友，咋不等收盘再来问，兄弟这锅你替我背会，哈哈哈。

      我只不过是据实讲了下财务基本面的分析，本意就是为了让更多的人避免踩雷。

        对于今天大盘的走势，也没有什么特别的地方，昨天帖子已经分析过：就是指数朝上，个股朝下。日线上刚突破旗形未端站上，而再往上就是55日线压力线，向下便是旗形上轨趋势线的支撑（原先的压力趋势线），和旗形下轨趋势线的支撑（本次反弹突破时的重大压力线）。在这两趋势线交叉的旗形尖尾部，近期市场盘面热度又低，所以也就只能是在这窄幅的空间里磨叽下时间，随着时间窗的推移，逐步抬高低点重心上移，到时找机会去摸一摸2650点的新压力位。各位不用太过担心指数，个股倒是要担点心，指数朝上，个股朝下，不是随意说说的。这地方有几个小阴线很正常，不用慌得不行。