MLF续作定调！大金融出手护盘！

今日备受瞩目的1年期MLF操作尘埃落定！开展1000亿元1年期MLF操作，利率维持在2.95%不变，今日有4000亿元MLF到期。同时全面降准今日生效。

之前就已经分析，如果只续几百亿MLF，那降准大部分的资金将用来用来对冲MLF，这个不可避免的将会对市场带来一定冲击，而今天1000亿MLF续作，符合不搞大水漫灌的原则，所以这个结果等于抱歉的告知您，已经收回了3000亿元的流动性，对于市场的冲击不言而喻！

昨晚多只基金发布暂停大额申购！包括前海开源新经济、金鹰民族新兴、前海开源公用事业在内多只基金同时发布暂停大额申购的公告，业绩抢眼是这些基金共同特点！如今齐刷刷的限购，虽然基金规模不大，但预警信号明显！

早盘由于以银行、券商等权重金融的护盘，所以指数走势相对平和！沪指低开后震荡红盘！创业板小幅下跌！

但盘面板块涨少跌多！除了银行、保险、券商以及白酒、地产等红盘外，其余板块都出现了调整！之前涨幅较大的新能源锂电以及科技半导体也是继续走弱！

　市场股指调整难免，但并不代表市场没有机会，当前市场成交规模已经扩大到1.2W亿左右！两市早盘再度逾7000亿！突破万亿仍然可期！

所以在如此庞大的存量资金活跃之下，资金必然会挖掘和布局新的机会，以白酒、医药为首的短线防御属性品种会受到青睐，而中长期而言，低估值绩优高增长才是王道！

中报业绩预告一般在每年的7月15日结束，这导致业绩“地雷”在今日集中释放，盘中一度有智莱科技、天宇股份、华绿生物、飞天诚信等逾30只中报预亏、预降股跌停或跌超10%。这也是今日大盘走弱的重要原因。

另外昨日赣锋锂业、天齐锂业都上修了半年报。其中赣锋锂业预计上半年净利润13亿-16亿，同比增长730.75%-922.46%，此前预计盈利8亿-12亿！这个业绩超出预期！早盘两股双双逆势拉升，与其他调整的锂电个股形成鲜明对比！

另外昨日晚间两市首份中报发布，拓息去年在半年报披露中争得第一，今年再次成为首个发布正式中报的上市公司，也标志着中报行情正式打响。业绩增近七成，不过该股高开低走，不及预期！

值得一提的是，关于腾讯、阿里“牵手”的传闻近期增多！阿里巴巴、腾讯的市值体量都超过3万亿，一旦牵手成功，将会对整个互联网产生重大冲击！比如以后可以直接链接淘宝购物，而淘宝也能互动聊天！这也导致阿里在美股一度大涨近3%！

关键一役！考验3500支撑！

昨日的行情不尽人意！指数集体收阴！沪指未能守住20日线，退守60日线，将向3500点整数关口寻求支撑！唯有创业板指数在5日线强势整理！

量能方面仍然是放量态势！维持在1.2万亿以上。北向资金净流出108亿，值得警惕！

消息面上，今日MLF有4000亿到期，如何动作很关键！如到期续作较小，降准的折扣会降低此次的预期上流通水!

其实 降准在前些日子判断的是为了降低外部风险同时引领行业上的一种防御手段，货币政策上偏向于宽松，降准的钱会逐步进入收窄的预期航道上，例如重资产行业 比如汽车等！

MLF续作上更多的是对于外部的经营环境产生了重大的误区而造成的一些经济新变化，对此宏观经济上影响较于微观较小！

另外昨晚多只基金发布暂停大额申购！包括前海开源新经济、金鹰民族新兴、前海开源公用事业在内多只基金同时发布暂停大额申购的公告，业绩抢眼是这些基金共同特点！这有点降温的意思！

整体而言，两市震荡回落，沪指盘中回踩60日均线，创业板指走势相对较强。前期高弹性的科技类品种与防御性品种形成跷跷板走势。目前连续第十个交易日突破万亿元，后市徐跟踪量能的变化，一旦量能萎缩至万亿下方，就需谨慎了！

终结二连阳！值得警惕的信号！

周三两市低开之后展开弱势震荡走势，沪指表现相对较弱，盘中跌幅一度超1%。创业板指盘中虽几度翻红，但市场跟随意愿不强。

盘面上，防御性板块受到资金追捧。医美概念股大幅反弹，江苏吴中、澳洋健康等涨停，华熙生物大涨超7%。白酒股表现活跃，舍得酒业、皇台酒业、山西汾酒等涨幅居前。医药股亦有不错表现，华海药业涨停，浙江医药、长春高新等涨幅靠前。

热点出现高低切换！白酒和医药目前调整比较充分，而且都是偏防御的品种，如今再度被资金重新青睐，一般是意味着变盘将至，再结合尾盘的跳水，即将变盘的信号愈发浓烈！

而锂电池、军工等前期表现较好的品种，资金流出较大，调整较为明显。

量能方面，虽然两市再度突破万亿，已经是连续10个交易日突破万亿，但是北向资金全天大幅净卖出108.06亿元，创近10个月新高。北向资金一向对盘面反映敏锐，提前做出预判，所以如此大规模的净流出也是需要警惕！

消息方面，全面降准没两天，从上到下的会议，都在强调不搞“大水漫灌”；这一表态意思很明显，就是让市场对于货币政策不要太过乐观！对市场来说，这波降准的提振情绪也差不多了，所以接下来要继续跟踪上面的动作！

正好是本周四有4000亿MLF到期！mlf是中期借贷便利，是银行提供中期基础货币的货币政策工具！如果能够续作个几千亿，那就是偏宽松了！反过来，如果是几百亿MLF，那降准大部分用来对冲MLF，将会对市场带来一定冲击。

整体而言，两市震荡回落，板块热点轮动加剧，短期对于近期涨幅较大的品种以观望为主！而对于近期调整充分的白酒、医药等品种可予以跟踪！

热点切换！喝酒吃药再起！

沪指二连阳后，没有能够延续反弹！周三早盘两市低开低走！沪指探低点3525点后有所回升！上证50指再创年内新低！

而创业板相对强势，冲高回落后围绕平盘线上下波动！早盘量能7500亿！仍然处于放量态势！北向资金净流出达70亿元，资金出现分歧！

盘面日内波动放大，创业板明显上行乏力，宽幅调整，对于沪指而言，短线还有上冲3570-3620点区域的可能性，但仍然需紧盯量能，一旦量能缩减至万亿之下，或是北上资金转为净流出，都是值得警惕的信号。

板块方面，保险、券商、银行等大金融板块走弱拖累了指数！近期大热门稀土、新能源锂电等集体走弱，而医药以及医疗保健、白酒再度逆势走强，喝酒吃药再起！

热点出现高低切换！白酒和医药目前调整比较充分，而且都是偏防御的品种，如今再度被资金重新青睐，是否意味着变盘将至，可拭目以待！

白酒板块，值得一提的是山西汾酒！在茅台之后，汾酒意在扛起次高端品牌大旗？近日山西汾酒宣布推出超高端单品“青花汾酒40·中国龙”，规格为500ml，建议零售价3199元。这个价格竟然比茅台还贵！显然布局超高端产品进一步拔高汾酒品牌高度！早盘该逆势走强，距离新高一步之遥！

碳交易市场落地倒计时，消息显示7月内启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易是大概率，本次首批被纳入全国碳交易体系的企业有2200多家，均为发电行业企业。受到消息影响这两日碳交易概念再度活跃！早盘长源电力涨停炸板，已经不能追了！

伴随各地高温预警频繁发布，今夏用电高峰带来的电煤强大需求又引起多方关注。据悉为保当地电煤供应，已有省份已做出要求所有煤矿生产电煤一律不得外销等决定，市场保供压力凸显。受近期市场需求提振，国内动力煤期货价格也连日上行。而煤炭板块已连续二日走强！兖州煤业、中煤能源涨幅居前！

宏观方面，全面降准没两天，从上到下的会议，都在强调不搞“大水漫灌”；这一表态意思很明显，就是让市场对于货币政策不要太过乐观！对市场来说，这波降准的提振情绪也差不多了，所以接下来要继续跟踪上面的动作！

正好是本周四有4000亿MLF到期！mlf是中期借贷便利，是银行提供中期基础货币的货币政策工具！如果能够续作个几千亿，那就是偏宽松了！反过来，如果是几百亿MLF，那降准大部分用来对冲MLF，将会对市场带来一定冲击。

资金现分歧需紧盯量能！

连续9个交易日突破万亿后，资金出现了分歧！创业板冲高回落，跌停个股开始扩大，并且新能源锂电也冲高乏力！

这些分歧显然引发了短期市场的担忧！不过这种情况下，只需紧紧盯住量能即可，股市真真假假，假假真真，唯有高达万亿的成交是比较真实的！

在量能突破万亿的情况下，指数即使回调空间也有限！市场整体上没有系统性风险！

后市行业配置，继续寻找优选景气成长和周期成长机会。

1、景气成长投资线索：1）比较确定性品种：确定性的产业趋势及较大市场空间下，产业链内部最为受益的龙头公司；2）弹性品种：科技成长风格而言，高成本高投入往往对应高弹性，结合财务特性与偏自下而上的选股逻辑进行筛选。

如新能源车产业链-锂电池（亿纬锂能/孚能科技/宁德时代）、材料（天赐材料/容百科技/恩捷股份）、上游资源（赣锋锂业/中矿资源）、锂电设备（先导智能/杭可科技）;医美（爱美客/华熙生物）;CXO（药明康德/康龙化成）; AIOT芯片（全志科技/乐鑫科技/瑞芯微）。

周期成长重点：1）景气传导：半导体设备（至纯科技）、封测类；2）盈利韧性：消费电子（立讯精密）；3）高端消费/国货消费（五粮液/贝泰妮/珀莱雅等）。

沪指二连阳！创指再创新高！

周二市场出现分化走势。早盘创业板指冲高首超沪指，探高点3560.88点！随后受到半导体板块下跌，新能源分化影响震荡回调。而沪指在煤炭、酿酒等板块上涨带动下继续震荡上涨，二连阳！

量能方面，全天成交1.2万亿！延续放量态势，连续9日突破万亿！

盘面沉寂多日的碳中和板块指数涨超3%，长源电力、岳阳林纸、福建金森等多支个股涨停，远达环保、中材节能、闽东电力跟涨。

主题概念方面，有机硅领涨两市，三孚股份、晨光新材、合盛硅业涨停，润禾材料、三友化工、新安股份跟涨。

另外煤炭、网络安全、白酒等板块亦有所表现；而第三代半导体、钛白粉、消费电子等板块跌幅靠前。

科技股的回调有如下方面原因，首先是由于经过6月快速上涨后，短期累积涨幅较大，短期存在回调的压力！其次就是消息面上，有两个消息面干扰，第一，美国制裁。第二，大基金大幅减持瑞芯微！

目前盘面的危险点在于波动，一些票涨幅波动非常大。可能今天涨停，明天就跌停了，只有对于行情未来发展看的很清楚的人和成本低的人才能忍受！

 一般这样很容易被情绪左右，多数都是赚不到钱的！因为你不懂产业，只是被周围的人或者信息吸引到，不是经过大量的思考、研究！所以结果就是赚钱懵，亏钱也很懵！如果 一无所知，那就没有持股的勇气，心态差了就容易出错，错了也就意味着亏损！就是这么简单！

所以对于短期累积涨幅较大的品种不宜过于追涨。

结构分化！BIPV再度强势！

历史首次，创业板指点位盘中一度超过上证指数！不过随后创业板快速回落！指数出现了分化！沪指维持窄幅震荡走势小幅红盘！

创业板指近期强势推升，风头无限，但短期也存在涨幅较大，获利抛盘较多的问题，当前锂电池板块涨幅太快，昨日换手已达市场的20%，早盘出现回落也属正常！

另外近期持续大涨的科技股也出现了明显的分化走弱，全志科技、卓胜微等个股跌幅超过10%！消息面上，大基金减持瑞芯微541.85万股，占总股本的1.3%，套现金额差不多8亿元，偏利空！

量能方面，两市早盘成交近8000亿，今日再度突破万亿仍然可期，延续放量态势！而短期只要量能仍然维持在万亿上方，盘面的做多情绪就会维持！

盘面继续演绎结构分化的行情！在锂电回落的同时，光伏建筑一体化板块趁势走强！ 启迪设计、华自科技、汉嘉设计、嘉寓股份等涨幅居前！

光伏建筑一体化，是一种将太阳能发电(光伏)产品集成到建筑上的技术。区别于BAPV建筑光伏结合模式，BIPV摒弃了在建筑上加装光伏的传统思路，而是将光伏发电功能集成于建筑材料之上，使建材本身具备光伏发电功能，其一体化程度更高，建筑与光伏的结合也更为紧密，能够有效解决传统BAPV存在的痛点。

光伏建筑一体化板块的走强始于之前下发的推进屋顶分布式光伏建设通知！后期行业有望进入放量增长阶段，市场空间或超万亿元。

虽然今年以来成本上涨给光伏产业的发展带来了一定压力。但数据显示，在过去的二十年中，太阳能光伏发电成本已经下降了90%！从目前来看，BIPV的应用已经从早期单一的屋顶拓展到建筑的方方面面，如光伏常规屋顶或透明采光屋顶、幕墙、遮阳板、站台、电子树等场景。其中，光伏屋顶是市场份额最大的BIPV产品，占到BIPV总收入约60%！所以该行业有望进入放量增长阶段，市场空间或超万亿元。

另外本周开始，6月份经济数据陆续发布，宏观经济半年报也将亮相。这些数据的表现将扰动市场情绪。刚刚公布的外贸数据显示，上半年进出口同比增长27.1%，比2019年同期增长22.8%！外贸进出口总值连续13个月保持同比正增长，进出口规模创下历史同期最好水平！其中铁矿砂、天然气等大宗商品进口量增加！

值得一提的是，多家上市公司就上半年业绩进行了预告。受益于下游市场需求的持续景气，涉及有色金属业务的上市公司业绩表现亮眼。

比如盛屯矿业：预计上半年业绩增加6.67亿-7.57亿，同比增加1803%-2046%。这个业绩非常漂亮！不过市场早有预期，股价冲高回落！

　明泰铝业预计上半年实现归母净利润8亿元至8.5亿元，同比增幅为128%至142%。股价涨停！

七翻身！大家嗨起来！

股谚五穷六绝七翻身！其中的原因都和业绩报告有关，五月、六月是业绩真空期，期间券商、机构忙着调研、调仓换股！

因此通常在五月和六月，A股市场一般表现相对较为弱势。七月业绩披露，一些较好业绩的公司就脱颖而出，迎来股价的强势！

如今步入7月，连续8个交易日突破万亿！创业板大涨3.68%，再创近年来的新高，距离15年的4000点越来越接近了，并且超越沪指已经是指日可待！

年轻的创业板指将首次超过沪指，这将是我国证券历史性的时刻，也预示着以新能源、新材料、新科技为主导的新的时代的到来！

热点依旧是锂电池，昨日的板块成交量超过2600亿，表现堪称疯狂了。宁德时代，比亚迪，赣锋锂业和天齐锂业堪称新能源4大天王！

另外网络安全至关重要，随着监管全面整顿，安全审查大幕已经开启，后期网络安全板块继续跟踪下！

传统的核心资产今年全部废了，金融，地产，家电等，新产业是王道，继续舞！

目前看，科技股行情尚未结束，下半年可能会有真正的主升浪！

最后值得一提的是，从昨天尾盘的资金流向来看，较多的光伏股有尾盘抢筹，很有可能会轮动到光伏！

光伏胶膜是一种重要的包装材料，用于生产光伏模块，以保护模块内部的电池。电池角膜将晶体硅片组“上盖下垫”包封，并和上层保护材料玻璃，下层保护材料TPT(聚氟乙烯复合膜)利用真空层压技术粘合为一体构成晶体硅组件。

根据产品结构的不同，分为EVA膜，POE膜等。其中EVA膜包括普通透明EVA膜和白色EVA膜。 EVA和POE薄膜是由EVA（乙烯-乙酸乙烯酯共聚物）树脂和POE（聚烯烃弹性体）树脂为原料，通过添加交联剂，老化助剂等，网熔挤出和流涎而制成的。

相关上市公司：东方盛虹、联泓新科！

什么情况？创指大涨创新高！百股涨停！放量1.3万亿！

周一两市股指高开高走，盘中强势拉升，沪指一度涨逾1%，深成指涨逾2%，创业板指一度大涨逾4%，创逾六年新高！两市成交额连续八个交易日突破万亿元，全天成交1.3万亿！百股涨停再现！

盘面上看，网络安全概念掀涨停潮，国民技术、绿盟科技、兆日科技、任子行、美亚柏科、蓝盾股份等涨幅达20%封涨停；软件、通信设备板块强势拉升，燃气、化工、半导体、券商、汽车、医药、钢铁、食品饮料等板块均走强；保险、银行、地产等板块小幅走低。

今日市场大涨有如下4方面的原因！

首先是全面降准超出市场预期。其次就是上周五公布的社融、货币数据均超预期！还有就是市场对于政策偏暖的预期不断增强，对7月重磅会议的定调偏乐观。最后就是海外市场均出现显著反弹！

当前处于本轮科技周期的初期，核心是能源革命，新能源汽车的快速普及、芯片紧张、华为鸿蒙系统的发布以及VR/AR等下一代电子产品的创新加速有望驱动智能汽车产业链细分领域景气不断向上。

市场正由流动性市场向业绩市场过渡，当前业绩有支撑，振兴科技促进内需的政策不变，资金长期流入股市的逻辑不变。新能源车、电子等科技相关板块的中长期趋势并未发生改变。

所以全面降准不会改变目前股市中期高景气度成长股占优的风格。对于后市，可以继续跟踪景气度较高的锂电池、电子等科技相关概念！

利好催化大涨！午后将见证历史！

由于全面降准的时间点和规模超出市场预期，给市场带来新的催化剂，提升市场信心，早盘高开高走，三大指数全面走强！

尤其是创业板大涨近4%，再创近7年来的新高3554点，使得多头士气大振！宁德时代、亿纬锂能等权重股的推动是主要因素！两市成交量持续放大，早盘两市合计近9000亿！连续8个交易日突破万亿大概率！

值得一提的是，午盘创业板指收3543.82点，距离沪市主板的3556.93点仅仅是一步之遥，午后如果多头在搏一搏，不排除午后就将上演历史上重要的一幕，年轻的创业板指将首次超过沪指，这将是我国证券历史性的时刻，也预示着以新能源、新材料、新科技为主导的新的时代的到来！

盘面因为周末新能源的持续发酵，如五菱“神车一年狂卖30万辆，创，央媒报道“电池荒”来袭、欧洲电动化进程可能提前”等利好，动力锂电池等产业链热点持续获得市场资金追！同时导致新能源产业链的上游锂矿资源大热！

目前锂资源获取主要有三种工艺：锂辉石提锂、锂云母提锂和盐湖提锂！三种技术路线相比较，锂辉石提锂技术产出质量最高，其龙头赣锋锂业持续走强！

但锂精矿优质资源多集中在南美锂三角和澳洲，国内锂原料产量占全球比例仅24%，锂盐加工产能却高达全球近70%，保障资源供给具有高度的战略意义。

而云母提锂是国内锂资源的重要补充！资源为王背景下，锂云母矿产资源优势开始显现。云母资源主要分布在“亚洲锂都”江西宜春，探明氧化锂储量折碳酸锂当量超过600万吨。

随着锂云母提锂工艺优化，锂云母已实现规模化生产，其储量丰富、原矿成本较低的优势逐渐显现，发展锂云母提锂将成为中国战略性需要。

目前四家云母提锂企业，分别是永兴材料、南氏锂电、飞宇新能源、江特电机均实现核心提锂工艺的转变，生产成本已经从之前的10万元/吨降到现在的3.5-4.5万元/吨。已经上市的个股永兴材料、江特电机等近期也是连续走强！

另外网安概念股持续走强，滴滴全面下架，上面出台网络安全征求意见稿，包括了“掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。”

引发信息安全个股集体上涨。兆日科技，任子行等个股涨停。绿盟科技、吉大正元，左江科技，卫士通等联动大涨

总体而言，市场正由流动性市场向业绩市场过渡，当前业绩有支撑，振兴科技促进内需的政策不变，资金长期流入股市的逻辑不变。新能源车、电子等科技相关板块的中长期趋势并未发生改变。

所以全面降准不会改变目前股市中期高景气度成长股占优的风格。但同时也要注意局部因情绪过热引发热门板块波动过大的风险，注意节奏。

降准等诸多利好影响几何？

上周指数三阴二阳，沪指上涨0.2%，深指上涨1.2%，量能已经连续7个交易日突破万亿。沪指一度跌破了3500点，失守半年线，但最终探底回升！收复了3500点，重返半年线上方！半年线的支撑再度经受考验！而创业板指数也出现了调整，一度跌破3400点，失守20日均线，也是探底回升，收复了3400点，重返5日均线线上方！

盘面分裂明显是上周主要特征，中小市值股之间、蓝筹与题材之间表面上是“跷跷板”现象，实质上就是不断地割裂，又不断地纠错过程，此次央行全面降准，或许又一次给资本市场“纠错”带来契机！

降准等三个“超预期”集中释放

重磅会议首提“降准”，仅仅在两天后，监管部门便公告降准0.5个百分点，并且是普降。而周五发布的PPI仍然超过预期，在高位徘徊；最后6月社会融资规模增量36700亿人民币，预期28900亿人民币，前值19200亿人民币。6月M2货币供应同比8.6%，预期8.2%，前值8.3%！

整体来看此次降准释放长期资金约1万亿元，一方面是在技术上对冲下半年到期的巨量中期借贷便利（MLF）操作，以及部分用来弥补税期高峰带来的流动性缺口，以维持资金面的稳定；另一方面是旨在“以长换短”，增加金融机构的长期资金占比，银行体系流动性总量仍将保持基本稳定。

我们通过复盘近十年央行全面下调存款准备金率后，股市的表现：宣布降准后的首个交易日，大盘共计出现了9次上涨，7次下跌，胜率56%。整体来看，降准后市场一般在情绪面的提振催化下上涨，之后逐步回归常态。

震荡加剧！锂电板块成王者！

周五指数震荡加剧！早盘低开后快速下探，沪指盘中跌破3500点，创业板指跌幅超过2.5%，午后沪指震荡一度翻红，创业板指跌幅大幅收窄！量能方面，沪深两市成交额连续第七个交易日突破一万亿元！

成长股的结构性机会延续，但对于参与方向的选择，难度更大，白酒板块大跌，光伏、芯片大震荡，市场开始高低切换，有色、稀土板块大涨！尤其是新能源锂电板块，持续走强，无愧真正的王者！

新能源汽车产业需求持续高景气，短期有很大业绩弹性，长期空间也非常大，导致锂电的热度持续增加！

消息面，新能源汽车利好不断！6月数据显示，新能源乘用车零售销量达到22.3万辆，同比增长169.9%，环比增长19.2%；新能源车出口呈现爆发式增长！而且上半年是以去库存为主的特征，下半年的补库存趋势将进一步显现。

短期看，新能源汽车中下游排产饱满，下半年将延续快速增长态势；今年中欧美新能车销量将超过250、200和60万辆。中长期角度看，新能车是高确定高增长的赛道，当前较高估值有望被高增长消化，以下是三条主线：

首先是高度确定的各行业龙头公司，如宁德时代、亿纬锂能、容百科技、华友钴业、中伟股份、恩捷股份、天赐材料、璞泰来；其次就是经营弹性较大的各细分行业优质公司，如中科电气、当升科技、星源材质、格林美、新宙邦、德方纳米；最后就是业绩有望实现反转的企业，建议关注孚能科技和杉杉股份。

沪指破位！拦不住风口赛道火热！

近期外围股市惨淡！恒生指数10连阴，昨日恒生科技指数大跌3.7%！而隔夜欧美股市一度大幅走低，大型科技股及中概股普跌！

因市场开始担忧印度的新冠病毒德尔塔变种对经济的影响，对经济复苏的担忧情绪开始蔓延！所以当前影响市场的主要因素仍是疫情、经济复苏力度以及货币政策节奏。昨日全球市场大幅波动或仍以上述因素为主导。

受到影响，早盘两市低开低走！沪指跌破了半年线支撑，一度跌破3500点，探近期新低3485点，出现了破位走势！

市场震荡反复，但盘面不少个股依旧是不断新高，市场极度分裂！龙头宁德时代不断创出新高，市值一度突破了1.3万亿，排名A股第四！

锂矿、新能源依然是目前的主线，昨日市场成交万亿，锂矿占了4千多亿，几乎占据半壁江山的如此多资金显然不是来打游击的，大部分是做趋势的！

消息面，新能源汽车利好不断！6月数据显示，新能源乘用车零售销量达到22.3万辆，同比增长169.9%，环比增长19.2%；新能源车出口呈现爆发式增长！而且上半年是以去库存为主的特征，下半年的补库存趋势将进一步显现。

短期看，新能源汽车中下游排产饱满，下半年将延续快速增长态势；今年中欧美新能车销量将超过250、200和60万辆。中长期角度看，新能车是高确定高增长的赛道，当前较高估值有望被高增长消化，以下是三条主线：

首先是高度确定的各行业龙头公司，如宁德时代、亿纬锂能、容百科技、华友钴业、中伟股份、恩捷股份、天赐材料、璞泰来；其次就是经营弹性较大的各细分行业优质公司，如中科电气、当升科技、星源材质、格林美、新宙邦、德方纳米；最后就是业绩有望实现反转的企业，建议关注孚能科技和杉杉股份。

昨晚监管重磅出手，25连板ST天成被直接暂停交易，部分相关账户也被关停了！该股已经"三进宫"，但每次出来从不回调，直接涨停，这种硬钢如今终于吃到了苦果！

今年以来，ST板块走势活跃，涉及“酒企借壳”传闻的*ST天成更是牛气十足。自今年5月24日以来，*ST天成已经连续收获25个涨停板；从5月24日的收盘价1.54元/股，到7月8日的收盘价5.01元/股，该公司股价已涨了两倍多。

另外白酒的信仰受到冲击！超预期业绩披露后酒鬼酒一度跌停，同样100倍市盈率的汾酒也出现大幅下挫！

这两家公司共同特点是估值高。截至昨日收盘，剔除金种子酒之后，酒鬼酒和山西汾酒是估值最贵的两家白酒公司，市盈率(TTM)分别达到126倍和102倍，是上市白酒公司中仅有的2家市盈率超过100倍的公司。而行业市盈率中位数为52倍。

市场极度分裂需顺势而为！

目前市场极度分裂！表现在指数上，就是沪弱创业板强！表现在板块方面，就是权重白马的不断下跌！

平安不断创了新低！家电龙头格力以及机械龙头三一都是不断走弱、！同时新能源锂电、碳中和以及芯片的不断走强！尤其是宁德时代不断创出新高，市值突破了1.3万亿，排名A股第四！公司晚上又传利好，特斯拉国产车型供应商为宁德时代，这是要再添一把火的节奏。

现在市场就一句话，旱的旱死，涝旳涝死。所以近期的盘面来看，给投资者的感觉是盘面虽然看着热闹，每天依旧有上千只个股的上涨，百股涨停也常见，如果坚守错的方向，就容易被市场的下跌导致自己利润的回撤。所以赚钱的难度却在增加！

这个背后就是市场风险偏好正在发生变化！当下的情况和春节前有些相似，只不过主导市场的板块从白酒医药切换到锂电池、芯片、碳中和！

对于投资者而言，需顺势而为！市场永远是对的，不要和市场做对！否则吃亏的还是自己！积极拥抱这些新的主线！

消息面上，恒生指数10连阴，昨日恒生科技指数暴跌3.7%，可谓是惨不忍睹！而隔夜欧美股市一度大幅走低，大型科技股及中概股普跌！因为市场开始担忧印度的新冠病毒德尔塔变种对经济的影响，对经济复苏的担忧情绪开始蔓延！

指数分化！市场正在起变化！

周二指数分化！沪指高开低走，再度回踩半年线！而创业板指数延续反弹，二连阳！量能方面，已经连续六日突破万亿！个股虽然涨多跌少，但涨停个股逾70家，仍然保持了一定的活跃度！

军工板块再度走高，中航沈飞两连板，航宇科技、晨曦航空、新研股份等涨幅较大。芯片股继续有强势表现，立昂微、至纯科技、雅克科技等涨停，中微公司、上海新阳、鼎龙股份等涨幅较大。锂电池概念持续走高，多股涨停，盐湖提锂、稀土等感谢均有不错表现。

从近期的盘面来看，给投资者的感觉是盘面虽然看着热闹，但赚钱的难度却在增加！无疑市场风险偏好正在发生变化！当下的情况和春节前有些相似，只不过主导市场的板块从白酒医药切换到锂电池、芯片！

在6月的维稳情绪消退后，一些风险事件逐步显现，给风险偏好造成一定抑制。比如近期的互联网领域反垄断加码！刚刚反垄断再出手！阿里、腾讯、美团、滴滴全都被罚， 22宗大案遭顶格处罚！这些案件中，涉及滴滴旗下全资子公司违法实施经营者集中案8起。此外，涉及阿里巴巴6起，腾讯5起，苏宁2起，美团1起。互联网行业已经成为反垄断的主阵地。这也说明互联网的黄金时代在消退！

而流动性层面，短期尚未发生显著变化，利率水平近期较为平稳，近期还有降准的利好！后

短期内，成长板块有业绩支撑，景气依旧，有望继续向上，但随着变化窗口越来越近，波动加大，仍然围绕中报选择业绩高增长品种布局。

后市仍然是如下主线：一是高景气，关注军工、半导体、新能源车产业链、以及周期中煤炭、涤纶和化学制品的结构性机会；二是疫后修复主线，景气度上行的航运和航空板块。

不走寻常路！军工异动！

不走寻常路！最近2个交易日的市场走势就是如此！两办严查配资等利空，股指反而大涨！而降准预期利好，指数反而杀跌下行！走势与消息反着进行，不明就里的被玩的团团转！

这次再提降准，释放流动性，让市场对货币政策的调整重新“燃起”想象。不过此次降准“预告”，从最终释放的流动性规模看预计也会相对有限。

当然对于老股民来说，运用辩证逆向投资的理念来解释上述现象，所谓利空出尽是利好，而利好出尽是利空，昨日的上涨不排除有资金对于降准预期打你提前量，如此也就说的通了！

　不过市场股指震荡休整，但指数分化明显！盘面科技股的活跃度依旧不减，创业板独享盛宴！在科技、锂电新能源的带动下，继续反弹！

盘面光刻胶、军工、中芯国际、第三代半导体大涨，近期持续活跃的盐湖提锂、稀土永磁、动力锂电池也是继续疯狂。

当然对于近期涨幅较大的盐湖提锂、稀土永磁、动力锂电池来说，已经不适合追高！宁德时代股价不断上涨，北向资金却在撤退。从近期北向资金净卖出情况看，截至7月6日，宁德时代已连续5日获净卖出，期间累计成交净卖出17.34亿元。

而底部异动的军工则需重视！军工板块早盘逆势拉升走高。涨停个股逾10家！中航沈飞、洪都航空等涨停封板！

军工从短期看，前期经历大幅回撤，估值和业绩增速剪刀差有所收敛！目前行业基本面改善预期将持续兑现，以航空航天制造为代表的军工产业链大幅扩产，上游元器件和原材料作为行业景气度先期指标，订单大幅放量且业绩持续保持高增长态势，充分彰显了行业高景气度。长期看，军工技术对抗是永恒主题，这会牵引武器装备不断升级换代，刺激军费持续投入，所以军工板块的基本面大幅改善有望持续兑现。

昨晚中远海控刚披露了一份超亮眼业绩预告。今年上半年，中远海控预计盈利约371亿元。而公司上年同期净利润为11.37亿元，增幅近32倍；扣非后净利依旧高达约370亿元，同比增长约41倍。而中远海控股价则不涨反跌！中远海控今年以来涨幅已近170%！已经提前反应了预期！

科技互联网行业近期不太平！互联网领域反垄断加码！刚刚反垄断再出手！阿里、腾讯、美团、滴滴全都被罚， 22宗大案遭顶格处罚！这些案件中，涉及滴滴旗下全资子公司违法实施经营者集中案8起。此外，涉及阿里巴巴6起，腾讯5起，苏宁2起，美团1起。互联网行业已经成为反垄断的主阵地。

突发降准利好影响几何？

昨日A股终于迎来久违的报复性反弹拉升行情！而收盘后突发降准利好，似乎有资金打了提前量！

这次再提降准，释放流动性，让市场对货币政策的调整重新“燃起”想象。消息出来后，富时中国A50指数期货，马上上涨+0.56%，后面才稍有回落！

降准直接利好银行！降准可以为银行节约资金成本，有助于引导LPR和综合融资成本下行。LPR与MLF利率之间的利差受到商业银行自身的资金成本、市场供求和风险溢价因素的影响，降准可以为银行节约资金成本。

不过降准信号一出来，就代表下半年加息的可能性不大了。而且此次降准“预告”，从最终释放的流动性规模看预计也会相对有限。

目前的盘面和春节前的抱团行情极为相似，新能源电池、光伏、半导体芯片、医药CRO等被机构抱团！成交量昨日继续维持在万亿以上，但这个成交量都是权重抱团板块放出来的，其实很多中小题材股都是缩量的！这也使得盘面出现较大分化，没有能够抓住这些主线的，基本就没有赚钱效应！

消息面上，全国碳排放权交易市场上线在即！

　　会议决定，在试点基础上，于今年7月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。下一步还将稳步扩大行业覆盖范围，以市场机制控制和减少温室气体排放。近期华自科技、蓝晓科技等相关股票都有强势表现，目前已经不适合追高！

再现百股涨停！连续五日突破万亿！

周二市场迎来了报复性反弹！指数集体大涨！尤其是创业板指数，大涨117点，收复了3400点！做多情绪回暖，个股涨多跌少，再现百股涨停！量能方面连续五日突破万亿！

盘面锂电仍然是最强主线！该板块强者恒强今天再掀涨停潮，盐湖提锂、稀土等相关板块涨停个股20逾只，联创股份3连板，龙星化工3连板，容百科技、久吾高科、当升科技、盛新锂能等悉数涨停，亿纬锂能、派能科技等个股大涨。

消息面上，今年1至5月，中国新能源汽车产销分别完成96.7万辆和95万辆，同比均增长2.2倍。新能源汽车的爆发式增长成为上游锂电材料景气度走高的主要原因，在高景气度确定的下半年，预计产业链上下游相关企业保持满产满销状态，业绩增长或持续。

医药板块昨日因为CXO的一则通知大跌！而今日这些个股又集体大幅反弹，强势修复，凯莱英盘中涨超9%，药明康德、泰格医药、美迪西等纷纷跟涨。

现在看来昨日更多的还是获利盘的一次集中风险释放。中长期看，政策推动下行业马太效应凸显，头部CRO企业的资金、技术优势放大，优质龙头企业行业前景持续向好。

随着中报披露期的临近，市场关注焦点将回到业绩，高景气将是未来一段时间的投资主线。继续对于新能源锂电、半导体芯片等高景气的主线予以跟踪！

震荡加剧！创业板报复性反弹！

进入7月，市场的震荡正在加剧！

沪指大阴线杀跌后在3500点附近，也是半年线附近获得支撑！而创业板指的波动更大，5个交易日内有出现了两次百点的涨跌，而且涨跌幅都逾3%！

技术上看，短期的止跌急需一根大阳线的拉动，午后如果继续保持上涨态势，则短期止跌的信号就明显了！如果再出现冲高回落，收出长上影，短期则会重回调整态势！

目前震荡的加剧也反映了资金对于后市的分歧，尤其是叠加了消息面的影响，稍有风吹草动，对于盘面就是风声鹤唳草木皆兵！

比如昨日因为CXO的一则通知，医药股大跌！而今日这些个股又集体大幅反弹，凯莱英、药明康德甚至出现了反包！

另外昨日大涨的半导体芯片以及鸿蒙概念出现了下跌，润和软件、芯海科技等跌幅居前！

昨日盘后出了重磅监管，打击证券违法活动的意见，是历史首次以两办名义联合印发的，无疑是最高级别。

显然这对于资金形成了较大的威慑，而白马个股无疑是比较安全的，使得资金重回抱团，当然对于没有业绩支撑的题材则构成了利空！

盘面上，盐湖提锂、锂电池、稀土永磁等板块涨幅居前！　久吾高科、容百科技、当升科技、亿纬锂能等多股大幅上涨。

锂电池消息面，“十四五”循环经济发展规划的通知提出，加强新能源汽车动力电池溯源管理平台建设，完善新能源汽车动力电池回收利用溯源管理体系。新能源电池的使用回收正被日益重视！

另外非洲第三波疫情死亡人数大幅攀升！导致“锂钴荒”的概率也在加大！非洲最多的是资源，更准确地说是当下新能源汽车所必须的资源：锂和钴。受疫情持续扰动，6月德班港船只数/载重吨环比-35%/-37%。欧洲碳酸锂价格上个月暴涨11.1%，全球加权氢氧化物价格在6月份上涨了7.1%。

稀土永磁概念继续拉升，其中包钢、盛和资源涨停！

消息面上，受供给受限、新能源汽车等需求释放的因素影响，稀土主流品种特别是轻稀土主流品种价格近期出现明显上涨趋势，近日稀土永磁板块逆势大涨4.69%，有望步入中长期景气周期。

另外下半年《稀土管理条例》等政策或将逐步推出，有望保障稀土行业中长期高质量发展，稀土价格或将开启长牛，稀土产业链相关公司业绩有望长期可持续增长。无疑稀土资源战略价值重估仍在进行。

总体而言，当前市场震荡加剧！个股出现分化，市场指数只决定仓位多少 ，重在个股的精选！

尤其需远离问题个股！如天泽信息一晚三则利空公告，两则有关两家子公司经营严重恶化，另一则有关8900万并购贷款本息逾期，所抵押大楼拟被司法拍卖。受此影响，早盘大幅重挫，跌幅12%！

突发重磅！最强监管来袭！

昨日盘后高层表态：加强中概股监管！严查投资资金来源合法性，加强场外配资监测，加大刑事惩戒力度！

值得一提的是，这个打击证券违法活动的意见，是历史第一次，以两办名义联合印发的，级别是最高的了。这无疑体现了上面的意志，为营造一个良好的资本市场，真是用心了，可见对资本市场的重视！

滴滴美国抢跑上市，让上面更加关注境外上市公司的监管，特别是数据安全！滴滴收盘于12.49美元，下跌19.58%，已跌破14美元的发行价。另外拼多多大跌6%，京东跌超4%，阿里巴巴跌逾2%，对于互联网巨头形成威慑力！

从中长期的角度来看，这对于股市为首的资本市场是利好，但短期，尤其是杠杆资金加入较深的个股，是个利空！最近题材火热，除了不少妖股，近期看来要降降温了。

而昨日的盘中的快速跳水杀跌，多多少少和这个消息会有关系。所以今天先观察看看市场的反映。

从指数的反馈来看，沪指在3500附近仍然有支撑，尾盘的买盘还不弱，估计先围绕3500点箱体中枢走震荡。

后市对于资金介入比较深的锂电、科技可持续跟踪，看看其修复力度。