0712复盘：创业板狂欢之后会怎么走？接着嗨

先说下持仓，今天继续在科技侧躺赢，盘中冲高顺势出了老白干，老白干比想象中的要弱上午不少。消费侧的情绪还没有完全企稳，所以我冲高先止损了。等待新的右侧买点的信号再决定是否买回。

再说下大盘，受到周末降准消息的刺激，今天大盘出现了个小高开，之后高开承压回落，这个时候很多人以为会跟周日看的某些股票大V的文章中说的那样，会出现高开低走的行情，然后，市场中胜利的永远是少数人，你要学会逆向思考，当大部分人都觉得要高开低走的时候，剧本往往会跟你想象中的完全两样。资金的合力今天也非常鸡贼，周末的市场预热气氛就是高开低走，然后恐慌盘也很配合的在高开上冲无力后丢出自己手中廉价的筹码，这个时候场外踏空资金有些猴急了，锂电一砸，这批资金跟吃了x药一样，一股脑往里面买进去，生怕继续踏空锂电。但后排锂电的今天的卖压也是比较明显的，所以也就有了今天锂电巨震的一幕，最后还是踏空资金占据了一定的优势，到收盘大部分都回到了高点附近。

总体情绪升温还是非常明显的，涨停家数多了21家，基本上都是以抱团股为主。目前的市场整体节奏依然是结构性牛市的思路，重科技侧，医药强势反弹也可以稍微看看，其他版块无论是成交还是趋势，都没有明显的亮点。

创业板今天主要的上涨驱动力，一是锂电，二是CRO反弹。同时，今天两市都出现了放量的情况，基本只要成交量在，就说明场子还是热的，我们还是可以继续持股躺赢的。至于空仓的朋友，这里去追的交易难度是很大的，但是整体趋势依然是向上的，可以追，但是会非常熬人，心理素质足够好的朋友，无脑追创业50也是个不错的选择。但是锂电这块，需要稍微谨慎一些了，虽然今天多空交战是多头赢了，但也说明了多头内部的筹码结构发生了分歧，有部分资金觉得差不多想要下车了，而且从今天的换手来看，有这个想法的资金不在少数。

也可以跟我一样，明天少量开仓光伏，光伏的逻辑还是比较硬的，同时我在昨天的文章中也详细的说了光伏的投资逻辑。但是逻辑归逻辑，交易归交易。我们明确好光伏这个方向后，我们需要制定与之匹配的交易策略。

个人计划是，明天水下开仓100W左右的福斯特作为试盘，如明天光伏开始反弹，则直接怼到200W左右，如果光伏依旧弱势，则继续持有这部分试盘的仓位，看市场的反馈何时止跌回升时，再次进攻。同时，开仓50W左右的金龙鱼作为消费侧进攻的再次尝试，最近对消费有些阴影了，少量开仓试盘。

0711周末分享：锂电之后的机会在哪里？

本周市场资金主要是围绕着资源股、锂电进行深入发掘持续炒作，锂电池的炒作也基本以手里有矿的为主，下游的跟着涨，但相对没有中上游那么强势。这除了对新能源车未来前景的看好之外，更主要的是因为美国大量印钞，而在大水漫灌的时代，资源矿产永远是会第一时间跟着水涨船高的，毕竟，资源如果不跟着涨价带来的后果就是，美国拿着一堆刚印的纸在全球换取大量的矿产资源，这显然是不合理的。这两重主要原因的加持下，锂电相关产业链以及资源股在本周堪称全A最靓的仔。但现在，锂电的上游矿产这块再参与进去追高，基本就是在赌命了，无疑，目前的位置太高了。

那么，锂电之后，市场上谁能接棒？备胎其实有两，一个是稀土，一个是光伏。

先简单说下稀土，周五千亿稀土涨停，很可能会带起一波以稀土为核心的中线行情，这个行情的驱动力主要有两条线，一条是货币增发以及输入性通货膨胀，一条是《稀土条例》。这两条线缺一不可，一旦一条停止发力，那么整个板块就会出现大幅度的回调甚至哪儿来回哪儿去。这个备胎，比较适合高风偏的投资者去进行配置，当然安全性相当锂电上游而言是要好上一些。

再说光伏，这个行业是我非常看好的，最近几个月也跑了三家光伏龙头企业实地调研，得出的结论让我更坚信，光伏的黄金时代，才刚刚开始。

先说宏观背景，主线本质上其实依然是中美对抗，两个超级大国之前，虽然不至于撕破脸皮，但是下个小绊子你来我往很正常，我们想要崛起，国内的生产力在短时间内看不到大规模增长的希望前提下，那么只能动别的国家的蛋糕了，而目前有这种体量的蛋糕，无疑只有美国了，这也是这几年中美关系一直处于摩擦状态的原因。美国有三样法宝可以号令群雄，军队、原油、美联储。军队，当前的基调无疑我们有生之年应该是见不到两国军事上的冲突了，也不会出现两国军备竞赛的情况，毕竟前苏联还没有凉了太久，前车之鉴就摆在那里。而原油跟美联储是个组合拳，互相成就互相依存，这也是美国对中东战略这么看重的原因。而原油是工业的血液，我们对原油的对外依存度是逐年递增的，而2020年，我们中国道路交通石油消费占比48%，也就是近半数的石油消耗在车辆使用上。大家试想一下，目前我们的原油缺口近5亿吨，如果一夜之间把所有汽车替换成新能源汽车，那么我们的原油缺口瞬间只剩下了1.58亿吨，这点缺口，问周边邻居要点，或者日子紧凑点还是可以过去的。起码，万一真有撕破脸皮的一天，中东被美国控制不对我们卖油了，我们的国内大闭环还是可以得到一定的保障的，这也是我们大力发展新能源汽车的主要逻辑，也是我坚定看好宁德时代的逻辑之一。但是这里大家发现了一个问题没有，一旦随着燃油车大面积被替代成新能源汽车，新能源汽车也是要有电才能跑的，这个电从哪里来？

其中：  

火力发电量为5.28万亿千瓦时，火力发电量占71.2%；

水力发电量为1.21万亿千瓦时，水力发电量占16.4%；

核能发电量为0.37万亿千瓦时，核能发电量占比4.9%；

风力发电量为0.41万亿千瓦时，风力发电量占比5.6%；

太阳能发电量为0.14万亿千瓦时。太阳能发电量占比1.9%。

火电因为环保等原因，目前装机容量增速在逐渐降低，水电因为地势原因，增长也非常缓慢，基本有利于水电发电的地就那么点都被占得差不多了，其他的大部分都是ROI不高的一些地，后续增长主要依赖于科技进步。核能发电是个未来的大趋势之一。剩下的就只有风电、光伏，风电的问题在于，占地大，并且很依赖环境，并不是在任何地方都可以施展的开的。所以，未来的发电模式，我更倾向于核电+光伏，火电更多的作为战略备用资源。其实市场也意识到了这点，这也是前段时间bipv概念炒热的原因，但是高度还远远没有与之想象力相匹配。

其实我们现在随着新能源汽车的发展，电量供给逐渐有些跟不上了，广东地区的朋友对这点可能有明显的感知，往年都已经摆脱偶尔停电的情况了，但是这两年，又有了这种情况。而这种情况会随着新能源汽车的逐渐普及化更多的暴露出来。

还有就是前段时间大力整治书记货币矿场，也是我们电力资源逐渐不够用的一种信号。众所周知，显卡是耗电大户，而一个数字货币矿场，几千张显卡只是入门级玩家。一个大矿场一万台矿机一个月吃4500万度电视轻轻松松，而一辆新能源车，以model3标续为例，50度电400公里，一个大矿场一个月的耗电量可以让一万辆新能源小轿车跑3.6w公里，这种情况严重浪费了社会公共资源，我有一些朋友之前也在四川那边开过矿场，他们的主流玩法是组团包几个小型水电站自给自足，但其实这也是一种社会资源的浪费。我其实非常怀疑虚拟货币的背后推手是美国的一些官方组织，虚拟货币虽然无法撼动大国的金融体系，但是对一些小国的金融体系却逐渐产生了侵蚀的效果，比如前段时间萨尔瓦多承认比特币为法币，这等于是将一国的经济命脉视如儿戏，拱手让给他人。同时，这些吞电兽，大部分会部署在电费便宜的发展中国家，而这些发展中国家一旦缺电，整个社会发展的进度也会被拖慢。而这些电产生的虚拟货币，其价值却是可以随时清零的，这步棋不可不说是真的高。

再回到电力的这个话题，太阳能，我们国家的西北有着非常好的光伏资源，西北一带普遍属于光伏电站一二类资源区，最低保障有效发电小时数≥1300，在发展电力供给的同时，还可以通过建设光伏电站让当地民间资本积极参与的方式让西北也逐渐富裕起来，一箭双雕。所以发展光伏，是一条明线，同时，光伏的一些龙头企业，估值普遍没有锂电那么高，相对便宜，这主要是因为目前市场资金仅仅还在围绕着新能源汽车的供给端进行炒作，并没有意识到新能源汽车逐渐增长的销量，已经在逐渐改变这个社会了，缺电的问题，今年仅仅是开始，后面还会愈演愈烈，直至达到一个新的供给平衡点。所以围绕着新能源汽车发展之后的配套炒作，在未来一段时间里，有非常有希望超越对于新能源汽车本身的炒作的，因为新能源汽车本身的炒作，就目前而言，再介入的投资性价比已经不高了，但是配套设施依然是处于一个相对的价值洼地，并没有被深入发掘。

除了光伏外，特高压也是可以重点关注的板块，这是光伏起来后的配套设施。西电的进一步发展，必然导致目前的送电设备承载量不足以达到新的需求，所以送电设备增容也是在预计之内的事情。

给出了大的方向，具体的个股我这边就不明说了。有一只我最看好的，我在之前的文章中也提及过，剩下的大家深挖一下。重点关注细分龙头或是最近有资本运作的。

无论是炒股也好，做企业也好，你做一步，你不能仅仅看到你这一步棋，你还得去想到，后面的事情是怎么发展的，大概率会这么走，然后提前在大概率的走向中埋下棋子，看似无心之举，实则尽在掌握。

0708晚评：简单回复下为什么我之前说宁德估值我看1.5万亿

         为什么我之前说宁德估值我看1.5万亿         

今天又揩了市场两个点的油，虽然赚钱了，但今天并没有喜悦。主要原因是降准应该是利好市场的，而且这次降准相对突然，超出了市场预期，从投资逻辑上来说，今天应该是一片艳阳天，但市场的今天的脑回路比较清奇，把市场降准的行为理解成了对未来经济的不乐观，但是投资的本质之一是低资金成本的资金向高于资金使用成本的项目流动并获得利润的一个过程。正常情况下，货币宽松虽然对应对经济的悲观预期，但同时也对应对了利好股市的这个结果，不管怎么说都是利好。但是面对这种强度的利好，市场的反馈却是涨跌比1：2的局面。

但今天市场的情绪依然是向好的，芯片、新能源、军工表现依然抢眼。宁德的估值已经1.3万亿了，离我心里给的1.5万亿估值又进了一步。其实交易是件很简单的事情，想清楚这四个问题：

1. 你为什么买？

2. 你买入的逻辑是什么？

3. 你会在什么情况下卖出？

4. 如果走势不及预期，到了何种程度你会止损？

基本只要想清楚这四个问题，并且，一定要拿笔记录下来，好记性不如烂笔头。在你要交易的时候，看一下交易纸条，是否符合你自己的回答。如果是，那么就执行对应的操作，剩下的交给市场。如果不是，那么关掉你的手机，强迫自己去做些别的事转移注意力，等收盘了再来看。冲动交易，是亏损的根源，我曾经为这句话付了非常昂贵的一笔学费，人啊，只有在被打疼了以后才能长记性。

很多人问我，为什么宁德时代我看1.5万亿这么高？首先，大家要明确一点，一个股票的估值并不是简单地由ROE、营业收入同比增长、资产负债率，流动速比这些财务指标去判断的。首先，要去了解这个股票的主营业务，在行业中是否处于垄断地位，且具备强议价能力，国内商业发展到这个地步，已经进入寡头时代了，各个行业中，目前具备垄断地位的公司，都有着天然的高估值优势。

然后我们要去看这个企业发展的契机，宁德的契机在哪里？毫无疑问，是与特斯拉越来越多的深度合作，特斯拉的入门级标配车离不开便宜的宁德电池铁锂电池，无论是之前的model3还是刚宣布的modelY，亦或者是未来出的特斯拉皮卡的标续版本，毕竟三元锂的电池的成本以及LG/松下的供应量摆在那里，特斯拉要扩产扩销，离不开宁德时代的高产与低价，这是宁德最大的机遇，特斯拉的热销会把宁德的市场占有率推向一个更高的高度。其次则是钠电池，这是机遇也可能是危机，技术路线之争从来都是以一方彻底退出市场宣告结束的，钠虽然提取成本低于锂，但游离电子携带量/重量明显是不如锂的。这块我的了解不够深入，我就不班门弄斧了，有熟悉的朋友可以留言唠唠给大家涨涨知识面。然后则是国家政策的扶持，这个其实对宁德的估值影响不大，更多的是作用在行业的整体估值上。之所以我们要大力推广新能源，说环保只是幌子，更多的是为了国家的能源安全的角度。众所周知，我们国家是个贫油国，但是不缺煤，西部的风力资源也是非常丰富的，所以不会缺电，而我国汽油消耗最大的部分则是个人汽车，只要逐渐引导公众的消费习惯转向电能，那么我们可以摆脱对石油的严重依赖，逐渐打破石油美元的霸权。

同时，高估值有什么好处？长期维持高估值，有利于企业对外并购时，可以以尽可能少的股本去收购对方。说个事，宁德时代到现在还没有自己的矿，后面会怎么打牌，大家自己想自己悟，只能说天齐是个案例。

至于为什么我最终认为是1.5万亿，不是1.4万亿也不是1.6万亿，这其实很简单，我说的只是个大致的位置，因为我认为，宁德1万亿的市值按照目前的市场氛围以及给到动力电池的估值来算，明显是偏低的，但2万亿，万一冲上去了，它对创业板的影响则更大了，一般资金不会让这么高的权重出现在市场中。所以我当时对宁德的估值，先暂定1.5万亿，到目标之后，我先撤了，后面即使有收益，也跟我没有太大的关系。因为我的认知中，宁德1.5万亿的市值，已经price in了他接下来三年的一个增长情况以及包含了他目前所有的发展契机了，在往上，除非是有什么新东西出来，不然这属于不在我的认知范围内的钱。

0707复盘：反弹来的太猛烈

今天勉强跑赢创业板，继续躺赢，没有任何操作。

简单说下今天的盘面，今天大盘的剧本跟我昨天猜想的差不多，昨天那个位置基本是短线底部是可以确认了的。但是稍有不同的是，起来带头冲锋的依旧是锂电、光伏这些科技先锋。沪深300的表现则相对咸鱼。昨天看好的反弹主动力老白干开盘倒是给了个惊喜，但是帅不过三秒，在突突了一波回落后开始了全天的震荡演出。三全食品则更是咸鱼中的咸鱼了，虽然没啥抛压，但买盘也是细碎，全天无看点。

宁德、北方华创这两个方向重仓押宝从目前市场的反馈看来问题不大。我说过宁德估值1.5万亿不是太大的问题，这个观点我目前依然保持不变。手上拿着非新能源、芯片类的票的朋友也不要焦虑。在投资这件事上，焦虑是亏损的开始。最理智的做法应该是，盯住现在超跌有反弹潜力的票，去进行躺倒，比如我目前小仓位潜伏的老白干、三全这些，有一定的品牌护城河的，同时也是此前资金青睐过的，因为资金是有惯性的，当新能源赛道拥堵的时候，一些不愿意追高的资金自然会往之前自己熟悉，同时目前估值不高的地方去流动。

这几天调研的光伏细分龙头福斯特，今天一度冲击涨停，但从他的估值以及行业发展前景来看目前其实依旧是处于低位的。目前这家公司最不稳定的因素不是来自外部，而是来自企业内部，这个话题有机会我会给大家说说我这几天看到的听到的了解到的一些情况。但这个虽然是个雷，但并不影响其价值跟成长性。因为这类科技类赛道的企业，核心竞争力是企业是否具备垄断性优势、企业的科研实力、企业的生产能力，至于管理层的能力，有确实能加速企业的发展，没有，也不会对企业造成毁灭性的打击。

扯远了，说回盘面，大盘今天反弹是超出预期的，同时指数继续走低的恐慌情绪也解除了，今天市场的游资短线情绪的修复也非常明显，可以算是一步高潮，10家20CM，联创股份三天60CM，创业板20CM的炒作热度已经把主板里打板资金的目光吸引了过去。主线还是在锂电、芯片上，昨天被指数拖下水集体性崩盘后，今天直接大面积大阳反包打出涨停潮。同时我们可以发现，锂电的细分主线进一步向上游企业聚集，今天锂电中涨幅最好的是隔膜、正负极材料。这个其实也不难理解，下游企业虽然有技术壁垒，但是盈利能力是受到新能源销售市场的节制的，相对于溢价能力，产能跟销量才是他们发展的关键指标。而多弗产品的涨价，收益的更多是上游企业，这也是市场资金敢一直往里冲的原因之一。

接下来这段时间，市场的波动会逐步变小，但是依然会非常磨人，因为这个位置，中线资金跟短线资金的利益诉求已经逐渐不同了，短线资金被20CM的快感吸引，会进一步向情绪票聚焦，中线资金则在这个位置获利颇丰，虽然不会出现集体性砸盘，但继续向上拉动的动力，原本来自于短线资金，现在动力源跑去玩别的了，自然是会短暂熄火，但这里，卖出是错，追高也是错，更适合躺平，我们做好自己的交易策略，剩下的不是我们自己可以左右的了，剩下的交给市场。

0706复盘-短线见底后的操作思路

今天没有任何操作。

说下今天整体的一个盘面，今天早盘先是医药主动砸盘，创业板指被打到3310附近的时候，新能源开始反扑救主了，新能车ETF涨幅一度超过3.4%，整个市场环境在当时已经更倾向于开始反扑了，但是，因为这个位置新能源的获利盘真的累积的有些多了，再一些资金主动抛盘后，后面的资金根本没有承接意愿，反而争先恐后的跟着开始砸，于是今天的惨案就发生了，创业板指数一度跌破3250，精准回踩3244的支撑位置。当时其实已经有很多最近两天重仓参与的人扛不住了，开始主动在底部进行割肉，-这是很自然的一种现象。但随着割肉的越来越多，之前那些新发的基金，不正好这段时间一直在等待没有建仓吗，这么一跌下来，割肉盘一出来，他们正好正磨刀霍霍的进场，在这个时候去吸收筹码，基本上是一件没有什么冲击成本的事情，但是随着越来越多的新发基金参与进吸筹来，准备跑路的那些资金也发现了这个情况，于是开始惜售了，惜售导致的是买卖关系失衡被重新定义，市场价格逐步被抬高。

很多人爱说庄、主力，那是十几年前的玩法了，现在的市场规模大到没有任何一股单一资金可以去操纵他，市场上有很多不同意志、不同利益诉求的资金，他们的手法怎么可能一模一样？他们又怎么可能会通过一些老掉牙的指标或者是你们所谓的主力资金动向去诱导你们进行交易。现在更多的是，很多不同意志、不同利益诉求的资金形成的合力，他们在目标一致时会合力抬升价格，但又互相提防对方捅刀子提前跑，在目标发生分歧时，有人退出必然意味着又有新的意志、新的利益诉求的资金的加入。这才是市场最真实的模样，而不是你们有些人所谓的庄家、主力，越是对这个市场了解深入，越是知道，没有什么庄家也没有什么主力，有的只是资金有共同利益诉求后形成的合力。

言归正传，说回盘面的情况。熟悉我的朋友都知道，我一直在捂着宁德、北方，然后最近又买了点老白干跟三全作为反弹补充，恰巧今天我手里四个持仓的票，三个都是今天波动非常大的票，盘中的时候我在外调研也没怎么关注盘面，但是盘后我发现，被砸下来的时候，确实有不少的资金又摸进去了，很多抛单都是些细碎的单子，甚至那些大资金很多都没有在买盘上挂什么单子，就仿佛专门等他们砸下来一样，然后边被砸偶尔吃一两口卖一卖二上挂着的肥肉，这种手法很公派，所以我今天标题就直接说了，这里就是见底了，场外手握资金的新发资金开始进场了，那么场内的同司资金也会保持一定的节奏去配合，除非不可抗力或者大盘的抛压具备一致性，不然很少会出现新发基金的钱一大规模进场就挨打的情况。很明显，现在并不具备一致性的抛压。那么接下来，市场很可能会迎来一个筑底阶段。这里我更倾向是沪深300率先走出反弹，创业板横盘振振。创业板的获利盘太重了，需要点时间去进行消化，而沪深300则相对抛压没那么重，站在绝大多数非博傻资金的角度，无疑现在跌下来且抛压不大的沪深300更具备性价比。

再细分到板块，二线白酒、超跌快消、光伏则是博反弹首选。

先说白酒，整个白酒板块已经调整了快二十天了，一线白酒因为受指数影响比较大同时机构调研数据公开率较高且市场认知充分，我们将其剔除。那么，我们的目光应该在二线白酒老白干、口子窖这些上，这也是我布局老白干的原因所在。而且这个位置，跌又能跌到哪里去呢？赔率、胜率都是相对比较高的。

再说超跌快消食品，消费自古以来是基金重仓布局的板块，当然也是基金获利盘最重的板块，所以快消这个板块只有跌足了，跌倒爹妈不认了，才具备投资价值。首先，大部分快消品，品牌跟口味是其最大的护城河，这是恒顺醋业、海天味业走牛的最大逻辑支撑，但是之所以现在不选他们，是因为我们现在的关注目标时超跌快销食品，超跌这两个字的分量更大。所以我们的关注点应该在20倍PE的三全食品、13倍PE的三只松鼠上去。但我为什么选择了三全而不是三只松鼠，三全的逻辑其实是品牌护城河+销售模式转型带来的企业利润增长，而三只松鼠在跟良品铺子的争斗中并没有明显的优势，相反，同品类的良品铺子37倍的PE表示着资金更愿意为良品铺子的估值溢价买单，这意味着三只松鼠并没有非常牢靠的品牌护城河。

今天调研的光伏企业，今天在光伏龙头中居然是跌的最少的，有点意思。等我调研完整理完资料再仔细研判一下合理的入场点位。明天计划为持有等反抽，这种时候，动的越多，越容易出错，安安心心等市场走出来反而是件轻松又稳当的事情。

0705复盘：躺赢为王

今天在外调研某光伏光伏胶膜企业，飞机刚落地，所以简单地说下今天的情况。今天的企稳反攻是预料内的事情，我昨天的复盘文章中就提到，跌下来是机会。但没有想到的是，芯片、锂电的反弹力度有点超出预期了。说明市场中线走牛的逻辑是没有发生根本性的改变的。接下来的市场主旋律依然还是光伏、锂电、芯片这三驾马车拖着大盘走，游资侧则在300打20cm上继续嗨玩，各不影响。

操作上，止损了长春高新，亏了小三万，本身就是小仓位，所以既不伤筋也不痛骨。按计划老干白俯冲的时候加了一成不到的仓位，继续拿着，博个反弹走。同时，三全食品开仓了10%，买点不是很好，收盘微利收盘，后期继续看三全反弹，如果三全走震荡横盘会继续考虑再加10%。

说回今天盘面的情况，锂电资源端、稀土集体暴动，把盘子带热了。原本按照中报预告来说今天是芯片的主攻节奏，但是富满电子的开局相当拉跨，带崩了芯片股的信心，后面闻泰、北方、士兰微这些芯片权重打头，才把芯片的场子又暖起来。消费依然是市场重点围杀的对象，毕竟里面的基金资金太多了，所以这里的围猎，更多的像是对里面散户的一次清缴。但对于海天、茅台这种消费权重而言，我们还是需要选择性规避的，因为惯性，这些大盘子，砸起来，也不是一下子能止住的事，这也是我布局二线白酒老白干、超跌快消三全食品的逻辑所在，船小好调头+业绩前景相对明朗，而且目前的下跌提供了一定的安全垫，导致这两笔交易是相对高胜率高赔率的。

同时市场主线是非常确定的，新能源（锂电光伏新能车）为主攻，芯片打辅助，中报逻辑作为一条暗线，效果在逐步削弱，在这点上大家需要注意下了，不能再像上周一样，看着中报预增就一股脑往里冲了，今天的富满电子的走势基本宣告着中报的助攻力量暂时性进入了熄火的状态。

今天先说这些了，也感谢大家愿意看我唠叨。有新的调研结论我也会及时分享给大家。明天没有任何开仓、减仓计划。躺倒为赢。

20210702复盘：权重暴跌后的市场策略

目前持仓没有任何操作，周四我在复盘策略中也说了，市场会有调整，但在市场中赚钱，最重要的是要认清自己赚的是什么钱，得失心太重有的时候并不是一件好事。同时我也在周三的文章中提到，周三只是上涨的开始，这个观点我并没有因为周五的权重集体性调整发生任何的改变。

首先说下周五下跌的原因：

首当其冲的是市场对周五非农数据的担忧，导致北水提前跑路避险，但北水不愿意放弃扎根的科技、锂电、新能源这些基本盘，所以选择性的砸出最近几个月来半死不活的茅台、以及各大银行股、券商股、高估大消费。但另一面是乘着市场情绪带崩，偷偷对芯片批量进货。

其次，下周市场将会有1100亿逆回购到期，市场资金面承压，结合周五净抽水的两百亿，市场对七月上旬的资金面情况还是比较担忧的。同时，七月地方债规模超预期，又是缴税大月，给原本就觉得市场要调整的资金找到了宣泄口。

但是，回过头来，大家思考下，这些原因能让市场的趋势发生改变吗？北水左右手互倒，筹码从中长期来看越倒越多，而大资金的动作，不会是一蹴而就的，往往是细水长流，所以目前，仅仅是这种幅度的流出，而且又是左右手互倒的，说明不了北水对A股市场的观点发生了改变。另一点资金面，大家要知道一点，除非是持续性收紧，不然资金面一直会是一个上下波动的状态，资金面收紧的时候，你去主动向市场提供资金，那么等资金面平缓以后，市场是不是应该给你利息？

同时，目前这个位置，上证50基本又被砸到了年内的低点，这波调整基本上可以说是一步到位了，下周只要能企稳，被创业板指数反弹带回前高也不是什么太大的问题。这里大家要注意，创业板才是目前资金扎堆的指数方向，上证50也好沪深300也罢，在弹性上终究是比不过创业板指数的。目前的资金都是高风偏+赛道估值型的资金，只有风口上的猪，才更容易飞起来。

再说下下周整体的一个交易策略，对于持仓，宁德、北方、老白干这三没有卖出计划，相反的，如果周一老白干还继续给低点，我会适当补一点，这票完全不怂。长春高新，本身就是博高估医药股的反抽的，如果周一继续杀跌，那么基本意味着短时间内没有任何的反抽希望了，我会选择割肉离场。

新增关注：三全食品

三全是国内冻品龙头，20倍的PE对于快消这个赛道而言无疑是非常低估了的，同时目前位置也是相对底部区间，周五异动放量，考虑有资金进去布局中报行情的可能性，考虑2成仓左右参与。

0701稳定盈利的前提是什么

虽说我很反对把今天这类大喜日子强行跟股市的走势扯上关系，但是今天一些大柚子的吃相真的太难看了。虽说资金记忆在7月1号确实不怎么样，资金出逃在情理之中，但你砸谁不好砸券商跟军工，正常获利了结或者规避风险出逃也就罢了，但这种抛货方式明显不是冲着清仓去的，而是冲着砸盘去的，因为正常出货或者获利了结，我们操盘在没有已知大风险的前提下不会火急火燎的卖，因为卖的快了，会影响最终的卖出均价，也就是所谓的冲击成本，我们更倾向于，前买五有多少挂单，我们慢慢抛，边抛边试盘买方实力。而今天这种砸法，明显是不计成本在那里卖，这跟在太岁头上动土，明摆着告诉你我就是要砸盘在外盘A50上赚钱，这种资金，一面享受着改革开放带来的红利，一面在这种日子还要兴风作浪，真是端起碗吃饭放下碗骂娘的典范，被清算只是时间上的问题。

我一直信奉一个道理，商业无国界，但商人有，特别是从事我们这行的资金贩子。在别的事情上犯错，还有翻盘补救的机会，但在这种原则性立场性的问题上，出一次错，就是万丈深渊。

说回盘面，下午盘面天齐、融捷这些锂电资源端再次异动，但是资金还是处于一个非常明显的流出状态，同时芯片全天也处于一个被打破头的状态。再结合尾盘润和软件、江淮汽车大跌，基本给科技股的短线棺材板钉上了最后一颗钉子。接下来的盘面，大概率会回流大消费以及医药上去。中药+酒的广誉远打了头阵，后面会慢慢扩散到白酒、医药上去，这只是时间问题。但我也不会对手里的宁德、北方华创去进行减仓，虽然这里大概率是会回调的。这是为什么？很多人可能没法理解，在这个市场里长存，不是靠聪明，更不是靠运气，而是靠认清自己的定位。

这个市场离钱很近，近到会让你有种错觉，这个市场里充满了赚钱的机会，只要你掏手，就会有钱到你的口袋里去。但事实是这个市场里绝大多数人，都是亏钱的。为什么？还不是因为大部分人找不准自己的定位，找不准，自己在这个市场里能赚哪些钱。我一开始也不知道，甚至我的开局比你们绝大多数人都艰难，因为我曾经在短线这个领域，获得过成就，所以我很容易天然的认为自己能把握大部分价格波动的规律去做差价，虽然，这确实是可以，但我得到的那些差价波动，真的能覆盖掉我的付出成本吗？每天盯着做差价，生活变得枯燥，同时我对行业的研究也会陷入停滞状态，做差价确实可以暴富，但这种模式的市场容量真的小的可怜，你有100w做差价能赚不少，那1000万？一个亿呢？你能确保自己的资金动作不被对手盘所狙击吗？老天爷赏饭吃GU归赏饭吃，你得知道，自己适合吃哪碗饭。

如果你想实现小资金快速翻倍，那么无疑追着龙头做差价是最适合的，如果你是想稳稳地幸福，在有安全感的前提下去实现大资金的稳定增长，那么，去做差价会成为你实现目标的最大障碍，因为这种操作形态上的冲突很容易让人心态不稳，患得患失，最终走向亏损的结局。这也是为什么，很多擅长打短线的游资在资金量上亿上十亿后选择转型做趋势的原因，甚至有些名气很大的大佬，在转型做趋势、做主题投资后，他们的短线做T都是外包出去的，是他们没有能力吗？无疑不是的，他们只是认清了自己的定位，既然自己是吃趋势这碗饭的，那么做差价这个碗，就分出一口饭给T0团队吃，即能实现做差价的需求，也不会打乱自己本身的操作节奏，双赢局面。但对于你们绝大多数小散而言，无疑是不行的，你们只能选一个碗吃饭，不然选择多了，吃的多了，吐出来也是早晚的事情。 

0630中报行情下的市场轮动

今天宁德又创新高了，今天账户基本是躺赢的状态，按照计划新开仓了老白干跟长春高新。炒股其实说简单也简单，按计划做好自己的交易，剩下的交给市场。这一句话，听起来很简单，要做到，也容易，但是为什么很多散户还是会亏钱？一个字，贪。今天看到别的涨的号，就耐不住寂寞去追，明个儿被打脸了，看到自己昨天计划中的票启动了，又觉得价格不合适了，就放弃了，想等到它回落一点再吸回来。结果呢？大部分情况是等他开始回落了，那是已经一波涨的很高了，要么就是，等他回落了，你又不敢买了，结果继续放飞。这是绝大多数小散户的命运，很少有人能挣脱这个桎梏，挣脱了，即是悟道了。

说回今天盘面，明微电子业绩炸裂，直接被一字顶死，业绩预报远远炒股机构预期，今晚可能哪家机构又要连夜发报告上调目标价了。明微的业绩炸裂，也直接带动了市场资金对其他芯片半导体个股的中报业绩兴趣，富满电子、均胜电子在开盘后不久也封死涨停。但是市场情绪再往下传递时出现了分歧，特别是宁德被从水下捞上来以后，下午直接截流了一批市场资金涌向锂电。市场整体的轮动节奏还是比较快的，但中报业绩是作为贯穿轮动的主线题材，所以只要手里拿的票是好赛道+中报预增的基本都不用着急，早晚得轮动到。

其实17年以来的行情，都是抱团股行情，从最早的漂亮50，慢慢迁移到大白马、白酒，再到赛道，无一不是抱团行情，换汤不换药罢了。抱团股的行情的最大特点是，起来的悄无声息，中间段跌宕人心，让你忍不住偶尔尝试下波段高抛低吸，但是最终结果大部分是卖飞卖飞继续卖飞，但等到你对一路上涨感到麻木时，新的抱团概念起来了，老的会挣扎下，让你有种姜还是老的辣的幻觉，最后在不知不觉中被套。

再说下后市，我在周一的文章中说了，周一周二是个上涨中继，那么今天，我觉得才是上涨的开始。固然各种资金面、消息面、技术面都存在压力，但这里，即使要回调，也是先突再调的一个走势，创业板前高已经破了，后面剧本应该是慢慢向上磨蹭磨蹭，然后再来一两根大阳线后，开始深层调整。市场，往往把巴掌抡向人最多的那一方。

后面的行情，半导体新能源之前没上车的无疑是不适合再上车了，性价比不高了。可以适当买点白酒买点药，这个位置狙击的性价比还是非常高的。

0629复盘：混沌中的光

先简单说下大盘的情况，这里主板的一个调整是预期内的情况，每年的六月末，都是市场上资金非常紧缺的，这点主要是因为银行业会在每年的年中、年末进行资本金考核，所以在这两个月的月末，一些违规溜出去的资金，都会被收拢回来，这个我就不展开说了，说多了得罪不少人。

今天的市场普遍是发面的格局，宁德受到利好的原因，高开3个多点，之后尝试带动创业板反攻，但是无奈猪队友不给力，盘面一直不温不火，最后把自个儿也拖了下水。盘中最大的亮点还是在光伏、BAPV上，隆基股份也创了历史新高，这里隆基后面大概率会学宁德的学院派走法，新高之后晃荡几天，之后继续大阳打新高，同时，因为收资金面以及某些神秘力量的历史教训的资金记忆，接下来，先不要急着追光伏，等他磨两天，再去的性价比无疑是更高的。

别的版块，我的观点依然没有发生改变，行情还在，这里只是上涨中继。行情会在新能源、芯片、白酒、医药之间的反复横跳，创业板指数跟上证指数的割裂程度会继续加剧。宁德、北方依然是我的重仓持有票，目前这个位置，我一股都不会减仓。特别是对于宁德，宁德的估值我是看到1.5万亿左右的，在此之前，除非公司的基本面出现了扭转，或者行业领导地位被打破，不然我没有任何的针对宁德时代的减仓计划，至于我为什么敢把宁德的估值看这么高，这点上我有空再单独写篇文章盘道盘道，想看的在评论区报个到。

我昨天提到的茅台、老白干、长春，基本也都快进入我的狙击区间了，明天早盘看竞价情况，符合我买点的话我会开始逐档吸筹。为什么我这么有信心？大家可以思考下，这个位置，如果目前的主流赛道集体回调，但是大盘因为某些原因需要维稳，什么板块最能带动市场人气，既能让散户有种市场上依然是很好赚钱的错觉又能让基金经理稍微喘口气不惧回调的？无疑只有白酒，这也就是我看好一线白酒茅台跟潜在业绩白酒老白干的原因所在，这里，下去，危机有限，上去，空间无限，这生意怎么算怎么划算，那么为什么不去呢？