美银：为美股创历史新高铺垫

      本博评论：美银的整个分析团队都在为美股创历史新高背书。以下摘自网络

　　8月抛售是件好事!美银：为美股创历史新高铺垫

　　股市正处于“金发姑娘”状态，可能会在2023年结束前创造出创纪录的高点。美国银行(BofA)技术分析师苏特梅尔(Stephen Suttmeier)上周五在一份报告中说，标普500指数进入9月份时，将处于一个充满希望的中间地带。

　　苏特梅尔指出，虽然9月通常是一年中股市回报率最差的月份，但在今年股市在进入9月时已经上涨了10%-20%的情况下，情况远非如此。而这正是美股所处的位置，标普500指数今年迄今上涨了近18%。

　　“2023年9月和今年剩下的时间都是看涨的”，苏特梅尔说。

　　自1928年以来，股市在9月份只有44%的时间是上涨的，平均回报率和中位数分别为-1.16%和-0.49%。

　　但在股市进入9月份前的涨幅在10%-20%之间的年份，就像今年这样，当月65%的时间里，市场回报率为正，平均回报率和中位数分别为上涨0.77%和1.49%。相比于下跌的年份，这是一个很大的涨幅。

　　此外，在上述相同的“金发姑娘”情景中，从9月到12月股市有91%的时间是上涨的，并且股市的平均回报率和中位数分别为7.57%和8.17%。

　　苏特梅尔表示，“这相当于标普500指数到2023年底将达到4850-4875点”。这意味着该指数有望再创历史新高。在2022年1月进入长达一年的痛苦熊市之前，该指数曾达到4818点的峰值。

　　季节性数据还表明，8月份股市的抛售是健康的，而且应该受到投资者的欢迎。这是因为如果没有这些调整，标普500指数今年以来的涨幅将超过20%。

　　根据苏特梅尔的说法，当股市上涨那么多时，股市的年终回报率会更弱，因为“标普500指数可能过于极端，无法继续上涨”。

　　苏特梅尔发现，在这种情况下，9月份股市只有45%的时间是上涨的，平均回报率为-0.67%。而从9月到12月，该指数只有64%的时间上涨，平均回报率为-1.40%。

9月4日收费频道盘后综述

　　反弹坚守科技 民生健康大热大坑or大利 见1规则

　　美股高开走低涨跌互现，中概股涨3.17%，A50期货上涨，今天大盘高开，沪指回落补掉高开缺口后上涨，北向资金继续流入一直到10:46分后横盘，全天反弹大局已定!公司早上文章：大盘高开，继续反弹，回落也不用太担心，月刊预测沪指先涨吃掉3219.04点。C金帝高开大涨，两日35%+，今天继续科技华力创通、中富电路、美芯晟、德邦科技。

　　北上广深全部认房不认贷，房地产板块表现平平，支撑指数反弹的主要是煤炭有色钢铁，以及五粮液、招行、平安这些权重股，中国平安率先吃掉了8月28日阴线，大盘反弹中明天面临3187-3200压力(30、年线、60日线)。

　　对大部分投资者而言，权重股的上涨空间对于回血杯水车薪，证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，可以明显看到个股20CM弹性下降，大利润在哪?民生健康(发行价10元)明天上市，大热变大坑or大利。

9月4日午盘收费频道推荐板块

　　七部门力挺 新能源汽车成经济复苏着力点(名单)

　　在政策利好的持续轰炸之下，今天的市场股指是继续呈现一个高开高走，股指是在上周的震荡之后再度反弹拉涨走强，市场短线的阶段反弹依旧在延续。

　　市场股指震荡延续，盘面有政策红利的热点是更容易获得市场关注，消息面上，9月3日消息，据工信微报官方报道，工信部等七部门近日印发汽车行业稳增长工作方案(2023-2024 年)，其中提到，相关部门将支持扩大新能源汽车消费，并要求燃油车不得新增限购。方案主要目标指出，2023 年力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%;汽车制造业增加值同比增长5%左右。组织开展新能源汽车下乡活动，鼓励企业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地区消费潜力。鼓励开展新能源汽车换电模式应用，推动新能源汽车与能源深度融合发展。深入推进燃料电池汽车示范，稳步提升燃料电池汽车应用规模。

　　鼓励企业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地区消费潜力。鼓励开展新能源汽车换电模式应用，推动新能源汽车与能源深度融合发展。深入推进燃料电池汽车示范，稳步提升燃料电池汽车应用规模。申港证券认为，汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。

　　德邦证券指出，我国新能源乘用车市场持续增长，放眼新能源汽车产业链，以下投资主线：1)各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、002***;2)深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、300***等;3)比亚迪锂电材料供应链相关标的：300***、002***等;4)受益于全球电动化的零部件龙头601***等;5)产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、000***、601***等……

　　以下投资主线：

　　1)各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等;

　　2)深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等;

　　3)比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等;

　　4)受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等;

　　5)产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。

天然钻石价格彻底崩溃

　　以下摘自网络

　　暴跌40%!钻石价格彻底崩了

　　许多市场分析人士怀疑，天然钻石价格暴跌代表着一种结构性的变化——价格昂贵、开采困难且不利于环保的天然钻石正在被人工钻石所取代。

　　人造钻石冲击叠加通胀引发的生活成本飙升，天然钻石光环不再。

　　在过去12个月里，垄断天然钻石供应的开采商戴比尔斯已经将其主流产品——用于制造婚戒的2-4克拉原钻价格下调40%。仅7月份就降价超过15%。

　　2022年6月，此类原钻的价格约为每克拉1400美元。到今年7月，已降至每克拉约850美元。这还是在戴比尔斯能垄断市场、极力控制钻石价格之下的结果。在脱离戴比尔斯控制的二级市场，原钻价格还要比这个数字再低10%。

　　从整个大盘来看，钻石价格暴跌的趋势似乎没有尽头，国际钻石交易所(IDEX)钻石指数已从2022年158的历史峰值暴跌3成。

　　暴跌的主要原因在于生活成本压力下人造钻石的冲击。

　　全世界90%的钻石都在印度完成切割和抛光，因此印度的钻石出口数据，很能说明天然钻石面临的问题。

　　6月份，人造钻石约占印度钻石出口的9%，而五年前这一比例约为1%。

　　许多市场分析人士怀疑，这一趋势代表着一种结构性的变化——价格昂贵、开采困难且不利于环保的天然钻石正在被消费者抛弃。

　　但戴比尔斯公司坚称，目前天然钻石价格的疲软，虽然在一定程度上是人造钻石冲击的结果，但更关键的因素在于通胀导致的需求下滑，尤其是价格较低的订婚戒指。

　　戴比尔斯钻石贸易业务主管Paul Rowley对媒体表示：

　　"我们认为，真正的问题是宏观经济。”

　　相比不可再生、开采成本高昂的天然钻石。人造钻石只需要在实验室里花几周时间就能制造出来，且物理结构和天然钻石完全相同。

　　长期以来，人造钻石替代天然钻石的说法一直存在，但在过去十年多的时间里，人造钻石仅能蚕食价格较低的礼品市场，在婚庆等更高端、利润更厚的市场进展有限。

　　但在最近一年里，生活成本承压，令海外消费者对婚戒的档次没有那么挑剔了，人造钻石也开始在婚庆市场上大行其道，继而大幅冲击了戴比尔斯的利润。

　　上半年，戴比尔斯利润骤降60%以上，仅为3.47亿美元，其钻石平均售价从每克拉213美元降至每克拉163美元。8月份创下了年内最低的销售记录。

　　值得一提的是，戴比尔斯公司本身也在生产人造钻石。面对竞品的冲击，戴比尔斯的策略是，疯狂打价格战。从2018年开始，戴比尔斯故意以低于市场价的大幅折扣销售自己生产的人造钻石，希望通过进一步压低人造钻石的价格，给消费者制造一种“廉价”的印象，以将其与天然钻石区分开。

　　目前，人造钻石的折扣率已经高达80%。价格跌幅比天然钻石大得多。

　　Paul Rowley认为：

　　“随着人造钻石供应量不断增加，价格会跌破位，稳定在一个低水平上，从长远来看，它很难和天然钻石竞争，因为它太便宜了。归根结底，它们是不同的产品，天然钻石的有限性和稀有性是一个不同的命题。”

伊朗仅用一年的时间，就从富裕走到穷困

　　本博评论：一个国家从穷困到富裕，一般认为是不容易，要有很多条件的组合，在当今世界，最重要的条件是要与漂亮国及发达国家搞好关系。而从富裕到穷困，就很容易，只要没有节制的乱折腾就可以了，伊朗仅仅化了一年的时间就把财富化作了乌有。所谓发达国家，需要每个人都拥有现代化的思维方式，发达国家的国民肯定不是一群乌合之众。以下摘自网络

　　70年代的伊朗，到底有多发达?

　　从世界历史来看，国家的发展那是应该不断进步的，从穷困到发达，到富裕，那是最基本的路径。因此，也才有了现在世界的现代化，才有了世界现在的发展。但是，也有相反的，从发达转向穷困，最典型的一次就是伊朗伊斯兰革命。好好的一个非常发达的国家，愣是成为穷困潦倒的国家，至今都被世界感到可惜。很多人甚至还在观念伊朗巴列维时期的发达，那么伊朗70年代，到底有多发达呢?这几个数字看完就明白了，足以说明问题。

　　第一个数字，9。

　　在70年代，当时伊朗只有2000万人，也就是我国一个城市的人口。但是，当时伊朗一年的GDP总量，在世界排第九，什么概念，那是世界最有钱的9个国家，这个水平是当时我国的好多倍。因此，伊朗那是世界主要大的经济体，世界第九大发达富裕国家，你说有多发达。

　　第二个数字，8%。

　　伊朗巴列维时代，尤其是整个70年代，伊朗连续几十年，经济增速在8%以上。在当时属于最快经济体，比我国现在都快。从这可以看到，伊朗当时有多发达。

　　第三个数字，200。

　　在70年代，当时我国整个国家的GDP很小，收入就更少了，外汇储备加起来才30亿美元，还是积攒了几十年。而当时伊朗一年的石油收入就有200亿美元，这是什么概念，简直国家有钱到了极点，堪称最有钱的中东国家。

　　第四个数字，1。

　　在70年代，因为伊朗人少，而且还是世界第九大工业国家，经济体。所以伊朗的收入很高，整个人均GDP，几乎是亚洲第一位的，世界前列的。所以伊朗人当时就是土豪的象征，非常有钱。当时汽车，在伊朗已经到处都是了，而且当时伊朗的女子，可以穿着比基尼在海边度假，玩耍，丝毫不用担心伊斯兰教法。从这也可以侧面反映出，伊朗当时的富裕和有钱程度。

　　第五个数字，5。

　　在巴列维后期，已经制定了一个工业发展计划，准备大规模的投资，以使得伊朗在10年内，经济总量进入世界前五，成为第五大工业国，第五大军事强国。一旦如此，伊朗将彻底成为发达国家，而且按照伊朗当时的财力，那是完全有可能的，所以如果伊朗人再等10年，就是发达国家了。

　　但是却在1979年爆发了伊斯兰革命，一群城市无业游民，在一群对社会不满的教士带领下，推翻了国家，推翻了发达的巴列维王朝，建立政教合一的伊斯兰政府。以至于70年代伊朗的辉煌和发达毁于一旦，现在回到了近代的穷困潦倒，极端穷困。所以有时候革命也是盲目的，至少伊朗人就毁了自己的发达国家，选择了穷困的伊朗，穷困的现在，后悔也来不及了。

　　伊朗仅用一年的时间，就从富裕到穷困

　　【历史】从世界历史来看，世界的发展，其实就是国家之间的相互竞争，而国家的发展，那也是非常激烈，尤其是呈现不进则退的态势。很多国家通过自己的努力，国力不断提升，甚至成为世界强国。

　　而同样，很多国家也会因为管理不善，以及国内的问题，最终走向衰败。而且很多时候，国家的强大可能历经几十，甚至几百年，但是国家的衰亡却只需要几年时间。

　　而下面这个国家，尤其如此，堪称亚洲倒退最快的国家，从富裕发达到穷困潦倒，只用了1年时间，国家倒退几百年。

　　这个国家就是伊朗，其实伊朗跟我国的遭遇很像。伊朗是西方大国，波斯帝国的继承，在近代也是积贫积弱，被西方不断欺凌。

　　而巴列维王朝建立后，那是历经半个多世纪的建设，世俗化，推动国内发展。

　　尤其是巴列维时期，大力发展国内工业和经济，改造百姓思想，使得到70年代，伊朗经过半个世纪的努力，一跃成为当时中东第一强国。

　　整个国家成为世界第九大工业国，国内人均GDP，那是世界前列，百姓富得流油。

　　而且因为丰厚的石油收入，伊朗当时实行免费的医疗和教育，甚至免费的住房，使得整个的国家那是富裕无比。

　　为此，到过伊朗的人，都会为伊朗的豪车豪宅，别墅美女所吸引。

　　而伊朗人可以雇佣仆人，旅游世界……所以当时伊朗那也是有复兴波斯帝国强大的愿望。

　　而且按照当时的趋势，再有20年，伊朗将成为发达国家，实现民族复兴，成为最强大，最富有的中东国家。

　　但是就在这个巅峰的时刻，伊朗教士阶层，在霍梅尼的下，发动伊斯兰革命，整个几个月内就搞垮了巴列维政府，巴列维仓皇出逃，客死他乡，一个时代结束。

　　而仅仅1年时间，伊朗彻底倒退，从一个富裕发达的国家，成为一个穷困潦倒的国家。

　　尤其是伊斯兰革命后持续的战争，内乱，动荡，将伊朗半个世纪的建设，毁之一旦。

　　而且伊斯兰革命后，教士阶层废除了西化，废除了经济发展的很多政策，将很多产业收归教士掌控，使得国家经济快速倒退。

　　尤其是石油收益更是大幅度减少，整个国家穷困到极点。直到现在伊朗都是中东最穷困的国家之一，国家那是一点生机都没有啊。

　　所以伊朗那是一个很明显的例子，强大和建设经过了上百年时间，但是倒退和毁灭，只用了1年时间。

　　而且伊朗建立了政教合一的政权，神权政府，这种制度那是几百年前的制度，属于封建时代的制度了。

　　所以现在伊朗也成为全世界唯一的神权国家，宗教国家，国家倒退了几百年。

　　尤其直接的是，西方长达40年的制裁和围堵，使得伊朗的发展那是举步维艰，国家发展更加困难了。尤其是这次疫情，伊朗更加一贫如洗，注定凄惨了。

活下去，是企业最低纲领，也是最高纲领

　　本博评论：许小年的讲座作者许小年，以下摘自网络

　　许小年：活下去，是企业最低纲领，也是最高纲领

　　导读

　　企业要换一种思维，按照过去的方式经营企业，今后很难在市场上生存下去。

　　熊彼特早在1930年代就提出了“创造性毁灭”的概念，但非常遗憾，这个市场经济最强有力的发动机及其驱动者，在之后的几十年，在主流经济学界并没有得到应有的重视。

　　主流经济学忙于做model、做数学，把经济学变成了数学、科学，直到近些年，他关于市场经济的洞见才重新被经济学主流所重视。

　　另外一位诺贝尔奖得主、新制度经济学的奠基人科斯，没有发表过多少篇论文，但他两篇代表性的论文被引用的次数是最高的。他的论文中也没有什么复杂数学公式，而是用最简单的方式提出了“交易成本”的概念。

　　这就是伟大的思想家。他们不需要用复杂的公式，不需要做定理的证明，只是敏锐地捕捉到了常识、看见了本质，而普通人却没有注意到。

　　商业的本质是什么?就是为客户创造价值，而衡量客户价值的就是公司的利润。有人说“没有利润的公司都是在耍流氓。”我对此深表赞同。

　　我在金融公司干了8年，深恶痛绝KPI。做金融最重要的是为客户创造价值，也就是赚到钱，而不是你做了多少次reports。

　　我真正重视的是客户的反馈，我每年都会去拜访客户，从跟客户交流中了解我们对他有没有帮助，这个比KPI更重要。

　　我为什么写《商业的本质与互联网》?是因为我在商学院教学时，看到学生和校友们在互联网大潮中因为“勇气太大”而付出了沉重的代价，我想提示大家关注“商业的本质”，至于其他的，都是工具，互联网是，现在大热的人工智能、ChatGPT也是。

　　这些技术深刻改变着人类的生产和生活方式，但无论他们怎么迭代，有多强大的功能，都改变不了商业的本质。它只是为我们以及我们的客户提供更好的服务，帮助我们更好地为客户创造价值，帮助一个好公司做到收益递增。

　　收益递增是什么意思?就是生意越做越赚钱，规模越大越赚钱，而不是利润越做越薄。这才是好生意!

　　一家优秀的企业，不仅能在经济上行时有出色的表现，更重要的是，在经济下行时能够生存。好的船长、好的水手不应只会开顺风船，也要学会开逆风船。

　　一、经济下行，企业怎么办?

　　经济下行的时候，企业要靠创新，要靠保守经营。这时候比拼的不是你能赚多少钱，你的销售额又增加了多少，而是你能活多长时间。

　　这个目标看上去不够高大上，但企业的最低纲领，也是企业的最高纲领，就是活着。

　　现在和过去的活法是不一样的。之所以不一样，是因为我国的经济已经持续高速增长了30多年，这在现代经济史上已经相当难得，它不可能再这样高速增长几十年。现在放慢步伐，是一个非常自然的过程，是符合经济学原理的。

　　我国经济的高速增长，是因为改革开放后，中国从农业经济转型成为工商经济。在工业化转型的过程中，世界很多国家的经济都发生了“超常增长”。

　　农业经济和工业经济有一个很大的区别，农业经济不需要资本积累，而工业经济需要资本积累。资本积累，投资就会高速增长。在中国改革开放初期，投资都是几十倍地增长，依靠投资的高速增长，中国经济实现了GDP接近10%的增长。

　　现在，放眼我国经济，资本已经不短缺了，到处都是产能过剩。产能过剩就是指资本积累已经基本完成了。

　　中国在制造业上几乎都是世界第一：第一钢铁生产国、第一发电国、第一煤炭生产国、第一汽车生产国、第一手机生产国……很多都是第一，没有投资需求了。这时再降低利率，企业也不愿意投资，因为产能已经过剩。

　　我们已经不再是改革开放初期的工业化阶段，而进入了后工业化时代。后工业化时代的特征是什么?投资增速从过去的15%、20%降到了今天跟GDP基本同步——5%、6%，投资已经没有拉动作用了。

　　经过了30多年的高速发展，我国经济已经进入了一个和以前完全不同的状态，供给和需求已经发生了根本性的逆转。在供大于求的情况下，企业要换一种思维，按照过去的方式经营企业，今后很难在市场上生存下去。

　　企业怎么办?只有两招：

　　第一，创新。

　　靠创新产品、创新技术、创新服务，开辟属于自己的新市场。

　　苹果决定进入手机市场的时候，诺基亚是第一大手机生产商，拥有60%以上的市场份额，市场看起来非常饱和。乔布斯没有做所谓的市场调研，他说“我们的市场还不存在”。

　　这个市场什么时候存在?当苹果把智能手机做出来的时候，智能手机的市场才存在!所以，要靠创新去开辟属于自己的市场!

　　第二，以更低的价格抢占现有市场。

　　这句话要加一个条件——低价必须是可持续的。换句话说，以牺牲利润率为代价的降价发展，是不可持续的。要想可持续，就意味着你的成本必须比别人低。

　　成本如何比别人低?你要有新的生产方式、新的组织管理，这些同样需要创新。而技术给创新提供了很多手段和便利条件。

　　技术永远为企业的目标服务。企业的目标、商业的本质就是为客户创造价值。不仅要为客户创造价值，而且要以一种收益递增的方式为客户创造价值。就是生意越做越大，利润率越来越高。

　　这完全有可能，而且生意必须这样做，如果做不到，你就要在创造性的破坏中成为被破坏的那一方。

　　要避免被破坏的命运，企业必须做到收益递增，虽然不可能一直持续下去，起码在经过创新之后要经历这样一段收益递增的过程。

　　二、互联网的四种收益递增

　　收益递增从哪里来?互联网就是一个通道。互联网有四种收益递增效应：

　　第一，梅特卡夫效应。

　　梅特卡夫是一位成功的创业者，后来到学校教书，跨商学两界，他通过经验观察得出一个结论，被命名为梅特卡夫效应，指的是网络的价值随着节点数的增加呈指数级上升。

　　梅特卡夫效应虽然来自于经验观察，但是屡屡被证明确实是存在的。铁路网、公路网、通信网络、互联网都具备梅特卡夫效应。

　　第二，双边市场效应。

　　双边市场效应，指的是供给方和需求方之间正反馈所创造的价值。其实非常简单，在菜市场就能看到双边市场效应，如果卖菜的多，买菜的就会越多;买菜的多了，卖菜的就会越多。

　　第三，规模经济效应。

　　汽车厂、钢铁厂为什么越做越大?石油公司为什么都是巨型公司?因为这些行业都有着巨额的固定资产和固定成本，规模越大，单位产品所分摊的固定成本就越低，单位产品的平均成本也越低。

　　互联网同样具有规模经济效应，它的固定成本包括服务器成本，甚至相当一部分人工成本。比如维护一个网站需要100人，不管这个网站上的客户有多少，需要的维护人数是基本固定的，那么这些人工成本就是固定成本，与业务量无关。固定成本占总成本的比重越大，规模经济效应越强。

　　第四，协同效应。

　　协同效应在互联网平台上的表现非常明显。

　　比如，阿里巴巴做一个平台，这个平台上既可以做电商，也可以做支付宝，还可以做广告、做医疗……多种业务共享一个平台从而分摊平台的固定成本，我们叫协同效应。

　　互联网过去几十年的发展，主要集中在消费互联网。消费互联网的业务主要体现了前两种效应：梅特卡夫效应、双边市场效应。

　　而规模经济效应和协同效应，是工业互联网收益递增的依据，也是我们在研究工业互联网时的理论指导，下面我们重点介绍。

　　三、网络时代，学习认知方式变化

　　在讲工业互联网之前，我顺便讲一下网络的概念，下面两张图，左边是互联网，右边是神经网络。

　　互联网是我们看不见的，所以左边是一张模拟图。而神经网络在物理上确实可见。Google最近把神经网络的3D模型做出来了，就是右图的样子。

　　右图中，网络的节点是神经元。人的大脑有约1000亿个神经元，世界上不同人种的大脑所具有的神经元数量基本上一样，从物理上来看，人聪明或者不聪明其实没有什么基础差距，决定一个人智力的不是神经元的多少，而是神经元之间的连接。IQ体现在神经元的连接，即大脑中的链路有多少。

　　从网络的概念出发，我们会得到一些启示，中国经济发展的发展，主要得益于两条政策：改革、开放。因为开放，中国融入了世界的网络，网络的节点增加，网络的规模扩大。

　　根据梅特卡夫定律，节点的增加将带来价值的指数级增加，体现在我国经济上，就是连续30年近两位数的增长。

　　个人也是如此，要永远保持开放，接触各种各样的观点，学习各种各样的知识。

　　根据脑神经科学的研究，两个神经元之间会长出一些突触，随着学习强度的增加，突触彼此接近，虽然没有连接在一块儿，但到最后只剩纳米级距离的时候，生物电流已经可以通过了，这就叫因学习而达成的贯通。

　　我们常常说“这个事儿我想通了”，其实不光是“想”通了，你大脑的神经元也确实接通了，接通的时候你才能想通，然后再表现为主观意识上的“想”通。

　　为了促进大脑神经元的连通，我们的学习不能太狭窄、太单调，这也是为什么我们提倡跨领域学习、自由的表达和讨论，我们可以看到，大规模企业的创始人、高管，思路都很开阔，不是每天就聚焦在这一点业务和KPI上。

　　我反对KPI，也是这个原因。KPI容易让我们忘记其他的链路，而我们应该用网络的概念思考我们的业务，思考个人的成长，思考企业的发展。开放与连接，可以带来的收益的大幅递增。

　　四、不要追风新技术，先想清楚

　　接下来，我们看一下工业互联网。

　　现在数字化转型、工业互联网非常热门，我想提醒大家的是，数字化、AI等等，全都是工具，它要为企业的战略目标服务。

　　ChatGPT很火，它有没有价值、有多大价值，取决于你能不能用它为你的客户创造价值，你的应用场景是什么?

　　微软投100亿美金去开发ChatGPT，因为ChatGPT在它那儿的应用场景太多了，比如搜索。ChatGPT可以大幅提高搜索效率，比如你输入几个关键词，就可以出来一篇文章或者总结。ChatGPT上了bing以后，bing的市场份额立刻就提高了。既然为客户创造了价值，就有可能创造收费模式。

　　一项新技术出现，不要追风，要问自己它的应用场景是什么，它如何为我的客户创造价值。

　　由于国际地缘政治风险的增加，现在很多中国企业都面临着“双循环”的挑战。这里不是指国家提出的“双循环”，而是企业自己的“双循环”。

　　改革开放几十年，中国制造业蓬勃发展。但当前很多国际供应链、跨国公司都在寻找风险更低的供应商。

　　有一些企业已经遇到这个问题了，它们去东南亚、拉美、东欧建厂，不仅仅是因为那里的劳动力成本、土地成本低，而且因为他们的客户提出了这样的要求。这样就形成了公司内部的双循环。

　　比如做手机的厂家，手机在中国销售，供应链也在中国，在中国形成了一个循环。中国之外的市场，供应链也在外面，这是另一个循环。

　　企业现在必须要做出回应。如果选择做，问题马上来了，管理上、交流上怎么能支持双总部、双循环。

　　这就要求你有数字化系统，所以我们是看到了企业面临的挑战，看到了应用的场景，才提出数字化建设的任务。

　　企业不能为了数字化而数字化，也不能为了做工业互联网而做工业互联网，而是为了切实解决企业所面临紧迫的问题。所以一定是从问题出发，从应用场景出发，从客户需求出发，来讨论工业互联网的建设。

　　最近大家常常用到“卷”这个词，哪儿不卷呢?企业卷、市场卷、学校卷、就业卷……卷实际上就是过度竞争，过度竞争的根源在于同质化。那么，什么是差异化?差异化就是你的产品、技术、服务给客户留下的印象与众不同。

　　中国制造业在过去几十年确实给外国客户留下了独特的印象。外国客户在比较不同国家的供应商时，能够感觉到中国企业与其他国家企业的不同，但是在中国企业之间进行比较时，往往又看不到明显的差异化。所以，其实是中国企业彼此之间卷得厉害。

　　为什么没有差异化呢?这里就有一个悖论，差异化使一家企业在市场上获得了某种程度的定价权——因为我不一样，所以你应该把订单给我。但问题是，你一做差异化，就偏离了主流，规模就变小了，成本就会上升。而卷的好处是，大家做的产品都是标准化产品，批量大，规模效应强。

　　如何在做差异化的同时降低成本?传统的技术、管理不能应对这个挑战。而数字化、工业互联网的一大应用场景就是大规模定制生产，如何大规模生产定制化产品?解决这个问题正是从柔性生产开始。

　　柔性生产做到极致，就变成了定制。比如，客户对某个产品下了100台的订单，以前大规模生产时，一个流水线可以生产几十万台，而现在就要100台，你做不做?做，成本很高;不做，没有订单。数字化、工业互联网能够解决的一个令人头疼的问题，就是大规模低成本生产定制化产品。

　　宝洁过去卖洗发水、护肤品等都是通过中间商、渠道，现在宝洁在做2C，直接卖给消费者。

　　直接卖给消费者有什么优势?渠道费用全都节省了，对市场的敏感度大幅提升，而且反应速度非常快。

　　问题是，宝洁过去的系统都是用于支持标准产品大批量生产的，现在做2C， IT系统怎么来支持?所以，它现在投入很多资源在做数字化转型。

　　数字化、工业互联网可以提高企业的响应速度，所以，现在敏捷性成了关键词。敏捷性会成为公司差异化竞争中非常重要的维度。要快速响应市场，就意味着你需要有足够快速的设计、制造、交货等能力，而这就是利润。

　　从商业的本质出发，再回归到商业的本质，技术只是工具和手段。

　　工业互联网本质上是物联网，连接一家企业业务所需的内外部资源，万物互联。信息化和数字化的区别之一是，信息化围绕任务和流程展开，数字化从整个公司的战略出发，把公司的人、机、物、客户、算力、供应商全部连接在一起。

　　万物互联，怎么互通?机器和人怎么互通?机器和机器怎么互通?依靠数字。

　　所以，数字化是工业互联网的基础，没有数字化，物联网的万物之间没有办法交流和沟通。任何企业要做工业互联网，首先要考虑做数字化。

　　-End-

　　进入高质量发展新阶段，企业如何构建“零缺陷”质量变革管理系统?外部客户要求变化快，容忍度变低，内部质量链断点，需求无法有效传递，企业又该如何高质量交付?

　　克劳士比中国7.7-7.8日将于深圳开设零缺陷管理实战特训营，通过情景模拟式学习，团队实战演练零缺陷变革过程，帮助企业破除“质量困境”。

美银预计：未来12个月标普500指数有望上涨15%

　　本博评论：美国经济通胀还太高，劳动力市场还强劲，评论称：利率已很大程度上限制经济，进一步加息不是必要的。8月美股三大指数与日经225指数均有一定的跌幅，美银的报告给投资者以信心，9月有望返正。以下摘自网络

　　美银重要指标预计：未来12个月标普500指数有望上涨15%

　　美银“卖方指标”用于追踪卖方策略师的平均股票配置建议，是一个可靠的反向指标。该指标8月位于53.5%，回测过往，当其处于当前水平或更低时，标普500的12个月回报率在95%的情况下为正值。

　　据美国银行知名策略分析师Savita Subramanian的最新报告，一个可靠的反向指标显示，未来12个月标普500指数有望录得两位数增长。

　　美银“卖方指标”用于追踪卖方策略师的平均股票配置建议。Subramanian指出，华尔街关于股票配置的共识是一个可靠的反向指标。

　　美银“卖方指标”8月持平于53.5%，此前在6月和7月攀升，均明显高于5月时的水平。5月该指标为52.5%，创下至少六年来的最低，表明分析师情绪悲观。

　　今年6月和7月，美股出现强劲反弹。标普500指数分别上涨6.5%和3.3%，纳指100分别上涨6.3%和3.9%。这一表现印证了上述的“反向”。

　　尽管当前该“卖方指标”自年内低点有所上涨，但仍显示分析师或多或少地持悲观态度，整体偏向看跌市场。作为反向指标，这意味着该指标更多是在发出“买入”而非“卖出”的信号。

　　Subramanian表示，由于分析师们大多对市场仍持悲观态度，这种悲观情绪为美股提供了有利的背景。

　　美银回测过往的数据，基于该指标，当其处于当前水平或更低时，标普500指数的12个月回报率在95%的情况下为正值。美银本次预计未来12个月的美股回报至少为15%，到年底标普500指数有望达到4700点，而一年后该指数有望达到5200点。

　　周五，标普500指数小幅收涨，位于4515点一线。在刚刚结束的8月，标普500指数累计下跌1.77%，创下今年2月以来的最大月度跌幅。

　　Subramanian曾是华尔街最悲观的分析师之一。她在今年6月空翻多，认为美股熊市正式结束。她当时表示，情绪、仓位、基本面和供需支持表明，股票，尤其是周期性公司的投资不足仍然是当今的主要风险，但整体来看，美股更有可能的方向仍然是积极的。从历史上来看，在从底部突破并上涨20%后，标普500指数在接下来的12个月中有92%的概率继续上涨，根据1950年代以来的数据，在这种情况下，标普500指数的平均回报率为19%。

上市公司快速执行回购预案

　　上市公司快速执行回购预案 韦尔股份半个月回购金额超6亿元

　　9月3日晚间，一批上市公司按照惯例公告股份回购的实施进展。值得注意的是，部分上市公司已经在执行8月中下旬披露的股份回购预案，其中韦尔股份(603501)在半个月内的回购金额已超6亿元。

　　澜起科技(688008)今日晚间公告表示，截至8月31日，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份97.17万股，占公司总股本的为0.09%，支付的资金总额为4802.67万元。回顾前期公告，澜起科技于8月23日宣布拟斥资3亿元至6亿元实施回购，8月24日即首次执行，回购执行迅速。

　　澜起科技介绍，所回购股份后续将用于公司员工持股计划及/或股权激励，有利于提升团队凝聚力、研发能力和公司核心竞争力，有利于提升未来公司经营业绩，促进公司长期、健康、可持续发展。澜起科技强调，本次回购系基于对公司未来发展的信心和对公司长期价值的认可。

　　澜起科技并非是唯一的案例，恒玄科技(688608)、久日新材(688199)也在9月3日披露的回购进展公告中透露，已经开始执行8月底披露的回购方案。与澜起科技类似的是，恒玄科技、久日新材也将计划回购与后续股权激励方案相结合，并强调回购决策是基于对公司未来持续发展的信心和对公司价值的合理判断。

　　截至8月底，恒玄科技已回购金额为126.91万元，公司于8月22日宣布拟斥资4800万元至9600万元回购股份。久日新材已回购金额为174.2万元，公司于8月24日宣布，拟以1500万元至3000万元回购股份。此外，圆通速递(600233)今日宣布，公司于8月23日首次实施于6月披露的股份回购计划，截至8月底已支出回购总金额1.18亿元。

　　根据《上市公司股份回购规则》等相关规定，上市公司实施回购期间，应当在每个月的前3个交易日内，公告截至上月末的回购进展情况。因此，近两个交易日有一批上市公司集中披露回购进展，在当前市场表现下，相关公司在8月的动作尤其引人关注。

　　综合9月1日晚间披露的股份回购进展公告，韦尔股份(603501)、荣盛石化(002493)、九安医疗(002432)或许是执行本轮回购计划最为迅速的上市公司。在8月中下旬披露回购预案以来，三家公司截至8月31日的累计回购金额分别已达到6.2亿元、3.27亿元以及1.64亿元。

　　九安医疗的回购执行速度需要以日为单位统计，公司于8月29日披露回购方案，8月30日即首次回购，至8月31日回购金额已达1.64亿元，至9月1日则进一步提升至2.31亿元。九安医疗本轮回购拟定的支出金额为5亿元至10亿元。九安医疗在回购预案中表示公司二级市场股票价格低于最近一期每股净资产，认为股价已经偏离了基本面。

　　8月中旬以来，上市公司密集披露回购方案。据wind统计，8月份共有269家上市公司披露股份回购预案，其中在8月15日以后发布回购预案的上市公司达到220家，且回购金额下限在1亿元以上的公司多达35家。

　　证监会有关负责人在8月18日发布的《就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问》中表示，将会同有关方面，进一步优化股份回购制度，支持更多上市公司通过回购股份来稳定、提振股价，维护股东权益，夯实市场平稳运行的基础;将鼓励有条件的上市公司积极开展回购，督促已发布回购方案的上市公司加快实施回购计划、加大回购力度，及时传递积极信号。

9月2日收费频道下周前瞻

　　9月看涨吃掉3219.04 中概股A50大涨 优质目标回血

　　减半征收证券印花税等大利好刺激下，周一大盘高开5.06%低走百点大阴线(假阴)，周二大涨修复，周三、周四回踩，周五反弹太弱，很多投资人悲观-乐观-悲观中不停摇摆，公司短期转向乐观--今天《月刊》预测9月看涨吃掉3219.04点的阴线，再向上32××需走一步看一步，得看市场对8月经济数据的反应、房地产一揽子刺激政策的效果、以及外资动向。

　　总之，投资者先做好9月上旬大盘一波吃掉3219.04点过程中的反弹!

　　本周IPO批文降到2家，科创板连着2周没有IPO批文，利好。证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，A50期货上涨，反应正面。高盛预计中国未来几个月会继续出台宽松措施。货币：9月降准25个基点，第四季度再度降准...，

　　周五美股高开走低涨跌互现，中概股涨3.17%，A50期货涨0.83%，下周一高开无疑了，选择做什么?VIP持股N金帝(下周一无新股上市)，康鹏科技(量化)，波长光电，优质目标，助你回血。

东吴证券：人形机器人星辰大海

　　东吴证券：人形机器人放量行情前的主题投资仍值得参与

　　9月1日东吴证券研报指出，对标电动车化，人形机器人星辰大海：从股价角度看，电动车行情2010年第一次纯主题炒作，涨幅超1倍;2012年底-2014年产业化前夕的主题投资，主线清晰，特斯拉概念受追捧，涨幅超2倍。因此人形机器人放量行情前的主题投资仍值得参与。从产业角度看，电动车19年底开启的放量行情中，价值高/壁垒高/格局好的环节，如整车、电池、隔膜、电解液等易出10倍股，因此对于机器人投资，优选绑定头部企业、壁垒最高核心环节、单机价值量可提升环节。投资建议：关注总成及核心零部件环节弹性较大的公司，同时这些公司与经济复苏相关、也可叠加国内政策刺激预期：

　　1)总成|旋转关节+线性关节：推荐三花智控、汇川技术;

　　2)手关节：推荐鸣志电器，关注江苏雷利;

　　3)减速器&丝杠：关注双环传动、秦川机床、恒立液压，

　　4)无框伺服电机：推荐禾川科技、雷赛智能。

油价连涨三月 下个目标90美元?

　　本博评论：美国政府在70美元附近，通过招标方式进行大量补仓原油储备，据说是储备数量还不够。油价虽有全球经济衰退的借口，到周五还是涨到86美元收盘，离90美元的关口已经不远。以下摘自网络

　　油价连涨三月 下个目标90美元?

　　夏季三个月，由于产油国减产、原油现货溢价攀升等因素，国际油价连续上涨，9月第一天WTI更是突破85美元大关，触及年内新高。有分析认为，沙特和在减产方面的协调，或将布伦特原油价格推高至接近每桶90美元。

　　夏季三个月，由于产油国减产、原油现货溢价攀升等因素，国际原油价格持续走高。

　　9月的第一个交易日，WTI 10月原油期货收涨1.92%，涨幅2.29%，报85.55美元/桶，触及全年最高水平，连续第七个交易日上涨，期间累计上涨约8.30%，本周累涨7.16%。

　　8月最后一天WTI 10月原油期货收涨2美元，涨幅2.45%，报83.63美元/桶，8月累计上涨2.24%，连续第三个月收涨;布伦特10月原油期货收涨1美元，涨幅1.16%，报86.86美元/桶，8月累计上涨1.52%。

　　OPEC+减产或将油价推至90美元

　　原油价格上涨的一个重要原因是产油国削减产量的努力开始见到成效。

　　媒体周四称，与OPEC+达成一致，同意进一步削减石油出口。俄方将于下周宣布其若干后续措施。已承诺8月份将其原油出口量减少50万桶/日，然后在9月将原油出口量降幅缩减至30万桶/日。俄方周三表示，正在讨论将9月份的出口削减措施延长至10月份。

　　绝大多数分析师预计，沙特每日减产100万桶石油的计划将延长到至少10月，以继续提振油价。此外，OPEC及其盟国的一些代表私下也有同样的预测。在今年6月初的OPEC+会议上，沙特阿拉伯意外宣布，7月额外减产100万桶/日，这是该国数年来的最大减产力度，令其产量降至900万桶/日，为2021年6月以来的最低水平。沙特是OPEC+成员国中唯一拥有充足闲置产能和储存能力的，能够轻松减产和增产。

　　澳大利亚联邦银行的分析师认为，沙特和在减产方面的协调，或将布伦特原油价格推高至接近每桶90美元。

　　不过，OPEC在8月整个月的石油产量大致持平，该组织国沙特的减产被伊朗等其他成员的增产所抵消。上个月，伊朗将日产量恢复至略高于300万桶的五年高点。媒体的调查数据显示，8月沙特的石油日产量下降了17万桶，正好抵消了伊朗和尼日利亚石油的增量总和。OPEC在8月份的日总产量为2782万桶，较上月增加4万桶。

　　如果从海湾国家的原油出口情况来看，根据媒体追踪的油轮数据，8月份海湾国家的总出口量约为560万桶/日，是2021年3月以来的最低水平，而7月份修正后的出口量为630万桶/日。

　　当前的油价高涨，也正好是沙特正在考虑出售高达500亿美元沙特阿美的股份之际，高油价有助于吸引更多投资者，也有助于沙特实施其经济转型计划。

　　荷兰国际集团的分析认为，尽管全球原油需求有放缓的迹象，但沙特不愿意看到油价降至80美元以下，因此该国将竭力稳住高油价。

　　沙特减产，推高原油现货溢价

　　沙特的减产，进一步加剧了现货和期货的价差。

　　由于沙特的减产发生在需求强劲和库存较低的时期，原油现货溢价再次螺旋式上升，当前迪拜原油现货与国际期货价差回到每桶2美元，达到几个月来的最高水平。

　　沙特减产的效果终于开始显现，整个7月份，亚洲和美洲的汽油和柴油价差均超过30美分/每桶，而迪拜现货与期货价差比则环比上涨40美分/桶。

　　分地区来看，销往欧洲的沙特现货原油价格大幅上涨，特别是在西北欧，阿拉伯轻质原油相对于布伦特原油每桶上涨2美元，达到每桶5.80美元的溢价，这是该等级有史以来最高的溢价水平。

下周一A股上涨概率较大

隔夜美股三大指数小阴小阳基本平收；黄金收盘1939美元；原油大涨，收盘86美元。
特斯拉model s/x大幅降价引起股价大跌，收盘245美元；英伟达高位下跌，收盘485美元； AMD低位向上，收盘109.4美元。所谓的越南特斯拉从本周的最高93美元，收盘跌到29.5美元，投资美股最稳健的还是“华尔街七子”。
日经225指数低开走高，收盘上涨0.28%；印度孟买指数平开走高，一根阳线裹挟低位所有阴线。
昨日香港股市，因为台风停牌，阻碍了北向资金的流入，周一的A股可能会有一定的上涨可能。

国海证券：大模型应用“拐点将至”

　　国海证券发布研究报告称，8月31日消息，国内将有11家大模型陆续通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，率先全社会开放使用。该行认为，本次“备案清单”是《暂行办法》实施后的首批获批“大模型清单”，标志着AIGC技术、监管与应用模式的阶段性成熟，进入大规模推广阶段。该行认为，后续《暂行办法》有望持续完善，科技企业将更加积极地拥抱AI，“清单”将进一步扩容。维持对计算机行业“推荐”评级。

　　国海证券主要观点如下：

　　首批11家国产大模型将获批上线

　　根据财联社消息，国内将有11家大模型陆续通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，其中北京5家(百度文心一言、抖音云雀、百川智能、清华智谱、中科院紫东太初)，上海3家(商汤商量、MiniMax的ABAB大模型、上海人工智能实验室的书生大模型)，广东省2家(华为、腾讯)和其他省市1家(讯飞星火认知大模型)。首批国产大模型将获批上线，预计将在1周内陆续由各地方相关管理部门通知公布，将向全社会开放。

　　该行认为，本次“备案清单”是《暂行办法》实施后的首批获批“大模型清单”，标志着AIGC技术、监管与应用模式的阶段性成熟，进入大规模推广阶段。该行认为，后续《暂行办法》有望持续完善，科技企业将更加积极地拥抱AI，“清单”将进一步扩容。

　　国内大模型加速对标GPT，商业模式持续清晰

　　①大模型：截至2023年8月，文心大模型V3.5、讯飞星火认知大模型V2.0、智源悟道V3.0、紫东太初全模态大模型陆续更新，在文本生成、语言理解、知识问答外，实现数学能力、逻辑推理、代码、多模态等能力的嵌入。大模型进入大规模推广阶段，大量数据反馈或助力迭代升级，加速对标GPT。

　　②大模型应用：大模型商业模式持续清晰化，除WPSAI、讯飞AI学习机等应用赋能模式外，行业大模型、私有化部署也陆续推出。面向全社会开放后，用户群体、应用空间与付费模式有望加速扩大完善。

　　政策推进节奏超预期，“政策红利期”已至

　　从2023年4月《生成式人工智能服务管理暂行办法》公开征求意见，、地方的大模型相关政策陆续发布。7月13日，《管理办法》对外公布、8月15日施行、8月31日首批大模型将陆续上线。体现出AI政策的执行效率，面对生成式人工智能发展的重大机遇，我国步入了人工智能“政策红利期”。

　　行业评级及投资策略：首批11家国产大模型将获批上线，大模型进入大规模推广阶段，模型能力与商业模式将加速完善，AI政策红利将加速释放。维持对计算机行业“推荐”评级。

　　重点个股：

　　1)大模型：科大讯飞(002230.SZ)、云从科技(688327.SH)、云天励飞(688343.SH)、拓尔思(300229.SZ);

　　2)算力：紫光股份(000938.SZ)、中科曙光(603019.SH)、工业富联(601138.SH)等;

　　3)AI应用：金山办公(688111.SH)、万兴科技(300624.SZ)、福昕软件(688095.SH)、致远互联(688369.SH)、泛微网络(603039.SH)、鼎捷软件(300378.SZ)等。

　　风险提示：AI技术迭代不及预期;政策推进不及预期;市场竞争加剧;宏观经济下行风险;大模型应用不及预期。

华尔街顶级策略师怎么看美股前景?

　　本博评论：查了一下所持的纳斯达克，8月份亏了1%，半年赢利32%。主要是投华尔街七子，逢低、逢止跌形态买入，买入后就一直持有。现在尚没卖出计划，相反还想找机会逢低追加买入。个人认为，明年美联储一旦减息，纳斯达克仍将首当其冲，依然看好华尔街七子领涨。以上仅代表个人观点！以下摘自网络

　　艰难8月后，华尔街顶级策略师怎么看美股前景?

　　2023年伊始，美国股市一路狂飙，标准普尔500指数在整个7月份上涨了21%，似乎正朝着创纪录的高点迈进——但8月份股市遭受了沉重打击，到8月中旬，股市涨幅就蒸发了大约四分之一。历史趋势告诉我们，8月份对股市来说通常并不乐观，不幸的是，9月份也是如此。在总统大选前的这几个月，对交易员来说尤其糟糕。

　　从目前的情况来看，影响股市的因素远不止历史因素。美联储在11次加息后仍持强硬态度，投资者已将可能降息的预期延长至明年。降息预期降温，推动美国国债收益率飙升，10年期美国国债收益率本月早些时候触及2007年以来的最高水平。

　　股票风险溢价(衡量投资者持有股票相对于债券的预期回报)已降至2009年以来的最低水平，一些评论人士指出，这是股市的一个警告信号。以下是一些华尔街顶级策略师预计接下来会发生的事情。

　　一、摩根大通

　　小摩首席全球股票策略师Dubravko Lakos在鲍威尔在杰克逊霍尔发表讲话后接受采访时表示，2023年的市场反弹已经结束，投资者对目前的仓位过于乐观。

　　在他看来，市场短期内不会看到美联储放松政策，美联储的强硬态度最终将限制股市近期涨幅。他还表示，经济的持续强劲只是推迟了衰退的时间，“硬着陆”的情况是不可避免的。“我只是很难相信通胀会下降、美联储会降息、经济增长会很好，”Lakos说。

　　二、摩根士丹利

　　大摩首席投资官Mike Wilson指出，英伟达(NVDA.US)井喷式盈利后的反弹失败，是降低股市前景的理由。和Lakos一样，他对今年剩余时间并不看好。

　　Wilson在8月25日接受采访时表示:“记住，市场在好消息时上涨，在坏消息时下跌。”“我想不出还有什么比我们周三从(英伟达)那里得到的消息更好的了……但是反弹失败了。这是另一个负面的技术信号，表明反弹已经耗尽。我们需要一个让人们兴奋的故事，我不知道这个故事是什么。”他解释说，今年3月，英伟达和特斯拉(TSLA.US)等一小批科技股开始上涨，毫无理由地扩大了幅度。这种说法似乎不可持续，美联储的政策决定可能会拖累另一轮反弹。

　　不过，与Wilson的悲观看法形成鲜明对比的是，摩根士丹利高级投资组合经理Andrew Slimmon说，他预计标准普尔500指数到年底将接近5000点，涨幅将达到11%。“随着年底的临近，减持股票的痛苦，以及由此导致的投资业绩不佳，将加剧资金流入，”Slimmon周二表示。

　　三、Fundstrat

　　Fundstrat的Tom Lee周二表示，标准普尔500指数即将摆脱8月份的低迷。Lee全年都做出了一系列准确的看涨预测。他预计，一个月的反弹将使该指数回到2023年的高点，尽管他的许多同行预计9月份将出现疲软。在给客户的报告中，Lee指出，经济降温、美联储不加息以及投资者过度看空是预期未来一个月股市走强的理由。"我们认为过去一周是'鹰派'锚定偏见的更多证据，" Lee表示。

　　四、Wedbush

　　Wedbush的Dan Ives表示，“AI驱动的支出浪潮”即将推动科技股再次上涨。他在一份报告中对客户表示:“我们的想法是:尽管过去10年美股走势强劲，而且美联储依然强硬，但科技股仍将走高。”他指出，英伟达的乐观指引是继续看好科技股的理由。

　　Ives补充说:“未来12-18个月，AI驱动的增长将像火箭飞船一样冲击科技行业的海岸，我们对科技股的看涨态度丝毫没有减弱。”

　　五、Jeremy Siegel

　　尽管9月和10月是波动较大的交易月份，但股市仍有很大的上行空间。在Siegel看来，只要鲍威尔承认通胀确实在下降，如果美联储不进一步加息，标准普尔500指数就有可能在当前水平上再上涨9%。

　　Siegel在8月底接受采访时表示:“我认为，在今年余下的时间里，股市将稳定向上。”“如果(鲍威尔)不再提高(利率)，并表示通胀(正在)下降，那么全年的美股涨幅可能会达到20%至25%。”

　　六、David Rosenberg

　　Rosenberg投研机构总裁在一份报告中写道，股市将在更广泛的经济重压下下跌，包括债券价格暴跌和收益率飙升。他表示:“股市将迎来第二轮下跌。”“现金为王。”

　　Rosenberg表示，劳动力市场的顽固可能会阻止失业率上升到足以让美联储感到舒适的程度，这可能会导致政策制定者进一步加息以给经济降温，从而进一步令美股承压。具体来说，他指出，今年以来推动标普500指数上涨的两个板块——非必需类股和IT类股——将出现今年以来最差的一个月。

　　七、Key Advisors Wealth Management

　　该公司首席执行官Eddie Ghabour周二接受采访时表示，如果再次加息，股市可能会下跌10%甚至更多。这将抹去标准普尔500指数今年17%的涨幅。“你通常会看到两位数的下降，当市场最终消化衰退时，”Ghabour说。他解释说，巨额信用卡债务和从10月份开始恢复的学生贷款偿还可能会拖累美国消费者，这将损害经济前景，但可能会让美联储更接近最终将通货膨胀率降至2%的目标。

　　“实现这一目标的唯一途径就是破坏需求，”Ghabour说。“我看不出你怎么能在不出现衰退的情况下，在明年之前让通胀下降那么多。”

9月1日收费频道盘后综述

　　开门红势头造很足 2低价新股5倍、10倍?

　　美股涨跌互现，存量首套房贷利率下调，全国降低首套房贷比例和二套房贷比例，央行下调外汇存款准备金率2个百分点，人民币跳涨，一系列利好刺激下，隔夜中概股跌但A50期货没跌，美元指数涨、人民币逆势升值，都是强势信号。公司今早文章：9月开门红仍有望，准确。昨天文章1股双向押注埋伏康鹏科技一度20CM，VIP上车N金帝(603270)30%临停。

　　今早9:00开盘A50期货、人民币就跳涨，开门红势头造的很足，上午上证50、A50期货一度涨1.3%回落，这还是在因台风刚刚休市北向暂停(没有外资砸盘)，开门红成色不足，下周一才是验证成色，强则再上往3219靠，弱就3150-3050震荡。

　　证券高开继续下跌;房地产出利好也是高开下跌，恶劣循环，这对大盘不是好事，一切利好都被当作预期兑现，今天涨的消费也就没空间。大行情需新刺激，比如新疆可稍关注一下，一带一路国际合作高峰论坛10月在中国开，将参加，据消息作为开幕礼：中吉乌铁路将开工!这条中亚铁路足足反对25年，现在陷入泥潭。

　　新疆毕竟小板块，大热点才有大利润，别忘了下周有2低价新股上市，民生健康(发行价10元)、中巨芯(发行价5.18元)，5倍、10倍?

谷歌、苹果，新机密集发布有望积极拉动需求

　　谷歌将发布新机与iPhone15展开对决 新机密集发布有望积极拉动需求

　　①谷歌将在10月4日的发布会上推出Pixel 8和Pixel 8 Pro手机，与9月13日发布的苹果iPhone15展开对决。

　　②消费电子新机进入密集发布期，有望积极拉动需求，目前产业链正在积极备货。

　　谷歌将在10月4日的发布会上推出Pixel 8和Pixel 8 Pro手机，与9月13日发布的苹果iPhone15展开对决。此前，华为最新旗舰Mate 60 Pro低调上架开售，有产业链人士表示，华为已上调2023年手机出货量目标至4000万部，而华为年初将这一目标设为3000万部级别。

　　新机发布有利于整体手机规格提升，推动手机产业链零部件升级。国金证券研报指出，消费电子新机进入密集发布期，有望积极拉动需求，目前产业链正在积极备货，消费电子库存合理，三季度业绩在新机需求拉动下，业绩有望积极改善，中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，目前手机、电脑厂商正在大力开发Ai应用，有望逐渐落地。

　　相关上市公司中：

　　鹏鼎控股是全球最大的PCB生产、销售与服务企业之一，主要大型客户包括苹果公司、华为、OPPO、vivo等。

　　立讯精密是我国最大的连接器制造厂商，消费电子精密制造龙头，苹果无线充电发射端核心供应商、AirPods核心组装商、苹果Lighting连接线核心供应商。