科技股回暖了么

今天涨停了几个？

1.指数

沪指连续两天的最低点是289X的点位，虽然都收出了下影线，但昨天是十字星，今天是小阴线，成交量约略放大。

（沪指缩量盘整）

深指成指和创业板指，都是阳线收盘，但成交量继续缩量，唯一放量收红的只有上证50，结合今天百元股指数的表现（放量上涨2.76%），贵州茅台放量新高，结合散户是不会碰100元以上的股票的，视为主力在深圳河对岸局势恶化时的护盘行为，持续性存疑。

（上证50小幅放量收红）

神棍一次，指数在2891—2893的位置支撑不是很牢靠，在成交量没有显著放大的情况下，随时有继续下杀到箱体底部2874-2875一带的可能性，所以目前的操作应严格控制仓位，坚决不追高、不打扮，以低吸为主。

2.板块

股权转让概念包揽了涨停数量的第一位，得利斯四板封死，宣告了股权转让板块的想象空间，股权转让+国资入主的，都可以高开一眼，不过这个板块适合潜伏，往往消息出来的时候，一字板根本进不去。

目前来看，风险承受能力高的可以关注之前说过的ST安凯，根据公开信息，2020年1月底前，现股东江淮汽车和安徽国资手上的股份，拟转让给中车旗下，实控人由安徽国资变为GWY国资委。三季度业绩转正，年报公布后摘帽问题不大。

芯片板块今天集体暴动，涨停六家，有消息称是收中芯国际业绩发布影响，个人认为也可能是大基金二期投资即将开始，资金开始提前进入。

大基金二期投资以芯片材料和设备为主，可以关注以下企业：

设备类领域上市公司：至纯科技、北方华创、长川科技、晶盛机电、精测电子

材料领域上市公司：江丰电子、南大光电、江化微、鼎龙股份、晶瑞股份、上海新阳、中环股份等。

其他如黄金、军工板块等，持续性不是很好，建议在板块下跌的时候低吸优质个股。

3.量化选股

月线反转的股票如下：

口袋支点+第二阶段：

其中300632，毛利率不断提高，业绩同比增速明显，流通量较小，创一年新高，值得重点关注。

欧普康视，国内角膜塑形镜（OK镜）细分领域龙头 ，获高毅资本持股，长线牛股，建议低吸。

个人操作方面，昨天清仓了天康生物，近期猪瘟有再次肆虐的倾向，猪肉股调整时间延长。双汇发展今天如果拉升，盘中继续加仓，养殖户遇到了问题，但有进口优势的厂家不受影响，低成本的存货+产品售价太高，双汇的业绩可期！如果有算低吸春风动力的机会，考虑继续加仓。

医保谈判进行继续，海思科前天涨停、昨天跌停，没有创新能力的仿制药要远离了。

弱势反弹行情下的艰难选择

反弹开始没？

1.指数

沪指在11日向下突破小箱体后，12日出现60分钟线的缩量反弹和日线上长长的下影线，正式进入了上轨为3042、下轨为2874的大箱体，如果本周内这个2874的箱体也向下突破，再往下的支撑将是年内低点2733，所以如果突破了2874的箱体下轨，短线方面毫不犹疑斩仓出局。

其他指数方面，深指、创业板指和沪深300指数，都是在60日线上方收出长下影线，止跌迹象明显。

同时，纳入全部板块内股票的深证综指和创业板综，则已跌破60日线，显示指数出现了一定的WW行情。

创业板中市值大于1000亿元的四大天王——温氏股份、宁德时代、迈瑞医疗均逆势飘红、爱尔眼科继续250日新高。

中小板中市值大于1000亿元的，有10支，6支上涨，鹏鼎控股、宁波银行、牧原股份接近一年新高。

2.板块

近期最吸引眼球的无疑是资产重组板块，光正集团7月30日公告宣布对控股的新视界实业收购剩余49%股权（此前已持股51%）以后，股价在50个交易日上涨2.8倍，12日再次涨停。

11月7日，得利斯宣布转让29%的股权引入新疆国资，涉及实控人变为国资，8日—12日连续三个涨停。

多喜爱，民企老板股权转让至浙江国资，一字涨停。

之前的宝鼎科技、九鼎新材都是短期内涨幅巨大。好的赛道+外延型并购重组或股权转让，是爆发的导火索。

其他板块，如迎来利润释放的地产、银行板块，缩量行情下，超跌反弹的多，资金做多热情不足，谨慎参与。

量化选股方面，创一年新高的有6支，其中三支为生物制药，两支为食品类。

10月份的CPI上涨3.8%，涨幅比上月扩大0.8个百分点。其中，食品价格上涨15.5%，涨幅扩大4.3个百分点，影响CPI上涨约3.05个百分点，此前猪肉股迎来爆炒，近期高位整理，随着年底到来，四季度业绩释放也近在尺咫。这一波对食品的炒作，随着CPI的居高不下，可能延续到年底。

个人操作方面，增持了双汇发展，理由是进口猪肉价格低、在接下来的猪肉制品再次提价过程中，业绩将继续向好。兴森科技，获深圳国资持股，有望与大基金展开合作，IC载板国内第二（第一为深南电路），低吸了一部分。

明天拟停牌上会的北京君正，看今天有没低吸机会，过会概念较大，就是不确定是否为无条件通过，毕竟设置境外收购，手续较为复杂。

弱势反弹行情，不追高，只低吸，做高概率条件下的低赔率！

如何利用复利实现财富自由?

先看一组数据：

1.1^250  =    22293142370.048317，222.9亿倍

1.05^250  =    198300.93753489447，19.8万倍

1.01^250  =    12.032155768297473，12倍。

以上几个数字是我本人目前从事的股票行业的相关数字，

1.1，即1+10%对应一个涨停板10%（非科创板、非ST）

1.05，即1+5%对应日涨幅5%（或者ST股票的涨停板）

1.01，即1+1%对应日涨幅1%

有一个8年一万倍的神话故事，刺激着无数人在股票市场中，每天希望能抓住涨停板，也就是一天10%的涨幅，但是我们算算如果每天能满仓涨停，100元的股本，在一年后将是2万亿元的天文数字，而截至2019年11月12日下午16时（本文发布时间），整个A股总市值仅为60.76万亿，也就是上面的玩法，只要三个人掌握了，那么大A3700多家上市公司将被这三个人收入囊中。

即使只能每天增长1%，一年12倍，四年下来，复利为2万倍，

1.01^ 1000=20959.155637813903（备注一年250个交易日，4年合计1000个交易日）

8年一万倍的神话，拆细了计算其年化收益为：日化为1.00465，平均每天收益率为0.465%，也就是平均每天0.5个百分点都不到，

1.00465^2000  =    10704.76551838852

所以只要你能在任何投机市场（股票或者其他），每天让你的本金获利1%，那你就是神话

再退一步，每天0.1%的增长率，1.001^250  =    1.2838650304502133，年化28%的增长率也超越了股神巴菲特

所以投机（说是投资也可以），日增益0.1%就能超越股神，日增1%就能成为新一代的神话。

回到问题中的复利公式来看：

F=P（1+i）^n，决定终值的三个要素，P为本金，i为复利利率，n为计息期数。

上文探讨的是复利利率n，日化在0.1%，年化就在28%的标准了

继续探讨剩下的两个变量，一个是本金P，一个是计息期数，都是越大越好

对普通人而言（能关注这个问题并看回答的，应该都是还没有实现财富自由的，本屌也是）

1个亿，个人认为可以实现基本的财富自由了

本金P是有限度的，无法受主管因素控制，一般在A股的平均市值17万元（名义流通市值45.7万亿，实际流通市值25万亿计算， 除以股民数量1.45亿元计算）

对投资者而言，本金应该是没有任何资金成本的，即没有使用期限的资金，这样复利时间才能足够长。

假设股民A，目前的本金就是17万，日化0.1%（年化28%），这样20年后变成2300多万。

1.001^5000  =    148.04283616253906，148*17=2516万；

而本金不变还是17万元，日化还是0.1%，计息周期提高到30年，则变成3亿元，不考虑高速通胀的情况下，应该能实现初步的财富自由了。

1.0017500  =    1801.2794521404264，1800*17=30660万，约3亿元

巴老的慢慢变富，诚不欺我。

综上所述，用复利实现财富自由，首先准备不算太低的本金（完全不考虑取出来支付花费），然后仔细寻找赛道，做到每日正向增长，一天0.1%的涨幅足以，然后静待30年。

PS:你不愿意等20-30年以上，那么出门左拐的P2P，据说年化200%，可能更适合你。

最后所有计算，为便于理解，均未计入手续费、印花税等交易成本，杠精勿扰！

逆势加仓的勇气在哪里

今天大跌了，看到有朋友直接又看到了2700点以下，同样指数大涨的时候，也有朋友能直接看到4000、5000点，感觉散户要想通过自身进化，跑赢市场可能很难。

看一组数据：

沪指自2019年以来涨幅16.68%，其他主要指数创业板指、创业板综、沪深300、上证50自年初以来涨幅依次为33.79%、28.77%、29.64%、29.33%，即上证指数以外的其他主要指数的涨幅平均为30%。

而3000多支个股中，全年涨幅大于0小于16%的个股为967支，没有跑赢指数

全年涨幅小于0的各个更是有1254支，没有跑赢指数。

两市目前可交易的股票约3700支，今年的行情下仅1494支跑赢沪指的16%涨幅，占比仅40%；跑赢其他主要只是30%涨幅的，仅982支，占比仅26%，而同期全年涨幅最高的卓胜微大涨9倍，也许对大多数今年的收益没有跑赢指数的投资者而言，与其每天追涨杀跌、打听消息，不如定投指数基金。

比如可以直接在场内交易的50ETF，今年全年涨幅31%，净值不低于公募基金的平均涨幅。

个人理解，今天的大跌是对周末系列文件出台的消化，也有部分来自外部形式的恐慌，只是目前资本市场的重要程度不同于往日，肩负着扶植科技创新的重要使命，指数连续下跌的空间不大。

说下今天的指数，沪指跌破了短期支撑，距2900点一步之遥，接下来的强支撑在2863—2870的跳空缺口上方。

而之前已经创出年内新高的权重指数上证50，要密切观察支撑线是否有效跌破。

个人理解，今天的大跌是对周末系列文件出台的消化，也有部分来自外部形式的恐慌，就不多说了，只是目前资本市场的重要程度不同于往日，肩负着扶植科技创新的重要使命，指数连续下跌的空间不大。

板块方面，今天仅电子发票一个板块飘红，其他板块都是绿的，这个时候在板块中能逆势收红的个股，在接下来的反弹中会成为急先锋，比如消费电子中的漫步者、歌尔股份，白酒中的酒鬼酒，猪肉板块的牧原、益生股份。

临近年报时点，历年颇受重视的高送转题材可以潜伏了，每股资本公积金大于3元（越高越好），每股未分配利润大于3元（越高越好），总股本低于1亿股，总市值低于50亿元，市盈率大于0，非科创板，非ST。

个人操作方面，今天盘中对逆势涨停的小科做了个T，摊低了成本，今年股权转让被充分炒作，接下来本周过重组委的北京君正，预期过会的这两天也可以潜伏了，其他前期充分炒作的板块，建议慎重参与，毕竟涨多了的资金回吐是必然现象。

炒股厉害的人，是怎样的？

记得曾经加过一个股票交流会，有一次，会里正在热火朝天的讨论一位 “大神”的交易手法——他在一个短时间内净值翻了五倍。众人探讨的异常兴奋，更有甚者对其产生了崇拜，觉得其如天下繁星遥不可攀。

这时，一位群友说：一年五倍者如过江之鲫，五年一倍者寥寥无几。

但仅仅一瞬间，他的话语便淹没在新的消息里，没有激起一丝浪花。

几天过后，我在一个媒体上又一次看到了这句话，是他写的文章。他详细的阐述了一下其中的逻辑，条例异常清晰，非常客观具体。然后，他把这篇文章转到当初的那个群里，但是可悲的是，依然没有人关注，众人依然在探讨短时间内实现暴利的方法。

我不知道他是什么感受，但是仅作为一个旁观者，我都能从整个事件中都能感受到一种孤单与落寞。

有些时候，有些人会突然发现，当他想认真的阐述下他的观点时，却没有任何人愿意听。或者说，根本没有人听的懂。

他不敢相信的看着这疯狂的人群，目瞪口呆的收回了打字的双手。

这可能是他第一次真正明白，什么叫孤独。

自从厌倦于追寻，我已学会一觅即中；自从一股逆风袭来，我已能抵御八面来风，驾舟而行。——尼采

为什么很多顶级的股票投资者一般都不谈具体的投资交易细节？为什么很多顶级投资人谈吐之间，基本上都是理念，境界与格局？

或许是因为，他们已经渡过了想表达具体观点的阶段了。

曾经，在某个炒股大会上，有人向一个著名投资人提问：请问，你为什么要交易多个行业，多个板块？

他说道：分散风险，累加收益。然后结束提问。

看似唐突，其实这是最有效率的回答。懂的人瞬间就懂。如果对方不懂，那么他不但要解释怎么分散的风险，又如何累加的收益，还要回答，单品种与多品种的优劣对比，还要讲解行情走势的特殊性和概率，甚至还会涉及到具体的交易方式…更关键的在于，提问者很可能根本无法理解。

就如同脱离了仓位和回撤，单独展示收益率一样。一套完整的体系，一环扣一环，任何一个环节单独拿出来讲，都有很大的逻辑漏洞。

所以，在大多时间内，关于交易体系单独某环节的争论都是毫无意义。

有一次，去参加一个朋友的沙龙，他说他的策略中包括趋势策略和震荡策略。
会后，我请教他：“震荡策略怎么做？”
他回答：“就是更小周期的趋势跟踪。”
我问：“那你为何不直说呢？”
他说：“难道你要我在有限的时间内讲清趋势和震荡的相对关系？”
“在某些时候，严控底线，不争论一些不必要的细节，可以增加效率。”

为了达成交易，将自己的理念强行的压缩成一种便于理解的说法，这是一种世故，一种妥协，但我觉得，这其中最深处，也隐藏着一丝孤独。

我们都想把最真实的东西，最直接的表述出来，不想把它压在心底，可是，如果最真实的东西表述的太简单，很多人却无法相信，更无法理解。

因为越是简单，需要洞见并取舍的东西就越复杂。

交易体系的每个环节都密不可分，每一个细节的制定，都包含着投资者本人的性格特点，心路历程，成长经历。每一个决定的背后，可能都包含了深刻的感悟和果决的取舍。

所以，我们看到的是一个简单的交易体系，但我们看不到他背后的经历。我们不知道他放弃了什么，不知道他经历了怎样的艰难抉择，更不知道他怀揣着怎样的投资信仰。

曾经在一个音乐软件里见过一个评论：年轻的时候，喜欢把耳机的一端分享给别人，现在，我发现，我已经无人可分享。因为我基本确定，只有我自己知道我听到了什么。

顶级的投资人之所以会感到孤独，是因为，没有人知道，你一步一步走来，都经历了什么样的心路历程，生死磨练，才形成了如今的交易风格。

投资的世界里，或许会有你的同类，跟你的交易体系非常相似。但是，这套交易体系的背后，是截然相反的两个世界。

因为投资交易是一个重塑自己的过程。经历痛苦，经历磨难，看透表象，洞见本质，体味自己的情绪变化，了解自己的人性弱点，将一切的经历，融入自己的交易理念，生成那套专属于你的交易体系。

就如市场的最新价，包含了不同的人，包含了不同的信息，包含了不同的人对不同信息的不同判断，包含了不同的下单时间和下单过程，包容所有，形成了这一个时间点的价格。

为什么是这个价格？没有人说的清楚。

但可以确定的是，这个价格的形成，独一无二。

很多人把寂寞当成了孤独，或许是因为他还没有进入过那种状态。

当一个人孤独的时候，他的思想是自由的，是一种可以宽纳一切的精神状态。

所以，有人说：孤独是灵魂的散发，理性的落寞，也是思想的高度，人生的境界。

而股票期货业的顶级高手，也正是因为这些境界，变的更加孤独。

孤独的人自成世界、自成体系，独立思考。因为他知道，存在于脑海中的精神世界才是更大的舞台。

因为在那里，他可以面对最真实的自己。

而我们人类一切思想的诞生，都源于此时此刻。

股市的本质和规则

在任何行业，只要善于把握本质问题，成功的希望就会更大。股市的本质：这个市场不是能完全投资的市场，大家都是为套利投机而来的，投机成分太大。即这个市场是一个投机的市场，我们进入这个市场就要以投机为主，以投机的眼光来看待这个市场。在中国股市操作中，从理念上要树立和坚持以下规则。

1．风险第一规则

大部分投资者往往在如何赚钱方面考虑得多，对如何防止赔钱却想得很少。在一个投机的市场中，控制风险应放在第一位，避免不了投机的风险，就不可能赚到投资的钱。所以，理念和方法的正确与否应以风险控制为标准。无论赚钱与否，首先要考虑怎样不赔钱，有了风险时先回避为主，宁可踏空，不冒风险，只有首先保证不亏损，才能谈得上赚钱。在大盘和个股有风险时，要先回避，应该在机会大于风险时操作。看不懂、没有把握时不做，有把握时坚决做，想把市场上一切机会都抓住是不可能的。

我们要记住以下内容。

（1）赚钱概率大而风险概率小就是正确的；赚钱概率小而风险概率大就是错误的。

（2）赚钱概率大，风险概率也大，因人而异，因市场而异；在市场状况良好、个人功底深的情况下就是好的。

（3）对赚钱概率小，而风险概率同样小的，没操作的必要。

记住：股市上没有绝招，只有理念、方法、心理三者合一的相对技法。

2．量变与质变规则

事物的发展都是由量变到质变的，股票趋势的变化就是一个由量变到质变的过程，反转的根本原因是多空之间量变的转化达到了极点，之所以趋势形成后能维持一定的时间，是由于多空力量的一个释放过程。

（1）在多方力量积累（空方力量消耗）过程中要密切关注质变转折点，及时介入。

（2）在多方力量释放（空方力量积累）过程中要密切关注多方力量的疲软，逢高减仓。

（3）在出现多转空时要及时空仓回避风险。

（4）在空方力量释放过程中，只要空方力量没有彻底释放出来，尽量不参与。

注意：从量变到质变也就是从渐变到突变的过程。

3．整体与局部规则

（1）大盘与个股是整体与局部的关系。

（2）个股或大盘运行在股价循环中的哪个过程，循环是整体，每个过程是局部。

大盘或个股都要经过做底、上升、做头、下跌这几个过程，每个过程又可分初、中、末三个阶段。我们做股票不能只看几根K线或分时图进行操作，要首先分清个股运行在哪个过程和哪个阶段，只有这样才能够真正知道个股能否操作，是适合中线操作还是适合短线操作。否则盲目杀进/杀出，片面理解个股的运行，就很可能上当受骗。

4．内因与外因原则和必然与偶然原则

股票的运行由内因和外因两方面因素推进，内因是股市变化的根本因素，外因只是变化的条件。

内因如：经济发展、企业业绩、多空力量的积累和转变等。

外因如：政策变化、国内外突发事件、企业突发事件等。

记住：不能用偶然的一次成功来作为必然的方法使用。

5．股市没有简单规律的规则

股市之所以赢者少、输者多，就是因为股市没有简单规律可循。

我们要记住以下内容。

（1）没有简单的绝招规则。必须建立一套综合辩证的动态交易系统。

（2）经验的成功规则。成功的经验具有时间性、条件性、环境性和参考性特征。

① 时间性：经验是在某一特定时间内形成的成功经验，改变时间则有可能变成不成功的经验。

② 条件性：经验是在特定条件和环境下形成的，如果环境条件发生了变化，原有经验则要随之改变。

③ 参考性：股市中的理论是根据股市不变因素制定的，而经验则不具有长期的稳定性和时间的长效性，因此，经验只有参考性。

所以，在应用经验时要认真分析条件和环境，因势、因时、因条件、因环境而灵活应用。要用综合辩证的、动态的、发展的思维看待股市、看待经验。

记住：股市是动态的，不是静止的。

6．赢钱方法必有使用障碍规则

如果赚钱的方法在使用中不存在障碍，则大多数人都成功了。股市是人群聚集的地方，是金钱竞局的场所，技术角逐和金钱争夺必有障碍。障碍分为：自然障碍和人为障碍。自然障碍是市场自身规律造成的。人为障碍主要是市场主力设计的。但是这里并不是说股市没有规律了，只是说股市没有简单的规律，股市本身具有可知性，最关键的问题是要掌握住市场不变的规律，充分利用这个不变规律，在控制风险的情况下在股市中赚钱。

7．规律被利用的规则

股市上的规律经常被利用，特别是一些经典的理论，用来欺骗投资者。但股市上有些规律是无法利用的，要学会利用这些不变的规律，特别是中长期规律。牛市中养成的持股思维，到了熊市还坚持持股思维就错了；在熊市末即牛市初期，知道了不能持股又错了，所以主力就是利用大家的这种思维转变慢的规律，使投资者在熊市末期把筹码交出来，到牛市末期又持股，从而赚投资者的钱。

8．概率规则

要赚钱必须讲概率，必须做到小冒风险、少冒风险、不冒风险、少赔钱、赔小钱、不赔钱、多赚钱、赚稳钱、赚大钱。故，宁可少做，也不冒风险，宁可多次小利失去，只要能赚一次大钱即可。

若要提高成功的概率，可做到以下几点。

（1）不要把小问题、枝节问题当做主要问题、原则问题。在高位出利好不要当利好，在低位出利空不要当利空。

（2）不能把个别现象当成普遍现象，不要把过去做某只股票的经验拿到其他个股上使用。

（3）概率低、没把握的，只看不做。不符合理念和交易系统的不做，只赚理性的、有道理的，不、不碰运气。遵守纪律，头脑保持冷静。

如果不能树立适合自己的理念和建立一套成功概率较高的交易系统，养不成一种从成功概率考虑问题的习惯，在股市中很难生存。

七条操盘法则

交易究竟是什么？就投机者而言，是一种以盈利为目的的，同时承担一定风险的特殊投资行为，就整个市场而言，是一种风险转移方式。

市场充满了矛盾，矛盾构成了市场价格的涨跌，对市场的认知，没有绝对的对，也没有绝对的错，只有市场永远是对的。在市场的矛与盾之中，在对市场认知的对与错之中，寻找一种中庸，一种平衡，不要太偏激，也不要太绝对，适者生存。

目标

不熟悉的品种不做，看不懂的走势不做，变化慢的盘面不做,波动小的盘面不做。技术分析是高度概括、高度抽象的规律总结,面对不同的金融证券市场具有同样的普适性。一个真正的技术交易者，可以面对任何市场的任何图表及时做出远胜于他人的交易行为。

所以不要点太多火头:作为交易者，应该是有多少闲资才做多少，另外还要有多少时间、精力才做多少,如果做许多种商品的买卖，肯定疲于奔命，难以应付。做交易成功的关键和秘诀,只选一个个股做是交易成功的关键。“市场里还有句名言：你不可能吻遍所有的女孩,吻就吻那个最漂亮的”。古往今来的战例表明，集中优势兵力打歼灭战无疑事半功倍。

策略

在市场的博弈中，适合于自己的方法，就是最好的方法！没有什么价格会涨到不能买，也没有什么价格会跌倒不必卖。永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空；永远不要去给赔钱的单子加码；永远不要对市场失去耐心。在做任何一次交易前都要有合适的理由，记住，市场永远是对的。在操作中，这两种方式都必须革除，不准套牢，不准摊平，套牢会影响你的操作，而摊平是自己上断头台,但赢利可以不封顶。时刻提醒自己你的风险有多少，但又不要过于在意。

对经典的现像和本质的规律多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本领的关键,这种本领的最终具备是区别专业选手和业余选手的最明显标志。

趋势

做交易，做的是趋势，而不是价格，等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来；如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单,这就是趋势和利润的关系.逆势操作是失败的开始,不应该对抗市场，或尝试击败他,没有必要比市场精明,趋势来时，应之，随之；无趋势时，观之，静之。

交易

交易的最高境界是五无: 无喜、无忧、无惧、无欲、无我,“市场如同浩瀚的大海，你唯一能够信赖的就是你的交易系统、计划。

交易之路本是场学习之路，对每个人而言，失败几乎都是自己造成的，在市场上，你就得把自己的频率改变却追随市场。一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。

止损

"做交易如同做小偷，偷得到要跑，偷不到更要跑。" 投机的第一项训练是逃跑，保证存活。

记住，一次意外，足以致命，止损正是杜绝这种意外出现,止损不怕，止损错了也不怕,怕的是不止损。没有止损的习惯，早晚要被淘汰出局，这只是时间问题。学会止损，千万别和亏损谈恋爱，止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。市场是:“最初的停损点是最小的损失”,从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时,但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。盯住止损，止损是自己控制的,不考虑利润，因为利润是由市场控制的。

严格贯彻“亏得起多少做多少”的原则，面对亏损，处之泰然，做交易都要具备一个最基本的心态：接受失败，面对亏损，处之泰然。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。不要试图扳平──操作并非一个落后追逐游戏，每个部位都必须站在它的优势之上冷静地承担你的亏损，以绝对的纪律从事下一笔交易,绝对不要加死码,抢顶和抢底要当心。

资金管理

投资首先要保障资本安全，在没有盈利以前尽可能小地承担有限的风险。有了盈利以后用盈利来承担风险。拟定一套资金管理的计划:第一个目标是长期的生存能力；第二个目标是资本的隐定成长；第三个目标是高水平的获利。实际交易中常见的资金运用：

1.满仓交易法；2.倒退增仓交易法；3.激进增仓交易法；4.炒单交易法；5.死抗交易法；6.双向对开仓交易法（俗称锁仓交易法）；7.概率交易法；8.套利交易法。

专业高手绝对不羡慕别人偶然的获利，他们更加痛恨自己偶然的成功。他们存在的最重要价值是凭借自己高超的技术功力持续、稳定、长久地从市场获取属于自己的利润,任何偶然或一时的成功对他们来说都不具备意义。

灵活而合理地调度资金、攻击最有潜力的行情、成功要靠程序来保证、持久地占有概率优势、胜率要超过60%、趋势理念最重要、工具好用就行不必刨根问底、克服心理疲惫、贵在从容、敢于胜利。操作规模不要超过你的负荷──你只要专心地好好玩目前的游戏，不要担心赚钱的事。

喜欢安静，喜欢静静的在人群中行走，周围有庸庸碌碌的过客，有人很成功，也有人徒有虚假的外表，我不喜欢看着那些掩饰的表情，惺惺作态。宁愿安静和孤独的坚持自我。做投资，亦是如此。

我已投资16年有余，有过非常辉煌的时候，也有暗自神伤的过往，这么多年下来，虽成就不能称冠，更不能说惊人，但已不用再为生计烦忧。我感谢投资，他教会我的，不只是识股，更进一步，是识人，而最终，我明白投资真正教会我的，是做人。

安静的投资，这很重要

股票市场，或者说资本市场，不像普通的比赛，这里绝对是一个吃人不见骨头的市场，相信很多人都有同样的感受。理智，在这个市场中，显得格外珍贵。安静，可以让你始终保持冷静，理智观察，从容的处理问题。

试问下自己做投资，有没有安静的阅读过上市公司的财务报表，有没有仔细看过几份券商研报，有没有去多搜集些公司发展的新闻。再试问下，自己在平时生活中，有没有安静的做几件自己喜欢的事情，比如听听电台，去走街串巷的学习摄影，或者约三五好友去水库钓鱼，甚至安静的一个人发呆。安静的性格可以造就你处变不惊，临危不乱的行为能力。这在如今这样的一个“乱市”中，显得格外重要。

人，要善于交际，但思考，要善于孤独

现在的互联网，大大拉近了人与人之间的距离，远隔千里，你也能知道父母、朋友今天吃什么，买了什么好东西，要去哪里玩，这是人类科技的进步。我们接触的人越多，接受的信息也越多，人们思想的汇聚，总能擦出无限的火花。做投资，也是如此，朋友之间的互通有无，往往会让你看到自己无法发觉的一些问题，这样的沟通，会让你短时间就可收集学习到更丰富的内容。

与人要热情，但思考，要孤独。作为投资者，最忌讳的就是人云亦云，飞速的互联网，很可能会影响你起初的判断，让你彻底颠覆自己的意志。投资家需要孤独，是思想上的孤独，孤独可以培养起你内心那种相信自己的意志，也能让你有更广阔的思考空间，到最后，让你更坚强。

在我看来，那些有时间在虚拟的网络上，和人争的面红耳赤的所谓大V们，是时间太多了，争论越多，越能看出他对自己的不自信而已。

在股市中，拼的并不是活的有多好，而要拼的是能活多久。我见过太多人死在那黎明前的黑夜之中。他们不是没有看见光明的能力，而是没有坚持到黎明的能力。“剩者为王”也是这个道理。孤独的思考，很重要。

不要强求结果，别睡不踏实

要记住，投资，始终是少数人赚多数人的钱的市场行为。认为自己是少数人的人，往往都是多数人中的一员。也许短期来看，你是少数人，但是十年后再看呢，二十年后再看呢？虽然我做了这么多年投资，但是我仍不能保证自己到“金盆洗手”的那天，自己不是亏到只剩底裤出来。

赚钱的永远是少数人，长期赚钱的，更是人中龙凤。而少数人，所言、所行必然会和大众有所不同。他们的性格或者方式，必然和你所见到的，不一样。能抵御住市场的各种诱惑，新闻媒体的聒噪鼓吹，风起云涌的事件和信息，如果没有足够的耐心和坚强的意志，很容易，你就会迷失了。

来股市的，有两种人。一种是为了博弈，一种是为了投资。市场上99%的所谓的“投资”，都是博弈，而真正能像巴菲特老先生一样住在一个小镇上做投资的，全世界也没几个。既然多数人玩的是博弈，那么就看谁更聪明了，谁的心态更好了。

多年下来，只要当我做了一笔投资后，我期待短期带来100%的回报，往往这只股票，都会让我亏损，并且损失不少时间价值。而往往我不怎么管，只想赚20%的股票，到最后都能赚钱，并且带来意外惊喜。换句话说，能在股市中赚钱的，都是那些不强求结果，睡得踏实的人。

就像我片头说的那样，在股市中，从识股到识人，再从识人到学会做人，这么多年下来，我真正受益的，并不是在股市中我赚了多少钱，而是我学会了做一个正直且不那么贪婪的人。

我看到过很多人在股市中赚了不少钱，但是他们在生活中却过得不尽如人意。也有不少人，在股市中被打趴下在地上，一蹶不振，生活中最终活的完全不像个人样。但是也有人，在股市中平平稳稳，生活中却乐趣无穷。

股票魔法师—第一阶段过渡到第二阶段的量化选股

股魔中价格成熟周期的图示如下：

第二阶段的高点，接下来就是进入盘整的第三阶段，然后是下跌的第四阶段，当然也有一些股票在第四阶段下跌到位后重新进入下一个周期。

比如领益制造，已经在走年内第二个周期的S3阶段了。

也有第二阶段走完，直接进入第四阶段的——生益科技

进入S4阶段的显著标志为，10月30日当天放量跌停，50日线的支撑线被破坏。

虽然生益科技的三季报中，单季营收、扣非净利润同比、环比数据都是增加的，但对于趋势交易者而言，趋势一旦走坏，首先是跳出来，避免进一步亏损。（A股与成熟市场的区别在于，炒作的是盈利带来的真实业绩预期或者并购重组带来的想象空间，最典型的就是年初猪肉股天邦股份、正邦科技在业绩反转之前涨幅达4-5倍，这与股魔一书里炒作业绩兑现的美股有一定区别）

所以我在考虑，坚持第二阶段选股的同时，是否也要考虑一定的择时，即尽量选择第二阶段较为早期的个股，比如下面涨幅较少的。

或者也可以找出从第一阶段过渡到第二阶段的标的。

从第一阶段到第二阶段的过渡标准：

1、股价处于 150 入及 200 日均线之上

2、150 日均线高于 200 日均线

3、200 日均线向上增长

4、股价的最低点与最高点逐步抬高

5、价格增长迅速的交易周中，成交量突然放大

6、交易量较大的几周中，上涨高于下跌的交易周数量。

对应的通达信选股公式为：

C>0                                                             {收盘价>0}

AND  

C>MA(C,150)                                              {收盘价大于150日均线}

AND 

MA(C,150)>MA(C,200)                             {150日均线大于200日均线}

 AND

 EVERY(MA(C,200)>REF(MA(C,200),1),20)     {20日均线向上增长}

AND C/LLV(L,250)>1.3              {收盘价距一年内新低的涨幅不低于30%}

 AND C/HHV(H,250)>0.75         {收盘价距一年内新高的距离低于25%}

AND VOL>REF(HHV(V,10),1)*1.5 {成交量>前10日内成交量最高值的1.5倍}

 AND IF(RPS.RPS250<70,0,1);     {股价相对强弱指标不低于70}

选股结果为

以上个股仅供参考，个人也并不持有上述个股。

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11月第一周复盘

账户A，在上周五进天康生物，周一涨停锁仓，周二冲高回落没有动，周三下跌途中清掉，浮盈从最高的13个点，回落到5个点，感叹还是自己谈心了，要是拿到本周五那就是浮亏了，始终记住一句话，趋势变化的时候先跳出来，不能等着火车从身上碾过去才后悔莫及。

周三打野交建股份，周四止损3个点出来了，没有等到今天的涨停，看来次新属于高阶玩法，以后少玩了。

今天进了最爱的小春子，三季报出来当天被按跌停的时候就进了，长期看好这个地形车的细分龙头，低估值+高成长+小盘股+送转预期。

账户B，周三止盈天康生物，止损新希望，周四买了万信转2（万达信息的转债），周五看万达信息没有板，高点止盈万信转，吃了点小肉。联系之前做的中装转债和蓝思转债，感觉这个模式风险还是比较低的。

当天看到正股涨停，购入对应的转债，到尾盘如果转债浮盈较大，可以直接T+0卖出或者持有到第二天冲高卖出；如果转债浮盈小（转债溢价高的情况下，转债涨幅时低于正股的）而看好正股的涨幅，可以尾盘转股，第二天就可以看到转股后的正股了，不过这种模式，我一般喜欢选择有折价的转债，比如昨天的万信转2折价在2个点左右，这样转股的成本相比于当天打板买入正股要低2个点，相当于8个点买了涨停股，而机构席位的首板股在目前行情下，在第二天一般还有溢价，所以风险很小。

账户C，周二陆续潜伏进了科斯伍德，博弈并购通过，周四复牌收获一个涨停，今天早盘没板跑了，+14个点，虽然目前跑了，还是很看好这个公司的未来，转型教育，黄金赛道，目前估值偏低，后面调整充分了准备再进。

说下大盘，今天还是利好兑现的意思，叠加对岸一贯的不确定性，只是重新开始农产品采购，对猪肉股是实实在在的利空，联系到中秋、国庆双节的猪价回落，年前猪肉暴涨的情形可能难以出现，叠加猪瘟的消息，近期猪肉股的调整也许没有调整，目前看好的就只有存货储备多多的双汇可以高看。