网红电商如涵上市预示着什么

4月3日如涵控股在美国纳斯达克上市，开盘价11.50美元，低于此前IPO发行价。IPO首日重挫37.20%，市值为6.49亿美元。公司Q4净利1002万，上年同期为亏损。IPO后，创始人冯敏拥有50.7%的投票权。

网红电商作为一种模式，无论有多大争议，无论能够存活多久，都应该抱着开放包容、尊重多样性的思维给予肯定和支持。据介绍，如涵是电商流量变革的开创者，引领了KOL从电商引流者向带货者的迭代，并沿着这条道路继续与社交电商、内容电商和直播电商产生交集和深度融合，推动后三者的大爆发。

在以互联网、移动互联网为主的新技术下，催生出什么样的商业模式，谁也预料不到。拼多多的成功已经表明新经济新科技状况下，即使规模经济特征明显，也很难垄断。因为垄断的大敌—创新总能突破。

即使目前线上经济发展很迅速，但是相比线下依然是小巫见大巫。因此，线上经济投资潜力无限之大。应该这样理解就想通了：你看到的目前线下所有政治经济社会文化金融生活等业态，未来互联网线上都会有。

目前商业零售线上如火如荼，但还远远不够。2018年，全国网上零售额90065亿元，比上年增长23.9%。其中，实物商品网上零售额70198亿元，增长25.4%，占社会消费品零售总额的比重为18.4%。未来仅线上商品零售如果达到马云与王健林打赌的50%的话，最少还有15万亿元的蛋糕。这就是一直坚持创业投资紧紧盯住线上的原因。

社交媒体电商是未来最有发展潜力的商业零售领域。拼多多已经给予其有力证明。这次如涵控股在美国纳斯达克成功上市再次佐证了这一点。

无论是拼多多，还是网红电商如涵，这个点确实找准了。利用社交媒体，利用网红的粉丝与流量，通过商业零售变现经营盈利，切入点很不错。能否走远？就看后来如何取信于自己的粉丝流量，怎么保证销售产品质量与价格优势。这是非常关键的。在这一点拼多多基本算是成功的。他成功在于上市仅仅是第一步，后来越做越好，最终站稳了脚跟。

如涵要走远，必须有拼多多的后续定力。纽交所上市仅仅是第一步。这一步非常关键，这个关键不在于圈钱套现，而在于上市后给自己带来的外部市场压力更大，公众股东对公司的监督更严。反而会促使公司只能做好，不能搞孬，否则就会被公众股东抛售股票用脚踢掉。这才是上市后的根本目的，也是股市的本质约束力。上市融资仅仅是直接浅层次的。一个股市如果不强化资本市场这个外部对公司的最强约束力，那么这样的股市只能是圈钱市，一系列内伤就会接连发作，无论你股指涨多高，最终结果都是哪里来到哪里去。

如涵纽交所上市后接下来的考验会更大，甚至做空公司包括浑水香橼都会盯住的。俗话说，不做亏心事不怕鬼敲门，千万要保证财报数据真实，披露信息透明准确完整。这个社会说公平也公平，说不公也不公。一些上市公司经常性弄虚作假，而每次都逃脱掉或就是发现不了。而一些公司抱着侥幸心理做假一次就被逮个正着。当然，但凡弄虚作假，抱有侥幸心理者都面临很大风险隐患，整天提心吊胆，战战兢兢，幸福指数很低。从开始就要选择能够睡着觉的没有风险隐患做法才踏实。

如涵选择纳斯达克上市开启中国网红电商的先河。虽然今后路途仍然荆棘丛生，但有了一个好开端后只要踏踏实实凭借网红生态系统，深耕中国领先的网红孵化器，做优做精，矢志不渝，应该能够走远。否则，如果一上市就认为自己彻底成功了，甚至管理层跌到钱眼里，一门心思想着圈钱套现，得过且过熬过禁售期，这将很难走远。即使上市也会黯然神伤退市，甚至被做空机构做空，最终陪了夫人又折兵。还是祝愿如涵能够走远，一步步迈上持续性成功之路。不辜负纳斯达克证券交易所总裁Nelson Griggs的祝愿：“他们使用数据分析和创新技术帮助他们的网红制作吸引人的内容，并有效与粉丝互动，以提高她们的知名度。我们非常欢迎他们加入纳斯达克全球最具创新性的公司之中。”

如涵成功上市或在电商平台竞争中又出现一种业态，这个领域的竞争将会更加激烈。竞争越激烈，消费者受益越大！

苹果向三星购买5G基带芯片遭拒的思考

一个简单班门弄斧的介绍：5G基带指的是手机中搭载可以解调解调、解扰、解扩和解码工作的芯片能够支持5G网络，是一款手机能够使用5G网络的关键；基带芯片是用来合成即将发射的基带信号，或对接收到的基带信号进行解码。具体地说，就是发射时，把音频信号编译成用来发射的基带码；接收时，把收到的基带码解译为音频信号。同时，也负责地址信息（手机号、网站地址）、文字信息（短讯文字、网站文字）、图片信息的编译。

全球5G基带芯片研发与发布状况？目前高通、华为、三星、联发科技、英特尔和紫光展锐分别发布了各自的基带产品骁龙X50、巴龙5000、Exynos 5100、Helio M70、XMM 8160和春藤510。据说，在6家研发出5G基带芯片中的高通公司一家就发布了三款5G基带芯片，其分别是x50、x55和FSM100xx，占据5G基带芯片数量的三分之一以上，其中最早研发出来的x50和高通骁龙855处理器的这种搭配更是现在手机厂商的首选，现在市面上大部分公布出来的5G手机的设计都使用这种搭配。

苹果在5G基带芯片研发上是个怎样的情况？苹果公司此前曾经多次放出风来说要独自研发5G基带芯片，但后来竟然悄无声息了。可能性有两个：一是根本就没有研发；二是研发缓慢，效果不理想。从如今消息称与高通、三星接触购买其5G基带芯片看，苹果研发基本没有效果。

苹果在5G基带芯片上也要依赖于其他公司，苹果的核心技术在哪里？受制于其他公司最终会很麻烦，很难伺候的。一句话不对就会翻脸的。看来苹果公司困境不仅仅在一个方面啊。

5G时代如果苹果抓不住，基本可以确定败局已定。这个必须引发苹果公司重视。在最尖端的技术上最容易受制于人的。特别是类似5G技术牵扯未来科技、移动互联网制高点的技术产品，各个公司都不会轻易出售给其他公司的。

都在讨论说苹果会不会成为下一个诺基亚？基本可以肯定可能性不大。苹果的iOS系统优于现在的所有手机系统，而塞班系统落后于当时的手机系统被淘汰出局的。不过，苹果如果没有5G的核心技术，很快会失去智能手机全球头把交椅的地位！

消息称，近日苹果降价后销售大涨。每次降价都能起到促进销售大增的作用，不过，降价仍然是兴奋剂，药效过后就会失效。从目前情况分析，苹果公司的隐患在于5G技术要依赖于其他公司。这才是苹果公司预埋下的最大困境。

技术越先进越前沿高端，专利垄断越严重。在这种垄断下，要么不让出技术，要么专利费价格畸高的承受不了。5G技术目前就面临这个情况。高通垄断市场后，苹果的日子不好过。而华为与三星本身也有移动终端，把5G基带芯片卖给苹果等于给竞争对手让渡竞争武器。

已经逼迫苹果必须自己研发5G基带芯片技术了。留给苹果公司的时间最多只有两年了。虽然从目前看研发不如购买，但是能否买到，价格畸高怎么办？不能共享，造成研发资源重复浪费，也是没有办法的事情。也许苹果只有华山一条路：研发5G基带芯片。两年时间需要分秒必争。

如果三星、华为、苹果等都使用自主芯片，那么高通的市场将会大大缩小，反而不利于高通的经营发展。这绝对是把双刃剑，就看双方多方如何协商谈判了。

从苹果持续降价中窥视出的宝贝东西

4月1日起苹果官方降价，iPhone XS与XS Max系列降幅500元，iPhone XR系列降300元，Mac系列台式电脑与笔记本、iPad系列平板电脑、Apple Watch、各官方配件，均有不同程度降价，刚刚上市的新iPad Air、iPad mini和新AirPods，也都有几十元到百元不等的小幅降价。如果你前几日刚购买了新款的ipad、iMac和Airpods，可以在14日内拨打苹果官方电话来退还差价。

    苹果要把降价进行到底。这是一个不错的开端，如果苹果系列产品价格降到一个合适价位，其竞争力会迅速提高，华为、小米等国产手机压力就非常大了。

目前苹果产品质量没有问题，如果创新力继续提升，性价比继续优化，市场就会很快恢复到以前的水平。苹果公司有这个能力。

当前，智能手机这个竞争局面非常喜人，这个市场竞争越来越良性，这个市场最终惠及了消费者，消费者应该感激完全市场化的竞争。

中国本土包括华为、小米等民企在苹果、三星等国际产品强烈竞争、几乎一时垄断市场情况下，异军突起，发展到今天的可喜局面：站立在世界消费品电子红海市场的金字塔尖，非常不容易。这里最少悟出两大深层次难能可贵的宝贝东西：

首先，开放市场一时带来的压力最终会变成动力。美国日本欧洲等发达国家地区的实践已经一而再再而三的证明了这个颠覆不破的原理。回顾中国改开40年来历程，开放的倒逼机制起到了巨大作用。如果没有放开汽车厂商中外合资，就不会有今天中国本土品牌汽车的大发展并且直接与国际接轨。没有商业的开放，就不会有今天各大城市不输给外资的商业综合体。当然，没有从数字诺基亚手机等消费品电子市场的开放，特别是苹果智能手机进入中国市场，就不会倒逼华为小米等国产智能手机发展这么快。这些国内厂商应该感谢苹果等竞争对手；国内消费者能够始终用上全球最好的智能手机，应该发自内心的感谢开放。

打开国门全球最优质的服务和商品进入国内后，一时可能很贵，百姓一时或消费不起。不过，不用担心。当国内同类产品在国外优质产品倒逼下异军突起后，反过来又会倒逼进口商品降价，比如苹果智能手机等系列产品就是如此。这种反倒逼机制在中国，在智能手机等消费品电子产品上表现的淋漓尽致。

从国家层面来说，正是开放市场才给经济到来新动力和最终动力。仅从智能手机来看，倒逼国内企业一刻也不能放松创新，这才真正是向创新要经济发展新动力。这个新动力又促进了经济最终动力的提升。智能手机引领刺激的最终产品消费已经成为中国经济的一股最为强劲的动力。

从智能手机市场开放我们看到了中国民营经济民营资本的强大力量。纵观智能手机厂商，在中国基本都是民营资本。这凸显出民营资本在市场经济中的无穷力量包括创新力，捕捉市场的能力。市场机制越完善健全，开放程度越高，民营资本用武之地越大，其潜能潜质才能彻底激发激活起来。智能手机市场就是如此。

发展市场经济体制必须紧紧依靠民营资本和民营经济。民营资本、民营企业最贴近市场，最了解市场，以赚钱为唯一目标最能激发其内生动力，最能激发其创新力。这一点其他类型企业基本无法比拟。这个就是在创新能力要求最高的互联网、移动互联网、大数据、云计算、AI、区块链技术、物联网、互联网金融、金融科技、共享经济、自动驾驶技术等领域大多都是民企，国有企业不多、意识不强的原因。

这已经凸显新一轮加大开放力度决策的正确性，凸显空前重视民营企业、民营资本和民营经济的高明。

仅从苹果系列产品一轮又一轮降价背后其实反映出不少深层次的东西。所谓一叶知秋、以小见大就是这个道理。

房子并不能成为财富牵强附会背离原理

在博鳌论坛上，远大集团董事长兼总裁张跃表示很多人穷其一生就买了一个房子，还号称要给下一代留点财富，尤其中国人好像不买房子就对不起下一代。“但房子几十年就要拆掉，它不能成为我们的财富。”

房子并不能成为财富有点糊弄鬼的味道。首先，财富的表现形式有动产和不动产、流动性等分类。对于普通老百姓来说，房子是财富的不动产主要表现形式。从中国目前不动产的土地和住房来说，土地也有70年限制并且明确是国有集体所有，住房是百姓不动产财富的最佳形式，并且有抵御明暗通货膨胀的无可替代作用。这个最普通的原理属性并不难理解。不能为了迎合一些政治因素，就大睁俩眼说瞎话，说迎合奉承、糊弄百姓的违心话和假话，这将贻害无穷，主要害得是黎民百姓。如果不动产财富上不买房，买什么呢？这个张先生能否给指出一条路子？

对住房的另一个属性必须理解清楚，即稀缺性。住房的稀缺性主要表现在住房的主要资源的土地特别是城市、热点城市的土地稀缺性。土地是住房的第一构成要素，土地的稀缺性决定了价格呈现走高趋势，也决定土地稀缺地区的房价走高没有悬念。

除了土地的稀缺以外，住房的外部性因素对房价影响也很大，比如地域环境因素影响。最容易理解的是海岸线资源的稀缺性决定了全球几乎所有城市海岸线房价都高于其他地区。美国第一位获得诺贝尔经济学奖的最著名经济学家萨缪尔森曾经说过：海岸线资源的稀缺性决定了这个区域的商品价格高于其他地区。在中国沿海地区房价包括海南房价高于其他地区不应该奇怪，而现在仍然处在价值洼地。

住房剥离投机投资的金融属性后，但其不动产存量财富属性是难以剥去的。

中国历史上就有安居乐业之说，安居放在第一位；中国历史上有“有恒产者才有恒心”之说。只有有了自己产权的住房才算有了安稳的家，才能安下心来创业干事业。没有住房，怎么结婚安居养老育儿呢？再现实不过的问题了。

发展租赁房是支持的。但是从心理上说，如果几十年住在没有产权的房子里，那是绝不会安心有恒心安居下来创业干事业的。那种劝说租房的人脱离一个基本国情是户籍身份证制度。美国西方国家租房者占据一定比例，一是年轻人刚毕业刚就业买不起房的一种无奈选择，二是美国一张身份证走天下，全国各地都可以灵活就业，离职率高，全国到处跑就业，这个状况决定了租房更合适。当他们年龄大一些选择一个城市固定居住下来后必定选择买房，而不是继续租房。

在中国买不起房、组个房子，丈母娘这一关都过不去的。

一个可怕的现象是提出一个哪怕是不符合实际的思想思路，一些有话语权的企业家、学者就会拼命附和，找出各种歪理去诠释，试图当马前卒去歪曲原理，颠覆常识，糊弄民众。这个现象非常可怕。房子并不能成为财富就是歪理邪说。

用基本常识和原理纠正这些人的歪理邪说，稍有点道德底线者都应该义不容辞！

从巴菲特评苹果进军娱乐悟到不少东西

细细阅读巴菲特评判苹果进军娱乐领域的原文，感觉股神就是股神。寥寥数语直陈利弊，道出了不赞成，不看好的意思。股神对苹果最新发布会内容的评判客观，非常赞成他的看法与观点。

对于苹果公司最新发布会透露出的大举进军流媒体领域，确实不太看好。这种不看好，仅仅是直觉，理由根据都不那么充分。而巴菲特虽然他谦虚地说自己不懂，但却一语中的，起码给我找出了充足的理由，哪怕仅仅几句话。

针对流媒体电视付费订阅业务， 苹果宣布了新的流媒体服务, 包括一个供用户订阅 HBO 或 Showtime 等频道的平台, 以及自身名为 "Apple TV+" 的服务, 其特色是苹果公司原创的节目。而巴菲特对此表示怀疑。他说， 因为观众一天内花在内容上的时间是有限制的。这个是关键的关键。观众客户的眼睛往哪里看，看多长时间，你的业务就应该延伸到哪里。目前观众在内容上花的时间最多的是手机移动端，民众盯在手机上的时间远远超过电视。而周一（3月25日）苹果发布会上宣布包括流媒体的订阅付费等新业务，重点并不在移动端。同时，在流媒体领域竞争已经非常激烈。Netflix、Hulu、Amazon 和迪士尼都已经先入为主，即使苹果很强大，优势很多，虎口拔牙仍然非常危险。还是巴菲特表述的好：: "你有非常聪明的人以及很多资源, 试图想办法再抢半个小时的时间。"我自己也不想参加这样的比赛"。

"十年后, 当我们看娱乐节目时, 那将是人们想要的，将以人们需要的方式呈现, "巴菲特说。在这一点上苹果公司连五年后都没有想到。从其对于移动端重视不够就可以略见一斑。一个非常可怕的念头油然而生。

柯达胶卷轰然倒下，据说是被自己发明的数码相机打倒的。那么，苹果公司会不会被自己发明的智能互联网手机打倒呢？想想有点后怕呢。

总之，苹果公司进军流媒体娱乐业确实不太看好。此前拿不准，从股神口里说出后，也更加坚定了自己的观点。

说到这里不得不唠叨几句巴菲特。此前，我曾经撰文表示巴菲特传统价值投资理念已经过时了。让我大吃一惊的是巴菲特团队包括芒格在内容上转变的这么快，对新经济新科技新金融领域适应研究如此迅速。从其对苹果公司业务转型方向持有怀疑就充分证明了这一点。作为80岁以上的老人着实不容易。

在这个知识科技经济更新几乎是读秒计算的今天，巴菲特团队是我们学习的榜样。特别是在投资市场领域，一刻都不放松地学习都赶不上，如果停止学习将彻底落伍，甚至很快就会被抛弃在历史的陈迹里，想想着实毛骨悚然。没有办法，只有孜孜不倦的学习经济科技投资知识，努力追赶。办法越笨越好！

Apple Card会否带来移动信用的鲶鱼效应

   3月26日在2019苹果春季新品发布会上没有终端硬件设备，令果粉们很失望。不过，软件以及其他产品成为本次发布会的主角。把其视为库克力主苹果转型的前奏与预演。

库克早就提出苹果公司要转型，克服过度依赖于硬件盈利的经营模式，转向依靠高端服务来赚取利润。在服务上下足功夫是库克孜孜以求的。这次发布会露出端倪。

继影响了用户的操作习惯、音乐习惯后，苹果开始发力用户的资讯获取渠道。在本次发布会上，苹果第一个推介的新服务项目便是新闻服务：将杂志订阅服务纳入Apple News+。月订阅费用9.99美元。主攻资讯获取渠道的变现能力，我认为潜力不大。因为目前获取信用的渠道太多了，这是一个资讯爆炸的时代，如果直接收取提供资讯渠道费用，恐难以持续。

会上，苹果为全新的Apple TV Channels服务推出了全新的Apple TV App。使用苹果的这项全新的服务，用户可以在Apple TV买或租电影，该APP将包含亚马逊Prime Video内容。视频业务随着5G的到来应该潜力很大。特别是短视频业务都在磨刀霍霍。苹果公司这时出手视频业务可谓正当其时。

最看好的还是流媒体业务。Apple Music的内容服务为苹果的流媒体内容生态打下了坚实的用户基础。如今，苹果将新闻及影视等内容纳入订阅机制，也侧面反映出了苹果在流媒体生态方面的野心。

有机构预计，在2022年至2024年间的某个时候，苹果流媒体视频服务的用户数量将达到1亿，每年有望为苹果带来额外70亿美元至100亿美元的营收。苹果公司前几年就开始抓流媒体业务，看得非常准确。

未来苹果公司三大收入支柱或是：硬件，流媒体，金融。而在这次发布会上金融是重磅项目，即Apple card 被隆重推出。

苹果公司此前已经宣布与高盛合作推出信用卡业务，发卡机构是万事达。从介绍看，主要在于其“开卡”的便利性，依靠苹果移动终端客户庞大的优势。

前几年苹果公司与中国内地多家银行合作的apple pay 功能，与我预测的一样，没有多少未来，不是支付宝、竞争对手。那么apple card 进入中国后，这次会是怎样的结局呢？会否在移动信用市场带来鲶鱼效应？

必须先分析清楚Apple card 的几大优势：从便利性上来说，Apple Card是苹果推出的信用卡服务，用户使用iPhone便可注册，一分钟即可拿到一张虚拟信用卡。

从推广普及基础商户来看，Apple Card可以显示消费商家的详细信息，包括地图位置、消费金额和消费种类，并对用户的消费进行分类统计，给出消费趋势和习惯的报告。

从还款便利性分析，在还款时，Apple Card还能帮用户计算真实的费率。

此外，苹果还推出了名为每日返现(Daily Cash)的优惠机制，用户每笔消费都可获得返现。每日返现的返还比例为消费金额的2%，购买苹果产品和服务可返现3%，两者皆无上限。

从费用价格优惠上看，Apple Card承诺免逾期费、免年费、免超限费、免跨境支付费。

从合作伙伴优势来看，它的合作银行为高盛，发卡机构为万事达。虽然不如花旗银行，但高盛综合实力不输花旗银行。万事达是国际信用卡巨大，帮助苹果把虚拟信用卡推向全球再合适不过。而且美国银行业是引领信用卡潮头的，在信用卡上做足文章不成问题的。

在隐私和安全方面，每张Apple Card都有独立的安全卡号，它被储存在手机本地芯片中，并且还提供了动态验证码进行双重保护。安全问题上，苹果公司的现有技术绝对能够保障安全。

虚拟移动信用卡是未来趋势，也是金融本质的信用走上线上的途径。关键还在于利用大数据、云计算、AI等技术挖掘和评估获取信用卡客户的信用状况！

网络支付改变的不仅仅是金融支付

如今的微商也好，网络购物也好，都是因为支付宝担保交易改变了人们现在网络交易的习惯，让人更信任彼此。信任机制提升了整个世界的效率，改变了十几年以来大家的生活方式、商业模式和人与人之间的关系。

作为一个金融人，几乎对于改开以来所有的金融改革变革发展政策都基本是亲临者或参与者。能够引起我最大震撼的是新金融包括金融科技、网络支付特别是移动支付带来的转变与变革。而这种改变没有顶层设计、没有计划目标甚至方向，是那么自然而然、顺其自然、遵循规律。

这就决定了网络支付从诞生那天起，就连发起者、设计者都没有想到会引起今天如此之大的改变，都没有想到已经大大出乎于设计之初的作用功能。网络支付的诞生与演变，支付宝当仁不让是创立者发起者、祖师爷。谈网络支付发展，绕不开支付宝这个开创者

支付宝之初为何而生？就是为了解决淘宝上的买与卖的交易问题。之初淘宝线上交易既不见人也不见货，等于是瞎子买卖。一个问题暴露出来：买家付了款，卖家不发货咋办？买家担心有顾虑；卖家发了货，买家不付款咋办？卖家有顾虑有担心。面对这个顾虑担心，导致淘宝产生了最大的担心与揪心。这样下去，淘宝线上模式非黄了不可。出路何在？解决方案在哪里？智慧的阿里人设想出了淘宝平台本身作为第三方担保的方案，具体方式是买者把资金提前转入淘宝第三方专用账户里，卖者发货给买者，收到货后买者通知淘宝专用账户付款。淘宝这个专用交易账户起到了给买卖双方担保的第三方作用。这一举解决了买卖双方交易担心顾虑的大问题，使得网络电商零售交易以迅雷不及掩耳之势发展起来。否则，就不会有今天的淘宝、天猫以及众多电商平台。这个淘宝第三方担保账户起了个名字叫做支付宝。

从中可以看出支付宝横空出世之初根本没有想太多，就是解决淘宝网上交易买卖双方的担保问题，以促成交易，促进网络零售的快速发展的单一目的。这是支付宝网上第三方支付的第一大功劳。网络支付的发展迅速促进中国电商在世界坐上头把交椅。

谁也没有想到的是支付宝诞生以后促进了淘宝等电商的迅速发展，交易量倍增，从而带来支付宝沉淀资金越来越多，由于支付宝的便利性一些淘家甚至提前向支付宝打入购物备付金。这时支付宝庞大的滞留资金衍生出了支付宝的金融属性。余额宝的诞生给百姓提供了小额理财收入的渠道，使得自己的资金购物理财两不耽误，深受百姓喜爱，从而迅速发展壮大。更加重要的是支付宝带来的普惠性金融得到了飞跃性发展。

从纯担保第三方工具发展成理财平台，小贷平台，花呗透支消费工具，一定程度上解决了小微经济的融资难融资贵问题。最大的亮点是支付宝全面实现移动化后，最方便最高效最普惠的纯支付工具作用得以快速发展。出租车、高铁、公交车、菜市场小摊贩，甚至乞讨者都在使用支付宝，殊不知世界上还有比其更加普惠的金融吗？

支付宝在普惠金融的基础上已经在改变整个社会的交易方式，已经成为交易成本最低，最便民化的平台，这在世界绝无仅有。公交车、地铁、出租车、水电暖费用、景区古迹门票、政府行政性缴费等等线上线下都可以使用支付宝，手握一部智能手机搞定一切支付，而且没有时间空间时空限制。24小时任何一秒，无论走在路上，坐在咖啡厅茶舍，或坐在沙发上，躺在床上，甚至蹲在马桶上，都能搞定几乎一切支付交易，就是这么神奇。

随着更多公共服务资源和服务，高铁、高速收费等出行付费平台，以及其他众多公共公益组织机构接入支付宝，支付宝在便民服务上的空间将会越来越大这个改变堪称世界奇迹。让包括美欧等全球艳羡在情理之中。

2015年我去欧洲考察，在意大利佛罗伦萨小机场办理退税手续时，大鼻子、蓝眼晴的美女服务员竟然提示我说，用支付宝办理退税入账账户更快更方便，提示我使用。令我大吃一惊。支付宝国际化竟然如此之快。目前，支付宝通过携手全球200多个国家和地区的250多家金融机构，其“全球收/全球付”业务可以支持27种主要货币，打通了全球主要资金渠道。支付宝在境外线下已接入超过40个国家和地区的数十万家海外线下商户门店，在80个国际机场提供即时退税服务。日本东京上野的人力车、芬兰赫尔辛基的三轮车还有圣诞老人村的狗拉雪橇，居然都有服务人员操着不熟练的中文说“刷支付宝”。可见，对中国消费者来说，支付宝不仅能在境外“买买买”，而且是旅途的好帮手。

支付宝正在成为“一带一路”经济发展的金融助手，正在成为中国百姓走出去最方便的支付工具，已经成为中国金融支付在全球一张最靓丽的名片。这个改变是谁也没有想到的。

支付宝、支付对我的改变和颠覆最大。最大的改变是让我重新认识了金融支付特别是移动支付的威力与魅力。在传统金融概念里，金融支付结算排在金融资产与负债后面，重视程度远远不及前二者。

支付宝早已不止于“付”，而是成长为一个服务中国、打通全球的一站式金融科技生活服务平台，并引领了担保交易、快捷支付、扫脸支付等一系列数字支付史上里程碑式的创新。

支付宝远非一个产品、一家企业，而是一座桥梁、一把钥匙，它连接了消费者和服务者、连接了中国用户和世界，更打开了创新的大门，彻底解决了交易双方的信用问题。

在微信上创业的女人最该感谢马云

如今，在上有这样一群拥有独立气质的女性，她们通过创业做生意，深刻改造了这个本来由男性主导的叙事。但这些在上做生意的女人，还应该感谢一个男人，那就是马云。

时间倒回20年，没有人敢在网上凭一张照片，就给陌生人付钱、买东西。是这些年有了淘宝，有了支付宝的担保交易，保证用户的资金安全，才培养了中国人网上交易的习惯。马云用支付宝，改变了网络上的信用关系。

信用一词在中国太沉重。多年来，就是因为把信用弄掉了，才使得经济中所有交易效率降低，成本大增。我们暂且不说线上，就是因为在线下把信用弄掉了才导致中小微企业融资难融资贵问题几十年不能很好解决，正是因为失去了信用信任才导致经济金融交往交易一律把对方统统当作不讲信用的假想敌，从而导致了信用资源的巨大浪费。不能建立起良好的信用信任机制与生态导致的把交易对手一律视为不讲信用造成的信用资源浪费超过自然资源能源的浪费。这一点是无比沉痛的经济金融发展教训。

线下信用状况恶化到这步田地，那么线上信用生态如何呢？令世人没有想到的是，淘宝的诞生，进而带来的支付宝的横空出世，让线上信用信任机制与生态竟然很快建立起来，大大好于线下信用状况。

如果仅从商业零售领域分析，线上商业这个概念本身就是淘宝带来的。淘宝诞生后一个时期发展受阻，问题就出在信任信用生态系统上。线上交易既不见人也不见货，等于是瞎子买卖。买家付了款，卖家不发货咋办？买家担心有顾虑；卖家发了货，买家不付款咋办？卖家有顾虑有担心，直接影响到线上交易。长期下去，淘宝线上模式非黄了不可。

出路何在？解决方案在哪里？智慧的阿里人设想出了淘宝平台本身作为第三方担保的方案，具体方式是买者把资金提前转入淘宝第三方专用账户里，卖者发货给买者，收到货后买者通知淘宝专用账户付款。淘宝这个专用交易账户起到了给买卖双方担保的第三方作用。这一举解决了买卖双方交易担心顾虑的大问题，使得网络电商零售交易以迅雷不及掩耳之势发展起来。否则，就不会有今天的淘宝、天猫以及众多电商平台。这个淘宝第三方担保账户起了个名字叫做支付宝。

站在一个金融专业人士角度，今天来看十几年前诞生的支付宝，它不仅是一个担保品，不仅是金融属性，不仅是服务于线上线下支付交易的支付工具，它更重要的是改变了线上线下的金融本质的东西：信用生态，信任环境，构建了新型信用信任关系与体系，从而促进了线上线下商业零售、创业创新等实体经济的大发展，特别是线上商业创业就业迅速走在世界前列，皆是因为支付宝带来一个良好的信用生态环境。

从宏观一点看，包括京东、拼多多等大型互联网电商平台的涌现，都基本是支付宝创立的模式，都基本受益于支付宝带来的线上信用生态环境。只要有一点点感恩心，都应该感谢马云。

从微观一点看，受益于网络良好的信用生态环境，无论你是做微商，还是做社群电商；无论是大V带动的电商，还是社交媒体电商。特别是在网络上买买买、卖卖卖，利用等平台创业的女人们。之所以敢于放心大胆的“做”与“干”，没有电商发展之初的先发货还是先付款的困惑。根本原因就是支付宝带来的今天网络交易的信用生态，十几年以来逐步形成的网络信用信任支付习惯。习惯成为自然，不知不觉中构建一个甚至优于线下的信用体系。今天蓦然回首，是多么的弥足珍贵。

几乎每一个互联网包括移动互联网上的交易者、创业者，特别是在上面创业、工作学习、买买买、吃喝玩乐的女人们，都是这个良好信用生态的受益者。就拿最具体的微商创业的女人们来说，今天在微商平台里可以不需要类似支付宝担保之类的机构任性的发货、任性的买买买，不担心她不付款，更不担心她不发货，交易双方依靠的就是支付宝经过十几年来发展历练带来的信用信任生态环境。支付宝把过去线下丢失的宝贵信用资源捡回来了，不仅在线上而且延伸到线下。没有这个信任信用环境，中国新经济不可能坐上世界头把交椅，女人们在等社交媒体创业绝对会成泡影！

如今的微商也好，网络购物也好，都是因为支付宝担保交易培养了人们现在网络交易的习惯 让人更信任彼此。信任机制提升了整个世界的效率，改变了十几年以来大家的生活方式、商业模式和人与人之间的关系

所有的微商都要感谢马云，网上创业、网上交易、网上吃喝玩乐正是得益于十几年前支付宝带来的线上信用生态。但凡有一点点感恩之心都不应该忘记。

客观看待寅吃卯粮的透支借债消费

手机是最新款，衣服穿名牌，什么时尚买什么，面对着身边这样的年轻人，您有没有想过，他（她）并不是富二代，反而可能是借钱花的负一代？

对此，法律及经济领域的专家发出警示：对于一些90后来说，超前消费与过度负债成为一枚硬币的两面，需要树立正确的消费观，以免给自己的学习、生活带来压力。同时，防止给消费金融埋下风险隐患。

借款负债透支消费使我想起了美国年轻人的超前消费观念。常讲的一个故事是美国借款超前买房，中国攒钱买房。对超前透支消费必须一分为二看待。

一方面超前借款负债透支消费对经济确实能够起到促进作用，主要原因在于确实刺激了消费。美国经济中消费这驾马车之所以持久不衰，与透支超前消费关系很大。

另一方面必须看到超前消费背后的风险确实很大。目前中国透支消费风险已经远远大于美国，主要是赖以透支消费的金融工具远远多于美国。美国超前消费的金融工具主要是银行信用卡透支。我们常常谈论透支问题，就是专指银行信用卡的。美国消费者至今透支消费还是主要依赖信用卡，拆东墙补西壁的透支消费主要手段仍然是信用卡。美国消费者超前透支消费的“超前”名副其实。其实是一种过桥信用，即工资薪酬未发放以前先透支消费，然后工薪发下来后归还透支额度。透支额度基本不会大于工薪额度，是标准的“超前”，而不是透支额度远远大于赖以归还透支的薪酬，导致高负债缺口，形成个人信用风险。

中国目前的透支信用工具太多，包括上百家银行可以办理信用卡，互联网金融企业的各种透支产品：微粒贷、蚂蚁花呗、京东白条等。这就给拆东墙补西墙的透支消费提供了极大的便利性。这种方便性被90、00后崇尚超前消费一族或者敢于透支额度远远超过收入额度的一簇抓住机会，大肆透支消费，风险隐患已经预埋下了。这是与美国超前消费大大不同之处。这个风险隐患必须引起警惕，防止也弄个次贷危机。

当然，在市场机制下，任何经济金融行为只要有人企业机构承担风险，享受回报收益，本身无可厚非。比如超前消费是年轻人自己的事情，只要能够承受了，怎么透支消费都行。谁出现风险谁承担风险即可。权责利、风险收益主题明晰，有人兜底风险就没有什么担心的。

不过，毕竟年轻人情绪化、非理性行为较多，给予善意提醒是完全必要的。这就是监管部门义不容辞的责任。在鼓励超前消费的同时，必需把超前消费或可能导致自己高负债压力，进而消费金融风险的因素告诉年轻人，提醒年轻人注意防范。

对于透支超前消费现象，中国也是进入90、00后时代才稍微突出一点，总体看由于社会保障不健全等方面的因素，中国与美欧比较还处在欠发达地步。常常说，美欧国家家庭个人没有现金流，都没有多少流动性就是这个原因。

因此，透支超前消费现象，特别是利用金融科技工具的超前现象，监管上以观察为主，不必大惊小怪过多干预，但可以采取少许措施加以引导和警示风险。对于新金融业态干预越少，监管措施越少越好。必须提高百姓投资风险意识，而最好最有力的做法是让其承担真金白银的经济代价，才能痛改前非，铭记惨痛教训！

进口豪车全面降价家庭购车如何选择

奔驰、宝马、捷豹路虎率先开启了价格调整。其中，梅赛德斯-AMG车型最高降幅达6.4万元，BMW M760Li xDrive 新价格较之前降低6万元人民币，路虎品牌车型最高降8.5万元，捷豹品牌最高降4.2万元。

正如我前几天分析的，这些过去所谓的豪车很快会降价的一塌糊涂，一般家庭都可买得起，特别是燃油车已经过气。这其实给传统汽车提出了转型的巨大压力与非常非常的紧迫性。当然，任何市场竞争越激烈，技术革新变革越快，老百姓、消费者都是最大受益者！

不过，这次降价普遍把原因归结为中国制造业增值税从16%下调到13%的原因。增值税是以商品(含应税劳务)在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税。从计税原理上说，增值税是对商品生产、流通、劳务服务中多个环节的新增价值或商品的附加值征收的一种流转税。制造业降低增值税是指降低制造业增加值税率，而进口产品的增值税是在进口环节增收的，因此进口汽车会因为增值税率的降低而降低价格。而国产车的整车企业的增值不大，降价空间也相对有限。

目前对于一般纳税人企业，生产加工一般货物，适用16%增值税税率，4月1日降低到13%；如果是小规模纳税人企业，适用3%增值税征收率。仅就降低3个百分点的税率而言，专家测算对价格影响并不大。按照增值税相关方面的规定，原先增值税率是16%时，车辆销售价格是计税价格的116%，此次增值税率调整到13%，销售价格就成了计税价格的113%。也就是说，降税后的销售价格就是降税前售价的97.41%，相当于降幅约2.5%。

我一直认为，进口豪车纷纷降价还有其他因素。这个因素主要是需求疲软、销售骤降的原因。中国汽车工业协会日前发布的数据显示，2018年，我国汽车销量为2808.1万辆，同比下降2.8%，这也是28年来我国汽车销量首次出现负增长。最新的2019年1-2月销量继续下滑。剔除新能源汽车，燃油车销售下滑更加厉害，进口豪车销售经过几轮降价虽然稍好但增速也在减缓。原因之一就是新能源汽车对传统汽车的冲击，新能源汽车让销售处在观望状态。中国汽车工业协会日前发布的数据显示，2018年在传统汽车销售大减情况下，新能源汽车的销量却逆势而上，达到了125.6万辆，同比增长61.7%。

另一个原因就是消费疲软乏力体现在了汽车需求上。这一点无论如何都不能否认。这个趋势在2019年只会延续，而不会逆转。

在这个当口进口豪车先声夺人降价促销，从价格上寻求竞争优势，不能说不是一妙招。豪华车降价也将会对合资品牌和国产品牌产生压力。合资与国产品牌汽车准备好了吗？

在包括豪华车纷纷降价时，对于个人家庭车更新换代怎么办？我个人坚持更换新能源汽车，燃油车将不再考虑。

美国个人信息产业链教科书般“赚钱机器”有启示

随着互联网特别是移动互联网的普及，出现的一个严重矛盾是：保护个人信息不被泄露与充分挖掘个人信息大数据金矿的矛盾，即保护个人数据隐私与充分发挥个人数据商业价值的矛盾。

2018年5月，美国佛蒙特州通过立法要求所有采集或购买本州居民个人信息的公司必须向州政府申报，该法案在2019年2月生效。作为全美第一部规范“数据掮客”的立法，首次为世人揭示了完整的个人数据产业链，以及其背后的“钱景”。

不过，从美国佛蒙特州对个人信息数据渠道以及获取手段的描述，隐约感觉比中国还落伍那么一点点。其中从金融交易角度获取个人信息，美国主要还是通过信用卡，而中国已经是智能移动支付的.和支付宝。支付宝与.已经占据移动支付的93%左右。

信用卡支付以及传统后台留印的数据，面对移动智能手机支付完全不是一个时代的东西。移动智能手机支付不仅极大地方便消费者的交易行为，而且后台留下的个人数据信息更加完整及时全面，随时随地可供静态和动态挖掘。目前互联网特别是移动互联网留下的数据痕迹，挖掘成本更低，云计算效率最高，数据金矿最富裕，也最值钱。

中国在数据方面不输给美国。但是，中国在数据使用挖掘特别是商业应用到赚钱上远远落后于美国。

原因是多方面的，有云计算能力问题，商业应用的意识问题，对大数据金矿开发使用束缚性较多的问题，还有监管上过度强调保护而轻视开发利用的问题等。从而使得拥有数据的公司不敢充分利用数据，害怕被扣上泄露与侵犯个人隐私的“罪名”。拥有数据的互联网巨头更不敢出售数据赚钱。这就使得中国大数据浪费巨大。

必须处理好数据保护与商业价值最大化利用的关系。个人数据信息隐私必须保护好，公开泄露贩卖个人数据信息是犯罪行为，坚决打击。同时，又要充分挖掘数据金矿，利用好数据包括数据交易市场都应该允许出现。这与保护个人信息数据安全并不矛盾。只要有交易就需要了解交易对手的信用状况，这时，对交易对手信用状况进行挖掘使用无可厚非。如果没有交易对手的数据，通过购买大型互联网公司的数据也不应该有疑义。一个原则性或者法律底线是无论自己拥有数据，还是购买的交易对手数据，仅仅限于自已了解交易对手信用、爱好、消费偏好等方面使用，除此之外，必须给客户保密，更不能泄露与公开传播出去。否则就是违法行为。这一点必须甄别清楚。

这方面美国做得非常好。上面提到的美国情况，截至今年3月，已经有121家采集公民个人信息的公司依法向佛蒙特州政府提出了申报，绝大多数公司都是首次进入公众视”野，在此之前他们的运作基本不受法律监督和管理。

令人吃惊的是，发现他们提供的服务范围“相当广泛”。其中比较知名的公司有“寻人网站”Spokeo、ZoomInfo等；信用报告公司Equifax等；广告营销公司Acxiom、Oracle等。另外还有一些公司的“专业领域”是通过数据进行背景调查和身份核实服务。

数据产业的“钱景”非常好。根据OnAudience在2018年8月发布的报告，2018年全球数据市场营收预计超过200亿美元，同时预测2019年将会增长至260亿美元，这还只是单纯花费在购买数据上的费用。

我们知道去年Facebook公司把8000万人数据卖给剑桥公司事件，从中透露出Facebook不仅出卖广告位赚钱，而且还出卖个人数据信息赚钱。

在美国随着“钱景”不断状态，数据公司对于个人数据的抓取和分析也达到了令人惊讶的细致。根据Cracked Labs的报告，数据巨头Acxiom在2017年能够提供7亿人多达3000种属性的信息服务。Fast Company指出，到了2018年，这个数字达到了25亿人和10000种属性。

从商业角度来看，美国人民的个人数据真是一点儿也没被浪费呢。在数据商业应用上中国学习美国之处很多！

年轻人宁送外卖不去工厂的思考

这个趋势只能鼓励引导促进，因为这种现象是一个好趋势，这是90后00后就业的新趋势，也对传统就业方式形式带来了巨大挑战。

目前，传统银行包括网店在内的员工辞职越来越多了，一些固定办公场所，一天八小时、996、白加黑等工作制，甚至死板的对工装的刻板要求都成为劳动力人才竞争的障碍。一句话，传统就业形式和方式遭遇到大挑战。

随之而起的是，没有办公场所约束，没有固定时间要求，没有固定在一项工作上而是一人简直数种工作的斜杠青年。这种灵活的就业形式蓬勃兴起，网约车司机、送外卖等更加灵活的就业方式非常受到年轻人的青睐，更重要的是解决了大量就业机会，提供了大量就业岗位。

要感谢互联网、移动互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等新经济新科技新金融，要感谢马云马化腾李彦宏刘强东等这些互联网商业巨头们。

我此前与一位网约车司机闲聊。他说已经辞掉工厂工作，专职从事网约车工作，虽然现在监管导致没有过去赚钱多了，但你在工厂挣得多。而且可以合理安排自己的时间，完全支配自己的时间。累了，关掉客户端不再接活，休息充足打开客户端开始拉人。自由自在，没有被工头或经理训斥，没有苦苦熬八小时甚至十个小时下不了班，没有既是空耗时间也要坐等到时间下班。

还有一个是目前时髦的斜杠青年。他一个人身兼摄影、美术、海报、简单log设计等工作，白天跑场子搞摄影外，晚间时间在忙其他兼职。由于市场已经做起来了，基本不愁业务，每月三四万收入很轻松。

随着新经济新技术新金融向深度发展融合，没有基本技能或者基础稍差一些，自由自在从事网约车、送外卖，图个轻松自由。

有一定的技能专业积累和知识储备，在这个知识变现时代，借助新经济新科技平台稍加努力，假以时日，收入高于社会平均水平没有任何问题。

相对来说，传统就业机构包括银行、公务员队伍等对90后00后的吸引力越来越小了。传统固定时间、固定场所坐班式就业工作方式必须予以改变，能够采取居家、共享办公的，应该破除思想阻力予以实施，甚至因此员工兼职。如果在工作环境方式上没有一个灵活、自由等颇具吸引力的改变，我敢预言，五年以后传统企业单位工厂未来或很难招到员工。特别是5G带来的包括工作生活方式的改变将超出所有人的想象。

从国家角度看，这种灵活的、自由的就业形式应该引起高度重视。它是解决就业压力的最具吸引力的方式，政府应该百倍重视发展新经济新科技业态。在实体经济困难重重压力下，送外卖、网约车司机等给市民们提供了一条自食其力的活路。这种业态越多越好，政府应给给予包括财政资金上的大力扶持。

居家共享灵活弹性工作制是大势所趋

总工程师张英建议在女性工作中使用弹性工作制，并利用当下迅速发展的互联网技术，推广“互联网+”就业，实现女性居家办公，以实现照看家庭和工作两不误。

这个建议非常好，是对女性劳动者一个惊喜与福音。现有条件下对女性已经具备执行弹性工作制的环境与技术条件。老龄化来临以后，家务劳动明显增加，双方都是一个孩子的家庭需要照顾四个老人，比较细心的女性家务活明显增多了。现有的一周五天、每天8小时工作制，特别是一些科技企业的996工作制，很难兼顾到家庭劳务。

互联网特别是移动互联网、5G技术的到来，给居家办公或者灵活弹性办公提供了技术基础。在家里或者在社会共享办公里，一个5G将会使得仿真效果逼真到与面对面一样。这为不受固定办公室约束的自由、弹性、居家办公提供了强大技术力量。

率先从女性开始执行居家办公是一个不错的选择。然后可以逐步推广到所有有条件执行居家办公或者共享办公群体。

居家与共享办公已经越来越必要和可行了。可行在即将全面实施的5G技术给居家或共享办公提供了强大技术基础。只要有一部移动设备，在家里不同侧面安装摄像头，办公时间打开，对于管理者来说基本与在固定办公室一样，甚至还比固定办公室办公更加清楚透明。居家办公者或更加“守规矩”，因为背后那双眼睛不知何时“盯你”？

从必要性看，一个居家或共享自由选择办公，解决的不仅仅是员工方便灵活弹性的内部效益问题，而是对整个城市改善都有好处。直接来说有两点：一是缓解拥堵特别是固定时间上下班拥堵的问题。各大城市拥堵现象多少年都解决不了，上下班基本堵死没有任何缓解。如果实行居家办公的话，这种拥堵将会大大缓解。

二是城市车辆排气污染问题。轿车废气中排放的CO是最大的污染。随着轿车的增加这种排放只有通过减少车辆出行来解决。而居家办公或是解决办法之一，也最为有效。

对于企业来说，办公设施是一笔很大的投入。居家办公减少了大量的固定场所的办公设备设施投入，减少了一大笔成本。何乐而不为呢？

对于员工个人来说，节省的时间成本非常大。城市职工每天耗在上下班路上的时间最少在一个小时以上。居家办公节省下来的时间能够兼顾家务劳动，料理家庭。况且还能节省汽油、汽车耗费，减少雾霾天导致的污染等。

世界上一些国家已经在探索居家、灵活、弹性和共享办公模式，以美国、日本居多。日本至少在五年前已经就此进行过探索。中国香港与国内此前已经传出一些外资机构实行灵活办公的形式。

总工程师张英建议在女性工作中使用弹性工作制提到了关键和点子上。

国家应该尽快将其纳入规划，甚至开始着手修改劳动法。企业特别是互联网企业应该率先一步进行探索，能够实行居家、共享办公的，不妨先行先试。特别是一些明显能够量化到人，一些类似硅谷的开发人员和码农，完全可以现在就开始实行居家办公！

福布斯最新富豪榜单的三大看点

福布斯最新富豪榜披露后，在中国内陆引起不小震动。一个震动是福布斯富豪榜前20名马云出局，马化腾在列。如果以市值计算马云应该在列。近期，没有发现马云较大幅度卖出股份。后续不知道提出异议后，福布斯稍后会否进行解释。

另一个看点是福布斯富豪榜排在前面的基本都被美国霸占。福布斯发布第33期年度全球亿万富豪榜，列出了全球最富有的人士。2019年有2153位身价达到10亿美元的亿万富豪上榜，低于2018年的2208位。千亿美元级富豪杰夫·贝索斯蝉联榜首，身家净值增至1310亿美元，比尔·盖茨、沃伦·巴菲特位列2、3名。前20位富豪中美国占14位，占比70%。

而在美国上榜富豪中，大多是科技创新类公司。科技创新的不竭动力，科技公司一家接一家诞生，这就是美国的优势，美国经济发展的秘密，美国每一次金融危机都能成功度过的杀手锏。就在2008年金融危机期间，美国的科技公司基本安然无恙，就像什么也没有发生一样。这与美国有一个创新的机制土壤是分不开的。

不得不服美国佬经济实力决定了其产生的富豪多年来一直位居全球霸主地位。至今没有哪个国家能够撼动。

一个国家富豪的多少背后体现的是一个国家的经济发展实力与经济规模总量。一个国家经济实力不够，体制不够优越与宽松，创业创新创富的机会就少，不仅经济不会发展，而且不可能诞生那么多富豪。

第三个看点是福布斯富豪榜诞生10亿美元榜单的最年轻美女富豪。福布斯10亿美元俱乐部进入了一个最年轻美女富豪。这位仅有21岁的美女10亿美元富豪不依靠家族背景，自己独立创造了自己的公司。此前新浪微博话题用了一个白手起家引起巨大争议。因为这位21岁的美女富豪-Kylie Jenner的家族是卡戴珊家族。因此，对其白手起家争议很大。白手起家主要指的是她自己独立创立的美妆公司，独立运营，取得成功，获得财富。无论如何，Kylie Jenner的创富经历都对人有一些启发。

一是必须抓住风口，掘金最有前景的行业。她从事的美妆行业就是前景极为广阔的。

二是紧紧依靠互联网社交媒体营销。Kylie Jenner公司全部依靠社交媒体平台营销。当然她本身就拥有超级多的粉丝是一个其他人没有的优势。

三是Kylie Jenner公司只有七名全职和五名兼职员工，不仅是轻资产模式，而且是少员工形式。

互联网、移动互联网、大数据、云计算、人工智能时代，经济体内部管理运作不是人海战术，而是高精尖技术力量和团队。不仅不依靠昂贵的门面房，而且不依靠人多势广，应该是轻资产少人力，甚至连固定办公室都没有，都不需要投资。手握一个移动设备，走到哪里办公到哪里，在哪里赚钱。就这么神奇。

我一再强调，社交媒体具有无限潜力，因为他聚拢的是人，而人才是生意财富的根本。“这是社交媒体的力量，”詹娜说。“在我能够开始任何事情之前，我有这么强的影响力。”

根据《福布斯》最新统计，Kylie Jenner已经正式成为史上最年轻的亿万富翁（The Youngest Self-Made Billionaire Ever），预估资产突破10亿美元，正式加入Billionaire十亿富豪俱乐部。她超过脸书创始人马克·扎克伯格于23岁创下的史上最年轻白手起家亿万富翁纪录。

降低增值税抓住了大规模减税牛鼻子

大规模降税是应对目前经济增速放缓的不二选择。一方面在宏观政策上，货币政策虽还有余地，但其边际效率正在递减。货币政策、利率政策陷阱隐现。另一方面降税对于全球各国各个地区都已经显得十分重要，同时也被发达国家实践所证明。美国把企业税从35%降到20%，一举降税15个百分点，令全球瞠目，而在国内对促进经济增长起到了奇效。使得美国经济增速接近4%，创造了美国历史上又一个奇迹。因此，在货币政策效果递减情况下，财税政策必须发挥作用，其中大幅度降税是必然选择。

这几年持续性大幅度降税已经使得经济主体税赋大幅度降低，减轻了实体企业特别是中小微企业的经营负担。不过，从国际上比较中国实体经济间接税种多，税赋重，确实有进一步下降的空间，也应该成为激活经济的主要手段。同时，如果中国税赋在国际上处在较高位置，就会导致企业资本人才流向美国等税收价值洼地。这也是这几年降税呼声大的原因。

在前几年减税基础上，3月5日，政府工作报告指出，深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低；保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增。

最值得期待的是增值税率下调，因为在流转环节的增值税、消费税、关税三种税种中增值税反应最为强烈，占比大，税基宽。2017年增值税所占的比例达到81%，基本主导了流转税负对企业和社会的影响。因此，作为我国税收总额最大且税基极宽的税种，在整体税负还需下降的大前提下，通过增值税减税是影响最广泛，最有效。抓住了大幅度降税的关键。

增值税减税对于上中游制造业利润增厚较为明显。受益幅度排名靠前的制造业有金属冶炼和压延加工品、通信设备、计算机和其他电子设备、电气机械和器材、化学产品、金属制品。受益幅度靠前的服务业有批发和零售、食品和烟草、纺织品。交通运输业、建筑业等行业都会感到税赋明显减轻。

当然，增值税仍有继续下调空间；应继续按照“三档税率变两档”的方向进行改革。增值税税率继续下调的同时，要重视和解决企业纳税成本过高的问题。增值税计算太过复杂，一个纳税需要投入很大人力物力，耗费企业很大时间成本。

从整个税制改革看，在流转环节的增值税、消费税、关税中，增值税应该向消费税转变。逐渐增加消费税比重，而减少增值税比重，大幅度减少不怎么透明的间接税，大幅度提高计算简单、纳税成本低、非常透明的消费税直接税种。

接下来，关键在于落实落地。越快落实越好，越快落地实体企业越早受益，整个经济增长越快向好。衷心希望各级部门按照所有行业税负只减不增的总体要求，让税收好政策早日惠及实体经济。同时，做好对实体经济各种收费包括社保缴费负担过重的减轻减免工作。

全民对账单背后窥视到的趋势与机遇

2018年全民对账单一出，许多人惊呼自己拖后腿了。但我看到的是新经济新科技新金融势不可挡的滚滚洪流，这个洪流谁也阻挡不住，180马力开倒车也不管用。因为，全球性互联网特别是移动互联网、电子商务、移动支付、互联网金融、科技金融、大数据、云计算、人工智能、区块链技术、传感技术、个性化定制、VR、AR等新科技发展趋势，在全球已经如火如荼，在中国前几年已经大爆发，目前处在世界领头羊地位。这样的形势谁能挡住呢？已经形成的强大技术创新环境，依此催生的新经济新产业链条，一环扣一环，这个链条谁试图破坏它，谁是自取灭亡。

在全民对账单中，2018年全国实物商品网上零售额70198亿元，增长25.4％，占社会消费品零售总额的比重为18.4％。什么意思？这里给大家提起一个故事。在2012年度CCTV中国经济年度人物颁奖现场，做传统地产起家的王健林和做电商起家的马云打赌称，到2020年，如果电商在整个中国零售市场份额占50%，王健林输给马云一个亿，反之，则马云输给王健林一个亿。就是说得这个比例。还有不到两年就到期，虽然马云输的可能性很大，但是线下商业向线上转移的趋势不可阻挡。这是中国新经济发展的成果，这个成果是你我他做出的大贡献，才有了2018年人均网购5000多元的数据，这个数据来之不易，折射出新经济勃勃生机与不可估量的活力。

2018年全国快递业务完成5071042.8万件，比去年同期增长26.6%。什么概念呢？给出一个孤零零的数据也许大家不着边际。一对比就非常清楚，心里有数了。500亿件！世界第一，超美日欧总和。自2014年开始，我国快递业务量连续5年稳居世界第一，超过美、日、欧等发达经济体总和，成为世界邮政业的动力源和稳定器。无比感谢马云等电商平台创立者。500亿件背后带动的就业可想而知，对中国经济贡献之大可想而知，给每一个人带来的高效方便可想而知。从而就派生出了2018年人均36.34件快递的对账单。对账单背后是中国新经济发展的缩影。

移动数据流量消费继续高速增长标志中国数字经济，信息消费不仅成为新的消费拉动力，而且正在引领世界，带动的移动互联网、移动智能终端、移动互联网增值商品等已经成为新经济的支柱。在给百姓生活带来巨大改变的同时，对经济的拉动力，填补传统动力停滞都起到了巨大的作用。2018年，网络提速降费助力信息消费井喷式增长。取消手机国内流量漫游费，持续降低移动流量、家庭宽带和中小企业专线宽带资费等措施是得力的，政府的这些决策是无比正确与英明的。

2018年，各种线上线下服务加快融合，移动互联网业务创新拓展，带动移动支付、移动出行、移动视频直播、餐饮外卖等等应用加快普及，刺激移动互联网接入流量消费保持高速增长。2018年，移动互联网接入流量消费达711亿GB，比上年增长189.1%，增速较上年提高26.9个百分点。全年移动互联网接入月户均流量（DOU）达4.42GB/月/户，是上年的2.6倍。其中，手机上网流量达到702亿GB，比上年增长198.7%，在总流量中占98.7%。人均使用流量54.46GB。日前在海口的公交车上，看到几个农民工用手机视频与家里讲话（是好是坏拿不准）。

更加激动的是，5G发展上中国又抓住了机会，起码从目前看是如此。当前，抓住5G发展机会有着非常特别和重要的多重意义，它带动了几乎是整个社会的大变革而不仅仅拘泥于经济层面。

科技巨头富豪财富越多对社会贡献越大

界面发布2019中国最富1000人榜：马云问鼎中国首富

1000位上榜富豪/富豪家族的总财富达到11.09万亿，平均财富111亿，上榜门槛22亿。

1000位上榜富豪/富豪家族的总财富达到11.09万亿（人民币，下同），平均财富111亿元，上榜门槛22亿元。百亿及以上富豪有287位，他们的财富总和占榜单总财富的69.01%。

2018年，在全球市场的下跌大势中，A股市值共蒸发13.75万亿元，降幅超过两成。今年榜单中1000位富豪的财富总额相比去年减少了1.44万亿元，降幅为11.49%，近六成富豪财富低于去年，财富增加的不到两成，共有220位新上榜富豪。

马云、马化腾、许家印夫妇位列“2019中国最富1000人”榜单前三。

这个榜单上的富豪基本都是辛苦创业起家获取的。最敬佩马云、马化腾、丁磊、王卫、黄峥、李彦宏、雷军、张一鸣、刘强东等中国一大批科技起家的富豪们。

假如没有改革开放初期到2013年前涌现的这一批科技巨头，试想，今天我们的科技生活会是怎样的情况。中国有这么发达的网络经济、电子商务、共享经济、移动金融、大数据、云计算、人工智能、区块链技术吗？通讯技术特别是智能手机会迅速普及吗？移动通讯流量会如此惊人发展吗？2G、3G、4G、5G会迅速得到发展甚至让美国都羡慕嫉妒恨吗？

在改善广大百姓生活方式的同时，中国经济这几年得以如此发展，从根上说是互联网特别是移动互联网、大数据、云计算、人工智能等新科技新金融拉动的。假如没有这些新经济新科技的发展，今天中国经济会是怎样，着实不敢想像。

中国经济2008年金融危机后遭遇的最大一个坎就是传统经济动力消失，即：资源能源竭泽而渔、粗放式挖掘开发、断子绝孙的发展模式终结了。转变为资源能源等大量依靠进口，危机后发达国家以及出口国开始卡住脖子。怎么办？

这个时候BATJ等互联网巨头迅速发展，翅膀硬了。接着，互联网金融遍地开花，支持了经济增长。中国的新科技新金融新经济正好从2010年接上力了。弥补了传统经济动力熄火的软肋。

这么多年我们应该感谢马云、马化腾、李彦宏、刘强东、丁磊等这些在新科技领域的创业者。

中国经济这几年出现前所未有的困难，体制约束，观念束缚，使得中国经济下滑日益严重。而同时，劳动力红利消失，老龄化扑面而来，社会整体性压力山大。这与经济下行压力交织在一起，矛盾已经越来越大了。

这不，中国2月官方制造业PMI环比下滑0.3个百分点至49.2，不及预期的49.4，连续第三个月位于枯荣线下方。生产指数创10年新低。中小制造业萎缩加剧。官方非制造业PMI 54.3，亦低于预期。

说实在，应对这些矛盾除了加大改革开放外，仍然要发挥技术创新进步的倒逼机制。技术倒逼改革应该继续有所作为。

中国已经抓住一个先机，那就是5G技术走前了前列，移动互联网包括移动智能手机等通讯技术把握住了时机。应对经济下滑局面仍然需要马云、马化腾、李彦宏、任正非等科技大鳄发挥作用。中国经济离不开他们。

因此，对于这些科技巨头们登上富豪榜，不感到意外，他们都是名至实归，名副其实。我们没有任何嫉妒，只有敬佩、羡慕与高兴。

这些科技巨头们的财富越多，给社会贡献就越大，中国经济就越好，百姓生活就越幸福越方便越高效。

再次感谢这些科技巨头富豪们！

如何看阿里巴巴入股中金公司

   2 月 19 日，阿里巴巴集团透露，已于近日完成对中金公司的入股，持有中金公司港股约 2.03 亿股，占总发行股份的 4.84%。

根据中金 2018 年三季报显示，阿里 4.84% 的持股比例恰好为中金公司第三大股东，仅此于汇金（55.68%）和腾讯（4.95%）。中金公司也因此成为近期 B 站之后，腾讯阿里又一家共同投资的公司。

标题党闪亮登场：互联网巨头的券商牌照愈演愈烈争夺战 ，许多媒体问我如何看？

从经济学分析，产业资本发展到高级阶段后自然而然对金融资本就有了强烈诉求。特别是线上互联网巨头们改变了金融的实现模式与形式，把金融带到了一个新阶段，这个新阶段基本颠覆传统金融。在新经济新科技模式下，办金融优势掌握在互联网巨头手里而不是传统金融手里。因为数据是基础与资源，而数据掌握在互联网巨头手里。

金融业务关键在于信用，本质是信用，有数据才能准确高效获取信用。这就是数据对金融的重要和宝贵之处。这就是马云多次强调要做金融的重大意义。

传统金融包括中金在内基本都没有海量数据，与阿里巴巴合作在获取使用数据，包括云计算、人工智能等方面金融都可以走捷径。

从全球大势看，大国谈判一个方面是取消国有企业补贴，国有企业的制度优势或很快消失，背靠国家这课大树已经难以靠住。这个时候引入腾讯阿里巴巴入股，依靠新经济新科技巨头发展金融业务是最佳选择。

对于阿里巴巴、腾讯来说，目前办金融的环境非常不理想，他们现有金融已经遭到传统金融与监管的恶性打压与遏制，在投行证券业务上重新申请牌照的希望渺茫，甚至没有外资有希望。这个时候通过入股参股形式，特别是入股国资的中金是一条捷径。其实这也是无奈之举，在中国目前金融监管环境下的无可奈何的选择。

腾讯阿里巴巴绕道进入投行证券业务的最大优势是技术优势，特别是现代科技优势。大数据、云计算、人工智能以及未来的区块链技术，阿里巴巴集团有着天然优势。阿里巴巴参股中金不仅仅是资本的进入，更重要的是新科技新技术的进入。必将使得中金从传统国有金融快步迈入新技术支撑的金融公司。比如人工智能金融中的智能金融分析师，也许捷足先登先人一步。

    总之，腾讯之后阿里巴巴入股中金公司必将是一个三赢结果。

互联网太难 应反思与调整监管政策

从业者发出了互联网太难混的哀求声音！这已经是一个普遍性的问题。

“难混”有多层意思，整个环境已经不是前几年了，互联网企业越来越难混了，从去年后半年开始互联网企业的裁员潮袭来、停招潮袭来，折射互联网企业经营之困难。在目前的监管环境下正好要了通过烧钱圈用户流量互联网企业的命根，一批批互联网企业将会继续倒下去。

互联网行业一个特性是需要客户粉丝流量的规模经济，这就决定了在粉丝客户不足够多，流量不足够大的情况下很难盈利。而与此同时，又需要较大资本的投入。因此，互联网企业基本都是资本推动的经济，需要一轮又一轮的资本来推进，直到发生“质”的转变，由投入亏损转为盈利回报。这时候一旦宏观监管政策有变化比如收紧，基本是要了互联网企业的命。

就如目前，在裁员潮情况下，互联网从业者工作就业环境在恶化，包括岗位的稳定性，薪酬待遇的不确定性，失掉工作岗位的危机感等，什么时候都没有今天互联网从业者的压力之大。这种状况不仅是一般员工成为裁员潮的牺牲品，而且已经波及到互联网企业的管理层高管队伍。

最应该引起反响的是2月19日媒体披露，京东将通过末尾淘汰住淘汰掉10%的高管。互联网企业的裁员潮已经袭击到了高管队伍。话音未落，又传来斗鱼北京分公司，发现多个办公室席位已空，只有小部分员工进出的消息。

目前监管环境下，互联网创业越来越难了，互联网创新几乎不可能了。一个可怕的监管思路是要求包括互联网金融、科技金融创新必须是在现有法制监管制度框架以内，最可怕的是一些监管人士提出了“创新不能跑到制度前面”的观点。

而互联网业态的创新恰恰是对原有传统守旧落伍制度政策的突破。这对矛盾就异常尖锐了。但必须认识到，中国是大政府、小社会小市场，是强势政府强势监管。因此，今后互联网创新创业更加难，甚至已经不可能了。

这就告诉互联网行业要有充分思想准备，要有应对过冬、度过严寒的思想准备。这让人想起房地产巨头万科提出的“活下来”口号是多么现实与准确。什么是英雄，在当前大势下互联网企业包括ICT行业能够存活下来就是英雄。

虽然已经进入春天，但互联网行业的寒冬却悄然而至。如果中国互联网行业发展停滞，偃旗息鼓，那么对就业的冲击，对整个宏观经济的冲击前所未有之大。

试想，这么多年我们让全球艳羡的是什么呢？就是互联网为主的新经济，就是包括华为在全球领先的通信技术。这个新经济板块千万不能出问题，中国经济目前的现状已经不容新经济新科技新金融再出现闪失了！

因此，我呼吁迅速调整目前的互联网行业监管政策，把行政干预之手比如审批制、备案制（实质还是审批制）、干预企业日常经营等赶快收回去。

在互联网行业切忌采取运动式整顿监管的做法。不可否认，互联网企业确实存在一些，不过这些问题都能找到责任主体，要坚持谁的孩子谁抱走，谁有问题查处谁，谁违犯法律法办谁的做法。千万不要一个文件、一声令下、一刀切切下去。

总之，到了立刻反思互联网新经济新金融监管政策的时候了！

P2P整顿见成效 健康发展应上日程

新华社2月17日报道称，截至目前，公安机关已依法对380余个涉嫌非法集资犯罪的网贷平台立案侦查，据不完全统计，查封、扣押、冻结涉案资产价值约百亿元。

据介绍，2018年6月以来，一些地方的P2P网络借贷平台的投资群众集中报案，案件高发态势凸显。犯罪嫌疑人打着金融创新的幌子，以高额利息为诱饵，触犯“为自身融资”“归集出借人的资金”等禁止性规定，进行虚假宣传、虚构投资标的、肆意占有挥霍，实施非法集资犯罪活动。调查发现，平台实际控制人、高管人员在案发前失联、逃匿的就超过百人，其中部分已确认逃往境外，有的甚至提前办理好第三国证件，为潜逃跑路做好准备。

公安部对此高度重视，督促、指导各地公安机关积极发挥职能作用，依法开展侦查办案，全力防范化解风险。

我在2014年就说过，不能让没有大数据基因的P2P一粒老鼠屎坏了互联网金融一锅好汤。搞一个网页就可以贷款融资的P2P本质是将线下高利贷搬到网上而已。

不过，一定要把穿着互联网金融马甲的P2P与互联网金融区别开来。切忌一刀切、运动式，坚持谁的孩子谁抱走，谁违法法办谁的原则，坚决打击非法网贷骗局，保护人民群众利益。也要防止出现把脏水与孩子一起倒掉的情况发生。

要甄别出真正的网贷平台，最少包括两个方面：一是一般来说，有大数据支撑，有云计算能力，能够通过大数据与云计算分析挖掘信用交易对象的信用状况，有新科技进行风险控制的平台，堪称互联网金融性质的网贷平台。拥有大数据的BATJ等旗下的网贷性质产品一般是互联网金融基因的P2P平台，风险控制能力较强。这些大型互联网公司拥有海量数据与云计算的能力。

另一只是虽然自己没有大数据基础，但与BATJ大型互联网公司合作或者购买其大数据来分析信用业务交易对手的信用状况。这类企业在中国有但由于利益分配争执，发展的并不好。而在美国稍好一些，也代表了方向。Facebook、亚马逊、谷歌等都是通过完全商业性的售卖数据给网贷平台企业，支持P2P企业发展，从而支持整个产业企业的融资需求，特别是中小微企业的融资需求。

走数据企业与网贷金融分业的路子是大趋势。拥有数据的企业自己办新金融，往往容易出现专业度不够，分散主业精力，顾此失彼的情况。专业的东西还是由专业的人士和企业来做为好。

二是要甄别清楚完全是借贷信息撮合平台的P2P企业，这些企业严格来说不是金融公司，也不应该纳入到金融监管范围以内。一些是纯出借资金与借入资金信息撮合的平台，这个平台仅仅是利用网络的特性为资金富裕者想出借资金，和有资金需求者需要融入资金，提供一个信息发布的平台，借与贷双方信息沟通碰面撮合，最终成交的平台。平台企业自身不参与任何交易，纯而又纯的信息提供者。

这类平台企业应该允许大发展，监管需要做的是防止其越界涉及金融业务。其他可以任其发展业务，而且平台客户越多，发展越快越好。

经过几年持续强力整顿后，目前到了反过来思考P2P如何规范健康发展的问题了，有必要重新认识网贷这种模式的利害优劣问题。

网贷平台存在的问题已经充分暴露，野蛮生长基本得以遏制，监管部门已经出台了系列制度办法，监管的制度框架已经很完善，给健康发展奠定了法治基础。仅从监管上中国又走在了世界前列。

前几年P2P虽然有那么多“罪孽”，但无论如何不能否认的是P2P的出现是以互联网为核心的新经济新技术的产物，P2P诞生那天就是草根的、普惠的，特别是小微个体个人经济的身边的金融，也是小微企业个体个人经济长期融资难融资贵融资饥渴症下而趁机应运而生的。

互联网基因的高效性、信息对称性、无地域边界限制等特点，只要发展真正的互联网金融网贷平台或者发展纯信息撮合的P2P平台，对于发展普惠金融，解决小微企业个体个人经济融资难融资贵将大有裨益。

总之，经过强力整顿后的P2P，接下来到了谋求其健康发展，发展真正的网贷金融的时候了！