政务软件企业级SaaS隐藏的金矿不容忽视！

民生计算机吕伟/胡又文团队首次覆盖新点软件：政务软件搭台，企业级SaaS“唱大戏”


[ 礼物]公司目前存在巨大预期差，对应今年PE约25倍：公司被市场错认为是普遍低估值的政务信息化企业，实际上近三年毛利润率接近70%，净利润率接近20%，表现高盈利能力。公司本质上绝非一家依赖于政企关系的区域性公司，而是具备优秀管理运营能力的标准产品化软件龙头企业。

[太阳]公司股权结构充满活力，智慧采招业务另辟蹊径。大股东为国企国泰集团，两位核心管理层曹立斌、黄素龙合计持股约20%，员工持股平台持股超过50%，实现国企背景下规范管理和员工高度激励。公司主业中建筑软件与智慧采招分别为建筑工程行业企业端和政府端两大核心产品，公司早期做建筑计价软件与广联达类似，后来选择与广联达不同的重心赛道智慧采招（建筑工程招投标），目前覆盖多个省市，公司基本不做系统集成和硬件，与传统的智慧城市公司完全不是一个类型。

[太阳]未来最大的看点在于，商业模式改变和SaaS转型，成为电子招投标平台。公司政务信息化外表下隐藏ToB业务SaaS化转型潜力。尽管过往业务模式多以平台一次性交付为代表，公司在采招业务中已开拓出一条面向B端的订阅制收费新路！公司2020年在采招业务方面实现平台运营纯SaaS收入就达2.45亿元。我们认为，未来伴随公司以采招平台为代表的业务系统所孕育的B端客户收费转化率、客单价双升，有望形成一块稳定贡献收入的SaaS业务，政务信息化外表下隐藏的金矿不容忽视！

风险提示：产品及相关业务拓展不及预期，行业竞争加剧导致毛利润率下降

000032深桑达：国资云以及CEC改革最核心标的

公司业务：1)中国电子云，专属云的IaaS+PaaS+SaaS提供商，对标阿里云、腾讯云、华为云、天翼云等，预计22年60亿收入；2)洁净室业务：为半导体、新能源、生物医药等厂商提供干净的厂房环境，预计22年归母利润7亿。
核心逻辑：
1)公司背靠CC提供芯片、操作系统、网络安全（奇安信）、协同办公（蓝信，对标钉钉）从底层到上层应用一体化最安全的云，公司主要搭建云平台以及上层应用开发，在安全性以及身份上绝对符合国家对云安全的要求，目标客户为政府、央企、国企，目前已有案例替换阿里云；
2)公司激励特别到位可以吸引到阿里云、华为云等技术人才，保证技术的领先性（关键人员已经做过股权激励)，打消市场对国资背景市场化机制差、技术弱的惯有思想；
3)资产注入预期强烈：21年完成中国系统股权96.7%的注入（当前公司主要业务洁净室、云计算），21年底向CEC收购蓝信35.5%股权，以及同CEC一起增资数广公司，目前控制51%股权（该公司主要业务为广东省内数字化建设，例如粤省事，公司此前腾讯占比49%)。我们判断后续相关注入或者提高目前子公司控股权事件将大概率发生。
估值：预计22年洁净室业务归母净利润为7以及加总深桑达原有业务以及供热业务，归母净利润为9亿，公司是全球洁净室龙头，增长稳定在10%，给予15XP,对应135亿市值；云业务预计22年60亿市值，毛利率判断达到25%（该毛利率仅次于亚马逊、阿里云，远高于金山云、优刻得），保守参照天翼云（判断目前1级市场最新按照4XP5融资)，对应240亿市值。加总市值为375亿，对应50%空间起步。

速看！下一个京城股份，这逻辑牛逼！

冬奥会的衣食住行！行，氢燃料电池汽车相关产业链京城股份翻四倍下面机会在这里！

行，氢燃料电池汽车将亮相北京冬奥会

京城股份一路狂飙，翻了四倍！

 $京城股份(sh600860)$ 
衣，的嘉麟杰也最高涨了近70%

下面可以关注 食 和住！

京城股份600860，公司拥有亚洲地区最具规模的、技术水平最先进的铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶的设计测试中心及生产线,所生产的35MPa高压铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶(储氢气瓶)已批量应用于氢燃料电池汽车、无人机及燃料电池备用电源领域

全 聚 德（002186.SZ）公司正在为2022年北京冬奥会积极做准备，包括围绕奥运主题、赛事项目研发菜品等。

这是全聚德“体育主题创意菜”的新菜品，为迎接冬奥，百年老店再出新意。

潜心研发，匠心凝聚，全聚德探索出一系列荤素搭配、中西合并的菜品，涉及冷菜、热菜、面点等类型，包括冰雪火鸭、培根鸡茸冰壶球、五彩冰花酥等十余道菜品。

速看！下一个三羊马？这个题材迎来主升浪！

昨天写的科拓生物20厘米涨停！交大昂立，均瑶健康一字涨停！
科拓生物
 一天妥妥的16%的大肉

冬奥会走出主升浪！
题材一 冬奥会

下一个三羊马？华瓷股份（001216）：，冬奥会特许生产商、特许经销商。+次新！+茅台生肖系列酒瓶

苏美达：超低位冬奥会概念+对标嘉麟杰+4倍上涨空间 

全市场首发的冬奥会+服装概念——苏美达，完美对标嘉麟杰。从南京市政府公开信息显示，苏美达公司高度重视冬奥会项目，共计完成11个款式、1.1万件服装的研发设计与生产制造，其轻纺公司承接的安踏2022北京冬奥会赞助服装已顺利完成交付！

题材二,元气森林海外市场销量惊人，挤掉老牌巨头可口可乐霸占美国亚马逊多个销量榜！

元气森林拿下亚马逊气泡水新品榜Top3　功能糖行业快速发展

据媒体报道，继拿下天猫双11碳酸饮料榜单冠军后，国货饮料品牌元气森林最近在海外市场也传来喜讯。12月中旬，元气森林闯入美国亚马逊气泡水畅销榜Top10，同时包揽赛道新品榜Top3，成为首个也是唯一进入该榜单的中国品牌。元气森林铝罐气泡水自2021年5月上线后，短短半年就与巨头展开争夺战，此举不仅颠覆了传统饮料赛道，在如今的美国主流用户圈层中，这款国货已经成为海外消费者了解...

代糖饮料个股：

保龄宝（002286）元气森林叠加益生菌！是全球5家赤藓糖醇生产商之一，拥有亚洲产能和产量最大的生产线，去年公司赤藓糖醇产品销售保持20％以上增长；

丰原药业：在建年产3万吨赤藓糖醇项目。

醋化股份：1.5万吨的安赛蜜项目，目前已经在生产调试，12月开始量产。如果按照2.5万的成本，每吨5万的利润，年化利润达7.5亿，加上原来业务2亿多的利润（去年利润），年利润可达10亿。目前才30亿的市值，3倍的PE。按照20倍PE来估值（金禾实业23倍），单算安赛蜜的估值（7.5亿利润），醋化股份的未来估值是150亿，5倍多的空间！

题材三：氨=氢2.0”时代，液氨或将成为媲美液氢的新兴储运方式，抢占先机！

因氨转换氢气成本低廉、氨气供应充足等优势，液氨或将成为媲美液氢的新兴储运方式。
在氢能战略大前提下，氨能的发展和合理利用成为大势所趋，国际上日本、韩国正在对氨能利用做出部署，国内福建、宁夏、安徽等地方以及国家能源集团纷纷成立相关联盟组织研讨会，抢占先机！
全球已进入“氨=氢2.0”时代，氢能产业要准备向氨方向发展。氢能源拥有诸多优点，但难以储存和运输，成本高昂

和远气体（002971）：2020年，公司研发支出1890万元，同比增长3.3%。2021年，公司将加码研发投入，建立华中最大的高纯氢(最大年 产32000万方)、高纯氨(最大年产8万吨)的生产及配送中心，大力发展以高纯氢气、高纯氨、高纯氦气为主要产品的电子特气。现已转卖气体技术，是非常正宗的氢能源氨燃料。现有市值40亿，今年公司改革转型并加大投资支出，完全符合当下全球的碳中和理念，未来三年 对应市值80-120亿之间是完全没有问题的。

重磅！中纪委首页头条，数字孪生水利元宇宙！

中纪委首页头条，水利部加持——数字孪生元宇宙迎极大风口

今夜，涉及到元宇宙两大题材刷屏热搜。
1、中纪委首页头条：深度关注 | 元宇宙如何改写人类社会生活
2、水利部部署数字孪生流域建设工作

水利部部署数字孪生流域建设工作

大禹节水：子公司慧图科技日前成立了数字孪生项目专项组，将从现代化灌区、高标准农田、防汛抗旱、山洪灾害防御等业务角度出发，将数字孪生理念和技术与水利、水务、农业等领域信息化系统深度融合，打造真正属于水利行业自己的数字孪生。

　大禹节水(300021)

　　全国复制推广成效显着，在手订单持续快速增长

　　公司持续在已有模式和方案基础上进行总结、复盘、归纳和迭代升级，在“三农三水”领域继续引领行业模式创新升级，为广大客户提供因地制宜的、行之有效、多方共赢的涵盖规划、设计、建设、产品、技术、运营服务、投融资等在内的一体化综合解决方案。公司集中优势资源，进一步升级迭代“EPC+O”模式产品手册，创新形成“现代化灌区一体化解决方案”手册，模式创新优势愈发凸显，运营服务能力持续提升。2020年公司全年签订订单49.71亿元，较2019年增长136%；截至2021年10月26日，公司已经新签订单48.38亿，较去年同期增长62%，在2020年新签订单高增长的基础上又有较大增长，充沛的订单为营收增长提供了有力保障。

　　科技创新保障公司领先优势，与华为全方位战略合作正在稳步推进中

　　慧图科技是大禹节水旗下智慧水利、智慧农业专业集团公司，承载公司水网、信息网、服务网“三网融合”机制中信息网的平台职能。自慧图科技融入公司全产业链以来，慧图科技与大禹节水深度融合，协同价值逐渐释放。目前，慧图科技面临较好发展形势：截至2021年10月26日，慧图科技本年度新签订单3.99亿，较去年同期增长4%；回款2.51亿，较去年同期增长39%。此外，公司与华为公司签署战略合作协议，基于智慧水利（务）、农业节水、农村污水、农民饮水等重点合作领域互为对方的优先合作伙伴，共同在联合市场拓展、联合技术与市场研究、先进技术持续创新应用和关键信息基础设施国产化等四方面开展全面合作。

　　现代农水领域龙头迎发展契机，未来业绩有望持续增长

　　公司业务已从节水灌溉，延展至智慧水务、污水处理、安全供水、水生态修复等领域，集区域生态规划、设计，项目施工建设、产品供应、智能化项目运营服务为一体的系统方案集成解决商。公司产业链优势显着，且近年来通过与各地水务公司以及水投公司的合作初步完成了全国市场布局，在国家加大农业农村投资的背景下，公司订单持续快速增长，为未来业绩持续增长奠定了坚实基础。

　　盈利预测与投资建议

　　因疫情影响工程进度，我们调整公司盈利预测。预计2021-2023年，公司归母净利润1.51/2.42/3.27亿元（2021-2022前值3.05/4.48亿），同比增长53%/60%/35%，对应PE为30/19/14倍，维持“买入”评级。

超图软件

(300036)

铜牛信息（300895）牛年的最后一只牛股！

铜牛信息：国资云+元宇宙+数据中心+信息安全+国资委+填权+信息技术综合解决方案服务商

国资委：中兵系的西仪股份一字狂飙，带起湖南天㕍；京城股份势如破竹，控股股东北京国资委；而同为北京国资并地产概念的大龙地产已闻声先动五板，而铜牛信息的控股股东，也是北京国资委。公司是国务院国资委第四批混合所有制改革试点之一！ 

元宇宙：元宇宙需要实现虚拟世界对现实世界的高度模拟、高度互通，其稳定运行依赖于庞大的数据运算及存储，未来将对数据中心和云计算平台带来强劲需求，铜牛信息自建数据中心和云计算平台均具备为元宇宙相关业务场景提供技术服务的能力。

公司是互联网综合服务提供商，可为元宇宙相关公司提供数据存储、数据计算及云计算服务等技术服务。

信息安全：  铜牛网盾安全管理系统实现了多功能的网络接入设备管理， 具有网络防护和网络监控的能力， 通过对用户登录信息、 网络、 路由、IP 地址分发、 内部证书授权、 过滤不安全的服务等功能， 全面提高了内部网络的安全性； 通过内部网络划分功能实现内部不同网段的隔离， 从而限制局部网络或敏感网络安全问题对全局网络造成的影响。

国资云：盘中新消息，阿里云被暂停工X部网络安全威胁信息共享平台合作单位。云代替， 国资云迎重大利好。

铜牛信息国资云龙头;1)公司构建了云计算基础设施服务平台，将自有的服务器、网络设备部署在数据中心内，并采购带宽、IP 地址等通信资源，利用云计算技术，将计算资源和存储资源整合为资源池，并在云平台上部署云架构的应用软件，为客户提供 IaaS层面和SaaS 层面的服务。
 
2）在北京地区少数拥有自有房产自建数据中心且自主搭建云平台的专业 IDC 服务商之一。

3）目前公司经营四个互联网数据中心，分别为北京天坛数据中心、CBD 数据中心、国门数据中心和天津自贸区数据中心，共运营约 2,000个机柜。

牛逼！这家公司的柔性直流项目上了今天的新闻联播！

周末不少机构和券商都在分析柔性直流输电项目

这家公司的柔性直流输电项目上了今天的新闻联播

今天的新闻联播快讯，重点介绍了白鹤滩水电站

300018 中元股份

如上所示：公司中标西藏大古水电站工程、 1000千伏特高压南阳站技改工程、白鹤滩-江苏±800 千伏特高压直流工程虞城（姑苏）换流站工程等多个重点项目。白鹤滩-江苏±800 千伏特高压直流工程的虞城换流站将成为世界首座采用常规直流和柔性直流混合级联接线的换流站。

新闻联播就不用多说了，全国最权威，最广泛，最大影响力的媒体。

通达信在周末也最新添加了柔性直流输电新板块。

下周，中元股份和柔性直流输电这个新板块能否成为市场新的主线行情？就看市场先生的了。

重磅！电力元宇宙要来了，爆发力强过军工元宇宙！

恒华科技：智能电网建设+元宇宙+氢能源

一、元宇宙将会成为跨年大型题材。

不信各位自己去看元宇宙板块指数，板块每天成交500亿+，创业板20cm 4板高度都打开了。近期除了这个板块还有谁？大小资金都可以玩得很开心。

昨天盘中一则消息引爆军工元宇宙，观想科技20cm昨天直线拉板，今天直接一字，川大智胜10cm一字，然后开盘带动华力创通20cm涨停、运达科技大阳线，甚至带起了【数字孪生】板块涨了5个多点，赚钱效应岂止是爆棚。

电力电网建设，最新经济会议中是未来新基建的核心方向，那么元宇宙这种先进的相关技术在电力板块的运用肯定也是必须的，不信你看最新上市公司回复：

恒华科技盘后互动易：尊敬的投资者您好，公司的电力设计等软件可以根据设计人员的需求，手工创建、计算生成专业的电力相关的三维模型，公司已经验证可以在VR虚拟环境下组装或设计电力相关三维场景，现有技术将来可以在元宇宙中进行设计，例如VR环境中虚拟踏勘、立杆塔桩位等。

二、新基建之电网建设。

电网建设相关的300个股，海联讯已经两天40cm了。

恒华科技目前还在低位，单单这句话就是值20cm，

F10，公司亮点： 领先的能源互联网综合服务供应商”

三、氢能源。

今天爆发的氢能源，恒光股份20cm直线拉板，致远新能20cm，板块指数大涨，成为日内最强题材板块。

恒华科技也是氢能源+燃料电池的概念股

数智化景观设计龙头，对标20CM二连板奥雅设计+元宇宙+次新

作为系统化景观服务专家， 300844 山水比德拥有“国家风景园林工程设计专项甲级”资质，与90%中国TOP30地产集团形成了深度合作关系，为全国各级政府提供优质的规划与设计服务，在社区环境、商业综合体、文化旅游、特色小镇、城市设计、区域规划等领域定制系统化、一体化的专业解决方案。获得“全国十佳园林设计企业”“中国建筑规划设计最佳创意品牌机构”等荣誉称号。荣获IFLA国际大奖、风景园林奖、勘察设计奖、 CRED AWARD地产设计大奖、金盘奖、亚洲设计大奖、意大利A’Design Award设计奖、美国IDA国际设计大奖等多项国内外设计大奖，连续3年蝉联时代楼盘中国地产景观设计竞争力第一，2020ARCHINA建筑中国设计企业品牌新媒体影响力总榜全国第一、景观设计龙头。

300949奥雅设计： 公司作为城市空间及生活场景的创造者，掌握了近20年丰富的技术基础数据，成为企业向智慧城市领域探索的重要基础。在场景智慧化层面，通过融合新型的智能感应设备，结合AR/MR等渲染表现技术，创造了包括数字媒体艺术空间、沉浸式体验景观、互动艺术装置、智能互动景观等开放、可交互的智慧化体验空间。
300844山水比德：作为系统化景观服务专家，自成立以来，山水比德便思考沉浸式体验空间，把数字化的设计成果在线下景观空间中体现，而元宇宙时代的开启，标志着山水比德正式迈入数智化模式。「山水智境」1.0的发布，标志着山水比德在「数·智」方法 工具增强规划设计、「数·智」平台 技术促进建设落地、「数·智」系统 方案协助运营管理三大板块研发成果进入应用阶段，这一重要成果为传统设计行业创造革新性广阔价值的同时，也为建设美丽中国与构建和谐社会植入更多数字智慧基因。

「数字场景」新媒体技术 沉浸式体验
利用多媒体交互、虚拟现实、全息投影等具有超强表现力与沟通力的科技手段，以情景感音频视频、装置性空间展览等方式作为输出途径，塑造出虚拟信息与真实空间相互渗透的新时代景观空间。

山水比德以内容创意为核心、数智技术为手段，将科技、艺术、经济与内容相结合，迎接元宇宙，实现对传统空间的客观存在、心理和精神存在的虚拟化配置，打破物理空间的界限，在有限的空间中创造出无限的参与互动可能性，完成娱乐、社交、生活和数字世界的全面无缝对接，不断带来新的惊喜体验。

数字信息时代的百年未有之大变局，让我们充分认识到智慧与信息技术的生产力变革及其带来的影响。正是有鉴于此，山水比德于上市之前便谋篇布局地完成了新时代的战略定位，即发展成为世界级的景观科技创新平台！以山水智境，拥抱元宇宙时代的到来，持续创新并引领美好生活！

山水比德深耕数字化智慧景观板块，将数字视觉的艺术运用于文化娱乐领域，在传统文化中融入科技创意理念，用数字科技为文化繁荣添光溢彩，以数字化构建全新景观，以高新技术引领新山水。从传统景观到虚拟景观，从单一功能到复合型多功能，用科技手段赋能景观。

秉承“数字融绘诗意山水”的美好向往，山水比德已落地日照白鹭湾樱花小院、阳朔凤凰文投山水尚境、正商•祯瑞上境等精品沉浸式项目，未来将以“山水总体剧场”创新模式，在西安蓝田马场艺术馆等项目实践科技景观新场景的探索。

上海城隍庙沉浸式项目

公司发布的山水智境1.0系统是结合数字化技术的产品：（1）「数·智」方法 工具增强规划设计，涉及到无人机倾斜摄影、CAD辅助绘图插件、景观3D设计软件。（2）「数·智」平台 技术促进建设落地，涉及到山水智库、数字场景技术、数字建造技术。（3）「数·智」系统 方案协助运营管理，涉及到数字虚拟世界、智慧社区与智慧景区。

公司积极关注和研究元宇宙相关技术及应用场景的发展，及其对智慧与信息技术的生产力变革的影响，公司于上市之前便谋篇布局地完成了新时代的战略定位，即发展成为世界级的景观科技创新平台。未来也将持续关注元宇宙概念发展，并提前布局，拓展业务机会。 公司最新自主研发的数智化产品体系「山水智境」1.0正式发布，标志着山水比德在「数·智」方法 工具增强规划设计、「数·智」平台 技术促进建设落地、「数·智」系统 方案协助运营管理三大板块研发成果进入应用阶段，山水比德正式迈入数智化模式。 未来，公司基于以景观作为统筹的山水总体剧场思想，将以山水智境，结合内容创意与数字技术，不断提升场景与内容创意的打造，保持技术前瞻性，共建山水共同体，公司具有参与元宇宙建设的技术与数据积累，将持续迎接元宇宙时代的到来，持续创新并引领美好生活！

2021年前三季报显示，山水比德实现营业收入4.06亿元，同比增长20.80%，净利润4992.14万元，为山水比德未来持续在数字化景观板块的研发带来利好。

食品饮料核心股（建议收藏）

从上一轮情况来看，2017-2018 年的价格传导周期中，我们发现CPI-PPI 剪刀差开始逐步由负转正，同时在这个时期，大众品进入涨价周期，行业内的强势品种开始率先提价，2019-2020 年随着下游需求持续改善，叠加去年疫情对居家消费的强化，CPI-PPI 剪刀差在2020 年中期达到阶段性高点。同时，CPI 同比指标从去年8 月份开始持续回落，近几个月在低位徘徊，同时随着猪价、蔬菜类价格近期价格有所反弹，四季度在基数效应下，CPI 低点已显，拐点有望逐步到来。

但是，从乳制品、调味品等大众品的库存看，短期还是属于去库存阶段，以下是食品饮料板块的核心股：

1、代糖：醋化股份（安赛蜜）、保龄宝 、金禾实业 ；

2、白酒：高端，贵州茅台 、五粮液 、泸州老窖 、山西汾酒 ；次高端，古井贡酒 、今世缘 、酒鬼酒 、水井坊 、舍得酒业 ；

3、啤酒：青岛啤酒 、重庆啤酒 、燕京啤酒 、珠江啤酒 ；

4、乳制品：伊利股份 、新乳液、光明乳业 、妙可蓝多 （奶酪棒）、科拓生物 （益生 菌）；

5、调味品：海天味业 、千禾味业 、中炬高新 、日辰股份 、天味食品 、恒顺醋业 、爱普股份 （香精）、加加食品 、安琪酵母 ；

6、速冻食品：安井食品 、三全食品 、惠发食品 ；

7、休闲食品：盐津铺子 、良品铺子 、三只松鼠 、洽洽食品 、来伊份 ；

8、卤制品：绝味食品 ，煌上煌 ；

9、预制菜：味之香、安井食品、千味央厨 ；

10、烘焙：立高食品 、南侨食品 （烘焙油脂）、海融科技 （植脂奶油）；

11、其余赛道龙头：涪陵榨菜 （榨菜）、金龙鱼 、佳禾食品 （植脂末）、东鹏饮料 （功能饮料）、桃李面包 。

冠城大通4倍空间价值重估 极品低位小盘储能+扁线+氢能+vc+锂电池

冠城大通这家公司被大家误以为是一家房地产开发企业，但公司已经五年没有拿地，正在快速清空房地产，在新能源领域的布局频频，已逐步实现产业转型，其中新能源业务就包括目前最火的扁线电机电磁线、动力电池以及锂电添加剂VC、氢能、储能，此外公司投资了大量拟上市企业股权，可谓宝藏满满。新能源汽车、光伏、风电等主线持续爆炒，市场始终在寻找低估的品种。冠城大通将面临价值重估！

价值重估点一：电磁线业务（公司主营业务是电磁线，其扁线技术处于国内领先地位）

电磁线业务2020年占主营业务收入40.88%。公司是国内四家能生产扁线电机的公司之一。扁线电机20年综合渗透率不足1%，随着新能源汽车的发展，未来将有百倍的市场空间！公司在调研纪要中提到，电磁线业务位居行业前列，产品质量国际领先，部分产品已达到国际先进水平。公司拥有多项关于扁线研发与生产的核心技术，同类产品品质已达到国际先进水平，处于国内的领先地位，公司与国内的新能源汽车厂商均有合作。公司目前的电磁线业务总产能为7.5万吨/年，产能利用率为96%。

其电磁线扁线技术水平处于国内领先地位，看7月9号的公司调研：

看看行业内其他三家扁线电机企业均已起飞，精达股份、长城科技今年均已实现4倍涨幅，金杯电工年中也实现了一个月翻倍。而冠城大通，股价较年初只有不到20%的涨幅。20年电磁线业务营收：精达股份85.2亿元，长城科技61.6亿，冠城大通36.6亿，金杯电工12亿。产能对比：精达22年4.5万吨、金杯23年2万吨、冠城大通IPO项目年产8万吨、长城高科技公告产能5.2万吨。

公司扁线业务处于行业第三，对标长城科技市值118亿、精达股份189亿元，冠城大通扁线业务至少就价值100亿。

价值重估点二：动力电池及VC业务（公司控股90%的子公司瑞闽新能源主营动力锂电池生产，控股91%的孙公司邵武创鑫主营锂电池电解液）

冠城大通的控股公司冠城瑞闽（控股90%），主要从事锂电池的设计、生产和制造，根据e互动的信息，该子公司用欧三元电池和磷酸铁锂电池的生产技术，目前生产产品以三元电池为主，目前已有十余款电池产品配套整车进入国家工信部的产品目录。

另一家核心子公司福建邵武创鑫主要生产锂电池电解液，目前拥有VC产能500吨。 对标正在爬坡的永太科技5000吨产能，目前市值550亿，公司电解液业务至少给予50亿元以上估值。

价值重估点三：公司成为国内领先氢能整体解决方案引领者。

公司参股的上海舜华新能源系统有限公司成立于2004年，经过多年发展，公司已掌握高压供氢加氢核心技术，具备了围绕核心产品进行系统设计及集成并提供技术服务的整体解决方案供应能力，业务领域涵盖氢能、核能和分布式能源。

价值重估点四：其他对外投资股权价值及多概念叠加

公司持股90%的子公司大通新材料2021年上半年净利润就达9045万元。假设全年净利润2亿元，新材料给予30倍估值，则该该子公司估值54亿元。

母公司房地产开发板块上半年净利润12688万元，给予10倍PE，约20亿元。

此外，公司还投资了一堆的新能源汽车，全部处于上市阶段，估值完全没有体现。题材概念涵盖了氢能源、锂电池、锂电池、燃料电池、电解液等诸多概念于一身：

四、公司估值

公司估值：扁线100亿元+电解液50亿元+动力电池20亿+新材料54亿+房地产20亿元=244亿元。公司投资的一堆股权全是送的！而目前公司市值只有62亿元，目前仍有4倍空间！

炒到爆！新能源汽车零部件迎来“布局良机”

新能源汽车零部件迎来爆发时期，整个汽配的方向目前没有套人的板，20cm的赚钱效应最好，所以这个注册制度20cm+汽配的方向会继续，有不少个股会补涨中捷精工。

为何看好汽配，首先比如特斯拉，小鹏汽车，理想，未来这些比较一线的新能源车企业都在美股上市，那么A股没有上市，利好得当然是提供这些一线企业的供应商零部件企业，既然买不到整车，比如小鹏汽车，那么我们只能A股买小鹏的零部件，而一个汽车都是由零部件组成的，整车可以不赚钱，但是零部件肯定赚钱，硬逻辑，很简单。再来思考，零部件跟锂矿的对标，为何同样是上游新能源汽车，那么为何锂矿如此优秀，当然是锂矿比较鬼一点成本也是比较核心的，但是，零部件也是核心的，如果一个车没有零部件也不能行动，但是零部件对于锂矿来说，百亿市值都很少，都是几十亿，而锂矿都是几百亿几千亿市值，那么这个对比一下，凭啥都是核心上游，零部件却市值那么少，所以新能源汽车零部件最近涨的猛跟赚钱效应也是市场的认可态度，现在是初级阶段，个人感觉后面行情走锂矿路线，对比锂矿，光伏设备市值比，的确太低估了，新能源汽车零部件出几个10倍牛股我觉得不为过份。(个人思考，仅供参考)

关注汽车20CM！中捷精工 博俊科技  海泰科等！

挖掘 次新创业板汽车类标杆海泰科 二连板板补涨股！

近期次新创业板汽车类标杆海泰科二连板 中捷精工三板 市场人气火爆

今天挖了几个类似的股，有望补涨！

奇德新材（300995） 创业板+次新超跌+低位+汽配
在汽车领域方面，公司与东箭等主流汽车零部件供应商进行合作，通过其应用在奔驰、三菱、大众、比亚迪等企业。

秋田微（300939）:

公司上市日期为2021-01-28，主营为从事液晶显示及触控产品的研发、设计、生产和销售。

3新能源汽车嵘泰股份中捷精工苏奥传感公司触显产品有应用在比亚迪新能源汽车上。2019年度，公司技

公司触显产品有应用在比亚迪新能源汽车上。2019年度，公司技术服务商轩彩视佳根据比亚迪的订单情况向公司下达采购订单，由公司直接交付至比亚迪，实现销售金额2,068.23万元。

4汽车电子华阳集团日盈电子瀚川智能公司产品有应用于汽车电子领域，2020年1-6月汽车电子领域

公司产品有应用于汽车电子领域，2020年1-6月汽车电子领域收入1,987.34万元。

5无人驾驶华阳集团永新光学瀚川智能公司自 2017 年开始，加大了汽车电子应用的光电器件研发工

公司自 2017 年开始，加大了汽车电子应用的光电器件研发工作，开发了多种应用场景的液晶光阀产品，应用于汽车智能座舱及自动驾驶固态激光雷达。

雅创电子（301099）：

今天龙虎榜 榜一大哥：机构大买进

公司上市日期为2021-11-22，主营为电子元器件分销业务。

301099雅创电子在电子座舱领域，公司分销的汽车存储产品（DRAM芯片）占南亚国内销售额的60%左右，而南亚在全球DRAM排名仅次于韩国三星、韩国海力士、美国美光。合理估值65元左右。

假期埋伏个股题材！

假期天然气有望继续走高，天然气不受国内控制，定价权在国外，通胀继续预期，今天天然气调整是机会，关注近期天然气龙头（603318）！

　中远海能（600026）该股投资逻辑如下：

　　1、中国远洋海运集团旗下，主营中国沿海地区和全球的成品油及原油运输，中国沿海地区和全球的煤炭和铁矿石运输，集团下的唯一能源运输平台，中远海能主营油品运输和 LNG 运输业务，油品运输的运力规模全球第一，中远海运正积极争取国有资本投资公司试点，并在航运板块推进员工持股，或将在上市公司中进一步推进

　　2、中国LNG运输业务的引领者，油轮船队规模全球排名第一；公司拥有LNG船38艘，均为项目船，集团所属全资的上海LNG和参与投资50%股权的CLNG是中国目前仅有的两家大型LNG运输公司；20年外贸LNG运输收入12.67亿元，营收占比7.73%

　　从财务状况来看，中远海能2021中报显示，公司主营收入61.15亿元，同比下降37.35%；归母净利润5.44亿元，同比下降81.3%；扣非净利润5.57亿元，同比下降81.11%；负债率45.63%，投资收益4.8亿元，财务费用4.08亿元，毛利率15.0%。

重磅天奥电子（002935）：国内时间频率器件龙头，充分受益空天卫星互联网建设+行业景气度提升+国产替代
 

国外棉花期货创历史新高。关注 新赛股份！！

晨化股份：被忽视的新能源、油气上游，短期看翻倍空间

晨化股份：被忽视的新能源、油气上游，短期看翻倍空间

公司目前主要产品产能情况：端氨基聚醚28,000吨/年（其中10,000吨为下半年新增），烷基糖苷35,000吨/年，阻燃剂34,800吨/年，硅橡胶8,500吨/年，聚醚45,400吨/年（其中22,700 吨为下半年新增），硅油4,600吨/年；在建项目为淮安晨化年产3,000吨端氨基聚醚项目。

端氨基聚醚应用领域逐步扩大，可用作风电叶片胶固化剂、油气开采中的抑制剂、环氧地坪中的固化剂等。在端氨基聚醚下游需求旺盛的刺激下，化工巨头巴斯夫已于近期宣布在10月1日将旗下端氨基聚醚产品提价3000元/吨。目前端氨基聚醚下游行业（风电、油气开采等）景气度持续走高，但新增产能严重不足导致整体产能释放缓慢，产品价格将持续走强。（验证：阿科力）

公司当前具备阻燃剂产能3.48万吨，其中淮安晨化年产2万吨阻燃剂项目已进入试产，经过半年多的调试，当前已经达到满负荷生产，

公司成为聚氨酯阻燃剂领域第二大生产商。随着海运能力的不断提升以及国内外阻燃剂需求持续攀升（新能源、储能等组件需求），预计2021年下半年阻燃剂价格将继续攀升。（验证：万盛股份）

在成立上海分公司后，公司凭借旗下高质量的产品积极参与国际竞争。目前公司产品出口欧盟、俄罗斯、土耳其、日本、韩国及东南亚等地区。

产品、产能对比，晨化股份估值至少应为阿科力的两倍。截至9月15日，阿科力市值47.68亿，晨化股份市值42亿。当前时点看，晨化股份至少有翻倍空间。

周末证券时报和上证报联袂指明北交所发酵方向在这里

周末证券时报和上证报联袂指明北交所发酵方向 文中明确指出：而上证报也指出：同时上证报着重说了地处北京的专精特新企业有可能近水楼台先得月：原文：北京科技创新力一直位居我国前列，创新型中小企业也是北京发展的重要力量。从历史经验看，证券交易所一直都在区域经济发展过程中扮演着重要角色，北交所设立在北京也将作为推动北京甚至北方经济走向高质量发展的重要战略决策。

由于地理位置的优势，北京专精特新企业将更加便捷地享受北交所新制度体系下丰富的金融服务机遇。那么关注的方向就是，新三板和A股上市母公司有专精特新小巨人认证的企业。简单举例：

鼎汉技术：专精特新、精选层，缺点是持股比例少（只有0.几好像），周五涨20%。

北陆药业：北京、专精特新、大比例参股新三板。

  维尔利：专精特新，创新层，新三板。

还是关注低位机会吧，如果这周不出其他重要新闻，北交所各个相关概念可能发酵一周。陆续还说有更多细则新闻出来。关注跟踪即可。

大事件：2021世界5G大会在北京举行

大事件：2021世界5G大会在北京举行

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8月31日至9月2日，“2021世界5G大会”在北京举行。作为全球首个5G领域的国际盛会，大会以“5G深耕，共融共生”为主题。东吴证券认为，当前随着5G用户渗透率的进一步提升、5G创新应用萌芽的逐步显现，加快5G基础设施建设势在必行。另外，各大运营商基站招标的推进，5G相关设备需求也有望出现改善。相关公司方面，快克股份(603203)：领先抢占5G设备和苹果设备订单 业绩拐点确定.本川智能（300964）   公司从 3G 时代开始就一直紧跟基站天线用 PCB 技术发展趋势，是业内最早攻克 5G 基站天线用中高频多层板生产技术的少数厂商之一。

“国资云”概念大全，未来市场蛋糕怎么切？（建议收藏）

8月27号晚间，一则天津市国资委《关于加快推进国企上云工作完善国资云体系建设的实施方案》（以下简称《实施方案》）的消息搅动云计算市场，要求国资企业逐步向国资云平台迁移。

根据央广网报道，天津国资云科技有限公司董事长丁金婵在第五届世界智能大会期间表示，成立国资云就是想把国有企业数据整合，为后续企业间联动、相关部门监管等提供便利条件。同时，成立国资云后统一管理数据会为企业降低成本，后续会为企业提供数字化转型方案。

国资云作为重要的数据安全基础设施，各地政府部门正在加大对国资云的建设投入。一般由各地国资委牵头设立，推动国资国企加快数字化转型，激发国资国企创新活力。

国资云的出现会给国内云计算市场格局带来多大的影响？多位接受第一财经采访的业内人士表示，整体影响有限，但会利好运营商等国资背景的云服务厂商。

 今天一个关于国资云的新闻在市场上热烈讨论。我想，这可能反映出一些趋势：

1、政府私有云架构的重建。国资云的架构基本是私有云，对私有云部署产品的重新采购，这将是一次市场份额的重新划分，也将是私有云以及配套产品市场份额的集中。以前国企分别采购，现在如果是国资云统一采购，那么产品服务供应商的市场份额势必会集中。对数据中心的需求预计也会有新的变化。

2、核心数据的重要性。从滴滴、《数据安全法》9月1日正式实施等可以看出，数据太重要了。在AIOT时代，数据是资产已经成为不折不扣的事实。数据的存储、安全、可控将成为政府的一个重要课题，特别是关系到国计民生的重要行业和重要企业的数据。国资云可以是一种解决方案。

3、信创行业应用的开始。国资云要求等级保护二级以上，以及各类信创产品的配备。其实，这本质上是信创产品在行业化的应用。包括云服务、OA、网站、电子发票、电子档案、公车监管、统一认证、财务、HR、统一管理、上网行为管理、云安全、云桌面、云备份、银企直联、企业网盘、日志分析等。如果国资云推进顺利，对信创的行业应用的推进是重要力量。

那么从投资标的角度来看：

1、服务器、存储、数据中心等基础组件的厂商是受益的，受益的并不是需求，而是市场份额的集中。比如浪潮信息、易华录等。
2、各地的国资云支持厂商是受益的，目前这方面的标的不是很明晰，市场可能在联想一些公司，比如上海的云赛智联等。
3、数据安全，非常重要，也在越来越重要。一些网安公司的数据安全产品逐渐上规模，从工业到车联网，数据安全产品的场景在逐渐丰富，比如安恒信息、卫士通、奇安信。
4、信创的行业应用。国资云的SaaS应用产品预计将是合格信创产品的突破点，对于较难突破的行业信创是个契机，比如用友网络（财务、HR）、深信服（上网行为管理）、泛微网络（OA）、东方通。


海通计算机研究
郑宏达 杨林 洪琳 于成龙 杨蒙

 9月底全部都转到国资的云平台和国资的服务器

国资服务器就浪潮信息最正宗；

国务院国资云：美丽云；
北京国资云：铜牛信息；
上海国资云：云赛智联；
杭州国资云：杭钢股份；
深圳国资云：特发信息；

机构 巨头 加持周一有望抢筹爆发热点题材个股！

 一 官宣供货，特斯拉加速布局这一电池上游材料，这家公司已取得海外多个矿产采矿权

 财联社资讯获悉，必和必拓称，将从西澳的镍矿资源向特斯拉供应镍；将与特斯拉合作开发储能解决方案，以寻求降低碳排放的机会。除了供应协议，公司和特斯拉还将在如何使电池供应链更可持续方面展开合作。 

 我国三元材料市场快速发展，过去5年，产量年化增速超过40%，我国三元前驱体产量约占全球90%，三元正极材料产量超过50%。高镍材料原料成本较低，能量密度又比较高，优势比较明显，随着电池安全控制的逐步增强，三元材料的高镍化方向越来越明确。中信期货分析指出，三元材料市场规模快速扩大，而高镍化方向则进一步提升镍需求，据测算，过去三年，三元材料市场镍需求增速28%，市场规模扩大贡献23%，高镍化贡献5%，随着市场规模增加以及高镍化趋势，镍需求前景广阔，新能源车市场有望成为镍需求的另一极。 

 A股上市公司中，青岛中程在印尼苏拉威西省持有的Madani镍矿约2014公顷（公司持有95％的股权），持有的BMU镍矿约1963公顷（公司对该镍矿持有80%的收益权），公司取得了上述矿产的探矿权及采矿权。盛屯矿业建成投产的项目有印尼友山镍业年产3.4万金属吨高冰镍项目，已产出镍铁产品。合纵科技参股公司天津茂联镍的年产能为1.6万金属吨，包括电解镍和硫酸镍两大类产品。

此前，有消息称青岛中程在印尼的两个镍矿镍储量为2亿吨，价值达千亿元！公司目前在印尼加里曼丹省持有的中加煤矿约2212公顷，在印尼苏拉威西省持有Madani镍矿约2014公顷，持有的BMU镍矿约1963公顷(公司合计持有BMU80%的股权),公司取得了上述矿产的探矿权及采矿权

二  恰合达：机构爆买一亿六千多万！高瓴红土领投

三：

 宁德时代即将发布钠离子电池。（时间可能推迟至8月中旬）
按宁德时代的此前的说法，推出的时间节点在7月份前后，而根据市场预测，原定于7月的新能源新材料峰会（号称锂电的G20峰会）大概率是宁德时代发布钠离子电池的窗口，而大会因为疫情等原因将于8月12-8月14日召开，宁德时代大概率在大会上发布并和产业探讨钠离子电池。

钠离子电池此前因为产业链不齐全，成本高于磷酸铁锂电池，而宁德时代作为锂电池行业的领军企业，此次宣布发布钠离子电池或是钠离子电池可以产业化的一个标志，并且宁德时代如果在锂电峰会上提出钠离子电池，产业链核心公司有望共同讨论，加大钠离子产业国产化的可能性，钠离子在储能领域和电动 

 百合花：公司控股的内蒙古源晟制钠科技有限公司主要从事生产、销售金属钠等业务，设计产能为2万吨/年金属钠及3万吨/年液氯副产。

四：“双碳”目标助力建筑光伏 从BAPV到BIPV 分布式风口已至

　　建筑领域是能源需求侧重要的耗能环节，2018 年我国建筑全生命周期碳排放量达到49.3 亿tCO2，占全国碳排放总量的51.3%，建筑光伏将有助于建筑减碳，按方式可分为BAPV(光伏与建筑简单组合连接，分布式的主体)和BIPV(光伏建筑一体化，或光电建筑)，BIPV 突出光伏组件的建材化且与建筑浑然一体，凭借其在安全性、观赏性、便捷性和经济性方面都具备一定优势，有望成为未来建筑光伏的主体。

　　2021-2035 年，建筑光伏改造及安装规模1717GW，总市场空间为4.3 万亿元，BIPV 改造及安装规模457GW，总市场空间1.3 万亿元。

　　建筑光伏(BAPV+BIPV)，若分15 年做完且改造比从1%逐渐到14%，改造规模则从17.5GW/年增长至227.5GW/年，CAGR-5(2021-2026)= 39.24%；2020年我国BIPV 总装机容量约709MW，未来随着BIPV 统一标准的建立，其占比也将持续提升，我们以4-5%为起点，存量渗透率占30%，增量渗透率占70%终点计算，未来15 年BIPV 装机将从0.8GW 增加至82.7GW，CAGR-5(2021-2026)为81.59%。

 国产特斯拉光伏屋或即将开售

特斯拉太阳能光伏屋顶在去年10月，正式宣布进军中国，并快速推进人员组建，不时发现有相关招聘信息更新。截止发稿，时间过去将近一年，中国区太阳能光伏屋顶项目暂时没发现开售。

但是，近期一些消息面的变化，正预示着太阳能光伏屋顶概念，正在掀起大战的预期。消息面，在国内已出现相关本土的太阳能光伏屋顶建设项目。如中来股份去年与华为合作推进太阳能光伏屋，而在前天2021年7月21日中来民生首个整镇屋顶分布式光伏项目正式开工。主要看点，公司光伏屋与华为合作。作为国内重量级的科技公司，参与光伏屋顶项目，又碰上特斯拉这个大IP，东西方两个超级大IP参战刺激下，太阳能光伏屋概念股近期表现强势。在政策不断的推进下，以及相关项目产品的更新和开售，利好叠加刺激下，概念股预期仍存在反复持续活跃的可能性也将增大。

太阳能光伏屋主要概念股


整体概念股主要与特斯拉、华为相关为主，因为有品牌公司，大IP概念结合下，市场资金关注度一般会比较高。其它光伏概念，常规也受益，但光伏比较特别，上游下游，中间的价格波动是比较难测的，所以还是需要结合超级IP概念，持续组合进行研究。一般市场龙头比行业龙头更受关注，而市场龙头，常规都与大IP有关联影响，所以特斯拉概念，华为概念一般是市场较关注的方向，跟踪也应尊重些方向。

 秀强股份： 2020年1月8日公司在互动平台称：公司目前与特斯拉的合作有两块：（1）新能源充电桩玻璃项目。目前已正常供货。（2）光伏屋顶玻璃项目。正在按特斯拉要求提供样品。

司光伏玻璃产品主要应用于晶体硅太阳能电池组件盖板材料，是在超白压延玻璃上镀上一层疏水减反射膜后再固化处理的一种玻璃深加工产品，起到保护晶体硅太阳能电池组件同时提高光组件透光率的作用。

公司光伏玻璃产品主要应用于晶体硅太阳能电池组件盖板及光伏建筑一体化。公司与保定嘉盛光电科技股份有限公司签订了战略合作协议，双方就光伏建筑一体化玻璃的研发、生产及销售通过共同成立研发小组的形式全面展开并取得了较好的进展。

(风险提醒：以上观点不作操作建议、据此操作风险自担)

7.1重型柴油车国六标准实施 凯龙高科价值重估1000亿

2021年7月1日起，全国范围全面实施重型柴油车国六排放标准，禁止生产、销售不符合国六排放标准的重型柴油车，进口重型柴油车应符合国六排放标准

国六重卡7月1日开始从严后，新增重卡要么是增加尾气处理，要么是寻求新能源氢能，电动替代，像汉马的纯电动重卡汉马H7

碳中和背景下，汽车是机动车大气污染排放的主要贡献者，其排放的CO、NOx和PM超过90%，HC超过80%。占汽车保有量7.9%的柴油货车，排放了60.0%的NOx和84.6%的PM，是机动车污染防治的重中之重

国六标准要求柴油车NOx排放量不得高于400mg/KWh，仅为国五标准五分之一，必须加装后处理尿素箱以降低NOx排放量。沸石催化剂成为SCR催化系统的最佳选择。沸石催化剂具有低温转化效率高、耐高温、响应快的优点，可较好满足国六对NOx的限制和测试循环要求。


凯龙高科300912 国内同行本土企业排名第一，本公司主导产品 自主排名第三仅次外资企业康明斯

国内第三的美国康明斯市值三百多亿美金按这个估算 凯龙高科市值应该不少于1000亿




国六尾气升级市占率高
国内同行第四，自主排名第一

艾可蓝（300816）专业从事发动机尾气后处理产品研发生产，已实现国六汽、柴油机产品批量供货，技术水平处于世界前沿。公司上周获得中金公司、东方基金的现场调研；

钱江摩托000913

汉马科技600375：巨量一字封涨停！
吉利汽车A股资本运作提速 汉马科技筹划资产剥离
可以关注相关的钱江摩托000913实际控制人都是李书福！

EDA“芯片之母”芯片产业皇冠上的明珠 “芯片对抗”受益的相关股

中国“芯片对抗”计划曝光：投资高达1万亿美元

　　据彭博社援引知情人士的话报道称，Liu He领导的这项“芯片对抗”计划，已预留了约1万亿美元的政府资金，其中一部分将由和地方政府共同投资于一系列第三代芯片项目。

　　顶级芯片制造商和研究机构向科技部和工业信息化部提交了提案，都在争夺国家计划和融资份额。根据一份政府文件，科技部计划向包括第三代芯片在内的一些关键“战略电子材料”注资4亿元人民币（6200 万美元）。

 
股票代码 名称 相关性

600171 上海贝岭
相关性：公司与华大九天在EDA工具、IP定制等诸多方面均有密切合作

300046 台基股份
相关性：公司有自主开发和自主知识产权给客户应用的EDA软件，有小型用于产品设计的EDA软件

300339 润和软件
相关性：公司有涉及EDA相关技术储备

600834 申通地铁
相关性：间接参股华大九天，其是国内规模最大、技术实力最强的EDA龙头企业

300077 国民技术
相关性：与IBM合作共同打造EDA（电子设计自动化）云平台

300353 东土科技
相关性：出资1000万对中科亿海微进行增资，中科亿海微致力于自主设计芯片架构、电路以及EDA软件；

002049 紫光国微
相关性：参股36.5%紫光同创，其主要从事商用FPGA（Field-Programmable Gate Array，现场可编程门阵列）产品及相关 EDA工具的设计开发

300053 欧比特
相关性：公司注重宇航电子科研、生产、测试等方面基础条件的建设，先后建成了集成电路EDA设计平台、SIP立体封装数字化生产线、SOC陶瓷封装生产线、数字化电装生产线

600820 隧道股份
相关性：间接参股华大九天，其是国内规模最大、技术实力最强的EDA龙头企业

000488 晨鸣纸业
相关性：间接参股概伦电子，其在 Spice Model 领域一直是行业的领导者，全球拥有超过 100 多家客户，几乎覆盖了全部的主流代工厂和设计公司
002367 康力电梯
相关性：间接参股芯禾科技，该公司为半导体芯片设计公司和系统厂商提供差异化的软件产品和芯片小型化解决方案，包括高速数字设计、IC 封装设计、和射频模拟混合信号设计等