5月经济数据解读：经济已过“至暗时刻”，下半年复苏进程或将呈现“分层递进”的特征

1、复苏未竟，出口领先。5月主要经济增长指标的当月同比均较4月有所回升，经济有走出疫情冲击的趋向，但复苏的程度较为有限。只有工业企业的出口交货值小幅超过了3月增速水平，主要受益于疫情好转后产品交付及人民币汇率贬值。工业比服务业恢复情况要好，表现为工业增加值当月同比转正，而服务业生产指数当月同比仍低至-5.1%。

2、工业复苏，程度不一。大宗商品保供仍然是工业增加值的重要支撑因素，但拉动力量有所减弱；工业增加值反弹的动能来源于制造业：一是，化学原料及制品业工业增加值反弹最为亮眼，由于欧洲化工品生产成本大幅上涨，国内外价差拉大，有利于国内化工品出口；二是，酒饮和食品制造业增加值当月同比基本恢复至3月水平，必选消费受疫情冲击较小；三是，有色金属、电气机械、计算机电子、黑色金属行业复苏情况相对较好；四是，4月受冲击最大的汽车制造业，5月降幅收窄。

3、投资回升，亮点不够。5月房地产销售出现了边际修复的初步迹象，但房地产开工方面仍未见起色，对于供给端（开发商融资和监管指标）的支持有待实质加码。5月基建投资复苏的力度并不及预期，疫情对于财政收入和项目开工施工的影响依然明显。5月制造业投资略高于季节性水平，出口的较快复苏可能发挥了较关键作用，不过从领先指标来看，制造业投资的内生动能或已趋弱。

4、消费复苏，压制多重。5月零售消费的增长集中在食品饮料（必选消费）、中西药品（疫情相关）、石油类（价格上涨）。消费疲软融合了疫情影响、消费意愿、房地产低迷等多重因素。就业压力依然突出、且结构上愈显严峻，31个大城市调查失业率进一步上行至6.9%，16-25岁年轻人口调查失业率进一步上行至18.4%，稳增长的迫切性毋庸置疑。

总结：中国经济已过“至暗时刻”，下半年复苏进程或将呈现“分层递进”的特征：第一层是餐饮为代表的消费和工业生产的深蹲反弹（5月已有所体现，6月更将凸显）。第二层是政策发力起效：房地产销售-房价-投资的企稳回升；基建投资的持续发力；汽车和家电消费的激发。第三层是内生增长动能的启动，即消费进一步全局性增长、制造业投资企稳回升。经济复苏的空间在相当大程度上取决于：统筹疫情防控与经济发展、地产松绑“扩面”、基建配套融资难题能否破解。目前看，全年GDP完成5.5%增速目标可能性已低，但四季度单季增速仍存在恢复到这一水平的可能。

6月15日操作总结和组合跟踪

今天是采取【狙击主升浪】交易模式的第一天，按照该模式的原则（1、尾盘狙击主升浪；2、个股固定2成仓；3、五日内卖出）清仓了不符合要求的标的，保留并加仓一只，新建一只。

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）赣锋锂业：上方年线压力，先止盈。

2）山东威达：走势不如预期强势，止盈。

3）山推股份：走势弱于预期，保本出。

2、买入操作：

1）浙江鼎力：机构密集调研的绩优股。蓄势，明显的吸筹洗盘形态，准备走主升浪，尾盘买入2成。

2）顺鑫农业：白酒+养殖双主业，有1成底仓，洗盘即将完成，尾盘加仓至2成。

二、组合跟踪：

1、浙江鼎力：2成。

2、顺鑫农业：2成。

三、账户小结：

1、总仓位为4成。

2、账户收益16%，突破新高；排名117。

下半年A股或U型反转，超额收益料在高景气、成长方向

从宏观基本面看，信用周期领先盈利周期约一季，当前信用周期反转向上的趋势比较明显，盈利周期也有望在下半年逐季回升。从经济短周期定位看，下半年是从衰退后期向扩张早期过渡的阶段。在这个阶段，市场表现一般都是非常好的，也就是说上半年我们经历的衰退前期、盈利和估值冲击的阶段已经过去了。另外，对于市场担心的海外市场对于A股的影响，海外冲击对A股影响最大的时候已经过去了，下半年A股大多数时候会出现“以我为主”的独立行情。

当前股债风险溢价已处于中短周期内极值水平，这意味着A股市场已经对悲观预期计价较多。随着资金面好转，市场估值将迎来修复。下半年A股将逐步走出底部区域，或迎来U型反转。从市值因子角度看，大小市值都会涨，市场风格可能会偏向成长一些，超额收益大概率会在高景气的成长方向。

复盘历史上的市场U型触底过程，通常第一步是盈利下行逐步定价，第二步是非理性恐慌式加速下跌，第三步是反弹，第四步是回踩收敛，第五步是聚焦主线。当前处在底部超跌反弹的阶段，可能大家会看到，这个阶段基本上所有行业都会有不同的上涨。这个阶段也是底部布局的良机，一定要挖掘市场上涨的主线。

具体而言，下半年行业配置应寻找两点确定性：确定性一来自盈利触底，可寻找高贝塔、业绩高增长的电子、电新等科技成长和高端制造方向；确定性二来自困境反转，即以食品饮料、汽车为代表的具有较强盈利韧性和修复弹性的消费行业。板块上，可选消费和科技成长胜率明显。这一方面归因于经济需求弹性，另一方面则是主导产业的成长趋势，中游制造集聚的高景气成长下半年相对盈利优势仍有望保持在较高水平。农林牧渔板块主要受益于宏观CPI、猪周期的带动，也可以作为一条独立的主线。

拉长时间线看，建议投资者围绕主导产业、国企改革进行布局。主导产业方面，中国碳中和目标明确，以风光为代表的清洁能源、以电车为代表的新能源车产业链高景气延续。国企改革方面，三年行动即将收官，预计下半年国企改革，尤其是大集团、小公司重组的资产会有一些交易性机会。建议关注上市公司公布优质资产注入、股权激励方案等带来的国企改革个股投资机会。

交易风格说明

1、狙击主升浪。主升浪的出现，大多数情况下是在资金与逻辑形成合力，大盘、板块、个股形成共振才会出现。
2、尾盘买入原则。提前一天选出第二天准备出击的股票，盘中观察分时走势，在下午2:30后如果走势符合预期则买入。
3、风险控制。每支股票的固定仓位都是2成仓，设定最大止损不超过10%，达到了8%提前警戒，综合判断是否需要立即执行止损。
4、持仓时间。持仓时间不超过五个交易日，如果到了第五个交易日，买入的股票没有达到止损或盈利的目标，无特殊情况都会执行卖出。
5、交易总结。每日盘后回顾操作过程，写操作总结和组合跟踪。

6月14日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

无卖出操作

2、买入操作：

1）山东威达：换电概念，公司新能源汽车换电站对接蔚来汽车。昨日涨停，今天指数回踩3200点、个股大幅回落逢低买入3成仓。

2）赣锋锂业：今天指数回踩3200点、个股大幅回落趁逢低加仓2成，个股仓位提高至3成。

二、组合跟踪：

1、赣锋锂业：仓位3成，走势符合预期，趁大盘回调3200点逢低加仓。

2、山推股份：仓位3成，走势符合预期，继续持有

3、顺鑫农业：仓位1成，继续持有。

4、山东威达：今天建仓3成。

三、账户小结：

1、目前总仓位为9成。

2、账户收益15.5%，突破新高。

​6月14日盘前重要消息及解读

【美债收益率飙升，股债上演双杀】美十年期国债收益率升至3.21%，为四年半最高，超中国同期国债38BP。消息称美联储将加大加息力度，纳指大跌4.68%，标普进入技术性熊市，科技股、中概股全线走低。隔夜外盘暴跌，预计今天A股会借势展开深度调整，沪指如果能回踩3200整数关口，则将出现更为安全的买点。

【中信证券给比亚迪定目标价481元】中信证券给予比亚迪481.1元的目标价，估值1.4万亿。前期比亚迪上调回购价格上限至400元/股。可重点关注比亚迪产业链上游的公司。

【加大金融对水利基建的支持】人民银行、水利部当日联合召开金融支持水利基础设施建设推进工作电视电话会议。会议要求，各金融机构要找准定位、创新产品、依法合规，切实加大对水利项目的金融支持力度。

【推进氢能在电力的应用】国家发展改革委、国家能源局召开推进氢能在电力领域示范应用专题座谈会。会议重点研究了氢电耦合、氢储能和燃料电池综合能源供应相关政策，以及标准规范制定、核心技术装备创新等情况，并对推动氢能在电力领域的应用提出意见建议。

【中信证券目标价遭多家同行下调】目前已有多家券商下调了中信证券的目标价，海通证券将目标价从最高28.41元下调到了23.42元；华创证券将目标价由35.5元下调到了25元；安信证券则由31元下调到了27.4元。预计对今天的证券板块形成利空。

6月13日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）深物业A：调整时间及幅度超出预期，执行止损。

2）财达证券：走势明显作于证券板块，卖出。

3）合盛硅业：年线压力震荡概率大，卖出回避。

4）顺鑫农业：走势弱于预期，减仓至1成。

2、买入操作：

1）山推股份：放量站上短期均线群，有启动迹象，加仓至3成。

二、组合跟踪：

1、赣锋锂业：仓位1成。走势符合预期，继续持有。

2、山推股份：仓位加至3成。

3、顺鑫农业：仓位减至1成。

三、账户小结：

1、目前总仓位为4.5成。

2、账户收益13.5%，突破新高。

6月13日盘前重要消息及解读

【美股尾盘大幅下跌】美东时间周五，通胀数据再次重创股市，随着5月CPI续刷逾40年高位，“通胀见顶论”宣告破产，三大指数均跌超2.5%。截止收盘，道琼斯指数跌2.73%，标普500指数跌2.91%，纳斯达克指数跌3.52%，大型科技股悉数下行。上周五沪指与深指未能同步新高，且上方面临半年线压力，在美股大跌影响下，今天A股展开调整概率大。

【5月份金融数据解读】5月M2增速开始超过贷款增速，改变了2014年8月以来贷款增长持续高于存款增长的局面。金融数据凸显存款长期化、贷款短期化变局，资产及负债端利率不匹配问题加剧。总体上看，存贷款市场格局的变化一定程度上反映了私人部门风险偏好的下降，经济复苏尚需时日。

【多家券商被证监会开罚单】6月10日证监会出手，连罚多家券商，在这批“罚单”中，境外业务违规成为“重灾区”，6家机构中有5家踩中红线，其中包括上周三连板的光大证券。预计该消息无疑是对上周火热的证券板块浇了一盆冷水。

【科创板8000亿解禁潮来袭】7月份科创板面临解禁潮，将面临不小的抛压。首批“大非”解禁规模为4700多亿元，其中7月解禁规模最大，超过2100亿元；“小非”解禁规模超3800亿元，包含券商跟投的24个月禁售的限售股。在科创板持续回暖的当下，上述券商跟投表现不尽相同，以6月10日最新收盘价计算，过半券商出现单笔跟投项目浮亏的情况。科创板指数预计仍将会向下寻底。

【抽水蓄能】国家能源局召开推进抽水蓄能项目开发建设视频会议，要求提高机组设备制造产能，满足抽水蓄能大规模开工建设需要。加快发展抽水蓄能利好电力基建及光伏、风电等板块。

【中航电子复牌】拟换股吸收合并中航机电，股票6月13日复牌。国企改革+军工板块在今天有可能会相对强势。

【生猪养殖龙头洗牌加速】5月销售月报显示，9家上市猪企合计出栏量达1033.86万头，其中，牧原股份以586.3万头遥遥领先。此外，温氏股份、新希望两家企业销售数量突破百万，分别达132.34万头和104.56万头。

【强农惠农政策】两部门发布重点强农惠农政策：发放一次性农资补贴；促进种业转型升级；择优支持奶业。

6月10日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）中成股份：早盘走弱，不符合预期，执行止损

2、买入操作：

今天无买入操作

二、组合跟踪：

1、赛道：

1）【光伏】合盛硅业：仓位1成。强势涨停，走势符合预期，继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：仓位1成。站稳半年线，走势符合预期，继续持有。

2、稳增长：

1）【工程机械】山推股份：仓位0.5成。缩量震荡，未达到止损条件，下周一如果不能走强止损。

2）【房地产】深物业：仓位1.5成。继续震荡，调整的时间及幅度有点超出预期，下周一如果不能走强止损。

3、消费：

1）【白酒】顺鑫农业：仓位1.5成。窄幅震荡，成交量明显萎缩，继续持有。

4、低估值：

1）【证券】财达证券：仓位1成。尾盘突破昨日新高，走势符合预期，继续持有。

三、账户小结：

1、目前总仓位为6成。

2、账户收益12.7%，即将突破新高。

6月10日盘前重要消息及解读

【美股尾盘大幅下跌】美股尾盘大幅下跌，美元指数上涨0.66%。人民币汇率围绕6.7窄幅震荡。外盘利空背景下，A股今天大概率低开，沪指波动区间预计为3210-3250

【5月外贸强势反弹】出口同比增16.9%，较前值涨13个百分点  进口增速达4.1%。外贸强势反弹一方面是复工复产推动，另一方面是人民币汇率贬值对出口的刺激。

【水利部PPP工作部署】吸引社会资本参与 ，推进水利基础设施PPP模式发展。利好基建板块。

【美考虑重设对华关税】美财长耶伦表示拜登政府正在研究修改中国商品“301条款”关税，以及针对一些特定产品免除这些关税的程序。利好外贸出口。

【宁德时代回应利空传言】宁德时代通过互动平台恢复，半年报确认巨额期货投资损失致Q2业绩差不属实 ，电池价格动态调整较顺利；公告回应二号人物黄世霖减持套现传闻称严重失实。宁德时代澄清传言有利于今天创业板指数的止跌回升。

【乘联会公布汽车销量数据】5月新能源乘用车零售销量达到36.0万辆，同比增长91.2%，环比增长26.9%。1-5月新能源乘用车国内零售171.2万辆，同比增长119.5%。5月新能源车国内零售渗透率26.6%，较2021年5月11.6%的渗透率提升15个百分点。受益于上海解封以及购置税政策从6月起实施，乘联会预计6月乘用车产销同比实现10%以上增长。新能源车是亮点。

【五大猪企5月数据环比改善】牧原股份、新希望、温氏股份、天邦股份、正邦科技五家上市猪企5月生猪销售均价环比均为上升，变动幅度在16%-19%；同比下降幅度在13%-20%。销售收入上，除了正邦科技之外，其余四家上市猪企环比同比均为增长。天邦股份增长幅度最大为56.6%。从以上这些数据来看猪周期拐点可能已经出现了。

6月9日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）中设股份：低开且跌破分时均线，在10:31时卖出止损。当初买入时当作稳增长的连板龙头来低吸的，走势调整时间超出了预期。看来龙回头的买点不能跌破20日均线，而且最好是有明显的放量上涨启动之后再买入会更安全。

2）水发燃气：早上冲高之后未能封板，回落至分时均线附近，结合大盘较弱，10:30左右保本卖出。

3）合盛硅业：走势按照预期发展，今天也走的很强，减仓1成并不是不看好光伏和这只股票，而是主动降低仓位。今后计划把个股仓位上限控制在1.5成，主要目的是为了控制回撤。

4）赣锋锂业：遇到关键阻力位，减仓0.5成，同时也是为了主动降低总仓位。

2、买入操作：

1）中成股份：国企改革的总龙头，今天下午13:30分时上穿均线，低吸0.5成试错。

二、组合跟踪：

1、赛道：

1）【光伏】合盛硅业：仓位1成。逆势上涨，确认站稳了60日线，走势符合预期，继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：仓位1成。缩量回踩半年线，走势符合预期，继续持有。

2、稳增长：

1）【工程机械】山推股份：仓位0.5成。收于20日线下方但明显缩量，今天基建板块走强，继续持有观察明天是否能够反包。

2）【房地产】深物业：仓位1.5成。受大盘调整影响继续回落，调整的时间及幅度有点超出预期，继续持有观察能否站稳半年线上方。

3、消费：

1）【白酒】顺鑫农业：仓位1.5成。白酒+养殖双主业，股价弹性大。生猪板块上市公司公布5月数据显示猪价环比上涨，且白酒板块正在走估值修复行情，继续看好。受大盘调整影响股价回落，但并未调整到60日线，且成交量明显萎缩，说明浮筹很少。继续持有。

4、低估值：

1）【证券】财达证券：仓位1成。冲高回落，5日和10日线继续向上延申，走势符合预期，继续持有。

5、题材：

1）【国企改革】中成股份：仓位0.5成。

三、账户小结：

1、目前总仓位为6.4成。

2、账户净值比昨日小幅回落，不过回落幅度小于指数跌幅。

6月9日盘前重要消息及解读

【美股收跌】美股收跌，人民币汇率微跌。沪指7连阳，上方面临前期高点及半年线压力，预计大概率围绕3250区间震荡，回调就是买点。

【5月汽车销量逐步恢复】5月全国乘用车市场零售135.4万辆 ，同比下降17%（降幅较上月同期收窄17个百分点），环比增长30%。前四月中国占世界新能源车份额57%，新能源汽车是亮点。

【宁德时代半年报或不如预期】投资传宁德时代今年半年报可能会确认一季度发生的十余亿元的期货投资损失（伦镍逼空事件）。且由原材料上涨所带来的毛利率下滑，宁德时代并不能在二季度快速修复，预计宁德时代二季度业绩可能会比预期略低。宁德时代业绩不如预期将对创业板指数造成一定冲击。

【比亚迪证实将为特斯拉供应电池】比亚迪将为特斯拉提供电池产品。据股东大会流传出的会议记要，王传福透露比亚迪未交付订单仍高达60万辆 ，未来加大力度拓展海外市场。比亚迪公告上调回购公司股份价格上限至不超过400元/股。比亚迪向特斯拉供货，将会蚕食宁德时代的市场份额。

【欧盟考虑将锂列为有害物质】欧盟委员会目前正在评估欧洲化学品管理局（EHCA）的一项提案，该提案将碳酸锂、氯化锂和氢氧化锂归类为对人体健康有害的材料。全球最大锂生产商Albemarle表示，如果欧盟将锂列为危险材料，该公司将不得不关闭其位于德国Langelsheim的工厂。欧盟委员会此前预计，到2030年，欧洲对锂的需求将是2020年的18倍，到2050年这一数字将增长至60倍。目前锂电池依然是发展电动车不可替代的技术路线。

【百度旗下集度首款概念车首发】百度旗下集度首款概念车6月8日晚将在元宇宙平台首发，集度首款汽车机器人量产车将于2023年上市交付，届时将具备“开箱即用”的高阶自动驾驶能力。汽车智能化将成为新能源汽车的“下半场”，利好汽车芯片板块。

【油价未来或达到150元/桶】全球第三大独立石油贸易公司托克集团首席执行官威尔（Jeremy Weir）警告称，未来几个月油价将持续飙升，可能会在年底前达到每桶150美元甚至更高。利好油服及石化板块。

【网游版号落地或推动板块估值修复】针对国家新闻出版署批准60款游戏，光大证券点评称，后续版号监管有望常态化，版号有望逐月稳步发放，全年版号发放405个左右，较去年下降40%。开源证券指出，随版号发放新游戏上线有望加快，带动游戏行业整体增速与板块估值提升，同时，中国游戏厂商出海有望为相关公司贡献可观业绩增量。

6月8日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

下午科陆电子在13:51时，放量冲击涨停，但瞬间被砸下来。于是在13:59提交委托单卖出止盈，完成一笔题材热点的短线操作，获利8.5%。

2、买入操作：

盘前看到俄罗斯限制稀有气体出口，氦气涨价10倍的消息；盘中氦气概念板块水发燃气领涨，冲击涨停后打开，准备再度回封抢进0.5成仓试错。截至收盘未能封板，明天吃面的概率大。

二、组合跟踪：

1、赛道：

1）【光伏】合盛硅业：加仓2成，60日线压制下，盘中跟随大盘进行了一波跳水，下午拉回，走势符合预期，继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：仓位1.5成。突破年线后继续冲高，下午回落，走势符合预期，继续持有。

2、稳增长：

1）【工程机械】山推股份：仓位0.5成。盘中砸穿20日线洗盘，收盘拉红，看好稳增长主线，继续持有。

2）【房地产】深物业：仓位1.5成。跌破20日线，调整的时间及幅度有点超出预期，但未达到止损标准，继续持有。

3、消费：

1）【白酒】顺鑫农业：仓位1.5成。白酒+养殖双主业，股价弹性大。生猪板块上市公司公布5月数据显示猪价环比上涨，且白酒板块正在走估值修复行情，继续看好。盘中创平台新高，走势符合预期，继续持有。

4、低估值：

1）【证券】财达证券：仓位1成。收盘创平台新高，形态上看有资金低位吸筹迹象，走势符合预期，继续持有。

5、题材：

1）【工程咨询】中设股份：仓位0.5成。30日均线上方震荡，本来想做一把短线，调整时间有点长，继续持有观察。

2）【氦气涨价】水发燃气：仓位0.5成。收盘未能封板， 明天做好止损准备。

三、账户小结：

1、目前总仓位为8.4成。

2、账户净值继续上涨，距离前期高点还有1个百分点。

6月8日盘前重要消息及解读

【美股低开高走】美股普涨，生物科技、建筑、制药板块领涨，中概股普遍大涨。A股昨天从技术性形态上看，进入震荡走势的概率很大，美股大涨是否会推迟A股的回调走势？当前中线上涨趋势已确立，回调就是买点。

【国务院批复“十四五”新型城镇化实施方案】李克强总理到交通运输部考察并主持召开座谈会，强调加强交通基础设施和现代物流体系建设抓紧梳理开工一批项目。基建板块调整时间相当长了，今天是否会启动？

【科学合理把握IPO和再融资力度和节奏】监管部门将在市场可承受的条件下，科学合理把握IPO和再融资的力度和节奏。这好像是多年未见的新提法，控制IPO及再融资力度和节奏将有利于稳定二级市场指数。

【新型储能可作为独立储能参与电力市场】国家发改委、国家能源局发布关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知：鼓励新型储能自主选择参与电力市场。目前主流的新型储能主要包括抽水蓄能和化学储能两种方式，光伏、风电属于间歇性能源，必须搭配发展新型储能才能够提升电网对新能源的消纳能力。抽水蓄能板块利好相关电建类的细分板块，化学储能利好钠离子电池板块。

【美国豁免东南亚四国光伏组件2年关税】美国白宫正式声明，美国将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免。同时，声明表示，美国现在有望在2024年之前将太阳能发电能力提高两倍。国内光伏一体化企业隆基绿能/晶科能源/晶澳科技/天合光能在东南亚地区一体化产能布局相对领先，分别拥组件产能为7.5GW/5.5GW/3.5GW/3.5GW，东方日升在建产能3GW。

【氖气价格上涨超8倍】俄罗斯通过限制出口重整半导体材料供应链，强化其在稀有气体市场的地位；乌克兰曾是全球最大的精炼稀有气体供应国，位于马里乌波尔及敖德萨的两座工厂已停产，推动氖气出厂价/市场价分别为 从年初的2000元/立方上涨至当前的1.6/1.8 万元/立方，上涨超8倍。稀有气体作为分离空分气体产生的副产物，主要依托于钢铁行业，我国资源禀赋优势明显，将具备全球竞争力。产能较大的企业：杭氧股份、凯美特气、宝武氢能、气体动力、邯钢、首钢等。

【高盛上调原油预测价格】近来持续看涨油价的高盛集团周一预计，油价可能会扩大涨幅，预计将第三季度布油涨140美元，因为面对中国需求的反弹和俄罗斯的产量的下降，全球原油库存需要重新建立。而两大此前原油市场的大空头——贝克莱和花旗则在最新报告中则双双“缴械”，上修了此前对原油价格的悲观预测。

【广州期货交易所】广期所交易规则要点：投资者门槛10万元；做市商净资产不低于5000万；分日盘、夜盘时段。

【6月份60款网络游戏获批】国家新闻出版署发布6月国产网络游戏审批信息 ，共60款游戏获批。利好传媒及网游板块。

【盘前公告精选】盛新锂能预计上半年净利同比增793.9%-897.04%；亿纬锂能拟向控股股东和实控人定增募资不超90亿元，用于投资乘用车锂离子动力电池项目；江淮汽车：5月纯电动乘用车销量14241辆 同比增长52.21%；新希望及唐人神5月生猪收入环比上涨。当前来看，半年报存在亮点的板块，能源金属、锂电池、生猪板块基本是板上钉钉。

6月7日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）早上冲高止盈五矿发展，持仓了4个交易日获利23.08%。选择在冲高时候止盈，主要是因为预期指数开始调整，而且盘中观察到国企改革很多股票都在回落，因此见好就收。这是一笔成功的题材股操作，虽然仓位只有0.5成。

2）早上在开板冲击涨停时割肉ST中立。这只股票买入时本来说想做一把光伏超跌反弹题材的短线，没想到碰到了黑天鹅。好在仓位只有0.5成，损失可以接受，及时认赔。

2、买入操作：

1）下午加仓1成合盛硅业，合盛硅业合计仓位已经上升至2成 ，加仓的逻辑是看好基本面及技术面，计划作为光伏中线布局的标的。

2）尾盘买入0.5成科陆电子，并购题材标的轻仓买入试错。

二、组合跟踪：

1、赛道主线：

1）【光伏】合盛硅业：加仓后仓位上升至2成，走势符合预期。

2）【锂电】赣锋锂业：仓位1.5成。缩量十字星，中继形态，符合预期，继续持有。

2、稳增长主线

1）【工程机械】山推股份：仓位0.5成。继续缩量回踩20日均线，调整的时间有点超出预期，但是大的走势没有破位，继续持有。

2）【房地产】深物业：仓位1.5成。尾盘收红，站稳20日线，走势符合预期，继续持有。

3）【工程咨询】中设股份：仓位0.5成。尾盘收红，站稳30日均线，走势符合预期，继续持有。

3、消费主线

1）【白酒】顺鑫农业：仓位1.5成。白酒+养殖双主业，股价弹性大，买入思路是做超跌反弹，尾盘收红，站稳60日均线，走势符合预期，继续持有

4、低估值主线

1）【证券】财达证券：仓位1成。早盘冲高回落，形态上看有资金低位吸筹迹象，走势符合预期，继续持有。

5、题材热点

1）【并购题材】科陆电子：仓位0.5成。美的集团入主科陆电子，扩大新能源布局。

三、账户小结：

1、目前总仓位为8.4成。

2、账户净值距离前期高点还有1个百分点左右。

6月7日盘前重要消息及解读

【美股高开低走】美股高开低走，虽然截至收盘道指、纳指、标普普遍微涨，但美元指数、人民币汇率都在关键阻力位区域拐头的迹象，美联储5月非农数据超预期，6月1日起开始启动缩表进程，且市场预期美联储维持既有加息计划，恐对A股进一步的上攻将构成不小的压力。

【5月财新服务业PMI数据公布】5月财新中国服务业PMI录得41.4，较4月回升5.2个百分点，为2020年3月以来次低。与服务业供需边际改善相反，就业情况继续恶化，当月就业指数在收缩区间下降至2021年3月以来最低，疫情对市场供求的负面影响已传导至就业端，供应链受阻、物流时间延长问题未能得到彻底改善。企业成本端压力也依然较大。本轮疫情对经济的负面影响或超过2020年。

【深圳发布七大产业集群五年计划】到2025年全市新能源发电装机占比达到83%，半导体与集成电路产业营收突破2500亿元，加快完善集成电路设计、制造、封测等产业链，开展EDA工具软件、半导体材料、高端芯片和专用芯片设计技术攻关，推进12英寸芯片生产线、第三代半导体等重点项目建设。

【美国两年内不对光伏进口产品征税】拜登周一发布公告，允许美国从泰国、马来西亚、柬埔寨和越南进口太阳能电池板，两年内不受关税影响。受此消息影响，昨日A股光伏板块大涨。数据显示，2022年前四月光伏组件出口同比大幅提升。俄乌冲突、传统能源涨价之下，欧洲进一步发力光伏发电，对国内光伏组件出口需求形成较强支撑。

【盘前公告精选】雅化集团预计上半年净利同比增542.79%-618.52%；金圆股份拟购买阿里锂源49%股权，股票停牌；扬杰科技拟收购楚微半导体40%股权；山东钢铁股东增持2.5%-5%股份；牧原股份5月生猪销售收入84.09亿元，商品猪销售均价环比升18%。昨天能源金属及锂电池板块大涨，有提前炒作半年报的因素，按照当前碳酸锂价格及新能源车销量计算，能源金属和锂电池板块半年报业绩大概率普遍高速增长。牧原股份5月数据显示猪价已经开始走出底部区间。

6月6日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

今天无操作，以持仓观察为主。

二、组合跟踪：

1、赛道主线：

1）【光伏】合盛硅业：走势按照预期突破60日均线，继续持有。

2）【光伏】中利集团：继续封死跌停板，只能继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：阿根廷制定碳酸锂出口参考价，刺激能源金属板块大涨，赣锋锂业放量涨停且突破60日均线，符合预期，继续持有。

2、稳增长主线

1）【工程机械】山推股份：继续缩量回踩20日均线，调整的时间有点超出预期，但是大的走势没有破位，继续持有。

2）【房地产】深物业：20日线上方缩量震荡，调整时间有点超出预期，但是房地产依然看好，继续持有。

3）【工程咨询】中设股份：30日均线上方有企稳迹象，符合预期，继续持有。

3、消费主线

1）【白酒】顺鑫农业：白酒+养殖双主业，股价弹性大，买入思路是做超跌反弹，60日均线上方缩量震荡，走势符合预期，继续持有

4、低估值主线

1）【证券】财达证券，有资金低位吸筹迹象，20日均线上方收盘价突破新高，走势符合预期，继续持有。

5、题材热点

1）【国企改革】五矿发展：5日线上方走出大长腿，换手充分，国企改革概念继续发酵，继续持有观察。

6月6日盘前重要消息及解读：

【5月非农数据公布，美股下跌、特斯拉跳水】

美联储公布5月非农数据超预期，市场担忧美联储继续以50个基点的速度前置加息，以达到中性利率水平。周五夜盘美股收跌，纳指跌2.47%，中概股普跌。美元指数及美元对人民币汇率都回调到了关键的压力位，对A股节后走势将构成不小的压力。

【央行举行新闻发布会】

6月2日央行举行新闻发布会，释放三个信号：加大流动性投放力度；深化LPR改革发挥指导性作用；房地产交易活跃性上升。1-4月的企业贷款平均利率降至统计以来低位，未来的货币政策将继续以稳住经济大盘为发力点。进入6月，地方债加快发行及半年考核等因素，有可能会在一定程度上增加流动性扰动。

【马斯克内部邮件计划裁员10%】

马斯克在周四和周五的内部邮件透露出计划裁员10%，并且冻结全球招聘。受此消息影响，周五夜盘特斯拉大跌超9%。周六下午，马斯克在推特上回答投资者问题时澄清了他之前对特斯拉裁员的立场，“（未来12个月特斯拉员工）总人数仍将增加，但领取固定薪酬的员工数量持平。”

【多地推出汽车消费激励措施】

北京、西安、沈阳、南京等多地推出汽车及新能源车消费刺激措施，苏州出台充换电设施“十四五”规划，到2025年要建成充电桩20万个。据中国证券报记者调研，在购置税减半、多地加大消费券发放力度等政策刺激下，国内车市正走在加速复苏的路上。汽车产业链及新能源车产业链在节后将继续成为市场炒作的主线。

【比亚迪公布5月产销快报】

5月份新能源车销量11.49万辆，环比4月增加8%， 1-5月累计实现50.3万辆的总销量；5月份产销率基本97%，累计产销率98.8%，显示市场需求旺盛，产能供不应求。

【碳酸锂价格或高位运行】

阿根廷首设碳酸锂出口参考价5.3万美元/吨，分析师称或预期锂价长期高位运行。上周有消息称比亚迪洽购非洲6座矿山，其中一部分今年可以开始投产，对锂矿板块造成一定利空。中期看，锂矿未来产能仍然维持供需紧平衡状态，新增产能大幅度进入市场仍需时日，锂价在今年大概率仍维持高位运行态势。

【端午假期国内旅游市场加速复苏】

2022年端午节假期，全国国内旅游出游7961.0万人次，按可比口径恢复至2019年同期的86.8%；实现国内旅游收入258.2亿元，，恢复至2019年同期的65.6%。