当直播带货成为双十一的门面

如果一定要给今年的双十一找到一个主题的话，直播带货，或许是最不可被忽略的那一个。

无论是从各大电商平台对于直播带货的支持力度上，还是直播带货的网红们业已开启的明争暗斗上，我们都可以看出，直播带货在其中所扮演着的重要角色和作用。

很显然，直播带货业已成为了双十一的门面。

如果我们将时间的指针拉回到那个直播大战的年代里，或许，我们永远都无法想到直播会以今天这样一个姿态出现在人们的面前。

因为在那个时候，人们在探讨直播的时候，通常仅仅只是在探讨直播本身，而并未真正探讨直播与外部事物之间的联系。

说到底，那个时候的直播，仅仅只是一个讲给资本市场听的美好的故事，仅仅只是人们获取流量的一种新手段，而并未真正去思考和探索一套属于自身的商业模式。

正是因为如此，当直播不再被资本所推崇，特别是当直播无法找到一条真正适合自身的可持续的商业模式的时候，它的洗牌与落幕，便成为了一种必然和趋势。

庆幸的是，短视频时代的来临以及随之而来的直播再度兴盛，让我们看到了资本之外的发展新路径，让我们找到了直播得以重生和发展的正确道路。

直播带货，便是在这样一个大背景下衍生和出现的。

当一众网红及明星涌入到直播带货的行列里，特别是当直播带货成为了越来越多的平台和商家的标配，我们现在所看到的直播，早已不再是以往那个靠擦边和秀下限来博眼球的直播，而是成为了一个真正与现实的商业产生联系，并且真正能够给现实商业带来能量的存在，特别是一个与电商业已深度联系在一起的存在。

直播因电商而重生，电商同样因直播而再度繁华。

直播与电商深度绑定并没有错，但是，如果仅仅只是将直播带货看成是电商大战的「排头兵」，甚至是将直播带货看成是电商的全部，那么，这样一种做法非但无法给电商的发展带来良性的发展，甚至还将会把电商的发展带入到以流量为主导的死胡同里。

因此，当直播带货成为双十一的门面，我们在这样一场呱噪和狂欢之下，需要更多地看到的是，它背后为我们投射出来的更多深层次的内涵与意义。

电商并未跳出流量的怪圈

早在那样一个流量依然丰沛的年代里，以阿里为代表的头部平台们就已经喊出了「流量见顶」的口号，以新零售、产业互联网为代表的新概念，便是在那样一个时代诞生和出现的。

说到底，电商玩家们就是在寻找一种摆脱流量牵绊的方式和方法。

然而，多年之后，我们却看到的是，电商平台一直都在寻找着挣脱流量牵绊的方式和方法，但却始终都没有挣脱对于流量的严重依赖。

当直播带货成为双十一的门面，我们最应该看到的一个方面，便是电商并未真正摆脱对于流量的依赖。

说到底，直播带货依然是一个以流量为主导的存在，并且它真正将流量的模式发挥到了最极致和最完美的阶段。

借助直播带货，玩家们可以直接实现流量的获取和转化，并且真正可以带来销量的增长。

然而，难道电商真正应该如此吗？难道电商真的就仅仅只是一个以流量为终极归宿的存在吗？

很显然，不是的。

无论是在传统电商时代，还是在新电商时代，买货，并不仅仅只是电商的全部，它更多的是电商的开始。

如果仅仅只是将买货看成是电商的全部，那么，非但无法真正为我们打开电商发展的新思路，甚至还将会把电商行业的发展带入到流量的死胡同里。

当直播带货成为双十一的门面，我们最应该看到的是，电商行业的发展依然还停留在以流量为主导的发展阶段里，电商行业依然没有跳出流量的怪圈。

可以预见的是，这样一种方式虽然可以暂时性地缓解电商行业遭遇到的困境和难题，但却无法真正打开电商发展的新未来，无法真正从本质上改变电商以流量为生命线的现实，甚至还将会把电商行业的发展带入到死胡同里。

当直播带货无法再为电商带来新的流量，无法再为电商卖货，无法再为电商带来新的增量，那么，它必然将会被束之高阁，电商发展过程当中所遭遇到的困境和难题，依然无法得到根本性缓解的可能性。

电商并未摆脱平台的定位和逻辑

自从电商开始出现的第一天开始，它便以一种第三方的角色来定义自身。

在这样一种定位之下，一个电商平台欲要获得新的发展，必然需要不断地做大平台，必然需要不断地提升撮合和对接的效率。

只有这样，电商玩家们的发展，才能不断地讲好新的故事，不断地实现自身盈利的增长。

在电商行业的发展过程当中，我们看到过诸多的商业模式，我们看到过诸多的营销手段，但是，如果我们对这些模式和手段进行总结的话，不难看出，它们的终极目的和意义都是为了维持和延续电商的平台定位，都是为了巩固和发展以撮合和中介为主导的商业模式。

当直播带货开始越来越多地与电商联系在一起，甚至开始逐渐地成为了双十一这样一个电商玩家们竞技的主战场，我们更多地看到的是，电商的这样一种以平台为主导的定位和逻辑业已发挥到了极致和顶点。

对于电商玩家们来讲，直播带货可以极大地提升交易的频率，不断地强化它们的平台定位，但是，如果仅仅只是关注交易本身，如果仅仅只是关注撮合和中介本身，那么，电商依然仅仅只是一个平台，而没有真正成为行业的一份子。

无论是以阿里为代表的传统电商平台也好，还是以抖音、快手为代表的新电商平台也罢，如果仅仅只是借助直播带货来不断地固化自身仅仅只是平台的定位和逻辑，而并未真正站在数实融合的角度来重新定义电商，来寻找电商发展的新路子，那么，等到直播带货无法再给它们带来交易的增长，等到直播带货无法再给它们带来规模的增长，或许，它们依然会面临新的困境和难题。

电商并未改变互联网的本质

如果对电商进行一次定义的话，它更像是一个衍生于互联网的物种，甚至可以说它是将互联网模式发挥到极致的代表。

然而，在互联网依然还是一片蓝海，依然还存在着发展红利的年代里，以互联网作为电商的本质是有一定的发展潜能的。

然而，等到互联网的红利不再，特别是当衍生于互联网的技术和模式轮番出现，互联网开始逐渐成为「基础设施」的时候，依然仅仅只是以互联网来定义电商的本质，同样将会遭遇新的困境和难题。

当直播带货成为双十一的门面，我们最应该看到的一个现象，便是电商并未真正改变它是互联网的衍生品的本质和原始奥义。

可以说，直播带货，真正将电商的这样一种互联网的本质发挥到了极致。

虽然借助直播带货，电商依然可以继续找到新的增长红利，但是，如果在新技术、新模式业已深度影响和改变互联网乃至传统行业的大背景下，电商依然过度地依赖互联网，非但无法真正为自身的发展打开新的天窗，甚至还将会把自身的发展带入到全新的死胡同里。

从某种意义上来讲，现在的电商，应当是一个以新技术、新模式为主导的发展阶段，玩家们需要更多地用新的技术、新的模式去改造电商，打开电商发展的新思路，而并不是一味地躺在过去的功劳薄上止步不前。

只有真正找到用新技术、新模式来改造电商，赋能电商，真正将电商行业的发展带入到一个全新阶段的正确的方式和方法，而并非仅仅只是简单、盲目地依赖互联网，才能真正将电商行业的发展带入到一个全新的阶段。

未来，真正决胜电商市场的，在于新技术、新模式改造电商的能力，在于电商与实体产业融合的能力，在于实现数实融合的能力。

当电商真正跳出了以互联网为主导的发展阶段，特别是找到了互联网之外的发展新路径，直播带货才不会是电商玩家们的「救命稻草」，而仅仅只是一个「锦上添花」的存在。

这个时候，电商行业的发展和进化，才能真正进入到一个全新的发展阶段。

结语

当直播带货成为双十一的门面，我们看到了是一场以流量的争夺为主导的全新战局的开启。

可以肯定的是，如果直播带货依然是双十一的门面，如果直播带货依然是驱动电商发展的动能，那么，电商行业的发展始终都没有跳出以往的发展模式和套路。

虽然直播带货可以给电商行业的发展带来表面上的生机和活力，但是，如果不改变电商的内在本质和运行逻辑，那么，等到直播带货无法再度为电商续命，一切的繁华，或许终将落幕。

金融科技：隐没在产业的深海

当金融与科技的融合开始变得深入，人们对于金融科技的本质与内涵开始有了新的内涵和意义。以往，谈及金融科技，人们通常将其看成是一个主体，外部的行业与产业仅仅只是它应用的一个场景而已；现在，谈及金融科技，人们更多地将其看成是一个从属性的角色，它最大的功能和意义在于支撑和赋能实体与产业的发展，隐没于产业之中，才是当下金融科技最好的归宿和定义。

或许，这才是金融科技的真正内涵和意义。可以预见的是，未来的一个时期内，只有那些真正能够赋能实体和产业的玩家，才是金融科技的佼佼者。因此，找到赋能实体和产业的正确路径，不断地打开金融科技与实体和产业结合的新姿势，才是金融科技真正可以在这样一个全新的阶段获得发展的关键。

可以肯定的是，仅仅只是像以往那样仅仅只是做某个片段，仅仅只是浅尝辄止于某些流程和环节，必然是无法获得长久发展的。只有真正深度参与到行业的实际运作过程当中，真正找到自身与行业的全流程、多角度的结合方式，真正让金融科技看成是一个全链路赋能实体和产业的存在，才能真正将金融科技的发展带入到一个全新的阶段。

金融科技从片段走向整体

无论是以C端用户为目标对象，还是以B端用户为目标对象，金融科技的一个最大的特点，便是它仅仅只是参与到某些流程和环节之中，仅仅只是从事最末端和后端的工作。不得不说，这样一种定义的确在一定程度上让金融科技的玩家们减少了麻烦，仅仅只是做流量的获取和收割即可。然而，这样一种发展模式非但无法持续，而且还会严重背离金融科技的本质内涵和意义。

流量红利的见顶自然是不必说的，这样一种仅仅只是局限于后端的发展模式所导致的一个更为危险的结果便是，玩家们为了获得盈利的空间需要不断地做大规模，需要不断地延展自身的边界，最终将自身的发展带入到了一种风险很高的发展境地里。等到玩家们无法支撑其这样一种规模效应所导致的风险之后，金融科技的风险开始出现和爆发。

欲要改变这样一种现状，必然需要放弃仅仅只是以片段的方式来寻找金融科技的发展新思路的方式和方法，转而通过深入到产业发展之中，贯穿于行业的发展始终来寻找新的突破口。于是，我们看到的是，越来越多的金融科技的玩家们开始深入到产业的细枝末节，开始站在全链路，全流程的角度来寻找自身与产业、行业结合的方式和方法。这种方式不仅解决了规模的拓展所带来的风险问题，而且还在纵向上打开了金融科技的新想象空间。当这样一种发展模式开始大行其道，金融科技的本质和意义不仅得到了呈现，而且金融科技的新的发展突破口同样得以开启。

金融科技从分裂走向融合

在很多时候，人们所理解的「金融科技」的概念，其实并不是统一的，而非分裂的。对于金融行业的玩家们来讲，他们所理解的「金融科技」更多地是局限在金融端的，更多地呈现的金融方面的功能和作用；对于科技行业的玩家们来讲，他们所理解的「金融科技」更多地是聚焦在科技端的，更多地呈现的是科技的功能和作用。

对于金融科技的这样一种分裂的理解所导致的一个最为直接的结果，不仅仅只是将金融科技的发展带入到了两个完全不同的方向上，同样将金融科技的发展带入到了发展的死胡同里。原因在于，这样一种对于金融科技的分裂理解，非但无法完美诠释金融科技本身，同样让金融科技无法找到在现实的商业背景下的功能和角色。

我们都知道，在数实融合的大背景下，特别是在虚拟经济与实体经济的鸿沟逐渐被弥合的时候，无论是站在金融的角度来看待金融科技，还是站在科技的角度来看待金融科技，其实都是无法完美诠释金融科技的内涵和意义的。说到底，只有真正将金融科技看成是一个融合的、统一的存在，才能真正将金融科技的发展带入到一个全新的阶段。

如果对于当下的金融科技进行一次总结的话，金融科技的「金融」和「科技」两种元素开始走向深度融合，并且真正以一种更加适应当下的行业发展大背景的状态出现，则是金融科技的发展开始进入到一个全新发展的阶段。在这样一个阶段，金融科技，既不是一个「金融」的形态，也不再是一个「科技」的形态，而是一种涵盖了「金融」和「科技」两种形态的「第三形态」。在这样一种新的形态之下，金融科技开始真正成为新产业的「基础设施」，开始不断地发挥出新的功能和意义。

金融科技从显性走向隐性

无论是在互联网金融时代，还是在金融科技时代，它都是显性的。这样一种显性的状态，并不仅仅只是体现在不断出现的各式各样的平台上，并不仅仅只是体现在不断衍生出来的各式各样的概念上，而且还体现在它在其中所扮演的角色上。说到底，之所以会出现这样一种显性的状态，其中一个很重要的原因在于，它仅仅只是将自己看成是一个独立于产业之外的存在，而没有真正将自身真正融入到产业的发展之中。

可以肯定是，对于金融科技的这样一种定位，无论是以「金融」的视角来定义金融科技，还是以「科技」的视角来定义金融科技，其实都是无法完美反映它的内涵和意义的。原因在于，无论是站在金融的角度，还是站在科技的角度，金融科技都应当也必然要从显性走向隐性，从表层走向深度。

当金融科技开始从显性走向隐性，它更多地为我们呈现出来的是，金融科技的发展开始走向本质的态势。在我看来，金融科技的最大的功能和意义，并不仅仅只是在于它更好地成就自己，而是需要更多地扎根到实体和产业之中，更好地成就它所支撑和助力的产业和行业的发展。说到底，金融科技还是一个较为本质和基础的存在。只有它不断地走向隐性，只有它不断地去中心化，不断地与它所赋能和支撑的产业实现了深度融合，它的功能和作用才能得到更大的发挥，它的未来才能有更大的想象空间。

结语

金融科技的进化，开始进入到深水区。在这样一个阶段，真正比拼的，不再是规模的大小，而是开始更多地比拼的是对于产业的理解力，对于行业的介入深度。总体来看，金融科技开始隐没在产业的深海。对于任何一个想要在这样一个阶段有所作为的玩家们来讲，不断地扎根到产业的泥土里，不断地深入到行业的细枝末节，以金融科技来更好地成就它所关联的产业，而非更好地成就自己，或许才是正确的选择。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，行业观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

区块链的再进化

文/孟永辉

一种全新的迹象，正在发生。那就是，区块链正在开启一场全新的进化。同早期的区块链进化仅仅只是散点式的进化不同，现在正在发生的这样一场区块链的进化是集聚式的。透视区块链早期的进化脉络，我们可以非常明显地感觉到，它的进化痕迹基本上停留在区块链的模块之下的，无论是数字货币，抑或是其他类型的区块链应用，几乎都是如此。然而，在现在的情况下，区块链所开启的这样一场变化则是超脱于区块链之外的，元宇宙的出现，就是一个开端。

然而，很多人并未意识到这一点。他们仅仅只是将这样一场肇始于区块链的新进化，看成是一种新技术爆发的前兆。尽管这种认识有一定的合理性，但是，如果仅仅只是将这样一场进化归结为「新技术」这样一种含混不清的概念。那么，纵然是我们投身到了这样一场新进化里，我们依然还是会因为「眉毛胡子一把抓」而陷入困境之中。

这是目前这样一场进化始终都没有一个统一的称呼，甚至始终都没有一条主要的脉络线条的根本原因。欲要改变这样一种情况，我们首先要做的，就是要确立区块链在其中的主要功能和作用，特别是确立以区块链为主导的发展方式，从而将当下正在进行的这样一场新进化，看成是以区块链技术为主导的新进化。只有这样，我们才能真正进入到一个由区块链所主导的全新的时代。

混沌之中，区块链需要被推到前台

如果用一个词来形容当前的发展状况的话，「混沌」再合适不过了。正如上文所讲，之所以会陷入混沌，其中一个很重要的原因在于，没有一种技术，抑或是没有一种商业形态来将当下正在发生的这样一场混沌囊括进来。长此以往，这样一场混沌依然还将持续，人们在互联网之后，经历的空档期会越来越长。

在今天这样一个时刻，我们迫切地需要一种技术，抑或是一种商业模式走向前台，将现在正发生的这样一种混沌的状况进行澄清。值得注意的是，无论是技术，抑或是商业模式来讲，它都应当是相当基础的，相当普适的，而不仅仅只是一种技术，抑或是一种商业模式本身。

那么，在现在的语境之下，什么才是最基础的呢？什么又是最普适的呢？我认为，数字和数据才是最基础和最普适的。因为数字和数据不仅能够打破线上和线下的界限，同样可以弥合虚拟经济与实体经济的鸿沟。因此，从数字和数据的角度来着手寻找澄清当前正在发生的这样一种混沌的方式和方法，才是正确的发展之道。

如果仅仅只是将数字和数据停留在数字和数据本身，而没有对数字和数据进行运算和传输，那么，这样的数字和数据是没有任何功效的。只有对数字和数据进行传输，特别是对数字和数据进行一场有别于互联网式的传输，才是真正让数字和数据这样一种基础和普适的存在，焕发出生机和活力的关键所在。

很多人会将大数据和云计算看成是对数字和数据进行传输和运转的源动能，于是，他们会把破除当下这样一种混沌状态的方式和方法，但是，他们没有注意到的是，无论是大数据，还是云计算，它们仅仅只是将数字和数据停留在数字和数据本身，并未真正将数字和数据进行具象化，或许，它们也不具备这样的能力。所以，大数据和云计算，只能称之为一种局限于数字和数据本身的能力而已。

真正能够激活数字和数据，并且真正让数字和数据发挥出效能的，必然是能够提升他们的传输能力，并且可以和不同场景、不同行业深度融合的存在，必然是能够将人们的生产的诸多方面都囊括其中的存在。那么，究竟什么技术才有如此强大的魔力呢？我认为，真正具备这种能力的必然只有一种技术，这种技术就是我们经常所提到的区块链技术。

假如将目光放置在元宇宙出现之前的区块链身上，我们是无论如何都无法看到它会具有如此强大的魔力的。纵然是那个时候，我们经历了长期的监管和洗牌，人们对于区块链的认识依然仅仅只是将它停留在一种新技术的范畴上。我们所看到的有关区块链的那些应用，依然仅仅只是站在技术的角度来思考和看待的。

当元宇宙开始出现，特别是由此衍生而来的web3.0等概念的出现，我们开始意识到区块链本身开始具备激活数字和数据的传输能力，并且能够借助这种方式重新建构一个全新商业范式的能力。同时，我们还开始了将区块链所建构的这样一种商业新范式，与以往我们所经历的web1.0、web2.0放在一起进行比对的过程。

经历了这样一个时期的比对之后，人们对于区块链的认识开始变得逐渐完善，开始变得逐渐深入。他们对于区块链的认识开始超脱于单纯意义上的技术的范畴，开始深入大了更大广泛，更加深入的商业的范畴。同以往人们所认识的当下我们正在经历的这样一个混沌的阶段不同，区块链开始被一步步推到历史前台，它所扮演的角色和作用，开始和以往的PC技术和移动互联网技术放置在同样的视角下进行审视。

在这样一种混沌的条件下，区块链需要被推到历史前台，区块链也应当被推到历史前台。因为只有经历了这样一个阶段之后，区块链才能真正终结当前我们正在经历的这样一种混沌的发展状态，进入到一种相对清晰且明确的发展状态里。由此，我们才能真正跳出互联网后的空窗期，真正进入到一个全新的发展阶段。

区块链的再进化，从元宇宙开始

当下正在进行的这样一场有关区块链的再进化，才是真正意义上的进化。以往我们所经历的区块链的进化仅仅只是一个前奏抑或是一个护栏网的延续开始。因为在那样一个阶段，无论是哪一种类型的区块链的进化，几乎都是停留在互联网的逻辑或者模式之下的。

因此，如果我们要寻找区块链的再进化的话，我认为，元宇宙，才是真正意义上的一个新开始。很多人并不这么认为，在他们看来，元宇宙是一个由复合技术所延伸而来的存在。他们的眼中，所谓的元宇宙并不仅仅只有区块链技术，还有大数据技术、传感技术、物联网技术等诸多技术。然而，他们没有想到的是，纵然是按照他们的逻辑，元宇宙是一个由诸多新技术共同组成的存在。如果仅仅只是一味地将这些技术进行简单意义上的拼凑和相加，而没有实现这些诸多新技术的复合的和集聚，那么，他们所说的元宇宙并不是真正意义上的元宇宙，顶多只能算是一个新技术的复合体而已。

在看待元宇宙的问题上，我们需要做的是要将看成是一个有机体，一个生态体，而不仅仅只是一味地将它看成是一个仅仅只有许许多多的新技术叠加在一起的存在。只有这样，元宇宙的存在才有意义，元宇宙的发展才会长久。

如何确立元宇宙是一个有机体和一个生态体的现实呢？我认为，其中最为重要的一点，就是要建立起不同技术之间的联通，实现不同技术之间的有机融合，让元宇宙看似一个由诸多技术简单叠加的存在，变成一个不再仅仅只是简单叠加的存在。只有这样，元宇宙才能从一个简单的，机械的存在，变成一个有机的，生态的存在。

在这个过程当中，我们需要做的就是要确立区块链在其中的重要功能和作用，特别是要确立区块链在联通不同的技术，融合不同的技术，实现从技术到商业的落地的转变。只有区块链在其中发挥出来这样的功能和作用，它的发展才能真正算是有了新进化。只有这样，元宇宙，才能真正成为区块链有新的进化的重要标志。

从这个角度来看，区块链的进化其实是从元宇宙开始的。正是有了元宇宙，区块链才能真正摆脱单纯意义上的技术范畴，正是有了元宇宙，区块链才能告别简单意义上的，孤立于其他新技术的丛林里的存在，成为一个独特的新个体，它不仅仅只是一种新技术，而且是一种凌驾于其他技术之上的新技术，它不仅能够借助其他技术实现商业化，同样可以为其他技术的商业化提供条件。只有这样，区块链的进化，才能真正进入到一个全新的发展阶段。

结语

一场全新的进化，正在区块链的身上发生，这样一场进化是从元宇宙开始的。然而，很多人并未真正意识到这一点，他们依然还在将区块链看成是一种技术，他们依然还在将区块链湮没于新技术的海洋里。于是，在他们的面前，其实是一片混沌的。在这样一个时刻，我们需要将区块链推到历史的前台，需要将区块链的基础和普适的一面更多地发挥出来。只有这样，区块链才能有新的进化，人们眼前的混沌，才能够得到澄清。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

小杨哥手撕李佳琦的背后

几乎可以肯定的是，直播带货依然是今年双十一的「颜值担当」。

无论是以淘宝为代表的传统电商平台，还是以抖快为代表的短视频电商平台，几乎都将铆足了劲儿要在今年的双十一上有所作为。

这并不仅仅只是体现在早前的主播争夺战上，同样还体现在了不同主播之间的「暗战」上。

这一次小杨哥手撕李佳琦，无疑正是这样一种现象的最为直接的体现。

事情的起因在于小杨哥的价格不能低于李佳琦的价格，否则就会被举报，进而下架销售。

透过这样一个事件，我们不仅看到了直播带货竞争的激烈，同样更加感受到了双十一的战鼓即将擂响的紧张气氛。

然而，事情并非如此简单。

从表面上看，小杨哥手撕李佳琦，仅仅只是两个头部网红带货主播之间的事情。

然而，如果我们从更深的角度来分析和看待这样一件事，或许可以窥探到当下直播带货，乃至整个电商行业，正在经历的一场深刻而全面的大变局。

一

当流量的红利开始不再，特别是随着以短视频、直播为代表的新兴媒体的诞生，我们看到的是业已固定的流量格局开始发生微妙的变化。

如果一定要找到这些微妙变化背后的突出表现的话，以抖音、快手为代表的新流量体对于以阿里、腾讯为代表的旧流量体的既有流量的再度挑战与瓜分，无疑正是这样一种现象的直接体现。

众所周知，电商与流量之间有着天然且密切的联系。

可以说，电商成也流量，败也流量。

同样地，流量也需要通过电商来进行变现。

当流量与电商之间产生了这样一种微妙的关系，直播带货便成为了短视频平台与电商平台的新角斗场。

这些年，我们看到了罗永浩借助直播带货演绎了「真还传」的商业故事，我们见证了新东方借助东方甄选的涅槃新生，我们同样也见证了以李佳琦、小杨哥为代表的一众直播带货网红的兴起。

归根到底，直播带货早已成为了流量与电商相互碰撞的舞台，早已成为了新旧玩家们竞争的前沿阵地。

正是因为如此，我们才会看到无论是以淘宝、京东、拼多多为代表的传统电商平台，还是以抖音、快手为代表的新电商平台，几乎都将竞争的重点放在了直播带货身上。

于是，我们看到了越来越多的网红主播加入到了直播带货的行列里，我们看到了越来越多的平台不断地加码直播带货。

二

毋庸置疑的是，直播带货的加入，的确让死气沉沉的电商平台重新焕发了生机与活力，的确让原本沉寂的用户再度被唤醒。

在直播带货的带动下，我们看到了一个又一个的新品牌的发展和壮大，我们看到了一个又一个的销售数字被刷新。

可以说，电商因直播带货而得以复活。

然而，纵然是直播带货可以给电商带来新的生机与活力，纵然是直播带货可以在一定程度上影响和改变现有的电商格局，但是，当越来越多的玩家开始觊觎直播带货，特别是当越来越多的网红主播开始将业已存在的流量红利瓜分殆尽的时候，直播带货对于电商的带动力同样开始显现，直播带货的天花板同样越来越近。

在这个时候，直播带货的玩家们欲要获得的好的销售数据，欲要实现流量更好地转化，必然需要在价格、质量等诸多方面下大力气。

于是，我们看到了以往电商平台们之间的「价格战」开始在网红主播们的身上出现；于是，我们看到了网红主播们之间的明争暗斗开始越来越多地发生。

这一次，小杨哥手撕李佳琦，正是这样一种现象发展的极致体现。

对于小杨哥和李佳琦这样的头部网红来讲，他们所遭遇的，更像是当下直播带货，乃至整个电商行业，正在遭遇到的困境的一个缩影。

从表面上看，小杨哥手撕李佳琦，仅仅只是两个网红之间的竞争，实质上，它更多地折射出来的是当下的直播带货，乃至整个电商行业正在发生着的深刻变化。

认识到这样一种变化，我们或许才能真正把握直播带货乃至电商行业遭遇到的困局与挑战。

三

我们都知道，经历了多年的发展之后，直播带货早已从一个小众的、野蛮生长的存在，变成了一个大众的、规范理性发展的存在。

对于每一个直播带货的网红来讲，他们现在并不仅仅只是要做流量的获取，并不仅仅只是需要做产品的推介和体验，而且还要真正参与到以选品、定价、物流为代表的整个供应链之中。

可以说，在这样一个全新的阶段，真正决定直播带货成败的，早已不再是粉丝的多少，而是围绕着直播带货对用户进行服务的能力。

这一次，小杨哥手撕李佳琦，从表面上来看，仅仅只是因为价格问题，实际上，它更多地代表的是，直播带货的发展业已进入到白热化的竞争阶段的标志。

对于直播带货的玩家们来讲，只有不断地提升自身的服务能力，只有不断地提升直播带货的附加值，才能让他们的直播带货更加具有吸引力。

如果说，直播带货的发展业已进入到深水区，仅仅只是一种表现的话，那么，真正支撑直播带货发展的流量的见顶，则是真正导致这样一种现象出现的最为根本的原因。

正如上文所讲，直播带货之所以会受到如此多的关注，其中一个很重要的原因就在于，它本身与流量之间存在着的这样一种天然的联系。

可以说，流量，才是真正成就直播带货的内生动能所在。

然而，我们同样需要看到的是，经历了这么多年的发展，经历了如此多的平台的争夺，现在的直播带货的流量，早已从早期的一片蓝海变成了如今的一片红海。

可能对于小杨哥和李佳琦这样的头部网红们来讲，流量并不是什么问题，但是，对于中下游的网红们来讲，无疑不再遭遇着流量见顶的尴尬。

可以说，没有了流量，直播带货将无可幸免地走入到以往电商所遭遇到的困境之中。

这一点，并不仅仅适用于中小网红，纵然是小杨哥、李佳琦这样的头部网红亦不例外。

此番小杨哥手撕李佳琦，其实更多地为我们投射出来的是，他们之间围绕着流量进行的明争暗斗，更多地让我们看到的是，直播带货领域正在遭遇到的这样一场深刻的流量危机。

无论是对于以小杨哥、李佳琦为代表的网红主播们来讲，还是他们背后的电商平台们来讲，如何找到破解这样一种流量困局的方式和方法，或许，才是真正让直播带货跳出电商发展怪圈的关键一着。

结语

当小杨哥开始手撕李佳琦，我们看到的是，当下两个顶级网红之间的口水战。

然而，透过这样一个现象，我们更加应该看到的是，当下的直播带货，乃至整个电商行业正在遭遇到的深刻变化。

无论是对于以小杨哥、李佳琦为代表的头部网红来讲，还是以抖音、淘宝为代表的平台方来讲，真正找到破解当下这样一种流量困局的方式和方法，真正让直播带货与电商的发展摆脱原有的困局，打开更多的发展可能性，或许才是关键所在。

当小杨哥手撕李佳琦，他撕开的并不仅仅只是直播带货的「伤口」，他同样也撕开了直播带货，乃至整个电商行业潜藏在内的「硬伤」。

成熟的元宇宙，需要「做自己」

如果我们将以往的元宇宙看成是一个概念的话，那么，现在的元宇宙，更像是一个业已走入到现实的存在。无论是元宇宙在商业上的应用，抑或是软硬件的逐步成熟和完善，无一不呈现出元宇宙的这样一种成熟。照此趋势发展下去，元宇宙取代互联网，成就下一个时代。

然而，我们同样要看到的是，尽管元宇宙业已变得成熟，但是，距离真正意义上的成熟，尚且存在一定的距离。深入分析其中的原因，不难看出，元宇宙依然是一个小众的存在。它仅仅只是在有限的几个场景之中落地和应用，它依然仅仅只是能够给我们的生产和生活带来有限的改变。

欲要解决这一问题，我们需要的并不仅仅只是一味地将元宇宙看成是一个概念和噱头，而是需要找到一条适合时下现状的发展新模式。只有这样，元宇宙才能避免聒噪与浮夸，真正进入到一个全新的发展阶段。

抛开青涩，元宇宙正在成熟

提及元宇宙，人们总是会自然而然地将它与资本联系在一起。无论是从早期元宇宙玩家们的初衷，抑或是资本市场对于元宇宙的追捧来看，我们都可以非常明显地看出，元宇宙其实是与资本有着千丝万缕的联系的。然而，尽管资本让元宇宙一夜而红，但是，欲要让元宇宙的发展脱离青涩与懵懂，必然需要厘清其与资本之间的关系。

当元宇宙开始理顺其与资本之间的关系，原本的青涩与懵懂开始一点一点地褪去，取而代之的是一个成熟的、稳重的全新姿态的来临。时下，我们正在经历的正是这样一个阶段。有了这样一个阶段的发展之后，元宇宙才能真正从一个投资本所好的存在，蜕变成为一个真正给我们的生产和生活带来改变的存在。

元宇宙的技术，正在成熟与完善。提及元宇宙，我们首先想到的是，它本身所涵盖的一系列的新技术。无论是虚拟现实技术，还是区块链技术，甚至是人工智能技术，无一不是如此。当元宇宙还处于青涩期的时候，这些技术仅仅只能充当元宇宙的「外衣」，以此来吸引资本玩家们的注意。除此之外，再无其他。

然而，当元宇宙的底层技术开始变得成熟，它所呈现出来的一个最大的本质特征，便是元宇宙本身的成熟。之所以会有这样的表现，其中一个很重要的原因在于，当底层技术开始成熟，元宇宙从一个仅仅只是概念和噱头的存在，蜕变成为了一个真正能够给与它产生联系的场景与行业带来改变的存在。

在这种背景下，元宇宙将会越来越多地与行业、场景联系在一起。至此，元宇宙将不再仅仅只是一个局限与社交领域的存在，而是变成了一个可以与诸多场景、诸多行业产生联系的存在。同时，元宇宙对于这些场景和行业的改造，并不仅仅只是局限于表层的营销和推广上，而是更多深入到了场景与行业的细枝末节。以此为开端，元宇宙将会开始不断为自身成为一个时代积蓄力量。

元宇宙的模式，正在成熟与完善。如果要寻找元宇宙青涩期的商业模式的话，我们更多地看到的是，以资本为主导的发展模式。即，元宇宙仅仅只是被当成是一个赢得资本关注和青睐的存在。可以说，这样一种以资本为主导的发展模式，与互联网时代的以资本为主导的发展模式并无太多区别。如果元宇宙的商业模式仅仅只是互联网模式的翻版，如果元宇宙的商业模式仅仅只是讨好资本的工具，那么，等到资本的兴趣不再，元宇宙便再也没有存在的价值和意义了。

欲要改变这种状况，让元宇宙彻底摆脱对于互联网模式的依赖，必然需要找到一套真正适合元宇宙的商业模式。以此为开端，元宇宙才能真正摆脱对于资本的依赖，才能彻底摆脱对于互联网的牵绊，真正进入到一个全新的发展阶段。

复盘当下元宇宙的商业模式，我们可以看出，元宇宙开始逐渐脱离以资本为主导的发展模式，转而去寻找一条可以实现自我造血，自我进化，自我发展的新模式。如果对这些新的发展模式做一个总结的话，与产业深度融合，与场景深度融合，主动成为驱动产业发展的新动能，在驱动产业发展的基础上，实现新的发展，无疑是最不可忽视的那一个。

元宇宙的生态，正在成熟与完善。欲要成为一个时代，仅仅只是将元宇宙停留在有限的几个行业或者场景之中，必然是无法长久的。当元宇宙开始告别青涩，我们看到的是，元宇宙不再是一个孤立的，局限于某些行业或场景的存在，而是变成了一个可以与诸多场景、诸多行业产生联系的存在。至此，元宇宙的生态，正在变得成熟与完善。

当元宇宙开始出现的时候，我们看到的是，元宇宙是一个仅仅只是局限在社交领域和场景的存在。在这个时候，元宇宙是没有生态可言的。随着元宇宙的落地和应用逐渐展开，特别是当元宇宙与越来越多的场景和行业产生联系，元宇宙不再是一个孤立的存在，而是变成了一个可以与诸多场景、诸多行业产生了联系的存在。

笔者认为，未来真正能够在元宇宙行业里有所作为的玩家，必然是那些真正可以在诸多场景和行业应用元宇宙，并且借助元宇宙将这些场景和行业联系在一起的存在。当元宇宙真正构建了一个生态，当元宇宙真正形成了一个系统，它的发展才能真正进入到一个全新的发展阶段。

无论是从元宇宙的技术、模式，还是从元宇宙的生态来看，我们都可以非常明显地感受到，元宇宙正在告别青涩与懵懂，走向成熟与完善。以此为开端，元宇宙才能真正抛弃以往仅仅只是依靠资本输血，仅仅只是依靠噱头和概念为主导的发展新阶段，真正进入到以自我造血为主导的发展新阶段。

成熟期里，元宇宙需要「做自己」

当元宇宙开始走向成熟，我们需要找到的是一条适合当下发展阶段的发展新模式。笔者认为，元宇宙若要获得发展，必然需要摆脱以往的发展模式，必然需要放弃对于资本和互联网的依赖，真正做回自己，才能将自身的发展带入到一个全新的发展新阶段。

打造元宇宙的「技术复合体」。正如上文所说，构成元宇宙的技术是逐渐成熟和完善的。然而，我们同样要看到的是，构成元宇宙的这些技术，依然是孤立的，依然是个体化的，依然是没有实现深度融合的。如果这一问题得不到解决的话，那么，元宇宙始终都是无法做回自己的。

当元宇宙逐渐成熟，我们需要的是，打造一个元宇宙的「技术复合体」。如何打造这样一个「技术复合体」呢？笔者认为，最为关键的一点在于，让这些新技术实现深度融合，让这些新技术实现连接，让这些新技术不再是一个孤立的存在。当新技术实现了融合，当新技术不再是一个个独立的个体，它们才能支撑起元宇宙的大厦，让元宇宙呈现出自身的姿态。

欲要实现这一目标，其中一个很重要的原因在于，要确立区块链在元宇宙的诸多技术当中的主导地位。通过区块链来链接起其他的新技术，通过区块链来构成一个新技术的生态，通过区块链实现新技术的桥接。当元宇宙不再由孤立的、独立的新技术作为支撑，它的发展才能真正告别传统，真正进入到一个全新的发展新阶段。

打造元宇宙的「商业新形态」。一直以来，我们都将元宇宙看成是一个实现虚拟经济与实体经济深度融合的方式和方法。然而，建立在这样一种深度融合基础之上的商业新形态，却始终都没有实现。当元宇宙的发展缺少了底层商业的支撑，那么，它是无论如何都谈不上成熟的。

笔者认为，欲要建构一个实现了虚拟经济与实体经济完美融合的存在，必然是需要打破虚拟经济与实体经济之间的界限，让虚拟经济与实体经济可以实现自由流通。如何实现这一点呢？我认为，最重要的一点，就是要用数字化的技术来改变虚拟经济和实体经济，让数字化成为虚拟经济与实体经济的桥梁和纽带，让数字化成为实现虚拟经济与实体经济融合的解决方案。

以数字化为突破口，不断通过数字化的方式来建构现实商业的底座，不断通过数字化的方式来实现商业的变迁。当数字化真正建构了虚拟经济与实体经济的结合，当数字化找到了一套属于自身的发展新模式，它的发展才能真正进入到一个全新的发展阶段。

打造元宇宙的「生态新体系」。当元宇宙仅仅只是一个在有限的行业和场景落地和应用的存在的时候，它是无论如何都谈不上成熟的。欲要解决这一问题，我们就要打破元宇宙的孤立与封闭，打破元宇宙的小众与单一，建构一个属于元宇宙的全新的生态体系。

在这个过程当中，我们需要不断地强化元宇宙与外部场景与行业的深度联系，不断地借助元宇宙建立不同场景、行业之间的联系。当元宇宙建立了一个全新的生态体系，当元宇宙实现了不同场景与行业之间的联通，那么，它便可以实现自给自足，实现自我进化和发展。

同互联网时代仅仅只是在某一个中心和平台上建立生态体系不同，元宇宙的这样一套全新的生态新体系，应当是建立在不同的中心，不同的体系，不同的系统之上的。同互联网时代的生态体系的封闭不同，元宇宙时代的生态新体系是开放的，联通的。当元宇宙真正建构了一套全新的生态新体系，它的发展才能真正走向成熟。

结语

经历了不断地洗牌和调整之后，元宇宙业已告别以往的青涩，进入到了一个成熟的发展新阶段。在这样一个阶段，元宇宙的发展开始呈现出了新的特点。对于每一个有志于在这样一个新阶段有所作为的玩家，必然需要找到适应这样一个阶段的发展新模式。只有这样，元宇宙的发展才能告别青涩，真正进入到成熟的发展新阶段。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，知名行业研究专家，专栏作者，战略顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与行业观察信息。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

双十一价格战：淘宝、京东、拼多多「分蛋糕」

无论是淘宝、京东，还是拼多多，几乎都将价格战当成是今年双十一战场的重中之重。

如果用一个词来形容今年的双十一战场的话，价格战，无疑是再合适不过了。

要知道，价格战，并不是什么新鲜词汇，在电商的早期，价格战就曾经出现过。

这一次，当价格战再次成为双十一的主题词，它折射出来的不仅是用户需求的转变，更多地向我们传递出来的是，电商行业正在发生着的潜移默化的变化。

以前，人们总是会用流量的天花板日益迫近来形容电商行业正在遭遇到的困境。

当电商的增量时代已然彻底过去，存量时代大行其道，现在或许才是电商陷入困境的至暗时刻。

从这个角度来看，如果我们对今年的双十一进行总结的话，它更像是一个以淘宝、京东、拼多多为代表的电商玩家们，在存量时代再度争夺和瓜分流量的新战场。

毫无疑问的是，在这样一个新战场上，价格，依然是它们屡试不爽的杀手锏。

在那个流量依然充沛的增量年代里，价格战，扮演着为电商玩家们攫取流量、建立规模优势的角色。

我们看到的烧钱补贴大战，便是这一现象的直接证明。

然而，我们同样要看到的是，在增量时代，以烧钱补贴为主导的价格战，是以资本的充沛为现实注脚的。

而在存量时代，特别是在资本红利依然退潮的大背景下，以电商新进化为主导的价格战，或许才是这场新战役的主旋律。

一

虽然价格战的主导方式不同，但是，价格战的目的与意义却是相同的，即，它们都是为了让电商玩家们获取和转化流量，它们都是为了让电商玩家们壮大或延续自身的发展规模。

因此，当今年双十一的战鼓开始擂响，特别是当越来越多的玩家们开始投身其中，我们更多地需要看到的是，一场全新的流量争夺战开始上演。

这样一场全新的流量争夺战，与以往最大的不同，便是它是通过再度分割蛋糕，再度细分市场的方式来实现的。

虽然这场战役并不能够从根本上改变以淘宝、京东和拼多多为代表的「三足鼎立」的市场格局，但是，三家电商平台之间的市场规模，却可以通过双十一发生些许微妙的变化。

这便是存量时代电商玩家们之间竞争的本质所在。

从这样一个角度来看，价格战，可能仅仅只是以淘宝、京东和拼多多为代表的电商玩家们再一次划分市场的手段而已。

然而，市场就是这么大，流量就是这么多。

电商市场，想要再有大的变局，势必是难于上青天的。

透过这一点，我们其实可以看到的是，电商行业的竞争其实是已经进入到深水区的。

在这样一个阶段，真正考验玩家们的不再是生态的丰富与单一，不再是规模的大小，而是在于电商本身的各项能力的高低。

对于任何一个想要在存量时代有所作为的玩家们来讲，只是借助价格战这样一个切入口，不断地向用户展现自身的服务质量和能力而已，以此来留住用户和转化用户，才是真正确保它们可以在存量时代重新分割蛋糕的过程中取胜。

二

正是在这样一种情况下，我们看到了围绕着电商的新模式、新思路的衍生和出现。

无论是社区团购、即时零售的盛行，还是短视频、直播带货的风靡，乃至是以数实融合为主导的体验的提升，几乎都是这样一种现象的直接体现。

在我看来，只有那些真正能够用新的模式、新的思路来充实电商，只有那些真正能够用新的技术、新的逻辑来改造电商，让电商可以更加满足存量时代的用户的需求，才是确保它们可以在这样一场存量时代流量瓜分的新战役里获胜的关键。

另外，虽然以淘宝、京东和拼多多为代表的电商玩家们都在重拾价格战，但是，现在的价格战的内涵和意义早已和以往的那个价格战不可同日而语。

如果我们对今天的价格战进行一次总结和定义的话，我更加愿意将其看成是一个透视电商新进化和新变革的一个窗口。

透过它，我们需要更多地看到的是，以淘宝、京东和拼多多为代表的电商玩家们真正发生着的深刻的变化。

因此，如果仅仅只是停留在价格战本身，一味地烧钱和补贴，如果仅仅只是为了价格而忽略了电商本身相配套流程和环节的优化和提升，那么，这样的价格战，其实依然还是以往价格战的延续。

只有真正将价格战当成是一个入口，最终真正落脚在电商的新进化上，存量时代的价格战才有它的真正内涵和意义。

三

当电商经历了PC时代和移动互联网时代的发展和进化之后，它已经从一个简单意义上的新生而另类的存在，蜕变成为了一个与人们的吃穿住用行都产生了深度联系的存在。

毫不夸张地说，用「新型基础设施」来形容和定义现在的电商，一点都不为过。

无论是现在的淘宝，京东，还是现在的拼多多，几乎都成为了人们生活的「必备品」。

当电商的本质与意义开始发生这样一次深度而彻底的改变，其实，代表的是存量时代已经来临。

在这样一个新的阶段，如果玩家们依然还在将关注的焦点聚焦在流量增长上，如果玩家们还将关注的焦点聚焦在市场规模的大小上，而没有真正找到电商与实体，电商与产业上下游结合的思路和方法，那么，纵然是在体量再大的电商玩家们，势必会面临现有的市场规模，被重新瓜分的风险。

这是阿里巴巴之所以会投身到新技术研发的领域里，这是京东之所以会不断地强化在科技上的研发投入，这是拼多多之所以会不断重视农业基础研究的根本原因所在。

说到底，在存量时代，真正考验电商玩家们是与产业深度融合的能力，对产业进行改造的能力以及满足用户业已转变的新需求的能力。

站在这样一个角度来看，现在再一次被以淘宝、京东和拼多多为代表的电商玩家们寄予厚望的价格战，其实更多地是想要以此来让用户感知自身对产业改造了多少，自身的电商模式进化了多少，自身与产业结合了多少。

如果它们能够借此让用户感知到电商的新变化，并且真正让用户实现转化，那么，这样一场价格战是胜利的。

如果它们无法让用户感知到电商本身所发生的变化，那么，这样一场价格战，或许将无法取得预想的效果。

所谓的价格战，同样变成了一个赔本赚吆喝的存在。

结语

毫无疑问的是，当以淘宝、京东和拼多多为代表的电商玩家们再一次将目光聚焦在了价格战的身上，一场全新流量的争夺战，业已擂响战鼓。

这样一场战役似曾相识，原因在于，我们在以往的增量时代同样看到过相同的桥段上演过。

在那个时候，电商玩家们同样用价格战的方式为了争夺流量而打得头破血流。

然而，虽然都是价格战，虽然都是流量争夺战，两者之间的本质业已发生了深刻而彻底的转变。

以往的价格战，更多地是以淘宝、京东和拼多多为代表的电商玩家们为了争夺增量时代的流量。

现在的价格战，更多地是以淘宝、京东和拼多多为代表的电商玩家们为了争夺存量时代的流量。

在增量时代，玩家们可能仅仅只是凭借着烧钱和补贴等野蛮生长的方式，便可以在那样一场价格战当中获胜。

在存量时代，玩家们可能仅仅只是依靠烧钱和补贴的方式无法在建构起优势，只有那些真正能够给电商带来新的进化，并且满足用户新需求的玩家们，才能成为新战场的胜利者。

同样是价格战，同样是双十一，折射出来的是，流量从增量时代向存量时代的变迁。

同样是价格战，同样是双十一，折射出来的是，电商从野蛮生长时代向高质量发展时代的进化。

菜鸟、极兔上市的背后

如果仅仅只是站在上市的角度来看待菜鸟和极兔的上市，其实是没有任何意义的。因为无论是对于菜鸟来讲，还是对于极兔而言，它们上市只不过是早晚的问题。从某种程度上来讲，菜鸟和极兔之所以会上市，其中一个很重要的原因在于，它们上市的象征意义大于实际意义。

我想，认清了菜鸟、极兔上市背后的象征意义，要比仅仅只是将观察的目光停留在上市本身更有意义。

对于很多人来讲，菜鸟更像是一个物流行业的新生代玩家，它身上所具备的浓厚的阿里痕迹，很容易将其上市与阿里的分拆上市联系在一起，甚至还有人干脆就将菜鸟的上市看成是阿里分拆上市的开始。不得不说，菜鸟上市的确是与阿里分拆上市有着很多联系的，但是，如果仅仅只是将菜鸟上市看成是阿里分拆上市的开始，同样是不全面的。

同样地，人们认识的极兔，仅仅只是一个物流行业的搅局者。纵然是在物流行业巨头环伺的大背景下，极兔依然可以突出重围，实现上市，同样是一个另类。

菜鸟、极兔的这样一种身份背景的不同，同样造就了它们的上市并不仅仅只是像其他的玩家们上市这么简单，而是具有很多其他的内涵与意义。认识到这样一种上市之外的内涵与意义，或许才是真正把握了菜鸟和极兔上市的内在逻辑，才能真正把握菜鸟和极兔上市的真正内在逻辑。

菜鸟、极兔上市，更像是一场新竞赛

正如上文所讲，菜鸟，其实并不能够算是一家严格意义上的传统物流企业，它更像是一个新型物流企业的代表。在菜鸟的体系里，我们不仅能看到传统物流的影子，我们更多地看到的是以互联网为代表的科技力量对于物流产业的深度改造。因此，如果我们一定要对菜鸟进行一次新定义的话，它更像是一个新物流的代表。

对于极兔来讲，它的发展更显另类。提及极兔，人们总是会容易将它与拼多多联系在一起。这其中除了极兔本身与拼多多的深度联系之外，更多的原因在于极兔的发展脉络与拼多多有着极大的相似之处。我们都知道，拼多多之所以会诞生并获得快速发展，其中一个很重要的原因在于，它把握住了下沉市场的流量红利，并且真正在电商玩家们环伺的情况下实现了夹缝中崛起。

同拼多多的崛起一样，其实，极兔的诞生，同样是遵循着这样一种发展逻辑。我们都知道，极兔并不是诞生于国内市场，而是诞生于海外市场，在海外市场获得了巨大的成功之后，极兔才登陆大陆市场。从这个角度来看，如果我们将拼多多看成是从电商巨头的夹缝里衍生和发展起来的话，那么，极兔则是从物流巨头的夹缝里衍生和发展起来的。

菜鸟和极兔本身所携带着的如此多的新标签，最终注定了它的上市并不仅仅只是一次简单的上市这么简单。在我看来，菜鸟和极兔的上市，更像是一场新竞赛。它们更多地代表着的是物流的新方向，物流的新物种，它们真正想要通过上市来角逐新物流的「第一把交椅」。

菜鸟、极兔上市，更像是一种新进化

如果仅仅只是将菜鸟、极兔的上市看成是一场物流行业的上市，同样是太多简单和武断了。在我看来，所谓的菜鸟、极兔的上市，更像是一场新进化，更为确切地说，菜鸟、极兔的上市，更多地为我们展现出来的是一种电商的新进化。

菜鸟本身与阿里系的深度联系，自然是不必说的。可以说，菜鸟之所以诞生，并且发展壮大，其本身与阿里系的电商业务有着莫大的联系。如果我们要寻找菜鸟上市的内在逻辑的话，它更多地代表的是，阿里系本身的电商模式不断地从平台转向基础设施的重要表现。更为确切地说，菜鸟的上市，更多地代表的是阿里系对于电商新进化的一种成功实践和探索。以菜鸟上市为起点，我们还将会看到阿里在探索电商新进化上的新成就，并由类似菜鸟上市这样的事件作为结点。

对于极兔来讲，其实，我们同样也可以看出一种电商的新进化的。那么，极兔究竟为我们展现了怎样一种电商进化的新模式呢？我认为，极兔更多地为我们展示的是，电商玩家们出海的大趋势以及海外市场的巨大发展红利。

可见，无论是菜鸟的上市，还是极兔的上市，其实都在为我们展现出来一种新的进化，具体来讲，是一种电商的新进化。透过菜鸟、极兔上市，我们看到的是，电商这样一种新进化所释放出来的巨大的发展红利。认识到这一点，我们才能从内在把握菜鸟、极兔上市背后的内在逻辑。

菜鸟、极兔上市，更像是一个新起点

一直以来，在我们的印象当中，所谓的物流，就是一个偏传统的存在。它同样会与农业、制造业等传统行业联系在一起。事实上，透过菜鸟、极兔的上市，我们更多地看到的是，物流行业进化的新方向。如果我们一定要找到菜鸟、极兔上市的更深层次的意义的话，它们更多地代表的是，一种物流新进化的起点。

那么，未来的物流究竟要如何进化呢？我认为，未来的物流将更多地向着有形与无形的深度融合，虚拟与实体的深度融合的方向上进化。对于任何一家物流企业来讲，只有真正找到实现有形与无形的深度融合，虚拟与实体的深度融合的方式和方法，并且真正实现自身的深度嬗变，才能真正将这样一场全新的进化当中获胜。

如果我们将传统的物流看成是实现传统行业的高效运转的「毛细血管」的话，那么，新物流，则是真正实现新产业高效运转的新「毛细血管」。在数实融合的大趋势之下，以菜鸟、极兔为代表的物流行业，若想要继续承担起「毛细血管」的功能和作用，若想要继续在新的竞争过程当中获胜，其中一个很重要的原因就是要不断地改变自身，不断地将自身定义成为新型的基础设施。只有这样，以菜鸟、极兔为代表的新物流企业，才能在未来的发展过程当中继续承担起应有的功能和意义。

站在这样一个角度来看，菜鸟、极兔的上市，更像是一个新的起点。以上市为开端，菜鸟、极兔将会不断地强化新技术对于物流行业的改造能力，不断地找到新技术改造物流行业的新方式和方法，不断地对物流行业进行一场深度且全面的改造。以此为起点，菜鸟、极兔将会开启向新型基础设施进化的新大门。

结语

如果仅仅只是将菜鸟、极兔上市的意义归结为上市本身，那么，我们是无法真正把握菜鸟、极兔上市的真正内涵和意义的。跳出上市本身，以新的视角来看待菜鸟、极兔上市，才能真正把握菜鸟、极兔上市的真正内在逻辑。而这，或许才是菜鸟、极兔上市的根本意图。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

重拾「低价」，再造京东、淘宝

纵然是在双十一尚未真正开始的大背景下，它的主题似乎已经确定。拼多多自然是不必说的，从它诞生的第一天开始便开始与「低价」深度绑定在了一起，只是说在今年双十一拼多多是如何将低价进行到底的问题。淘宝、京东们则是开始回归「低价」，真正用「低价」这样一个标签来重新装点自己。

按理说，低价本来就应该是电商行业的主题。然而，在以消费升级为代表的一系列概念的影响之下，「低价」这样一种特质似乎正在离电商越来越远。当「低价」这样一种催生电商，哺育电商的存在，不再与电商相连的时候，所谓的电商，或许正在失去原来的内涵与意义。

或许，这才是近些年以来电商之所以会没落的另外一个原因。站在消费复苏的时间档口，通过重新回归低价，让其与电商深度绑定，不仅是对消费者需求的一种满足，同样是电商真正回归自我的一个开始。那么，当低价再一次成为双十一这样一个电商狂欢节的主题，究竟给我们带来了怎样的启示意义呢？

电商的返璞归真

当流量的红利开始见顶，特别是当以平台和中心为主要代表的电商模式开始走入到死胡同，我们看到的是，越来越多的玩家们开始寻找新的电商模式，开始寻找电商进化的新方向。无论是以往的新零售，还是后来的社交电商，抑或是短视频电商，几乎都是这样一种现象的直接体现。

然而，当玩家们不断地寻找着电商的新出路，不断地探索着电商的新方向时，电商似乎正在失去本该属于它的最本质的内涵和意义。那么，究竟什么才是电商的本质内涵和意义呢？我认为，电商最为本质的内涵和意义就在于它可以实现产业上下游的高效对接，减少营销成本，真正让商品的价格降下来，最终让商品可以实现低价。

不幸的是的，当人们开始探索电商的新方向，当人们开始思考电商的新模式时，却逐渐地远离了电商这样一个最最本质，最最核心的存在。于是，花里胡哨的概念，天花乱坠的模式开始模糊了电商本身，最终让电商距离「低价」这样一个本质和核心越来越远。

用户和消费者开始对电商失去了耐心，纵然是在双十一这样的消费时点，亦不例外。重新让电商回归低价，重新回到最原始、最本质的位置上，正在成为越来越多的电商玩家们的新选择。当今年双十一，以淘宝、京东、拼多多为代表的玩家们开始再一次聚焦在「低价」这样一个电商最核心，最本质的特质上时，对于电商来讲，这其实更像是一次返璞归真。

电商的重新出发

说到底，电商是互联网模式最为突出的代表。所谓的互联网模式，其实就是以规模和效率为主导的模式，我们看到的几乎所有的互联网模式都无法背离这一点。可以说，对于互联网玩家们来讲，但凡是获得了资本的垂青，但凡是确立了自身的市场地位，但凡是在竞争当中获胜的玩家，无一不是将这样一种模式发挥到完美和极致的玩家。

对于电商玩家们来讲，低价，无疑是它们获取流量，做大规模，提升效率的最为有效的手段。借助低价，我们看到了电商玩家们改变了用户和消费者的购买习惯；借助低价，我们看到了以拼多多为代表的电商新势力的崛起。然而，正是这样一个成就电商，孵化电商的存在，却一点一点地距离电商远去。

站在电商转型业已进入到深水区的时间档口，重拾低价的意义，重新将发展的目光聚焦在低价的身上，对于电商玩家们来讲，其实更像是一次重新出发。虽然依然是「低价」，但是「低价」的内涵和意义变了，「低价」的本质和逻辑，同样发生了一场深刻且彻底的变革。

当「低价」再一次成为双十一的主题，我更多地将其看成是电商玩家们借助新的技术、新的模式来重新实现「低价」这样一个电商本质的过程。透过它，其实更多地为我们投射出来的是，电商本身的进化所带来的「低价」，而非像以往那样借助资本的烧钱和补贴来实现低价。当「低价」真正成为了一种源自于电商玩家们本身的迭代和进化，而不再是依靠资本的烧钱和补贴来实现低价时，所谓的低价，或许才是真正意义上的低价。由此，电商或许开始重新出发。

电商竞争的白热化

无论是低价也好，高价也罢，但凡以价格战来吸引用户和消费者，就预示着这样一个行业开始进入到白热化的竞争阶段。这一点，并不仅仅只是体现在电商行业的身上，纵然是其他的行业身上，依然会有所体现。当低价成为双十一的主题，其实，我们应当看到的另外一个方面，便是电商竞争开始进入到白热化的阶段。

是的，电商行业的竞争的确正在进入到白热化的发展阶段。正如上文所分析的那样，电商是较为典型的互联网模式，它是依靠规模和效率来获得发展的，它是以资本和流量为生命线的。但是，现在电商玩家们却遭遇到了流量见顶，资本退潮的大变局，如何在存量市场上找到新增量，正在成为越来越多的电商玩家们必然去思考的重要课题。

在这样一个过程当中，借助低价的手段来重新分割业已固定的市场规模，无疑是在存量市场上寻找新增量的一个较为简单和快捷的重要方式和方法。正是因为如此，我们才看到了那么多的玩家们喀什将关注的焦点再一次聚焦在低价上，我们才看到了新类型的价格战的打响。

试想一下，如果电商玩家们依然处于增量的市场上，如果电商玩家们依然可以通过获取流量来做大做强自身，那么，它们会重新以低价来吸引用户和消费者，它们会重新捡拾起「低价」这样一个业已被它们扔进废纸堆里的存在吗？很显然不会。

只有电商行业的竞争进入到了白热化，只有电商市场里再也无法找到新的增量，电商玩家们才会不惜重新主打「低价」，才会不惜用「低价」在吸引用户和消费者，才会用「低价」来实现转化和成交。因此，当低价成为双十一的主题，它更多地为我们展现出来的是，电商行业的竞争业已进入到白热化的现实。

结语

虽然距离双十一尚且存在着一些时日，但是，双十一的战役却已经打响。透过以淘宝、京东和拼多多为代表的各大电商平台的表现来看，低价，似乎已经成为了今年双十一的主题。可以肯定的是，当低价成为双十一的主题，新一轮的价格战将会打响。透过这样一个现象，我们并不能够仅仅只是看到价格战本身，而是应当看到在低价背后电商行业正在发生着的新变化。真正把握好这些新的变化，我们才能真正把握电商发展的内在逻辑，我们才能真正找到电商进化的真实脉搏。

总之，当重拾「低价」成为主流，重塑京东、淘宝，正在上演。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

当李佳琦们成为双十一的「门面」

我们丝毫都无法抵消直播带货的出现给电商行业的发展带来的新能量。从某种意义上来讲，直播带货打开了电商重启流量的大门。然而，如果无法给双十一赋予新的内涵与意义，而仅仅只是将直播带货看成是电商玩家们激活流量的「强心针」，那么，等到整个电商行业被直播带货所「绑架」，或许，最后受伤的依然是电商平台本身。

虽然双十一尚未真正到来，但是，我们却已经感受到了今年双十一的脚步越来越近了。按理说，今年的双十一应当被寄予厚望的，应当是有些新意的。然而，至少从现在笔者获取到的信息来看，今年的双十一，依然是直播带货的战场。在这样一个本该是展示电商行业新发展的舞台上，如果直播带货依然是主角，它更多地为我们投射出来的是，电商发展天花板的迫近以及流量格局的业已确定。

无论是以阿里为代表的传统电商平台，还是以抖音为代表的新电商平台，几乎都是将关注的焦点聚焦于此。不得不说，借助直播带货，电商玩家们可能的确获得一定的效果，甚至可以在今年的双十一打一个漂亮仗，但是，如果仅仅只是用直播带货来诠释电商，仅仅只是用直播带货来支撑电商是发展，那么，等到电商被直播带货所裹挟，或许真的会走入到死胡同里。

因此，当直播带货依然是双十一的主角，我们需要更多地思考的是，在这样一种现象背后透露出来的隐忧。认识到这一点，并且去寻找相对应的解决方案，才能真正将电商行业的发展带入到一个全新的发展阶段。否则的话，如果依然还淹没在直播带货的叫卖声中，那么，电商或许正走在逐渐失去自我的道路上。

电商对流量的严重依赖

回顾电商行业的发展，我们可以发现一个非常清晰的路线图，即，它与流量之间始终都有着千丝万缕的联系。可以说，正是流量才成就了电商，成就了今天的双十一。正是由于电商与流量之间的这样一种密切的联系，所以，对于很多的电商玩家们来讲，几乎都将获取流量、转化流量，看成是安身立命的生存法则。但凡是可以获得流量、转化流量的，电商玩家们都可以拿来，为我所用。

直播带货，之所以依然被当成是今年双十一的主角。其中一个很重要的原因就在于，电商对于流量的极端依赖。然而，我们同样要看到的是，在现在这样一个大背景下，流量的见顶，已然成为了一个不争的事实。如果电商依然对流量如此依赖，甚至想尽一切办法来获取流量，必然会导致事倍功半的效果。

对于电商行业来讲，摆脱对于流量的依赖，找到电商新的驱动力，才是真正保证电商行业的发展可以持续的关键所在。说到底，电商还是要改变原有的产业运行逻辑，通过从平台模式转变成为去平台化的模式来找到更多新的发展可能性。

然而，事实并非如此。无论是淘宝对于以李佳琦、烈儿宝贝、东方甄选的全力倾斜，还是抖音对于直播带货的大力支持，我们都可以看出，新旧电商的玩家们对于流量的极端依赖。从某种意义上来讲，摆脱对于以直播带货为代表的流量模式的极端依赖，真正赋予电商以新的内涵与意义，才是保证它的发展可以进入到全新阶段的关键所在。

电商模式创新的停滞

虽然电商行业的发展经历了从PC时代到移动互联网时代的发展和进化，但是，从本质上来看，电商模式本身其实并未发生根本性的改变。它所充当的依然是，电商上下游的撮合和对接的角色，它赖以生存的依然是，建立在规模和效率的基础之上的。换言之，电商模式并未发生根本性的变革。

当直播带货火热，特别是当电商平台们对于直播带货的推崇无以复加的时候，我们更多地看到的是，电商玩家们对于模式探索的几近停滞。当电商行业的发展缺少新的模式作为支撑，而仅仅只是去寻找真正可以将传统模式发挥到极致的方式和方法的时候，那么，电商行业的发展必然会走入到死胡同里。

透过电商平台一次又一次的对于直播带货的推崇，我们看到的是，它们试图通过这样一种方式进一步地做大规模，进一步地提升效率。但是，如果电商仅仅只是停滞于此，而没有新的模式作为支撑，那么，等到这样一种传统的模式缺少了规模和效率的支撑，一切或许终将会回到原点。因此，对于电商模式的再度创新，寻找直播带货之外的激活电商的新方式和新方法，才是电商玩家们真正应该去思考的。

说到底，电商还是要回归到产业之中，深入到产业发展的细枝末节之中，通过与实体产业实现深度而全面的融合来找到更多新的发展可能性，通过变革直播带货这样一种传统的流量获取模式来打开新的想象空间。从本质上来看，电商模式还是要跳出平台和中心的逻辑，摆脱对于流量的依赖，真正通过转变自身的角色，真正找到新的增长点，从而获得新的增长。

电商角色的相对固化

当直播带货依然在今年的双十一风靡，甚至成为了电商平台们最重要的一个发力点，它告诉我们的是，电商的角色开始相对固化。即，电商仅仅只是一个线上的销售渠道。如果电商平台们愈发地加持直播带货，那么，它的角色就被固定在了撮合和对接产业上下游的角色和方向上。当用户和消费者对于直播带货这样一种电商推广模式厌倦之后，它的发展依然会走入到死胡同里。

当电商平台们对于李佳琦们愈发地依赖，特别是当李佳琦们在电商发展过程当中所承担的角色和任务愈发沉重的时候，电商角色便会越来越固化。当然，通过直播带货的方式更好地感染消费者，更好地让消费者去购买并没有错。但是，如果仅仅只是将电商的角色固定于此，那么，等到用户和消费者对于直播带货司空见惯，特别是等到用户和消费者的需求无法通过直播带货的方式来实现和满足的时候，电商行业的发展或许将会面临一场新的转型和升级。

因此，电商的角色不应被直播带货进一步固化，而是需要跳出直播带货的迷雾，站在更高的维度来定义自身。在我看来，直播带货应当去改造产业端，用新的产品和服务来满足用户和消费者的新需求，并且用新的营销和推广方式来实现新产品和服务与用户之间的新连接。这个时候，电商就不再仅仅只是一个撮合和中介的角色，而是变成了一个一手与上游的产业端深度融合，一手与下游的消费者建立了全方位联系的存在。

当电商的角色不再是固化，不再是单一的，它的发展才能真正有所突破。

结语

当淘宝方面对于李佳琦的一遍又一遍地推送，当抖音方面对于直播带货开始不断地加码，我们看到的是，新旧电商玩家们对于直播带货的依赖有增无减。可以肯定的是，以李佳琦们为代表的直播带货依然是今年双十一的重点。通过这样一种现象，我们需要更多地看到的是，电商行业本身所遭遇到的困境和难题。当李佳琦们依然是双十一的主角，这并不是一个好的现象，至少它没有让我们看到电商的进化，而仅仅只是看到了电商在进化上的几近停滞。

当李佳琦们依然是主角，双十一早已变得没有任何新意。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

当阿里「生成」阿里

当阿里「1+6+N」的组织架构公布的那一天开始，似乎便已经决定了阿里未来的走向。因此，站在这样一个角度，我们再去看待当下的菜鸟上市，便不会觉得有任何的意外。不难理解的是，未来将会有越来越多的衍生于阿里体系的「菜鸟」上市，从而造就一个以阿里「生成」阿里为主导的全新时代的来临。

事实上，并不仅仅只有阿里，纵然是以腾讯、拼多多、京东为代表的互联网巨头们，同样开始了这样一种发展道路。如果我们将阿里、腾讯、京东、拼多多这样的企业看成是一个AI巨头的话，那么，以菜鸟、极兔为代表的新玩家们，则是由这些「AI」生成的。可以肯定的是，这样的场景，会在未来的互联网行业越来越多地出现，直到真正将人们带入到一个由互联网的孪生体所构成的全新世代。

当阿里「生成」阿里，仅仅只是一个表象，它更多地为我们投射出来的是，互联网行业发展从边界的拓展走向行业的深度，从效率的提升走向效益的优化。当阿里「生成」阿里开始在越来越多的领域，当阿里「生成」阿里开始在越来越多的玩家们开始发生，我们必然将会看到的是，互联网行业发生着的一场深刻且全面的变革。

当阿里「生成」阿里，互联网开始成熟

如果我们将以往的互联网行业看成是一棵「树」的话，那么，我们以往所经历的PC时代和移动互联网时代，更像是发芽、开花的过程，在这样一个过程当中，我们看到了互联网行业的飞速成长，我们看到了互联网行业的迅速迭代，但是，互联网并未真正成熟。之所以说互联网并未成熟，其中一个很重要的原因在于，它仅仅只是以自我为中心，仅仅只是以自我为冲锋者。

虽然这样一种方式造就了一个又一个的互联网平台的诞生，虽然这样一种方式造就了一个又一个的互联网中心的出现，但是，互联网的发展依然是依靠延展边界，依然是依靠做大规模来实现的，并未真正结出果实，让这些果实来反映自身的实力和能量。在这个过程当中，我们虽然看到了围绕着互联网衍生出来了诸多的部门和事业部，但是，它们并未真正独立行走，而仅仅只是附着在原有的互联网平台之上。

不得不说，这样一种方式的确让那些衍生于互联网的业务得到了成长，但是，如果仅仅只是寄生在互联网的平台和中心之上，而没有真正独立行走，那么，等到互联网的平台和中心无法再度扩大，无法再给它们带来充足的营养，这些互联网的「孪生体」同样开始遭遇这样那样的发展难题。

欲要解决这一问题，必然需要让这些互联网「孪生体」离开互联网的母体去独立生活，我们当下所看到的阿里「生成」阿里，其实正是这样一种现象的直接体现。透过这样一种现象，我们看到的是，互联网「孪生体」的成熟，即，它们纵然是不再依赖于互联网的母体，同样可以获得新的发展。当这些互联网的「孪生体」——果实——开始成熟，其实更多地为我们呈现出来的是，互联网开始走向成熟的大趋势。

当阿里「生成」阿里，新竞争开始出现

如果我们将以往的互联网看成是一个以规模和效率为主导的发展阶段的话，那么，它的竞争模式主要是依靠规模的不断拓展，效率的不断提升来实现的。在这样一个过程当中，我们看到了互联网玩家们通过业务的不断拓展，投资的不断深入来实现自身在这样一场竞争当中的胜利。那么，建立了较大的规模，实现了较高效率的玩家，成为了这样一个阶段的最终胜利者。

当互联网的规模拓展开始遭遇到天花板，当互联网的效率提升开始见顶，越来越多的互联网玩家，特别是那些处于头部的互联网玩家们开始注意到仅仅只是依靠传统的竞争模式业已无法获得新的发展。寻找新的竞争模式，让互联网玩家们可以在全新的时代背景下，重新找到新的想象力和发展新机会，正在成为越来越多的互联网玩家们的新选择。

在这样一个阶段，真正让那些衍生于互联网的业务，成长为新的力量，真正让那些脱胎于互联网的物种，成为竞争的主角，无疑成为考验互联网玩家们在新的阶段找到新的发展空间的关键要素。于是，我们看到了以阿里『生成」阿里为代表的新的竞争模式的出现，我们看到了新的主角开始替代以往的阿里、腾讯、京东、拼多多成为新擂台上的竞技者。

当这样一种现象开始越来越多的出现，新的竞争将会开始出现。在这样一个阶段，真正考验玩家们的，将不再是自身的战斗力，而是考验的是那些衍生于自身的新玩家们的战斗力。简而言之，谁能够让那些衍生于自身的新玩家们在新的竞争里获胜，谁就是未来这样一场新竞争格局下的胜利者。

当阿里「生成」阿里，新红利开始释放

互联网的红利业已见顶，几乎成为了当下行业发展的主题。当这一现象开始发生，我们看到的是，越来越多的玩家们开始将关注的焦点聚焦在了寻找新的红利的身上。无论是新技术的不断迭代和升级，还是新模式的不断优化和调整，都是这样一种现象的直接体现。然而，虽然以往互联网玩家们进行了很多的探索和实践，但是，它们始终都没有找到真正适合自身的发展新模式，始终都没有找到新的发展红利。

当阿里「生成」阿里开始出现，我们看到的是，对于这些互联网衍生体的不断迭代和升级，不断修正和完善。如果我们对这样一个阶段的发展进行总结的话，它更像是一个从PC时代向移动互联网时代过渡的阶段。经历了这样一个阶段之后，一个全新的红利期将会真正来临，并且将行业的发展再一次推向全新的高潮。

在我看来，当互联网的孪生体并不完美，我们需要的是不断地对它进行孵化，不断地对它进行辅导。这其实是一个新的红利释放的过程。在这样一个过程但中，我们需要新的投资，我们需要新的商业，我们需要新的市场。如果我们能够将这些互联网的孪生体优化成熟，那么，必然会有一系列的红利将会释放。

对于每一个互联网玩家们来讲，抓住这样一个新红利释放期，通过不断地投资互联网的孪生体，通过不断地孵化新的商业，不仅可以让原本的互联网母体更加具有想象空间，而且还可以让互联网的孪生体们生成一个远比互联网母体还要有想象力的新未来。因此，当阿里「生成」阿里，更多地让我们看到的是，新的红利的释放。当这一系列的红利开始释放，它所带来的发展潜能或许要比以往我们所经历的互联网时代还要大。

结语

当阿里「生成」阿里，我们更多地看到的是，互联网的新发展世代的来临。在这样一个全新的世代，互联网开始变得成熟，新的竞争模式开始出现，新的红利将会释放。对于互联网来讲，这是一种必然，这同样是一个新的开始。有了这样一个新的启航，互联网行业的发展才能告别以往的野蛮生长，才能告别以往的大水漫灌，真正进入到追求效益、精耕细作的全新的发展阶段。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

理想「打脸」李想

「一语成谶」这个词，放在李想的身上，或许是再合适不过了。

今年早些时候，事情的起因是这样的：有人发微博吐槽理想W01MPV的设计和自己做的差不多，并且说出了理想W01的设计与自己设计的区别之处。李想转发了微博，并回复说：真设计成这鸟样，我就把设计团队都干掉，顺便自己跳楼。然而，等到理想W01发布的时候，果然成了早前别人所说的那样。

可以说，理想W01用真真切切的现实「打脸」李想，并且将李想推上了热搜。可见，当造车告别早期的野蛮生长，真正进入到客观理性的发展阶段之后，外界对于玩家们的关注有增无减。作为「蔚小理」的一员，理想的一举一动同样也引发了外界的诸多关注。透过李想以这样一种方式登上热搜，我们便可以看出一丝端倪。

然而，透过这样一个事件，我们并不能够仅仅只是看到外界对于以「蔚小理」为代表的造车玩家们的关注度，同样还应当看到当下造车行业正在发生着的新变化。只有这样，我们才不会将这一事件的关注点，聚焦到李想一个人的身上，而是可以从更加客观和全面的角度来看待它。

一

事实上，纵然是在传统车企的身上，我们同样经常会看到外界对于某款车型的吐槽，我们同样经常会看到这些车企的掌舵人和外界的质疑互相diss的场景。当造车玩家们开始以另外一种相对较为另类和开放的方式来到人们面前的时候，这样的场景，更是开始越来越多地出现。

早前，我们就曾经看到了特斯拉的马斯克、蔚来的李斌和小鹏汽车的何小鹏，同外界质疑者相互diss的场景。一方面，这反应了外界对于造车这样一个新兴领域的关注，另外一个方面，同样让我们看到了造车领域的的确确存在着的一些问题。

对于这样一种现象，我们其实应当更加客观和理性的看待。不管是传统车企也好，还是新造车一族也罢，它们在设计、运营等诸多方面都存在着这样那样的问题。对于消费者来讲，我们需要更多地关注的是，它们真正给汽车行业带来的新变化，而非仅仅只是将关注的焦点聚焦在某些消极的方面。对于造车一族们来讲，它们应当更多地去思考和探索改变人们出行的新方式，应当更多地去思考和探索如何给消费者带来好的体验。

对于理想汽车来讲，我们始终都无法否认它是中国造车领域的率先试水者，不仅获得了资本市场的关注和垂青，同样真正拥有了属于自己的一大批客户。它和蔚来、小鹏汽车一样让我们看到了用互联网的思维来造车给传统汽车带来的深刻变革。

虽然理想汽车在发展的过程当中遭遇过诸如文章开头所提到的非议，但是，我们需要更多地看到的是，理想汽车真切地让人们感受到国内车企借助互联网的思维实现弯道超车的可能性。虽然在理想W01的设计的问题上，李想被送上了热搜，但是，我们需要更多地看到的是理想W01究竟可以给造车领域带来怎样的新变化。

二

当造车行业的发展开始从野蛮生长期真正进入到精耕细作的发展阶段之后，特别是当造车行业的洗牌开始加剧的今天，对于以理想汽车为代表的新造车一族们，其实是提出了更高的要求的。时下，所谓的造车，早已不再仅仅只是依靠概念和营销就能够赢得用户和市场的存在，早已不再是一个仅仅只是靠烧钱就可以得以持续的存在。

除了靠持续的交付来扩大市场份额，实现自身的现金流之外，造车一族们需要更多地思考的是，如何通过多品类的产品，高附加值的产品来打开新的盈利的可能性。拿这次被吐槽的理想W01为例，其实就是理想汽车为了丰富自身的产品品类所进行的一次全新的尝试。

因此，透过这样一种事件，我们需要看到的是，造车行业的发展，早已不再是那个仅仅只是依靠PPT就能够获得资本的关注，仅仅只是依靠造车的概念就可以跑马圈地的行业，而是变成了一个真正用实实在在的产品，真正用能够满足用户和消费者的需求的产品来找到新的增长路径的行业。

无论是对于理想汽车也好，还是对于其他的造车玩家们也罢，只有真正能够找到一条可持续的，并且真正能够给造车注入新的生机与活力的模式，才能在这样一个深度洗牌持续的时代继续前行。

说到底，对于造车玩家们来讲，还是要颠覆传统的造车逻辑，真正用新的理念和思路来诠释新的造车，真正用新的商业模式来为造车找到可持续的发展路径。如果仅仅只是看到了造车市场的资本红利，而没有真正对造车进行任何的改造和创新，那么，等到造车的风口不再，一切的美好，或许终将会成为败絮一堆。

三

当下造车正在面临的状态，不禁让我们想起了以往在互联网模式风靡的年代里曾经出现过的「千团大战」、「千播大战」、共享单车大战等场景。回顾这些场景，我们可以发现一个相对较为清晰的脉络，即，它们都是基于规模和效率的内在逻辑衍生和发展而来的，但是，最后，它们依然还是要落脚在规律和效益的身上。

对于造车一族们来讲，其实同样正在经历这样一种状态。以往，我们曾经看到了一系列的玩家们投身到造车的领域里，我们曾经看到了一系列的投资机构开始涌入到造车的赛道上，但是，真正能够跑得出来，真正能够在造车领域有所作为的玩家，依然是那些可以达成投资与效益实现正比的玩家，真正可以找到一条投入与产出实现完美契合的玩家。

无论是以理想汽车为代表的玩家们通过不断地丰富自身的产品类型，试图找到新的盈利可能性，还是以蔚来汽车为代表的玩家通过造手机来挖掘用户新消费潜能，其实，它们都是在寻找一条更加可持续的发展新路子。说到底，造车仅仅只是一个切入点，如何通过造车来找到更多的商业现实上的可能性，用新型汽车为用户打造一种全新的生活方式，才是真正保证造车一族们可以获得长久发展的关键所在。

站在这样一个角度来看，理想W01的发布可能在某种程度上「打脸」了李想，但是，我们同样要看到的是，李想带领的理想汽车在寻找新的商业可能性的道路上所进行的新探索。当我们将目光放置在了这样一个更高的维度上，当我们真正用这样一种新的视角来看待理想汽车「打脸」李想这件事，我们或许可以得出一个与以往完全不一样的答案。

结语

当理想「打脸」李想被越来越多的人关注，我们应当看到的是，造车领域正在发生着的新变化，真正遭遇到的新情况。现在的造车行业，早已不再是以往仅仅只是需要一张PPT，仅仅只是需要一个概念，便可以拥有万千拥趸的时代。只有不断地挖掘造车本身的可能性，只有不断地找到造车本身的盈利新模式，只有不断地实现造车与现实商业之间的桥接，才能真正让造车不再浮夸，而是真正成为一个商业新范式的代表。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

菜鸟「入林」，极兔「登陆」

当菜鸟即将IPO的余波尚未平息，极兔速递即将登陆港交所的消息，再度引发了市场的关注。根据极兔方面发布的公告显示，10月27日，极兔将正式在港交所主板挂牌上市。公告显示，极兔速递本次计划全球发售约3.266亿股股份，发行价为每股12港元，预计通过本次IPO募集所得资金净额约为35.28亿港元。

如果我们将菜鸟的上市看成是阿里巴巴分拆的前奏曲的话，那么，极兔速递的上市，则为我们演绎了一场出海企业成功曲线逆袭的完美案例。事实上，极兔速递是一家2015年在印尼起步的物流企业，它在将市场拓展到越南、马来西亚、菲律宾、泰国和柬埔寨等东南亚国家，2020年进一步拓展至新加坡和中国，而后在2022年延伸至拉丁美洲和中东地区，包括沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、巴西和埃及等国家。

菜鸟脱胎于阿里巴巴的大生态，极兔衍生于东南亚的大丛林。如果说，阿里巴巴的生态为菜鸟的发展和壮大提供了营养的话，那么，东南亚市场的肥沃土壤则为极兔提供了成长的温床。当菜鸟和极兔以这样一种殊途同归的方式登陆港交所，我们需要看到的并不仅仅只是它们的不同，我们需要更多地去思考它们的相同点，并以此窥探到当下行业发展的新趋势。

电商，同为菜鸟和极兔的支撑力

从诞生的第一天开始，菜鸟与电商产生了密不可分的联系，可以说，电商已经作为一种「基因」深深刻在了菜鸟的骨子里。如果要寻找菜鸟走到今天的内在支撑力的话，电商，无疑是最不可被忽视的那一个。无论是在国际物流方面，还是在国内物流方面，我们都可以看出，电商在菜鸟业务上的关键作用。

无论是在2023财年运送了超过15亿个跨境电商包裹，还是服务了超过10万个从事跨境贸易的商家和品牌；无论是全球前50强的快消品牌超过半数与菜鸟有长期合作，还是运营着全球最大的菜鸟驿站网络，日均处理包裹超8000万个……几乎都是电商与菜鸟密切联系的生动证明。

如今，菜鸟已经从最初的技术平台成为一张全球智慧物流网络，在战略位置上直接建设和运营一批关键性设施，包括2个综合电商物流枢纽（e-Hub）、1100多个总面积约1650万平方米的仓库，并在全球有380多个物流分拨中心和170000个驿站。其中直接用于跨境物流的仓库面积就达约300万平方米，为全球第一。

可以说，菜鸟生于电商，长于电商，电商已经成为了菜鸟的底色。

虽然极兔诞生于遥远的印尼市场，但是，它的成长与壮大，同样与电商有着密不可分的联系。如果说，东南亚的市场，为极兔的发展提供了增长的红利的话，那么，电商业务则让极兔真正实现了破茧成蝶的蜕变。

时至今日，以Shopee、 Lazada、Tokopedia、拼多多、淘宝、天猫、Shein、Noon为代表的电商平台以及以TikTok、抖音、快手为代表的社交电商平台，几乎都在使用着极兔速递的服务。

2022年极兔速递在中国的包裹量超120.25亿件，占有10.9%的市场份额，在2020年第四季度至2022年第四季度期间极兔速递是中国主要快递运营商中增长最快的一家。截至2023年6月30日，极兔速递的网络在中国覆盖超过99%的县城市区。

可以说，极兔速递把握了海外市场的红利，同样也享受了国内电商市场从量到质转变的新风口。

透过以上的分析，不难看出，电商在菜鸟和极兔的发展过程当中都扮演着相当重要的作用。这一现象折射出来的，并不仅仅只是菜鸟和极兔的发展共性，同样让我们看到了电商正在成为人们生活方式的大趋势。

联通国内外，同为菜鸟和极兔的「大市场」

如果仅仅只是将眼光聚焦在国内市场的话，那么，菜鸟和极兔是无法把握出海的新红利的。同样地，如果仅仅只是将眼光聚焦在国际市场的话，那么，菜鸟和极兔是无法稳住自身发展的「基本盘」的。观察菜鸟和极兔，我们可以非常明显地看出，它们都在通过一手国内，一手国际的方式，不断地联通着国内外，不断地营造着自身的「大市场」。

从菜鸟来看，它在全球有380多个物流分拨中心和170000个驿站。其中直接用于跨境物流的仓库面积就达约300万平方米，为全球第一。我们就可以看出，跨境物流在它的发展过程当中所扮演着的举足轻重的作用。

同样地，国内电商的不断进化和蜕变，特别是对于物流服务提出的新需求，同样让菜鸟开始找到成熟电商市场上的新发展机会。

透过极兔的发展，我们同样也可以看到海内外两个市场所形成的「大市场」在它的发展过程当中所扮演着的重要作用。

按2022年包裹量计算，极兔速递是东南亚排名第一的快递运营商，市场份额为22.5%。同时，2022年极兔速递在中国的包裹量超120.25亿件，占有10.9%的市场份额，

国际市场为极兔的发展提供着蓝海市场的发展红利，而国内市场则为极兔的发展提供着红海市场的新想象空间。国际和国内两大市场的相互协同，才最终造就了极兔之所以能够快速成长的「大市场」。

优化能力，同为菜鸟和极兔的新方向

透过菜鸟和极兔先后传出上市的消息，我们看到了物流作为新型基础设施本身所具备的发展潜能。同时，透过菜鸟和极兔的上市，我们更加应当看到的是，跟随着上层商业的变革，不断地提升底层物流的能力，不断地优化底层基础设施，同样是以菜鸟和极兔为代表的物流企业下一步发展的重点。

通过菜鸟和极兔方面对于新一轮募资的表态，可以看出，它们都将募资的用途聚焦在了提升能力，优化网络的方向上。这从另外一个侧面向我们展示了以电商为代表的商业对于新的物流能力所提出的新的需求。对于以菜鸟和极兔为代表的企业来讲，不断地通过新的资本来优化自身的能力，不断为自身找到新的市场背景下的发展新机会，无疑是一个重点。

在我看来，以菜鸟、极兔为代表的物流企业在未来更多地需要满足用户对于线上线下、海内海外的新购物体验的需求。同时，物流企业还需要不断地提升数字化的能力，用数字化来找到驱动自身发展的新动能。通过不断地改变物流企业本身的内在元素，通过不断地优化物流企业内在的流程和环节，实现物流企业的数字化的转型和升级，从而在业已到来的数字化时代，汲取新的动能。

结语

当菜鸟即将上市的消息言犹在耳，极兔即将登陆港交所的消息再度成为了热议的焦点。不得不说，透过菜鸟和极兔的上市，我们看到了物流企业本身所具备的强大的发展潜能。然而，笔者认为，透过菜鸟和极兔的上市，我们需要更多地看到的是，两者之间的共性，以这些共性为出发点，找到新的发展方向，才是真正应当去思考和关注的。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

威马「下线」，贾跃亭「上线」

千军万马杀入到造车赛道所造就的泡沫，正在一点一点地显现。这并不仅仅只是体现在造车玩家们越来越多地开始寻找新的故事范本上，同样还体现在业已到来的行业洗牌和调整上。如果我们将蔚来开始造手机看成是造车玩家们开始寻找新的故事范本的证明的话，那么，威马汽车开始「下线」，则是造车开始进入到新一轮洗牌的明证。

威马汽车的配套软件「威马智行」和「小威随行」蓝牙钥匙和远程车控功能均无法使用，显示网络异常，以及早前威马方面有关「公司陷入经营困境」的表态，正在告诉我们，轰轰烈烈的造车运动，开始进入到新一轮的调整阶段。未来，我们或许还会在造车领域看到更多类似威马汽车的例子出现。

当威马开始「下线」，我们同样看到了法拉第未来向贾跃亭交付新车的消息。据法拉第未来号10月6日消息，法拉第未来宣布，公司将在加州洛杉矶总部举办活动，向FF创始人兼首席产品和用户生态官贾跃亭交付FF 91 2.0 Futurist Alliance。贾跃亭将参加FF共创使命计划，持续关注FF车辆及技术提升。

透过威马与法拉第未来这样两种截然不同的表现，我们不仅可以窥探到当下造车行业正在经历的新调整，而且我们还可以触摸到造车行业正在发生着的新变革。

一

回顾造车行业的跌宕起伏，我们可以非常明显地看出，资本在其中扮演着相当重要的角色。无论是威马汽车，还是贾跃亭的法拉第未来，它们的发展都与资本有着千丝万缕的联系。不仅如此，纵然我们看到的蔚小理、特斯拉以及后来进军造车的小米，几乎都和资本深度相关。

不得不说，当互联网模式开始被束之高阁，以造车为代表的新风口，成为了新一轮的创富风口。无论是借助造车在资本市场上讲述新的故事，还是借助造车填补互联网模式的空缺，几乎都是这样一种现象的直接体现。于是，我们看到了一众造车新势力开始涌入到造车的赛道上。无论是威马汽车，还是法拉第未来，几乎都是在这样一个大背景下诞生和出现的。

然而，资本在互联网行业的表现告诉我们，如果仅仅只是以资本为生命线，而没有借助资本的力量迅速地在早期建立起庞大的规模优势，抑或是无法给资本市场讲述新的故事，那么，纵然是站在时代的风口上，依然会有跌落尘埃的可能性。透过威马汽车的「下线」和法拉第未来向贾跃亭交付新车，我们可以非常清晰地看到这一点。

在我看来，威马汽车之所以无法继续运行，其中一个很重要的原因在于，它并不能够真正持续地为资本市场讲述新的故事，无法给资本市场提供新的想象空间，最终让自己沦为的资本的弃儿。贾跃亭所的法拉第未来之所以能够不断地获得资本市场的关注，其中一个很重要的原因在于，它可以不断地给资本市场带来新的想象，不断地让资本市场对法拉第未来产生兴趣。

早前，贾跃亭就曾经借助马斯克对法拉第未来的赞誉在资本市场上大秀了一波。早在2021年，马斯克曾经在社交媒体上表示，如果我们当时不能获得特斯拉汽车的商标，那么就要叫“法拉第”了，不过最终竞争对手最终使用了它。透过马斯克的这一表态，我们可以看出，他是将法拉第未来看出是特斯拉的竞争对手的。

于是，贾跃亭便开始借着马斯克的表态秀了一波，他表示，我们是人类科学发展历程中的战友而不是竞争对手。一起让FARADAY和TESLA 在21世纪继续伟大，向敢于推动人类社会进步而打造智能电动出行生态的冒险家致敬。

透过这一事件，我们可以看出的是，对于现阶段的造车玩家们来讲，不断地讲述新的故事，不断地给资本市场以想象空间，才是真正它们应该去做的。否则的话，它们必然会遭遇类似威马的困境。如果从这样一个角度来去看待蔚来汽车宣布造手机，我们或许就可以理解李斌的「天才想法」了。

二

如果说完美的故事可以让造车一族们在早期获得资本的关注和垂青的话，那么，当早期的野蛮生长开始告一段落，找到一套完美的商业变现模式以及继续投资本所好去讲述它们愿意听的故事，则是决定造车玩家们可以在新的发展阶段继续前行的关键。

不得不说，威马汽车之所以能够站上造车的赛道上，它是在某种程度上获得了资本的关注和垂青的。但是，我们同样要看到的是，当造车行业的竞争进入到深水区，特别是当造车开始更多地关注现实的商业模式的时候，威马汽车则开始捉襟见肘，无所适从。

说到底，造车还是要回归到现实的商业模式上，造车还是要放弃投机的思维，真正通过给汽车行业带来改变，真正找到自身的核心竞争力，才能在这样一条相对较为拥挤的赛道上走得更加长久。贾跃亭不断地用交付和升级来诠释法拉第未来的想象力，不断地让外界看到法拉第未来的核心竞争里，无疑是值得威马汽车借鉴的。

无论是对于威马汽车来讲，还是对于其他的造车玩家们来讲，在这样一个行业陷入到深度洗牌的时刻，抛弃仅仅只是以资本为主导的发展模式，找到真正适合自己的商业模式，特别是找到自身的核心竞争力，才是真正确保自身可以继续在造车行业的牌桌上的关键一着。

反之，如果仅仅只是靠资本的输血，并未真正找到适合自身的商业模式，那么，等到资本输血难以为继，特别是资本吹大的泡沫难以在阳光下存活，那么，造车的美好故事必然有破灭的那一天。

三

当威马汽车开始「下线」，贾跃亭开始交付，再一次告诉我们，对于造车玩家们来讲，真正有用户和市场买单，真正有市场规模，而非仅仅只是打造一个无法落地和实现的乌托邦，才是保证它们的发展可以持续的关键所在。否则的话，纵然是在美好的故事，纵然是在绚烂的泡沫，必然都会有崩塌和破裂的那一天。

说到底，造车还是要落脚在汽车本身。在我看来，造车还是要围绕着汽车以及以汽车为核心的生态圈去寻找商业模式和变现模式，而不能将所有的希望都押在资本的身上。然而，当时当下的造车市场，却正走在以资本为主导的发展道路上。很多的玩家之所以会投身到造车的行列里，其中一个很重要的原因在于，他们只是看到了资本的新红利，他们只是看到了互联网的新替代者，而没有真正理解造车本身的内在逻辑。

这同样是以苹果、华为为代表的玩家们之所以始终都没有真正投身到造车的行列里，而仅仅只是去帮助造车一族们去造车的根本原因所在。对于苹果、华为这样的企业来讲，它们并不需要借助造车去赢得资本市场的垂青，更加不需要去借助造车来填补互联网退潮的空缺。

当我们真正认清了当下造车市场的这样一种内在逻辑，特别是当我们真正真正看到了当下造车行业发展的内在规律，我们就会对当下的造车市场有一个相对较为清晰而全面的认识和理解。这个时候，我们才能真正明白威马汽车缘何「下线」，贾跃亭所下的法拉第未来缘何会在继续前行。

结语

造车，正在从野蛮生长进入到深度洗牌的新阶段。在这样一个阶段，我们将会看到类似为马汽车「下线」的事件开始越来越多的出现。说到底，造车市场依然不是一个仅仅只是依靠美好的故事范本来支撑的存在，而是一个需要落脚在现实商业上的存在。在这样一个阶段，我们除了要为造车找到新的故事范本之外，我们更加需要的是为造车找到一个完整且可持续的商业模式，真正让造车行业的发展实现资本与商业的完美桥接。只有这样，所谓的造车，才不仅仅只是资本的提线木偶，而不是后互联网时代的炮灰。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

今年双十一，阿里有点迫不及待

阿里从来都没有像今年的双11一样，需要一场酣畅淋漓的胜利来证明自己。无论是张勇的退场，还是蔡崇信、吴泳铭的登场；无论是资本市场的颓势，还是电商格局的悄然变革，几乎都将阿里推到了悬崖边上。从某种意义上来讲，今年双11成为了检验阿里是否仍然具有未来的练兵场。

或许，正是由于以上的种种原因，所以，我们才看到了阿里早早地开始投身到了今年双11的战局，纵然是距离今年的双11依然还有将近一个月的时间，亦在所不惜。这一点，我们可以从淘宝天猫有关双11所谓的内部资料的传播上，看出一丝端倪。可以预见的是，随着双11的临近，我们将会看到阿里方面有关双11的更多动作开始流出，最终将会逐步将人们带入到属于阿里的双11时间。

很显然，阿里方面对于今年的双11，其实是有着很多的期待的。当阿里的期待演变成为电商战场上的竞争，一场全新的电商大战必将无可幸免地将会出现和产生。由此，我们可以完全有理由预计，今年的双11，必然是一个被电商玩家们看重的双11，今年的双11，必然是一个真正开始重新组建格局的双11。阿里迫不及待的背后，或许更多地为我们折射出来的是当下的电商行业，正在发生着深刻且全面的变化。

阿里的电商地位亟待被重塑

不可否认的是，现在的电商市场业已进入到了相对稳定的发展阶段，整个电商市场的格局已经呈现出以阿里、京东和拼多多为代表的三强争霸的局面。然而，纵然是在这样一种格局之下，我们依然看到三者之间强弱的不断变化。如果一定要找到它们之中变化最大的一方的话，无疑是阿里巴巴了。

我们都知道，在那样一个移动互联网风靡的年代里，阿里巴巴借助从PC端转移到移动端的辗转腾挪，彻底确立了其在电商市场当中的优势地位。在那个时候，阿里巴巴就是电商的代名词，电商的头把交椅非阿里莫属。然而，纵然是在这样一种情况之下，我们依然看到了电商格局开始悄然发生变化。

无论是阿里巴巴方面遭遇到的反垄断调查，还是拼多多的强势崛起，抑或是其与京东竞争的优势逐渐被消弭，我们都可以看出阿里巴巴的市场地位开始以肉眼可见的速度加速坠落。可以说，现在的阿里巴巴，早已不再是电商的引领者，早已不再是电商的带头大哥，而是成为了一个跟随者。

阿里巴巴自身在电商市场上的地位不断地下降，并不仅仅只是体现在与竞争对手们之间差距的逐渐缩小上，同样还体现在了资本市场的表现上。时至今日，阿里巴巴早已不再是那个市值可以与苹果、微软等世界顶尖的科技巨头媲美的「神奇小子」，而是成为了一个老气横秋、毫无活力的「耄耋老人」。

这个时候，阿里巴巴太需要一场胜利在证明其在电商市场上的地位了。这一点，我们可以从马云有关阿里巴巴的表态上，以及以蔡崇信、吴泳铭为代表的阿里元老的回归上看出一丝端倪。或许正是如此，我们才看到了阿里方面对于今年双11的迫不及待，而在这样一种迫不及待的背后，更多地折射出来的是，阿里方面对于重新找回以往电商地位的强烈诉求。

阿里的原有优势亟待被找回

透过阿里巴巴传递出来的有关双11的信息，以价格为主导的流量相关的元素，依然是一个重点。这其实并不仅仅只是为我们展现了阿里巴巴方面对于今年双11的某些看法，同样还让我们看到了当下整个电商行业正在发生着的新迹象。

提及电商，我们首先想到的是低价。但是，现在的阿里巴巴，正在失去这样一个安身立命的优势，并且与其他竞争对手在这样一个原有优势上的差距逐渐被缩小。现在，提及低价，用户更多人首先想到的是拼多，提及品质，用户更多地想到的是京东，全然没有了阿里巴巴什么事儿。

从这个角度来看，我们就不难理解阿里巴巴缘何会从电商市场头把交椅上跌落，我们就不难理解阿里巴巴缘何会在资本市场上不再被追捧，我们就不难理解阿里巴巴缘何开始失去原有的神奇。欲要改变这样一种窘境，其中一个很重要的原因在于，找回阿里巴巴原有的优势，重新树立阿里巴巴在用户头脑当中的品牌意识，让那些业已流失的用户重新回到阿里巴巴的怀抱。

事实上，并不仅仅只是阿里巴巴，现在的电商市场，同样正在开启一场有关存量市场的新变革。在存量市场之下，如何尽可能多地从竞争对手那里争取到更多的流量，如何从自身的流量池内找到更多的发展机会，成为每一个电商玩家们必然需要思考的重要课题。

同样地，这样一个课题的答案，依然在于价格上。无论是对于阿里巴巴也好，还是对于京东、拼多多也罢，我们都可以看出，它们都是通过价格以及优质的服务来重新找到存量市场下的竞争新策略。阿里巴巴这样一场以价格为主导的新变革，不仅仅是一次与当下电商市场的接轨，同样是一场与竞争对手在同一个维度下的新竞争的开启。

阿里的新生力量亟待被检验

前段时间，有关菜鸟即将上市的消息甚嚣尘上。很多人将菜鸟的上市看成是蔡崇信过去几年成绩的检验。事实上，菜鸟的上市之于蔡崇信可能是一份答卷，但是对于阿里巴巴来讲，则是一个全新的竞争亮点。事实上，除了菜鸟之外，阿里巴巴还有很多的竞争新亮点亟待被展示和检验。

这或许才是阿里巴巴之所以会对今年的双11，之所以会如此迫不及待的另外一个原因。

我们都知道，现在电商市场的竞争早已超脱了传统互联网范畴之下的竞争，早已不再局限于传统互联网的竞争模式。如何借助双11这样一场大战检验阿里巴巴新生力量的成色，不断地为找寻新的竞争方式和方法积累力量，无疑是一个最为重要的方面。

再加上阿里巴巴刚刚更换了新的CEO，如何借助今年双11来检验其对于当下电商市场的理解，无疑是一个重要方面。当让，除了这些之外，笔者更加认为，借助今年的双11，阿里巴巴更多地想要展示的是新的底层技术以及新的商业模式，还有这些技术和模式对阿里巴巴本身所带来的深度影响和改变。

试想一下，当阿里巴巴在今年双11的竞争当中不再是以传统的力量来对抗竞争对手，而是开始以全新的力量，在全新的机制之下与竞争对手展开较量，那么，这样一种方式为我们带来的想象空间，或许远比建立在传统模式和技术之下的领先更加让人振奋。从这一点来看，阿里巴巴之所以会对今年的双11如此迫不及待，另外一个很重要的原因在于，它试图借助双11这样一个消费时点再一次展示阿里巴巴近年以来在「新」力量上的布局和成果。

结语

阿里巴巴对于今年的双11，其实是迫不及待的。这并不仅仅只是在于阿里巴巴过往几年电商市场地位的式微，同样还在于阿里巴巴过往几年所遭遇到的一系列的变故。综合来看，阿里巴巴之所以会对今年的双11如此迫不及待，无疑是为了重塑以往电商的地位，无疑是为了找回以往的优势，无疑是为了检验它的「新动能」。当我们认识到了这一点，我们就会理解阿里巴巴缘何会如此迫不及待，我们同样会看到今年的双11，注定是一个不平凡的双11。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

咖啡市场容不下第二个「瑞幸」

当瑞幸咖啡联合茅台推出的「酱香拿铁」离我们渐行渐远，这样一场跨界的营销意义开始变得愈加明显。然而，它带给我们的启迪意义却是长久的。透过它，我们看到了中国咖啡市场的广大，同样也体会到了那种只有在移动互联网时代才能体会到的热烈的竞争气氛。

不得不说，通过这样一次联名，人们更多地认识到了瑞幸咖啡，乃至瑞幸咖啡之外的新咖啡品牌。同样地，通过这样一次联名，咖啡市场的用户争夺战同样开始开启。库迪、幸运咖、三顿半以及MANNER等品牌同样开始走入到人们的视野。

咖啡市场上的这样一种场景，非常容易让我们联系起共享单车风靡时候的场景。那个时候，共享单车的品牌并不仅仅只有摩拜和ofo，其他诸多的共享单车品牌真真正正地将我们的关注点吸引到了共享单车的身上。然而，后来的发展告诉我们，仅仅只是靠资本和营销，并不能够带来长久的发展。等到热度已过，一切都将从头开始。

不得不说，当下的咖啡市场，其实是与共享单车市场有着相似的场景的。透过共享单车的败局，我们需要更多地看到的是，所谓的咖啡市场，并不是一个可以承载着无数品牌，无数概念的存在。一旦等到资本的热度不再，特别是等到这样一种以规模和营销为主导的发展模式走到尽头，一切或将从头开始。

或许，看似庞大的咖啡市场，并不能够装下第二个瑞幸。

火热的咖啡市场，依然是资本的游乐园

当一众咖啡品牌如雨后春笋般出现，我们看到的是这样一个市场的火爆，以及它背后所蕴藏着的巨大的发展潜能。然而，我们同样要看到的是，咖啡市场之所以会如此火爆，其中一个很重要的原因在于，资本在其中扮演着的相当重要的功能和作用。一句话来总结，咖啡市场，依然是资本的游乐园。

无论是瑞幸联名茅台搞下的这样一场火热的营销游戏，还是我们看到的一系列的咖啡品牌线下门店的遍地开花，我们都可以非常明显地感受到，资本在其中所扮演着的推波助澜的作用。可以说，现在咖啡市场玩家们的这样一种做法，完全是资本的玩法，完全是以规模和效率为主导的游戏。

虽然经历了移动互联网时代的洗礼之后，玩家们对于资本的玩法业已有了优化和调整，但是，如果仅仅只是以资本来托举起市场的热度，而没有真正找到真正可持续的商业模式的话，那么，等到资本的热度不再，一切或将重新归于平静。可能资本的玩法在咖啡市场上尚且有一定的市场空间，但是，如果仅仅只是将咖啡市场看成是资本的买卖，而无法真正找到可以落地且持续的商业模式，时下火热的咖啡市场，或许依然是一场虚火过旺的资本游戏。

火热的咖啡市场，依然是互联网的复刻与翻版

无论是从瑞幸咖啡的异军突起，还是从其他的咖啡品牌开始涌入到咖啡的赛道，我们都可以在它们身上看到似曾相识的熟悉场景，我们都可以闻道些许熟悉的味道。如果对时下火热的咖啡市场进行一次总结的话，我更加愿意将其看成是互联网的复刻与翻版。

不得不说，互联网模式的确可以在很短的时间内建筑起强大的规模效益，并且可以快速确立一个品牌在一个市场当中的市场地位，进而对用户进行收割。但是，我们同样要看到的是，经历了PC时代和移动互联网时代的发展和演进之后，互联网模式的弊端，同样开始显露在人们的面前。仅仅只是以规模和效率为主导而没有关注对于产业本身的改造，等到红利不再，一切都将重新开始。

现在的咖啡市场，其实正在向我们上演着类似互联网的发展态势。虽然这样一种态势可以让很多的咖啡品牌脱颖而出，但是，等到市场饱和，我们或许依然还是会看到类似互联网式样的竞争场景开始在咖啡市场上出现。

在互联网模式业已被证明有很多的问题和弊端的背景下，如何找到一种互联网之外的发展模式，让咖啡市场避免陷入到类似互联网的发展怪圈之中，或许才是正道所在。对标以往互联网模式发展的种种，我们几乎可以确定的是，咖啡市场终将会上演互联网式的洗牌与调整，咖啡市场或许终将装不下第二个瑞幸。

火热的咖啡市场，依然是存量市场的流量游戏

咖啡市场之所以会受到如此多的关注，之所以会吸引如此多的玩家加入其中，其中一个很重要的原因在于，玩家们看到了咖啡市场庞大的用户体量，特别是那些并未被咖啡的用户的消费需求。但是，我们同样要看到的是，无论是现有的用户体量，还是尚未被咖啡的用户体量，其实都是在存量市场下的，它与互联网时代的存量市场的竞争并无二致。

在存量的市场之下，必然会经历一场此消彼长，你死我活的零和博弈，必然会上演我们在互联网时代经常会看到的惨烈的竞争场景。没错，我们现在是看到了很多的咖啡品牌涌入到咖啡的赛道上，但是，等到咖啡市场饱和，特别是等到存量市场进入到增量市场，如此多的咖啡品牌必然会面临重新洗牌。

事实上，在新咖啡品牌真正开始进军咖啡市场之前，我们已经看到了很多的咖啡品牌投身到了咖啡市场之中，但是，真正能够在这样一个市场当中存活下来，并且真正能够活得很好的玩家，可以说少之又少。说到底，咖啡市场并不是一个存量市场的流量游戏，而是一个在存量市场上寻找新增量的留量游戏。只有不断地找到衍生于咖啡市场本身的发展新红利，并且真正能够摆脱对于存量市场的依赖，真正在存量市场之下找到新的增量，才是保证玩家们可以在咖啡市场有所作为的关键所在。

结语

当一众新咖啡品牌开始涌入其中，我们似乎看到了类似互联网时代的场景开始出现。当咖啡市场依然是资本的游乐场，当咖啡市场依然还延续互联网模式的打法，当咖啡市场依然还是存量市场的流量游戏，或许就已经注定了它必然会经历一场洗牌，必然会面临类似互联网式的挑战。没错，瑞幸咖啡业已乘着互联网的东风跑了出来，并且开始一次又一次地颠覆着我们对于咖啡市场的认知，但是，过往的经验告诉我们，当咖啡市场依然还停留在传统的模式之上，当咖啡市场并无任何的新意，或许，咖啡市场终将容不下第二个「瑞幸」。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

不要低估金融科技的魔力

如果仅仅只是将金融科技看成是互联网金融的避风港，必然是极大地低估了它的魔力的。当金融科技的进化变得愈发深入，有关它的想象空间不断地被拓展。时至今日，所谓的金融科技，早已不再是一个为金融机构赋能的存在，而是开始成为数字经济时代的「新型基础设施」。

透过以蚂蚁集团、京东科技为代表的头部玩家们的探索与实践，我们就可以看出这样一种端倪。现在的金融科技，早已不再是一个仅仅只是局限于金融的存在，更不仅仅只是一个停留在科技层面的存在，而是成为了兼具了金融与科技特色，并且真正与实体经济深度联系在一起的存在。

无论是对于实体经济的深度赋能，抑或是对于实体经济的全面改造，我们无时无刻不再看到金融科技的身影，我们无时不刻不再感知着金融科技的存在。可以预见的是，当金融科技的进化开始进入到深度且全面的发展阶段之后，它将会在承继了互联网时代的优质遗产的基础上，不断地找到在数字时代的新角色与新定义，从而将自身的发展带入到一个全新的阶段。因此，不要低估金融科技的魔力，站在更加深度而全面的角度来看待它，或许才能真正把握它的真正内涵与意义。

金融科技，打开了虚拟经济与实体经济结合新路径

当互联网模式的弊端开始因为流量红利的见顶，资本热浪的退却而不断地暴露，我们看到的是，越来越多的玩家开始寻找弥补与修正互联网模式的正确方式和方法。放弃以往以虚拟经济和实体经济为代表的二元经济结构，找到实现虚实融合的正确路径和方法，成为了越来越多的互联网玩家们的新选择。

数实融合，便是在这样一个大背景下诞生和出现的。然而，仅仅只是口头上宣称去实现数实融合，仅仅只是将数实融合看成是一个噱头和概念，而没有真正找到实现虚实融合的正确的方式和方法，必然是无法获得长久的发展的。当寻找虚拟经济与实体经济结合的探索和实践开始走向深入，我们看到的是，越来越多的玩家们开始通过金融科技的方式和方法来实现它。

同其他的物种要么仅仅只是侧重于虚拟经济，要么仅仅只是侧重于实体经济不同，金融科技是一个兼顾了虚拟经济与实体经济，串联起虚拟经济和实体经济的存在。在金融科技的机制之下，虚拟经济与实体经济不再是分裂的，孤立的存在，而是变成了两个可以相互融通，彼此联系在一起的存在。以金融科技为突破口，虚拟经济和实体经济的结合不再是简单地相加，不再是机械地拼凑，而是变成了深度融合，彼此有机结合的存在。可以说，金融科技，打开了虚拟经济与实体经济结合的新路径。从这样一个角度来看，我们不能低估金融科技的魔力。

金融科技，串联了互联网时代与数字时代

时至今日，我们可以非常清晰地看到，从互联网时代进入到数字时代，已然成为了主流和趋势。对于任何一个想要在数字时代有所作为的玩家们来讲，必然需要找到的是，串联起互联网时代和数字时代的方式和方法，通过两者的结合找到新的发展突破口。对于金融科技来讲，恰恰开始承担起这样一种功能和角色。

提及金融科技，很多人首先想到的是，它是互联网金融的代名词和避风港；很多人首先想到的是，几乎所有大型的互联网公司最后都会做金融。一方面，这样一种现象告诉我们，金融是一切商业模式的终极目的地；另外一个方面，这样一种现象告诉我们，金融可以承继以往的发展成果，找到联通未来时代的方式和方法。

站在这样一个角度，如果我们去分析金融科技的魔力的话，一手连接着互联网时代，一手连接着数字时代，无疑是最值得我们去关注的重要方面。可以说，除了金融科技，很难再找到另外一个真正能够将互联网时代的优质遗产和数字时代的巨大红利完美结合在一起的「连接体」。认识到金融科技的这样一种魔力，并且找到金融科技真正在串联互联网时代和数字时代的正确的方式和方法，才能真正将金融科技的发展带入到一个全新的发展阶段。

金融科技，实现了产业上下游的深度联通

一直以来，我们都在寻找提升产业运行效率的方式和方法，我们都在寻找满足用户需求的方式和方法。但是，这些方式和方法仅仅只是停留在表层的撮合和对接上，仅仅只是局限在信息层面的优化和整理上，却没有从更深层次找到提升产业上下游联通的正确的方式和方法。这就造成了一个结果，即产业上下游的联通，仅仅只是暂时的，难以持续的，并且并未真正实现产业上下游的联通上。这是我们看到的互联网模式之所以会走入到死胡同的关键原因所在。

如何跳出以往的俗套，找到实现产业上下游深度联通的正确的方式和方法，才能真正将行业的发展带入到一个全新的阶段。在这样一个过程当中，金融科技的魔力，同样开始被一点一点地发挥了出来。

无论是从构成金融科技的元素——金融和科技——的视角来看，还是金融科技本身与产业上下游之间有着深度联系的现实情况来看，我们都可以看出，金融科技被实现产业上下游联通的实力。以金融科技为突破口，以往我们无法实现的产业上下游的联通，以往我们无法达成的产业上下游的再度去中间化有了实现的可能性。

需要明确的是，以金融科技为突破口的产业上下游的联通，并不仅仅只是像互联网模式那样的表层联通，而是一种实现了内在的元素、流程和环节的深度融合之后的全新联通。在这样一种全新的联通之下，产业上下游将会发生一场全新的重构。以此为开端，产业本身的发展将会进入到一个全新的发展阶段，产业本身将会真正改头换面。

结语

不要低估金融科技的魔力，特别是不要低估经历了轮番洗礼之后的金融科技的魔力。当我们真正找到了正视金融科技的正确的方式和方法，当我们找到了金融科技在新的发展阶段所具备的角色和定义，特别是当我们找到了金融科技区别于互联网金融的正确的方式和方法，才能真正将金融科技的发展带入到一个全新的阶段。如果仅仅只是以金融和科技的视角来看待它，甚至以互联网的思维来看待它，非但无法将金融科技的魔力发挥到最大，甚至还将会把金融科技的发展带入到死胡同里。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

苹果正在证明造车的正确

纵然是处于头部的地位，苹果依然开始面临手机出货量愈发艰难的窘境。这并不仅仅只是体现在苹果手机本身的出货量上，同样还体现在苹果手机的售价上。以往，要想拿到最新款的苹果手机，不仅要经历漫长的等待，甚至还要加价才能拿到。现在，纵然是不需要加价，同样可以以较为低廉的价格，拿到最新款的苹果的手机。

透过这样一种迹象，我们可以看出，手机的出货量减少将会是未来一段时期较为确定的一件事情。对于苹果来讲，如何找到手机之外的新的盈利点和突破口，或许是摆在库克面前必然需要解决的重要问题。

这不得不让我们看到国内市场上的一众手机制造厂商们投身到造车行列里的事实。可以肯定的是，欲要让手机制造厂商们摆脱对于手机出货量的依赖，必然需要找到手机之外的第二条增长曲线。透过苹果的遭遇，我们可以看出的是，苹果正在用自己的实际行动向外界证明着造车的正确。

一

对于造车，苹果方面其实一直都是保留着相当的克制的。纵然是在如此严峻的大背景下，苹果依然没有真正官宣开始造车的计划。这并不仅仅只是体现在造车市场的竞争的激烈上，同样还体现在苹果自身对于造车的看法上。我们看到的那么多的手机制造厂商之所以会投身到造车的行列里，其中一个很重要的原因在于，它们仅仅只是将造车看成是一个类似于造手机的存在，出货量，始终都是它们最终的终极目标。

然而，几乎可以确定的是，仅仅只是以出货量作为判断投身到造车领域的唯一标准，非但无法给自身的发展带来长久的影响，甚至还将会把自身的发展再度带入到类似手机的困境之中。对于中下游的手机制造厂商们来讲，造车几乎成为了它们延续自身发展的唯一营养来源。于是，我们看到了它们对于造车的热衷与追捧。

对于苹果来讲，它并不需要用造车来证明自己，更加不需要用造车来讨好资本市场。正是因为如此，我们才看到了苹果方面对于造车的三缄其口。同样地，对于华为来讲，同样也是如此。他们一再表明自身不会造车，只是为了帮助更多的厂商造好车。虽然苹果方面并未真正发表对于造车的意见和看法，但是，从苹果方面的实际行动来看，或许它和华为有着同样的默契。

尽管如此，透过苹果手机出货量的减少和疲软，我们同样可以看出的是，对于手机制造厂商们来讲，投身到造车的领域里，其实是一种既定的正确。原因在于，通过造车，手机制造厂商们可以填补手机出货量减少的尴尬，可以在手机之外找到第二条增长曲线。可以预见的是，未来随着手机出货量的逐渐减少，我们还将会看到更多的玩家投身到造车的领域里。

二

当越来越多的玩家们开始投身到造车的领域里，特别是当汽车取代手机，成为人们联通外界的新方式和新途径，未来，我们将会在汽车市场上看到以往我们在手机市场上看到过的竞争场景。手机制造厂商们之间互相diss的场景，同样将会在造车领域市场上出现。

苹果之所以还没有宣布投身到造车的领域里，其中一个很重要的原因在于，它并不愿意再一次将自身定义为一个和其他手机制造厂商们一样的存在。我认为，苹果更多地是想要做更加基础，更加纯粹的事情。这一点，其实是和苹果对于手机的看法有着异曲同工之妙的。

在我看来，苹果之所以会成为头部的科技公司，并不仅仅只是因为它的评估系列产品，而是因为它借助苹果的系列产品打造出来了一个庞大的生态圈，在这样一个生态圈里，苹果可以获得远比手机出货更大的收益。

站在这样一个角度，我们再去分析苹果对于造车的看法，就会发现，苹果对于造车，其实依然是遵循这样一种内在逻辑的。在很多情况下，它更多地是想要将如此多的造车厂商纳入到自身的麾下，为我所用，从而进一步做大自身的生态圈，从而获得比自身躬身入局还要大的效果。

除此之外，我认为，苹果之所以现在还没有投身到造车的行列里，其中一个很重要的原因在于，以现在的造车市场来看，必然还会经历一场深度的洗牌。未来，真正能够在造车市场上存活下来的玩家，或许并不是现在我们所看到的造车玩家。如果在这样一个时候开始投身到造车行列里的话，势必会有淘汰的风险。当造车的发展方向确定的情况下，选择一条更为确定的道路投身其中，并且凭借苹果的过往积累，取得领先，并不是不可能的事情。

正是因为如此，我们才看到了苹果对于造车的极度克制，我们同样看到了苹果对于造车的三缄其口。然而，恰恰是苹果对于造车的这样一种态度，才更加让我们看到了造车的正确性。可以说，苹果正在用自己的实际行动向外界证明着造车的正确性。

三

当造车市场开始遭遇越来越多的挑战，特别是造车市场的洗牌正在变得越来越明显时候，几乎可以肯定的是，未来真正可以决定造车市场未来发展方向的，将不再仅仅只是造车本身，而是如何造好车的问题。当造车市场进入到这样一个发展阶段之后，仅仅只是依靠讲故事，仅仅只是依靠打概念，很显然是不行的。如果造出一款好车，才是决定能否在造车上有所斩获的关键所在。

在这样一个阶段，真正考验玩家们的，才是真正决定它们是否能够在造车市场上取胜的关键所在。在这样一个阶段，造车玩家们必然需要自身的研发或者借助外界的赋能来真正造好车，真正决胜造车市场。而这，正是苹果要做的事情。

从苹果当下的积累和布局来看，其实它是具备这样的实力和能力的。一方面，手机与汽车之间有着相通之处，特别是手机与新型汽车之间有着很大的相通之处。如果苹果可以将它们在手机上的经验完美地复刻到造车上，那么，我们完全是有理由相信，它可以在造车市场上打造出另外一个苹果的。

另外一方面，未来的汽车之战将不再仅仅只是传统的发动机等硬件，而是更多地聚焦在新型的软件、操作系统为代表的软件上。对于苹果来讲，有了它在手机上的诸多布局和尝试，有了它对于自身生态体系的不断强化和打造，我们完全有理由相信，它可以在未来的造车市场的终极之战当中有所斩获的。

只要苹果把握了造车的内在逻辑， 并且真正找到了自身对于造车的认识和看法，我们就有理由相信，它们会在未来的造车市场当中占据一席之地的。从某种意义上来讲，苹果在现阶段对于造车的布局，以及它对于赋能造车的探索与实践，将会在一定程度上决定它在未来造车市场上的话语权。正是因为如此，我们才看到了苹果对于造车的克制。

结语

苹果出货量的不断遭遇瓶颈，正在向外界证明了手机即将被汽车取代的正确性。这也能够解释为什么那么多的手机制造厂商们会不约而同地投身到造车的领域里，这同样也向我们展现了苹果为什么会一直对造车保持克制的内在原因。可以预见的是，当越来越多的造车玩家加入到造车的行列里，特别是当造车市场开始经历一次又一次洗牌的时候，决胜造车市场的将不再仅仅只是美好的故事，而是真正能够赋予造车以新的能力，赋予用户以新的体验的能力。当苹果在这个方面有所作为，它就不再是一个以类似造手机为主导的造车玩家，而是成为了万千造车玩家们的底层基础设施的提供者。以此为开端，一个全新的生态将会在汽车领域被构建起来，它所带来的想象空间要比建构于手机之上的生态更加富有想象力，更加具备增长空间。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

8岁的拼多多，正加速生长

任何一家传奇公司的诞生，往往总是在不经意之间。正如乔布斯在车库里创立了苹果，扎克伯格在宿舍之中孵化了Facebook。拼多多的诞生，同样是没有任何征兆的。然而，或许正是因为这样一种普通，才得以让拼多多在巨头的夹缝之中脱颖而出，最终站上了中国互联网的「华山之巅」。

同样是在不经意之间，拼多多已经迎来了8周岁的生日。对于存活率相当低的互联网行业来讲，8周岁的拼多多不仅为我们演绎着互联网企业的神话，同样为我们书写着另类的篇章。站在8周岁的时间档口，我们再去审视与观察拼多多，或许可以获得的不仅仅只是之于拼多多的经验与意义，同样可以体察到中国互联网行业发展的内在脉络。

当整个互联网行业的发展开始进入阵痛期，并不断地被失速所牵绊，8岁的拼多多带给我们的是另外一种全新的发展模式。在这样一种发展模式的加持之下，拼多多非但没有因为互联网红利的退却而失速，同样开始朝着高质量发展的新高地，加速生长。

一

事实上，拼多多诞生的时机，并不是最好的。在它诞生的那一年，中国的互联网行业早已过了红利期。互联网行业头部格局的业已确立，以美团、滴滴、字节跳动为代表的新生代玩家们的异军突起，无一不再向我们展示着红利的殆尽，市场的日渐固化。然而，正是在这样一个时刻，拼多多诞生了，它开始以一种猝不及防的方式闯入人们的视野，并开启了自身在新电商道路上的一路狂奔。

得益于对于下沉市场的红利以及移动互联网快速普及的精准预判，拼多多从一开始便将焦点聚焦在了以农业、农村和农民为代表的「三农」身上。于是，我们看到了另外一幅场景，即，当互联网巨头们以及新生的独角兽们在大都市的钢筋水泥之间打得不可开交的时候，拼多多开始在无人问津的下沉市场，找到了属于自己的增长曲线。

在这样一个全新的市场中，拼多多避免了被巨头们围歼的风险，同样打开了人们思考和看待中国市场的新方式和新方法。随着拼多多的异军突进，人们开始越来越多的意识到，中国的互联网行业并不仅仅只是在互联网业已高度普及的一二线城市存在着巨大的发展机会，纵然是在那些被互联网所忽略的「下沉地带」，依然存在着巨大的发展潜能。拼多多的诞生与出现，正是这样一种潜能的最为直接的体现。

于是，越来越多的人开始关注下沉市场，越来越多的商业模式开始围绕着下沉市场衍生和出现。一场以下沉市场为主要战场的全新的流量争夺战，开始在巨头和资本市场之间展开。拼多多，同样开始被关注，并且开始被巨头们所觊觎。

然而，后来的发展告诉我们，仅仅只是看准了下沉市场的机会，而没有找到真正扎根到下沉市场的方式和方法，纵然是在多的金钱，纵然是在创新的模式，都只不过是妄谈而已。于是，我们看到了一个又一个的玩家开始在下沉市场折戟沉沙，我们看到了拼多多在下沉市场上的屹立不倒。如果对拼多多的成功之道进行一次总结的话，扎根在泥土里，深入到三农中，坚持长期主义，无疑是再贴切不过的了。

二

如果说，下沉市场的一方沃土为拼多多的发展提供了丰沛的营养的话，那么，拼多多本身的不断进化以及自我迭代，才让它与下沉市场之间产生了持续的「共振」。

我们都知道，拼多多在刚刚诞生的时候，曾经被冠以「社交电商」的名号。同样地，拼多多的确借助社交电商的方式为自身的发展积累了早期的用户。但是，如果仅仅只是以社交电商来定义和诠释拼多多，未免有些太过简单和武断的。在经历了早期的用户积累和沉淀之后，拼多多早已不再是简单意义上的「社交电商」，而是蜕变成为了「新电商」的代表。

在这样一个过程当中，我们不仅看到了拼多多对于直播带货的布局，我们还看到了拼多多对于社区团购等新的商业模式的探索。可以说，现在的拼多多，早已不再是简单意义上的社交电商平台，而是变成了一个综合性的新电商平台。简而言之，拼多多是在不断迭代升级和进化的。

在一次次的迭代和升级过程当中，有一点是不变的，即，拼多多始终都将三农看成是安身立命的根本所在。无论是怎样的营销模式，无论是怎样的运营逻辑，无论是怎样的战略打法，拼多多始终都在围绕着三农做文章，始终都在坚守着自身的初心不动摇。

在这样一个过程当中，我们看到了以农产品上行为代表的模式，我们看到了以消费平权为带包的模式，我们看到了以图书下行为代表的模式……无论是哪一种模式，我们都可以看出，拼多多始终都在围绕着农村、农业和农民做文章，始终都在坚守着下沉市场这样一个孵化自身，壮大自身的市场。

如果说，下沉市场孵化了拼多多的话，那么，拼多多围绕着下沉市场不断讲出新的故事，不断地做出新的文章，则让我们看到了拼多多的新未来，打开了外界对于拼多多的新想象。可以预见的是，当拼多多与三农之间产生越来越多的共振，我们还将会看到更多的可能性将会在拼多多身上发生。

三

站在8周岁的档口，中国互联网行业的发展业已进入到新周期里。同样地，拼多多的发展，正开启新的发展篇章，如果对这样一个全新阶段的拼多多的发展进行总结的话，我更加愿意用「加速生长」来形容。现在的拼多多，少了初生之时的懵懂与莽撞，多了茁壮生长期的沉稳与成长。

如果对这样一个阶段的拼多多的发展进行总结的话，我更加愿意将其看成是一个高质量的发展期。在这样一个阶段，拼多多的发展，不仅将会稳固业已建立起来的优势，而且将会打开未来一个时期发展的新篇章。

在这样一个过程当中，我们看到了拼多多的联席CEO的上任，我们看到了拼多多对于自身治理体系的优化，我们看到了拼多多在出海上的一往无前，我们看到了拼多多在农业基础研究上的持续投入……对于拼多多来讲，这是一场全新的出征，更是将自身的发展带入到一个全新周期的具体体现。

现在的互联网行业早已过了那个以规模和效率为主导的发展阶段，进入到了以深度和效益为主导的发展阶段。在这样一个阶段，真正考验玩家们的不再是速度的快慢，而是更多地考验的是玩家们对于行业的介入深度和广度。从这样一个角度来看，拼多多的这些新的尝试，更像是一种另类的加速生长，只不过这样一种生长更像是一种向内的，而非向外的生长而已。

从这样一个角度来看，拼多多在资本市场上的优异表现，便不再有任何的意外。原因在于，资本市场看到了拼多多的另类的生长方式，以及由这样一种另类的生长方式所带来的巨大的想象空间。可以预见的是，当拼多多的这些布局完成，特别是当这些布局开始不断地发挥效力，它所带来的想象力远比以往我们所看到的它的异军突起更加令人侧目。

结语

当拼多多站在了8周岁的时间档口上，我们看到的是一个全新的拼多多的衍生和出现，我们看到的是一个全新的拼多多正加速成长。对于一家互联网企业来讲，8岁，或许已经进入到壮年。这一点，对于拼多多来讲，同样如此。时至今日，拼多多更加成熟，目光更加长远。有了早期的沉淀与积累，有了现在的探索与布局，拼多多将会为我们演绎一种另类的发展模式，复刻移动互联网时代的崛起神话。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

李彦宏推开百度世界的新大门

百度在朝向AI新世界的道路上一路狂奔，丝毫没有停下来的意思。这并不仅仅只是体现在百度在AI上的抢先布局，同样还体现在了百度借助AI对于原有应用进行重构持续深入上。可以说，现在的AI，早已成为了百度全新的「精神内核」。它不仅改变着百度，同样在改变着那些在百度世界里的人们的工作和生活。

当一年一度的百度世界大会如期而至，我们将不再仅仅只是看到百度在AI上的摸索，而是将会看到百度在借助AI改造自身、重构自身的道路上迈出的新步伐。这是必然的。因为所谓的AI，并不仅仅只是一个虚无缥缈的概念，而是应当成为真正影响和改变人们的工作和生活的看得见、摸得着的存在。毫无疑问，百度正在将AI一步步从理想带入现实，并真正让它成为我们生活的一部分。

一

如果说，去年的百度世界大会，仅仅只是让我们看到了百度在AI上的抢先布局的话，那么，今年的百度世界大会，则是李彦宏真正推开百度世界的新大门，让我们真切感受AI新世界的神奇一次绝佳的契机。

百度文库、网盘、百度如流、GBI都将会在AI的重构之下带来新的体验，由此，百度世界的新大门，或许将会在今年的百度世界大会上由李彦宏为我们一一开启。

按照人们对于百度文库的认识，它仅仅只是一个「文档搜索工具」，方便的是人们对于文档的查找、阅读等工作。很显然，百度文库的这样一种功能是建立在传统的互联网技术和思维的逻辑之下的，它是一个建立在搜索机制之下的互联网式的存在。

当加入到AI的元素，对原有的百度文库应用进行重构之后，基于文心一言的大模型能力，百度文库不仅仅只是具备文档的查找、阅读等功能，还能对长文一键总结、PPT智能生成、文稿再创作……可以说，现在的百度文库，已经从传统的「文档搜索工具」，变身成为了「一站式智能文档平台」。

同样地，百度网盘同样在AI的加持和重构之下，有了新的进化。现在，借助百度网盘「云一朵」，不仅可以实现对于资料的智能整理，还可以通过深度思考梳理和总结出资料的梗概和摘要，将更多的精力放在更具创意性的工作上。

除了百度文库、网盘等应用之外，百度的AI同样还应用到了如流、GBI等新工具上，从而让百度的应用有了改头换面的表现。以如流「一键差旅」为例，只需要语音输入你的出发和返程时间，就能帮你自动提交差旅申请、预定机票，酒店，并且避让相关日程，真正实现智能规划。

除此之外，百度GBI还可以借助AI的能力，通过国内首款生成式BI产品，化身智能的数据分析师，帮助你进行跨表分析，真正让你的效率翻倍，真切体现智能工作带来的便捷。

二

值得一提的是，李彦宏将会在今年百度世界大会的现场演示这些新的应用，真正向外界诠释他对于AI原生化重构的心得体会。正如李彦宏之前所说的那样，「理解、生成、逻辑、记忆」，是生成式AI的必备能力，同样将会以此来重构全新的想象和创新空间。

百度之所以能够重构以百度文库、网盘、如流、GBI为代表的传统工具，其中一个很重要的原因在于，它的底层AI能力的不断迭代和升级。正是因为如此，在今年的百度世界大会上，我们还将会看到百度文心一言能力的再升级。

从文心一言发布的那一刻开始，它就没有停下进化的脚步。自今年3月份发布以来，文心一言每个月都要完成四次升级，让文心一言的推理成本降低至原来的十分之一。另外，文心大模型升级至3.5版本后，训练速度提升至原来的3倍，推理速度达到原来的30多倍。

事实上，百度之所以能够在如此短的时间内实现自身原有业务应用的AI重构，其中一个很重要的原因在于，李彦宏所说的那句话——卷AI大模型，不如卷AI应用。细细想来，李彦宏的这一认识，其实是真正抓住了AI的精髓与原始奥义的。因为无论是怎样的AI大模型，最终都必然要落脚在具体的AI应用上。说到底，只有真正用起来，才能真正让AI具备更大的价值。

三

百度本身海量的应用，无疑为AI的应用提供了绝佳的练兵场和试验田。除了上文所提到的百度文库、百度网盘、如流、GBI因AI而重构之外，我们还将会看到以百度搜索、地图等应用为代表的诸多应用因AI而重新焕发生机与活力。

当百度的一系列的应用因AI而改变和重构，百度业已围绕着AI建构起来了一个全新的生态。在这样一个全新生态的影响之外，一场AI大模型开发的新革命，正在拉开序幕。现在，百度生成式AI业已建立起来了涵盖应用、大模型平台、插件的丰富生态。

想要调用大模型能力的，不必重新「卷大模型」，只需要在千帆大模型平台上调用即可；想要做大模型应用的，也不必开发完整的端，可以将能力封装成插件，配合各种AI原生应用一同「出街」。

显而易见的是，百度这样一个基于AI的生态是一个开放的、低门槛的系统。这样一个系统，不仅符合AI的发展规律，同样将会真正将AI从一个触不可及的存在，变成一个人人皆可使用，人人皆可参与的全新的存在。无论是对于百度本身来讲，还是对于AI行业的发展来讲，都是具备相当的裨益的。

结语

当一年一度的百度世界大会即将开启，我们看到的是，现在的百度，早已不再仅仅只是满足于做AI的率先入局者，而是更多地开始真正用AI去重构自身的应用，而是更多地开始真正用AI去建立一套全新的生态。

当李彦宏在今年的百度世界大会上，手把手地教我们做AI的原生应用；当文心一言不再是一个被调戏、猎奇性的炫酷工具，百度或许已经走在了AI从理想照进现实的道路上。至此，李彦宏所说的，卷大模型不如卷应用，将不再是一句空话，百度世界的新大门，同样将由此开启。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

孙正义找到下一个「阿里巴巴」

或许，在过去的几年时间里，人们从来就没有像现在这样对于未来的发展方向会如此明确和笃定。然而，这样一种迷茫与不确定，正在离我们远去，取而代之的是对于未来发展的确定性。如果一定要找到科技行业的未来发展方向的话，以AI为代表的新方向，无疑是最为确定的那一个。

这并不仅仅只是体现在科技玩家们对于AI狂热地追捧和布局上，同样还体现在AI业已开始深度影响和改变人们的生产方式和生活方式的现实上。以微软、苹果、Meta、特斯拉为代表的国外科技公司自然是不必说的，拿国内的科技玩家们来讲，我们就可以看出它们对于AI的狂热追求以及对于AI未来释放出来的发展红利的笃定。

早在几年前，深陷发展困境的百度，业已全力拥抱AI，并且在AI的路上走出了一条令人侧面的发展路线图。在移动互联网的红利一点一点地被出清的时候，特别是当ChatGPT、AI大模型、AIGC为代表的概念开始从理想照进现实的时候，越来越多的玩家开始杀入到这样一条全新的赛道。在这条赛道上，我们看到了曾经熟悉的身影。有以阿里、腾讯为代表的互联网巨头，同样有以商汤、旷视为代表的新生代的玩家们。

或许正是看到了AI的确定性正在一点一点地变强，也或许是深切体会到了AI给人们的生产和生活所带来的巨大变革，曾经萌生退休计划的孙正义又杀了回来，并且开始在AI上下重注，试图在AI领域继续寻找互联网时代的发展红利。

10月4日，孙正义在软银世界企业大会上发表演讲称，「AI正在带来爆炸性的变化，目前的AI革命和今后的投资令他非常兴奋，暂时不想退休，并且准备把过去的防守模式转变为进攻模式。」

可以预见的是，当孙正义开始重注AI，本就火热的市场必然会再度升温，后互联网时代开始穿越漫长的「黑障期」，迎来真正意义上的光明。

一

其实，早在AI真正开始火热之前，我们业已在互联网时代的余晖中看到过不少新概念的身影。在这些身影里，有大数据，有区块链，有元宇宙，最后才最终落脚在了AI的身上。虽然其他的概念同样引发了头部巨头的关注和投资市场的追捧，但是，从后来的发展来看，真正能够带来持续发展，并且真正能够重新演绎互联网时代的神话的存在，无疑是AI。

这并不仅仅只是体现在AI对于人们的生产方式和生活方式的改造与互联网有些许的相似上，同样还体现在AI真正所带来的商业范式上的完整性上。同其他的新概念要么依然还困囿于互联网的牢笼里，要么还超脱于现实的商业之外不同，AI是一个真正可以将理想和现实紧密结合在一起的存在。正是因为如此，AI才给予了人们极大的确定性，才让人们对于它的未来的发展抱有巨大的信心。

对于孙正义以及他所带领下的软银来讲，找到这样一个具备相当确定性的投资标的，并且真正将以往他们所投的项目串联在一起，无疑是填补未来几年亏损的绝佳选择。原因在于，同区块链、元宇宙为代表的略显不接地气的方向不同，AI是一个真正可以将互联网时代的优质遗产与新的概念深度融合在一起的存在。

复盘那些在AI领域真正有所作为的玩家，无一不再在互联网时代有所作为的玩家，无一不是在互联网时代有所积累和沉淀的玩家。这其实为孙正义提供了一个较为稳妥的解决方案，即，他可以借助互联网时代所投资项目的沉淀和积累，继续在AI市场上大展拳脚，既保证了已投项目的变现，又为未来的发展提供了全新的想象空间。

当孙正义开始重注AI，我们需要更多地看到的是，人们业已找到联通互联网时代和AI时代的方式和方法。可以预见的是，当越来越多的玩家开始加入其中，我们将会看到从互联网时代进入到AI时代的顺理成章和水到渠成。

二

如果说，从互联网时代过渡到AI时代的顺理成章和水到渠成为孙正义重注AI提供了巨大的确定性的话，那么，AI的发展业已进入到临界点，无疑让以孙正义为代表的投资机构看到了投资背后所蕴藏着的巨大的发展红利。可以说，现在这样一个时刻入局AI，可以减少不确定性，极大地减少投资的风险。

这一点，我们可以从孙正义投资阿里巴巴上看出一丝端倪。要知道，早在孙正义真正开始投资阿里巴巴之前，互联网业已经历过一轮泡沫，经历了那样一场泡沫之后，互联网业已进入到真正意义上的临界点。它告诉孙正义们，既然互联网可以经历过泡沫，依然可以存活下来，并且开始被商业世界所接受，其中一个很重要的原因在于，它本身就具备相当巨大的商业价值。在这样一个时刻，重注阿里巴巴，相当于躲过了泡沫期，进入到了名符其实的收割期。

事实上，现在我们所处的时代，与孙正义投资阿里巴巴的时代有很多的相似之处。我们都知道，在AI被人们认定为未来的主要发展方向之前，业已经历了很多新概念、新模式的洗礼。在这个过程当中，我们曾经见证了区块链的狂热，我们曾经见证了元宇宙的疯狂，但是，实践证明，无论是怎样的狂热与疯狂，如果缺少了现实商业的支撑，如果缺少了真实的落地，一切都仅仅只是海市蜃楼而已。

然而，AI业已经历了这样一个阶段。现在的AI，更多地关注的是落地和应用，更多地关注的是与现实商业的结合。无论是从虚拟经济的范畴上，还是从实体经济的范畴上，我们都可以看到AI的身影，我们都可以体验到AI给我们的生产和生活所带来的深度变革。

在这样一个时刻，孙正义重注AI，其实更多地是像复制其投资阿里巴巴的操作，更多地像是在重新演绎他和软银在互联网时代的神话。当AI经历了很多次的洗礼，特别是当AI不再是一个飘在空中的概念，而是一个可以与现实商业深度融合的存在的时候，孙正义以及他所带领下的软银，其实是有这样一种可能性的。

三

除了AI让人们找到了桥接互联网时代和数字时代的桥梁和纽带的确定性以及业已经历了泡沫的洗礼之外，我们同样需要看到的是，AI的发展业已进入到新的临界点。在这样一个临界点里，AI将不再是算术级数的增长，而是将会以几何级数方式发展。正如孙正义在演讲中所预测的那样，AI将会快速演进，并且甚至可以超越人类。

对于孙正义以及他所带领下的软银来讲，能够在这样一个AI正开始发展脱胎换骨的时候，全力投身其中，并且用自身的资本助力来将AI的发展提升到一个全新的水平和高度，无疑将会为自身的发展找到新的机会。

如果说上文所提到的种种原因为孙正义以及他所带领下的软银重注AI提供了方向上的确定性的话，那么，AI本身的脱胎换骨式的变革所带来的巨大红利，则让孙正义以及他所带领下的软银看到了重注AI所带来的丰厚回报。对于孙正义来讲，如果能够像以往那样抓住AI深度变革所带来的发展新机遇，并且真正能够凭借资本的力量带来AI的深度变革的话，那么，他必然将会重新演绎自身在互联网时代的神话，重新将自身的发展带入到一个全新的阶段。

透过这一点，我们同样需要看到的是，对于投资机构来讲，并不仅仅只是要一味地超脱于行业之外，并不仅仅只是一味地要做第三方，而是要真正投身到行业之中，并且真正与行业深度融合在一起。当资本与行业联系在一起，当资本真正助力行业，乃至成为行业的一份子的时候，它的功能和作用才能发挥到最大。

因此，透过孙正义以及他所带领下的软银重注AI，我们同样需要看到的是，资本与行业结合的正确姿势，我们同样需要窥探到的是，资本与行业之间正确的关系。只有认清了这一点，我们才能真正在AI的新红利期找到新的发展机会，我们才能真正告别收割的思维，真正将资本与实体产业深度绑定在一起，发挥更大的作用。

结语

曾经萌生退休想法的孙正义开始重注AI，这无疑为我们展现出来了AI时代业已来临的现实。之所以如此，其中一个很重要的原因在于，AI的确定性以及它业已进入到新的临界点的现实性。当AI的确定性减少了投资的风险，当AI的临界点开启了未来的新想象和新红利，我们有理由相信孙正义以及他所带领下的软银将再度演绎互联网时代的投资神话。下一个阿里巴巴，或许正在向我们走来。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，财经科技观察家。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。