分享四只优秀股票

腾讯发布了史上最大招聘计划。未来三年，计划新增28000名员工，包括大模型、研发、算法、市场、策划、运营、销售、美术等多个岗位职能。
嗯，腾讯开始发力了，现在腾讯的认为，是时候下重注了，去完成AI带来的第二增长曲线。
我对于腾讯还是很有信心的，主要是对于马化腾有信心。
在马化腾的带领下，腾讯的每一步都很稳，很扎实。

这就是创始人与一把手对于企业的重要性。

举个例子，近期马云似乎回归，戴着001号工牌回到阿里总部。

实际上阿里股价企稳，回暖，恰好是蔡崇信回归后，伴随着马云时不时的回阿里总部溜达一趟，

回顾马云宣布辞职，离开阿里，时间节点是2019-2022年，张勇启动后马云时代。

这段时期阿里经历了前所未有的大动荡，2020-2022年，阿里最大跌幅120%。

阿里大跌，大动荡的那几年，也正是拼多多高歌猛进的时期。

所以肯定不是环境的因素，更像是企业一把手的因素。

而阿里的回暖，正是创始人之一，蔡崇信的回归，重掌大权，一系列的内部变动。

电商基本盘企稳，梭哈AI，拿下苹果；业绩企稳，且重新打开了增长的想象力。

阿里不是个例，相关案例比比皆是。

乔布斯被迫离开苹果后，公司面对Wintel的攻势毫无反手之力，根本打不过，来到了破产边缘。
不得已，董事会请创始人乔布斯出山，重掌大局。
乔布斯回归，嘁哩喀喳，苹果绝处逢生。
乔布斯1997年重返公司担CEO，在任期间(1997-2011年)，苹果从濒临破产到市值突破3000亿美元股价累计增长约75倍。
库克接任CEO后(2011年至今)，苹果市值从3000多亿美元增长至高点3万亿美元，股价进一步上涨近10倍。
如果以乔布斯的回归为起点计算至今，苹果股价累计涨幅约为750倍。

这就是创始人的能力。

微软也发生过这种情况，创始人盖茨离职，二把手鲍尔默接棒，坐拥宽厚护城河的微软十年业绩股价都在停滞，从明星企业成为夕阳企业。

2014年，印度裔接任微软新CEO，十年时间（截止到2024年），微软重获新生，从30美元涨到430美元，十年十倍。

类似事件，举不胜举。

创始人，一把手，对于企业的重要性不言而喻。

这就好比火车能不能跑的快，全靠车头怎么带。

在国内，尚在位的顶级一把手企业家，马化腾，美团，都是能带着火车快跑的火车头。

已经离开，不在其位，但依旧有巨大影响力，可随时回归的是马云与黄铮。

至于京东，研发支出一直是互联网巨头里面最少的，志不在科技，转身杀入外卖这种苦逼行业。

就算能赢又能怎样？反而大概率打不赢美团。

总之，互联网巨头里面，腾讯，美团，拼多多，阿里。

都是难得的优质企业，大概率未来几年，依旧持续很赚钱。

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为什么AI炒股一定不会赚钱

鲍威尔，弄死特朗普

泥人尚有三分火气，前几年中概股退潮危机，给我打出了真火，越跌越买。

这一次鲍威尔老师傅怒了，硬刚特朗普。

起因是，川普多次表示要换掉鲍师傅，还打算面试候选人。

一次两次忍了，但这次不忍了。

鲍师傅表示，美联储的独立性就是法律，谁也别给老子扯犊子。

如果未来通胀抬头，引发通胀，那都是关税引起的（提前表态，锅我不背）。

美联储接下来的工作重点，通胀高于就业，并且要确保高通胀不可持续（继续表态，川普的屁股老子不擦）。

翻译过来就是，你川普无权解雇我，并且我后面可能还会加息，而这一切都是你引起的。

所以，昨晚美股大跌，因为美联储不给川普兜底，反而要背刺。

其实呢大家都是有脸的人，川普一点不礼貌的点名美联储，鲍师傅忍到现在，已经算是好脾气了。

对了，这里说一下，川普的矛盾政策，一定会导致美国通胀上涨。

这个事情绝对是共识，不需要经济学基础。

因为阻碍了贸易的正常流通，且收取关税，那么商品价格必然涨价，且是大涨价。

你见过商品价格大涨价，但不通胀的经济现象么？

只有一个，就是地府与冥币。

可以说，鲍师傅卸掉了川普的一条大腿；因为不降息反而加息，意味着美债，美股，全都是压力。

川普的牌越来越少，对于A股当然是利好。

所以A股今天上涨。

并且，这还没完，川普又继续撩骚哈佛，实际上是针对美国多个高校，目的其实是好的，比如择优录取，别搞有色等。

但是，哈佛等高校是好招惹的么？这种方式不对啊。

所以哈佛带头怒怼川普，大意是你管不着。

然后川普通过税务等方式整顿哈佛。

别的不说，懂王整事的效率，的确是太高了。

1、英伟达H20遭限购，这个事市场早就知道了，不是秘密，简单说就是，川普耽误英伟达挣钱了。

当初黄皮衣觐见川普，又是捐款又是承诺，结果啥好处没捞着。

老黄寒心呐。

苹果，英伟达，特斯拉，美国七巨头川普已经搞了三个，这效率，你不得不佩服。

2、今天食品加工板块发力，一致魔芋股价大涨，这货呢从去年9月至今，涨幅已经接近十倍。

并且最近四个季度，业绩的确爆炸式增长。

但是，任何股票，无论业绩多好，十倍涨幅之后就都不要碰了。

3、今天还是赚钱的，茅台腾讯都是上涨。

但其实我没在意，因为短期不重要。

现在只能看长期，没得选。

4、沪市已经八连阳，但量越来越缩。

所以感觉到了妖气，短期有回调不要意外。

押注长期。

通策医疗，4年下跌85%，见底了么？

通策医疗，这些年跌幅实在是太大，4年下跌85%，见底了么？

直接说结论，阶段性可能见底，毕竟跌幅85%，已经去掉了极大的泡沫，但长期前途有待商催。

其实分析通策医疗并不难，只需要常识。

先说行业，空间很大。

老龄化需求，60岁以上人群缺牙率超80%，种植牙渗透率不足1%，集采后价格下降30%-50%，推动需求释放。

青少年正畸，中国错颌畸形患病率约70%，隐形正畸渗透率从2019年的13%提升至2023年的23%。

所以这是一个潜力巨大的行业，预计未来几年可以保持13%的复合增速。

但问题出在行业本身。

牙科行业最重要的特点是，准入门槛极低。

假设你要解决牙齿问题，可能不去医院，小问题直接去牙所解决。

在街边，我们可以看到很多牙所。

因为准入门槛比较低，由于设备价格低，大概百万左右就可以开一家牙所，小型牙所的价格更低。

通策医疗，医生的平均年薪是35万；而一家小型牙所的年利润大概在10-50万左右。

这就是牙所很多的原因，很多牙医会选择自己单干。

对比一下眼科。

开一家中等规模的眼科诊所，需要投入200-400万，如果需要具备手术条件，需要500-1000万。

这么一对比，区别一下就出来了。

这也是为什么眼科诊所很少的原因，投入太大，准入门槛太高。

也就是初始条件决定了牙科的行业特定，牙医很赚钱，但上市公司未必，因为要面对无处不在的竞争。

这也是一个行业规律，如果一个行业准入门槛低，竞争就会十分激烈，就算行业龙头也会比较难。

所以结论是，通策医疗的长期投资价值，并没有那么高。

我们再看估值，通策医疗目前依旧有40倍PE，未来业绩增速，大概在13%左右，对应行业复合增速。

因为一个非常分散，无法集中化的行业，龙头的业绩增速很难大幅度高于行业。

40倍PE，13%的预期业绩增速，无论怎么看都是很贵的。

那为什么通策医疗4年下跌85%，还是缺乏性价比？

因为当初太太太疯狂了，2021年，279倍PE，这是市梦率估值；这么高的估值下跌，自然跌幅会非常非常巨大。

所以跌幅很多，并不是买入理由。

但由于短期下跌很多，泡沫已经杀了很多，所以有可能阶段性见底。

所以对于通策，现价的买入价值极低，但对于被套的，逢高不妨考虑出货，多看看茅台。

茅台本身就是估值锚点，20倍PE，预期10%的业绩增速，且无比稳定。

所以任何比茅台估值高，但业绩增速没有茅台高的企业，大概率缺乏性价比。

当然，仅仅是个人观点，不一定对。

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芒格，早在15年前就已经看穿了特朗普

《财富》杂志提问：您对唐纳德·特朗普(DonaldTrump)有什么看法?他的商业成就和公众形象是否被高估了?

查理·芒格：特朗普的例子非常有趣。他像是一个“人类行走的阴茎嫉妒案例”(注:借用弗洛伊德心理学术语，讽刺特朗普过度追求“自我证明”)。

他不断通过夸大其词和浮夸行为来掩盖内心的不安全感。

他的“商业天才”神话很大程度上建立在债务、破产和法律的反复周旋上。

如果你仔细研究他的交易，会发现许多成功实际上是建立在牺牲合作伙伴、债权人和投资者的利益之上的。

他擅长的是自我营销，而非创造持久价值。

更令人担忧的是，他成功说服了一部分公众将这种虚张声势视为“领导力”。这就像崇拜一个用油漆把烂木头刷成黄金的骗子。

历史告诉我们，这类角色最终会给社会带来更多分裂而非进步。

盖棺定论，一语成谶。

15年前的芒格，早已看穿了一切。

对于顶级的商业大佬你不得不佩服，看人，看事，太准了。

芒格，是最早押注比亚迪王传福的，说他是爱迪生与韦尔奇的结合体；但巴菲特觉的有风险，不买想，结果芒格拍桌子。

巴菲特自不必多言，关税战之前就已经手握50%的现金持仓，投资能力不弱于芒格。

李嘉诚卖港口，虽然出现了意外，但现在回看，时机是否精准？

为什么顶级的商业大佬看人准，看事准？

一是看的多，熟能生巧。

这就好比大柱子伯爵就算不懂数学，但会所去的多的，尺寸还是能够一眼估算出的。

二是用常识看待问题，只看底层逻辑。

就好比芒格拆解川普，多学科知识运用，一阵见血。

尿尿，滋了川普一脸

前几天我就说过，不再关注川普动向以及政策。

但没什么用，打开电脑，会弹出，打开手机，会弹出。

只要你不断网，每天都能看到川普的消息。

今天看到的消息又乐了，大意是已经有很多【郭嘉】主动跟美大联系，由于东大一直没打来电话，所以关税可能会加到245%。

其实东大早就宣布了，对西大反制，125%对等关税。

这么高的关税已经没有意义，所以不加了，你再加多少，跟我没关系了，不屑于玩数字游戏，没空嘴炮。

嗯，然后西大，不听不听，245%，245%。

各位想象一个场景。

小时候的大柱子跟二栓子比尿尿，谁滋的远。

大柱子一个甩，滋了二栓子一脸，然后说没意思，不玩了，就跑了。

但二栓子表示不同意，裤子还没提就跟着跑，说245%，245%.......

这，没意思，幼稚啊.......

不过说真的，我还是很佩服川普性格的。

能打败昨天的川普，只有今天的川普。

如果你可以做到，无视所有人的目光，无视所有规则，每天都能自我鸡血，乐此不疲，你也能非常成功。

哪怕破产八十八个来回，也能东山再起。

这的确是一种能力。

对于川普呢，我的观点不变，赢不了。

反而有一种错觉，东西彻底位置转换。

东大高举旗帜，守护全球化。

1、一季度开局数据爆表，GDP增长5.4%，社零大涨5.9%，工业规模以上工业增加值暴增7.7%，上述曲线，都是45°向上。

一季度，经济炸裂，确认复苏。

其实这说明我的判断是完全正确的，经济复苏，真的在复苏。

可好死不死，半路杀出来一个不靠谱，关税搞得全球人心惶惶。

不说了不说了，又想滋一脸。

2、黄金又涨疯了。

伦敦金突破3300美元/盎司，国内周六福等多家知名品牌，金价已经超过1000块大洋。

我的观点是，别追高，但也别做空，就这么看着。

这一波黄金大涨，原因很多，深层次原因有川普的助力。

我家里结婚时的首饰黄金都还在，但不让卖，相当于没有。

3、东大与越南签署供应链合作谅解备忘录。

现在东西都处于拉群阶段，看谁拉的群更多。

4、张家界，扣非连亏5年，净亏13个亿，ST。

张家界有四万股东，是什么样的逻辑要买入扣非连亏5年的股票？

其实像这种股票其实没什么可分析的，就是价值毁灭。

5、牧原赴港上市，问题是这货在海外没啥业务啊，最多就是在越南有个不养猪的子公司。

圈钱的必要性也不是那么大，现在的大环境也不适合海外发展。

所以可能就是多搞点钱，增厚现金储备。

6、就这。

持仓方面观点不变，继续坚守消费，互联网，医药。

医药股的未来，上涨才刚刚开始

医药出了点小事，西大将对制药、半导体启动调查，这是要加征关税的前置操作。

川普呢现在满脑子都是钱，赚钱赚钱赚钱，这当然没错，但问题是通过流氓的方式赚钱，是没有前途的。

东大有个词，只有东大人知道，叫【严打】。

什么是【严打】？

就是通过流氓的方式赚钱，是不被允许的，是要被打击的。

其实简单说，每个行业有每个行业的发展规律，如果人为干预，会影响短期，但不会影响长期趋势。

具体到医药，其实今年的医药股，耽误赚钱了（近期才开始上涨）。

那么医药到底有没有未来。

实际上对于医药说过好多次了，结论是，个股不知道，医药行业一定有未来。

看一个行业有没有未来，直接看两个点就够了：

一是这个行业是否有长期需求？

二是这个行业是否低估？

医药这个行业肯定具备长期需求，尤其是老龄化深入。

至于集采的确对仿制药是重大打击，集采的价格极低也引发了很多争议。

但集采本质，是一项仁政。

毕竟仿制药的确便宜了，而仿制药本身距离原创药，就有20%以内的药效偏差，一直都是这样。

很多国家，比如西方，想推集采是推不动的。

至于创新药，政策是明确支持的。

有全链条支持方案，有鼓励临床应用政策，有支持产业出海政策。

创新药最核心的问题就是支付，不管药企是直接卖药，还是卖管线，下游客户的支付能力尤其重要。

卖药的话，最大客户就是医保，这点国内政策相较以往有明显好转，美国市场则一如既往的是全球药品最大销售市场，能给创新药定高价。

卖权益的话，国内融资环境没有好转，国外有好转，所以跨国药企能融到更多钱来收购咱们国内的研发管线。

从支付端来看，创新药已经出现拐点。

医药这个行业是否被低估？肯定是的。

除了中药行业没有受到集采打击，医药指数已经低的不能再低了，并且由于大盘回暖，也跌不到了。

只要一个行业具备上述两点因素，有长期需求，估值低，否极泰来在股市里上演了无数次。

比如白酒，消费，半导体等，屡屡上演。

回顾一下这五年市场都是什么再涨...

2019，5G，芯片，白酒，医药；

2020，白酒，医药；

2021，新能源，汽车，白酒，医药；

2022，煤炭，石油；

2023，AI，中特估；

2024，AI，芯片；

2025，目前是科技...

只要符合上述两点因素，都是轮动上涨的。

不过我发现目前市场的情绪特别鄙视医药，而行业反转，从筹码的角度讲是这样的：

骂骂咧咧—极度悲观—最后的多头交出筹码—形势逆转—上涨。

这就是一个行业所经历的周期。

目前医药行业，大致处于极度悲观与最后的多头交出筹码阶段。

所以，低位收集筹码，然后等待上涨，就这么简单。

就这，受限于篇幅，改天再聊目前AI对于医药创新的巨大提升，天翻地覆。

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分享一只跌到位的优质股票，稳赚不赔

小赚的一天，叛徒出来了

嘴上说着不再关注川普政策，但架不住新闻狂轰滥炸。

不过我注意到一条笑喷的信息，中国跨境电商平台敦煌网突然爆火，成为美区App Store排名第二的免费App，仅次于ChatGPT。

说一个三倍机会

前几天，美财长威胁中概股将被除名，在美退市。

香港财政司长陈茂波说，针对全球局势变化，他指示证监会和港交所做好准备，若在海外上市的中概股希望回流，必须让香港成为它们首选的上市地。

哈，如果真能那样，反而是送人头，抄底机会。

首先，中概股不仅仅是东大企业，也是美国资产。

美股上市，有美国以及全球投资者是股东，合法上市，白宫说退就退？

损失谁来赔偿？根本赔不起。

且不说中概，TikTok都被搞了五六年了吧，依旧活的好好的，没有下架。

实际上川普的很多都被起诉了，打到了最高法院，被叫停，就连川普提名的大法官都不支持川普了，因为实在太离谱了。

其次，作用不大。

如果，我是说如果，在美上市的中概股退市，很多都是港股二次上市，无法转战港股。

谁受益？港交所最受益，江湖地位大幅度提升，而美股必然完蛋。

因为信用没了，谁还敢去玩？

还有王法么？

最后，如果真的逼迫中概股退市，没收，哈，承受不起的是美国。

你动我的资产，讲道理的话我肯定要对等反制。

要知道美在东大的资产是最多的，特斯拉工厂，贝莱德的东大头寸，等等太多了，全部没收。

最大头是知识产权，专利一律无效.......

嗯，还有更多的，当年...........

算了，我就不说了，没法说。

总之，如果中概股有退市风波，或许会跌很多，但绝对是抄底的绝佳时机。

以腾讯为例，港股腾讯那次最多跌到174港币，此后三年多时间，在今年3月最高上涨3倍。

我估计，中概股退市风波有可能会重演。

那时一定是腥风血雨，鬼哭狼嚎，流动性崩盘。

届时.......此处省略二百字。

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东西，真正的实力对比

从1941年到1945年日本人投降，这段时期西大生产了：

149艘航母；

2万艘战舰；

16万辆坦克；

数之不尽的炮火弹药。

日本，卒。

如今，东大手握世界1/3产能，与美欧日韩整个西方的工业能力相当，这是底气。

其实东大最大的优势是人口规模巨大，内需市场巨大，产业体系和生产能力巨大，总起来说就是水大鱼大。

这里面，潜力是巨大的，就看如何释放，能否释放。

从某种程度上，东大的真实GDP是被严重低性的。

名义GDP技美元汇率计算，总量才是西大的62%，但如果按购买力平价PPP计算，东大早就是全球第一大经济体。

甚至有西大学者估算，东大的真实GDP总量至少已经超过西大50%。

藏拙。

我们抛开GDP，看经济指标。

发电量，东大的发电量为9.45万亿度，是西大的2倍;

钢铁产量，东大生产了13.84亿吨钢铁，是西大的12.6倍;

水泥产量，东大的水泥产量达到20.2亿吨，是西大的22倍；

制造能力，东大在全球造船、汽车生产、智能手机等领域的占比也是西大遥不可及的。

从消费量看，东大一年的汽车销量为260万辆，远超西大的150万辆；东大的手机错量是西大的3倍。

所以西大单凭硬实力，还真的够呛。

但之所以能压一头，靠的是条约体系、价值观这些软实力。

拜登是联合纵横的高手，联合整个西方世界组成价值观同盟，在合作中奉制镇慑东大，基本还是有效的。

甚至搞得有时候很难打出真正的力量。

但老川是真的不一样，上来就退群拆伙，以一国敌世界，向所有【郭嘉】敲诈勒索，朋友圈清零。

最少换位思考的话，你敢信任支付宝信用刷不出充电宝的家伙么？

多行不义必自毙。老川海不知道会闯多大祸，对东大是放虎出笼，攻守位置转换，真掀桌子，那还不知道谁怕谁呢?

干他丫的。

所以，放心大胆的持有。

谁怕谁。

干他丫的！

说个真事。

上个周末没休息，一直在研究豁免关税，还特意去找官网，看原文。

由于我的英语水平实在有限，通过AI翻译过来之后逐字读的。

得出的结论昨天已经说了，果链没有价值，建议清仓，并且是最后的清仓机会。

今天，如愿以偿，果链高开低走，砸盘好不纠结。

但这个过程中，川普持续嘴炮，说关税没有例外，电子产品依旧面临关税。

所以我的感受是，累了，毁灭吧，干他丫的。

也就有了，今天【满仓组合】发文表示，爱干嘛干嘛吧，关税不跟踪了，你爱咋加咋加。

尽管后面可能还会有药品关税，半导体关税等等。

无所谓，来吧。

我相信不仅仅是我，已经没有人能跟的上节奏，龟儿子一天三个变量，谁能跟得上。

老子就是个炒股的，我不买跟关税有关的，并且从逻辑的角度讲，你的一系列策略不会成功，所有的一切都是瞎折腾。

知道徒木立信么？

所以我在重申一下个人观点：

关税不在关注，继续满仓，爱谁谁。

最坏的结果，可以很轻松的熬到川普死去的那一天。

1、就川普的不确定性，黄金继续新高，不意外吧。

完全合情合理，符合逻辑。

不过这一次，最大的不同就是，A股下跌，美股也在下跌，不再是八年前，A股负责跌。

这是因为八年前打过，八年后，东大实力更强了。

从这个角度看，川普还有什么牌？

2、网传中概股可能集体退市。

我的观点是，不会，谁来了也不会。

反之，中概股要在美股扎根，扎的越深越好。

3、马斯克与川普基本可以判断，分道扬镳了。

其实这事我此前分析过，是必然的。

一山不容二虎，更何况是两只超级大号的自恋虎。

不过这一波，显然马斯克亏大了，特斯拉股价大跌一千多亿，印象分大减，马斯克啥好处都没捞到。

姜还是老的辣。

4、我决定，给川普三个月的时间改正自己的言行。

三个月后，A股又一次重新适应川普2.0，也就无所谓川普的各种折腾。

牛市，不耽误，继续。

对等关税烂尾，后面还有两场大战

尽管，关税还在反反复复，但第一阶段确定性烂尾。

美东时间4月11日晚10:36，美国海关与边境保护局（CPB）悄悄修改了税则：智能手机、笔记本电脑、路由器等电子产品和零部件的进口税率被豁免，不再受早前“对等关税”的影响。

豁免包括东大。

这么大的事，CPB无比低调，官网都找不到，美国媒体过了十多个小时才反应过来，然后周末才传到简中互联网。

从4月2日宣布对等关税，到4月11日，这期间川普反反复复，充满戏剧性，涉嫌股市内幕交易，然后烂尾。

懂王风评两极分化，有人认为非常蠢，是疯子；

有人认为再下大棋，英明神武。

都过渡解释了，懂王不蠢，也没有大棋，一直以来都是三板斧的谈判策略，且喜欢展示自我。

并且，凶狠与狡诈。

二进宫本身就是奇迹，奇迹需要运气，但也有能力。

换一层视角看待懂王本人，可以摆脱所有国际规则的束缚，可以不管所有的国际惯例，抛弃所有传统意义上的面子。

也就是脱离了世界观，所以多数人感觉莫名其妙。

但懂王得到的是，可以随意修改规则，甚至可以借此大杀四方，再通过谈判技巧和表演技巧，实现自己的目的。

如果张三也可以不顾面子，只顾利益，也会是懂王这样。

举个例子，《无耻之徒》不知道大家有没有看过，主人公弗兰克就不符合当世价值观，做尽了被世人认为的坏事。

但对于弗兰克来说这都不算什么，他可以达到自己的目的，真正为自己而活。

从一点，还是可以给我们很大启发的。

比如你闭上眼睛多考虑一下，假设你可以完全无视当世的价值观，不在意别人的看法，就会感觉到，打开了一扇崭新的大门。

无视规则，随意修改规则，这明明是优势，不道德的优势，也是优势。

其实更早之前，连软银集团的CEO孙正义都说，特朗普是个谈判专家。其实，这一轮关税战，也完全是他个人表演的复刻和升级。

无论如何，第一波战斗结束，以对多数国家暂缓90天对等关税，烂尾收场。

但懂王也不是没有收获，最少服从性测试完成，这也是第一波战斗的主要

目的。

除了真要收钱，更是为了进行“服从性测试”。因为他不满意之前美国的传统盟友体系，要亲自搭建一个新的圈子，新圈子最重要的不是共同利益协作，而是听话程度。

比如加拿大和墨西哥不屈服，所以不享受“90天的关税暂缓期”。
那些暂停加关税的国家，只能算是第一轮勉强过关，还要看后续的表现。诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼的总结很到位，他说特朗普进行的是“一场霸权表演”，目的就是震慑别人，让其他人俯首称臣。

后面会有第二波战斗，以及第三波。

先说第二波，暂缓关税90天。

这期间，对于刺头会继续加税，对抗。

见风使舵，进退虚实，无惧规则，无所谓面子。

在这90天里，中美会相互试探出底线。

如果中美试探出了底线，达成协议，那么对于暂缓关税的国家就没用了，随便找过理由，可以继续加税。

但如果东西没有谈拢，那些被暂缓关税的，要么彻底归顺懂王，要么继续延期90天，先吊着。

其实之前美财长贝森特就提到，美国的关税就是为了对付东大，并且公开威胁西班牙等国家，不要和东大走得太近，不然可能招来美国的报复。

至于为什么是90天暂缓，这个对于懂王来说无所谓，他修改规则，无视规则，没有丝毫压力。

如果第二波东西没谈拢，大概率谈不拢，就会来第三波。

第三波跟第二波的策略差不多，但强度会加深，本质就是勇敢者游戏，看极限在哪，谁先忍不住。

就像我之前说的，未来四年，不要想着赚钱，可以多考虑股息率，企业的利润增长，内生性增长。

美国要忍受通胀，东大要刺激内需。

拼血条。

如果还是谈不拢，继续循环。

这里面的一个重大逻辑就是，谁能拉拢更多的盟友，得到更多的力量。

不过这里面懂王有逻辑硬伤，那就是没有信用，盟友跟不跟？

假设你是越南，日韩等，还会相信懂王么？

得道多助失道寡助，这是被历史反复证明过的。

所以结论不变。

面对流氓，只能比流氓更流氓。

妥协，换来的只能是变本加厉。

强硬与反抗可能会受伤，但已经是最佳策略。

至于股民的最佳策略，对于估值不贵，商业模式顶级，股息率高的股票，持有比持币更好。

重点，白酒，消费，互联网。

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为什么我已经不再关注关税政策

第二种声音则主要是担心，一旦大部分国家都选择跟美国妥协，而只有我们坚决反制，怕最后变成中国陷入孤立的境地，面临更糟糕的局面。

所以这套体外循环的核心就是，美国赚科技和金融的钱，而发展中国家赚工业制造的钱，另外一小部分国家赚资源的钱，大家都合作愉快。

但发展到现在，美国企业巨头拿到了最多的利润，享受到了最多的成果。

在国外通过更低成本制造，拿回美国赚更多的利润。

然后美国制造业空心化，美国少了税，大量美国人失去了制造业岗位。

然后外部，东大凭借着自身努力和资源禀赋优势，变成了唯一的世界工厂，同时还在不断追赶科技，任由发展，美国不敢想后果。

所以川普打算通过关税（贸易），制造业回流解决问题。

而这一次关税（贸易）的背后，是综合战。

因为八年前的打的是科技战，东大没事，反而大幅度追赶。

所以美国清楚，科技战无效了，要搞综合战，从金融下手，因为这是东大的相对弱项。

具体有两张牌。

第一张是汇率牌，最近特朗普搞了一个“海湖庄园协议”，目的是让美元持续贬值，可能会要求东大主动升值人民币以换取关税减免，这一场景恰如当年日本的“广场协议”。

当年日本的代价，大家都清楚，失落的二三十年。

第二张是股市牌，高额关税，反反复复，下调东大评级，通过这些去影响A股信心。

一方面可以迫使国际资本从A股撤离，另一方面股市的低迷又会影响企业融资和居民消费，也会打乱原本正常的经济节奏。

所以我们看到，前几天监管在以异常坚决的态度投钱，维护股市稳定，效果不错，但压力肯定也比较大。

通过金融战，配合美元潮汐，也就是通过美元的升值贬值，又能引导外资流出，形成强大的资本做空力量。最终，舆论战、贸易战、金融战互相配合形成循环。

所以关税（贸易）的背后，是以金融战为先锋的综合战。

至于如何解题，我目前还没考虑，因为这是的事情。

至于目前的应对策略，我依旧按兵不动。

因为最伟大的企业，一定是越战越勇，穿越周期。

最差，也有股息率复利再投资。

论持久战.......

大利好，但也是最后的清仓机会

昨晚有个利好，美国宣布豁免部分美国公司在海外生产的产品关税，主要包括苹果手机、半导体、笔记本电脑、显示模组等，相关产品占我对美出口的29%。

东大也宣布半导体以流片地来决定关税，而多数半导体都是台积电生产，所以相当于不对美征收关税了。

也就是看起来继续剑拔弩张，但是很有【默契】的，正在【默契】。

实际上大家都懂，如果真的搞下去，一起埋葬。

而美国主要也就是在就苹果，英伟达等巨头。

救巨头，也是在救自己，否则面对的是连锁反应。

假设，如果苹果倒掉，强如美国也扛不住。

实际上美国的关税系统已经崩了10个小时，导致进口商无法正常通关。

为啥？就是原本，美国的税就很复杂，又被川普的关税搞的无比复杂，系统先崩为敬......

豁免的部分产品关税这事，也利好果链，比如立讯精密，歌尔股份等。

所以明天果链大涨是必然的，同时，也是好的清仓机会，从未来几年的角度看一定是这样的。

先看基本面，苹果当然可以转移苹果供应链，但时间，最少要以十年为单位。

因为这是整个产业链，需要搬迁，建厂，培训，磨合，等等一系列麻烦事，不是嘴上说说就能OK得。

但是，果链的本质就是配套制造商，不掌握核心科技，所以没有议价权。

时刻面临两种风险；

一是苹果更换供应商，这就好比王爷啊，伯爵啊，换媳妇是家常便饭。

二是产线经常更新换代，现金流不好，一旦被踢出果链，投入的设备不值钱，投资打水漂。

所以，无论有没有利好，果链都不是优质股，不是长期持股的选择。

更麻烦的是，川普的信用是负数，一定会反反复复。

那什么是优质股？

以制造业为例，当然是台积电。

高毛利，每年提价，客户心甘情愿。

确定性不是一般的高，而是顶级。

买股票的原则就是，选择那么多，为什么不选性价比高的？

什么是性价比高的？就是选择基本面最强劲的。

当然，很多人买不了美股，也买不了港股。

但是A股有茅台，是不弱于台积电的优质企业。

A股港股两大股王，茅台与腾讯，商业模式是顶级的，长期看，跑赢绝大多数企业没有问题。

其次，行业的选择，对于多数股民来说，消费也绝对是最优选项。

这不仅仅是因为，优质消费股历来是牛股集中地，全球都这样。

更因为东大有巨大的消费潜力，还没有被挖掘出来。

至于后面的行情，我会继续现有持仓，拿着顶级商业模式的腾讯茅台，辅以其余的消费股，医药股，继续看戏。

穿越牛熊。

懂王认怂，未来一年的操作建议，都在这里

简单梳理一下目前的关税战到了哪一步。

东大这边，将关税提到了125%：

并且表示，现在的关税呢，市场已经无法接受，如果你要继续加，已经是数字游戏，我们没必要给你口水仗了。

并且对于芯片精准打击，集成电路“原产地按照流片地认定。

简单说说影响，原产地在哪决定了要不要收关税，以前我国对芯片产品原产地的认定标准比较模糊，流片地（晶圆制造代工厂所在地）、封装地、设计地都可能成为原产地，所以会导致一些该收的关税没收到。

现在统一改成流片地，那当高通、博通、德州仪器、英特尔等海外芯片设计公司的产品进入中国市场时就会被加征关税，如果不想被加征关税，就得找中芯、华虹等中国晶圆厂流片。

这才是精准打击。

川普那边呢，终于清楚等不到电话了，开始认怂，表示非常希望与中国达成协议，以结束不断升级的贸易战。

当然出处是路透社，没有官方。

实际上目前的川普已经焦头烂额，对外已经顾不上了，因为内部完全乱套了。

股汇债三杀，尤其是美债，6万亿美债，6月份到期，就川普目前的状态，信用去支付宝都刷不出充电宝，谁还敢相信美元？

恐怕现在连小学生都不敢相信。

美债一动，地动山摇。

尤其是，近期抛售美债的神秘力量被查明是日本机构，主力还不是中国......
偷袭珍珠港这事，小老弟又不是第一次了，轻车熟路。

很明显，第一战东大胜利。
也算是预料之中，因为出手时经过深思熟虑的，反复推演过的，早有预案。
上来就退让没有意义，根本没办法既维护核心利益，同时还能退让到美国满意，这就是对手的宿命。
为什么早有预案？
杨洁篪主任在2021年面对美国的时候曾说:“我们把你们想得太好了。"
或许从当时起，东大就已经意识到，退让本身没有意义了。

至于周末川普认怂，为保护美国“长子”开始豁免部分关税，但这个利好只管一天。

整体看，尽管第一战首胜，但是，麻烦的还在后面，因为战斗才刚刚开始。

上面说了，川普的信用去支付宝都刷不出充电宝，所以一定会是持久战，反反复复。

而国内，三月CPI同比-0.1%，环比-0.4%，PPI同比-2.5%，环比-0.4%。持续为负，依旧通缩，三驾马车少了外贸这一架，对基本面必然有影响。
大家都很难受，股市也就很难大涨。

但A股的最大优势是什么？
就是3000点，稳如磐石。
你有关税战？我有3000点。
因为我有3000点，所以奉陪到底，谁怕谁。

我不是讲段子，说的是现实。
在内外都有压力的前提下，A股很难大涨；但由于3000点韧性十足，也很难有大跌。
并且，从刚开始打关税的时候，官方态度已经很明显，股市也是要保的，稳定大于一切。
所以我才会说，未来四年，做好不赚钱的准备。

说的更具体就是，以我为例。
依旧是重仓持有优质股，什么是优质股？
白酒，消费，互联网。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

持仓更新：本周有调仓

辅助账户，如下：

本周有操作，清仓主账户平安，清仓双汇，全部加仓茅台。

以及清仓苹果后，暂无加仓。

逻辑与观点，我已经说的很清楚了，大环境不好，持仓要越来越稳。

我坚信，东大必胜，A股必涨。

但是，短期不要抱有期望，一定是剧烈震荡为主。

重点依旧是个股，所以风雨无阻，继续盘点个股。

1、贵州茅台

茅台本周平盘，看似没涨，但可以做个对比。

上证指数本周下跌3.1%；沪深300本周下跌2.8%；

硬核实力。

在这个不确定的大时代，茅台是极少数可以稳定增长的优质企业。

就这么简单。

2、腾讯控股

本周下跌11%，主因是港股更会受到国际环境冲击，跌幅巨大。

对于腾讯，我的观点也简单，怎样都是赢。

如果涨到我的目标位，且茅台估值低位，换茅台。

如果下跌，腾讯也可以回购更多。

只要腾讯基本面依旧强劲，怎样都是赢。

3、医疗ETF与恒生医疗ETF

医疗ETF本周下跌6.5%，周线五连阴。

恒生医疗ETF本周下跌8.4%，周线一连阴。

趋势已经出来了，恒医连涨，回调仅比医疗略多，基本面更强劲。

所以后面有加仓的，加恒医。

4、洋河股份

本周下跌3.7%，周线四连阴。

技术面刚刚跌不动，懂王就出来暴击，洋河真的是命运多舛。

熬着吧，洋河可以穿越周期。

而现在的6.3%的股息率，又极为吸引人。

段永平离开，谨以此文纪念

因为语言环境的原因，段永平要离开某球一段时间。

个人表示比较遗憾，作为段永平门徒，抄了不少作业，谨以此文，纪念大师。

因为段永平对我的影响很大，两句话，让我走出一个大坑。

伟大的中国人——影视剧拍不出的中国战神

受到《功勋》启发，以后呢，只要能发出来，会定期更新一些“前辈们”的故事。

比如近代战神，比如近代科学家们，钱学森，于敏等。

因为故事不仅仅精彩，更有一种精神，对我们投资是很有益的。

并且很多故事，是影视剧拍不出来的。

手榴弹战神蔡星海，用打空爆的方式带着八个人歼敌四百。

特等功臣叫蒋永德，单兵歼敌一百九十六。

杀神胡修道更是达到可怕的二百八十人。

还有玉面战神唐章鸿，一人一炮杀敌四百。

枪神高粱伦一战歼敌二百四十六，还有张桃芳、邹曦祥等等。

单说上甘岭战役，我们不说一等功，光特等功战神级别的多达五十七位，四十三天五十七位，平均一天至少出现一个传奇。

而战役本身的惨烈程度，也更是你看过的所有上甘岭相关影视剧那都不可能拍出来的。

在国家博物馆里存放有一场来自上甘岭的土沙土和弹片，骨头的比例几乎是一比一啊。

人类历史上最大的炮火密度，美军一百九十弹是什么概念？

影视剧拍不出来。

比如在范弗里特轰炸最猛的前几天，如果你趴在地上不动，炮弹还不爆炸的话，你会被四枚主炮炮弹活活给砸死。

小日本用重炮等各种口径的山炮狂轰滥炸，三个月打的八十万老蒋军队节节败退，一蹶不振。

那三个月消耗的弹药总量，他们倒也是能和上甘岭战役中的美军持平，只不过是一天的量。

范弗里特，特喵的第一天就把整个淞沪会战的全部炮弹扔向了上甘岭，那是只有不足三点七平方公里的小山包。

我们再说硫磺岛，太平洋战场最惨烈的一次战役。

小日本当时也是挖空了山体来抵御美军的炮弹，硫磺岛的面积是上甘岭的五倍，每平方公里所承受的弹药量，上甘岭却整整超过他十六倍。

说到这你就能理解上甘岭的花岗岩山体山头为什么会被削去两米，岩石会被炸成面粉状，是什么情形？ 影视剧你根本就拍不出来。

炸弹把这两个高地的树、草全都炸成黑灰了。

你别说没见过，听都没听过这么密集的炮火。

根据后来幸存的志愿军老兵回忆说，那天绝对是阴天的，后来根据多方气象资料证实，一九五二年十月十四日这天万里无云，也就是说敌军炮火掀起的烟尘遮天蔽日，一整天都没散，以至于我们的阵地上打起了三枚信号弹，我们炮兵根本就看不到。

有美军战地记者形容，那上面即便是新冠病毒，也能给消灭干净，美军对此也深信不疑。

这种炮火密度之下，将不会有活物。

但是现实是，我们神一样的志愿军战士打得美七师不得不主动换防，四十三天时间涌现出五十七位特等功战神呢。

按照一般的定律，三等功勋章可以站着领取；

二等功呢，你得躺着领；

一等功就只能家属带领。

至于特等功，你就不能用常人思维来考虑。

比如胡修道一人歼敌二百八十人，战损比零比二百八十，整个朝鲜战场出现二百一十七位特等功战神，个顶个的匪夷所思。

有人说，这么好的影视剧素，为什么不多拍点电影呢？

那拍出来比神剧都神，谁信呢？

没人敢拍。

所以我决定准备在接下来的一段时间要做一个系列主题《伟大的中国人》每周五或者周六更新。

回顾一下我们华夏儿女的不得了，他们才是我们后辈该追的星。

散会。

本文为《伟大的中国人》系列主题，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

这波关税风波，我为什么选择坚守？