大事件！同惠电子：让机器人拥有"人类级触觉"

让机器人拥有"人类级触觉":厚度仅2.3毫米的柔性皮肤，让机械臂首次具备人类皮肤级的实时感知能力

机器人的指尖轻轻捏起一颗草莓，13000个嵌入式传感器在0.6秒内完成了压力梯度、表皮温度与果肉弹性的三重测算--这不是科幻电影，而是仿生机器人电子皮肤的实战演示。厚度仅2.3毫米的柔性皮肤，通过脉冲神经网络模拟人类触觉神经的时空编码机制，首次让机器人获得了“触觉联想”能力。电子皮肤技术为机器装上“数字神经末梢"，让机械臂首次具备人类皮肤级的实时感知能力，这项技术革命正推动测量领域发生根本转变:传统“标定检测”(静态抽检)就像给机器拍X光片，而“过程感知”(动态监控)则要求设备化身为高速摄像机--必须每秒捕捉上千次压力、形变、温度等参数的连续变化如同在眨眼的三十分之一时间里，识别头发丝千分之一的形变对应的电信号波动。传统LCR检测:离散测试一离线分析一事后修正。新一代方案:TH2840高速阻抗分析仪(1800次测试/秒)与电子皮肤构成实时感知网络。这种测量范式的颠覆性变革，催生了新一代高速精密仪器的需求。以同惠电子[H2840精密LCR数字电桥为例，其突破性的0.56ms/次超高速测量能力与0.05%基础精度，恰好匹配电子皮肤对微观电信号的高速解析要求。当机械手指触碰手机玻璃时，它能以每秒 1800次的速度捕捉电容变化，实时判断表面平整度:在汽车点过程中，通过阴抗变化的秒级些测，可将虑缺陷扼杀在火花飞溅的瞬间。这种“感知即测量”的技术融合，正在重新定义智能制造的精度边界。

同惠电子：以测量之名向海而行—探索深海经济新方案

深海的新分支：深海的探测器

在深海经济中，这意味着该设备能够应对深海环境中各种复杂条件下的信号传输与接收需求。低频信号适用于深海长距离通信，而高频信号则可用于高分辨率的探测与成像，为深海资源开发、环境监测等提供强有力的技术支持。

同惠电子833509基本是唯一，还在低位！

昨天发布的有详细说明 

黄金价格突破3000美元创历史新高

黄金价格突破3000美元创历史新高 黄金期货收涨1.85%，报3001.3美元/盎司；COMEX白银期货收涨2.21%，报34.49美元/盎司。美国公布了有利于美联储放松政策的温和通胀数据，此外贸易紧张局势升级也引发了避险买盘。

 黄金消费-老铺黄金上市10个月暴涨近20倍，国际金价即将突破新高，央行根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况 择机降准降息。（明牌珠宝、莱绅灵通、惠丰钻石、曼卡龙、飞南资源、迪阿股份等）

QBTS量子计算超越传统超算，运算速度领先百万年！股价一度飙涨近19%

英伟达GTC大会-GTC将于2025年3月17日至20日美举行；

英伟达将于2025年GTC大会举办首个量子日。首席执行官黄仁勋将在大会上讨论无数与量子相关的话题，包括“量子计算中现在可能和可用的东西、以及量子技术的发展方向”。

芯片被曝全面导入水冷技术，掀起“二次冷革命；（辰光医疗、富士达、志特新材、方盛股份、雅达股份、复旦复华、中恒电气等）

北交所+量子科技：富士达（公司的射频与光电组件能够有效检测和传输量子态信息，支持量子通信的超安全数据传输）

北交所+量子科技：辰光医疗（为南京大学、复旦大学等高校定制生产了多款量子输运研究的超导磁体，为量子输运、量子计算等领域提供了技术支持）

英伟达GTC大会-GTC将于2025年3月17日至20日美举行；

英伟达将于2025年GTC大会举办首个量子日。首席执行官黄仁勋将在大会上讨论无数与量子相关的话题，包括“量子计算中现在可能和可用的东西、以及量子技术的发展方向”。

芯片被曝全面导入水冷技术，掀起“二次冷革命；（辰光医疗、富士达、志特新材、方盛股份、雅达股份、复旦复华、中恒电气等）

北交所+量子科技：富士达（公司的射频与光电组件能够有效检测和传输量子态信息，支持量子通信的超安全数据传输）

北交所+量子科技：辰光医疗（为南京大学、复旦大学等高校定制生产了多款量子输运研究的超导磁体，为量子输运、量子计算等领域提供了技术支持）

重磅！威士顿 新增AI智能体概念AI

智能体:2025年3月3日互动易回复，公司已投入研发工业领域的AI智能体应用，正在形成以工业AI智能体与大模型联合驱动的工业信息化数字应用形态，并尝试多模协同的AI应用新模式。此外公司已经形成的基于大模型的相关产品可以顺畅接入各类大模型，包括deepseek、ChatGPT等，同时利用此类产品将大模型能力引入公司核心信息化产品，目前已经完成了大模型产品的封装测试，以及与原有公司各类解决方案与产品的一体化集成。

#商业航天政府工作报告排首要位置，超预期！！

#商业航天政府工作报告排首要位置，超预期！！

商业航天作为重点词在政府工作报告排首要位置，后续特别国债陆续对产业有积极促进作用，三月开始，卫星进入密集发射兑现期，目前文昌3/4号发射工位及卫星超级工厂建设中，预计年中完成建设，后续文昌将建造8个发射工位，到27年达到年产量百箭千星。卫星超级工厂年中建成，作为我国太空经济地面基地，作为后续卫星出口的重要节点。

关注：商业航天最小盘【莱赛激光】

空间段【上海瀚讯】

地面段【长江通信】

卫星总装【中国卫星】

【东北空间科技】关注商业航天+低空经济

25.3.5【东北空间科技】关注商业航天+低空经济

事件：政府工作报告说，培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动#商业航天、#低空经济等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、#6G 等未来产业。

1.商业航天作为重点词在政府工作报告排首要位置，后续特别国债陆续对产业有积极促进作用，三月开始，卫星进入密集发射兑现期，目前文昌3/4号发射工位及卫星超级工厂建设中，预计年中完成建设，后续文昌将建造8个发射工位，到27年达到年产量百箭千星。卫星超级工厂年中建成，作为我国太空经济地面基地，作为后续卫星出口的重要节点。

2.低空经济随风起，最为政府工作报告排名第二的发展方向，后续政策不断细化，基建不断招标完善，即将进入产业爆发期，同时今日顺丰官宣采购百驾ES1000大型无人运输机，低空经济慢慢进入商业化进程。

3.6G首次提及，6G=卫星+地面基站，作为6G的基础建设空间段，随着科技的飞速发展和国家政策的积极推动，我国商业航天产业将经历前所未有的繁荣时期。

4.商业航天空间测算：

卫星3kw一颗，未来年产1500颗，450e空间，火箭5e一发，年产150发，450e空间，下游地面端应用每年千亿规模，商业航天空间巨大，且今年下半年开始相关上市公司业绩开始展现。

推荐关注：莱赛激光 天银机电 中国卫通 三维通讯等

欢迎联系东北空间科技王一鸣

政府工作报告说，推动商业航天，培育壮大新兴产业、未来产业。

政府工作报告说，推动商业航天，培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。

莱赛激光871263 商业航天

据公司官网：常州市激光技术研究所有限公司(以下简称研究所)成立于1995年，是莱赛激光科技股份有限公司(证券代码871263)全资子公司。研究所对激光发射与接收、激光测距、距离传感与控制、水平度和角度传感与控制等相关产品拥有25年研发积累和生产经验，其中LS208远程激光测距系列产品，具有测程远，精度高，无需合作目标，对人眼安全的优势，已成熟应用于我国国防、航天等领域。

【华锐精密】人形新变化：切入宇树，全力布局人形全产业链加工刀片

1、#和宇树的合作。去年开始，公司在机器人领域开始全力布局，12月重磅发布麒麟系列高温合金刀具、全自动车削新产品、新系列整体硬质合金铣刀，特定针对航空航天、机器人、汽车领域的高难度应用场景。#近期公司和宇树展开交流，后续公司的车削刀片、精密加工刀具等将在宇树产线中供应。#

2、#刀具在机器人领域的潜在空间。以人形核心部件丝杠、减速器为例，需要用刀包括（车刀、螺纹铣、旋风铣、滚刀、拉刀等20种刀具），单以丝杠旋风铣为例，国产刀具单价5k元对应，每组刀对应加工50个，单机器人耗量1.4k。用成本法来看，一般工业品加工制造中刀具占总成本的1-10%，大部分在3-5%，按照单台机器人15w元成本测算，对应单台刀具耗量3-4.5k元，取3k计算对应100w台新增空间30亿元，新增空间非可观，后续随着数量增加市场会进一步扩大。

3、#主业刀具业务。看25年公司国内流通刀具触底回升，海外和整刀业务增长确定，海外保持50%以上增速，整刀大客户目前和三一、新强联都有大单合作，预计今年保持100%增长，利润将持续回升。

4、#空间测算。#低位顺周期核心标的+人形刀具耗材新贵#，预计25年/26年公司主业业绩2.0亿/3.0亿，若考虑公司再人形领域的增量，100w台对应30亿空间，30%份额，30%净利率，可以增加2.7亿的净利润，30x估值，新增市值80亿。

目前公司市值40亿，考虑机器人潜在目标市值空间120亿，可重点关注。

重磅更新！周二舆情热度题材（附股图）

周二舆情热度:

①算力-DeepSeek作为开源AI大模型，各大厂商纷纷宣布接入，将直接拉动对于云服务的需求；未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长；（南海华铁、大位科技、 东方通 、 法本信息、 创意信息、  润和软件 、铜牛信息等）

②自主可控/农业反制-美国特朗普政府正在寻求加大对中国芯片产业的限制，关于调整国家机关政府采购正版软件采购网 操作系统软件、办公软件产品的通知；（国产软件/榕基软件、国子软件、润和软件、中国长城、华大九天等; 农业反制/庄园牧场、光明乳业、智慧农业、骑士乳业、西部牧业等）

③DeepSeek-MoE模型概念DeepSeek新方向，DeepSeek开源周第二日:DeepSeek官宣开源DeepEP，第一个用于 MoE 模型训练和推理的开源 EP 通信库，原生FP8调度支持，灵活的GPU 资源控制，实现计算-通信重叠；（派诺科技、云天励飞、利尔达、汤姆猫、金证股份、威派格、国子软件等）

④机器人-深圳市人工智能产业办主任表示，近期将发布人形机器人专项政策，在全市科技重大专项中安排人工智能和机器人专项；（华鼎股份、佳禾智能、神马股份、巨轮智能、卓翼科技、利尔达、中大力德等 ）

⑤华为链/AI手机-华为将于3月20日-21日举行中国合作伙伴大会；华为余承东称，华为将于3月发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机；(华为链/派诺科技、 佳禾智能、润和软件、 软通动力、利尔达、常山北明、国子软件等；AI手机/蜂助手、银邦股份 、福日电子、光弘科技、欧菲光、大富科技 等)

⑥智能驾驶/特斯拉-特斯拉为中国客户分批次更新软件，推出城市道路Autopilot自动辅助驾驶；（宜通世纪、法本信息、华昌达、中海达、豪恩汽电、安凯客车等 ）

⑥低空经济-全国已有30个省份将“低空经济”发展规划写入了2025年政府工作报告，珠海市：相关部门正推动筹建珠澳低空产业联盟；推进城市空中交通管理试点申报；(天成自控 、 海南华铁、四川九洲、山河智能、深城交、 金盾股份等)

派诺科技831175增加同花顺概念“DeepSeek概念”概念

百联股份600827：吴良材眼镜与Rokid合作，重磅发布AR护眼首发新品

佳禾智能可以看看：2月28日，2025阿里玄铁RISC-V生态大会

佳禾智能参股公司和阿里旗下XuanTie玄铁合作RISC-V，实锤正宗 ，还叠加消费电子苹果，低位

派诺科技28号阿里达摩院会议北交唯一达摩院概念

【申万宏源化工】尼龙行业点评：Neo Gamma采用全衣尼龙方案，关注机器人浪潮下尼龙产业机遇

Neo Gamma采用全衣针织尼龙材料，通过3D打印而成。北京时间2月22日，挪威人形机器人公司1X发布了其最新的家用机器人Neo Gamma，它可以执行一些家庭任务，如煮咖啡、洗衣服和吸尘。为减少机器人与人类接触时可能造成的伤害，1X 公司为Neo Gamma设计了更友好的外观和针织尼龙防护服，其采用日本Shima Seiki的机器用柔软的尼龙3D打印而成，并采用全衣针织工艺，面料完美贴合而不会影响Gamma性能。目前常见的用于3D打印的尼龙材料包括PA6、PA66、PA11、PA12。

尼龙材料有望充分受益于人形机器人浪潮。尼龙材料质轻，机械强度高，韧性好，耐候性强，自润滑性出色，非常适合作为人形机器人外壳材料和部分零部件材料。当前我国PA6产业较为成熟，正处于PA66大规模放量前夕，高温尼龙长链尼龙等特种尼龙不断突破，有望受益于人形机器人浪潮。

锦纶乘时尚舒适之风，工塑受益于以塑代钢与机器人浪潮，我国尼龙产业即将迎来新一轮高质量发展，聚合顺、神马股份、华鼎股份、金发科技、会通股份。

联系人：申万化工 任杰/宋涛/李绍程

高低切！乌克兰重建投资机遇展望(附股）

这篇报告是A股视角自上而下的潜在利好梳理，大逻辑就是战虽然没停，但有直接催化（俄美打电话）+想象空间大（乌自身预计超7500亿美元）+事实在落（乌有复苏计划且以及在落），乌克兰重建作为低位冷门主题可能会提前演绎。

几个板块和细分方向可能出机会，主要是对乌敞口高+重建需求最迫切的行业和品种：新能源（光储逆变器）、建筑（水泥/玻璃）、建材（国际工程企业/模块化建设）、机械（挖机/起重机/路面设备/排雷机）。

重建标的推荐：

基建方向：北方国际、哈焊华通、铁托机械、中工国际、中国电建、东和新材、中国中冶、中材国际、中钢国际

排雷机：山河智能（多功能排爆无人车在乌克兰和俄罗斯过去都有过订单）

欢迎交流。

301137哈焊华通:   我公司在俄罗斯乌克兰地区有业务。俄控乌克兰重建3千亿美金

利尔达832149大摩上调阿里巴巴目标价 和阿里是十佳合作伙伴

11:49:50大摩：上调阿里巴巴目标价至180美元 预计云业务收入将在三年内翻倍

摩根士丹利发表研究报告指，阿里巴巴由人工智能驱动的云需求激增，核心淘天集团(TTG)业务的弹性受到低估。由于集团2026至28财年的资本开支约为3000亿元，预计云业务收入将在三年内翻倍，在最高情况下，阿里云的估值为每股100美元。该行将阿里目标价由100美元上调至180美元，评级由“与大市同步”调升至“增持”。

 利尔达832149  阿里云利尔达832149大摩上调阿里巴巴目标价 和阿里是十佳合作伙伴

利尔达832149大摩上调阿里巴巴目标价 和阿里是十佳合作伙伴

老铺黄金饰品25号宣布涨价 黄金价格即将突破3000大关， 特L普调查黄金储备

老铺黄金饰品25号宣布涨价  黄金价格即将突破3000大关，媒体会大肆宣扬炒作  特L普调查黄金储备 估计那些贪腐的要买回去填补

马斯克称将审计美联储和美国黄金储备

据新华社，美国政府效率部负责人埃隆·马斯克20日透露，将审计美国联邦储备委员会和美国黄金储备。马斯克当天出席保守派政治行动会议时，被媒体问及是否计划审计美联储。马斯克给出肯定回答，但未说明具体细节。马斯克20日同样说，将检查肯塔基州诺克斯堡金库内的黄金。他17日质疑美国黄金储备量的真实性，在X平台发文说：“谁能确定诺克斯堡金库内的黄金没有被偷？或许黄金在，或许不在。那些黄金归美国公众所有！我们要知道黄金是否还在。

迪阿股份（301177）增加同花顺概念“DeepSeek概念”概念解析 

“小脑”，机器人核心竞争力，量产前的“最后一公里”！

大模型即人形机器人的“大脑”，重点在于对环境的认知和决策。DeepSeek等大幅降低“大脑”的开发成本和开发周期，加速迭代。“端到端”即“小脑”，重点在于对机器人本身的运动控制和协调，保证动作的精准度和流畅性，是机器人量产前必须要打通的“最后一公里”。此前Figure中止与Open AI合作，创始人2月14日表示Figure02预计在30天内有重大突破，将使用单个神经网络完成端到端工作，因此估值暴涨20倍达到395亿美金，将再融资15亿美金投入“小脑”开发。

#“小脑”的核心是运控，百万台对应180亿新增需求的高壁垒环节

“小脑”的核心是运控系统，包括控制器+驱动器+传感器（编码器等）+算法，需要对身体关节和灵巧手关节进行高频、精确的协调和控制。目前1套运控控制1个电机，单价对比电机约1.2:1，我们以特斯拉机器人身体28个和灵巧手22个自由度测算，量产百万台对应新增市场需求约180亿。高性能运控系统需要实时处理大量传感器数据和执行复杂运控算法，且同时满足低功耗、高集成度、高可靠性、高速同步通信，进入壁垒极高。具有长期底层技术沉淀的领先企业坐享护城河，百万台时仍能获得20%以上的净利率。

#专业运控企业将在人形机器人时代大放异彩，带来估值重塑

因极高的壁垒和重要性，人形机器人企业很难独立开发完整的运控系统。特斯拉联合“多国部队”开发运控系统，宇树在国内遥遥领先的原因也是集中资源和精力开发运控。海外亚马逊投资的Skild AI专注开发可扩展的机器人小脑基础模型，目前正与软银洽谈新一轮融资，估值翻倍达40亿美元。专业运控企业在人形机器人时代的核心地位和价值需要被重估，此前极少被市场认知。

#投资建议：“端到端”的核心是“小脑”，“小脑的核心是运控。重点推荐：固高科技，当前位置看翻倍！

固高科技：创始人李泽湘，机器人泰斗，美国加州大学伯克利分校博士，曾担任国际机器人大会总主席，创立了机器人在非完整约束下运动规划这一重要学术领域；李泽湘是大疆创始人汪滔导师和早期投资者。公司深耕运控20年，为2000多家客户累计部署了超过50万套运控系统，广泛应用于微电子、机器人、高端数控等领域。

#神思电子：

神思云脑是公司针对战略规划范围内的AI业务打造的认知计算云服务平台，基于大规模神经网络构建各类专项技术引擎以及行业知识库，具备支持语音识别、图像识别、语义理解、知识推理、设备远程升级等功能，主要服务于公司行业服务机器人。

＃舜宇精工：公司将神经网络算法应用在较为复杂的机器人自主导航方式的路径规划。

飞南资源_-新增DS+黄金即将突破3000点或学光线传媒哪吒突破百亿一样被爆炒

飞南资源(301500):增加同花顺概念"DeepSeek概念"概念解析详细

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嘉环科技-最小盘阿里云+华为云+新增DS概念+算力+走势好+智慧政务+AI智能体

县委书记要求参会者必须会用DeepSeek，多地政务部门正积极部署 

 宾阳县委书记梁展凡参加县政协十一届五次会议经济界分组讨论， 梁展凡说，我今天给你们提点要求，每个人至少要装两个人工智能软件，第一个DeepSeek，你必须会用;第二是豆包，因为豆包的基础比较好。以后还会有更多的，英文版就是ChatGPT。如果你的能力强点，你就多学点，但是至少要会两个，给你带来你想也想不到的，特别是现在杭州和深圳发出来的声音，他们预计说6个月，可能会颠覆你很多认知。 另据南方都市报消息，在各地政务系统密集宣布接入DeepSeek的同时，苏州、郑州、来宾、延安等地也掀起了一阵组织领导干部学用人工智能辅助决策、拥抱新技术的热潮。

 #嘉环科技 

 主营业务为：信息通信系统综合服务、数智化+双碳综合服务、教育培训综合服务，为主流设备厂商，中国移动、中国电信、#中国联通、中国铁塔、广电等运营商，#政企行业客户等 #公司基于Deepseek-R1技术底座正式完成企业智能中枢平台-小嘉AI全面升级 该平台构建涵盖智能认知层、动态知识层与决策推演层闭环系统架构，提供知识图谱构建、智能培训体系、全周期项目管理、多维度数据分析及AI工具矩阵等核心功能， 为政企行业等客户实现从数据解析、知识沉淀到策略生成的全链路能力支撑，更好实现AI政务

苹果概念涨停潮 ！卓兆点胶在苹果产业链中占据了重要地位

  苹果概念涨停潮  桌兆点胶卓兆点胶在消费电子领域主要应用于苹果产品的生产，包括耳机、平板、手机等。公司通过提供高精度智能点胶设备，赢得了苹果公司及其EMS厂商的高度认可，并与歌尔股份、立讯精密等全球头部消费电子产业客户建立了稳定的深度合作关系1,4,6。 卓兆点胶在消费电子领域的成功主要归功于其高精度技术和稳定的客户关系。随着苹果产品线的不断更新换代，卓兆点胶需要持续投入研发，以满足更高精度和复杂工艺的需求。

技术优势和市场地位

卓兆点胶在苹果产业链中占据了重要地位，其点胶设备在耳机、平板、手机等产品中广泛应用。公司通过自研自产核心部件，打破了国外企业在高端点胶市场的垄断格局6,12。 卓兆点胶的技术优势和市场地位使其在苹果产业链中具有较强的竞争力。然而，对苹果产业链的高度依赖也意味着公司需要应对市场需求波动和供应链风险。

借势突围！宇树科技重要合作伙伴-理工光科，300557，智能感知需求爆发+机器人协同升级！

机器人产业正蓬勃发展，宇树科技凭借全球领先的高性能四足机器人和人形机器人技术，不断突破，推动了产业链的整体繁荣，其中宇树科技紧密合作的供应链厂商更是有望率先崭露头角！

作为全球四足机器人领军企业，宇树Unitree系列机器人已在工业巡检、应急救援、消费娱乐等领域实现商业化落地。

有这么一家公司，国资委控股，依托武汉理工大学的科研背景，深耕光纤传感技术研发及产业化，是国内最早实现分布式光纤传感技术规模化应用的企业。

公司通过深化与宇树科技的战略合作，加速布局机器人智能感知赛道，以“技术+场景”双轮驱动打开成长空间。

公司在电力、安防、工业等领域的场景积累与宇树科技的机器人平台深度融合，有望成为智能感知产业升级的重要参与者。

今天分享的公司是---理工光科，300557

2024年1-3季度，公司累计营收4.12亿，同比增长2.57%，净利润3327万元，同比增长32.87%。

营收主要受益于电网智能化改造加速及油气监测订单放量，利润增长主要是因为，高毛利的机器人集成项目占比提高。

那么，公司未来的发展前景如何呢？

第一，与宇树科技合作，智能感知+机器人协同升级

2023年9月，双方签署战略协议，共同开发“光纤传感+机器人”一体化解决方案，目标直指高附加值工业场景。

目前宇树合作项目量产：机器人感知模组三季度出货超500套。 

理工光科将光纤传感器集成至宇树机器人平台，提升机器人在复杂环境下的定位、避障及环境感知能力。例如，在电力巡检场景中，机器人搭载光纤温度传感器，可对变电站设备进行毫米级热异常检测。

数据融合：通过光纤网络与机器人移动端的协同，构建“固定+移动”立体监测体系，实现电力管线、油气管道等长距离基础设施的全天候智能运维。

场景拓展：联合开发防爆型机器人用于石油化工场景，解决高危环境下的监测难题，单项目价值量较传统方案提升3-5倍。

第二，核心驱动逻辑，三大维度构筑增长引擎

从行业趋势来看，智能感知需求爆发，国家能源局提出2025年90%以上变电站实现无人巡检，催生百亿级电力监测市场

工业4.0推动感知层向“高精度+实时性+多维数据”升级，光纤传感较传统电子传感器在抗电磁干扰、寿命等方面优势显著。

从技术转化来看，从单一产品到系统方案，公司逐步从硬件供应商转向“传感硬件+数据分析+运维服务”一体化模式。2023年推出的“光析云平台”已接入超2万个监测节点，数据服务收入占比提升至18%。

绑定头部客户形成壁垒，深度合作国家电网、中石油、华为等优质客户，在电力领域市占率超40%。与宇树的合作进一步切入机器人供应链，形成差异化竞争力。

总结一下，与宇树合作开发的通用型光纤感知模组，目标嵌入工业机器人及自动驾驶领域，远期规划年产能20万套。

随着公司在光纤传感领域的龙头地位及机器人赛道拓展，公司业绩也将进一步拓展。

重磅更新！周四舆情热度题材（附股图）

周四舆情热度：

①固态电池-宁德时代创始人曾毓群：宁德时代的目标是将自己重塑为绿色能源供应商，预计开发和管理“零碳”电网的业务可能比供应电动汽车电池大“十倍”。此外，据路透消息，如果特朗普允许，宁德时代将在美国建厂；（纳科诺尔、粤桂股份、灵鸽科技、武汉蓝电、恒光股份等）

②自主可控/芯片半导体-川普回归，限制科技的背景下，叠加台积电、三星断供，自主可控仍是主旋律，国产替代会继续加速; （ 惠丰钻石、阿为特、飞利信、飞天诚信、 和而泰等）；

③华为链-华为操作系统大会&openEuler Summit 2024将于11月15日—16日，携手伙伴、客户，共建openEuler全球生态，全球TOP基金会持续与openEuler社区合作，发布合作成果，openEuler全面启动全球化；史上最强Mate！曝华为Mate 70系列将于11月26日登场; （富士达、安硕信息、金财互联、 欧菲光、光弘科技等）；

④大金融-巴克莱:预计中国将再分阶段推5至10万亿财政刺激计划 ， 除财政政策之外，巴克莱维持先前的货币政策预测，预计中国人民银行将再次减息30个基点，即在2025年中之前，将7天期逆回购操作利率降至1.2%，并预计存款准备金率将下调200至300个基点！（志晟信息、中科金财、飞天诚信、互联金财、光大证券等）；

⑤AI/维谛技术-工信部：做大做强人工智能产业 加快推动人工智能产业高质量发展; AI之光 照耀未来 2024 数据中心标准大会11月20日在北京举行；（ AI/拓息、世纪天鸿、博杰股份、科大智能、科大国创等；维谛技术/朗威股份、飞利信、永贵电器、华塑科技等）；

⑥AI智能体-OpenAI和谷歌纷纷放出多智能体系统相关招聘信息；李彦宏表示，智能体是AI应用最主流形态，即将迎来爆发点；（鼎捷数智、新开普、宏景科技、中科金财、南兴股份、酷特智能等）

【富士达】北交所的“华丰科技+上海瀚迅”，百亿级市值成色如何拆？

#催化在于富士达给出的调研活动信息内容，可谓干货满满。

#特别强调：公司系中航光电（军工连接器一哥）旗下硬科技公司，市值低但地位绝不低！

#地位巩固，未被发掘：富士达打破了欧美在连接器领域长达半个多世纪的技术垄断，共发布IEC国际标准13项，申报国家专利技术433项，30多项技术填补国内空白，是我国射频连接器行业拥有IEC国际标准最多的企业，是我国射频连接器领域出口量最大的企业，且与华为深度合作！

一、市场未被发掘的华为昇腾服务器铜链接器公司，400G主力，超越华丰科技！（注：铜链接信息之前未传递，市场无预期）

公司铜链接锚定400-800G，已经新建一条产线，小批量出货在即，相较华丰目前的100G，400G领域公司将是3大供应商之一。

二、商业航天和近地卫星主供应商，锚定“千帆”星座，对标上海瀚迅等公司

公司主因产品为射频电缆，器件，天线等，提供的内容比较多。其中以电缆组件连接器为主，随着卫星的发展，会做成集成的产品，不是单纯的连接器。目前的产品单价约在20-30w。目前获得“千帆”星座绝大部分订单，千帆目标2027 1300颗，2030年前1.5万颗。

三、控股股东为中航光电，连接器多向发力

公司实际控制人为国资委、中航工业集团；公司23年业绩处于低谷期，随着5.5G在24年Q4迎来建设期以及低轨卫星的发展，公司有望迎来业绩拐点。公司航天用射频连接器产能提升项目达产后预计新增连接器30 万只/年。

看估值：目前华丰科技172亿，对标华丰，富士达潜在市值预计80亿元，低轨卫星，绑定千帆星座，按照公司市占率90%，1.5万*0.9*20万=27亿。对标上海瀚迅目前市值，此部分市值可达40亿元。综合这两部分业务，可以看到120亿+。

【天风电新】纳科诺尔推荐4：干法电极设备用技术优势绑定头部客户

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????产品从湿法辊压机到干法一体机，公司设备价值量翻5-10X

在多个干法电极设备厂商中，我们更看好纳科诺尔是基于干法工艺的核心在于辊压环节，纳科一直是国内辊压设备的龙头，且纳科通过提供干法一体机设备，可以将自身单GWh价值量提升5-10X，具体如下：

1）基本盘：公司现有湿法产线提供的辊压机价值量约700万/GWh；

2）液体电池干法工艺：公司所提供的干法一体机设备价值量提升至3000万+/GWh，设备价值量提升4-5X。

3）固态电池干法工艺：相比于液体电池的干法工艺，全固态电池下对应的：1）干法设备难度更高（材料体系更复杂），2）增加干法电解质设备，对应干法设备总价值量有望提升至6000-7000万/GWh，是当前设备价值量的10X。

????与深耕干法材料15年的王臣教授合作，树立技术领先优势

纳科本身作为国内辊压机的龙头，在设备工艺上具备深厚积淀。公司与清华大学的王臣教授深度合作，成立合资公司（纳科持股40%）共同做干法设备的开发，王臣教授专注于研究干法材料领域，在PT­FE改性等关键材料配方上具备优势。

凭借材料、设备端的强强联合， 公司快速的对干法一体机产品进行迭代，最终呈现在设备幅宽、辊压效率上均逐年快速提升（最新设备幅宽达600mm，车速提升至60米/分钟，趋近于大规模生产的要求），确立在行业中的技术领先优势。

????深度绑定国内外一线电池厂，加紧推进干法工艺量产

1）国内电池厂层面：公司本身是国内宁德和比亚迪的辊压机核心供应商，分别占两大巨头辊压机采购需求的40-50%/60%。在干法一体机上，公司已有多台中试设备逐步交付至头部电池厂，持续与头部电池厂深度合作。

2）海外电池厂层面：海外多家客户与公司进行技术上的交流，公司的干法一体机在部分参数上领先于海外设备，且性价比远高于海外设备，在2025年有望斩获海外客户的订单。

????投资建议

纳科诺尔是本轮固态中边际增量最大+格局最确定的环节之一，看300亿目标市值，仍有5X空间，持续重点推荐。

832522  纳科诺尔：①宁德时代，宁德时代为公司第一大客户，2024年上半年占比43.49%。公司是高精密辊压机制造商，主要产品按下游服务领域分类可分为锂电行业和其他新能源、新材料行业，其中锂电压机为公司核心产品。②固态电池，公司一直致力于为电池生产企业和有高精度辊压需求的企业提供高精度、高稳定性、操控便捷的成套设备，主要客户涵盖国内外知名电池生产企业，主要从事业务包括应用于新能源电池新工艺、新材料的辊压或者成型设备(如应用于钠离子电池、补锂工艺、干法电池、半固态电池、固态电池、环保水系铁镍电池等生产设备)等。③特斯拉，公司2021 年销售的单主机配置产品中超过 50%系面向特斯拉的高配置定制化产品。④锂电设备，公司主要产品包括锂电辊压机、非电辊压设备(高速研磨机、粉末辊压成卷轧机、高精度花纹辊压机)、碳纤维预浸料生产设备(涂膜机、预浸机);公司收入超80%来自宁德时代与比亚迪，已与日本松下能源、韩国三星SD1、天津力神、特斯拉等 400多家企业建立合作关系。

北交所举办上市公司并购重组座谈会，激发市场活力（北交所并购重组概念股梳理）

北交所举办券商及上市公司并购重组座谈会：激发并购重组市场活力 提升并购重组质量

1妖股海能达打出5倍涨幅，关注海达字辈补涨。

海能达10cm，海达股份20cm，海达尔30cm（光伏+重组）

海达尔：实控人家族IPO撤回，有望实现光伏重组预期

海达光能实际控制人为朱全海、陆斌武、朱丽娜和朱光达等四名自然人，四人合计控制公司 88.84%的股份，海达光能IPO于2024年10月21日宣布终止；2022年6月，产发国盛以12元/股的价格向公司增资4000万元，海达光能投后估值约15.4亿元。海达光能在刚刚过去的2023年中，营收与利润依旧保持了持续增长，其净利润也达到了1.2亿元；

海达尔由朱全海家族实际控制，当下海达光能IPO撤回，有望乘着政策东风借道北交，而光伏行业迎来见底回升行情，海达光能注入正合时宜；

弹性：海达光能注入以后对于20亿市值的海达尔而言最少是翻倍预期，叠加当下火热的重组概念及光伏困境反转，情绪溢价有望使弹性达到150%-200%； 

微创光电

北交所并购重组+智能交通+视频监控+国企+创投

1、2024年2月，公司实际控制人由陈军变更为湖北省国资委，公司成为湖北交投集团下属

子公司，利用交投集团资源优势，公司从信息化产品销售转向智能交通解决方案销售，用于提升高速公路行业数字化、智能化水平。

2、公司行业市场以交通行业为主、兼顾城市安防监控市场。面向以高速公路为主的交通行业系统集成商客户，提供以视频监控为核心的信息化解决方案。智能交通解决方案面向高速公路行业新建道路建设、存量道路改造专项工程、创新试点实验工程，解决方案包括了公司自产软硬件产品销售、整合其他供应商产品、工程施工、技术服务、维护服务等多种履约形式的不同组合，以满足行业客户信息化建设需求。

佳先股份（430489）：国企改革+并购重组+光刻胶+华为海思+PVC+可降解塑料+节能环保+固态电池+自主可控+专精特新

【并购重组】：佳先股份目前持有子公司英特美30%股权，佳先股份与英特美实控人均是蚌埠国资，佳先股价将继续收购股权控股，10月17日《安徽辖区上市公司并购重组专项培训会》的召开，推动其加速并购重组的进程。

海希通讯：技术突破+战投入场重组，预期差巨大的北交所半导体标的！

预期差1：碳化硅模组模块
海希通讯的碳化硅模组模块以其卓越的性能和广泛的应用前景，成为公司技术突破的核心。这种新型材料在性能上远超传统半导体材料，能够满足5G、新能源、电动汽车等新兴产业对高性能芯片的需求。市场对于海希通讯在这一领域的技术实力和市场潜力的认识远远不足，这是预期差的主要来源。

预期差2：技术革命，华丽蜕变
海希通讯凭借其在碳化硅技术领域的重大突破，正成为北交所最值得期待的半导体标的。公司不仅在股权结构上引入了强大的战略投资者，更在技术研发上取得了令人瞩目的成果，这些是市场预期之外的惊喜。

预期差3：战略投资者入场重组，想象空间巨大
2023年6月16日，北交所上市公司海希通讯（BJ 831305 ）披露了一则股权转让相关公告。公告显示，公司实际控制人周彤、LITONG夫妇拟通过协议转让方式，向辰隆数字转让所持海希通讯19.93%股份，交易完成后公司控股股东、实际控制人不变，实际控制人及一致行动人持股比例降至30%；同时，辰隆数字将协助海希通讯开展碳化硅模组模块、新能源相关产品等业务。
辰隆芯科，作为海希通讯背后的技术推手，其在第三代半导体材料——碳化硅领域的投资，为海希通讯的技术突破提供了坚实的基础。辰隆芯科投资53亿建设的碳化硅全产业链项目，预计将带来年销售收入50亿，海希通讯在碳化硅领域潜力巨大。

$海希通讯(bj831305)$
下一个北交所半导体新贵
海希通讯的转型升级和技术创新，成为北交所半导体行业中预期差最大的标的。公司在碳化硅技术领域的重大突破，以及在新能源领域的广泛应用，都预示着海希通讯将迎来巨大的增长潜力。市场对于海希通讯的这一潜力认识远远不足。

民士达 833394   并购标的名称    烟台民士达先进制造有限公司部分股权。并购方 ，  烟台泰和新材高分子新材料研究院有限公司,烟台智谷伍号企业管理合伙企业(有限合伙)

利尔达832149 并购标的名称   杭州利尔达展芯科技有限公司部分股权  ，并购买方名称，利尔达科技集团股份有限公司(832149.BJ)

831304迪尔化工  并购标的名称  甘肃迪尔储能新材料有限公司部分股权  并购买方名称   浙江可胜技术股份有限公司

831641格利尔  并购标的名称   宿迁格利尔智慧光电科技有限公司部分股权     南京照通智慧科技有限公司55%股权

并购买方名称  格利尔数码科技股份有限公司(831641.BJ)

宿迁格利尔智慧光电科技有限公司

430476海能技术   并购标的名称   白小白未来科技(北京)有限公司部分股权   并购买方名称   海能未来技术集团股份有限公司(430476.BJ)

并购标的名称

G.A.S.Gesellschaft fur analytische Sensorsysteme m.b.H62.99%股权

并购买方名称

HanonGroupInc.Limited