6月13日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）深物业A：调整时间及幅度超出预期，执行止损。

2）财达证券：走势明显作于证券板块，卖出。

3）合盛硅业：年线压力震荡概率大，卖出回避。

4）顺鑫农业：走势弱于预期，减仓至1成。

2、买入操作：

1）山推股份：放量站上短期均线群，有启动迹象，加仓至3成。

二、组合跟踪：

1、赣锋锂业：仓位1成。走势符合预期，继续持有。

2、山推股份：仓位加至3成。

3、顺鑫农业：仓位减至1成。

三、账户小结：

1、目前总仓位为4.5成。

2、账户收益13.5%，突破新高。

6月13日盘前重要消息及解读

【美股尾盘大幅下跌】美东时间周五，通胀数据再次重创股市，随着5月CPI续刷逾40年高位，“通胀见顶论”宣告破产，三大指数均跌超2.5%。截止收盘，道琼斯指数跌2.73%，标普500指数跌2.91%，纳斯达克指数跌3.52%，大型科技股悉数下行。上周五沪指与深指未能同步新高，且上方面临半年线压力，在美股大跌影响下，今天A股展开调整概率大。

【5月份金融数据解读】5月M2增速开始超过贷款增速，改变了2014年8月以来贷款增长持续高于存款增长的局面。金融数据凸显存款长期化、贷款短期化变局，资产及负债端利率不匹配问题加剧。总体上看，存贷款市场格局的变化一定程度上反映了私人部门风险偏好的下降，经济复苏尚需时日。

【多家券商被证监会开罚单】6月10日证监会出手，连罚多家券商，在这批“罚单”中，境外业务违规成为“重灾区”，6家机构中有5家踩中红线，其中包括上周三连板的光大证券。预计该消息无疑是对上周火热的证券板块浇了一盆冷水。

【科创板8000亿解禁潮来袭】7月份科创板面临解禁潮，将面临不小的抛压。首批“大非”解禁规模为4700多亿元，其中7月解禁规模最大，超过2100亿元；“小非”解禁规模超3800亿元，包含券商跟投的24个月禁售的限售股。在科创板持续回暖的当下，上述券商跟投表现不尽相同，以6月10日最新收盘价计算，过半券商出现单笔跟投项目浮亏的情况。科创板指数预计仍将会向下寻底。

【抽水蓄能】国家能源局召开推进抽水蓄能项目开发建设视频会议，要求提高机组设备制造产能，满足抽水蓄能大规模开工建设需要。加快发展抽水蓄能利好电力基建及光伏、风电等板块。

【中航电子复牌】拟换股吸收合并中航机电，股票6月13日复牌。国企改革+军工板块在今天有可能会相对强势。

【生猪养殖龙头洗牌加速】5月销售月报显示，9家上市猪企合计出栏量达1033.86万头，其中，牧原股份以586.3万头遥遥领先。此外，温氏股份、新希望两家企业销售数量突破百万，分别达132.34万头和104.56万头。

【强农惠农政策】两部门发布重点强农惠农政策：发放一次性农资补贴；促进种业转型升级；择优支持奶业。

6月10日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）中成股份：早盘走弱，不符合预期，执行止损

2、买入操作：

今天无买入操作

二、组合跟踪：

1、赛道：

1）【光伏】合盛硅业：仓位1成。强势涨停，走势符合预期，继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：仓位1成。站稳半年线，走势符合预期，继续持有。

2、稳增长：

1）【工程机械】山推股份：仓位0.5成。缩量震荡，未达到止损条件，下周一如果不能走强止损。

2）【房地产】深物业：仓位1.5成。继续震荡，调整的时间及幅度有点超出预期，下周一如果不能走强止损。

3、消费：

1）【白酒】顺鑫农业：仓位1.5成。窄幅震荡，成交量明显萎缩，继续持有。

4、低估值：

1）【证券】财达证券：仓位1成。尾盘突破昨日新高，走势符合预期，继续持有。

三、账户小结：

1、目前总仓位为6成。

2、账户收益12.7%，即将突破新高。

6月10日盘前重要消息及解读

【美股尾盘大幅下跌】美股尾盘大幅下跌，美元指数上涨0.66%。人民币汇率围绕6.7窄幅震荡。外盘利空背景下，A股今天大概率低开，沪指波动区间预计为3210-3250

【5月外贸强势反弹】出口同比增16.9%，较前值涨13个百分点  进口增速达4.1%。外贸强势反弹一方面是复工复产推动，另一方面是人民币汇率贬值对出口的刺激。

【水利部PPP工作部署】吸引社会资本参与 ，推进水利基础设施PPP模式发展。利好基建板块。

【美考虑重设对华关税】美财长耶伦表示拜登政府正在研究修改中国商品“301条款”关税，以及针对一些特定产品免除这些关税的程序。利好外贸出口。

【宁德时代回应利空传言】宁德时代通过互动平台恢复，半年报确认巨额期货投资损失致Q2业绩差不属实 ，电池价格动态调整较顺利；公告回应二号人物黄世霖减持套现传闻称严重失实。宁德时代澄清传言有利于今天创业板指数的止跌回升。

【乘联会公布汽车销量数据】5月新能源乘用车零售销量达到36.0万辆，同比增长91.2%，环比增长26.9%。1-5月新能源乘用车国内零售171.2万辆，同比增长119.5%。5月新能源车国内零售渗透率26.6%，较2021年5月11.6%的渗透率提升15个百分点。受益于上海解封以及购置税政策从6月起实施，乘联会预计6月乘用车产销同比实现10%以上增长。新能源车是亮点。

【五大猪企5月数据环比改善】牧原股份、新希望、温氏股份、天邦股份、正邦科技五家上市猪企5月生猪销售均价环比均为上升，变动幅度在16%-19%；同比下降幅度在13%-20%。销售收入上，除了正邦科技之外，其余四家上市猪企环比同比均为增长。天邦股份增长幅度最大为56.6%。从以上这些数据来看猪周期拐点可能已经出现了。

6月9日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）中设股份：低开且跌破分时均线，在10:31时卖出止损。当初买入时当作稳增长的连板龙头来低吸的，走势调整时间超出了预期。看来龙回头的买点不能跌破20日均线，而且最好是有明显的放量上涨启动之后再买入会更安全。

2）水发燃气：早上冲高之后未能封板，回落至分时均线附近，结合大盘较弱，10:30左右保本卖出。

3）合盛硅业：走势按照预期发展，今天也走的很强，减仓1成并不是不看好光伏和这只股票，而是主动降低仓位。今后计划把个股仓位上限控制在1.5成，主要目的是为了控制回撤。

4）赣锋锂业：遇到关键阻力位，减仓0.5成，同时也是为了主动降低总仓位。

2、买入操作：

1）中成股份：国企改革的总龙头，今天下午13:30分时上穿均线，低吸0.5成试错。

二、组合跟踪：

1、赛道：

1）【光伏】合盛硅业：仓位1成。逆势上涨，确认站稳了60日线，走势符合预期，继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：仓位1成。缩量回踩半年线，走势符合预期，继续持有。

2、稳增长：

1）【工程机械】山推股份：仓位0.5成。收于20日线下方但明显缩量，今天基建板块走强，继续持有观察明天是否能够反包。

2）【房地产】深物业：仓位1.5成。受大盘调整影响继续回落，调整的时间及幅度有点超出预期，继续持有观察能否站稳半年线上方。

3、消费：

1）【白酒】顺鑫农业：仓位1.5成。白酒+养殖双主业，股价弹性大。生猪板块上市公司公布5月数据显示猪价环比上涨，且白酒板块正在走估值修复行情，继续看好。受大盘调整影响股价回落，但并未调整到60日线，且成交量明显萎缩，说明浮筹很少。继续持有。

4、低估值：

1）【证券】财达证券：仓位1成。冲高回落，5日和10日线继续向上延申，走势符合预期，继续持有。

5、题材：

1）【国企改革】中成股份：仓位0.5成。

三、账户小结：

1、目前总仓位为6.4成。

2、账户净值比昨日小幅回落，不过回落幅度小于指数跌幅。

6月9日盘前重要消息及解读

【美股收跌】美股收跌，人民币汇率微跌。沪指7连阳，上方面临前期高点及半年线压力，预计大概率围绕3250区间震荡，回调就是买点。

【5月汽车销量逐步恢复】5月全国乘用车市场零售135.4万辆 ，同比下降17%（降幅较上月同期收窄17个百分点），环比增长30%。前四月中国占世界新能源车份额57%，新能源汽车是亮点。

【宁德时代半年报或不如预期】投资传宁德时代今年半年报可能会确认一季度发生的十余亿元的期货投资损失（伦镍逼空事件）。且由原材料上涨所带来的毛利率下滑，宁德时代并不能在二季度快速修复，预计宁德时代二季度业绩可能会比预期略低。宁德时代业绩不如预期将对创业板指数造成一定冲击。

【比亚迪证实将为特斯拉供应电池】比亚迪将为特斯拉提供电池产品。据股东大会流传出的会议记要，王传福透露比亚迪未交付订单仍高达60万辆 ，未来加大力度拓展海外市场。比亚迪公告上调回购公司股份价格上限至不超过400元/股。比亚迪向特斯拉供货，将会蚕食宁德时代的市场份额。

【欧盟考虑将锂列为有害物质】欧盟委员会目前正在评估欧洲化学品管理局（EHCA）的一项提案，该提案将碳酸锂、氯化锂和氢氧化锂归类为对人体健康有害的材料。全球最大锂生产商Albemarle表示，如果欧盟将锂列为危险材料，该公司将不得不关闭其位于德国Langelsheim的工厂。欧盟委员会此前预计，到2030年，欧洲对锂的需求将是2020年的18倍，到2050年这一数字将增长至60倍。目前锂电池依然是发展电动车不可替代的技术路线。

【百度旗下集度首款概念车首发】百度旗下集度首款概念车6月8日晚将在元宇宙平台首发，集度首款汽车机器人量产车将于2023年上市交付，届时将具备“开箱即用”的高阶自动驾驶能力。汽车智能化将成为新能源汽车的“下半场”，利好汽车芯片板块。

【油价未来或达到150元/桶】全球第三大独立石油贸易公司托克集团首席执行官威尔（Jeremy Weir）警告称，未来几个月油价将持续飙升，可能会在年底前达到每桶150美元甚至更高。利好油服及石化板块。

【网游版号落地或推动板块估值修复】针对国家新闻出版署批准60款游戏，光大证券点评称，后续版号监管有望常态化，版号有望逐月稳步发放，全年版号发放405个左右，较去年下降40%。开源证券指出，随版号发放新游戏上线有望加快，带动游戏行业整体增速与板块估值提升，同时，中国游戏厂商出海有望为相关公司贡献可观业绩增量。

6月8日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

下午科陆电子在13:51时，放量冲击涨停，但瞬间被砸下来。于是在13:59提交委托单卖出止盈，完成一笔题材热点的短线操作，获利8.5%。

2、买入操作：

盘前看到俄罗斯限制稀有气体出口，氦气涨价10倍的消息；盘中氦气概念板块水发燃气领涨，冲击涨停后打开，准备再度回封抢进0.5成仓试错。截至收盘未能封板，明天吃面的概率大。

二、组合跟踪：

1、赛道：

1）【光伏】合盛硅业：加仓2成，60日线压制下，盘中跟随大盘进行了一波跳水，下午拉回，走势符合预期，继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：仓位1.5成。突破年线后继续冲高，下午回落，走势符合预期，继续持有。

2、稳增长：

1）【工程机械】山推股份：仓位0.5成。盘中砸穿20日线洗盘，收盘拉红，看好稳增长主线，继续持有。

2）【房地产】深物业：仓位1.5成。跌破20日线，调整的时间及幅度有点超出预期，但未达到止损标准，继续持有。

3、消费：

1）【白酒】顺鑫农业：仓位1.5成。白酒+养殖双主业，股价弹性大。生猪板块上市公司公布5月数据显示猪价环比上涨，且白酒板块正在走估值修复行情，继续看好。盘中创平台新高，走势符合预期，继续持有。

4、低估值：

1）【证券】财达证券：仓位1成。收盘创平台新高，形态上看有资金低位吸筹迹象，走势符合预期，继续持有。

5、题材：

1）【工程咨询】中设股份：仓位0.5成。30日均线上方震荡，本来想做一把短线，调整时间有点长，继续持有观察。

2）【氦气涨价】水发燃气：仓位0.5成。收盘未能封板， 明天做好止损准备。

三、账户小结：

1、目前总仓位为8.4成。

2、账户净值继续上涨，距离前期高点还有1个百分点。

6月8日盘前重要消息及解读

【美股低开高走】美股普涨，生物科技、建筑、制药板块领涨，中概股普遍大涨。A股昨天从技术性形态上看，进入震荡走势的概率很大，美股大涨是否会推迟A股的回调走势？当前中线上涨趋势已确立，回调就是买点。

【国务院批复“十四五”新型城镇化实施方案】李克强总理到交通运输部考察并主持召开座谈会，强调加强交通基础设施和现代物流体系建设抓紧梳理开工一批项目。基建板块调整时间相当长了，今天是否会启动？

【科学合理把握IPO和再融资力度和节奏】监管部门将在市场可承受的条件下，科学合理把握IPO和再融资的力度和节奏。这好像是多年未见的新提法，控制IPO及再融资力度和节奏将有利于稳定二级市场指数。

【新型储能可作为独立储能参与电力市场】国家发改委、国家能源局发布关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知：鼓励新型储能自主选择参与电力市场。目前主流的新型储能主要包括抽水蓄能和化学储能两种方式，光伏、风电属于间歇性能源，必须搭配发展新型储能才能够提升电网对新能源的消纳能力。抽水蓄能板块利好相关电建类的细分板块，化学储能利好钠离子电池板块。

【美国豁免东南亚四国光伏组件2年关税】美国白宫正式声明，美国将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免。同时，声明表示，美国现在有望在2024年之前将太阳能发电能力提高两倍。国内光伏一体化企业隆基绿能/晶科能源/晶澳科技/天合光能在东南亚地区一体化产能布局相对领先，分别拥组件产能为7.5GW/5.5GW/3.5GW/3.5GW，东方日升在建产能3GW。

【氖气价格上涨超8倍】俄罗斯通过限制出口重整半导体材料供应链，强化其在稀有气体市场的地位；乌克兰曾是全球最大的精炼稀有气体供应国，位于马里乌波尔及敖德萨的两座工厂已停产，推动氖气出厂价/市场价分别为 从年初的2000元/立方上涨至当前的1.6/1.8 万元/立方，上涨超8倍。稀有气体作为分离空分气体产生的副产物，主要依托于钢铁行业，我国资源禀赋优势明显，将具备全球竞争力。产能较大的企业：杭氧股份、凯美特气、宝武氢能、气体动力、邯钢、首钢等。

【高盛上调原油预测价格】近来持续看涨油价的高盛集团周一预计，油价可能会扩大涨幅，预计将第三季度布油涨140美元，因为面对中国需求的反弹和俄罗斯的产量的下降，全球原油库存需要重新建立。而两大此前原油市场的大空头——贝克莱和花旗则在最新报告中则双双“缴械”，上修了此前对原油价格的悲观预测。

【广州期货交易所】广期所交易规则要点：投资者门槛10万元；做市商净资产不低于5000万；分日盘、夜盘时段。

【6月份60款网络游戏获批】国家新闻出版署发布6月国产网络游戏审批信息 ，共60款游戏获批。利好传媒及网游板块。

【盘前公告精选】盛新锂能预计上半年净利同比增793.9%-897.04%；亿纬锂能拟向控股股东和实控人定增募资不超90亿元，用于投资乘用车锂离子动力电池项目；江淮汽车：5月纯电动乘用车销量14241辆 同比增长52.21%；新希望及唐人神5月生猪收入环比上涨。当前来看，半年报存在亮点的板块，能源金属、锂电池、生猪板块基本是板上钉钉。

6月7日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、卖出操作：

1）早上冲高止盈五矿发展，持仓了4个交易日获利23.08%。选择在冲高时候止盈，主要是因为预期指数开始调整，而且盘中观察到国企改革很多股票都在回落，因此见好就收。这是一笔成功的题材股操作，虽然仓位只有0.5成。

2）早上在开板冲击涨停时割肉ST中立。这只股票买入时本来说想做一把光伏超跌反弹题材的短线，没想到碰到了黑天鹅。好在仓位只有0.5成，损失可以接受，及时认赔。

2、买入操作：

1）下午加仓1成合盛硅业，合盛硅业合计仓位已经上升至2成 ，加仓的逻辑是看好基本面及技术面，计划作为光伏中线布局的标的。

2）尾盘买入0.5成科陆电子，并购题材标的轻仓买入试错。

二、组合跟踪：

1、赛道主线：

1）【光伏】合盛硅业：加仓后仓位上升至2成，走势符合预期。

2）【锂电】赣锋锂业：仓位1.5成。缩量十字星，中继形态，符合预期，继续持有。

2、稳增长主线

1）【工程机械】山推股份：仓位0.5成。继续缩量回踩20日均线，调整的时间有点超出预期，但是大的走势没有破位，继续持有。

2）【房地产】深物业：仓位1.5成。尾盘收红，站稳20日线，走势符合预期，继续持有。

3）【工程咨询】中设股份：仓位0.5成。尾盘收红，站稳30日均线，走势符合预期，继续持有。

3、消费主线

1）【白酒】顺鑫农业：仓位1.5成。白酒+养殖双主业，股价弹性大，买入思路是做超跌反弹，尾盘收红，站稳60日均线，走势符合预期，继续持有

4、低估值主线

1）【证券】财达证券：仓位1成。早盘冲高回落，形态上看有资金低位吸筹迹象，走势符合预期，继续持有。

5、题材热点

1）【并购题材】科陆电子：仓位0.5成。美的集团入主科陆电子，扩大新能源布局。

三、账户小结：

1、目前总仓位为8.4成。

2、账户净值距离前期高点还有1个百分点左右。

6月7日盘前重要消息及解读

【美股高开低走】美股高开低走，虽然截至收盘道指、纳指、标普普遍微涨，但美元指数、人民币汇率都在关键阻力位区域拐头的迹象，美联储5月非农数据超预期，6月1日起开始启动缩表进程，且市场预期美联储维持既有加息计划，恐对A股进一步的上攻将构成不小的压力。

【5月财新服务业PMI数据公布】5月财新中国服务业PMI录得41.4，较4月回升5.2个百分点，为2020年3月以来次低。与服务业供需边际改善相反，就业情况继续恶化，当月就业指数在收缩区间下降至2021年3月以来最低，疫情对市场供求的负面影响已传导至就业端，供应链受阻、物流时间延长问题未能得到彻底改善。企业成本端压力也依然较大。本轮疫情对经济的负面影响或超过2020年。

【深圳发布七大产业集群五年计划】到2025年全市新能源发电装机占比达到83%，半导体与集成电路产业营收突破2500亿元，加快完善集成电路设计、制造、封测等产业链，开展EDA工具软件、半导体材料、高端芯片和专用芯片设计技术攻关，推进12英寸芯片生产线、第三代半导体等重点项目建设。

【美国两年内不对光伏进口产品征税】拜登周一发布公告，允许美国从泰国、马来西亚、柬埔寨和越南进口太阳能电池板，两年内不受关税影响。受此消息影响，昨日A股光伏板块大涨。数据显示，2022年前四月光伏组件出口同比大幅提升。俄乌冲突、传统能源涨价之下，欧洲进一步发力光伏发电，对国内光伏组件出口需求形成较强支撑。

【盘前公告精选】雅化集团预计上半年净利同比增542.79%-618.52%；金圆股份拟购买阿里锂源49%股权，股票停牌；扬杰科技拟收购楚微半导体40%股权；山东钢铁股东增持2.5%-5%股份；牧原股份5月生猪销售收入84.09亿元，商品猪销售均价环比升18%。昨天能源金属及锂电池板块大涨，有提前炒作半年报的因素，按照当前碳酸锂价格及新能源车销量计算，能源金属和锂电池板块半年报业绩大概率普遍高速增长。牧原股份5月数据显示猪价已经开始走出底部区间。

6月6日操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

今天无操作，以持仓观察为主。

二、组合跟踪：

1、赛道主线：

1）【光伏】合盛硅业：走势按照预期突破60日均线，继续持有。

2）【光伏】中利集团：继续封死跌停板，只能继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：阿根廷制定碳酸锂出口参考价，刺激能源金属板块大涨，赣锋锂业放量涨停且突破60日均线，符合预期，继续持有。

2、稳增长主线

1）【工程机械】山推股份：继续缩量回踩20日均线，调整的时间有点超出预期，但是大的走势没有破位，继续持有。

2）【房地产】深物业：20日线上方缩量震荡，调整时间有点超出预期，但是房地产依然看好，继续持有。

3）【工程咨询】中设股份：30日均线上方有企稳迹象，符合预期，继续持有。

3、消费主线

1）【白酒】顺鑫农业：白酒+养殖双主业，股价弹性大，买入思路是做超跌反弹，60日均线上方缩量震荡，走势符合预期，继续持有

4、低估值主线

1）【证券】财达证券，有资金低位吸筹迹象，20日均线上方收盘价突破新高，走势符合预期，继续持有。

5、题材热点

1）【国企改革】五矿发展：5日线上方走出大长腿，换手充分，国企改革概念继续发酵，继续持有观察。

6月6日盘前重要消息及解读：

【5月非农数据公布，美股下跌、特斯拉跳水】

美联储公布5月非农数据超预期，市场担忧美联储继续以50个基点的速度前置加息，以达到中性利率水平。周五夜盘美股收跌，纳指跌2.47%，中概股普跌。美元指数及美元对人民币汇率都回调到了关键的压力位，对A股节后走势将构成不小的压力。

【央行举行新闻发布会】

6月2日央行举行新闻发布会，释放三个信号：加大流动性投放力度；深化LPR改革发挥指导性作用；房地产交易活跃性上升。1-4月的企业贷款平均利率降至统计以来低位，未来的货币政策将继续以稳住经济大盘为发力点。进入6月，地方债加快发行及半年考核等因素，有可能会在一定程度上增加流动性扰动。

【马斯克内部邮件计划裁员10%】

马斯克在周四和周五的内部邮件透露出计划裁员10%，并且冻结全球招聘。受此消息影响，周五夜盘特斯拉大跌超9%。周六下午，马斯克在推特上回答投资者问题时澄清了他之前对特斯拉裁员的立场，“（未来12个月特斯拉员工）总人数仍将增加，但领取固定薪酬的员工数量持平。”

【多地推出汽车消费激励措施】

北京、西安、沈阳、南京等多地推出汽车及新能源车消费刺激措施，苏州出台充换电设施“十四五”规划，到2025年要建成充电桩20万个。据中国证券报记者调研，在购置税减半、多地加大消费券发放力度等政策刺激下，国内车市正走在加速复苏的路上。汽车产业链及新能源车产业链在节后将继续成为市场炒作的主线。

【比亚迪公布5月产销快报】

5月份新能源车销量11.49万辆，环比4月增加8%， 1-5月累计实现50.3万辆的总销量；5月份产销率基本97%，累计产销率98.8%，显示市场需求旺盛，产能供不应求。

【碳酸锂价格或高位运行】

阿根廷首设碳酸锂出口参考价5.3万美元/吨，分析师称或预期锂价长期高位运行。上周有消息称比亚迪洽购非洲6座矿山，其中一部分今年可以开始投产，对锂矿板块造成一定利空。中期看，锂矿未来产能仍然维持供需紧平衡状态，新增产能大幅度进入市场仍需时日，锂价在今年大概率仍维持高位运行态势。

【端午假期国内旅游市场加速复苏】

2022年端午节假期，全国国内旅游出游7961.0万人次，按可比口径恢复至2019年同期的86.8%；实现国内旅游收入258.2亿元，，恢复至2019年同期的65.6%。

操作总结和组合跟踪

一、操作总结：

1、买入中设股份：稳增长的基建主线中的连板龙，30日均线上方的龙回头低吸买点。昨天20日均线上方跌停观察到有资金翘板，当日换手40%；且基建板块的中军如交建、电建等调整时间较长，有新启动迹象。因此今天盘中水下低吸0.5成仓试错。

2、昨天明星电力观察到尾盘封单量不大，昨日涨停价止盈，今天大幅低开，这只短线票的买入、卖出都是一个比较完美的操作。

二、组合跟踪：

1、赛道主线：

1）【光伏】合盛硅业：20日均线上方放量上涨，走势符合预期，继续持有。

2）【光伏】中利集团：继续封死跌停板，只能继续持有。

2）【锂电】赣锋锂业：锂电上游材料价格继续下行，赣锋锂业继续回踩20日均线。机构认为锂电材料调整已充分，当前赣锋锂业股价低估，走势符合预期，继续持有。

2、稳增长主线

1）【工程机械】山推股份：缩量回踩20日均线，本以为今天回启动，调整的时间有点超出预期，但是大的走势没有破位，继续持有。

2）【房地产】深物业：20日线上方缩量震荡，调整时间有点超出预期，但是房地产依然看好，继续持有。

3、消费主线

1）【白酒】顺鑫农业：白酒+养殖双主业，股价弹性大，买入思路是做超跌反弹，走势符合预期，继续持有

4、低估值主线

1）【证券】财达证券，有资金低位吸筹迹象，20日均线上方震荡，走势符合预期，继续持有。

5、题材热点

1）【国企改革】五矿发展：开盘强势涨停，走势符合预期，今天高开没有在集合竞价加仓，是个不小的遗憾。

6月2日盘前重要消息解读

【美股继续回落】美股第二天回落，美元指数拉升，美元对离岸人民币汇率在30日均线得到支撑，技术指标上看短期内有回调的可能。加上明日是端午节，沪指昨天面临3200点整数关口压力、深指面临60日线压力，昨天在午盘出现小幅跳水式的震荡，说明一小部分短线资金已经兑现利润立离场，今天盘面上展开比昨天幅度更大的调整概率会比较大，策略上建议还是耐心等待。

【国常会强调稳增长】昨日召开国常会，其中提到三个举措：1、新增1400多亿元留抵退税，要在7月份退到位；2、对金融支持基础设施建设，要调增政策性银行8000亿元信贷额度；3、落实支持平台企业合法合规境内外上市等举措。解读：基建板块调整时间已长，今天大概率会触底反弹；平台经济的消息利好境外的互联网ETF。

【视频彩票不涉及互联网销售】昨日海南体彩声明，视频电子即开彩票游戏不涉及互联网销售 ，目前不具备渠道拓展条件。解读：昨天彩票板块爆发，今天可能开始退潮了。

【造车新势力5月成绩】哪吒汽车单月交付量破万，暂时位列造车新势力第二名，仅次于理想汽车，同时哪吒前5月累计交付接近5万辆，同比增幅超200%。理想汽车表示生产未完全恢复正常，小鹏汽车表态加速复工复产，蔚来预计6月生产进一步恢复。解读：造车新势力代表两个方向：电动化和智能化，相关上游的锂电池和车用半导体、车用传感器产业链将会受益。

【可再生能源“十四五”规划再度强调发展光伏、风电】目标：到2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右。“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。措施：大力推进风电和光伏发电基地化开发。统筹推进陆上风电和光伏发电基地建设。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电太阳能发 电基地。有序推进海上风电基地建设。解读：光伏、风电从去年11月份见顶以来，累计回调的幅度及时间都很充分；5月份大盘的反弹，光伏、风电板块也显著有新增资金的入驻，预计下半年将重回市场主线。

【广东稳经济方案侧重新能源车推广】广东出台的稳经济方案侧重强调3点：以旧换新购买新能源车补贴8000元；高速服务区充电桩全覆盖；推动电网电源项目。解读：利好新能源车及充电产业链。

【多地召开深化国企改革推介会】天津、甘肃、福建、云南等地国资委召开深化国企改革推介会，汇报国企改革最新进展，并对决战决胜国企改革三年行动“收官战”进行安排部署。围绕“铃响交卷”这一整体目标任务，各地纷纷改出冲刺攻坚的加速度，多地整体任务完成率已在95%左右，其中云南以97%暂时领先。解读：国企改革的主题将成为6月份的热点，反复炒作。

操作总结和组合跟踪

1、操作总结：

1）买入五矿发展：央企，在这一波国企改革涨停潮中从底部走出2连扳，且换手持续放大，有走出连板龙的可能。今天早盘继续强势，用0.5成仓试错半路买入。

2）卖出明星电力：国企改革+电力概念，有走出趋势龙的可能，昨日盘中试错低吸买进，今天尾盘封板，但封单并不多，见好就收。

2、组合跟踪：

1）赛道板块继续持有光伏上游工业硅和多晶硅的合盛硅业与锂电池上有材料龙头赣锋锂业。两个票的形态都差不多，预计回踩20日均线完成后就会启动。另外中利集团是连板选出，龙回头时试错低吸0.5成，出利空被ST后封跌停板无法卖出，只能继续持有。

2）稳增长主线持有工程机械的山推股份和房地产板块的深物业。山推股份估值低且股性活跃，尾盘走好，继续持有；深物业也有马上启动的迹象，继续持有。

3）低估值的标的有消费的顺鑫农业和证券的财达证券。顺鑫农业是白酒+养殖双主业，股价弹性大，买入思路是做超跌反弹；财大证券也是超跌状态，买入的理由是前期出现过涨停，有资金低位吸筹迹象。

汽车减征购置税落地、新能源汽车下乡出台，汽车产业迎来强劲复苏

1、财政部发布乘用车购置税调减政策细则，预计惠及90%以上燃油车购车需求

5月31日财政部、税务总局联合发布《减征部分乘用车车辆购置税的公告》，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税，具体来看：

1）购置税调减政策将覆盖90%+燃油车购车需求。

首先从排量看：基于上险数，2021年我国市场燃油车市场中2.0L及以下车型销量占比为95%，当前2.0L及以下是我国燃油车消费的主力市场；

其次从价格来看，政策规定补贴车型不含税价格不超过30万，对应于含税价格为34万。

基于乘联会数据，2019-2021年我国售价低于25万汽车的销量占比均值约88%，预计34万的价格上限将覆盖我国汽车市场90%+购车需求。

2）政策时效：并未明确2023年是否退出。

本次购置税政策提到政策执行时间为2022年6月1日至2022年12月31日。从上一个购置税调减周期官方文件看（4Q15-2017），官方会在每个自然年度更新政策文件（有效期限均为政策发布当年），本次政府公告中的时限符合惯例，并未明确2023年购置税调减政策是否退出。

2、工信部发布通知继续开展新能源汽车下乡活动，覆盖车型进一步扩大

5月31日工信部等四部委发布《四部门关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知》，中汽协将牵头于2022年5月-12月，在山西、吉林、江苏、浙江、河南、山东、湖北、湖南、海南、四川、甘肃等地统筹推进汽车下乡活动。

今年新能源汽车下乡共涉及26家车企共69款车型，覆盖面相较2021年进一步扩大（2021年涉及18个品牌的52款车型）。

3、投资机会梳理:

购置税调减政策+新能源汽车下乡政策将全面惠及汽车产业链。

1）整车:

长安汽车：研发实力位居中国汽车行业第一的国产汽车集团

长城汽车：连续8年保持全国SUV销量前三、自主品牌SUV销量第一

比亚迪：中国新能源汽车技术综合实力第一

广汽集团：国内产业链最为完整、产业布局最为优化的汽车集团之一

江淮汽车：集商用车、乘用车及动力总成于一体的综合型汽车厂商

江铃汽车：轻型商用车的行业领导者，坚持“JMC和福特”双品牌战略

2）汽车零部件：

拓普集团：智能底盘tier0.5供应商龙头

伯特利：EPB+线控制动龙头

星宇股份：智能车灯龙头

中鼎股份: 空悬系统龙头

德赛西威：智能座舱系统龙头

科博达：灯控系统龙头

风险提示：政策效果不及预期、行业需求复苏不及预期，汽车智能化产业进程不及预期，新能源汽车产业发展不及预期。

6月1日盘前重要消息解读：

1、 【5月PMI数据环比回升】统计局昨日公布中国5月制造业PMI数据。5月PMI为49.6，仍处于萎缩区间，但是对比4月份环比回升2.2个百分点，大型企业景气水平重返扩张区间。经济是否能够走出底部，需要观察稳增长、复工复产、拉动汽车消费等措施能否使得6月底公布的PMI数据回到扩张区间。

2、 【国务院33条”发布会】宏观政策适当加力；正式开展新一轮新能源车下乡；家电、绿色建材紧随其后。看点一是新一轮新能源车下乡的正式启动，活动持续至12月，新能源汽车板块将成为下半年市场主线；看点二是后续家电政策何时出台。

3、 【上海一键重启】6月1日起全面恢复正常生产生活；商业网点线下客流量不超过75%；公交地铁全网恢复运行。上海疫情总算告一段落，汽车、芯片产业链将逐渐恢复至解封之前的水平。

4、 【汽车购置税覆盖范围超预期】财政部、税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税的通知，对于6月1日至年底区间购买的30万元以下、2.0升以下排量的乘用车，减半征收车辆购置税。乘联会崔树东认为，该举措会带来汽车销量净增加200万辆，即比原先预计2022年零售销量因受疫情影响降至1900万辆，将增加至2100万辆。

5、 【比亚迪洽购6座锂矿】比亚迪在非洲觅得6座锂矿矿山，目前均已达成收购意向。 按照比亚迪2022年销量目标150万辆的基准计算，这6座锂矿的储量可以覆盖比亚迪未来十年的电池需求，且装车成本大幅下降。在这6座锂矿中，有几座将实现在下个月出货，预计这些锂可在今年第三季度被搭载到比亚迪刀片电池中。

电力新能源新时代开启，第三代半导体迎来重大发展机遇

1、第三代半导体引领电力新能源半导体新时代

第三代半导体材料为氮化镓GaN、碳化硅SiC、氧化锌ZnO、金刚石C等，其中氮化镓GaN、碳化硅SiC为主要代表。在禁带宽度、介电常数、导热率及最高工作温度等方面氮化镓GaN、碳化硅SiC性能更为出色，在5G通信、新能源汽车、光伏等领域头部企业逐步使用第三代半导体。

虽然硅（Si）是目前技术最成熟、使用范围最广、市场占比最大的衬底材料，但近年来硅材料的潜力已经开发殆尽，在高压、高频、高温领域以碳化硅和氮化镓为代表的第三代半导体衬底材料市场有望迎来快速发展机遇，待成本下降有望实现全面替代。

2、千亿市场，第三代半导体渗透率逐年提升

我国第三代半导体整体产值超7100亿元，2023年第三代半导体材料渗透率有望接近5%。

从整体产值规模来看，根据CASA数据，我国第三代半导体整体产值超过7100亿。其中，半导体照明整体产值预计7013亿元，受新冠疫情影响较2019年下降7.1%；碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）电力电子产值规模达44.7亿元，同比增长54%；氮化镓(GaN)微波射频产值达到60.8亿元，同比增长80.3%。

从渗透率角度来看，根据Yole数据显示，硅（Si）仍是半导体材料主流，占比95%。第三代半导体渗透率逐年上升，碳化硅（SiC）渗透率在2023年有望达到3.75%，氮化镓(GaN)渗透率在2023年达到1.0%，第三代半导体渗透率总计4.75%。

3、投资机会梳理

电力新能源的新时代，中国第三代半导体将迎来历史性发展机遇。国内布局碳化硅（SiC）的上市公司从产业链角度可以分为5类：

1）专注衬底材料：天岳先进

2）器件端IDM布局：华润微、斯达半导、闻泰科技

3）从材料到器件一体化布局：三安光电

4）芯片设计厂商:新洁能

5）设备+材料布局：露笑科技，中微公司

结构性慢牛启动，市场主线三步走

今天三大股指早盘探底回升，午后强势上扬，并接近于盘中最高点收盘。上证指数涨1.19%，以3186.43点报收，深圳成指涨1.92%，以11527.62点报收，创业板指涨2.33%，收复2400点，以2405.08点报收。两市涨跌家数比为3372:1234，涨跌停家数比为107:17。两市成交额为9350亿，比昨日大幅增加1240亿，北向资金净流入138亿。

板块上看，风电设备、半导体、食品饮料、消费电子、农牧饲渔等板块领涨，教育、汽车整车、工程咨询及建设、煤炭板块领跌，转基因、乳业、宁组合等板块活跃。

技术形态上看，上证指数突破了60日均线，这是今年1月13日跌破60日均线以来首次站上该线。深圳成指、创业板指虽然尚未突破60日均线，但下方的中短期均线系统经过粘合之后开始进入多头发散状态，确认了多头趋势的形成。

宏观经济上看，1、国内方面，随着疫情管控政策的边际放松，5月制造业和服务业PMI数据双双回升，这是经济供需两端共同恢复的结果，这一过程在6月有望延续。2、国际方面，随着美国PCE见顶回落，全球通胀担忧暂时缓解，海外市场迎来反弹，这一反弹在6月也有望延续。3、面对内外部形势的恶化，5月政策密集出台，市场参与者信心改善，对负面信息的反应钝化，这表明权益市场的底部在逐步形成。

下半年主线大概率会按三步走：短期超跌反弹、中期稳增长发力、长期消费复苏。短期方面，年初以来TMT、高端制造、医药白酒家电等跌幅较大，市场若阶段性企稳，这些超跌板块容易出现短期的反弹机会。中期方面，本轮疫情已经获得阶段性防控果实，生产、物流等有望恢复正常，稳增长政策的效果也将逐步看到，相关的基建、制造、地产仍可能率先发力对冲下行压力，相关方向在业绩支撑下可以持续关注。长期来看，疫情对于消费和服务行业的冲击最大，相关板块的跌幅也最大，未来待消费完全复苏，这些方向会迎来一定的机会。

近期市场的特点是在不同的板块之间轮动，且节奏较快，很难找到具备持续性的主线。这是市场底部阶段的常态，在这样的行情之中，更需要保持耐心和理性、不骄不躁。才能够踏准市场的节奏，利用市场的波动来实现资金规模的持续增长。

5月31日盘前重要消息解读：

1、 美股休市，A股继续看多：5月30日为美国阵亡将士纪念日假期，美股休市一天。A股连续4天缩量震荡，20日线走平向上，中线维持看多观点。

2、 美联储即将开始缩表：根据美联储5月会议公布的计划，美联储缩表将于6月1日正式开始，这一次的缩表的节奏是上一轮的两倍，影响不可忽视。

3、 新能源迎来重磅利好：国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标；在具备条件的工业企业、工业园区，加快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目。到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%；研究探索将新能源项目纳入基础设施不动产投资信托基金（REITs）试点支持范围；引导全社会消费新能源等绿色电力。开展绿色电力交易试点。解读：2030年12亿千瓦的总装机容量是既定的目标，不是新提法；这个消息有三个看点：其一是分布式光伏提出了量化的目标：2025年之前屋顶光伏占新建公共机构建筑物的覆盖率达到50%。这对IBPV相关的产业链、户用式的逆变器都是重磅的利好。其二是将新能源项目纳入REITS试点支持范围，这对新能源的承建商提供了投资退出的渠道，对于光伏、风电的基建类公司也是重磅利好。其三是开展绿色电力交易试点，对下游的绿电运营商利好。

4、 “上海重振经济50条”，房地产和汽车是两大看点：保障土地要素供给方面，增加土地供应或许是今年房地产一大看点，2022年的商品住房用地计划供应量较2021年同比增长近45%。汽车消费方面，“50条”提出年内新增非营业性客车牌照额度4万个，按照平均每月1.1万张计算，今年剩下7个月车牌投放额度将增加约50%。房地产和汽车是两大看点。

5、 新一轮“猪周期”酝酿中：猪价连涨9周回归10元以上。生猪平均收购价格和白条肉平均出厂价格环比已连续9周上涨，9周累涨幅分别为19.7%和16.8%。从能繁母猪和生猪存栏同比增速等领先指标进一步看，新一轮“猪周期”在酝酿之中。