未来2年，A股最具有盈利价值的细分行业龙头股（一）

2020，实鼠不易

2021,牛气冲天？

 一年即将结束，先提提神！

太难了，终于新高！

上干货（一）：

未来2年，A股最具有盈利价值的细分行业龙头股！

一，国防军工

1.大飞机

中航沈飞，中航西飞, 中航重工，中航光电，航发动力，洪都航空， 航发控制等

2.大航母

振华科技，中船科技，航发科技，中国海防，中船重工，中国重工等

3.高端复合材料

宝钛股份，西部超导，西部材料，光威复材

4.导弹

中兵红箭，高德红外，睿创微纳，康拓红外

二、大医药

1.抗肿瘤创新药（生物制药）

恒瑞医药(SH:600276)，贝达药业(SZ:300558)，中国生物制药(HK:01177)，翰森制药(HK:03692)，信达生物(HK:01801)，百济神州(HK:06160)，君实生物(HK:01877)，齐鲁制药。

2.CRO（CXO）为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织:

药明康德(SH:603259)，泰格医药(SZ:300347)，康龙化成(SZ:300759)，凯莱英(SZ:002821)，药石科技(SZ:300725)，药明生物(HK:02269)，昭衍新药(SH:603127)。

3.生物疫苗:

长春高新(SZ:000661)，智飞生物(SZ:300122)，康泰生物(SZ:300601)，沃森生物(SZ:300142)，华兰生物(SZ:002007)

4.眼科医疗服务:

爱尔眼科(SZ:300015)，欧普康视(SZ:300595)

5.口腔医疗服务:

通策医疗(SH:600763)，美亚光电(SZ:002690)，正海生物(SZ:300653)。

6.高端医疗器械:

迈瑞医疗(SZ:300760)，健帆生物(SZ:300529)

7.高值医用耗材:

乐普医疗(SZ:300003)，大博医疗(SZ:002901)，凯利泰(SZ:300326)，信立泰(SZ:002294)

8.体外诊断

安图生物(SH:603658)，金域医学(SH:603882)，新产业(SZ:300832)，艾德生物(SZ:300685)，迈克生物(SZ:300463)，万孚生物(SZ:300482)

9.连锁药房:

益丰药房(SH:603939)，大参林(SH:603233)，一心堂(SZ:002727)，老百姓(SH:603883)

10.超级名牌中药:

片仔癀(SH:600436)，云南白药(SZ:000538)

11.原料药:

司太立（造影剂大王-SH:603520），天宇股份(SZ:300702)，普利制药(SZ:300630)

三、大消费

1、白酒

一线白酒

贵州茅台：高端白酒第一品牌， A股"股王"。

五粮液：浓香型白酒第一品牌，将受益于改革红利的释放。

泸州老窖：高端白酒龙头之一，国窖1573是国内唯一的浓香型有机白酒。

二线白酒

山西汾酒：清香型白酒龙头，山西省内白酒龙头，市占率超50%，省外市场基本实现全国化。

洋河股份：江苏省内白酒龙头，省内市占率第一，布局全国化。

三线白酒

老白干酒：河北地区优质白酒企业（河北省占率12%），旗下拥有知名品牌“衡水老白干”，独有老白干香型

金徽酒：甘肃优质白酒龙头（甘肃市占率20%），旗下拥有“金徽”、“陇南春”两大品牌。

2、啤酒

青岛啤酒：全国份额第二的啤酒厂商（占比15%），旗下青岛啤酒品牌价值多年保持中国啤酒行业品牌价值第一。

重庆啤酒：控股股东嘉士伯注入品牌及资产后成为全国份额第五的啤酒厂商（占比6%），在西部地区为强势品牌。

珠江啤酒：全国份额第六的啤酒厂商（占比4%），在南方为强势品牌。

3、乳制品

伊利股份：国内最大的乳制品企业，在各类型乳制品赛道均为市场龙头，拥有“金典”等高端品牌。

光明乳业：全国乳制品龙头，各类乳制品销售收入居全国第三位。

4、调味品

海天味业：全国最大的调味品龙头企业，产品涵盖酱油、蚝油、食醋等多种调味品，酱油产销量22年稳居第一。

恒顺醋业：国内食醋第一品牌，四大名醋香醋的代表拳头产品食醋连续20年销量全国领先。

5、榨菜卤制品面包

涪陵榨莱：主导产品为乌江牌系列榨菜，为中国最大的榨菜加工企业，榨莱腌菜制品全国市场占有率第一。

绝味食品：卤制品行业内的龙头，门店数量、收入规模均为行业第一。

桃李面包：短保面包行业寡头，在短保面包行业的市占率约37%。

6、休闲食品

良品铺子：高端零食品牌，主营休闲食品的研发、采购、销售和运营，通过数字化技术优化了供应链管理及全渠道销。

洽洽食品：炒货行业龙头，葵花子市占率第一。

三只松鼠：休闲零食电商龙头品牌。

7、速冻食品

安井食品：专注于火锅料制品、速冻米面制品的相关业务，并在人造肉、植物蛋白领域有相关投入。

三全食品：专注于速冻米面领域，产品包括速冻汤园、速冻水饺、速冻粽子等，2019年10月进行股票回购。

8、肉制品

双汇发展：双汇是中国最大的肉类加工基地，养殖到运输全产业链覆盖，品牌价值连续20多年居中国肉类行业第一。

金字火腿：金华火腿行业龙头企业，旗下食品城是浙江冷冻食品的集散中心，人造肉产品已经在售。

双塔食品：全球最大的豌豆蛋白生产商之一，是全球最大的人造肉生产商Beyond Meat的供应商。

9、面条麦片

克明面业：中高端挂面龙头，有300多个品种的挂面产品，品牌在超市渠道市占靠前。

西麦食品：国产燕麦龙头，市占率第二名。

10、保健品

汤臣倍健：国内营养保健品龙头企业，产品涵盖蛋白质粉、液体钙等，拥有“汤臣倍健"、"健力多"等品牌。

11、餐饮店

全聚德：中式餐饮龙头，涵盖烤鸭类产品、即食休闲类产品、中秋月饼、仿膳糕点、汤圆、酱类等。

12、家用电器

白电

美的集团：产品涵盖空调、冰箱、洗衣机、小家电等诸多领域，各类产品市占率靠前，多元化效应显著。

格力电器：注于空调领域，空调市占率长年位居全国前列，产业链覆盖上下游，是空调领域的绝对龙头。

黑电

海信视像：专注于显示产品的相关业务，激光电视龙头企业，推出过全行业首款75寸激光电视产品。

小家电

苏泊尔：国内厨房小家电龙头之一，产品涵盖电饭煲、电磁炉、压力锅等，市占率长期居国内前列。

九阳股份：国内厨房小家电龙头之一，食品加工机领域突出，渠道下沉持续进行。

新宝股份：小家电出口龙头之一，咖啡机、烤箱等产品出口份额长期居第一位，拥有多个爆款产品。

小熊电器：国内著名的“创意小家电”企业，产品涵盖养生壶、酸奶机等，具有较强的新品开发能力。

厨电

老板电器：专注于厨房电器的研发、生产、销售业务，产品涵盖抽油烟机、燃气灶等，油烟机多年全国销量第一。

13、家居

索菲亚：中国定制衣柜行业的第一品牌。

欧派家居：整体厨柜领域龙头企业，在整体家居行业中具有较高的知名度。

江山欧派：国内首家木门上市公司，与恒大、万科、保利等战略合作。

顾家家居：全球最大的软体家居运营商之一。

公牛集团：以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品龙头。

水星家纺：中高档被芯、枕芯等床上用品龙头，2019年电商"618"活动中，在天猫平台连续五年取得品牌行业销第一。

14、免税

中国中免：全球第四大免税业务运营商，我国免税店龙头企业。孙公司中免海南将扩大公司离岛免税业务规模。

王府井：百货业全国性连锁零售企业，获财政部授予免税品经营资质，允许公司经营免税品零售业务。

15、旅游酒店

锦江酒店：国内酒店龙头，酒店和客房数量居行业第一，实际控制人为上海市国资委。

首旅酒店：国内酒店龙头主要品牌为如家、莫泰，行业市占第三，实控人为北京市国资委。

宋城演艺：中国最大的演艺集团之一，拥有现场演艺、互联网演艺和旅游休闲三大板块。拥有宋城旅游、珠海宋城演艺谷等景区。

16、商贸零售

永辉超市：全国性超市龙头，在全国24个省市已发展超700家连锁超市，是业内少数持续扩张，并大部分能盈利的超市企业。

百联股份：经营网点遍布全国20多个省市超过5000个，涵盖了零售业各种业态，如百货、超市、大卖场、便利店、购物中心、品牌折扣店、专业专卖店等。

老凤祥：中国首饰业最老牌、规模最大、门类最全的珠宝首饰龙头企业；控股股东为上海国资委。

干货（二）待续

点睛：

 能源+科技+金融革命主线----隆基股份，振华科技，东方财富

混沌世界，变是主旋律！

混沌世界，变是主旋律！

万物同理？

竹子用了4年的时间， 仅仅长了3cm，在第五年开始， 以每天30cm的速度疯狂的生长， 仅仅用了六周的时间就长到了15米。其实，在前面的四年， 竹子将根在土壤里延伸了数百平米。做人做事亦是如此， 不要担心你此时此刻的付出得不到回报， 因为这些付出都是为了扎根。人生需要储备！多少人，没熬过那三厘米！

警示：前提大方向没问题，否者南辕北辙，一味执念也会很惨········

假传千万卷，真经几句话：

混沌世界，变是主旋律！ 耐心等待心理临界点和关键点信号 普通大众顺大势才是王道!

总之，坚守能力圈+严守铁律+不偏执迷信+赚认知范围的钱，努力让利润跑步： （1）跟随趋势：趋势历史新高龙头优先+分散+耐心等信号入场+不破趋势耐心持有。 （2）聚焦反转：底部反转赔率强度优先+集中+耐心等入场信号+不破趋势耐心持有。

坚守慢牛信仰！

拥抱价值，聚焦反转！

悲观者正确，乐观者赚钱的时代！

最好的时代，胜利属于乐观者。

说多了就是浪费时间。

机会只属于有准备的少数人！

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希望大家不要辜负这个慢牛市！

铜的全球格局视野：

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（以上观点不构成投资建议及买入依据，仅供参考交流；股市有风险，入市需谨慎！）

顺周期铝：卖铲子的好公司是谁？

综上，预焙阳极行业基本面已经出现反转；随着全球灾后经济复苏基建发力，对铜铝的需求提示是确定性的；

关于铜的分析见上篇文章《轮回：铜周期性牛市已经开启？》；

轮回：铜周期牛已经开启吗？

最后分享一篇产业分析文章：
全球及中国铜供需现状分析及预测：

    前期资本开支决定当期产能释放，矿端供给仍处扩张周期底部。铜矿山项目从勘探至投产约5-8年（甚至更长），激励价格对于铜矿资本开支活跃度的提升进而带动供给增加的时间周期为有色金属品种中最长。我们梳理了近10年全球铜矿巨头的资本开支情况，从中不难发现，基本在2012-2013年前后触顶，此后下滑，再向后平移5年，也即当前铜矿增量部分依然由上一轮资本开支高峰所贡献，且已进入末端。

    从现实情况看，铜矿供给仍处低位水平。2018年，全球铜精矿产量约为1680万吨，同比增长约2.5%，产量的超预期增长主要是干扰率较低所致。而过渡到2019年，明显放量的主力矿山仍旧不多，增量主要来自以下几个项目（具体如下表所示）：最大项目为第一量子矿业Cobre铜矿，预计2019年将贡献15万吨增量；Chuquicamata有望贡献10万吨增量；同时，KOV有望贡献约6万吨增量。此外，再无单体项目贡献较大增量。我们预计2019年全球铜精矿产量约为1720万吨，同比增长约2.3%，拉长周期来看，仍处于低速增长周期。这也可从2019年长单benchmark环比继续下滑得以印证（TC80.8美元/吨，较2018年续降1.45美元/吨）。

2018-2020年全球主要矿山增量项目一览（单位：kt）

数据来源：公开资料整理

    2019年铜精矿产量同比增速预计为2.3%

数据来源：公开资料整理

    2019年4月SMM中国电解铜产量为70.65万吨，环比下降5.94%，同比下降4.24%，1-4月累计产量为291.34万吨，同比增长2%。进入5月多数冶炼厂会受到检修影响，产量会出现明显的减少。总体影响远高于4月，从SMM目前更新的检修计划表看，这也或将是2019年检修影响最集中的一个月份。根据5月各家排产来看，5月中国电解铜产量环比会大幅减少近7万吨，总量至63.8万吨，同比减幅14.63%；1-5月累计产量达355.14万吨，累计减幅1.45%。

中国电解铜产量（万吨）

数据来源：公开资料整理

    本周全球铜库存接上周五下降5.1万吨。中国保税库大幅下降3万吨.保税库库存大幅下降，一方面国内有缺口，且进口盈利，此外，市场普遍猜测，国内保税库和LME集中交仓或许有直接关联。

    2018年库存全年累计下降24.8万吨。2019年上半年全球冶炼厂集中安排检修，预计春节期间季节性累库比往年低。尤其海外预计一季度现货供应预计紧张，国内冶炼厂检修主要集中在3月和二季度。一季度累库低于往年。截止到当前，二季度由于LME交仓集中，去库并不顺利。国内本周现货对期货升水从60-130元/吨推升至升水130-升水190元/吨。去存持续下降和逢低买盘增加支持升水扩大。

全球铜库存变化量（万吨）

数据来源：公开资料整理

COMEX、LME、SHFE、中国保税库精炼铜库存（单位：吨）

数据来源：公开资料整理

    库存是供需博弈的结果，表征双方的相对强弱，亦代表对供需缺口的再平衡能力。截止目前，显性库存已降至绝对低位，全球4地显性库存约为84万吨，同比下滑15%，为2011年以来低位，其对供给端扰动的对冲能力显著下降（如图所示）。废铜方面，按照目前政策要求，2018年底禁止七类废杂铜进口，规范六类废杂铜进口，2017年废铜进口（金属量）约为130万吨，2018年为125万吨量级，其中，废七类约20万吨，废六类约105万吨（政策变动导致贸易结构有所变化），同比降幅并不大；但若2019年废铜进口有所变化，则将对供给端造成进一步扰动。

电解铜4低库存已降至低位（吨）

数据来源：公开资料整理

废铜进口实物量及金属量月度变化情况

数据来源：公开资料整理

    从需求端来看，主要集中在电力、建筑以及家电等强周期属性领域，合计占比接近四分之三，其中，电力占比超过50%，这也决定铜价表现同宏观经济景气度高度关联。电网投资降幅收窄。今年以来，电网投资出现较大降幅，1-2月电网基础建设投资额累计同比下降约40%，此后降幅逐月收窄，累计同比降幅约7.6%。再考虑到电网投资结构调整（配电网占比提升），其对铜消费的拉动作用可部分对冲电力领域投资的整体下滑。

铜消费周期属性突出

数据来源：公开资料整理

电网投资降幅逐月收窄

数据来源：公开资料整理

    新兴领域值得期待。重点是新能源汽车，与传统汽车相比，其增量用铜主要体现在锂电铜箔、电机线圈以及低压电缆等几部分，纯电动乘用车用铜量（约90KG/辆）较传统车（约20KG/辆）大幅提升，若按平均单车用铜量75KG测算（包括插电混合、纯电动车），新能源汽车年度贡献铜消费增量约为7-8万吨量级，且增速远高于精铜消费整体增速，是铜消费的一大新增长点

全球新能源汽车用铜量测算（单位：辆，吨，%）

数据来源：公开资料整理

    综上，从基本面看：紧平衡的供需格局支撑铜价中枢上移；从宏观面看：当前价格也已pricein了部分悲观预期，若贸易谈判边际缓和，叠加国内外“稳增长”效果逐步显现，则将助力铜价向上，趋势性行情仍有赖于宏观预期的实质性转暖。一言以蔽之，铜原料中长期供给趋紧的方向不会改变仍为铜板块投资的“主线逻辑”。

全球铜供需平衡表（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

    从供需平衡表看，废铜的消费下降，精炼铜的替代效应显现，废铜及精炼铜的消费占比出现变化，废铜的供给成为博弈的关键点；全年铜消费维持增长，但增幅收窄，供需依旧处于紧平衡的状态。此外在大阪G20峰会之后，美国宣布不对中国商品新增关税，双方退回谈判桌，宏观悲观预期修复，铜消费有望获得支撑。

中国铜供需平衡表（单位:万吨金属）

数据来源：公开资料整理

综上核心观点：前期资本开支决定当期产能释放，矿端供给仍处扩张周期底部。铜矿山项目从勘探至投产约5-8年（甚至更长），激励价格对于铜矿资本开支活跃度的提升进而带动供给增加的时间周期为有色金属品种中最长。
叠加货币超发+灾后全球经济复苏基建需求，铜产业特性决定供求格局发生改变，铜周期性牛市已经开启。
珍惜底部廉价筹码，大概率要一起拥抱有色铜周期牛！

备选池核心标的：江西铜业，云南铜业，紫金矿业，西部矿业，

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（以上观点不构成投资建议及买入依据，仅供参考交流；股市有风险，入市需谨慎！）

暗香：底部压盘，意欲何为？（换电+五菱神车--下个双林股份吗？）

暗香：底部压盘，意欲何为？（换电+五菱神车潜力牛）

这就是妖股双林---20cm封板；3天2涨停！

这就是黄金坑，逻辑黄金，潜伏胜过追涨！

一个月前某天脑洞长草，连续写了3篇文章对新能源车妖王---双林进行逻辑深入挖掘分享。

原文链接如下：

《10倍妖王挖掘----五菱神车灵魂伴侣》

《有料：妖王背后的逻辑空间-------人民需要!》

《有料（二）：10倍妖王-----背后炒作逻辑》

逻辑分享之后，开启黄金坑模式，这也是妖股的特征之一。

双林已经出坑，短期涨幅超60%，既然是妖股，折腾难免，震荡洗盘在路上；

先打住！下一个潜在牛股在哪里？

继续中期牛股挖掘！

鹏辉能源：底部次新+锂电池+五菱神车概念

官方问答：

问：公司董事长你好，面对共享电单车上万亿的市场。公司如何抓住机遇，把公司做大做强。早日做成千亿市值

答：您好！电单车市场空间确实很大，公司这两年在这块市场取得了很不错的成绩，积累的客户有超威、小牛、哈啰出行、铁塔换电、哈喽换电等等。公司在这领域已加强研发，持续开发新品，同时会加大产能投入，提前布局。总之要在此领域抓住机遇、做大做强！谢谢关注！

公司是目前市面上绝大多数电动车的电池供应商，与铁塔换电也是战略合作伙伴。街头的中国铁塔换电模式正在火速全国扩张。为外面小哥提供快速全城换电服务。

换电市场也是万亿空间！好生意，好赛道，产业链统统沾光！锂电池强势背后的逻辑还是很硬的。

考虑锂电池是消耗品，未来新能源汽车和换电电单车都是符合国家政策的发展导向。市场前景广阔，底部正宗锂电股价值重估在路上，后期机构调仓换股，高低切换的配置需求强烈。

再看下五菱mini EV网红爆款，市场关注热度持续提升：

秉承“人民需要什么，五菱就造什么”，上汽通用五菱用符合最广大人民根本利益的产品，持续推动中国新能源汽车产业健康向上发展，为中国从汽车大国迈向汽车强国贡献更大的力量。五菱概念股在路上！

五菱供应商如下：

细心看看，国轩和方正电机  都涨停了，就剩下底部压盘吸筹的---鹏辉能源了！

机会是给有准备的人，你懂的，底部折腾越久越厉害，越有利于后期的大涨。

综上，鹏辉能源处于好赛道，好生意！换电市场和“五菱造人民需要的电动车”都是是万亿市场空间！

好生意，好赛道，产业链统统沾光！锂电池强势背后的逻辑还是很硬的。

鹏辉能源 底部 放量压盘意欲何为？

你懂的，牛股气息侧漏！

10cm有毒，被迫拥抱20cm吗？

10cm有毒，被迫拥抱20cm吗？

股市如战场。

战场只有刀光剑影，.鹿死谁手的博弈？

想生存------唯有运筹帷幄反复推演做好布局计划，才能临阵不乱，决胜千里。

近期被10cm的双林回撤弄伤了心，所幸几个20cm的妖股比较给力！

对冲完，发现还不错，这行情跑赢指数就很满足了。

近期操作的都是大牛，也有不少卖飞的，不过整体不贪有肉吃，就万分感谢市场的馈赠。

上周末和朋友的聊天看好军工和第三代半导体---安达维尔和捷捷微电，本周表现的还行。

截图分享：

前期反复说的新能源车换电---威达上前期也是经历了一波凶悍回撤，不过已经新高回升，但是量能太小，暂时保持底仓观望。

20cm果真爽，玩的是心跳。

不过高风险高回报---小仓玩下还行。

注册制下，市场资金风格在改变！或者说被迫改变！

游资们在20cm里抱团取暖，10cm慢慢被边缘化是不真的事实。

看不上10cm的妖怪，都去搞20cm吗?

市场风格千变万化，找到属于自己的能力圈才是关键。

下一步市场人气聚集还是要靠20cm的创业板题材！

题材三条线：新能源车，第三代半导体，光伏；今天光伏有点高潮的味道，短期注意冲高减而不是盲目追，轮动还未咋涨的新能源车和第三代半导体也许是不错的选择。

新能源车产业链还在挖掘中，看好估值修复的江铃汽车，山东威达等

20cm概念: 三德科技 （底部+业绩反转预期）

第三代半导体：扬杰科技，捷捷微电  

备选池：江铃汽车，扬杰科技，三德科技，山东威达

（池子滚动更新，个股持仓一般不超5天，短线高手回调择机关注，风险自控）

（以上观点不构成投资建议及买入依据，仅供参考交流；股市有风险，入市需谨慎！）

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