$以岭药业(SZ002603)$ 看点：

$以岭药业(SZ002603)$ 看点：

1）《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案》推荐频次最多的中成药,在火神山、雷神山及方舱医院等医疗机构广泛使用。一二月份发往武汉1600家医院及全国各地，钟南山持续推荐，并带去捐赠外国

2）2月份钟南山牵头全国9省，20余家医院284名患者进行随机对照试验，结果证实安全有效

3）3月再度进行14天验证试验，周末公布结果显著抑制，列为治疗新冠病毒新策略

4）美国FDA针对连花清瘟胶囊的第二期试验在加速，有望成为第一款拿到海外认证的中国中药

5）一季度产量翻几倍，按交易所规则增50%以上的4月15日之前必须预告

6）北京药厂，还要在九十月份完成扩产三倍，二三季度销量公司已经预计继续增长。

和趋势做朋友，让利润奔跑

转----------

巴菲特曾经说过，如果商学院的学生毕业以后，拿一个卡片来打洞，买一只股票打一孔洞，那么，终其一生，一定是卡片上洞洞最少的学生成为巨富。

“钱在这里从活跃的投资者流向有耐心的投资者。许多精力旺盛的有进取心投资人财富渐渐消失。”

从我自己的交易单上可以看到，获利最多的月份交易次数往往是最少的；相反，出现亏损的月份往往伴随着频繁的交易。

为什么会出现这种情况，因为如果是顺势交易的话，需要做到截断亏损，让利润奔跑，亏损的时候，需要及时止损，所以持股时间很短，表现出来就是在一段时间内交易次数比较多，盈利的时候，需要拿住单子，表现出来就是一段时间内交易次数减少。

无论是来自投资大师的教诲，还是自己的实践都充分说明减少交易次数的重要性，这是从无数次金钱损失中获得的深刻教训。频繁的操作，不但使得自己迷失方向，从一个弹坑跳到另外一个弹坑，却无法躲避亏损射来的子弹，更别说带来交易税、手续费的巨大费用支出。

由此我们可否从限定自己开始，一个月交易次数一开始最多不能超过3次，习惯以后每月逐渐减少，慢慢的把少操作、不操作当成一种习惯。

期市取胜的关键不全是靠技术，也取决于你的心态。不追抄底摸顶，不频繁交易，这是一个成功投资者必须具备的最基本的素质。

一只木桶能盛多少水，并不取决于它有多少块长木板，而是取决于其中最短的那块木板。如果围成木桶的木板绝大多数都是长的，惟独有一块是短的，那么木桶里的水就会从短木板处流走。这就是传统的木桶理论，或曰“短板效应”。

市场中“长木板”相当于投资者的长处或优点，而“短木板”相当于人的短处或弱点。一般来说，投资者大多数都是有一定投资技能的，有的擅长基本面分析，有的擅长技术分析，但为什么会常常出现投资失误呢？原因就在于投资的最终收益往往不是取决于投资者擅长的方面，而是取决于投资者最不擅长的方面。

在所有的“木板”中，最短而又最重要的那一块，莫过于投资者与生俱来的人性弱点。这些弱点包括缺乏耐性、贪婪恐惧、浮躁冲动、患得患失、随波逐流、眼红手痒、不甘寂寞，等等。一句话，总是跳不出圈外，从而总是迷失自己。

可以这么说，只要你是一个心理正常的投资者，那么以上人性的弱点肯定会或多或少的在你身上体现出来。但是在投资中，它恰恰就是那块“短木板”，往往是致命的。而成功的投资人生，就是不断克服“短板效应”的过程

作者：久荣
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神州泰：岳趋势技术分析

神州泰岳趋势技术分析：

传说中的C点突破

2月18日跳空高开突破下降趋势，2月28回踩确认。

传说中的老鸭头

2/4~3/5收集筹码整月，股价缓慢上升，形成鸭颈部
3/4放量突破年线 3/5震荡吸筹形成鸭头部
5天旗形整理形成鸭嘴部
3/13正式出现老鸭头突破点

今强势精准踩到5日线

神州泰岳股价向上趋势已然稳不可破！

人性有些天然的弱点：缺乏耐性、贪婪恐惧、浮躁冲动、患得患失、随波逐流、眼红手痒、不甘寂寞。这往往使得一些清晰的判断被一些小小的毛刺所淹没。

和趋势做朋友，让利润奔跑。

$神州泰岳(SZ300002)$ 复制保变电气的理由：

$神州泰岳(SZ300002)$ 复制保变电气的理由：

本次海外疫情突变，美股几周跌去几年涨幅跌到了2017年的中枢位置，而我大A股走出独立行情，其主因就是低估，因为本就一直在2017年点位之下没涨过，而动因主线则毫无疑问是 “新基建”，甚至上周的土地流转都是为了给新基建让路的配套政策，包括降准都可以说是为给新基建提供活力。新基建7大板块：5G、人工智能、物联网、大数据、特高压、轨道交通、充电桩，而神州泰岳主营就是前面这4个，完全是新基建的核心标的。轨道交通，充电桩的龙头股我们这里不表，单说神州泰岳对比特高压的龙头股保变电气。

1）总股本和流通股本都相似，19亿/16亿，流动性充沛，非常适合实力大资金操作。

2）都是之前的明星企业，天生丽质，有本钱，估值没有上限，炒多高，都有合理逻辑。

3）都是严重低估，3~4元启动。

4）特高压，轨道交通，充电桩是新基建里面的“基建”，很容易先诞生龙头股，而5G，人工智能，物联网，大数据，则代表新基建的“新”，必将诞生一个龙头股。同时具有这四个业务，而且都是行业排名靠前，又严重低估的，唯有神州泰岳。

5）首板吸筹。外围及一些A股大幅震荡，但神州泰岳连续5天无惧风险在4元以上支撑吸筹，但惜售情况严重，周五更是让出糖果直接紧急在涨停板诱惑吸筹，资金极度看好之心迫切。并且根据龙虎榜显示，少见的实力资金大手笔买入，还有机构大笔买入加持，龙头相显现。

神州泰岳：10倍股（四）核心逻辑之：海外游戏巨头

$神州泰岳(SZ300002)$：10倍股（四）核心逻辑之：海外游戏巨头

2003年神州泰岳以12.15亿元收购壳木软件100%股权，以当时壳木软件盈利，为百倍PE。但对赌协议是2013-2016各年度净利润达到0.8亿元、1.1亿元、1.5亿元和2.0亿元，也就是估值6倍PE收购。据神州泰岳财报显示，《战火与秩序》在2016年3月推出后迅速走红，在2017年上半年半年营收超过了4.8亿元，占公司游戏收入93%，保守估计最高月流水过亿（流水营收8折）。目前根据2019年半年报显示，全球流水月均1,000万美元以上，实现收入 29,291.52 万元，占公司游戏业务收入的比例为 76.82%。新爆款游戏《Age of Z》于2018年底开始上线测试，2019年3月开始正式海外推广，目前根据海外游戏盈利能力排名数据，及互动易公司答复，月流水800万以上。公司还有其他大概七八款游戏。

公司光彩照人的业界行业排名，我就不说了，很多信息都有了。横向的跟其他大市值A股游戏公司对比带来的显著低估事实，我也不说了，数据在哪里，不辩而明。这里，我们只谈钱。通过以上数据我们可以估算，按2020年流水没有任何增长年，流水利润率25%也没有增长计算（事实上，按这半年增长速度及重度游戏的特征，都必将会大幅增长），2020年18.18亿流水、利润4.55亿。根据行业经验按目前的日活用户数及高APU值（68美元）可以乐观估算为17.6亿营收，按三季报公布的毛利率84.94%算，利润15亿。15亿的利润，一个游戏公司的运营开发人员服务器等成本就那么多，也没有高负债的高利息，你还要做账掉10亿留下5亿净利润？所有人都不会答应。2019年已经财务洗澡，公司洗心革面重视市值管理的意愿强烈，个人估计游戏板块2020年的净利润在报表上肯定会是10亿以上。

一个10亿利润的游戏公司，就算给20倍估值，也值200亿吧？有人还说公司20亿商誉，今年才计提了几个亿，2020年还会计提。游戏板块一个蒸蒸日上的真实业务，12亿收购，目前值200亿，还计提个啥商誉？人工智能板块，物联网板块，ICT板块2020年还会不会计提，业绩估算如何？容我后续篇幅继续分析。

再次情怀一下：人工智能，科大讯飞现在800亿市值，前几年没有产业化的时候400亿估值，理论上NLP的行业估值要远大于语音识别，我们姑且按同等估值也给神州泰岳400亿估值。ICT一直是公司的传统业务，就算不考虑RCS，最为ICT行业龙头公司，不值80亿？物联网和创新业务再给20亿市值，加上游戏200亿估值。神州泰岳的理论估值应当有700亿，如果按我前面的分析人工智能2020年开始逐步的产生业绩，RCS超预期，10倍800亿市值，就是这么算出来的，并不是空喊。

神州泰岳：10倍股（三）核心逻辑之：RCS

$神州泰岳(SZ300002)$：10倍股（三）核心逻辑之：RCS

前面讲了神州泰岳10倍股的金刚钻人工智能NLP，他是神州泰岳的灵魂情怀，没有对这种情怀的信仰，根本不会买买了也不会坚持这只股票。但是除了情怀，还要有事件驱动。RCS-Rich Communication Services-融合通信-富媒体服务-5G消息，将会是神州泰岳的爆发点，因为5G消息，将是5G应用最先落地的一个版块。本篇就分析一下，为什么5G消息是最现实也最有想象空间的5G应用，以及为什么神州泰岳是核心标的。

大家都知道短信（SMS），都知道（互联网即时通讯）。运营商建设通信系统的时候为什么有了蜂窝网络能语音能数据，还要建设SMS系统？因为短信息传递具有独特的信息传递功能，具有不可替代性。但是后来随着互联网的发展，，等通信手段大放异彩，因为他可以发送富媒体（彩色，有格式，有声音，有互动），SMS沦为验证码专用服务。运营商看到这么大一块肥肉自己不沾边，甚至还被叫嚣要消灭运营商，肯定是不甘心呐。5G给运营商带来了机会，相信这次他们会采取最强手段推广RCS，拿回属于自己的东西。

RCS的基本功能，可能使用iPhone的同学们，在iMessage上都有体会，可以发送富媒体。但是RCS最重要最有前景的功能是互动功能。手机不需要装任何应用，RCS融合了语音、消息、状态栏、位置服务等通信服务，用带来丰富的通话、短信、联系人等手机原生应用的客户体验。 从 RCS 的发展历程来看，最重要的升级是加强了对企业服务的支持。RCS 自从 2008 年发布 1.0 版本以来，经历过多次重要的更新，包括语音支持、文件支持、地理信息支持等等。最重要的更新来自于 2017 年支持 MaaP (Messaging as a Platform，消息即平台)，企业可以通过类似服务号的形式与用户互动，用户可以在 RCS 界面内实现搜索、交互、购物、支付等。 RCS 成为企业服务的重要工具是未来趋势。谷歌大力推广 RCS，这与 Whatsapp 背后的 Facebook，iMessage 背后的苹果，背后的腾讯有异曲同工之处。不同点在于，iMessage 和谷歌 RCS 都是原生应用，而 Whatsapp 和则是消费级应用。 RCS 可能是最快落地的 5G 应用。5G 为基于 RCS 的应用发展带来了巨大的推动力。RCS 是谷歌在 5G 时代下对自身社交战略的变革，也是其在 5G 时代下选择的第一款应用。RCS 背后蕴含着广阔的市场，覆盖了基本的短信，还将触角伸到了聊天客服、在线购物、短视频营销、精准交互等领域。

手机厂商，早已布局，因为技术上很容易实现，也有动力。众多主流厂商都已经开始支持 RCS。目前全球已有至少 34 个国家的 55 家运营商测试或提供了 RCS服务，包括华为、三星 、索尼在内的 11 家智能手机厂商支持 RCS功能。从海外看，美国的四大电信运营商都已经完成了对 RCS的支持，而在中国，中国移动、中国电信、中国联通三大厂商都确定是要支持RCS并在基础网络层面已经完成了对RCS的支持，因为根据5G协会GSMA的NG.114标准，明确规定5G终端必须支持5G消息（RCS），功能包含点对点消息、群聊、多媒体消息、MaaP商业消息等。直接强制所有手机支持，不支持不能入网。根据 mobilesyrup 的报道，苹果也在与 GSMA 谈判支持RCS 协议。谷歌的 RCS 服务已经于 2019 年 12 月对美国所有 Android 用户可用，之后向全球进行推广。据美国科技媒体 The Verge 报道，谷歌在2020年1月已经宣布在 Google Fi 网络上推出 RCS Chat 消息服务。谷歌还宣布，正在优化漫游用户的数据速度。此前，RCS 在 Verizon、Sprint 和 T-Mobile 的网络上获得了有限的支持。谷歌则在更广泛的手机上提供了 RCS 服务。该服务支持谷歌 Pixel 手机、Moto G6、LG V35、LG G7，以及 Android One Moto X 等。如果用户下载 Google Messages 应用，那么 RCS 也可以在其它手机上使用。其它移动通信网络只在少数几款手机上推出了 RCS Chat，包括 Verizon 网络中的 Pixel 3 和 T-Mobile 网络中的三星手机。RCS 产业发展有望持续提速。

那么手机已经准备好了，运营商的网络协议也准备好了，需要什么？这就是ICT供应商的时间了。大家作为C短客户，对这一块可能比较陌生，但是在B端，运营商除了大家知道的是世界上最大的通讯设备采购商以为，也几乎是世界上最大软件采购商，因为都大量的运维管理都需要软件，还有更多的网络虚拟化需求提高效率，以及更丰富的增值服务。知名的亚信，泰岳，华信，都是做这块业务的，神州泰岳更是服务了中国移动20年，不然中国移动当年不会上神州泰岳来做飞信。

看完上面，我相信大家基本明白，相比呼声高的VR，云游戏，远程医疗等，RCS为什么是最先落地的5G应用了。也会明白，RCS才是运营商5G的最大战场，压制夺回自己的女人，就要靠RCS了。

那么横向对比呢？只有一个梦网集团的富信。但了解了运营商的运维增值系统，以及神州泰岳的飞信历史，就会明白，梦网一个之前最B端短信广告的，现在做验证码的没有梦想的企业，不可能和神州泰岳相比，而且20年的科技研发，3600人的团队，岂是只知道搭个系统赚钱的公司能仰望的？中国移动下面的RCS系统招标必然是神州泰岳。大家可以登录神州泰岳官网，查阅神州泰岳RCS系统解决方案的详细资料，早已研发完整，等待招标。

神州泰岳：10倍股（二）核心逻辑之：NLP

昨天写了一篇对神州泰岳的一些分析（神州泰岳：NLP人工智能皇冠上的明珠，海外游戏巨头，5G RCS唯一标的），很多朋友很感兴趣，收到了很多询问。本篇就神州泰岳的核心逻辑之一：NLP， 做一些进一步分析。

NLP-Nature Language Process 即自然语言处理。人工智能AI，首先就是要解决人机交互的问题，即眼睛和耳朵，能看能听才能想。看就是CV - 计算机视觉，这个领域目前主要的初级应用就是大家熟知的人脸识别，车牌识别，图片搜索（比如百度你上传一个图片他能识别出里面有个猫，然后提供猫的相关搜索）等，有个特殊的技术叫OCR这里要特别强调一下，其实只是简单的计算机图像识别技术，原来并不和智能有啥关系，比如十几年前的汉王方正等的文件扫描，十几年前的捷顺的停车场车牌识别，这是这几年因为卷积神经网络技术的研究发展，才慢慢变成CV计算机视觉，才是真正的人工智能了。NLP也同样道理，要和之前的语音输入要内心有区别。语音识别后者语音输入，以前也仅仅是计算机分析声波然后查字典然后用一些简单的语法规则拼接成语句，或者提取里面的关键词和系统的一些指令对接，也其实和人工智能没有啥关系，只是最近才开始掺和智能技术，就号称人工智能了。其实NLP自然语言处理才是真正属于人工智能的范围。

什么叫自然语言处理，当然讲起来很复杂了，这里简单做一些类比，希望大家可以领悟一些。首先从字面上，计算机必须能拆解语法，真正明白语句里面的意思，再进一步，记住并明白语言最重要语义环境。举个不太恰当但简单的例子，你在网上点杯咖啡，你说来杯蓝山，再说少糖，没有语义环境，计算机并不能完全理解你的意思。

NLP其实在20多年前就提出来了，2005年我本人也做过一些相关研究，当时微软亚洲研究院也同时开始CV和NLP的研究，只是后来CV发展比较快所以大家比较熟知。

那么，为什么神州泰岳目前是国内的NLP核心担当呢？这就不能不提到神州泰岳人工智能研究院院长晋耀红博士兼首席科学家。晋博士是名副其实的人工智能专家，自1998年以来，专注NLP领域的科研开发，已有20个年头了。从中国科学院声学研究所副研究员，到北京师范大学教授、博士生导师、学科带头人，再到中科鼎富公司的联合创始人，晋博的足迹，跨越了NLP的科研、教学、产业等多个领域，在每个领域都做得风生水起。晋博曾主持、参与过数十项国家级科研项目，主持过国家“十二五”的863主题项目，出版过专著一本，培养了多名NLP领域的博士生和硕士生。神州泰岳人工智能研究院研发的语义认知平台—OEC平台，是业内第一个具有业务建模能力，支持大数据分布式计算技术、深度学习TensorFlow的NLP语义认知平台，平台支持200多个NLP算法的调用，支持对业务知识进行建模，支持通过可视化流程构建NLP应用，使得NLP应用的开发和落地更智能、更快捷。语义认知平台已有130多项专利，获得了多个行业奖项，并已在公安、金融、运营商多个行业广泛应用。还有18年自然语言处理领域的泰斗级专家李生教授（哈尔滨工业大学教授党委书记、自然语言处理的世界顶级机构ACL终生成就奖获得者）出任了神州泰岳人工智能研究院的名誉院长。五六百人的NLP团队，顶级的学术及业界泰斗掌舵，持续五六年的研发进去，是行业的堡垒及国家重器，肩负责任，势在必行，势在必得。

如果感觉我将的不够深入，或者想了解更多信息，又不想设计太多技术细节，请自行查阅拓尔思相关研报，里面有些对NLP的研究分析。但首先我要讲清楚，拓尔思的NLP在神州泰岳面前只是小打小闹。

神州泰岳：NLP人工智能皇冠上的明珠，海外游戏巨头，5G RCS唯一标的

$神州泰岳(SZ300002)$，NLP人工智能皇冠上的明珠，海外游戏巨头，5G RCS唯一标的，10倍股起航！

提到神州泰岳，大家首先想到的是飞信，当年风光无限，2009年神舟泰岳营收7.23亿元，飞信营收4.6亿元，是前景一片光明的移动互联网独角兽，也让神舟泰岳市值来到了314亿，后来发力，飞信没落，直到2015年牛市，飞信准备再起航，资本市场也给出了541亿的最高市值，2018年以来，神州泰岳股价长期低于4元，2016年公司转型人工智能以来看好公司发展的投资者和员工股权激励成本都在9元上下。而公司的营收却一直告诉发展早已不是几个亿了，最近几年的营收都在20~30亿之间。极度低估带来10倍罕见巨大投资机会，为什么神州泰岳能值800亿市值，下面一一分析：

首先说基本面，俗话说瘦死的骆驼比马大，独角兽变大象必须要有天生丽质和金刚钻，神州泰岳20年来一直是中国移动等运营商的铁杆合作伙伴，从中国移动的飞信由神州泰岳承担就能看出来，神舟泰岳是最早的ICT（信息通信技术）巨头，和软件巨头（3500人沉浸行业多年的高端软件工程师，600人的人工智能团队）。5G的发展带来ICT行业的确定新增长及5G新技术带来新的爆发空间（比如RCS-融合通信），神州泰岳天之骄子；AI-人工智能是如今科技发展的最重要的赛道，人工智能首当其冲人机要交互，而NLP-自然语言识别处理是比CV-计算机视觉更重要的AI皇冠上的明珠。大家所熟知的科大讯飞的语音识别技术只是人工智能的学步阶段，真正要听懂人说话最核心的人工智能技术就是要计算机具有自然语言处理NLP能力。神州泰岳有600人的专业团队NLP技术研究和产业化多年，ACL（国际计算机语义协会） 终生成就奖得主、自然语言处理领域泰斗李生出任神州泰岳AI研究院院长，是AI产业和国家战略的核心重器，NLP的领军者。除了这两个金刚钻，还有一身宝贝：物联网业务已逐步在核电，智慧城市，机场高铁，石油炼化等行业推广，云计算业务已开始和亚马逊云AWS深度合作，创新业务也孵化的很好并开始产生营收（详见公司中报季报）。天生丽质还不够，关键神州泰岳还有个暴发户儿子：海外手机游戏巨头，深闺无人知却营收排名比掌趣科技和旗下的智明星通，B站，700亿市值的三七互娱和600亿市值的完美世界，200亿市值的游族网络等大家熟知的还要高！后面详细说明营收情况。新爆款已出现，还有新拿到的版号游戏在路上。

再看公司的营收和财务情况，神州泰岳三季报显示目前业务主要有四个板块五个事业群：

（一）ICT运营管理业务（运营商事业群）

（二）人工智能大数据业务（云事业部）

（三）物联网通信业务（物联网及通信事业群）

（四）手机游戏业务（游戏事业群）

以及创新业务事业群（2019创新业务营收2.11亿增长36.69%。创新业务目前主要包括移动 WIFI 业务、 气象服务业务、教育软件业务等。）

其中ICT是公司作为中国移动的老牌和伙伴的核心业务，18年营收11.7亿；19年因为运营商忙于5G设备网络建设，5G运维管理的招标工作才刚开始，营收7.84亿，公司是传统ICT巨头，5G带来的新增长公司必坐享，还有RCS等新技术带来的暴风增长空间，2020年都可以稳稳期待。

手机游戏是公司最稳定的利润来源，主要的8款游戏都在旺盛的生命周期内，最近几年每年都高速30%~40%增长，19年营收8.61亿，而且公司一直致力于打造长生命周期的重度类手机游戏，重度产品开发投资早已在三四年前完成，目前只有推广费用，利润率超高。18,19年的爆款是《战争与秩序》，目前每月流水都有1000万美元，最新爆款是AgeOfZ，2020年1月800万流水，目前在全球手机游戏排名里不断上升，今年估计也会引入国内，19年12月还拿到了新游戏《泰坦王座》的版号，今年也肯定会发行。每款游戏都是爆款，年年给公司贡献源源不断的现金收入，查看行业资讯和数据可知Camel Games（壳木游戏）的营收排名早已超过掌趣科技和旗下的智明星通甚至B站的海外游戏收入啦，再看700亿市值的三七互娱和600亿市值的完美世界，200亿市值的游族网络的海外排名也在神州泰岳之后。1月和2月的数据，光《战争与秩序》和《AgeOfZ》两款游戏的每月流水都有2000万美元。

物联网是新板块19年营收1.08亿，增长32.9%，主要是核电，智慧城市等领域；相比市场其他玩概念的物联网公司，神舟泰岳的物联网已经充分利用技术和市场资源开始起航了。

从上可以看出，就算抛开人工智能独角兽未来的星辰大海，每年20~30亿营收入带来的现金流如磐石般坚实。同时，作为高科技公司，公司的负债率只有23.87%（见三季报），而且根据2019年业绩快报，今年公司将大洗澡，直接将市场一直诟病的商誉大幅计提。遗留的财务投资问题，也一并大幅计提，静待未来资产妥善处理带来的好消息。公司财务轻装上阵，业务扬帆起航。

神州泰业股价要开启黑马模式，不断上升，最重要，当然是要有事件催化！

（一）大风口-新基建，5G人工智能是重头戏。问为什么，请阅读各大券商研报。神州泰岳是核心标的

（二）热点，热议。每每有行业大象或独角兽发生融资或上市都会掀起社会及行业热议，同时往往会带来资本市场的估值基准，A股也必然会热炒一番，旷视科技（CV-计算机视觉独角兽）半年前提交港股IPO，已到半年审核期，消息人士称最近很快上市。神州泰岳是NLP-自然语言识别独角兽

（三）5G及RCS。科技是结构性牛市的主要推动者，5G是确定性风口，而RCS-融合通信/或曰富媒体短信/5G消息，则是神舟泰岳的重磅。GSMA（全球移动通信系统协会）确定将5G消息（RCS）纳入5G终端的必选功能。最近完成制定的NG.114标准，明确规定5G终端必须支持5G消息（RCS），功能包含点对点消息、群聊、多媒体消息、MaaP商业消息等。这个强制标准，将彻底引爆大家憧憬的RCS，好处很多，简单说就是比还好还方便，而且对商业用户有好，可以直接推送客户及互动。以前大家主要担心RCS缺乏腾讯一样的流量推动能力，现在5G标准直接强制所有手机支持，不支持不能入网，RCS必将扑面而来。神州泰岳20年服务运营商，ICT运维系统巨头，飞信天然遗产，孵化的融云早已是除了和的第三大消息发送平台，各大著名APP和政务企业系统中的消息功能都是调用融云的平台SDK，触达用户20亿，日活用户6500万！并且，查询公司官网可知，神州泰岳早已研发出RCS系统及解决方案，静待行业爆发。

（四）战略投资者入局。梳理最近的公告：

1月13日公告拟减持4.37%（85,728,154 股）

1月21日公告拟12个月回购1~2亿元（5.07元以下 1972万股2.01%）

1月21日董事会决议引入人工智能战略投资者（与安徽省智能语音及人工智能创业投资合伙企业1亿，南京中金启泓投资基金0.5亿）

2月10日 王宁和李力各减持1900万股，受让方北京同舟一号股权基金（有限合伙）主要发起人之一为北京亦庄国际投资发展有限公司，接3800万股2.98元（1.13亿，约2%，禁6个月）

这个受让1.13亿或2%（后续还有，减持公告一共4.39%）的北京亦庄值得重视，查询企业资料可知其背后股东为北京经济技术开发区国有资产管理办公室，国有资本，注册资金343亿，北京亦庄人工智能科学园被中国人工智能产业发展联盟和中国信息通信研究院组织评选的首批全国人工智能示范园区名单并授牌。同时北京亦庄成立了11支总规模达29亿元科技投资基金都了很多人工智能重磅项目。可以看出北京亦庄手握大量人工智能资源是个合格的战略投资者将会大大助力神州泰岳的人工智能事业发展。同时有趣的是1亿元战投的合肥人工智能基金，也和合肥中国声谷及合肥科大讯飞有大量交集，神州泰岳也签约落子合肥中国声谷。

可见认可神州泰岳价值的力量在增加，质押及股权激励等资金问题将迎刃而解，并且会有各种资源对接，将这把金刚钻的价值利用起来，同时股价也会不断稳定，估值不断提升。

神州泰岳目前4元的价格，位置极其诱人，到6元也才是小荷才露尖尖角，刚刚完成大洗澡带来的纠偏，10元才是合理估值。而NLP业务开始如900亿的科大讯飞的语音识别业务一样开始行业大量应用的时候，才是神州泰岳的星辰大海。

2019/8/20 盘前

2019/8/20 

仓位风险：大盘0，深圳本地股0，三季度科技20，华为+深圳，深圳地产，科技+深圳，金融科技

确定：号百控股600640，天和防务300397，同为股份002835

关注：博通集成（净利5亿），博腾股份（营收同凯莱英），硕贝德（聚焦天线，华为30%），欧菲光（VR），中环股份（光伏第三巨头补涨）

观察：地产天健，5G高清新媒芒果，PCB博敏胜宏超声，金融科技赢时胜，光伏中来，储能阳光南都，锂电宁德华友，券商哈高科置信电气

云计算CAGR22% 全球Cloud数据非常亮眼，全球热炒

【微软市值破万亿美元 成为全球市值最高公司 云业务Azure收入飙升】

腾讯科技讯 4月25日消息，微软股价开盘涨4%，报130美元，创历史新高，市值破万亿美元，超过苹果，成为全球市值最高的公司。

根据业务营收来看，云计算跟游戏业务成为微软业务营收增长的最大功臣，云业务Azure的收入飙升了73%。

000815 最硬云开放受益标：

美利云宁夏中卫数据园 ，号称中国版“凤凰城”，集聚亚马逊云、苹果云

宁夏中卫(美利云) 对标 美国凤凰城(沙漠硅谷, 云服务世界中心)

1.  同样是沙漠城市, 天气干燥, 利于服务器环境,  地震概率为0.

2.  凤凰城全美最便宜电费,  宁夏中卫全中国最便宜电费, 每度0.36元, 仅北京上海的40%费用

3.发改委产业目录指出，全国适合发展大型或超大型数据中心建设及运营类产业的省区只有内蒙古、宁夏(美利云) 和陕西三省区.  

4. 美利云中卫数据中心总占地面积600亩，总建筑面积约20万平方米，全部完工之后将会是中国最大云数据中心.

5.与上海电力合作拟在上海及周边布局数据中心。（自贸区数据中心对接云开放后，谷歌云及已合作的亚马逊云等入驻）

0815很小，但确实很硬，从第十轮和谈云开放预期角度包括自贸区放开云及后期国家建设角度来说，云数据离不开最扎实的数据基地

海航科技（600751）正式启动“云集市”项目，主要开展云分销、云增值服务，上游合作厂商包括微软Office365、阿里云、华为云、金山云、环信、并行科技等。

微软云——海航科技，浪潮信息，香江独角兽牧场成熟运营

　　自2017年香江控股(600162)与微软、南沙区政府合作，在广州南沙建立“微软云暨移动技术孵化计划-广州云暨移动应用孵化平台”以来，“独角兽牧场”作为该平台运营的加速器品牌，近日传来喜讯，在2018年微软创新杯全球学生科技大赛中国赛区总决赛上，香江独角兽牧场主办的广东省区域赛冠军团队Rail in Nova脱颖而出，夺得中国区总决赛冠军。

　　香江独角兽牧场占地4000平米，吸引了国内规模最大的O2O重工租赁服务商找重工、无人驾驶初创公司爱巽科技、在线家居VR设计公司谷居、服务机器人公司泽恩科技等公司抢先进驻。

　　在香江独角兽牧场所在的南沙香江科创中心的总部大楼里，人工智能国家队的科大讯飞、云从科技，和人工智能明星公司小马智行、广汽蔚来、暗物智能、智媒云图、Makeblock等公司已经相继进驻。

　　微软云暨移动技术孵化计划-广州云暨移动应用孵化平台及“独角兽牧场”的成熟运营，标志着香江控股(600162)科创板块的成功破局。香江独角兽牧场加速器的成绩也获得微软官方肯定，被微软评为2017年度微软创新生态合作伙伴。

国际云：

美利云 000815（亚马逊云 ）

二六三 002467 （谷歌云）

浪潮信息 000977 海航科技600751（微软云）

国内云：

国脉科技 002093 （国脉云-大健康）

宜通世纪 300310（立子云-物联网）

拓息 002261（教育云-在线教育）

国内IDC：

美利云   000815    国内最大单体数据中心

光环新网300383    2018年度中国IDC产业最具影响力企业

网宿科技300117    曾经IDC龙头已全面剥离IDC,转型边缘计算

中美云放开是大看点，接下来还有下月的数字大会也是云主题

【第二届数字中国建设峰会】5月6日至8日

中国云概念：

美利云  000815（亚马逊云  超大型云数据中心建设）

二六三  002467 （谷歌云 视频+”主赛道+“企业级云通信”）

海航科技600751 （云计算+大数据+区块链）

三五互联 300051  （云办公+内部云）

002418点评2019/4/16~2019/4/26

我对康盛股份002418的投资逻辑问答：【2019/4/16】

1）为什么选择002418

因为他是燃料电池板块。从今年1月4日牛市启动以来各类题材（大金融，养殖周期，科创，OLED等科技，化工周期，5G。还有喝酒吃药军工基建国企改等）轮番上演，唯独大麻和燃料电池始终贯穿，这是事实。

在一个大风口选一个没有大涨的安全标的是最行之有效的获利保证。

2）燃料电池概念可以持续多久

并非概念，技术已经出现了突破，政策也已经明确并开始密集出台，产业资金投资方兴未艾，整车、制氢、储氢、加氢、电堆、质子交换膜、催化剂、双极板、控制系统等等一系列环节都可支持持续炒作。

政策落地频频，行业会议接二连三，地方政府前赴后继推动各地产业园，老技术不断的被挖掘，新车型的发布，客车货车叉车列车乘用车各类车型的不断发布，还有氢能社会和共享出行的助攻，会刺激不断。甚至弃风弃电核能制氢未来都可持续想象。

3）行业的增长规模如何

2018年2000台，2019年十城千台，2020年20万台，2035年中国将全面禁止销售燃油车，3000万台每年的量会全部被BEV（纯电动）和FCEV（燃料电池电动）瓜分。锂电的三个硬伤：把碳排放搬到发电厂，充电慢续航短，废电池污染，会使得燃料电池在后程产业化程度提高后大有作为。

4）环保，能量密度高这些优点我都知道，但是氢不安全啊

请自行百度2016年中国拍摄的氢能宣传片《第一元素》

5）康盛股份是负的市盈率啊，一季度又亏损

16年净利润1.9亿，17年净利润2亿对比60亿市值不算差，18年人为计提10亿应收账款（8亿补贴）-- 注意非商誉、非坏账。在并未退坡的政策下行驶2-3万公里后会回来很多钱。

一季度银行抽贷（因为成都国资入股要拉他去龙泉，浙江当地银行抽贷很正常，而且到成都后按新的估值放贷只会增信更多）

6）公司值多少钱？

抛开传统家电业务仍将稳定带来3-4亿的营业利润及其净资产不谈，公司用金融业务换来的估值6亿的新能源客车中植一客，16、17年已产5000台销售20亿利税1.08亿，且占地494亩产量2.5万台的工厂18年10月已经建成，预计每年产值80亿，利税12亿，公司17年收购主营电机控制器、整车控制器生产和销售的浙江云迪电气科技有限公司 51%的股权，投资参股国内氢燃料电池行业龙头企业北京亿华通科技股份有限公司、石墨烯新能源材料领域的天津普兰纳米科技有限公司、电池管理系统（BMS）研发生产企业东莞钜威动力技术有限公司等，18年收购中植一客（前身一汽客车成都）至此已经战略布局新能源汽车全产业链。在新能源车业务的雄心彰显无余。全产业链+公司独特的轮边驱动技术和碳钎维复合材料车身技术，在氢燃料电池客车领域将保持技术领先。按前两年的净利润和利税比83%可推算年净利润10亿，公司至少值200亿估值。20倍市盈率也不能完全反应未来燃料电池车的高成长空间。

7）题材炒作要点是什么？

亿华通氢能第一股的科创IPO，中植一客持有为数不多的燃料电池车牌照（多款车型进入目录并实际生成交付远非其他概念个股），成都国资5亿增资（表明估值认可和政府将大力支持-显然车不愁卖），除了电池车身控制器甚至空调都全产业链的优势还极有可能放出加氢站建设公告及制氢合作公告，共享出行的合作公告，还有一个潜在的大利好不妨推测：四川政府着力打造氢能源全产业链整合蜀都客车和中植一客完全可能，而且之前公司已经公告过在接洽国资控股（此次国资增资就是前奏），并且2017年变更前成都客车就持有中植一客股份。

8）天时地利有了，人和呢？

5.22元以下筹码密集区已经在盘恒一个月不肯定下跌中完全脱离，浮筹已然干净，剩下的都是坚定看好公司的稳定不卖筹码，5.22~8.39元的筹码断层区将无任何抛压动力。结合同是燃料电池的雪人股份3月4日公告减持及凯龙股份3月21日公告减持后的走势，002418短期内将爆发。另：两个在成都的重要会议都是炒作窗口：4月21日~24日《全球氢能及燃料电池成都峰会》6月13~15日《2019中国成都国际氢能汽车燃料电池于加氢站建设展览会》

【4月17日周三2418收评：】

早盘资金明牌介入。集合竞价阶段即已显露离开昨日所有价格的决心；初盘阶段部分看好资金第一时间介入观察仓并后继有力继续吸收上周技术性追高的筹码，10点整主力资金果断发出脱离前高信号追随者众，然主力并未继续动手，而是继续守候在前高区拿钱出来派发告别糖果，让前几天追入后沮丧的资金开心离场，并在后半小时同类股疯狂的时候继续如此，然并无抢筹跟风资金进入。显然主力可以确认此刻康盛的关注度不高，前期关注资金早已在近期横盘中磨去了冲动，那么明日拉升中吸筹将不会有更多的跟风资金抢筹。预计，明日5.8元以上开盘不会再给今日卖出人做T机会。

晚间加评：突发三利好

1）中石油与北京海珀尔氢能科技联手建设加氢站

而亿华通是海珀尔控股母公司，康盛在燃料电池环节布局亿华通。那么验证了我之前预设的猜测：康盛除了车产业链全布局，还会涉足加氢制氢环节

2）发改委关于汽车及家电推动方案

利好新能源车大板块是肯定的，而且康盛就是家电板块是制冷行业稳固龙头，冷凝管市场占有率达50%以上

3）进一步减税通知

减税利好玻璃，钢铁等低附加值制造行业，冷凝管也是属于这类。

【4月18日002418收评：】

5.79高开给出当日持股信号。

家电多有拉升但在发改委进一步说明方案未定的消息面下走低，另一重要原因是指数阴云密布大家谨慎气氛浓郁，减税相关个股并无异动，但下午13:50康盛首先快速拉升后亿华通相关股也跟随拉升，说明亿华通还是重磅。

复盘发现除了300325第一个13:47拉升，其他燃料电池氢能源板块都是在002418的示范之后相继拉升。这两个后起之秀大有成为新龙头的风范。

收盘价创年内新高，近几日转强明显。昨日6.02涨停拉到6元看了一眼，今日6.26涨停价拉到6.2看了一眼（涨停挂单大概500万股左右），明天涨停价6.66，是继续看呢还是吃呢？

昨日重点：资金明牌接入

今日重点：疑似新龙头

明天如果跳空高开必成龙

消息面：今天周五，周日成都氢能峰会开始。

【4月22日周一002418计划：】

周五符合之前判断开始领涨燃料电池板块，迎来近3个月的第一个涨停，封单不多，从龙虎榜看卖一卖二（赵老哥席位）卖出一个亿，其他实力游资大都买了300万股试盘。

周五还有一个特征是15个石墨烯股涨停，002418收购的天津普兰纳米（能源）科技有限公司在石墨烯生产及应用方面处于世界领先水平，是国内最早研究石墨烯，也是最早将石墨烯工业化生产的企业。

今日石墨烯应会大幅高开炒作，002418如果也是如此，那么9元第一目标（对应100亿估值）很快可期。

如低开也非常正常，比较近期获利资金很多想落袋，但是看好的资金也在等待入场机会，今日如果有水下机会，承接会非常踊跃。

本周连续涨停价为：7.33，  8.06，8.87

【4月23日周二002418计划：】

周一走势依然在掌握中，早盘强烈感觉下午或第二天涨停，依旧是2点开拉，回踩也正常，唯一不如意就是应当回踩至早上高点6.89后止住。石墨烯大不如预期，但是002418依然坐实了燃料电池新龙头地位。

近期股价已经激活，属于龙头战法范畴，波动会比较大，持股不动笨一点，但相信会跑赢许多短线高手。

昨晚一则重磅：丰田和亿华通合作燃料电池技术。丰田持有世界上绝大多数燃料电池专利，这也成了制约整个燃料电池行业发展的绊脚石，此次丰田选择开放（吸取他在混动的教训）并选择和中国的亿华通合作，意义非常重大。

【4月24日周三】

周二早盘几个涨幅已高的氢能源股迅速封住跌停特别是周一涨停的凯龙股份，对人气影响很大。全天疲弱，但尾盘整个氢能源板块继续杀跌还是没有找到原因。

下午4点半，工信部出来喊话：将大力推进氢能及燃料电池汽车产业创新发展，今天当涨。但是昨日002418在6.4至6.6应该很多踏空资金进入了，构成今天的压力区。预计今日小涨守住5日线，明天大涨。

从周线筹码看，最差打算可以参考002547在1月下旬调整3周的走势。

【4月25日周四】

周三，车+肉+OLED，是主力。涨停家数比：

燃料   10/74

氢能   5  /48

猪肉   3  /27

OLED 5  /67

大麻   4  /51 也有企稳迹象

海南自贸 没有涨停但整体强势。

002418沿5日线保持强势。

600157兼具新能源车+氢能源+海南自贸，技术指标上有启动迹象。

000413看好后市，屏玻璃基板+石墨烯+亿华通+申龙客车

【4月26日周五】

昨晚的公告重点：

一、亏损由补贴没到位所致，交易对手20日内补足。利空出尽利好来！

二、股东很有钱，资助20个亿（去年资助13.5亿），这比再融资还要实惠！

三、银行授信增加到15个亿

四、营业额39亿，足以证明业务上轨道了，董事长说的80亿不是放空炮

五、是真正干氢能源汽车了，坐实了（有详细的交易数据），也不需要炒作！

六、关联方都为发展氢能源汽车而努力！

七、这几天借着大盘的势头和大多数怕年报公告而逃跑的心理，盘面洗洗的较干净。

这些对股票的明天走势很有利。至于利好到什么程度，拭目以待！

大盘前天已经企稳，昨天应该是破低点之后的假摔（60分钟），属于恐慌杀跌，今日有望修复。

3月第一周周三复盘

昨日178个涨停，金融+科技 主线，

早上买低开的鸡， 下午买券商最好

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初盘昨晚火爆的边缘计算很不交易友好，好的买不到，差的高开低走

只有603019,0897,300356有一些交易机会

创投跳水次新股601615带头拉升

鸡板块有资金回补

券商龙头中信建投再次走高，浙商证券补涨

大麻概念再次集体走高，多支大麻概念股公司总是躲躲闪闪，公开承认的只有2565，600572, 2750

10:40 大基建来电了，600425漂亮

大基建结合热点智能比较好：智能机器：2283,2689,300293,002009

充电桩：002334，300048

铁路基建：包钢股份 有指标意义

中午学习：商鞅木杆，郭隗马骨，金融供给侧改革 来理解 人民保险和人民网 以及中信建投

3月第一周周三上午跟踪

初盘昨晚火爆的边缘计算很不交易友好，好的买不到，差的高开低走

只有603019,0897,300356有一些交易机会

创投跳水次新股601615带头拉升

鸡板块有资金回补

券商龙头中信建投再次走高，浙商证券补涨

大麻概念再次集体走高，多支大麻概念股公司总是躲躲闪闪，公开承认的只有2565，600572, 2750

10:40 大基建来电了，600425漂亮

大基建结合热点智能比较好：智能机器：2283,2689,300293,002009

充电桩：002334，300048

铁路基建：包钢股份 有指标意义

中午学习：商鞅木杆，郭隗马骨，金融供给侧改革 来理解 人民保险和人民网 以及中信建投

​3月6日候选名单

206个涨停，29个属于边缘计算概念，整个证券行业都在研究

达实智能，宜通世纪，科陆电子，鹏博士直接在互动易说自己和边缘计算有关

研究了一晚上，边缘计算Edge Computing，主要还是软件概念，有云计算雾计算延伸而来

主要和：云计算，物联网，工业互联，智能，芯片，大数据有关

分布式网络CDN+智能计算芯片TPU+本地存储 是关键，CDN龙头网宿，智能芯片龙头中科曙光，存储龙头兆易创新。

选几个低价的，有潜力连续上涨的，明天有机会可买入：

广东榕泰，科陆电子，神思电子，富瀚微

3月第一周第二天复盘

今天4k依然非常强，早上，下午依旧有很多股拉升。28只概念股涨停（总共206个涨停，昨天20/140个）

大基建里的一带一路和雄安相关股表现明显好，新疆天津海南河南有炒地图架势

大麻依旧强势，鸡板块出现长上影

芯片安防充电中概念都有凸起

大麻基建在计划中，超出计划的是4k，周一以为追高易套，结果今天资金还是争相追捧，

也追捧一些没大涨的明天观察（参考昨天买没涨的乐视，今天买了没涨的暴风）