昨夜标普四连，油价再崩，中概股却逆势走强！今天A股哪些热点会有表现？

当地时间周二，美股三大指数集体收跌。道指跌1.03%，纳指跌2%，标普500指数跌1.44%，录得“四连跌”。

大型科技股普跌，脸书母公司Meta跌6.79%。国际油价触及年内新低，能源板块跌幅居前。热门中概股逆势走强，纳斯达克中国金龙指数涨1.32%，知乎涨6.67%，阿里巴巴、京东涨超1%。

昨日指数缩量整理，消费与半导体反弹居前，而且医药则出现了明显的回落，隔夜美股出现继续回落，对A股的上涨之路或有影响，今天有哪些重点消息需要关注？

1、海南离岛免税促消费

解读：今天讲举办海南岛离岛免税新闻发布会，当然大方针必定是促进免税消费，毕竟从口罩因素来说，对于海南的旅游以及购物甚至本来要推荐的赛马都延迟了。在逐步放松的背景下，海南受到压抑的消费以及旅游必定受到关注，海南一直以来就是北方尤其是东北的冬天旅游热门地，在经济复苏中，消费将会是一个重头戏，当然，免税这块的龙头是中免，海南热门也会拉动海航、相关的给海南高速，海汽等运输相关产业链。

2、数据要素市场规模料超千亿

解读：近期有关支持数字经济与数字要素配套政策密集出台，数字要素简而言之就是数据采集、数据储存、数据加工、数据流通等环节，这跟数字版权多少有直接的关系，也是信创的一个分支，虽然说规模千亿，但目前仅仅偏向概念炒作，龙头人民网昨日已经开板，短期可能有较大震荡，投资者不要轻易追高进场去做接盘侠。

3、感冒消炎药需求大增

解读：尽管昨日医药股出现回落，但是随着各大城市对于疫情防控的逐步放松，尤其是广州深圳上海等大城市作为模范在前，预计后期内陆城市也将逐步跟进和放松。在官方宣布为一种普通传染病后，实际上新冠时代进入最后收尾阶段已经宣告结束，全面核酸时代已经过去。对于核酸检测才是利空，但是对于中药仍旧是利好，放松不代表没有，自测和治疗以及预防必定是短期内难以改变的需求增长。从各电商平台来看，一些感冒药类似莲花清瘟、藿香正气以及布洛芬等，不但脱销，而且价格出现明显的上涨，对于中药以及自检等构成利好，医药仍将是市场的主线之一。

小结：隔夜美股跌幅不小，主要还是美国仍旧可能保持加息态势到五个点，十二月预计还有一次加息不得不防，关键是明年是否还会加。昨天A股出现一定的量价背离，短期有震荡回补第二个缺口的要求，震荡回补缺口对于指数来说不是坏事，在疫情逐步放松趋势下明年的核心将是保经济增长，对于股市构成长期利好，汇率方面人民币仍旧小幅升值，也构成行情坚强支持，因此行情偏向是中长期看好，短期等待震荡，等待更好的买点。热点围绕经济复苏的消费和地产、疫情预防治疗的中药和自检以及国之重器的央企改革三大主线为主。

中国资产持续飙涨，后续还有利好？

周一晚间，离岸人民币继续大涨，最大涨幅一度接近900点。大摩发表报告，将中国股票评级由“与大市同步”上调至“增持”，认为随着重新开放经济的路线逐渐明确，认为中国股票正处于盈利修正及估值复苏的开端。大摩将明年底MSCI中国指数目标从59点上调至70点，同时恒生指数目标从18200点上调至21200点，同时建议进一步增持受惠经济开放的消费股，并增加对离岸中国股票的配置。 在利好持续发酵的背景之下，外围仍有“小作文”传出。据路透社消息，关于疫情优化的进一步利好可能在近日公布。分析人士认为，从地产纠偏，到医药集采纠偏，再到疫情防控方面的优化，都透着一种预期：后续政策的宽松趋势可能会逐渐显现，而且这一点可能会体现在平台公司和教育行业。对于相关板块而言，这是机会。对于整个市场而言，也是巨大的示范效应。需要注意的是，现在市场反应的已经不仅仅是疫情防控的转向，而是在逐渐反应宏观层面的转向。

昨日指数大涨后再度留下双缺口局面，今日悼念活动全面举行，股市默哀三分钟，整体气氛偏向凝重，隔夜美股出现回落，今日指数还能延续上涨吗？早间重要消息解读一览：

1、江西多家提锂企业停产

解读：江西宜春多家锂盐企业先后宣布停产，背后的环保诱因引发外界关注，据说宜春锦江水质变差，虽然从供求关系上来看，提锂企业的停产对于本来就缺锂的行业来说会加大供需失衡，价格理应上涨，对上市公司是好事，但是去年云南曾发生磷矿关停，但是相关公司的股价却下跌不少，可见市场的解读通常是比较直接，很少从经济学角度考虑，因此锂能概念股可能短期要继续承压。

2.深圳市发布关于大力推进分布式光伏发电若干措施

解读：近期行情的反弹中新能源贡献的力量较小，就算是昨日大涨中光伏也处于领跌的位置，因此可见当资金撤退后，要想短期回复难度是多么大，风光储短期可能有超跌反弹，但是谈反转为时尚早。虽然深圳出台措施，不过力度相对也比较小，深圳楼宇具备特殊性，传统的城中村占大多数，商品类小区安装光伏数量相对有限，虽然日照时间充足，但安装欲望并不强烈，从这个角度来看，这个措施也是偏向短期刺激且力度有限，无法从根本上扭转目前光伏的走势

3.抗病毒面料火了

解读：我们在周五在盘中解读过这个概念，龙头安奈儿已然成妖，而背后炒作因子是因为这种面料“生产抗病毒抗菌面料的电子束接枝技术，对于新冠病毒达到了99.89%的抗病毒率。”，是真是假有没有权威机构认证这还不知道，但是从根源上来说，还是对于病毒的防护，毕竟从广州深圳上海来看，基本上接近全面放开，个人防护意识大为提高，从某东的搜索数据上来看，一些预防的中药搜索量都大为增加，所以不单单是个布料，背后引发的预防逻辑是近期更需要关注的。

小结：由于今日所有资本市场要暂停三分钟默哀，国旗下半旗，娱乐暂停，整体气氛是凝重的，这时候基本上股市不会有大涨的可能，同时美股回落，技术上下方有缺口，种种迹象表面今日指数将会有回落。行情在12月到明年的上涨趋势不会改变，但不意味着会单边上涨，震荡筑底时间更长才会有更高的行情。今日热点也将继续呈现结构化的特点，逐步放开后预防的中药以及抗原检测可能继续成为焦点，地产蛰伏随时也可能继续反弹，当前要区别好超跌反弹和主线，方向不能搞错。

市场将会逐渐回暖，本周操作核心主线围绕三大方向。

指数进入十二月首先来了一个高开缺口，在上周连续收出两个向上缺口这个情况极为少见，行情也不支持此时直接向上攻击，因此周五回补第二个缺口并不是什么意外的事情，不过下方仍然有一个向上缺口且在3100点下方，从技术上来看仍然有震荡回补缺口的要求，虽然不一定是一蹴而就的下跌回补，而是震荡逐步降低重心的走势，但总体里说，十二月刚开始的时间，可能是震荡先抑后扬的走势。

不过等短期震荡结束，后面迎来的还是光明的未来。这个底气主要来自各种现象的思考，这就包括：通过各种渠道表明新冠病毒危害性的降低、让高龄人群注射疫苗、医院增加重症病床床位、方舱建设、大城市逐步取消普遍核酸打样等一系列措施。这可能都在说明，逐步的放松对于疫情的管制，转为全力恢复经济，而三年以来消费以及工业PMI的持续走弱跟疫情不无重大关系，虽然各大城市的模范作用在逐步出现， 但内地执行将比较滞后，达成一致需要更多的时间，不排除最后的官宣需要等到明年三月，但逐步放松的防疫让压抑三年的股市会得到重大机遇，因此行情从十二月开始将逐步上行，但不是一蹴而就的，还需要给主力资金更多时间在底部反复震荡吸筹，所以十二月先抑后扬的是最大可能走势。

既然明年大概率以刺激和恢复经济为核心，那么就必须围绕经济增长的三驾马车去思考，由于出口这方面需求并不能立竿见影的刺激，很难通过具体某个行业来验证出口的增加，并且出口和汇率还有一定的关系，出口这一块除了跨境电商相关行业较为清晰之外，其他包括新能源汽车、光伏等出口增长难以明确。

那么就就必须从另外两架马车来思考，从投资角度来考虑的话，基建在明年两会期间可能会提及，由于三年来财政被疫情拖累导致地方财政负增长，因此由国家作为投资主体发起的基建就可能有所受到限制，仅通过专项债来解决问题不是长久之计，引导民企进入基建之前也尝试过，但由于基建普遍投资金额大回报周期长，逐利性较强民企对于基建并不是特别感冒，所以基建往往是开会走一波然后就凉凉。那么投资这块的重心还是放在了房地产这块，从今年年初到年尾，关于地产放松的消息是不绝于耳，从地方限购政策的解绑，但购房资格的放宽，从贷款利率的降低到首付比例的降低，地产的利好推进是尤为明显的。而这种刺激目的不外乎就是为了拉动经济，毕竟地产正常发展，作为财政来说可以收入土地出让金，同时地产拉动的子行业众多，产业链比较长，对于经济增速建设一大笔贡献。地产的金融属性去除后，政府可以通过保障房、人才房、经济适用房以及城市单元改造等众多方式进行调节和刺激，因此地产作为投资端目前看最为清晰的一条主线，是值得关注的，当然地产还有拉动下游建筑建材、建筑设计等一系列子行业，都可以持续追踪。

消费这一块随着疫情的放松必定会有所复苏，但是这里重点要看的是谁被压抑的最狠。虽然疫情限制的是人员的流动，但由于电商的高度发展，对于必选消费品的影响并不大，疫情对于平时生活的影响并不大，影响较大的主要是实体第三产业、旅游、影视等。在这些压抑的消费中，最有可能报复性消费的还是旅游，旅游还能够拉动酒店以及航空等，因此作为消费刺激首选，走势可能会强于传统的食品饮料白酒等，影视大幅反弹概率一般，倒不是人数限制太少，而是发行商为了尽快回本，提高票价，吃相比较难看，且国内大部分影片质量较差，难以引发国内的观影潮最多也就盯着春节档了，但还不到炒作的时间。至于消费另一个大头新能源汽车，虽然上周有所反弹，不过最终购置税减免延续政策没有落地，估计还会继续震荡等待，但从大趋势看，汽车重新反转的概率并不大，国内新能源汽车饱和状态越来越大，汽车环比销售没有大幅增长也都说明了这个问题。

因此本周操作核心主线还是地产、医药，信创上周连续表现两天后可能进入蛰伏轮动时间，消费有轮动表现机会，但主策略由于考虑指数震荡重心降低概率较大，所以整体仓位还是不能太重，采取伏击方式积累利润为主。

中国资产全线暴涨，"复苏牛"启动？盘前重要消息速览

在预期防控持续优化的背景之下，市场的活力也逐渐恢复。特别是上周五晚上，外围中国资产的表现明显要强于其他国家的资产。当晚，中国金龙指数暴拉近6%，中概股集体飙升。恒指期货、A50期指、离岸人民币亦表现十分强势。那么，“复苏牛”是否会由此启动呢？某大型券商认为，预计“新二十条”优化过程中将逐步形成常态化防控的新稳态，房地产“十六条”等稳增长政策执行过程中也将逐步形成经济弱势恢复的新稳态；美元加息节奏拐点确立，国内货币政策集中发力提供A股估值修复的支撑。

周末从上到下都在以悼念活动为主，资本市场的消息偏少，周五晚间美股小幅上涨，对于股市的影响不大，不过还有有很多蛛丝马迹的利好值得细细品味，早间重点消息解读一览：

1、人民币汇率破7

解读：如果你把人民币汇率和A股沪指交叉对比，您可以看到在大方向上今年尤其是下半年几乎保持一致，当汇率贬值的时候，股指也相应下跌，反之亦然。当然这个逻辑也说得通，在A股的上市公司是以人民币计价，如果货币贬值，那么对应上市公司的价格就应该下跌。那么最近人民币一一直走强，而每每人民币大涨的时候股指也相应以上涨为主，近期人民币逐步走强的，对于股市倒是一个长期的利好，这和管理层选择不跟随加息，而是采取稳经济的策略有很大关系。

2.防控条款不断放松

解读：在疫情反复很大的广州率先开始取消临时管控后，深圳随即跟进，在周末除北京、天津、重庆、上海四个直辖市外，石家庄、广州、昆明、南宁、哈尔滨、郑州、武汉、济南、南昌、杭州等10个省会城市宣布优化市民出行措施。各地在出行方面的优化措施主要集中在取消在市内公共交通方面查验核酸检测阴性证明，部分城市明确在购买药品或者医院的普通门诊时可凭绿码通行。如同我那么预测，逐步放开，大势所趋，以发展经济为核心。但是毕竟疫情还在，因此这会导致一些行业发生变化，首先是直接的核酸检测数量讲大为减少，对于核酸检测概念是一个大利空，短期要坚决离场不再进场。对于中药和新冠药物构成利好，毕竟逐步放松后预防和治疗的需求都会增加，对于抗原概念也构成利好，自测会成为近期市场的一个主题。

3.地产扶持逐步落地

解读：地产的扶持在面已经通过利好消息以及银行的扶持做了大方向指引，地产作为保经济中投资端重要部分，等的是各地的逐步落实。广州由于疫情因素，多家主流银行在广州地区推出个人住房贷款延期还贷服务，延长期限从3个月到36个月不等。深圳金融管理部门组织召开房地产金融工作座谈会，部署落实落细“金融16条”政策，要求进一步加大银企对接力度，继续加大房地产信贷投放，做好贷款合理展期，这些都是对地产的继续落实，地产以及下游的建筑建材衍生，也是随时会盘中继续上涨，应该予以持续跟踪逢低吸纳。

小结：人民币汇汇率走强对指数构成长期的利好支持，但底部形成是反复的，下方缺口尚在，决定指数还是以震荡格局为主，并不会马上直接向上进攻，涨跌互现的震荡格局不会改变，也只有这样次才能给主力更多吸筹时间，底部磨得越久，向上的空间才会越大。周末各地对于疫情的放松让行情对于消费和中新冠预防及自测会有期待，今日结构化行情还要继续，热点主要围绕上述两大方面，而消费中旅游酒店的压抑最大，短期爆发力会超过传统的食品饮料。

外资积极唱多，中国资产大反攻，暴涨40000亿！今天A股继续反弹？

2022年的投资时钟即将迈入最后一个月，华尔街巨头陆续开始展望2023年年度投资策略。其中一个重要信号是，看多中国股票的声音越来越多。 高盛表示，2023年给予A股市场“高配”的建议，预计估值会有明显回升，北向资金将净流入约300亿美元。 对于人民币汇率的展望，闪辉预计，未来3个月人民币对美元汇率将走弱，但未来12个月人民币汇率将走强。从长期看，预计到2025年末人民币对美元汇率将升至6.50元一线。 在亚洲市场，高盛未来3-6个月相对看好4个市场，分别是中国A股、中国海外上市的中概股、韩国和新加坡。高盛对A股、港股维持“高配”，认为A股中长期会跑赢港股。 摩根士丹利预计，MSCI中国指数到2023年年底将上涨14%，该行在10月中旬就表示，买入中国股票的好时机已到。 11月30日，瑞银也发布了最新的投资展望报告，其中认为，中国近期的举措表明经济增长仍然是重中之重，中国耐用消费品和服务、中国互联网以及部分工业板块有望成为主要受益者。

在此背景下，11月最后一个交易日，涵盖一篮子65家在美上市中概股公司的纳斯达克中国金龙指数强势暴涨9.62%，使得当月累计涨幅扩大至42.13%，创下有记录以来最大单月涨幅。

昨日A股再次调控高开，三天两次留下跳空缺口，但高开后逐步回落，成交量过万亿水平，隔夜美股涨跌不一，出于对非农数据的观望，市场略有谨慎，而周五这天A股还能继续向上反弹吗？早间重要消息解读一览：

1.人民币持续升值
解读：自鲍威尔释放鸽派信号后，美股转暖，同时美元的强势开始逐步减缓，人民币汇率逐步升值，最高到7元大关，为今年下半年来的首次。人民币计价的上市公司，在汇率走强的基础上股价也出现上涨，从大趋势看，汇率和股市存在一定的正相关关系，但不一定在每个交易日保持完全一致，但如果人民币能保持在七元左右徘徊，对于股市大环境是偏向利好的。

2.光伏成为中国第三大电源
解读：光伏发展在中国还是比较快的，光伏技术也是领先世界，从装机量来看还有空间，但是某些环节可能出现产能过剩。目前偏多的多晶硅电池中，上游硅片降价对于下游是好事，市场炒作偏向技术升级，去炒作HJT、topcon、钙钛矿电池等方向。不过光伏行业大多数个股在八月后都是持续的下跌，大形态上形成了比较明显的转折，近期市场看也是偶有表现其后就要调整几天，是一种比较典型的超跌反弹形态走势，因此操作上需还是偏向短期。

3.钠锂混搭技术
解读：宁王开始准备量产钠锂混搭技术电池，加入钠离子后可以降低电池成本，续航里程也可以保持500公里以上，市场钠离子电池概念昨天也有表现，不过相对集中在市场龙头身上。钠离子电池的替代目前集中在头部企业中，什么时候向下渗透到基层生厂商还不明确，不过资本市场喜欢炒作的就是概念和预期，这和之前炒作锂电池是一个逻辑，等到真的开始量产，就算业绩好，股价也不一定上涨，这在锂电池身上表现的最为直接。

小结：虽然有两个缺口，但是昨日冲高回落阴K红量，有一些量价背离的情况，同时向上缺口短期容易回补，今日指数可能有一定程度的调整，成交量将再次缩减，行情转为震荡走势。结构化行情性质没有改变，昨日大涨的消费等可能今天就要调整，而昨天调整的地产、医药可能今日就会反弹，今日周五操作上继续保持谨慎，低仓位即可，多看少动，不着急冲锋陷阵。

深夜大逆转！美股盘中暴涨1000点，12月大A是否迎来开门红？

11月的最后一个交易日，华尔街交易员们的目光都聚焦在美联储鲍威尔身上。在演讲中，鲍威尔表示，“以任何标准衡量，美国通胀都依旧过高”，因此需要进一步加息。同时，当利率接近足以降低通胀的限制水平时，放慢加息步伐也是有意义的。 这番表态落地后，市场瞬间给予回应。美股三大指数盘中集体拉升，瞬间由跌转涨，道指盘中最大拉升幅度超1006点，截至收盘，纳指暴涨4.4%，标普500指数涨超3%，道指大涨2.18%。

昨日A股延续整理，隔夜美股出现大涨，对于今日的股市本构成利好，不过昨日有半旗因素，大涨似乎不合时宜，今日指数将如何运行，早间重点消息解读：

1.美股或将降低加息步伐

解读：美股昨夜尾盘大涨，主要是鲍威尔说最快12月就会放缓加息步伐，美国自今年加息以来，股市一直走熊，连巴菲特都没能避免，市值出现较大回撤，并且加息过后出现经济衰退迹象，市场对于加息并不感冒，此言论直接让美股的压抑情绪得到释放。不过并不是代表美股不会继续加息，十二月只是保持正常水平最多略微低一点，关键是明年是否还会继续加息，这对全球经济都有重要的影响，而原话意思是在恢复物价稳定方面，还有很长的路要走；历史经验强烈警告不要过早放松政策。从这个角度考虑，明年可能还会有小幅度加息，只是对比今年没有那么频繁罢了。

2.药品网络销售禁止清单

解读：管理部门发布了药品网络禁售清单，自2022年12月1日起施行。禁止销售的药品包括：疫苗、血液制品、麻醉药品、精神药品、医疗用毒性药品、放射性药品、药品类易制毒化学品；医疗机构制剂、中药配方颗粒。前面的药品特殊性可以理解，最后这个中药配方也不能销售，而中药作为预防和治疗新冠的药物，市场需求量还是很大的，这会加剧市场的购药量，对于中药尤其是线下连锁的药店上市公司构成利好。

3.汽车年底要涨价？

解读：昨日汽车板块普涨，市场流传燃油车购置税减征政策2023年或将延期，新能源汽车补贴延续原来50%”但相关行业协会、多家主流汽车又表示“不知情”、“没有消息”。而国外品牌开始大打价格战特斯拉降价，福特降价，在锂电池价格高企的背景下，国内新能源汽车是腹背受敌，想涨价销售，两种不对等的期望让汽车大概率还只是超跌反弹为主。

小结：美股大涨对于指数有利好作用，不过因为特殊的半旗因素，今日大涨不合时宜，可能会小幅上涨压抑情绪，昨日汽车普涨但消息面不支持，今日可能分化严重，从市场主线来看，围绕医药、地产概率较大，工业PMI数据下滑不理想，四季度围绕的恐怕是逐步放松和刺激经济为主，今日类似工业机器人、通讯、工业母机等也有反弹需求，若今日继续有向下的动作，可以考虑逐步低吸主线的个股。

离岸人民币狂拉逾千点，中概股暴涨！A股重点关注这个方向，下个月有利好发布！

当地时间周二，美股三大指数收盘涨跌不一。道指涨0.01%，标普500指数跌0.16%，纳指跌0.59%，离岸人民币收盘涨超1000点，涨幅超过1%。热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数大涨超5%。

昨日指数出现放量长阳，一举扭转了半月前高开缺口后持续震荡疲软的局面，主要得利于地产股的集体反弹，也是周二消息面的刺激导致，可见近期市场对于利好推动的依赖还是比较大的，那么今天又有哪些重要消息值得关注

1、防控联动会议

解读：昨天下午管理层举办了联动防控的新闻发布会，从内容来看，简而言之就是防控压力大，动态清零不变，对于老年人加强疫苗几方面。新冠对于有基础病和年龄较大的人群伤害更大，在很多地方超过七十岁的高龄老人都没有注射疫苗，鼓励老年人注射疫苗是不是为了后面落地优化二十条从而逐步放松呢？并不排除有这个可能，从这个角度来说，特效药作为治疗，疫苗作为抵抗，中药作为预防，这些都将继续成为市场的主线。就算是要逐步放松，也必定存在上下是否齐心，是否对区域管理人追责等执行的问题，同时在说法上还需要在汉语中找到更多新鲜词语来替代才行。

2、C919获生产许可证 

解读：军工板块自大会后至今表现一般，具有强烈的大波段性和消息刺激性，如果没有利好消息推动，很少长时间表现，军工中基本就航空和大飞机两个方向。其中大飞机概念更有想象空间，毕竟全面商用后可以替代播音的份额，而且C919在航展中拿到了不少订单，就等许可证下来后开始转为全面生产了。大飞机有利好推动，看能否盘中有表现，但估计还是短期表现为主。

3、抗原检测成防疫重要补充

解读：从昨天会议来看，有专家说对曾发现阳性感染者的楼宇、院落可先行抗原检测，阴性后再有序进行核酸检测。居家隔离医学观察人员需根据相关防控要求配合工作人员完成核酸检测、抗原自测和结果上报。其实在国外，很多也是先自测，阳性再去治疗，对于我国来说，现在大面积动不动就封锁，甚至时空密接其实对于经济和生活颇为不利，三年来压抑的情绪难免容易爆发。那么这种方式是否可取，不通过硬性隔离，而是先自测和上报，会不会更科学简便并且影响更小呢？这个我投赞成票，如果会这样，那么对于抗原检测会形成较大利好，目前来看泰林、北化都已经有所反应，可能还能延续上涨。

小结：指数大阳线扭转的更多是市场情绪,并且地产反弹拉升的比重较大，但昨天留下了二十点的缺口，对于后期行情不太有利，上方压力位置3200的压力要远大于3100，因此指数短期上行空间相对是有限的，转为继续震荡的概率更大，因此盘面今日有惯性上冲的时候应该以减仓为主，在大赛结束前继续看指数逐步震荡并且不排除将会在本周及下周走势上逐步回补缺口。市场热点还是围绕医药和地产为核心，但地产一方面房地产公司可能面临较大分化，另一方面将会衍生到下游例如建筑建材等方面。中字头小市值的个股值得重点关注，这可能是新的一条主线，尤其是高层说话后可能会在下月会议上还会重点提及并且出台更多利好。

地产板块再度迎来利好，今天表现会如何？

昨日指数在周末降准利好后却大幅低开，在低开低走探底后逐步回升，回补前期的高开缺口，隔夜美股出现回落，今日A股是否会受到影响，今日重点消息解读一览：

1.地产新五条

解读：高层决定在股权融资方面调整优化5项措施，针对的主要是地产行业，其中最重要的一条就是恢复房企在股市的再融资功能。自地产只住不炒之后，股市里的地产行业已经停止了再融资很久了，这是一个继续支持地产的重要信号，同时基协也在研究起草不动产私募投资基金备案细则，这一切都指向了地产的扶持，这还不能忘记周末的降准。对于地产扶持的消息近期不绝于耳，只是几年来地产的颓废让很多投资者陷入了惯性的熊市思维，而很多地产个股其实在底部逐步放量盘整震荡上行，所以最难改变的还是思维，地产中本身财务状况不是很差的，有的还有国企背景的，这两种地产类公司会更受到欢迎。

2.禽流感在升级

解读：今年以来，美国为阻断疫情而扑杀的禽类规模已经打破了7年前的纪录，创下历史新高，而欧盟地区的扑杀规模也已经接近5000万只，今秋以来，日本、韩国报告的禽流感事件也不断增多。由于我国白羽鸡行业的种鸡主要依赖于从欧美进口，而今年的禽流感疫情导致引种严重短缺，从这个角度来说，国外对于禽流感的态度比对待新冠的态度要积极的多，毕竟鸡肉和牛肉是消耗的两个大头。国内养鸡企业也不算很多，温氏等龙头花企业比较明显，对于养鸡来说，也许是难得的一个好年份。

小结：从消息面也可以都看到，对于市场有较大影响的消息比较少，隔夜美股回落，同时在十二月份美股大概率还要加息50基点，当然市场可能更关心的是明年是否继续加息。美股回落对于指数略有影响，但A股补缺后短期不会有太大利空，将会走出自己相对独立走势，今日大概率也是低开高走的成分居多。热点围绕地产和医药为主，中字头概念也有继续表现机会，不过小市值品种会更受到欢迎。

利好来袭！央行宣布全面降准，今天需要堤防这两个板块利好出尽！

11月25日，人民银行发布消息称，为保持流动性合理充裕，促进综合融资成本稳中有降，落实稳经济一揽子政策措施，巩固经济回稳向上基础，决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。

周末降准落地，今天股市是出现大涨还是利好出尽？早间重要消息解读一览：

1.降准25个基点

解读：上周五出降准，而且是全面降准，25基点从中长期看释放资金五千亿，从引导性来看，针对的不是股市而是楼市，结合要求银行授信以及针对保交楼两千亿的贷款，目标都是为了明年经济的增速。当然对于股市来说，也构成利好，四月份降准后股市也出现两个月上涨，不过时间不同性质不同，在上周五银行地产的大涨都是等着降准，利好出台后也需要地方利空出尽的可能性。就股市而言，降准变动会带来利好，但不急于这一两天。

2.养老金账户启动

解读：个人养老金一般缴纳的是年收入超过六万的人群，从大数据来看，也是属于高收入人群，尽管这个观点的认可度可能不高，但从数据统计看没有问题。个人养老金退出更大目的是为了弥补养老金不足，这是人口出生率负增长的必然，这还不算一些北方地区早已经虚弱不堪的养老金。从股市的角度来看，个人养老金对于股市是新增资金，对股市构成利好，不过养老金账户刚刚落地，还没有进入账户捆绑缴费阶段，现在还是一个起步，股市需要的是一个预期，这倒是不妨碍对于股市有正面刺激。

3.软件收入增长10%

解读：今年前10个月，我国软件和信息技术服务业收入84214亿元，同比增长10%，结合四川将打造东数西算的核心，对于近期表现一般的信创概念会不会有所刺激值得关注一下，毕竟信创作为跨年度的主线，加上极有可能在十二月中旬大会以及明年三月大会上继续强调和提及，所以需要连续的跟踪，只是前期一些龙头涨幅较大，所以要注意高低位的切换。

小结：降准自然对于股市是个利好，但是上周四五行情都已经上有所提前反应，就今天来看，需要提防金融和地产的利好出尽，尤其是如果集合竞价高开后更是如此。虽然降准利好，但股指缺口尚未回补还是有隐患，短期震荡格局还是无法改变，利好出台后假如以后地产借着利好冲高回落，那么行情也会冲高回落，并且热点会再度切换，今日看信创科技等板块的反弹以及医药的企稳反弹更具备操作性一点。

万亿资金入场！六大行集体出手，房地产今日会如何表现？

昨日指数小幅回落，而美股隔夜继续反弹，A股有潜在利好的情况下仍然没有出现上涨，下方缺口仍旧没有回补，周五是否会顺势下探？今日早间重点消息解读：

1.17家房企获超1.2万亿授信
解读：地产行业在近期虽然也有反弹，但市场的诟病也一直不少，经过了前几年的控制导致地产股始终没有起色后，二级市场去掉金融属性的地产也不再是最佳投资品，对于地产的信心市场还是缺乏，因此出现了今年利好不断但二级市场的销量并没有提升。但我一再强调地产将会是主线之一，其原因就是对于明年GDP增速投资端的重要贡献以及拉动产业链的能力。隔夜放弃获得授信只是对昨日国常会对于地产措施的落实，而这一次17家企业中，不但有国企央企，还有民企，这是对于保交楼以及加大对于地产力度支持的另一个信号。同时地产还有利好消息，例如在校生购房退税等利好消息，地产作为三大主线之一，也是需要持续关注跟踪，并且保持买跌卖涨的操作策略。

2.钠电池成本便宜30%之争

解读：钠离子电池成本便宜三成，这成了券商研报和庄家的争论焦点。其实从钠离子电池的目的来说，就是看能否替代锂电，毕竟锂金属在我国是很缺乏的，所以要从澳洲美洲去进口，但钠元素在我国比较丰富，所以如果钠离子能购替代锂元素，那肯定对于汽车成本降低大有好处。但是就实际而言，钠离子电池还没有量产，而且从电池来说，钠离子电池最大的劣势就是放电量的不足，因此续航的里程没有锂电池高，预计大部分使用在小排量的车型上。从另一个方面也说明锂电池目前价格偏高，替代还是大势所趋，何况资本市场要的就是预期，而不是现在能给上市公司带来多少利润，这也是为什么很多投资者进入“低估值陷阱”，不明白为什么锂电个股业绩好估值低，但就是不涨的原因。

3.“新冠特效药”概念股卷土重来

解读：昨日盘面上医药股再度回升，新冠药物和中药领涨，也符合我关于医药主线调整两天后将企稳反弹的观点。医药自然和口罩因素密切相关，从目前实际来看，在北广的确都有较大的反复，中原郑州地区也是反复较大，加上一直较为严峻的西北地区，情况都有反反复复，这让防疫的优化措施会遭遇到上下不统一的情况，各地各自的措施不但不会放松反而会收紧，从上海来看就是一个例子，因此药物和中药等仍旧是市场主线之一，预计短期还会延续炒作，只是品种上龙头上涨幅度不小，可以选择后排插上的一些中药和药店等予以考虑。

小结：周五指数进攻动力不足，美股高开带来的上涨预期有限，盘面还将进行结构化的演绎，预计开盘地产会先带领热点走一段，随后看医药等是否能跟随，盘面上教育、供销社板块随时可能出现反弹，而新能源持续能力存在不确定性，缩量情况下没有资金启动这么多热点，因此新能源和主线可能存在跷跷板效应。

刚刚，国常会重磅定调！新一轮降准要来，中国资产全线拉升！

昨日指数继续收阳，隔夜美股也出现反弹，消息面上今日利好不断，管理层在目前位置似乎想一鼓作气向上突破，哪些重大消息值得关注，市场又是否会如愿以偿呢？

1.适时适度运用降准等政策工具

解读：当国常会说到货币工具的时候，通常在一周内就会实现，所以本周或者下周，降准可能踏至而来。而货币工具是行情方向的重要指引之一，如果降准对于行情来说是实质性利好，同时会议上提到最多的也是针对房地产的保交楼措施，估计信贷流入并且进行大额授信，如果在近期出现降准，市场会否把还没有补上的缺口转变为很少见的突破缺口还不得而知，当然，加入能回补后再出利好，可能最终的效果会更好。

2.“混合天然气”是个啥

解读：昨日油气板块上涨较好，而混合天然气概念也有反应，混合天然气就是添加了氢的天然气，功能主要是提高燃烧效率并且减少污染物的产生，更为环保，在实际中有些地方已经尝试了掺入10%的氢气并且已经安全运行很长时间了。加入氢气最大的问题就是经济性，因为氢气生产成本远高于天然气，而且国家对于这块还没有明确的规划，加入出台一些规划文件，那么后期可能会得到市场更多的关注。就目前来看，制氢比氢能源汽车更受到关注。

3.教育部就《校外培训行政处罚暂行办法》征求意见

解读：近期教育板块活跃度比较高，这是双减这么长时间后教育板块的重新回归，当然，本质内容已经大为不同，有的教育股已经转型为电商或者新能源，有的继续往职业教育和职业培训方向深入。但是对于学龄前以及义务教育中的培训，都是各地严格控制的。从国家规划来看，鼓励还是发展职业教育，培养更多技术性人才，从我国的人才结构来看，大学生在不停扩招后已经有些过剩，但职业人才和很缺乏，这与国外是截然不同的。国外职业人才收入很高，但国内相反，这种长久形成的环境以及看法很难在短时间内得到认可，只能通过更长时间甚至一代人时间之后才能逐步接受。而成年人职业后培训相对更为容易，知识付费在自媒体高度发展的今天倒是已经普遍被接受。

小结：降准预期加上美股反弹，今日指数还可能继续拉升，最后能否像日本战胜德国般将下方缺口转为历史上都难得看到的突破缺口呢？现在还不得而知，只是在众多利好下，指数今日还有慢慢的前进动力，但是集合竞价如果再度大幅高开，留下又一个缺口，那就可能会乐极生悲，存在高开低走的可能了。就热点而言，前两日医药已经回撤较多，今日可能企稳，加上新创可能出现反弹。地产是国常会讨论的重点方向，授信加上信贷支持，房地产行业仍旧应该重点跟踪，市场表现中下游建材等走势比地产要好，可能会形成共振。市场资金相对还是有限，今日中字头难以接连上涨，市场仍旧会在超跌反弹和主线上选择其中一条方向。

太意外！华尔街大空头突然唱多：绝佳"抄底"机会！我大A股又是一个什么情况呢？

近日，摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson在最新的报告中表示，标普500指数将在2023年年初触底，这将是熊市的最后一步，将给美股投资者提供一个绝佳的“抄底”机会。 Mike Wilson预测，当前美国熊市或已经接近尾声，2023年第一季度，美国股市或将创出新低，这将是绝佳的买入机会，展望2023年年底，将看到美股企业的盈利再次加速增长，美股有望重回涨势。

昨日中字头个股盘中异动，但指数冲高回落，技术上形成揉搓线形态，隔夜美股出现反弹，能不能让近期震荡的指数寻觅到突破的机会？今日重点消息解读一览

1、提高上市公司质量三年行动方案

解读：昨天有关于一些机构散户化的批评，昨日盘中关于央企重新估值看待的言论，最近管理层对于股市很关心，随即又要出台质量三年行动，不过应该要知道，上市公司的质量提高，如果排除掉粉饰业绩这部分，那么最后要依靠的是自身，管理层只是疏导和监管，并不起绝对作用。再说这二级市场股价，虽然可能因为消息而出现上涨，但长久来看，需要资金推动，而不断膨胀的上市公司容量和不同比增长的成交量形成了死循环，没有钱要拉动这些动则百亿流通盘的大家伙们，基本是不可能的，那么唯一的办法就是有实质利好支持，市场热情上涨，有赚钱效应，这才是根本，口号明显是苍白无力的。

2、上海加强健康管理

解读：上海最新出台对所有来沪返沪人员，不满5天者，不得进入餐饮服务、购物中心、超市卖场等公共场所。本身国家是想逐步地优化或者放松，但从现实来看，广东等区域出现大面积反复，很多地区立刻调整了措施。对于股市来说，中药的炒作很大程度上就是建立在优化放松从而有预防的这个逻辑上，现在改变后包括旅游行业等也都调整从严了措施，所以中药可能短期有调整，但是新冠药物以及医疗器械可能延续表现，毕竟很多的确开始增加病床以及兴建方舱，这都是明显的准备信号。

3、巴菲特继续减持比亚迪

解读：巴菲特旗17日卖出了322.5万股比亚迪H股，对比亚迪H股持股比例从16.28%降至15.99%，这已经是港交所第五次披露巴菲特减持比亚迪H股，自今年8月开始减持，巴菲特已累计减持比亚迪H股约5000万股，套现超百亿港元。一般来说一旦开始减持，巴菲特就会连续减持，最后仅仅保留很少部分甚至清仓。对于新能源汽车乃至锂电池等下游产业来说，短期还是偏向利空。锂电池前三年都是强势，今年八月开始大转势，转势形成后要短期扭转是很困难的，所以遇到反弹一定是以超跌反弹看待。

小结：对于央企的口号很多，但怎么实际扶持还不得而知，从字面意思似乎要从估值方法入手，但如果是这样，不过是另一种统计方法，并不改变上市公司本身质地，也不增加上市公司规模或者业绩，那最终不过是另一种画皮而已。指数现在缺口未部，技术上出现揉搓线形态且长上影在后，这是后期仍有调整需求的形态，因此补缺前指数仍将保持震荡状态，而不是反转，这时候操作仍旧偏向谨慎，以积累利润为主，仓位继续保持较低仓位，只需要时刻准备着弹药就好。昨天拉动大盘股后，只能从一些获利较多的行业减持，因此近期可能出现高低切换的现象，热点上围绕没有涨高的医药、信创、地产等来进行比较稳妥。

昨日A股探底回升，下方缺口本周是否补缺？市场风向选谁避险？

昨日A股虽然探底回升，留下了带有长下影的十字星，但是成交了大幅缩减，隔夜美股出现普遍回落，会不会继续给予A股回落的压力？早间重要消息解读一览：

1.央行拟向商业银行提供2000亿元免息再贷款

解读：当然，这个目的也很明确，就是楼市的保交楼，其实关于地产的利好不仅于此，高层也表示地产对于上下游的行业影响较大，房地产业关联很多上下游行业，其良性循环对经济健康发展具有重要意义，全国采取的方针是“一城一政”，各地都在根据情况降低购房成本，从更高角度来说，地产既有蓄水池的功能，又能拉动实体经济，对于经济明年增速的实现有比较大的比重，仅仅靠基建来拉动对于财政以及赤字压力都是比较大的。在我理出的三条主线中，地产是这两天表现并不突出的，但是要理解出台这么多消息的意图，所以不是机会不到，而是时候未到，稍有耐心，地产就有表现机会。

2、露营文化发展

解读：文旅部等多部门印发《关于推动露营旅游休闲健康有序发展的指导意见》，鼓励各地根据需求，因地制宜建设一批公共营地。原来旅游行业都是接待旅行，但是时代在发展，年轻人讲旅游进行了一些新方向的发展，露营就是其中一种，尤其是在口罩因素下，由于流动的限制，采取了各种花式旅游，露营就成为了一种新现象，才有三夫这种个股的表现机会。不过也要看到，旅游行业虽然也有利好频发，但昨日也有调整，口罩因素影响太大，因此炒作大多具备短期的特征，属于插入型热点。

3.供销社热度不减

解读：供销社昨天大幅反弹，同时还搭上了乡村振兴的概念，消息面上消息面，农业农村部启动制订《数字乡村建设指南2.0》，《指南》将围绕信息基础设施、农业全产业链数字化、乡村建设治理数字化、乡村公共服务数字化、乡村数字文化、智慧绿色乡村等方面，进一步完善内容、更好地指导各地建设数字乡村，对于这个概念有进一步刺激。不过前期龙头天鹅炒作账户已经受到了监管，因此可能有龙头调换接力的情况出现。

小结：A股本身缺口还没有回补，隔夜美股出现回落，势必成为缩量整理的行情下的一个开盘低开诱发因素。从指数来看在世界杯期间回补缺口的概率较大，缩量的结构性行情还会继续，指数方面动作不会太大。缩量情况下资金将会继续结构轮动，局部做多，对于普通投资者来说，要因势利导，以主线为主，偶尔对于插入型热点波段操作，近期以累计利润为主，整体仓位和策略上还是偏向谨慎。

暴涨60000亿！A股迎来大反攻，外资巨头再唱多！

近日，国际投行巨头高盛集团在最新发布的报告中指出，随着中国市场的反弹和韩国预期中的复苏，亚洲地区股市的“领头羊”可能将会从东盟、印度市场“向北转移”，维持沪深300指数和MSCI中国指数的“增持”评级。

值得一提的是，自11月以来，中国股市的表现几乎是领跑全球。其中，MSCI中国指数在11月内已累计上涨超22%，而MSCI全球指数涨幅则不到5%。从市值维度来看，截至11月18日收盘，A股所有上市公司的总市值合计为852710亿元，相较于11月初，合计增长了60565亿元。

上周总体指数跌多涨少，后期今天连续回落，世界杯开幕后，指数是否能够逃离世界杯魔咒？今日指数能否摆脱下跌转为反弹？早间重要消息解读如下：

1、N型光伏商业化元年？

解读：媒体消息报道今年已有多家厂商宣布N型TOPCon组件产品拿下了央企订单，甚至出口海外市场，今年是N型电池的元年。N型电池是光伏电池的技术升级，按照正常逻辑应该对于光伏产业形成利好，不过我们得看几个方面。第一就是光伏产业链近期一致疲软，资金对于这个赛道目前的态度是半放弃状态，有反弹都在出货，之前炒作得太高，把行业空间炒没了，现在光伏面临的是产能过剩问题，七成的光伏产品都跟我国有关，如果资金不关注，靠消息刺激是没有太大用处的；第二技术有升级，但最终考核的还是装机量，同时多晶硅电池的替换对于上游来说不利，硅片价格也一再降价，那么光伏产业链大部分公司业绩还是下降趋势，单技术升级的替换可能能让少数公司受益，但全行业扭转就很难，从这个两个角度来看，光伏可能还是短期最多就一个超跌反弹，难以在在今年形成反转。

2、史上最贵世界杯开幕！

解读：花费超过两千亿美元的世界杯开幕了，昨晚东道主也打破了东道主首场不输的规律，也算另一个打破常规了，由于两国的关系就好，中国在本次世界杯的周边产品上几乎是大包大揽，同时一个月的世界杯给体育彩票等行业也带来了刺激。不过要提防的是，股市历来有利好出尽是利空的规律，真的大赛开幕后，尽管市场消息有各种看上去利好上市公司的方面，这和之前炒作出口取暖器电热毯实际是一个道理，这时候应该更为冷静的看待，不对利好出尽的行业下太大精力，应予以尽量的出局或者回避。

3、半导体陷入负成长境况

解读：全球半导体今年产值预估6185亿美元，增长4%，增幅将较2021年的26.3%大幅放缓；2023年产值恐将减少3.6%，滑落至5964亿美元，从半导体行业来说，前两年供不应求的局面现在导致很多芯片的库存过高，去库存阶段导致价格下降，半导体局面已经不是紧张局面，当然，这里不包含真正的高端芯片。目前很多半导体企业想转为汽车芯片，利润较高，不过同样要看汽车产业的持续发展。就此来说，半导体行业仍旧归纳在超跌反弹范畴，反转不具备实际基础，资金只在第三代半导体少数个股上有关注，大部分半导体个股还将继续弱势整理。

小结：世界杯开幕后，指数按照历史来看走强难度较大，下方的缺口尚未回补，本周可能优先考虑震荡逐步下行回补缺口，缺口不补资金很难认同此时进场，因此本周短期行情偏向谨慎，操作上延续上周策略，继续保持较低仓位。要继续等待缩量的整理，场内资金有限还会保持结构性炒作，热点上主线短期可能在医药和地产，信创今日有小幅回落的可能，其余热点尚不清晰，旅游酒店由于再度调整限制高风险地区因此也会承压，总体本周偏向谨慎，多看少动同时要正确面对小幅的被套情况。

美联储“鹰派”再放狠话，美股应声收跌！周五大A会有怎样的表现？

当地时间周四，美股三大指数集体收跌，连续两日走低。道指跌0.02%，标普500指数跌0.31%，纳指跌0.35%。

热门中概股逆势领涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.71%，阿里巴巴、京东、微博涨超7%。大型科技股走势分化，亚马逊、特斯拉跌超2%，苹果涨超1%。受良好业绩驱动，思科涨近5%。

美联储官员发表强势言论，美国上周首次申领失业救济金的人数仍然处于低位，市场对货币政策继续收紧预期增强，美元指数也在连跌两日后出现反弹。

昨日A股虽然低开低开低走后逐步回升，留下带下影线的十字星走势，但成交了继续缩减，没有出现上涨带量的情况，隔夜美股继续小幅下挫，是否今日跟昨日开盘一样，需要消化美股回落的利空呢？今日重点消息解读一览：

1.外资接连出手投资中国房地产

解读：今年以来有嘉里建设、香港置地、易商红木、新加坡地产商凯德集团等多家外资机构在中国房地产市场进行项目收购，仅以已披露数据统计，总金额超过283亿元。地产行业发生的质变我说过较多次，也是三大主线之一，地产作为投资中的重要环节诶，在今年不断解绑和放松信贷条款的条件下，是要对经济增长起到长久作用的，外资在这块的确还是有先见之明的。不过由于外资购买中国商业地产等具有审核机制，通常到最后成交落地都要半年以上时间，可以说没有像内地资金这样方便，但这个信号告诉我们，地产逐步复苏，正常的逐步上行是大势所趋，尤其是一些亏损幅度较小，质地不错，股价却严重超跌的上市公司更值得关注。

2.联防联控机制的优化

解读：此次官宣的联防机制，最引人瞩目的便是入住酒店景区只需要72小时核酸，且48小时跨省也只需要落地检，同时发生聚集性疫情，只有密接需集中隔离，而不是将次密接都进行隔离，条款的优化利好旅游酒店行业，近期这个行业也是利好不断，包括机票同样如此。这是直接的反应，但也可以从另一个层面来进行思考，优化后老百姓防御的欲望将加强，而国家正在制定加快推进新冠病毒疫苗接种的方案，所以对于中药和疫苗的炒作还会继续，医药中药是三大主线的其中一条。

3.2022年11月份国产网络游戏版号下发

解读：此次超过70个游戏过审，其中公司就包括腾讯和网易。腾讯是一年后重新获得版号，网易现在陷入与暴雪的纠缠中，但整体网游板块带有元宇宙和虚拟现实的概念，这都是信创的一个分支，而信创是市场第三条主线，并且将贯彻四季度。网游具备低估值高业绩超跌的特征，近几日也比较活跃，可以看做一个穿插型的热点。

4.IT安全硬件市场的规模达到64.9亿元

解读：信创的另一个重要领域就是网络安全，没有安全作保证，信创只会是空谈，T安全硬件市场竞争主要以综合性安全厂商和专业技术领域安全厂商为主。其中市场排名前三为启明星辰、天融信、深信服。而昨天高层表示高度重视预防和管控人工智能相关风险挑战，积极致力于人工智能国际治理，无疑又是对于网络安全提出更高的要求和挑战。信创分支网络安全将会是轮动炒作的主线之一。

小结：周五市场做多欲望较弱，昨日十字星缺乏量能，这个位置还不能简单的看做是反转的转折信号，市场的震荡还会延续，而成交了过万亿在今天还是比较难以实现，量能不足的情况下，市场的热点还是会比较集中，要注意几条主线的轮动，采取哪个不涨逢低布局哪个，守住主线，保持耐心，整体控制仓位，是近期操作策略的核心。

历史罕见！美国第一大港口"溃败"，欧洲大国又"爆表"！危险信号正逼近？

【国际消息】屋漏偏逢连夜雨，濒临衰退的英国正面临41年以来最凶猛的通胀。当地时间11月16日，英国统计局公布的数据显示，英国10月CPI同比增长11.1%，明显超出预期的10.7%，创出1981年以来的新高。英国央行预计，2023年全年英国的通胀将保持高位，可能会在12月连续第九次加息。

对此，市场担忧，加息、增税政策或彻底将英国经济拖入衰退。英国央行曾警告，英国或将陷入持续长达2年的衰退，将是上世纪20年代有记录以来英国历时最长的一轮衰退。

与此同时，美国经济也传来了危险信号：第一大集装箱港10月的进口量暴跌26%。有分析人士指出，传统消费旺季前夕，进口量大跌较为罕见，这或许是美国经济寒冬的预警信号，美国零售商、制造商因需求崩溃而放缓从海外订购。

昨日指数出现缩量回落，隔夜美股同样出现回落，对于今日的A股是否会有抑制作用，A股的调整还会继续吗？早间重要消息解读如下：

1.促进楼市平稳健康发展

解读：央妈表示要加强推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，重点在于促进楼市健康发展，警惕通胀的反弹，这说明一方面在麻辣粉的操作上前期释放了一部分资金，近期可能保持平稳回收，而楼市已经是反复提及，所以对于地产需要改变前几年的一个思路，地产作为一个蓄水池同时也是投资方面的一个重要构成，拉动下游的产业链明显，在防疫措施优化的背景下，地产有序发展对于经济增速有很重要的比重，对比基建来说，对于财政开始压力更小，还能让银行资金有地方进行更好的房贷，地产行业在经历了这么多年的回调后，股价基本都是超跌状态，适合一些大资金进入，因此地产在四季度会成为市场主线之一，还会拉动下游的绿色建材等行业。

2.腾讯游戏版号总会解决

解读：腾讯三季度业绩超预期，同时表示版号问题会解决，作为市场游戏龙头，无论是网易还是腾讯几年都没有发版号的确是对于公司业绩有很大影响，腾讯经历了裁员以及业务调整的阵痛后，业绩开始逐步回暖，对于整个搭着元宇宙因子的游戏板块来说，也算是一个利好。昨日元宇宙拉动网游概念股已经出现过反弹，网游板块通常也存在超跌加上业绩优秀的双重情况，比较适合在年底炒作虚拟现实的时候表现一把。

3.牢牢掌握数字经济发展自主权

解读：当管理层表示适度超前部署数字基础设施建设这种话语时，就要打起精神了，上一次这么表述超前的时候是今年的四月底，也是行情比较弱的时候。数字经济跟信创结合在一起，本就是市场的主线之一，而此次高层表态的倾向性在于基础建设，那主要就是东数西算、国资云以及网络安全等方面。东数西算的本质是大型机房的建设，预计今天这几个方面搭上信创快船会继续引领反弹。

小结：指数出现回落必定伴随缩量，但市场恐慌情绪并不严重，说明市场的情绪还没有转变，由于下方缺口存在以及外围的回调，A股大趋势短期还是会偏向震荡向下回补缺口，但这个过称不一定是直接的向下，大概率是涨跌互现逐步降低重心，但总体成交量可能在近期不会超过万亿。市场在有限的资金下将会轮动炒作一些热点，这些热点首先考虑的是地产、信创和医药几个行业的分支，尤其是有利好消息出来的分支很容易得到市场的借题发挥。近期操作一方面在总体仓位上要加以控制，同时在行业选择上必须围绕主线进行，做好世界杯开幕后行情可能出现补缺情况的预防。

打爆"空头"！中国资产大反攻，16天暴涨13000亿！大A今日会有哪些看点？

突然上演的大反攻行情，似乎停不下来了，这令疯狂做空中概股的资金面临生死考验。隔夜美股收盘，纳斯达克中国金龙指数再度强势大涨7.78%，相较于这一轮调整的最低点，累计涨幅达49.6%，在美上市中概股的总市值合计增加1899亿美元（约合人民币超13820亿元）。

昨日A股指数继续上涨，但成交量有所缩减，没有出现量价齐升的局面，盘面上热点高度集中在半导体行业中，隔夜美股继续反弹，A股今天还能否继续反弹？今日重点消息解读

1.跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理

解读：简而言之，只要有48小时内结果，就可以跨省流动，对于旅游行业和航空是一个利好，这是措施优化后的直接反应，优化后经济的增速增加以及消费行业的提升是大势所趋，消费反转也是本轮行情的一个重要起点，不过大消费板块涵盖较大，反转过程是一个较长过程，并非一次性到位，利好刺激的因素占比重较大，今天这两个行业刺激，但其他例如白酒零食等不一定反应，而且旅游已经提前有所反应，要注意利好出台后会不会借机短暂出局，所以要注意尽量不追高。

2.鼓励有色金属企业兼并重组

解读：两部门发布《有色金属行业碳达峰实施方案》，要求再生金属供应占比达到24%以上，尤其是电解铝使用可再生能源比例达到30%以上，对于有色行业也是一种利好刺激。电解铝本身在国内前期产能过剩停产了不少，但由于国际冲突因素导致欧洲电价大涨，电解铝价格同时上涨，对于铝业有利好刺激，本身有色板块属于低估值板块，只是缺乏资金关注。此利好消息出台也不能让有色集体爆发，预计还是围绕一些铝业个股进行。

3.连花清瘟卖断货？

解读：石家庄开始优化措施后，据传莲花清瘟卖断货，不过网络平台还是有货，看样子有点夸张了，不过优化措施后，对于病毒防护是会加强，类似莲花清瘟这种有预防作用的中药，市场还是需求量比较大，而且石家庄只是一个先行，对于流动性较小的省市，未来还会继续扩大措施优化地区，所以对于中药以及药房仍旧是一个持续利好，因此医药中药还是市场的主线之一。

小结：尽管指数昨日上涨，美股也反弹，但价升量不涨是一个隐患，热点高度集中后必定要分化，从策略来看进入短期防御阶段，要预防指数的震荡回落，对于超跌反弹的板块需要提防回落，操作上还是要围绕医药、信创以及地产等方向进行，注意逢低分批买卖，此时切忌仓位盲目加大，做好风险对冲准备。

暴涨16000亿！恒指突然大反攻，外资疯狂抄底！A股是否趁热打铁一路跟随？

遭遇史诗级“抛售潮”后，港股市场连续上演大反攻，恒生指数、恒生科技指数的最新收盘点位，相较于这一轮回调的最低点，累计涨幅分别达20.7%、30.6%，均已经进入“技术性牛市”。

同时，外资机构对中国资产与中国经济的向好预期也开始升温。11月14日，北向资金全天净流入166亿元，创今年以来单日净流入新高。摩根士丹利的最新报告预计，2023年中国的经济将增长5%，超过新兴市场3.7%的平均增长率，而G10集团的平均增长率预计仅为0.3%。

昨日A股冲高回落继续收阴，隔夜美股也出现小幅回落，但中概股多数上涨，美股回落是否会对A股有影响导致A股下行？早间重要消息解读一览：

1.预售监管资金新规

解读：在今年强调保交楼的原因中，很大一个就是某些地产开发商，提前讲预售资金全额转走，导致后续建楼资金缺啥而使楼盘烂尾，而购房者已经做了贷款就会在收楼无望的前提下还要不停偿还银行利息，被迫采取断供等极端方法。本身来说对于预售资金账户银行应赋予监管责任，但之前发展中多有缺位，出事的时候开始互相推诿。此次明确银行可以自主决策，与优质房地产企业开展保函置换预售监管资金业务，实际上就是可以让开发商通过保函方式拿走预售资金，但是置换后的监管资金不得低于监管账户中确保项目竣工交付所需的资金额度的70%。很明显对于地产是进一步利好刺激。

2.碳酸锂的供应将在未来几年大幅提升

解读：碳酸锂价格涨到六十万一吨，公司赚钱，但就导致很多企业开始想办法进入这个市场，跨行业转战锂电锂能的不在少数，从长远看导致的是供求关系的变化，也会导致价格的变化。近期一些上市公司高管表示后期碳酸锂价格将会逐步下跌，这对锂电池行业是一个利空，对于整车行业构成利好，不过这需要市场一定时间的观察，但从近期来看，新能源正在发生自八月整体下挫后第二次超跌反弹后的逐步下行趋势。股票主要是分析未来的正常性，而锂电行业无疑是前期几年已经充分挖掘的行业，想象力已经不足。

3.优化下的旅游

解读：石家庄取消了全员核测是措施优化的一个体现，预计后期还有更多城市尤其是内陆城市将会逐步优化取消，对于国内消费来说，在压抑三年后会是一个逐步回暖吧的时间，恰逢今年世界杯，去往卡塔尔的机票订单已经上升了二十八倍，而滑雪订单也是大幅增加，对于旅游航空是一个利好，消费的逐步复苏随着措施逐步优化将会逐步体现。

小结：隔夜美股下挫，而A股下方还有缺口没补，不排除市场会借着这个机会在本周继续向下回补缺口，好在成交量尚可，但逐步震荡中成交量预计将逐步缩减，这是正常表现。资金量逐步缩减中资金只会集中在少数行业中进行操作，本周形成了地产建材、医药中药、信创web3.0三足鼎立的趋势，而新能源最近持续疲软，就算有反弹也不过是超跌反弹，而近两日银行券商的走势大体只是护盘的动作，不作为长期主线，不应追高进场，还是围绕三大方向布局才是重点，中间偶尔穿插供销社等概念。

周五晚上美股继续反弹，周一A股是否延续周五的激情继续上涨？

周五晚上美股继续反弹，纳指延续上周四晚上涨势，人民币汇率上涨到七元附近，从货币环节支撑股市发展，周一A股是否延续周五的激情继续上涨？早间重点消息解读：

1、未来不排除再对我国隔离措施进行进一步的优化调整

解读：上周五的上涨从根源上便是二十条优化措施带来的报复性上涨，而周末有医院收到增加床位的通知也让市场解读是否是后期有继续优化的可能，而疾控中心人员表示的不排除隔离的进一步优化调整无疑让这些可能性更为增加，仅从这个角度来说，对股市是构成真正的长期利好的，从各项数据来看，例如高铁集团你的一些盈利线路转亏，消费企业的利润下降都在说明口罩带来的影响，而这些优化对于经济来说是长远的利好，对于经济增速的抬高并且在明年达到4.5以上的增幅大为有利。不过要注意的是，短期由于市场报复性反弹留下的缺口较大，因此有资金借着反弹出局，因此长期利好并不是说短期不能调整，犹豫和曲折是上涨路上经常出现的朋友。

2、金融支持房地产健康发展

解读：《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》的发布，配合保交楼的大方向，同时结合之前关于首贷比例下限的放开等多种利好来看，地产以及下游的建材会得到炒作机会，地产作为超跌反弹以及保经济的一个环节，控制不炒之后将会逐步得到缓解机会，至少资本市场短期会认可。对于一些央企背景以及财务状况尚可的企业构成较大机会。同时下游绿色建材叠加一些消耗光伏产能等多重因素，也会跟随地产进行炒作。

3、巴菲特继续减持比亚迪

解读：比亚迪实际的销售情况并没有出现回落，但是不能看同比，要看环比，近两个月增速并不快，不过减持的根源还是获利很大，同时估值较高。龙头遭到减持，整车的超跌反弹可能就会告一段落，巴菲特减持分量已经近百亿，但一旦开始不停减持，说不定目前持有16%的巴菲特还会继续减持，这对于整车行业不利，那么就会顺眼到下游例如汽车零部件，压铸一体化等等，都会在超跌反弹后面临新的压力。

小结：措施优化是长期利好，但指数短期缺口较大，利好兑现后将进入震荡修复阶段，继续上涨也会成为资金继续出逃的机会，聪明的资金不会此时急于进场，让喜好看消息炒股的普通投资者先进场在做反向操作，所以本周继续大幅冲高概率不大，三千一被人为形成一个压力位置，本周需要消化，策略上以防守为主，不轻易进场和加大仓位。热点本周可能变化很大，之前涨幅较大的医药、信创以及供销社都可能出现回落，但超跌的地产以及建材等板块有较大机会继续炒作。

【下周行情预告】调整为了更好的上涨，下周热点将会完全变样

上周指数在周一到周四都以调整为主，直到周五出现大幅高开反弹，早间直接高开六十点，盘中最高冲高到八十多点，但尾盘极速回落，虽然成交量破1.2万亿，但是也留下了一个较大的缺口。从表面看似乎是周四晚间美股大涨原因导致，但实际并非如此，根源是在于口罩修改二十条，在十月各种传闻真的落地确认后，市场对于未来经济的发展以及消费的恢复抱有强烈的期待，而本月一号出现的反转阳线，同样也是茅台为首的消费股拉动所致，但是其根源便是外媒的各种对于口罩放松可能性的报道。

但是对于缺口这个现象，A股似乎有自己的一套逻辑，从这么多年来看，凡是是低开缺口，不一定会回补，今年以来除了上周五的缺口，前面还有三个低开破位缺口到现在仍没有回补，但是高开缺口往往在短期内就会回补，而上周五留下未被实体K线回补的缺口很大，同时利好在出台后市场反应有些过度，一下透支了短期的上涨空间，而一些资金在医药信创以及供销社等方向上累计获利不少，一些聪明的资金利用市场热情在冲高过程中大幅度获利减仓，这是上周五冲高回落的最主要原因。

同时在二十更改条后，经济的增速增加是可以预期的，但是一个逐步的过程，反映在资本市场上的过程也是长期的，行情在绝望中产生，在犹豫和怀疑中前行，不可能一帆风顺青云直上，指数从底部2900多到现在接近3100，也累计的一些涨幅，下周指数由于利好释放加上缺口，存在震荡回落的较大可能。

同时上周累计利润较大的主题，例如信创、医药和供销社，在上周五下午都是资金出局的集中板块，短期需要消化一下，主线虽然不变，但不是一直上涨，需要根据行情该做回避做回避，同时持续跟 踪等待更好的机会到来，下周对于之前的主题，反而要略加小心，以跟踪和择机低吸为主。

逐步放松后会有哪些影响呢？

1） 消费场景修复。由于口罩导致的消费场景受限的标的将最直接受益于改善，按受影响程度和弹性程度，排序包括机场高铁等出行链相关商铺、餐饮旅游行业、购物中心、安装属性较强的建材市场链中的厨电/白电/家居等。

①出行链：如倍轻松店铺多设在机场，受客流影响收入持续承压，后续或具有较高弹性；

②购物中心：九阳、苏泊尔等厨小及白电龙头在线下商超、购物中心等渠道仍有一定销售占比，有望得到显著修复；

③建材市场链：家居装修相关标的由于疫情影响无法施工/无法上门安装，这部分需求不会消失只会延后，因此改善有利于这部分需求延后集中释放，家电相关标的包括老板电器及火星人、亿田智能、浙江美大、帅丰电器等集成灶标的，以及三大白电龙头。

2）消费信心修复。口罩影响下，居民对于收入的不确定影响消费信心，消费偏好上侧重生活必需品而非可选消费。疫后收入确定性增强，居民消费信心有望逐渐恢复。扫地机器人（科沃斯、石头科技）、投影仪（极米科技）、按摩仪（倍轻松）等改善型属性较强的消费品，以及北鼎等定位中高端的改善型厨小品牌，在后续消费回暖下弹性较大。

3） 消费修复背景下的供应链弹性竞争力。疫后需求端存在不确定性，对企业生产和供应链管理能力/弹性要求较高，且很多一线城市的工人回归家乡，短期需求快速提升会导致招工困难等问题。自动化程度高、具备较强供应链管理能力的企业将重点受益。

但是从市场的资金表现来看，首先流入的是地产行业以及下游的建材行业，这种延续将会在下周导致热点的完全变样，对地产和建材关注度要提升，对于信创和医药多跟踪观察但不轻易出手，等下周逐步消化完一些获利盘，再择机继续进入。

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