AI算力鱼尾行情--高速连接器铜缆狂飙！

在昨晚一片看多市场的声音中，今日市场选择了调整。当然，我也属于看多的那一个，这种打脸已经习惯了，毕竟我们看的不是一天，而是看一个波段，看一个趋势。并不能以一天的成败定乾坤。

今日各大指数全线下跌，上证指数跌0.72%，创业板指数跌1.01%，科创50指数跌1.65%，两市全天成交额1.08万亿，两市个股涨跌家数比1690：3393，其中涨幅超过5%的个股只有164家，跌超5%的个股有48只。

整体看盘面，今日是偏弱的，但跌幅也不是很大，振幅都在1%左右。这里对于投资者来说隐患可能是创业板和科创板昨日留下的缺口，幅度也不大，明日再下挫个1%左右，就差不多回补了。各大指数目前趋势依旧是多头，并未出现太多变化。整体依旧是顺势看多为主，逢低收集筹码。

3月份以来指数一直是缓慢震荡，重心小幅上移的走势。核心就是控指数节奏，活跃个股，中小微品种延续补涨回回血的走势。

现在时间来到了中旬末，马上到3月下旬了，很多品种已经修复了今年下跌的6-8成了，这已经很好了。接下来，估计要展开清洗计划，优胜劣汰，响应高质量发展的号角了，对于哪些有问题的公司和绩差股，不少机构和主力资金自救不少回来，最近从龙虎榜和大宗交易数据种看到各种甩卖。估计都用不了等到4月份财报密集披露期，哪些品种就要彻底被遗弃，开始提前进入下跌模式。

对于接下来有问题的公司和绩差股的下跌对指数影响幅度不会太大，指数大概率还是震荡反复，偏稳的的状态。毕竟绝大部分有比较严重问题的品种是哪些中小市值个股。

这波反弹行情，券商等金融板块是比较悠着点的，甚至已经提前开始调整不少。一旦市场出现再度突发状况，稳金融板块的策略，估计还得再次拿出来用。从这点看，券商等板块或许还是可以潜伏一下的。

盘面热点特征：凌乱、漂移、深挖细分

一天数个热点板块，每个领涨都不重样。这就是最近1-2周的特征（低空经济除外），可见最近市场短期想要赚钱还是比较难的。

今日热点盘点--1)高速连接器

英伟达在GTC 2024上发布GB200超级芯片（2Blackwell GPU+1 Grace CPU），互联模式通过NV Switch实现，其中GPU与NVSwitch采取铜互联形式（高速背板连接器），可实现大幅节约成本，外部则使用光互联形式（光模块-I/O连接器）。

高速铜缆的优势是不需要电到光再光到电的转化（转化浪费了很多能量），前提是铜缆可以做到这个速率。

市场认为这将是一个较大的投资机会，到底会不会大规模应用，其实还需验证。市场资金只不过需要这么一个新鲜、新颖的噱头而已。于是乎，华丰科技、兆龙互连、鼎通科技涨20%，新亚电子、得润电子等涨10%。

给我感觉是，AI算力这波行情末端挖掘边角料的鱼尾行情。领涨主线的落幕，估计意味着资金要适当休息一阵。除非有新的热点接力，目前看低空经济在接力，昨日这种加速走势，也是略有点显得慌……

其他热点比如猪肉概念、养鸡概念涨近3%，卫星互联网、航天航空涨超1%，

另外还有高倍率电池概念，适用于无人飞机、航模飞机、电动工具配件等大功率商品，这似乎也是为了迎合低空经济概念的细分板块。紫建电子涨20%、维科技术、豪鹏科技涨停等。

不管最近炒作的AI还是飞行汽车，会发现最后还得看电，新能源（清洁能源）是还真是他们的尽头。

最近市场赚钱效应不佳，尤其是短线。优质品种多耐心等一等，涨幅较大的题材品种逐步落袋。继续看好卫星互联网、低空经济、光刻机、XR、海风等方向的一些机会！

市场开启进攻模式，低空经济燃爆全场

今日市场高开高走，各大指数全面上涨。上证指数涨0.99%，创业板指涨2.25%，科创50指数涨2.07%，两市成交额11378亿，量能再度放大。两市个股涨跌家数比4534：608，其中涨幅超过5%的个股有394只。

周末经过大家不断学习村里的改革政策消息，大家一致比较认可，态度和诚意的确值得点赞。于是乎，大家信心也就重新拾回，指数高开高走，震荡中一路买买买。这种走势也是大家信心恢复，情绪升温的体现，没什么不好的，有利于股市进一步走高。不少投资者已经从战略性看多，变成实际行动做多了。

今日看到一个观点：“即便当前成交量恢复到较高水平，但大宗价格背后疲软的基本面事实依然无法忽视，同期北向资金涌入却缺乏FDI有力验证，无论现在寻找怎样利多逻辑自我鼓劲，也无法掩盖本轮反弹核心有且只有是风险偏好带动的情绪修复。”

对于这个观点，我觉得有一定道理。同时，我们自己也得重新思考，到底是不是如此？难道真没有其他变化吗？

我们先来看看今日发布的经济数据，比如1-2月规模以上工业增加值同比增长7%……，其实这些都不用看，看图就知道，其实并不是很好，依旧是下滑压力比较大，虽然我们一贯的用词是“稳中有升”，但大家也都清楚。

不过，从图中，我们也能看到一些新迹象，工业增加值和固定资产投资增速回升中，社会消费品零售总额增速和服务业增速还在下行趋势。其实没有关系，一般是有先后顺序的，得企业先投资回暖，工人才能赚到钱，而后再去消费。故而，虽看整体回暖并不明显，但其实已经在逐步回暖，只是需要一定时间周期才能传导而已。

对于市场走势来看，短期的确是信心恢复情绪高涨带动得反弹行情，但现在也只是把今年年初超额杀跌的部分进行修复而已，并未暗藏了对股市改革的向好预期，今日才是政策向好预期的开端活跃日，而经济基本面的反应更谈不上了。

若经济基本面整体数据验证向好，估计股市早就上3500或4000点了。而当下经济部分数据已经略有改善，后续传到要时间，股市的运行估计也需要时间。

因此，对于接下来行情的看待：

情绪超跌反弹尾声阶段，巧碰政策改革利好预期，延续一段炒作热情。距离冷静期也近了，毕竟一季度财报的密集披露也不远了，一切还得面对现实。

故而震荡中前行的基调为主。

这里我们认为深度调整概率很低。

今日市场热点：低空经济

这个题材最近简直火的不得了。有点像去年的AI，和2020年的新能源汽车。今日低空经济板块大涨7.49%，明显的加速走势。

并且市场资金在不断的扩围，一开始只是炒作飞行汽车，现在是轻量化的碳纤维、无人机、空管系统等等，个股也是深度挖掘中。

从政策利好，低空经济是新质生产力主要抓手、经济为新增长引擎；

民航局3月13日表态支持低空经济多元业态发展和示范区建设；

川渝建立低空空域军民航三方协管机制；

安徽计划到27年打造合肥、芜湖两个低空经济核心城市；

无锡指出精准招引头部企业，布局做优eVTOL、无人直升机等产业；

深圳将低空经济与空天产业纳入战略性新兴产业……

产业催化：

载人eVTOL，亿航智能有望于2024年在广州和合肥景区开展常态化空中商业飞行；

峰飞航空24年2月27日完成全球首条跨海跨城 eVTOL航线演示飞行；

全球首个获得适航认证的国产自研“空中的士”亿航EH216-S在淘宝上架，标价239万元……

政策产业利好密集来袭+市场情绪高涨风险偏好提升，对于这样一个未大幅炒作的新产业题材，各路资金自然不会放过。

机构预计2023年我国低空经济规模超5000亿，2030年有望达到2万亿。中国eVTOL产值预计2025年超过百亿，到2030年中国全球市场份额有望达到25%-30%。甚至有机构豪言成再造一个新能源产业……

现在的投资者们也清楚，短期这波行情是产业初期的炒作阶段，绝大部分公司并不贡献业绩。故而，有些内容看似很对，但时间错配，交易错配，账户的波动是有巨大差距的！（简言之，可看，但需知进退，只是短期投机博弈而已）。

科技其他板块热点就有点混乱了，都在轮动，比如人形机器人、AI手机、XR概念、Chiplet概念、存储概念、教育培训等都有不同程度上涨，但很明显已经没有此前AI算力主线那样有凝聚力了。或许在培养、或酝酿新主线？

目前看依旧有很多细分领域值得潜伏，趁着还没到散场前，多多挖掘一些优质低位品种，该出手时就出手。补涨细分比如新能源新技术、海风等，科技中消费电子、半导体细分依旧值得挖掘。

下周市场或将启动，哪些板块可关注？

本周市场在欲调未调、摇摇欲坠中又站了起来，A股似乎又开始行了。下周市场会如何运行呢？我们先看看周末的一下重要消息。

最为重磅的是村里在周五盘面的发言，让不少投资者感觉信心回来了，对未来牛市多了几分期待。我简单说几点：

1、规范IPO：严打造假、财务变脸、上市前清仓式分红等，再如，研究让有关股东承若上市后三年内业绩出现大幅下滑的，采取延长股份锁定期等措施。

2、规范减持：防范技术离婚、解散分立等绕道减持，尤其是“限售股转融通出借、限售股股东融券卖出”业禁止了，防范利用“工具”绕道。

3、研究推广所有上市公司市值管理。此前主要是央企有市值管理考核，现在推广所有公司，这是好的开始。

还有其他比如强势分红、IPO逆周期调节、违法严肃处理等等也都提到了。整个消息看下来，诚意满满，略有超预期。即兴打油诗附上一首：

严守入口限减持，强制分红搞市值；

机构研投务实际，基民利益绑一起。

改革春风拂满地，牛市气息往外溢；

这届股民要真气，搬砖加仓齐努力；

三千起点莫失意，数年万点创佳绩！

这对下周市场估计会有积极提振，适当震荡走高还是要有的。其中，券商板块估计会有比较明显的短期催化，市场能不能加速逼空，看看券商周一表现就行。要是表现不好的话，那就短期市场还得看接下来政策落实情况。

人工智能产业消息依旧热度不减，各地持续加力支持政策不断，对人工智能产业赛道积极布局，比如北京、深圳、青岛、天津等地都有相关政策支持。另外，周一英伟达将举办GTC2024大会，发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。这对人工智能相关板块各个细分也会有正面推动，但需要注意的是，AI相关板块连续几周热度之后不少品种累计不少涨幅，这个时候更多是一些低位品种需要补涨。绝大部分还得注意高位震荡后有调整需求。相对滞涨的细分比如游戏、传媒等板块！

除了一些最近比较热门的板块比如人形机器人、卫星互联网、CPO、液冷概念等，还有很多板块也是有潜在机会的。对于很多散户朋友，其实没有这么多经历看盘或博弈追涨执行力相对弱，在一些热门板块中没有先手优势的话，稍微震荡整理就容易心态失衡，反而很难赚钱。

相反对于一些相对低位，未来存在变好，暂时不热的板块，或许潜伏也是一种选择。

海上风电今年就有积极变化，比如2024年1月份国内海风核准量高达5.12GW，相当于2023年全年的44%。

国内多个海上风电项目建设启动，比如3月15日，广东阳江市阳西县自然资源局对阳江青洲五、青洲七海上风电场海缆集中送出工程项目（一期、二期、三期）的《建设工程规划许可证》进行了批前公示，这意味着青洲五、七项目的进展取得突破性成就，迈上新一台阶。江苏海风相关问题正在解决，2.65GW海风项目预计Q2开工等。

对应看看海风相关标的当下的估值，十几二十倍的PE，未来2-3年增速预计超40%概率非常高。因此，这些方向值得关注起来！

还有半导体国产替代方向，细分比如光刻机、光刻胶等也一直趴在底部，叠加下周半导体相关产业会议的催化，估计也能有表现机会。

综合看，下周市场关注券商等板块是否能带动大盘开始新一轮进攻行情。重点还是的挖掘一些基本面相对向好的低位优质标的，以免接下来财报受到冲击。整体位置偏低，逢低看多做多为主！

市场稍作休息后，静等新的进攻时刻！

沪指全天跌0.18%，创业板指跌0.64%，科创50指数跌1.24%。两市全天成交额1.007万亿。两市个股涨跌家数比1501：3539，其中涨幅超5%的个股缩减至132只，跌幅超5%的个股有82只。

今日市场又震荡了一天，不少投资者被盘中的下跌吓着了，最终大盘指数收了一个十字星。最近几天的走势的确让人迷惑，没有明确方向，有调整需求，但又感觉空头乏力，略有一个神秘多头在运作。

做交易，经常会遇到这种情况。这个时候，我们就适当放慢步伐，多等待一下市场自己走出来，让子 弹飞一会。等方向明朗后，再定夺如此来操作。

主观来看，这个位置深调可能性比较低，毕竟整体位置比较低。不过，有一种可能是指数震荡，不少前期涨幅较大的高位个股和纯题材股开始不断释放风险，出现大幅杀跌。从而，组织接下来真正的进攻行情（此前只不过是超跌修复行情）。

从今日板块个股的涨跌来看，依旧是高切低的反弹补涨行情。

借着政策利好消息的创新药板块全面大涨，全天保持亢奋，比如首药控股、盟科药业、迪哲医药等大涨超10%，很多创新药个股都是未盈利的。这次政策支撑真正创新药，而不是其他。其中CRO板块中的药明康德大跌5.7%，消息面“美国BIO组织宣布剔除药明康德会员资格”。对于这类经常被消息来回影响的品种，此前我们就说了，尽可能规避。

除了低位创新药板块大涨外，环保板块也出现了明显的上涨，固废处理涨1.33%、生态环境涨1.2%等。

昨日强势的板块比如低空经济、游戏、传媒等均处于跌幅前列。跌幅板块的个股绝大部分也是近期累计涨幅较大品种，比如安彩高科、川润股份、日海智能、金盾股份、立航科技、工业富联等等……

人形机器人又出现新事件：人形机器人厂商Figure发重磅演示视频，视频中的人在说出想吃东西后，机器人可从面前物品中挑选出苹果递给人，并说出理由；也能够自主整理杂物，放置碟子。 

OpenAI模型提供高级视觉和语言智能，在其赋能之下，机器人现在可以与人进行完整的对话，同时构建的神经网络控制本体实现快速、灵巧的类人动作。

这是非常快速进步，AI加持下，人形机器人的进展超预期。

对于今日市场总结和策略：短期处于混沌期，没有必要牵强附会，等一等市场进一步发酵，明确有机会和有主线时再动手。

不过，在此之前，我们自己要提前做好功课，把一些潜在有机会的板块和个股提前梳理一下。届时，行情一旦启动，好及时调仓换股或新开仓。

在这个市场中生存，一定要提前做好预案+应对。只是预判，意义不大！

市场变盘时间节点临近！

市场简况：上证指数微跌0.4%，创业板指数跌0.57%，科创50指数跌0.34%。两市全天成交额1.05万亿，量能依旧充沛。两市个股涨跌家数比2211：2857，其中涨幅超过5%的个股只有187只，跌超5%的个股有33只。

这两天市场的量能是足够充沛，活跃资金依旧在其中挖掘机会忙得不亦乐乎！但从盘面走势和赚钱效应来看，似乎比以前多了几分谨慎的诡异气氛。

上证指数和科创50指数目前已经到了横向震荡整理的末端，随时要变盘了。要么是选择短期深度回调，要么是选择直接再次突破逼空。具体这么选，不出本周将会出结果，这里只需默默等待就看，不要盲目预测结果。

相对强势点的是创业板指数，在本周一的大阳已经形态突破，目前多头趋势依旧，暂时不必太忧虑。这或许也在预示着新能源板块的波段趋势行情还未结束，可顺势而为，逢低关注机会！

昨日相对强势的房地产、保险、猪肉概念、白酒等处于跌幅前列，这个轮动的速度的确飞快，似乎又回到了电风扇行情。

热点板块主要集中在科技各大细分领域，AI+的风口又回归了。不过，这次很明显，不再是单纯炒作AI硬件，而后延伸到AI场景应用端。

说白了，市场资金还是在做高切低。科技内部的高切低，比如短剧概念涨3.7%，云游戏涨3.24%，AI多模态涨2.57%，影视动漫涨2.44%等等。代表性品种比如掌阅科技3连板，凯撒文化2连板，世纪华通、时代出版等涨停，绝大部分涨得较好的相对低位或低估值的品种。

从事件驱动角度看，短期科技界各种大会比如欧洲人工智能大会、华为大会、中国人工智能大会 、英伟达大会 、世界游戏大会 、半导体大会 、电子设备大会等等。市场活跃短炒资金自然就按捺不住，反复挖掘其中尚未热炒品种。接下来，科技板块还会有机会，可继续逢低潜伏。

信创板块今日大涨，中国软件、海量数据、久其软件等涨停。消息面，信创统招采购通知发布了，在采购台式计算机、便携式计算机时都要选择满足信创要求的机器。这对信创板块无疑是利好。

另外，数据要素板块也是有利好的，近期数据局等部门联合开展全国数据资源调查摸底已完成，将为后续数据要素政策制定奠定工作基础。比如公共数据管理上位法、数据产权管理相关规章制度、数据要素相关企业的优惠激励政策等或许会陆续慢慢落地，这对数据要素相关企业也是利好。目前该板块反应不够充分，最近的反弹也是相对滞后的。

综合来看，当下市场多空博弈激烈，指数略有点摇摇欲坠需要调整的态势。但，细细深入到市场各大板块内部，依旧能挖掘到很多具有产业趋势、政策事件驱动且相对滞涨的板块个股机会。这个阶段的交易，需要多下点功夫，多一些波动承受力，精选低位优质品种，同时，还得有强大的心理素质支撑一旦出现破位调整敢于果断处理的能力。

我们目前策略，持仓为主，重点品种放在相对滞涨的优质品种中。对于短线涨幅较大品种，陆续兑现！

市场“高切低”轮动反弹，一季报影响渐显！

近期，沪深两市的指数震荡中，重心稳健上移，似乎有股神秘力量在刻画走势。这种神秘力量，就是市场主力的变化。他们不再是以前的主力，而是一群懂技术的主力。他们的出现，让市场的操作思路发生了微妙的变化。

今日上证指数微跌0.41%，科创50指数微跌0.08%，创业板指数涨0.83%。日线级别走势继续稳健上行，并无任何走坏迹象，上行趋势完整。

沪深两市成交额1.14万亿，相比昨日明显放量了1400多亿。量能的放大属于合理区域，只是增加了14%左右，并不异常。这里更像是增量资金进场，或许是受到昨日新能源大涨气氛影响所致。

个股来看，两市个股涨跌家数比3643：1481，其中涨幅超过5%的个股有281只，跌幅超过5%的个股只有42只。

板块方面，煤炭石油、电热供应、黄金、银行等低估值板块跌幅居前。

CPO概念、服务器等前日科技领涨细分板块也在跌幅前列。

涨幅居前板块有低空经济、飞行汽车等近期新主题热点。

另外，房地产涨3.6%、白酒涨3.43%、CRO概念涨3.06%、中药概念涨3.04%等等此前反弹相对较少的低洼板块。

结合昨日新能源行情的大涨，初步可以得出一个结论：

市场资金在做“高切低”的操作，板块的轮动基本尊重这点在运行的。

这里我们需要思考的是：若所有板块都轮动反弹一遍之后，市场该何去何从？

对于答案等会我们在总结。盘面还有其他一些蛛丝马迹的特征，也来看一看：

1、新题材--低空经济之飞行汽车。

飞行汽车是低空经济主要聚焦热点，对于市场来说，它是比较新鲜的题材，关注度自然就高。现在复盘可清晰看到它一直是市场独立的主题主线，不受板块轮动影响，有自己的节奏。最近20个交易日累计涨幅高达67%，中途也就2根阴线，可见其并非一般强势！

最近几天低空经济板块还在扩容，比如碳钎维、以及所需的电机等细分板块走开始走强。

目前看，这个题材还未到结束，还处于中期阶段，后续估计还会有其他细分品种被挖掘的，可适当等回调。但也得注意，这只是题材预期炒作，短期并未有业绩能兑现的。

2、财报对市场影响开始增加。

佐力药业，一季度业绩同比增长40-50%，预告超预期。今日大涨20%。

航亚科技，一季度业绩同比增长100-164%，近两日累计涨幅16%。

目前一季报业绩预告的比较少，只有极少部分业绩增长的预告。其实，我们从这两个月的经济数据也可以大概知道，整体并不太好。故而，后续随之时间推移，越来越多公司预告甚至披露，估计很多公司一季度业绩并不会很理想。对整个市场走势就会有偏负面影响。

在一季报发布的时期，市场的波动往往会增加，因为主力和投资者会根据一季报的内容来调整自己的投资策略。

因此，这里我们需要注意：1）3月下旬之后，市场波动会更加剧烈，甚至可能会有调整需求。尤其到了4月份更是有多多谨慎一些！

2）在选股上面，要寻找今年业绩改善预期明显的细分板块，景气向上或许有较大预期差的细分。而后，再从中选择相对优质的品种。

综合看，短期顺势而为，看图做多为主！但下周开始就要控制好节奏，控制好仓位，精选品种显得更为重要！

新能源大涨超4%，AI的尽头是新能源？

A股没有因为重要会议的结束而歇火。换了一种轮动方式继续上涨，今日领涨的是创业板指数，大涨超4%，刷新反弹高点。

创业板指数的大涨主要是新能源板块发威了，龙头宁德时代最高涨幅高达15%，在一定程度上对新能源板块起到了示范效应。至于新能源板块为什么会突然大涨呢？市场也给出了大致原因：

1、摩根士丹利昨日发布研报，将宁德时代的评级上调至“超配”，并把目标价从184上调至210元人民币。（今日这么一涨也就还剩20%左右了）

2、英伟达黄仁勋和OpenAI奥特曼均表示：AI的尽头是光伏和储能。

黄仁勋在演讲中明确表示：“AI的尽头是光伏和储能！我们不能只想着算力，如果只考虑计算机，我们需要烧掉14个地球的能源。”

奥特曼表示：“未来AI的技术取决于能源，我们需要更多的光伏和储能。”

马斯克曾预计，未来两年内将由“缺硅”变为“缺电”，而这可能阻碍人工智能的发展。

据《纽约客》杂志报道，OpenAI的热门聊天机器人ChatGPT每天可能要消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求。相当于ChatGPT每天用电量是家庭用电量的1.7万多倍。

由此看来，最终科技想要继续快速发展，新能源、清洁能源是非常重要。这个理由上涨似乎从中长期角度看，也是合理。

3、中东土豪沙特阿美计划未来三年加码中国新能源，投资金额超千亿。

这个消息有点旧，都有一段时间了，前段时间怎么没有反应呢？

4、新能源产业数据和基本面预期转好。

有小作文传宁德时代的业绩预期指引上修。

另外，风电、光伏需求依旧旺盛，从1-2月份的装机数据以及未来几个月的排产数据都是增长向好的，还有部分产品价格也有涨价迹象。关于放开电网95%消纳红线的呼声强烈……这些对新能源板块是比较直接利好的。

5、市场风格轮动需求的变化。

最近高股息板块随着去年至今的一路逆势到持续上涨，其看高股息红利的优势已经被涨的没有优势了。

市场风险偏好随着市场的上涨而逐步提高，更多资金开始寻求成长性、弹性品种了。

高股息调整，同时，科技股前段时间也涨得过于猛，短调需求强烈。而新能源经历了从散户割肉到机构不段割肉，各种否定杀跌阶段，调整非常充分。

结合上面4个因素，干柴遇烈火，一点就着！因此，新能源板块的大涨也是具备天时地利人和的。

如果我们细看新能源板块的大涨，其实领涨的还是有比较明显偏好的。

固态电池大涨6.68%、4680电池涨5.5%，还有复合集流体、钙钛矿电池、HJT电池等，这些都是新技术细分板块。这个特征显示资金也不是盲目追涨的，而是选择未来依旧还有较高成长性的细分去做！

光伏玻璃大涨3.6%，这个也是因为有产业数据去跟随关注的，供需关系改善。

供给端，机构预计2024年光伏玻璃新增产能规模在2.0-2.5万吨/日左右，年底总产能规模达到12.0万吨/日以上，同比增长超20%。

需求端，近期机构预期上修2024年国内光伏装机规模到250-300GW，对应全球装机规模有望到550GW左右，同比增速30%左右。

液冷概念大涨3.8%，这个板块旧更有意思了，前几年炒作新能源的时候，储能的温控系统也是要走液冷技术。最近炒作AI算力，不仅是服务器还是芯片也是在转向液冷技术，这个板块就是风口，未来几年需求是比较大的。这也是为什么我们反复说该板块机会比较大的原因。

目前看各大指数走势，有一种缓缓逼空走势。多方力量强势，没有选择深调方式休整，而是寻找各大板块轮动的方式走高。

市场走到这个位置，精选个股和细分领域很重要。尊重趋势，顺势而为。

下周市场休整中，蹲机会！

周末消息面没有太多利好，整体比较中性。

产业消息方面，比如新质生产力方面的解读持续发酵，估计这股风要持续吹，今年是个核心主题，是一个重要主线之一！

房住不炒的定位再度表态，完善“市场+保障”的住房供应体系，保障和改善型是未来房地产的重要两个方向。对于地产链慢慢要步入阶段性夕阳产业，故而，对于不再未来时代趋势的行情，还是多多谨慎，不要太乐观。

周五美股英伟达从涨5%到跌5%，备受市场关注。周一将会是一个考验，AI硬件板块下周一估计会有较大影响，对于下跌原因，各说纷纭。有一点是共识，最近连续累计涨幅有点大，涨得大家都有点害怕了，涨得怀疑人生。

目前看，应该不会这么快到顶，高位反复是后续的重要走势！

当下市场走势现状：

指数从2月6日至2月23日连续8个交易的快速超跌反弹，上涨斜率接近60度，而2月23日至今11个交易日斜率低至30度，这说明走势变得滞涨，其实也是变相的震荡整理走势。

走到当下的位置，绝大部分板块都轮动反弹了一遍。但还有很多板块和品种依旧没有回到3000点附近，这是很多潜在多头和持仓者不会想轻易放弃做多的原因之一。

下周市场走势各大机构和投资者们分歧比较大，谨慎性比较高。我们也有自己的一些主观研判，简单说一二：

1、A股整体性大风险的可能性比较小。这个位置目前依旧有某队在盘中，对当下3000点附近的位置认为依旧是偏低的。

2、局部风险轮动释放可能性还是有。

毕竟最近市场反弹是有比较大的分化的，有得能涨150%+，有得只反弹了20-30%左右，差距之大，在于产业板块和题材、风口等因素。

AI等科技板块短期或有休整需求，但产业趋势来看，应该没有结束。3月中旬，AI科技相关产业催化剂比较密集，估计短期要是回调几个交易日，还得吸引不少资金再度承接起来。

国产算力替代的需求非常迫切，不少机构预计国产算力产品比如某为的产品，可能要比英伟达阉割版的H20更有性价比。若产品出来，且有量产，估计还真是一次催化。

科技中的消费电子目前来看，市场反应不太好。比如AI手机方向，市场预期是比较低的，实际上或将是手机更换周期时间点，实际出货量或许会超预期。这些市场估计后续也会有反应的。

还有MR、AR等板块市场最近也是没有太大反应，跌幅不小，弹力较弱。这些是未来AI产业、消费电子重要颠覆性细分载体，若后续有催化剂，估计会有较强的修复行情。

因此，对于接下来科技若有调整，估计是一次较好的低吸加码机会！

3、新能源近期催化，尤其是光伏、海风等预期有明显改善。

新能源板块这几年跌成了牛夫人，各种遭到嫌弃。绝大部分利空都消化完了，甚至还透支跌幅。最近市场刚刚有所修复，部分主力资金有进入迹象。最近2个月的产业数据（订单、招标、排产、产品价格等）有相对积极变化，这是比较好的催化剂。

恰逢市场主线热点--科技，需要有短调需求，此时若活跃资金不彻底退潮，就有可能部分切换到新能源做一轮补涨。因此，这个方向可以适当关注！

总结一下，下周市场适当谨慎，但也无需过度忧虑。整体偏低，中期看涨，短期可能有整理需求。市场分三个方向：科技成长（高景气顺周期）、新能源、高股息（油气、有色、电力、中字头等），各方轮动行情。

迟到的调整，终究还是要来的！

市场简况：上证指数跌0.41%，创业板指数跌2.33%，科创50指数跌2.18%，沪深两市成交额9816亿。两市个股涨跌家数比1491：3584，其中涨幅超过5%的个股有162只，跌幅超过5%的个股243只。

今日市场相比昨日是放量下跌，这是资金担心调整规避风险增加交易所致。

最近市场本来就应该要有一个像样的调整，只不过某队的呵护下，市场总是拒绝调整。不过，调整是不会缺席的，只可能推迟。现在看来，已经在来的路上。

对于目前位置的调整，并不必要太焦心。不仅指数位置不高，很多个股位置也不高，绝大部分中小品种甚至还没有回到2024年初的位置。只有少部分最近热门的科技品种，最近涨幅有点太大，回调幅度可能会大一些。

今日市场热点漂移明显，有些板块估计大家都遗忘了，比如铁路基建、磁悬浮、轨道交通等逆势上涨，不少品种突然爆个大阳线，比如通业科技、金通灵、新筑股份、交控技术等等。这些板块个股的大涨，跟设备更新政策利好有关系，不过也存在风格切换至相对低位低估值的原因。对于持续性，个人觉得不会太好。

对于有色金属、黄金股等逆势大涨，这个逻辑还是比较顺畅的。国际大环境不太好，美元下滑，美联储降息预期加强，黄金、铜、铝、油气等国际大宗品跟美元挂钩比较密切的品种，迎来了相对舒服的上涨期。黄金和油气板块去年至今年一直都表现不错，提前表现了。

估计这股趋势还能延续，但节奏上不一定会很快，短期是因为有加速走势，后续震荡上行为主！

电力板块今日表现也还不错，西昌电力涨停、建投能源涨5.65%、新中港涨5.31%、廊坊发展涨5.28%等等！电力板块机构关注高，最近也有不少资金流入迹象，短期市场若调整，估计会有相对逆势表现。

CRO板块今日大跌3.71%，药明康德跌停，带崩了整个板块，康龙化成跌10.22%、凯莱英跌7.2%、泰格医药跌6.95%等等！消息面，美众议院通过了限制华大系和药明系的《生物安全法案》，情绪压制比较明显。做投资的话，对于这类不利因素，应该在当时出现了苗头就跑。君子不立危墙之下！

科技各大细分板块今日也是重锤的重灾区，这也合理，毕竟前段时间是热度中心，波动大是当下特征。目前看，科技行情未结束，这只是上涨趋势途中的一段休整而已。

接下来估计国产替代相关板块和消费电子会有补涨机会。最近又在传大基金三期或将出来，国产替代相关关键设备、材料会有情绪反弹！

市场短期调整，适当休整，调整心态，调整预期，静等下周机会！

市场缩量震荡，三大板块热度持续升温

市场简况：上证指数跌0.26%，创业板指数微跌0.06%，科创50指数下跌0.72%，沪深两市成交额9318亿，量能萎缩幅度合理。

两市个股涨跌家数比3350：1723，其中涨幅超过5%的个股296只，跌超5%的个股16只！

市场还是以震荡整理为主，目前的位置的确有点可以稳盘面的走势，但其实这个位置又是存在技术调整的需求，这反而延缓了调整节奏，影响行情上行节奏。

短期来看，我们依旧需要谨慎有进一步调整的可能。当然，会不会有其他力量加持去逼空呢，这个很难去预测。

在交易策略上，持仓为主，部分涨幅较大的题材品种适当减减。新开仓的话，不要太过于追涨，调整中挖掘机会！

今日的盘面比昨日好很多，指数虽跌，个股却比较活跃。今日热点辨识度高：

1、新能源板块

新能源板块多个细分领域大涨，

1）海上风电涨3.42%，威力传动涨20%、泰胜风能涨13.96%、海力风电涨12.39%等。

海风大涨主要是有消息刺激--”江苏审批有积极变化，装机有望向上修复“。如此一来，有望打消2024年海风装机下调顾虑。海风板块的成长性绝大部分机构是认可的，但存在审批顾虑，去年已经MISS了，低于预期，市场对于这个板块也是不友好，持续下跌。不过，站在现在角度来说，反而是好事，当下这个板块不少品种业绩估值性价比高，后续顾虑解决的话，成长性释放，后续空间还是值得期待的！

光伏涨2.3%，三超新材、新特电气涨20%，海源复材、华西能源、安彩高科等20多只个股涨幅超9%。

3月组件排产较2月大幅提升，预计40-60%环增，龙头开工在9成以上，当前价格龙头亦亏费用，招标价格开始提升。

光伏板块还是值得看反弹的，悲观情绪基本在这几年的下跌消化了。这个位置的弹性还是可以看一看，尤其部分细分比如胶膜、支架以及部分新技术等。

特高压涨2.88%、智能电网涨2.7%、充电桩2.17%、虚拟电厂涨2.35%等等。相关个股比如科远智慧、江苏华辰、望变电气等涨停。

学习精神中--大力发展新能源，重点提出“进一步建设好新能源基础设施网络”和“加快构建充电基础设施网络体系”。

新能源基础设施主要包括特高压通道、数智化配电网、新型负荷基础设施，这些板块涨得好也算是符合政策思路的。

今年来看，这些方向应该说属于稳定性、确定性比较强的板块，有业绩且有一定增长，值得配置。

2、人形机器人概念

机器人板块今日大涨催化因素是港股优必选大涨85%。大涨原因是入港股通，流动性会增加。

除此之外，还有潜在催化剂比如英伟达将于3月19日将召开2024年度的GTC大会，届时现场将有25款机器人展出；AI人形机器人的创业公司融资额非常火爆，各大巨头纷纷投资入驻。

机器人概念板块中个股纷纷大涨，比如珠城科技、江南奕帆、赛摩智能等涨20%，丰立智能涨15.69%，兆威机电、科力尔等涨停。

AI将进一步加速全球人形机器人产业的发展，也将进一步加速各个使用场景的落地。这个方向是后续绕不开的话题，可逢低关注！

3、飞行汽车+低空经济

低空经济涨4.09%，飞行汽车涨3.81%，相关个股比如四川九洲、纵横股份等涨停。

低空经济首次纳入工作报告，定义为增长引擎。

2023年国内eVTOL企业技术、产品、认证取得超预期进展，零重力、时的科技、峰飞航空等先后发布eVTOL产品。2024年有望为商业化运营元年。

产业链相关个股目前挖掘不是很充分，估计后续还会有持续反复的炒作。

“大力哥”狂买，进一步上移反弹预期！

市场简况：

上证指数涨0.28%，创业板指微跌0.06%，科创50指数微跌0.23%，沪深两市成交额1.067万亿。

两市个股涨跌家数比895：4280，其中涨幅超过5%的个股有125只，跌超5%的个股212只。

上证指数非常有韧性，继续震荡中走高，全天振幅只有1%，这控盘能力真强。不用说，肯定是大力哥出手了。

沪深300ETF(510300)成交99.29亿；

沪深300ETF易方达(510310)成交93.3亿；

中证500ETF（510500）成交78.35亿；

上证50ETF（510050）成交60.03亿；

中证1000ETF(512100)成交42.65亿；

创业板ETF（159915）成交61.46亿…………

北向资金净流入15.54亿，其中估计不少是大力哥出手的。

估摸着今日大力哥怎么也得出手300-500亿……

大力哥的出手让指数波澜不惊，但个股却吓得不轻，8成多个股下跌，涨跌中位数-2.03%。今日你的股票下跌了，不要为难自己，大部分人都是如此。

大力哥的喜好还是中大票，对于小盘股那就让市场自己做主吧。

至于为什么大力哥这个时候出手，估计主要是这么几个可能：

1）重要会议期间，稳定信心。

2）隔夜中概股大跌，担心今日会有冲击，今日市场开盘下探时，就立马出手了。看来大力哥在开盘前就做好了相关预案。

3）稳住此前4000-5000亿抄底果实，让空G们不能得逞，顺便把市场预期进一步上移，3000点不是天花板而是地板，要敢于有更高期待。估计市场接下来3200-3300是值得期待的。

今日翻阅了一下沪深300成分股，里面不少品种不断走出新高，不少走势的确也是不错，可能没有小票有弹性，但他们的稳健走势和估值优势是比较明显的，对于厌恶风险的投资者，不凡可以考虑一下。另外，中证A50的成分股也非常不错！

盘面特征：

今日热点比较散乱，毕竟不到千只个股上涨的行情，也好不到哪里，大家心理都有点慌慌的，深怕有调整。

不同资金不同喜好。

风险偏好高的资金继续搞成长板块比如消费电子（AI手机涨5.81%、AI PC涨4.29%、折叠屏涨0.36%等）、低空经济（涨2.94%）、航母产业等。

盘中还有其他成长题材板块来回活跃，比如MR混合现实、教育、传媒、卫星互联网、数字货币、CPO、华为鸿蒙等等，但都不够持续且力度较差。

风险偏好低的资金持续配置低估值板块，比如银行类（涨1.21%）、黄金（涨0.9%）、保险（涨0.86%）等等。

市场连续反弹了近半月，不少板块和个股都反弹了不少。这个时候估计也得适当休整一下。市场热点短期也有点混沌，尤其是一致认可性比较高的AI算力，代表细分如CPO、液冷概念分化非常严重，有短调需求。

是否会有新热点立马接替，这也不太好说，当下这么多消息乱飞的阶段，估计也很难有持续性，操作上，大家还得注意，不要太激进，适当在调整中挖掘机会进行潜伏。

消息政策面，

今年预期目标国内生产总值增长5%左右

特别国债：从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安 全能力建设，今年先发行1万亿元

财政：赤字率拟按3%安排

整体看，没有太大超预期的地方，对资本市场来说太过平淡，甚至有不少称低于预期！

“从国资监管来讲，主要是要激励企业大胆创新，破除一些影响高质量发展的体制机制障碍。比如新能源汽车，国有汽车企业在这方面发展还不够快，我们调整政策，对三家汽车企业，进行新能源汽车业务的单独考核。”

“如果对它考核当期利润，就不太容易去全速推进，我们出政策就是要破除这个障碍，考核它的技术，考核它的市场占有率，考核它未来的发展。”

这段话对资本市场影响还挺大，三大央企汽车相关公司的股票闻讯迅速拉升，东风汽车涨停，东风科技涨8.55%、一汽解放涨6.58%等等。

投资何尝不是如此呢？如果你天天考核每一天的波动成果，就很容易一叶障目，只是追求波动追求情绪而忽略了投资本质，忽略了公司经营情况、基本面等问题。

同时，投资成长股也是如此，不要只看当下利润，更要看公司竞争力、技术优势、市占率等等核心问题，对未来会有积极改善的因素。

短期消息乱飞，市场热点混乱，适当蛰伏，静等明朗！

行情在分歧中继续震荡上行！

今日市场震荡为主，沪指上涨0.41%，创业板指数0.59%，科创50指数0.37%。沪深两市成交额1.07万亿，连续4日破万亿！

两市个股涨跌家数比2044：3102，其中涨幅超过5%的个股288只，跌超5%的个股有65只。

从指数日线级别走势角度看，今日市场平稳上行，这种形态继续顺势看多做多，估计没有太大争议。

从盘中细节角度看，震荡更加明显，且板块和个股分化更为割裂。

看来市场行情进入到了分化阶段，不再是全面反弹，而是多方资金开始角逐而后达成共识，形成相对认可的主线热点。这个需要一段时间，不是一天两天能形成的。

今日市场最强热点似乎在周末已经形成共识--AI算力相关板块

液冷概念、CPO概念、服务器这三大细分表现最为强势，涨幅分别为5.44%、4.4%、3.8%，液冷概念板块掀起了涨停潮，强瑞技术、英特科技涨20%，英维克、佳力图、精研科技等超10只个股涨幅超过9%。

AI产业其他相关板块比如算力概念涨2.3%，东数西算涨2.27%、交换机涨2.08%，Chiplet概念涨2.06%等。

HBM概念和Chiplet概念重点可关注一下，通富微电涨停这信号还是很强的，后续该板块的其他个股还有反复轮到领涨的走势！

其实AI产业炒到这个位置，绝大部分投资者也开始清醒了，这就是产业趋势，也开始要达成共识了。可能还有犹豫的，但最终还是要回到这个板块。短期看，今日有点热点太高，若想上车的话，不要太着急，估计短调随时要来了！

AIGC板块今日不是很猛，传媒板块部分大涨，比如比如上海电影、南方传媒等涨停，还有很多个股依旧是趴着，尤其是游戏板块都还没有怎么动，后续应该要补涨！

从这点来看，AI相关板块的行情还没有到头，整体不用太慌，但要注意节奏！

其他板块也有不少走强的，比如煤炭石油大涨2.31%，医疗卫生涨1.77%。不同属性的资金认可的方向不同，说明市场资金依旧存在分歧，还未达成一致共识。

行情往往在分歧中继续，当下环境依旧不错，可积极做多！

对于喜欢成长板块的我来说，还有两个方向依旧值得坚守：卫星互联网+人型机器人。最近这两个方向只是轮动的支线而已，只是AI的配角而已，后续等AI休息时，估计就会有机会表现。

本周有很多重大事件：

1、两个重大会议

2、2月份经济数据发布

3、美非农数据

另外还有很多产业政策和消息会密集发布，对市场走势会有不少影响。故而，本周市场的走势估计多为震荡反复。

市场主线热点慢慢浮出水面！

昨日大家刚经历崩溃，今日估计又开始畅销牛市了，甚至不少投资者说，难道这就是牛市多急跌？

今日市场全线大涨，科创50指数大涨4.68%，创业板大涨3.32%，上证指数涨1.94%。两市成交额1.05万亿，连续2日破万亿，看来市场不缺钱，真就是缺信心！

两市个股涨跌家数比5146：77，其中涨幅超过9%的个股多达208只，涨幅超过5%的个股多达1166只。

若看指数，昨日大跌的幅度今日基本回收回来了，大盘依旧在3000之上，科创板和创业板指数还是阳包阴呢。

但要是看个股情况，今日个股涨跌中位数3.45%（昨日涨跌中位数-6.3%），可见绝大部分个股并未回到昨日开盘位置，只回了一半。

这也给我们一个启示，现在的市场已经在慢慢变化。市场的主要增量资金其实是往中大盘个股去的，尤其是中证50，沪深300等成分股流入比较多。

对于弹性的中小盘股，资金内卷博弈比较明显，导致来回收割，未来会有越来越多垃圾品种重心还要下一个台阶。

其实我是非常不愿意说大票小盘这种风格问题，但又是不得不面对。毕竟绝大部分投资者是不会选股的，很多时候是跟风，包括国内的量化机构的策略也只是为了收割而不是真正研究公司价值的。

小盘股中若真是有被错杀的好公司被你挖掘到了，未来的成长空间大概率会比很多大票高。

正常的市场应该不看大票小盘，而是要看公司竞争力、业绩增长、投资性价比等问题。就好比，不管是汉人、满人以及其他各族人民都有好人，也有品种不行的人一样。这跟民族没有太大关系，跟个人素养、人品有关系。

投资本质还是要看公司质地、业绩、性价比等关键问题。可能短期会因为市场环境、经济环境影响走出极端偏离行情，但这些都是短暂的，时间会修复一切！

今日北向资金大幅净流入166亿。外资享受到了昨日倒车接人的待遇。内资真慷慨！

今日热点1--半导体板块

光刻机大涨8.79%，中芯国际概念大涨7.17%、光刻胶大涨7.1%、Chiplet概念大涨6.29%，代表个股蓝英装备、新莱应材涨20%，上海新阳涨12.46%、拓荆科技涨12.14%、芯原微涨11.07%等等！

半导体的大涨是有消息刺激，1）美发表中国大陆在半导体制造国产化的进展，表示中国将继续向28nm以下先进逻辑发展的相关文章。2）福建晋华胜诉。

除此之外，还有不少小作文在传国内芯片和光刻设备的技术突破，尤其是华为相关话题比较多。

我们认为还有两个重要因素1）半导体不少品种业绩不错，当下估值性价比高，有投资价值；2）AI产业催化，半导体国产替代加速势在必行，这也是AI产业链中的一环，尤其是先进制程相关细分！

热点2--算力

CPO概念大涨6.03%，算力概念大涨5.06%，液冷概念大涨5.81%等，代表个股紫光股份再度涨停（3天2个板）、高新发展10天7个板，罗博特科大涨15.32%，科创新源大涨20%、同飞股份大涨16.68%等等！

算力板块我们说得很多，AI产业中算力是目前最为紧缺、确定性最强的细分。尤其是我国的算力跟美比起来，差距就更大了，更需要加速追赶。比较明牌的主线之一，后续可持续关注！

最近被科技巨头垂青的Figure AI，实现了端到端模拟人类思考模型，其中背后需要大量的数据和强大算力做支撑。可见算力已经在非常重要的基础设施了。

热点3--氢能源

内蒙、吉林、广东、河北、山东等省份就对非化工区域制氢提出暂行办法。更有甚者，山东省3月起免征氢能车辆高速公路通行费。

氢能板块今日大涨5.8%，个股掀起涨停潮，厚普股份、亿华通、国林科技、密封科技等涨20%，永安行、京城股份、美锦能源等49只个股涨超9%！

氢能源板块筹码结构比较不错，位置低，有利好刺激，超跌反弹加速！

今日开重要会议，再次强调：今年要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力！

这些内容大家要好好学习一下。今日的《求是》杂志也重点发了“深刻认识和加快发展新质生产力”

老大给新质生产力做了定义如下：

“新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。

它由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵，以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。”

关键词关键点提取，

1、加快科技创新--关键核心技术突破、国产替代加速

2、加快产业创新--新兴产业

3、加快发展方式创新--绿色、新能源

4、加快体制机制创新--改革

5、加快人才工作机制创新--教育

我估计接下来市场的方向应该还是围绕这些新词展开，这或许就是今年上半年的主线，重点关注起来！

巨量成交额，到底谁在卖？

熊市牛市来回切换，市场的波动依旧还未回归常态，处于猴市撒泼阶段！

今日各大指数全线大跌，个股更为惨烈！简报战况：

上证指数跌1.91%，创业板跌2.5%，科创50指数跌3.18%，两市全天成交额13566亿，刷新今年量能记录！

两市个股涨跌家数比264：4951，其中跌幅超过9%的个股1365只，跌幅超过5%的个股3209只，涨跌中位数-6.3%！

今日热议指标--成交量急剧放大至1.3万亿！

放量大跌，一般是不好的解释。这是所有股民学习技术时得到的认知。

其实好与不好都是相对的，买卖都对等的。

这里需要搞清楚谁在买，今日谁又在卖？或许对后面的预判会更加接近正确预判！

对于具体数据我们没有，但有些蛛丝马迹可以说一说。

谁在买？

今日北向资金净流入13.4亿，是不是某队所为，明日看席位就知道，估计大概率应该是！

沪深300ETF今日放量，尤其是下午2点以后，放量激增，大概率是某队的结果。

这说明现在官军依旧在看场子，对市场自发反弹后的回踩是有准备的，因为这才是关键时刻！要是稳住了，让市场回归常态，才算完成任务。此前4000-5000亿的抄底资金，也就不算白忙活……

谁在卖？

很多投资者前两天就开始预期市场要调整，结果昨日逼空，打破预期。而今日又反向来了个真正调整，使得不少认为调整的资金，加速跑，形成一致集中抛盘，略有踩踏行为。

尤其是中小盘个股的传闻“量化交易放开”，也使得中小微盘股的流动性风险再次暴露。节前的记忆非常深刻，不少资金开始抛中小筹码。同时，也可以看到中字头和金融等高股息的中大盘股更强势一些。

有没有机构抛呢，肯定有，大家可从龙虎榜数据能窥见一些。

对于恶意做空者，估计这个时间关口，应该不敢，前段时间刚刚被处理了一些，谁还敢往上送。

综合看，卖盘主要是市场自发的抛盘，主因是因为短期累计了较大涨幅。借用大时代的一句话“不用怕，是技术调整”！

今年的行情一直是不正常波动，不是持续的下跌就是持续的反弹，今日又回到节前那种极端下跌走势，千股跌停再现！说明投资者的心态并未完全恢复，短期记忆深刻。想要回归正常，估计得个把月。

对于接下来市场会不会进一步杀跌调整，估计是大家最为迫切想知道得？

这是没有答案的。

不过，做交易还是要有预案的。

从指数角度看，今日市场调整是正常技术调整，只不过波动太大有点难以接受。

上证指数只要不跌破2865点附近，科创50指数不跌破740附近，创业板不跌破1690附近，我们认为属于合理波动空间，可继续看多做多。反之，若跌破的话，要做好进一步下杀风险的预判，适当管理仓位！

还有一点就是关于中小盘个股的流动风险问题？

一个正常的市场应该关注好公司为主，而不是单纯看是否是中小大盘的问题。但现在是个非正常市，故而，中小盘股的波动风险大家还是要注意一些！

但要是优质的中小盘品种，近期的错杀会在未来的某个时候溢价补偿的。

总之，一定要关注优质、有业绩、有成长的好公司！用时间来等结果！

短期市场进入整理期，平静期，今日过于猛烈，明日估计要小幅修复。放平心态，理性应对！适当把一些垃圾股换掉，全面反弹行情告一段落。个股分化的机会与风险，接下来会逐步显现！

逼空行情，科技成长题材绽放！

逼空行情，打破大家认为调整得一致预期！

上证指数涨1.29%，创业板指数涨2.41%，科创50指数涨3.7%。科创板领涨态势更加明显！

两市成交额9900亿，量能与昨日基本齐平。

个股普涨，两市个股涨跌家数比4944：258，其中涨幅超过5%得个股多达785只，赚钱效应非常强！

上证指数就调整了一天，今日继续上攻，看来多头信心回来了。怕踏空得心态比较明显，不仅是普通投资者如此，外资也是大幅净流入，今日北向资金净流入122.48亿。这是今年第三次超过百亿级别得净流入。

对于指数观点，估计大家都觉得要震荡整理一下，包括我在内，也认为指数要震荡整理一下。但没想到如此强势，情绪到了，挡都挡不住！不过，还好，我们整体策略依旧是建议持仓为主，毕竟有很多品种这波反弹看似从底部起来很多，但绝大部分依旧是非常低位的。只是建议在选择新建仓的时候，需要保持理性，不宜过度追涨，相对底部补涨的优质品种还有很多，逢低积极关注！

今日依旧是这个观点不变。若看科创50指数的话，没有到900点附近的话，都不算反弹有压力！创业板指数2000点以下也不必太慌张！至于中途如何波动，这谁也没法预测。持股为主，适当滚动做T，新建仓的话低吸为主！

今日热点比较好识别--科技题材全面绽放！

高股息适当休息，科技成长全面激活。今日涨的方向都是大家比较熟悉的，产业趋势相对明确的板块：

1、机器人概念--PEEK概念涨8.09%、丝杠涨5.14%等，代表个股比如新瀚新材涨15%，沃特股份、中欣氟材等涨停！

2、AI产业--CPO概念大涨7.14%、服务器涨6.28%、光通信涨5.19%、液冷概念涨5.11%、算力概念涨4.93%、PCB概念涨5%等。代表个股比如天孚通信涨11.7%，欧陆通涨19.99%，中科曙光、紫光股份、中兴通讯等涨停！

3、卫星互联网大涨5.6%，代表个股比如中国卫通、南京熊猫涨停，佳缘科技涨11.37%，盟升电子涨9.43%等等。

4、软件类--操作系统涨5.02%、网络安全涨5.21%等等！

还有汽车智能化、AI芯片、半导体、先进制程等科技各个细分都涨的不错！

产业消息利好也有，更多是环境回暖，在不断的上涨中，投资者信心回来了。投资者开始对利好买账了。

其实大家细看最近盘面的话，依旧还是没有主线的。虽然最近几天科技涨得非常欢快，但都是跟着产业、政策利好在炒作。不管是卫星互联网、还是机器人，还是算力等都是消息刺激+环境回暖综合带动的！

当下弹性非常强的品种并没有太强的标识性，基本面也不是很好，反而是一些新题材的小盘股更弹性！

后续行情如何把握？估计这是大家比较关心的问题！

最近几日的反弹很明显是中小盘股的超跌反弹后的补涨（此前尾部杀跌太狠了，修复还不够）。但这种反弹终究会有一个结点的，分化也会到来。具体何时到来，其实谁都没法准确把握。

但，做投资不仅是为了追求短期涨的多快，更多是为了活得更久。春节前的杀跌，大家也得回忆回忆，对于垃圾股还是要远离，时刻警惕风险。故而，择股上，要在这种迷漫的一片涨声中，逐步切换到有业绩、有增长、有性价比的品种中去！

3月份的重要会议+一季报财报将会对接下来的行情做出指引，短期市场的上涨依旧可能还在这些中小盘股中轮动。板块方面，AI产业、卫星互联网、人形机器人、医药、消费电子等板块会反复活跃的！

尊重趋势，但不要过度沉浸于舒适行情中！

指数需要调整，更需要整理后上涨！

今日上证指数终结了8连阳，下跌0.93%，报收2977点。

创业板指数跌0.37%，科创50指数微涨0.52%。

沪深两市全天总成交额9891亿，接近万亿水平，略有放量！

虽然指数表现不好，但个股整体还是比较不错，涨跌家数比3620：1478，其中涨幅超过5%的个股有405只，跌超5%的个股只有14只。

今日主要是中小微盘股的反弹为主。周末各大机构和大佬对于中小盘股机会与风险的谈论比较激烈，不少认为中小盘股的风险才刚开始，认为接下来反弹后会进入第二轮风险……

对于这个问题，我觉得不能一概而论，需要看多方面因素，我们简单从多角度辩证看：

1、中小盘个股数量多，好公司、有业绩的公司比例相对少一些。而中大型公司数量本来就更少，其中有业绩的占比就会更多一些，选到好股的概率也就更高。这是绝大部分机构和投资者说中小盘个股风险大、绩差股集中地的重要原因。

2、流动性风险暴露了中小盘股的弊端。一旦市场风险敞口出现，中小盘个股的流动性危机非常明显，跌起来非常猛烈。今年的尾部杀跌风险就是因为量化机构对中小微盘股无情甩卖导致的！

但，反向来看，若市场环境比较好的时候，中小盘个股的抛盘也就相对小，弹力也会越来越强。不少小企业一旦成为中大企业，其空间也就是非常诱人的。

因此，简单说中小盘股风格的机会与风险，其实要看多方面条件的。比如监管环境、经济环境、产业趋势环境等等！

若接下来监管层对垃圾股严格处理，由于很多垃圾股都是集中在中小微盘股中，短期对于这个方向，市场资金就会适当减少关注，就会导致这个方向走势不会太好！

同时，上面鼓励优质企业兼并重组，对一些中小市值具有兼并重组的优质企业估计又会被市场重点挖掘了！

若经济差，没有产业趋势，监管不严，炒作绩差股炒作小盘股等市场风气在去年就出现过！

若经济差，没有产业趋势，监管严格，高股息就受欢迎，中小盘风险就大。

若经济好，有新产业趋势，监管严格或不严格，大家的关注点估计都会相对积极，大小盘股都会有机会，尤其是有新产业趋势的方向，小盘股的弹性自然也不会差。

追根究底，买股票还是买公司，研究公司产业、研究公司质地前景才是长远之计。对于在某个特点时间环境下发生的一些事件，有的时候可以规避，但有得时候也很难规避。

但对市场风险的敬畏要时刻保持，做好管控才是最重要的！

今日市场热点集中在周末对大规模设备更新的利好政策下的智能设备、通用设备相关板块中。

工业母机大涨8.2%，华中数控、恒而达、宏德股份等涨20%，纽威数控、创世纪、秦川机床、海天精工等涨超10%，形成了涨停潮！

机器人概念各个细分领域也伴随着利好叠加，出现了较为出色大涨，伺服系统、减速器、丝杠、机器视觉等涨幅均超4%！

另外，智慧物流、eVTOL概念、家用电器、工业互联网等涨幅也是非常不错的！

今日涨幅居前的板块跟周末利好有直接影响，其实也符合新质生产力相关新词的意境。

接下来这些设备板块不太可能同步上涨，分化是必然，而后资金去挖掘更加细分的领域，尤其是产业趋势先受益的方向品种。

我觉得还有两个方向今年也值得重点关注：

1、卫星互联网产业链

航天科技集团2月26日发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》。《蓝皮书》显示，2024年中国航天全年预计实施100次左右发射任务，有望创造新的纪录，我国首个商业航天发射场将迎来首次发射任务，多个卫星星座将加速组网建设。

今年卫星发射将进入实际落地刷新高的一年，很多公司将受益，这是业绩逐步兑现，而非简单预期炒作。

2、苹果vision pro产业链带动的MR混合现实产业机会！

消费者体验反馈整体是偏好的，各有优缺点，整体进步很大，未来二代估计会有更多优化，另外叠加AI产业加速，爆款应用估计也会出来。

今年这个板块跌幅也是非常惨烈，正好处于低位阶段。产业初期已经具备较好预期，这是未来消费电子重要颠覆性产品，相关产业链要重视，比如设备供应链、MLED产业等等！

对于市场接下来调整的思考：

上证指数连续反弹了这么多，调整是理所当然。接下来回踩10日均线和20日均线都算合理调整。

有人估计会杠，跌这么多反弹这么一点点怎么啦？

股市反应的是人性，不会因为你被套了，而选择不断反弹。上涨本来就比下跌更难，稍微有利润、有空间，就是会有人选择落袋，这就会使得市场出现震荡整理。

投资需要理性，不要被情绪左右。

对于调整，其实也并不用这么害怕和忧虑。只要不是此前那种系统性杀跌，调整并不见得是坏事。后续把底部扎实一些，上涨趋势会更加稳健！

指数调整震荡，对于很多中小市值品种的修复可能还是有利的，就比如今日，虽然指数下跌，但上涨个股多和赚钱效应都比较好。这不是好事吗？

短期看震荡整理，个股分化，静等市场新方向机会！

大盘7连阳V型反转，您的股票V回去了吗？

大A可以自豪的说，7连阳V型反转！

对于上证指数来说，这波反弹的确强势。2024年跌了一个月，7天就全部收复了！

但对于绝大部分股民和基民来说，指数回来了，钱却还未回来。消失的钱去哪里了？

这会儿，看看创业板指数和科创板指数就知道，创业板还差7.6%，科创50指数还差11.8%才能回到2024年年初开盘的位置！

对于中小盘个股那就更惨了，以中证2000指数为例，还要涨25.4%才能回到今年年初的位置！

对于微盘股那就是更惨绝人寰了，估计怎么也还得30-45%才能回今年的本！

大人，您七连阳之后，战果如何？

言归正传，今日市场的确不错，各大指数震荡后继续走高，个股普涨，涨跌家数比4512：587，其中涨幅超过5%的个股有611只。

今日盘中传“禁止部分机构在开盘的头30分钟与收盘前最后的30分钟净卖出股票”。

对于这个消息的真伪，目前还未得到官方确切消息。不过，从分时走势来看，略有这么点意思，能信个七八分。

前几天刚刚处理了某头部量化机构，因为开盘快速净卖出导致指数快速回落。

现在这些机构也知趣或受指导，开盘收盘前半小时不净卖出，对市场的抛盘明显减少。但今日10：00--10：30立马就见到一波快速跳水，这也是全天成交量比较活跃的仅次阶段，出现量化净卖出可能性比较大。

若消息属实，尾盘还出现比较明显跳水，那就要小心，可能是别的其他资金要走了……

盘面特征：

1、高股息继续刷新新高

煤炭石油大涨5.01%刷新这波反弹新高，不少个股走出牛市行情，不断新高，且开始放量大阳加速态势。平煤股份、新集能源、准北矿业、冀中能源、兖矿能源、中国石油、中国海油等等大涨，且走势大步迈向牛市，根本感觉不到今年年初经历如此大的波动……

部分建筑龙头、电力、银行等低估值、高股息品种目前也是多头趋势，稳健的投资者依旧可以顺势看多，趋势不变空间不断……

2、AI+央企国企

国资委加速智算中心建设，央企要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业换新，加快布局和发展人工智能产业。

消息面刺激之下，AI产业相关细分板块纷纷活跃起来。国资云大涨6.76%、交换机大涨6.33%、液冷概念大涨6.12%，东数西算大涨5.93%，算力概念大涨5.59%等等！

对于AI产业已经是全球趋势，我国对于这块的力度必不会少。最近反复提到的新质生产力也包含这些方向。经济转向必然需要这些新型产业的加持。

对于科技个股方向，需要注意节奏，产业趋势明确，炒作若太猛了，注意回撤，跌太多了核心品种机会就出现了！

对于不少机构梳理央企国企+AI相关公司的机会，这有点太笼统了，这只能看短期题材炒作。若想看中期波段的话，还得从各个产业进展及细分龙头去找机会！

华为产业链和机器人方向后续会有相关催化剂，需要重视一下！

目前市场资金依旧沉浸在普涨，超跌反弹的活跃气氛中。越是这个时候越要保持冷静。不是不看好A股，而后需要注意节奏，没有只跌不涨的A股，也没有只涨不跌的A股。分化是接下来必须要经历的，我们需要做的是，在分化中观察出主力资金会逐步转移到哪个方向？

多重利好刺激，大盘直崩3000点！

大盘今日冲击3000点了！

今日市场虽然涨了，不过不少投资者感觉不到喜悦，反而更多投资者感觉心理落差很大，略有失望。

早盘指数低开高走，午后上证指数还一度冲高至2994点，距离3000点仅差6个点。而后就开始一路回落，截至收盘，各大指数涨幅并不大，上证指数涨0.97%，创业板涨0.36%，科创50指数微涨0.06%。

两市成交额9802亿，量能突然放大了！

两市个股涨跌家数比4027：1083，其中涨幅超过5%的个股有357只。

3000点以前大家共识的低点，而现在变成了短期压力点了。今日指数加速冲击接近3000点附近后，不少资金选择先规避，造成了不小的抛盘。估计3000点后续迟早要过去的，但延续估计还得蓄势消化一段时间，不能太过着急。太着急反而不利于绝大部分个股回血。

对于今日市场突然的拉升大涨，多多少少有点惊讶。本来前两日就有滞涨迹象，今日突破就冲击3000点，主要多重利好影响的：

1、昨晚对量化机构监管且点名通报，动作之迅速，说明对市场的呵护。这对短期的抛盘压力也有所缓解。

2、增量资金之险资进场意愿强烈。由于险资负债端回报率固定，降息逐步到来，为了覆盖负债端利率，对于高息股的配置需求加大。（这也是今日高股息板块（银行、酒等）大涨的原因之一）

3、2024年将全面推开上市公司市值管理考核，市场传相关考核办法近期可能发布。（今日中字头等央企国企盘中大幅拉升，跟这个也有较为明显的关系）

4、美国金瑞基金的基金经理“这可能是一个千载难逢的机会，可以用很长时间未见的估值水平买入中国股票。”至于是真是假不得而知，但今日北向资金净流入近136亿，这应该是真的。

5、市场对三月初的重要会议有新期待，估计会有较为正面催化作用。

综合看，利好催化导致短期走强，但信心的恢复还是要时间的。目前指数是反弹不少，绝大部分个股依旧处于底部阶段，距离回到2023年底的位置还有很大的空间。

节前节后的这波反弹，市场依旧只是超跌反弹，包括今日也算是超预期反弹的一天。对于市场主线热点依旧还是比较茫然的，目前是混论阶段，暂无主线热点。

老股民都知道，市场经历一大波杀跌后，市场全面反弹过后，必然要分化，而后慢慢走出一条主线。2018年后，走出一批中国核心资产；2006年之后走出了漂亮50大白马行情。这次会是什么呢？至少现在我们还未知？

不过，最近很多机构谈论以及市场走出一些迹象的品种，会发现高股息品种的确很强势。今日竟然连平安银行都涨停了，很多银行股典型的小多头趋势！不少央企国企这波下跌中影响并不大，最近的走势也是非常独立，有小多头态势。这会不会是最终的方向呢？目前也不好说，但我们得引起重视，不要有偏见。

市场能走出独立得品种和方向，有其存在得道理。毕竟在这个百年之大变局的世界里，资金寻求稳健思路也是没有错的。

至少站在当下环境下，A股资金不仅仅要寻求弹性，更想要有低保的追求弹性，故而，业绩稳定增长+股息率高的品种更容易走出向上多头趋势。因此，当下选股思路，要适当保守中找弹性。

若后续，市场环境逐步向好，全球宽松+经济恢复明显的话，追求成长弹性的资金就会更多。

投资，不能刻舟求剑，需要跟随环境变化而变化。

市场短期需要休整，适当等回踩！

今日市场延续反弹态势，不过分化比较明显。上证指数涨0.42%，科创板和创业板双双飘绿，科创50指数跌1.13%，创业板微跌0.01%。

沪深两市成交额7894亿，量能萎缩明显。量能得萎缩说明市场反弹乏力，多方进攻不踊跃。前段时间进攻的多方绝大部分是官军，今日明显某队资金减少了，但依旧还在，只是盘中偶尔关键时刻买了点沪深300ETF和中证2000ETF。

目前从各大指数看，市场还是略有稳定，但尚未恢复元气，还需某队时不时托一下，不然容易下来。接下来，估计某队的力度会逐步减少，不定期护一下，想让市场自发修复接下来到3000点以上的空间了！

针对市场接下来运行预判：超跌反弹结束，随后进入震荡整理平静期，看看市场自发性信心修复情况。量能会有所缩减是正常现象。

市场赚钱效应会逐步转为板块轮动为主，以及部分业绩预期向好的优质个股上面。

今日重要热点话题--5年期LPR超预期下调25个基点至3.95%。另外，MLF、1年期LPR保持不变！

这个消息对于经济和资本市场都是偏利好的！市场解读为给长期钱，刺激长期需求，让资金运作起来，用起来。不要只是用来周转，更不要空转。

降低LPR对于房贷压力起到缓解，对持房者利好！对银行来说，利息差压缩，应该是利空！

今日银行板块却涨0.95%，这里不少投资者有点蒙。

的确，初看是利空，细思这里面有更深层次的因素。

一方面，房地产问题实际是比较糟糕了，很多烂尾问题急需解决，这不仅仅是息差的问题，而是银行带出去的本金问题是否会成为坏账问题。故而，压缩一下息差的代价看能不能解决刺激需求的问题。

另一方面，低利率趋势时代已经来了，银行股这种股息率比较高的品种受到资金追捧（股价杀跌充分，分红高，估值底特性显现性价比）。这也反应当下资金对未来预期并不乐观。

今日还有一个热议话题是新吴老哥2天连开十余场座谈会，广泛听取各方意见建议。市场关注比较高的还是严抓上市公司质量，从IPO、壳资源、财务造假到引导回购分红增持，再到严控严抓减持等。

从目前报道看，态度比较积极、谦逊，就看接下来的执行力是否到位了。若能全面改革一下这A股内在痼疾，未来慢牛还是真的可以期待！

盘面热点简谈：

今日热点板块、题材非常多。

早盘--减肥药、中药、医药电商等大涨，博济医药、常山药业领涨涨超19%；

教育产业延续昨日走势，但明显分红，开元教育、昂立教育依旧强势。

文化传媒反复活跃，中文在线、中信出版、奥飞娱乐等大涨。

氟化工高景气，产品涨价持续，永和股份、三美股份、巨化股份等涨幅均超7%。

下午--卫星互联网多次异动，华力创通、南京熊猫、上海瀚讯等大涨均超9%！

液冷概念受AI产业趋势的催化，强瑞技术涨20%领涨，高澜股份等跟随拉升！

数据要素今日多次拉升，新华网、人民网、安妮股份、掌阅科技等等都是强势涨停。数据也是AI产业中非常最重要的语料，没有数据怎么能训练出成熟的模型？

多元金融、券商今日对指数拉动起到了关键作用。

半导体芯片午后略有回升，北京君正突然20CM的走势让存储芯片板块活跃了，随后带动整个芯片板块走强。

还有新型城镇化、丝杠、5.5G、人脑工程等等都出现了走强态势。这一天A股来回转场热点，太魔幻了。市场资金有点像无头苍蝇，说明目前暂无主线，市场还处于全面超跌反弹末期至休整期的阶段，这个时候适当冷静冷静，不要认为还能像前几日那要随便买都能涨。

当看不起市场热点主线时，适当休息一下，多看少动，等明确主线后再上或许更加轻松一些！

AI产业趋势回归热度之眼！

祖传秘方--开门红！

A股在龙年的首个交易日全线飘红，各大指数全线上涨，上证指数涨1.56%，创业板指数涨1.13%，科创50指数涨1.57%。

两市成交额9572.9亿，相比节前明显缩量了！

个股方面，普涨格局，涨跌家数比4157：1028，其中涨幅超9%个股多达438只，1558只个股涨幅超5%，跌超5%的个股只有38只。很明显的赚钱效应，整体算是超跌反弹的延续！

假期期间各种利好，从上层改革思想的解放（热议湖南解放思想促进经济发展，适当宽容容错率，高质量发展）到监管层对投资者呵护，从严监管（首罚IPO排队企业以及对第三方机构责任的划分）。另外，提到加快金融稳定法建设等，这也为未来平准基金的落地做铺垫。

产业利好也有不少，比如教育培训的征求意见稿发布，明确了校外培训成为学校教育有益补充的基本定位，明确了平衡机构、家长、学生、学校等各方权利义务关系并保障各方合法权益的立法价值，进一步完善了校外培训管理制度。

本次文件提到，对于义务教育阶段学科类机构，应该登记为非营利性法人，且不得国家法定节假日、休息日及寒暑假期组织培训，并依法实行政府指导价管理，但并未要求高中参照执行。

该文件有望大幅改善市场对于教培行业不确定性的担忧，提振投资者对教育培训行业信心。

今日A股里的教育培训板块大涨10.23%，其中开元教育、全通交易大涨停（20cm)，科德教育、昂立教育、传智教育等涨超10%！

最为劲爆、备受市场关注度之眼的是Sora，带动AI产业全面大涨。人工智能板块全天成交1278亿，占两市成交额的13%，若加速一些间接辐射品种成交额，估计差不多15%。这个比例还是很高的，似乎又回到了去年AI行情的热度时点。

Sora的技术优势应该不算意外，OpenAI在算力、数据、技术人员的领先优势带来的结果。只不过文生视频的效果以及时间超出不少人的预期。故而，AI时代并不是噱头，而是已经在路上，后面会逐步颠覆很多行业！

在A股的投资思维里，AI应用软件的映射股会先来一波，比如万兴科技、当虹科技、虹软科技、易点天下、网达软件等等都涨幅超9%！对于这些方向，更多是炒作，或许未来也只是陪衬。

其次是算力。这才是底层逻辑，确定性比较强的。其中光模块比较确定，今日CPO概念大涨12.58%，源杰科技、中际旭创、天孚通信、新易盛等涨20%。同时也会激发国产算力芯片加速追赶的迫切性，相关公司比如寒武纪、海光信息、景嘉微等等。

然后，其辐射的服务器、HBM、交换机、封测设备等也会有需求刺激，相关公司也会直接或间接受到催化！

最后，传媒、游戏、电商等行业也会在AI加持下，产生新的变化，提质增效降本或不再是一句预期的话，而是未来能慢慢实现的。

由于今日依旧属于超跌反弹的范畴，依旧有很多情绪资金在做博弈交易。接下来市场热度如何，且等1周以后再说！不过，一些产业趋势的明确的板块，后续机会是比较大的，这点毋庸置疑。

节前市场的下跌是系统性杀跌，想要全面修复估计得很长时间了，但产业趋势明确且催化剂就在当下得个股会提前修复，弹力更强。重点还得看风口+个股质地情况！

目前得位置不必太忧虑，大部分有业绩得品种还值得继续等一等。基本面预期不好的品种应该考虑借着这波反弹高抛，换一些好公司……