能把握住就把握住，把握不了就休息！

【金鼎观点】

1、市场惨淡，毫无赚钱效应！在没有场外资金援助的背景下，市场很难向上拓展空间，所以市场只有稍纵即逝的短线机会！能把握住就把握住，把握不了就休息！

2、ChatGPT方向相对其他题材，确实更有前途和兑现预期更强一些，经过本周的调整后，有望继续向上，相对算法和数据，算力的机会应该更大更显性，关注这个方向的机会！

3、再就是关注环保， 碳排放交易说的简单点就是你想生产燃油车或高污染行业，你就得花钱买指标，我负责做环保卖你指标。新时代的卖炭翁都在新能源相关行业里面闷声发财，当然环保也是其中一员！

【题材掘金】

文化传媒：从2022年Q4SW传媒行业的基金重仓配置及估值水平看，传媒行业的机构配置和估值均处于历史较低水平，有较大的提升空间。随着消费娱乐需求的复苏，影视院线板块的标的重新受到关注，广告营销、游戏和数字媒体领域的头部公司仍将是机构关注的核心。重点关注版号储备丰富、流水表现良好的游戏出品企业，梯媒及数字媒体平台领域的优质标的，以及院线、优质电影储备较多的发行方或出品方相关企业。

风险提示：监管政策趋严；新游、优质剧集、综艺或电影延期风险；产品口碑不及预期；商誉减值风险。

半导体：2023年数字化建设在多领域稳步推进，为产业链发展带来新动能，预期将提振多种半导体硬件的市场需求，带动大数据中心的建设加速。关注数字经济发展为传感器、CPU、GPU等领域带来的需求增量。汽车智能化渗透率提升及出口增长驱动板块需求稳步增长，关注车规级MOSFET及SIC功率器件的国产化进程。科技创新是赢得未来的关键，关注RISC-V、Chiplet等新技术的研发落地进度。

风险提示：下游市场需求不及预期；研发进展不及预期；宏观政策变化不及预期。

【要闻速递】

1、2月27日至3月2日，2023年世界移动通信大会-巴塞罗那(简称“MWC 2023”)召开，全球领先的通信运营商和设备制造商齐聚一堂，展示最新的产品、技术，同时交流技术发展趋势。6G、WiFi-7、卫星通讯和折叠屏技术，都可能会在MWC 2023上亮相。

2、近日，河南、湖南、河北等多地又都调低了种植牙医疗服务价格。告别“万元时代”，种牙价格能够让越来越多人承受。

3、2月24日晚，北交所公告，根据指数编制方案，对北证50样本股及备选名单进行定期调整。这是北证50指数样本股今年首次调整，也是该指数上线后的第二次调整。具体来看，本次样本股调整涉及10家公司，即“5进5出”：惠丰钻石、恒进感应、奥迪威、海泰新能、邦德股份5家公司新调入样本股；相应地，同辉信息、拾比佰、同心传动、大地电气和汉鑫科技5家被剔除出指数。本次调整将于2023年3月13日正式生效。

4、2月26日是京津冀协同发展战略提出九周年。战略实施九年来，北京“大城市病”的突出问题得到缓解，区域一体化交通网络基本形成，承接北京非首都功能疏解取得新突破。2022年，京津冀地区生产总值合计10万亿元，按现价计算，是2013年的1.8倍。

【公司公告】

1、通策医疗：拟5.01亿元受让和仁科技19%股份

2、ST天马：公司股票将于2月27日停牌1天，2月28日复牌起撤销其他风险警示，股票简称将由“ST天马”变更为“天马股份”

3、神州数码：子公司拟4.48亿元购买山石网科2153.7万股股份

4、拓荆科技：2022年净利同比增438.09%

5、华秦科技：2022年净利同比增42.93%

6、江瀚新材：2022年净利同比增49.07%

7、山外山：2022年净利同比增200.29%

8、炬芯科技：2022年净利同比降38.32%

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

依然跟踪一个方向！！！

大盘分析

上证指数本周触底反弹后再度回落，整体上涨。沪指在上周下跌至颈线位后，本周一强势反弹，周二小幅上涨后，周三至周五连跌三天，目前处于周一阳线的中部位置。指数本周涨1.34%，现报3267.16点，日均成交量为8382亿，前值为9883亿，环比减少-15.19%。

本周指数走势稍微好于预期，在上周五缩量下跌之后，本周一在权重板块，如市场复盘表所示证券等方向的带动之下强势反弹，这里可以看出资金虽然缺乏信心，仍在观望经济的修复程度，但是对于3200点位比较有共识（包括在当日大买的外资），所以短期内注意防范好破位风险即可，暂时不必过于担忧（下文技术分析结论相同）！

回到本周的行情，我们不难从下图中看出市场延续了弱持续性和成交趋减的两大特点，并且不仅仅是赛道如此，连题材诸如毫米波雷达和卫星导航都是弱消息刺激出来的，资金炒作的角度更多是因为“新”！所以，目前来看，下周方向大概率不在于赛道或是这些持续性一般的题材，更多的应当把注意力放到经历了调整的前一个大热点，如人工智能等方向，这样经过调整的题材更符合当前谨慎状态下的市场（既有热度易成合力，又有相对更低的位置）！

在市场以大概率震荡的形式运行下去的时候，我们应当在保持警惕的前提下收敛悲观情绪，并延续之前的思路，将目光聚焦在题材而非赛道身上，诸如经过调整的前主线，依然是人工智能（ChatGPT）！！！

技术面分析：

整体看，上证指数仍然处于下轨与中轨之间的中部位置，呈现出横向的震荡形态，本周在经过周一的拉升后，周二到周四尝试冲击中轨，均以失败告终，最终于周五缩量回落，短期内应仍以震荡或下跌为主！从局部入手，可以发现沪指在完成了一个完整的上升结构（黄粉线组成）之后，进入了正常的横向整理当中，并且期间高度未超过1月30日形成的三浪末端高点（蓝色横线），解释了横盘的合理性，此外，结合下方中期趋势线（蓝色横线）来看，沪指的震荡幅度还算正常，如此看来只要不跌破颈线位（红色横线），暂时不必太过担心！！具体到本周来看，在上周跌破了上升趋势线（红色斜线）并回落至颈线位后（红色横线），本周一市场强势反弹，周二冲高接近高点，随后便进入了为期三日的调整，由此可见颈线位的支撑作用还是较为有效的，那么短期内预计仍以震荡为主，注意破位风险即可！

整体看，创业板指显著弱于上证指数，在周一对年线探底回升之后，周二稍稍稳住之后周三便向下破位，周四小幅反弹后周五再度回落到了年线附近，接下来要考验年线的支撑力度，同时伴有一定的继续下跌风险！局部来看，自上周对上升趋势线（红色斜线）和前走势中枢高点（红色横线）双破位后，创业板指于本周继续下跌，当前已经对底部颈线位（蓝色横线）再次构成破位，处于年线的支撑和颈线位压力的夹角之中！那么，下周将对多空博弈形成考验，此时应严格警惕下行风险！

周末重要资讯有： 

1.    2023年我国将实施系列行动计划建强中医药服务体系

2023年全国中医药局长会议25日在京召开。会议指出，2023年，我国将实施一系列行动计划或政策举措，建强中医药服务体系，提升基层中医药服务能力。据了解，今年我国将建设一批中医康复中心，推进雄安新区国家中医医学中心建设。促进中西医协同发展，我国将启动中西医协同“旗舰”科室建设，实施综合医院中西医协同发展能力提升行动，启动新一批重大疑难疾病中西医临床协作试点项目，并推动二级以上综合医院建设中医临床科室。

2.    北京二手房成交量大涨96% 购房者近70%为首套刚需群体

近期楼市回暖的消息不绝于耳，近日记者走访了北京的多个在售楼盘，发现看房人数增加了不少，咨询量和成交量也有所回升，二手房交易近期也较为活跃。记者了解到，目前北京购房者以首套刚需群体为主，整体占比近70%，客户对价格、区位、环境等要求也越来越高。某平台数据显示，2月1日至2月23日，北京二手房成交11638套，环比上涨74.07%，同比上涨96.29%。伴随着网签量的增多，银行的业务也在增加

3.    广西南宁开展促消费系列活动 发放逾3000万元消费券

2月25日至3月30日期间，南宁市将开展促消费系列活动，聚焦汽车、百货、餐饮、电商等消费，发放总额超过3000万元的消费券。对个人消费者购买8万元（含）以上小型、微型载客汽车新车，开具机动车销售统一发票并上南宁牌照的，可申领2000元消费券，先到先得。

4.    科技部:将把人工智能作为战略性新兴产业 继续给予大力支持

科技部高新技术司相关人员在新闻发布会上表示，下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。一是推动构建开放协同的人工智能创新体系，加快基础理论研究和重大技术攻关。二是推动人工智能与经济社会深度融合，在重大应用场景中锤炼技术，升级迭代，培育市场。三是推动建立人工智能安全可控的治理体系。四是全方位推动人工智能开放合作。

5.    港交所下月修改主板上市规则 无盈利科技公司可来港上市

香港交易所3月将修改主板上市规则，允许无收入、无盈利的科技公司来港上市，有助香港在金融方面与大湾区联通。许正宇今日（26日）在一个电台节目表示，会向私募基金提供税务安排及资助计划，让其更容易进入大湾区。至今有600个私募基金来港注册，而私募基金要进入大湾区，需要法律、会计等支持服务，可从中推动香港相关专业服务。

板块分析

如上文所述，当前市场还是较为弱势的状态，无论是题材还是赛道都缺乏持续性和足够的热度，并且即使是题材也均为短期小事件所影响，难以延续，所以当前的主要目标就放在了上一个最具热度和持续性，并且已经经历了相当调整的方向——ChatGPT！此外，考虑到大盘的弱势震荡，此时做一些低位的价值发现和覆盖也是有一定裨益的，而结合最近市场的动向来看，环保板块整体处于较低位置，并且有一定的市场反馈，值得跟踪！因此，我们下周重点跟踪和观察的方向就是ChatGPT和环保板块！！！

ChatGPT

与本周出现的毫米波雷达（特斯拉召回事件）和卫星（ZC导向和通信行业）等题材相比，作为人工智能这个大方向的最热分支，ChatGPT不但具有更好的行业关注度，也具备更强的行业预期和持续性，显然是更好的选择！

此外，经历了为期两周的调整之后，诸多个股已经有了不错的换手和相对更低的点位，对于部分资金来说是较好的选择，在流动性有限的时候，这类热点题材的二波将更加具有预期和想象力！所以，我们会对于其中具有相对确定性的方向，如底层的服务器和算力细分，以及内容端如搜索引擎等进行观察和跟踪！！！

尤其是算力这个细分我们相对更为看好，会继续跟踪，今日会议团队成员的研究PPT图片会在金鼎助理朋友圈分享，以前所加的金鼎助理都可以看到，如果没有的可以信 JDyangyun 或者 jindind666999(请注意字母！) 查看朋友容！以前有的不要重复添加，申请的稍微耐心点)

环 保

从板块整体来看，多数企业的估值还处在低位，部分企业具有相当的安全边际，虽然具有效率低、关注度低等弊端，在震荡市中也相对应的具有相对稳健的优势，并且仔细复盘国内外的一系列相关动向，可以发现环保作为达到双碳目标的手段之一，也在持续得到重视，当前时点值得观察！从国内来看，对于环保的推进ZC不断出炉，如1月12日水利部发文，大力推动生态清洁小流域建设（水土治理）；国外来看，当地时间2月20日，欧洲基准碳配额主力期货合约价格创新纪录，盘中一度触至99.99欧元/吨达历史最高，欧洲碳边界调整机制协议的推行将进一步降低高碳出口产品的竞争力，拔高低碳、资源回收再利用产品议价权！

那么，作为长期正确，拥有诸多低估公司，又有短期刺激的方向，我们将进行观察和跟踪！！！

声明：以上分析和画图，以及公司分析，都是股市操盘日记，不做任何投资建议，据此操作，风险自负！！！文章所有观点都为团队分析所用，据此操作，风险自负！！！   

把希望留给下周！！！

诸位将军下午好！！！

3300点再一次无功而返，只有看下周了！！！

午间人工智能有利好，午后这个方向资金再度回流！超算服务器国内龙头中科SG封死涨停！拓尔S，同方GF等强势反弹！

基本面的西藏YY今日新高！此次四连阳！！！

其余的方向都是阴一天，阳一天，没啥持续性！不看也罢！

2.  “海底捞禁止自带菜”，网友：“快乐没有了”！

讲真，看到这个新闻才知道以前还有人点个海底捞锅底甚至清水，烫自己的菜，这是什么神仙操作？

个人表示支持海底捞，要知道做生意成本真的很高！

再怎么着，也不能把自己的快乐建立在贪小便宜上啊！

3.  免抽血 苹果新Apple Watch或将无创测血糖

据报道，日前，苹果名记Mark Gurman（马克·古尔曼）在最新报告中称，苹果在无创血糖监测技术取得突破性进展，未来将搭载在Apple Watch上。

据悉，苹果正在进行一个可以追溯到乔布斯时代的重大项目：使用Apple Watch实现无创和持续的血糖监测。这项被称为E5的秘密研究的目标是在不需要刺破皮肤取血的情况下，测量人体葡萄糖含量。

据悉，为实现免抽血测血糖，苹果开发了一种硅光子芯片，收集激光照射到皮肤后传回的光学吸收光谱，来确定体内的葡萄糖浓度。如果此次技术突破得到完善，对糖尿病患者来说将是一个福音，并有助于巩固苹果在医疗保健领域的霸主地位。如果成功，Apple Watch有望成为全球上亿糖尿病患者的必需品。

4.  昨晚，中原证券、西部证券先后抛出股东减持计划，而就在2月21日晚间，华安证券也才发布了股东减持计划。中原证券股东安钢集团拟在未来3个月减持中原证券股份不超过1%；西部证券股东西部信托拟在未来6个月减持西部证券股份不超过0.78%；华安证券股东安徽出版集团拟在未来6个月减持不超过0.98%。　　

若按照三家券商股票年初以来成交均价和股东最大减持量计算，中原证券、西部证券和华安证券股东减持收益分别达1.79亿元、2.32亿元和2.27亿元。

有人期待券商带动大盘涨一波，看来这种概率越来越低！市场形象越搞越差！！！

5.   中午看到有讨论沪深300指数，说是五年零涨幅！

其实如果从2015年算，应该是8年零涨幅！

A股最优秀的300家公司这么多年的综合涨幅竟然是0，好公司尚且如此，其他公司就更不用说了！所以说在A股做价值投资是个伪命题，和公司共舞更是会闪了腰！

如果按5年算，也经历过了两次股ZAI，一次是2018年，一次是2022年，都是惨不忍睹，不死也残。

行情很极端，未来很美好！或许这样才能有更好的机会！！！

......

利好来了~~~

诸位将军午安！！！

由多头导演的第N次冲击3300点高地再度遇到空头的猛烈反击，鉴于多方人心涣散，暂时撤离到了3260附近安全地带！

清点了下队伍，除了大部分属于轻微伤，还是有少部分人马选择了投诚空方，只有等情绪稍微平息了，信心增强了发动下一次冲击了！

各位将军多保重身体，以待时机！

......

1.  利好来了！！！

科技部高新技术司司长陈家昌表示，下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。一是推动构建开放协同的人工智能创新体系，加快基础理论研究和重大技术攻关。二是推动人工智能与经济社会深度融合，在重大应用场景中锤炼技术，升级迭代，培育市场。三是推动建立人工智能安全可控的治理体系。四是全方位推动人工智能开放合作！

看来下午可以干活了?

2.   石头科技披露，控股股东、实际控制人昌敬拟减持不超过公司2%股权。

21日这一天，刚好是昌敬所持股份解除限售之日。如果顶格减持，以石头科技当日收盘价计算，昌敬将套现6.75亿元左右。限售股刚一解禁，实际控制人昌敬就立即抛出减持计划，迫不及待的心情溢于言表。

三年前，在小米等资本加持下，石头科技成为“疯狂的石头”，股价飙涨至最高1494.99元/股。然而，随着小米等资本疯狂减持，石头科技的股价大幅回落。截至今年2月23日收盘，累计跌幅已达65%。

3.  最近看机构很多在讨论白羽鸡板块！

大致意思是， 万物皆周期，白羽鸡受到禽流感与进口种苗严重不足的双重冲击，种苗价格高点一定会到来。那么在价格高点到来之前，就是股价二次主升浪的开启！

感兴趣的不妨跟踪下！！！

.....

亏钱效应明显！！！

【金鼎观点】

1、周四继续调整，多头对3300点一线似乎办法不多，没有权重板块，和成交量配合，确实很难！

2、收盘后，看到很多一线柚子都说亏惨了，没有办法，短线情绪确实太糟糕了，指数看起来跌得不多，活跃股跌起来确实很猛！

3、人工智能调整已经有几个交易日了，技术上密切跟踪，部分应该还有二次机会创出新高的！

4、温州对1、2、3胎家庭发放1000、2000、3000补贴。各地果然先后跟进，周四多胎概念有所表现，没准可以看看！

5、沪指目前确实是临界点，看看多头实力了！

【题材掘金】

食品饮料：随着居民生活水平提高以及饮食结构日趋多元化，我国烘焙行业市场规模稳步增长，冷冻烘焙成为快速增长的子赛道。从竞争格局来看，我国冷冻烘焙行业龙头竞争优势相对明显，但行业整体渗透率相对较低。在居民饮食结构多元化、企业降本增效等因素带动下，我国冷冻烘焙食品渗透率未来有较大的提升空间。需求方面，我国冷冻烘焙食品人均消费量与海外相比存在差距，企业降本增效、烘焙连锁化、丰富烘焙种类、渠道便捷化等因素将推动我国冷冻烘焙食品需求增加，预计我国冷冻烘焙食品需求有较大的提升空间。

风险提示：食品安全风险；原材料价格波动风险；新品推广不及预期；渠道开展不及预期；宏观经济下行风险等。

通信服务：数据是生产新型要素，对经济发展有较大促进作用。2022年下半年以来，顶层设计及政策频出、区块链等新技术普及、政府数据对外开放、数据交易所步入规范化建设等，均成为催化市场快速发展重要推动力。往后来看，数据确权定价是行业发展突破关键点。

　　数据要素产业中，供应商、服务商和交易所是三大重要环节。运营商是数据供应商、数据服务商重要参与者之一。一线城市数据交易所积极布局，以上海数据交易所为例，通过“数商”模式的多层次全流程服务为数据交易提供协助。

　　运营商目前主要以服务商形式深度参与数据加工与技术服务等环节。服务商角色以海南保税区1.1亿项目为例，其中软件投入占比4成，软件投入中的各个平台均需要大数据进行支撑。中远期发展看，运营商提供数据产品交易价值较大，其数据产品及服务具备多样性与全面性。

　　数据资产进表后运营商资产价值亟待重估。数据或以无形资产和存货形式进入运营商报表，其价值评估方法主要包括成本法、收益法、市场法三种，总体来看运营商数据资产总量价值有待挖掘。此外，运营商盈利能力向好，创新营收增速保持30%以上增长，叠加数据资产进表因素，整体估值亟待重塑。从经营规模看，移动网络规模及用户数最大，盈利能力强。从大数据、AI、云计算业务规模和竞争力看，中国电信较为领先。从业绩弹性看，联通由于改善空间大，弹性或更大。

风险提示：行业投资不及预期；供应链情况恶化的风险；市场竞争加剧；政策红利消退。

【要闻速递】

1、美股三大指数收涨，道指涨0.33%，纳指涨0.72%，标普涨0.53%。欧股主要指数当天涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.29%；法国CAC40指数涨幅为0.25%；德国DAX30指数涨幅为0.49%。

2、央行、银保监会、证监会等联合发文，横琴、前海各迎30条金融改革创新举措。

3、国资委：推动高质量发展，加快央企专业化产业化整合。

4、自去年12月份以来，ETF总规模持续增长，目前已站稳1.63万亿元关口。数据显示，截至2月23日，开年以来ETF总规模增加近70亿元；同时，2月份以来已有6只ETF新产品成立。

【公司公告】

1、杭叉集团：上调回购股份价格上限为不超30.85元/股

2、新疆众和：拟向天池能源公司增资2.84亿元

3、炬光科技：终止收购韩国COWIN 100%股权

4、清新环境：拟定增募资不超过27.2亿元

5、星源卓镁：已成功开发并量产镁合金汽车变速器壳体等产品并应用于上汽部分新能源车型

6、悦安新材：三名股东拟合计减持不超5.99%股份

7、陇神戎发：股东拟减持不超过7.11%公司股份

8、金沃股份：祥禾涌原、上海涌耀拟合计减持不超9.79%股份

9、纽泰格：三名股东拟合计减持不超2%股份

10、湖北能源：长江电力拟增持0.5%-1%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

重要消息汇总~~~

诸位将军下午好！！！

浑浑噩噩地又过去了一天，盘面确实比较劝退，主线被爆锤，赛道止不住，两市量能继续萎缩，白瞎了沪指目前的好形态！

这两天银行还赚了点小钱，电信周二尾盘抢的非常厉害，走得似乎也健康，结果昨日不停有资金砸，收盘才知道是基金大量出货，这市场确实是太卷了，稍微格局下，就会从赚钱到亏钱！

如果继续这么下去，大家的持股周期都会考虑缩短！

3.   2023MWC（世界移动通信大会）将于2023年2月27日-3月2日在巴塞罗那召开，证券时报·e公司记者了解到，华为、中兴通讯、OPPO、联想、realme、小米、荣耀、联发科等多家科技企业将参展，并展示它们的最新科技成果。

中兴通讯也将参展2023MWC，并呈现十大无线创新产品及方案，具体包括中兴所言业界唯一的双频三扇合一12TR UBR、业界最大功率UBR、业界首个AAU自动启停技术、新一代RRU平台、业界容量最大多频微波产品NR9961等。

看起来牛皮哄哄的样子！

4.   ofo小黄车已彻底无法登录 至少有1600万人押金还没退！！！

有网友发现，ofo小黄车客户端已经无法接收到短信验证码，用户无法登录。

随后有媒体报道，通过苹果和安卓客户端多次尝试登录APP，均已收不到验证码。如使用“ofo小黄车”小程序登录，在选择“用户快捷登录”时，页面显示网络异常；而当使用“手机号登录”时，收到了验证码并认证成功，但此后再次登录就已收不到验证码。

感觉像风一样吹过，随后就回归平寂了！！！

5.   在即将召开的2022中国太阳能热发电大会上，首航高科以联合主办方单位盛邀参会者于2月28日参观其敦煌100MW光热电站。黄文博表示，随着各大订单的落地，太阳能热发电产业端已经完成了从示范项目到成熟应用到大规模招标的过渡。“光热储能+”这条实现双碳目标的航道，只有在全行业聚力融合，才能把握此轮太阳能热发电产业新机遇，在市场爆发前夜占据先发优势，在“构建清洁低碳、安全高效的能源体系”中发挥出太阳能光热更大的作用。届时，他将在大会上围绕“光热储能+”进行技术分享。

......

临界点~~~

3.   2.4亿大奖得主3天后现身还捐100万：差点不是自己的！

张先生在分享时直呼“2.4亿大奖得主差点就不是我了！”原来当时体彩实体店的代销者在出票时，不小心把彩票号码打错了，把张先生的前区号码“02、05、09、22、27”错打成了“02、05、09、22、29”，并且没有追加。

随后，代销者立即为张先生重新打了一张正确的票，正是这个责任担当之举，使该代销者也收获了23注四等奖，喜获奖金69000元。

这里有个疑问，报道都说打错的那个没有追加投注，那怎么又是23注四等奖呢？不就是一注四等奖吗？不懂~~~

期待突破！！！

【金鼎观点】

1、周三市场继续在3300点下方震荡，成交量明显萎缩，说明资金的谨慎和犹豫心理！

2、人工智能调整中，不过是情理之中，但是尾盘又有资金迫不及待地进来，说明一时半会还不会结束，继续保持关注！

3、很多人寄希望券商发力，带领冲关，这个渣男估计难担重任，相反银行还可以期待一下，毕竟调整充分，没那么多套牢盘！

4、杭州向二胎家庭补助5000，三胎发放补助2万，尽管不多，总比没有强，或许其他地方也会跟进，看来短线多胎概念会再度走强，不过不是大机会！

5、还是期待能够拿下3300点的，空间就打开了！

【题材掘金】

电力设备：1、新能源汽车的发展带动热管理市场加速放量，主要体现在电池、空调系统方面

　　2022年中国新能源汽车销量为688.7万辆，对应渗透率为25.6%。新能源汽车热管理系统的单车价值量约为6200-7200元，为传统汽车的2-3倍。2022年国内新能源车热管理市场496亿元、全球779亿元。预计2025年，国内/全球热管理市场空间分别为1006/1512亿元，CAGR分别为26.6%/24.7%。

2、量价齐升：电池热管理带来全新增量，座舱热管理价值量提高显著

　　液冷技术成主流，2022年中国/全球电池液冷市场规模达138/216亿元。液冷技术的复杂性带动了关键零部件液冷板市场的发展、胶管用量的提升以及新材料气凝胶的逐步推广，对应市场存在可观增值空间。热泵空调逐渐代替，价值量大幅上升。2022年中国/全球新能源汽车空调市场规模达223/350亿元。

3、趋势一：热管理系统向集成化趋势发展

　　集成化由单个模块组件代替多个零部件，能够降低系统成本和扩大系统空间。特斯拉ModelY首次提出热管理集成化理念，其他厂商相继追赶。目前配备集成化的车型有比亚迪海豚、搭载华为TMS系统的阿维塔11，未来可能大规模应用。

4、趋势二：技术赋能，二氧化碳热泵大有可为

　　以二氧化碳为冷媒的R744型热泵具备环保、制热效率高的特点，有望逐步代替现有新能源车座舱供暖装置。CO2热泵空调对装置抗压能力要求更高，国内厂商在关键零部件电动压缩机、电子膨胀阀等领域加速布局。

风险提示：新能源车产销不及预期；国内技术发展不及预期；宏观经济下行；原材料成本上涨；欧洲能源危机导致需求减少。

快递：关注快递行业价格变化，短期开启激烈价格竞争或较难，中长期行业分化进程仍需观察。我们认为短期基于业务恢复、货种季节性变化、提高产能利用率等目的，各公司出台一定政策激励较为正常，但基于监管环境和当前行业现状，大规模新一轮严重的价格竞争由此开启或较难；中长期来看，快递总体进入分化期，部分公司将从竞争中突围，在成本端、服务端、网络韧性等方面不断增厚竞争壁垒，但同时分化过程中或伴随着各类形式的竞争和格局变动，其中的机会和变化需要持续关注。

　　行业增速修复期，重视快递行业性机会，特别是相对低位的直营制快递：当前快递行业处于从成长竞争期向成熟发展期过渡的关键阶段，行业逐步从价格战后的利润修复走向盈利能力的持续提升。在新的历史时期和发展阶段下，行业虽短期出清较难，但企业间分化将加剧，快递企业的自身经营水平和管理能力，将越发成为企业之间的核心分化因素和定价差异点。

风险提示：电商消费低迷风险；疫情反复封控风险；局部价格战加剧风险；监管政策变动风险。

【要闻速递】

1、美联储会议纪要显示将继续加息步伐，美股三大指数涨跌不一，道指跌0.26%，纳指涨0.13%，标普跌0.16%录得四连跌。欧洲时间周三，欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.59%；法国CAC40指数跌幅为0.13%；德国DAX指数涨幅为0.01%。

2、2月22日，沪深交易所分别发布通知称，拟于2月25日开展全面实行股票发行注册制改革摸底测试。

3、数据显示，截至2月21日，已有59家港股上市公司公布再融资方案，合计募资总额达到380亿港元，创自去年2月份以来募资额新高。

4、随着信贷环境进一步优化，国内多个城市2月份房贷利率继续下降。贝壳研究院近日发布数据显示，在首套住房贷款利率政策动态调整机制下，2月份百城首套主流房贷利率再创2019年以来新低。23城首套房贷利率下降，首套利率低于房贷利率下限(4.1%)的城市增加至34城。

5、去年京津冀经济总量突破十万亿元，交通一体化持续推进成果显著。

【公司公告】

1、佛慈制药：公司实际控制人兰州市人民政府国有资产监督管理委员会筹划控制权变更，公司股票延期复牌，即自2月23日(星期四)开市起继续停牌，预计不超过3个交易日

2、中科环保：拟收购衡阳粤丰55%股权

3、同益中：2022年净利同比增226.74%

4、瀚川智能：2022年净利润同比增长109.36%

5、天德钰：2022年度净利润同比下降60.59%

6、森麒麟：控股股东等拟增持公司400万股-700万股股份

7、国检集团：董事长马振珠增持5万股公司股份

8、上海沪工：控股股东拟减持不超3%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

风浪越大，鱼越贵！！！

诸位将军下午好！！！

市场继续缩量杀跌，今日两市直接萎缩到8000亿以下，观望气氛较浓，银行也并没有在关键时刻发力，市场堪比褪黑素，一不小心就睡着了！

中午国产软件有个消息刺激，要是放在以前市场，会再度刺激相关概念涨停潮，不过中国RJ最终也只涨了不到8个点，周一夜报提及的润和RJ 最高才拉了三个多点，赚几个点都需要这么大的消息刺激，可想而知，市场的赚钱效应多弱！

光热发电一哥盘中也一度打开涨停，进行了积极换手，晚上看看龙虎榜情况，这种严格来说并不是短线标的！风浪越大，鱼越贵！！！

......

1.  农行雄县支行近期针对雄安购房者推出新的商业贷款产品“连心贷”，主要以未婚男女朋友作为共同还款人。该工作人员表示，已有员工看到相关文件，但目前尚未有具体操作细则。

农业银行北京某支行信贷经理对凤凰网财经《银行财眼》表示，“连心贷”在北京已经存在十多年，并不是新产品。

看来以后未婚的青年男女得多个心眼，婚前一定要搞清楚对方有没有啥连心贷安心贷之类的！

2.  同样还是事关房子！近日，考研名师张雪峰在个人微博上吐槽称“6年还60完房贷利息57万”，引发热议！

不过，上午，张雪峰又在微博上连发两条微博做出澄清，称搞错了，其实还款的60万中，本金占了23万元，剩余37万元是利息。还说以后少义愤填膺，少发微博了，并表歉意。

看来这觉悟还是很高的！前期利息高于本金，几乎可以肯定的是，张雪峰的朋友采用的是等额本息的还款方式。

如果借款人资金充裕，或者说头几年还有提前还贷想法的，可以考虑等额本金！相反的，等额本息相对“稳”一点，收入相对稳定，经济条件不允许前期投入过大的可以选择这种方式，可以说适合多数家庭！

3.  格力又开启了豪横的分红模式；8%的股息率，对于大资金来说，还是很香的！

尽管格力这个价格很香，但成长性比美的还是差出不少。事实已经证明，格力的一言堂是真打不过美的职业经理人；而电未来也将面临变革，就是智能化，从目前的节奏与产品看，格力很难打得过美的。从态度上看，格力是董明珠豪横的划拉股权，美的是静悄悄的回购注销，创始人与高管在70块依旧有增持动作，当然也有高管减持。

总体上是属于高下立判的！

真假难辨~~~

确实如此，上次看ChatGPT秒生成情书，连哥都自叹弗如！不妨自己比较下，你比他水平强？难怪上次有人爆料ChatGPT忽悠一个男士离婚，哈哈！

2.   　奥联电子“打假门”事件仍在持续发酵，公司也在2月21日深夜收到深交所关注函。针对相关事项的最新调查情况据记者2月22日以投资者身份致电奥联电子，公司董秘办相关工作人员表示“公司及胥明军都不存在造假行为，相关媒体报道并不属实。”

昨晚有人发了一个手机录屏，一个男股民情绪失控，哭得撕心裂肺，说A股太难，不想活了啥的！

究竟谁在说谎？似乎也并不重要，我们的事后惩罚JZ，维权JZ希望更健全，力度更大一些！

3.  光热发电今日应该会是市场的主流热点之一！

龙一今日涨停！据报道，《新能源基地跨省区送电配置新型储能规划技术导则》日前发布，这是国家层面出台的首份指导新能源储能配置规模的规划技术导则。公司将在酒泉市辖城内投资建设一批“光热+光伏+风电”“光伏+储能”新能源发电基地，总装机500万千瓦，年均不低于100万千瓦。

对这个方向中线跟踪！！！

银行有戏？

【金鼎观点】

1、周二市场继续上攻，量能整体一般，沪指再度来到3300点一线，这个位置很关键，如果能够拿下，3580点前理论上没有过多的阻力！但是这个量能感觉又不靠谱！

2、如果想成功拿下3300点，权重板块必须发力，目前情形看，似乎银行板块的相对靠谱一点，整体市盈率低，调整充分！

3、人工智能方向整体调整，不过应该没有结束，后面关注强势的，其余的目前机会依然不显性！

4、短线情绪确实不佳，目前高度仅仅是两板，真的是好造孽，所以最近市场没有接力的资金了，属于情绪冰点！

5、特斯拉近日向欧洲监管机构提交了车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。根据行业信息，HW4.0性能预估约为HW3.0的2-4倍，最大的变化是加入了4D毫米波雷达。

【题材掘金】

煤炭：由于复工复产进度相对缓慢，当前港口库存和社会库存都在攀升。其中北方港口库存量即将超2600万吨，是近7年来的库存高位。根据CCTD25省终端库存数据，当前的全社会库存也处于近几年的相对高位。我们看到春节过后，复工复产速度未及预期，整个下游产业的需求启动缓慢，一定程度抑制了需求的快速提升，当前的日耗数据，无法尽快缓解高库存以及煤炭供给端快速增长带来的压力。但中长期来看，煤价仍有反弹可能，原因在于，当前宏观氛围较好，经济复苏仍然值得期待。1月企业中长期贷款同比增长1.4亿元，有望推动实体经济边际向好，煤炭需求在下半年有望迎来超预期增长。

　　海外煤价下落，高卡煤溢价逐渐回归。当前海外煤价出现了回落，部分地区出现一定运力紧张，印尼、澳洲仍受台风等气候问题的影响，库存出现积压，而南非因长期受到铁路发运问题的影响。此外，高卡煤的溢价也在回归正常水平。2022年，高卡煤需求旺盛，澳洲6,000卡相比澳洲5,500卡煤价溢价最高曾达到277美元/吨。然而随着全球煤炭欧洲天然气价格的显著回落，世界煤炭格局逐渐宽松，澳洲6,000卡煤价在一个月内从402美元/吨下跌到目前的245美元/吨。数据中可以看出，高卡煤溢价的收窄显示海外煤炭市场供需格局在逐渐宽松，全球煤炭价格中枢有望迎来下移。

风险提示：稳增长政策不及预期；需求不振；煤价大幅下跌等。

电子：半导体：（1）看好半导体产业链自主可控，国产替代已逐渐步入深水区。2月15日，就美日荷限制向中国出口相关芯片制造设备事件，中国半导体行业协会发布严正声明，明确提出三个“反对”，并强烈呼吁共同制定维护全球半导体产业生态健康发展的规则；（2）车载芯片需求确定性高，IDM厂商加速产能扩张，凭借成本优势和工艺壁垒有望缩短交货周期以此来获得更多市场份额。据中国台湾《经济日报》17日报道，英飞凌、瑞萨、德州仪器、Rapidus等企业均启动建厂计划，业界估四家扩产投入的金额超250亿美元，恐削减对台积电、联电等晶圆代工厂既有的委外代工订单；（3）受益于工业物联网、数据中心、汽车等细分领域需求提升，格芯、华虹半导体等晶圆代工厂2022Q4业绩表现较为亮眼，2022Q4华虹半导体营收达6.30亿美元，同比+19.3%，毛利率上升至38.2%，同比+5.7pct；2022Q4格芯实营收21.01亿美元，同比+14%，调整后毛利率30.1%，创下历史新高。

消费电子：伴随下游需求复苏、库存持续去化以及苹果链首款VR/MR头显发行窗口期在即,消费电子板块有望迎来景气回升。据彭博社的最新报道，苹果选择在WWDC大会（WWDC大会一般会在6月举行）发布VR/AR产品，将其命名为RealityPro，售价3000美元左右。

面板：MicroOLED面板具有超高清分辨率以及轻薄化的特点，这使其成为混合现实（XR）设备应用的优质选择。据韩媒TheElec报道，Meta将与韩国零部件制造商SK海力士和LGDisplay合作开发MicroOLED面板。其中，SK海力士将为芯片生产晶圆；LGDisplay负责将OLED沉积在晶圆上，然后切割成MicroOLED面板。

风险提示：中美贸易摩擦；下游终端需求不及预期风险；国产替代不及预期。

【要闻速递】

1、美股三大指数全线下跌，道指跌2.06%，纳指跌2.50%。　欧洲时间周二，欧股主要指数集体下跌，截止收盘，英国富时100指数21日报收于7977.75点，比前一交易日下跌36.56点，跌幅为0.46%；法国CAC40指数跌幅为0.37%；德国DAX指数较前一交易日下跌79.93点，跌幅为0.52%。

2、市场化转融资业务试点上线首日平稳运行，机制改革本身不会推高价格。

3、265家、总市值22万亿！上交所：打造一批旗舰型央企上市公司！

4、开年如何拼经济？多地政府抢跑数字经济赛道。

【公司公告】

1、新疆天业：拟向控股股东转让天业节水38.91%股份

2、银座股份：子公司拟以4.01亿元挂牌转让德州市银座大厦

3、思源电气：拟不超2.88亿元收购烯晶碳能19.22%股权

4、ST华英：公司预制菜产品已在线上和线下多渠道全面铺货

5、芯源微：2022年净利同比增155.31%

6、珠江啤酒：2022年实现净利润5.98亿元，同比下降2.13%

7、新疆交建：2022年实现净利润3.55亿元，同比增长40.51%

8、科德数控：国投创业基金拟减持不超5.94%股份

9、威龙股份：仕乾投资拟减持不超6%股份

10、易明医药：控股股东计划减持不超5%公司股份

11、畅联股份：嘉融投资拟减持不超4.24%股份

12、佳禾智能：两名股东拟合计减持不超4%公司股份

13、特发服务：嘉兴创泽拟减持不超4.66%公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

​这次真的要突破?

2.从经济周期的角度，我们都必须承认，2022年Q4大概率是未来1-2年经济增长的最低点，类似2016年年初事后看就是那一轮经济增长的最低点一样，随着GPD再度修复性高增长，股市的弹性会变大！！！事实上，各种信号都表明，经济表现搞起来，这是基本面一个重要的表述！

3.  从Wind商品指数来看，这个指数去年持续在一个底部徘徊，10月也创造了一个低点，后面跟随市场持续上涨，过去半个月有所回撤，但是最近几天重新开始走强，其核心是经济活动强度增加了之后，整个经济体中的各参与主体开始逐步的定价全年商品的供需关系，随着市场参与主体，对经济增长预期增强，指数也水涨船高！

大致就以上这些吧！

......

1.   存放55年的老陈皮，卖到200万一斤，价比二线城市一套房。

这味曾多出现在中医药方上的药材，近来悄然流行，成为富人“新宠”。在最近热播剧《狂飙》中，反派高启强为了讨好集团董事长，就斥巨资送的老陈皮。“要陈皮，不要拉菲”，一时引发热议！

据业内称，年份越久的陈皮泡水，入口越甘甜醇和，营养价值越高。公开资料显示，目前市场上二三十年的陈皮，一两价格在2000元以上。2011年，一份来自1929年的陈皮，甚至拍卖出每公斤110万元的高价，令人震惊！

这是要骗哥开始陈皮泡水了吗？

2.  对了，今日市场上煤炭板块表现不错，主要也还是估值低，受到资金追捧，正常情况下，也应该是机构资金，兼具钠电池的华阳GF目前看是双底形态！

基本面而言，下游需求有所恢复，煤价预期改善。目前板块在估值及股息率的预期方面具备价值吸引力！

3.   国内第一波大规模新冠感染步入尾声仅一个多月，随着XBB.1.5本土病例被首次检出，特大城市重点场所再现聚集性疫情，新一轮疫情是否将尾随而至成为社会关切。

南方医科大学南方医院感染内科及肝病中心副主任、疑难感染病中心主任彭劼对第一财经表示，对于刚刚从奥密克戎BA.5.2和BF.7感染恢复的人群而言，3~6个月内，即便接触到新毒株，发生再感染的概率也很小。

......

接近翻倍~~~

诸位将军中午好！

昨日修复均线后，今日一度上攻，3300点再度遇阻跳水，每当你正新心怀美好，准备展望的时候，就莫名其妙地给你玩一波跳水，甚至是随机的，所以市场人气就是这么越搞越差的！

鉴于目前市场情况，能偷鸡一把就偷鸡一把，每投到赶紧溜！

......

1.  上午出了个大消息，华能清洁能源研究院称与其无任何合作协议、技术交流和业务往来！不存在“指导华能清能院 550×650mm 钙钛矿电池组件中试线效率验收达标，最高认证效率达到16.8%”等相关事实，且文中“16.8%”的认证效率数据为杜撰数据，与公司认证数据不符。

涨了三倍原来是杜撰的假消息配合做Z，拉抬股价，这玩笑开大了，这种公司可以直接退市了！然后还应该被追责，索赔~~

2.  底部让邮寄土特产战友布局的优刻D今日最高一度到了22元上方，距离最底部价格接近翻倍，本都督算是极度对得起了！

3.  日本宣布海外人才工作满1年后就给永居资格，之前是3年，降了标准，这么做的背景是生育率倒数第三，老龄化严重，65岁以上老人就业率达到了25%！

4.  江苏苏州、无锡两个设区市近日公布2022年新生儿取名爆款榜单。记者注意到，往年盘踞榜首的“梓轩”“浩然”等不再独领风骚，“沐”“泽”“辰”“玥”等后来居上。

2022年落户苏州的新生男宝取名最多的是“瑞泽”，占新生男宝名字总数的0.34%，排名第2至第10位的男宝名字为子屹、星辰、泽瑞、奕辰、昱珩、沐辰、瑞霖、沐宸、屹，最常用的字前三位是泽、辰、瑞。新生女宝中热度最高的名字是“玥”，占苏州新生女宝名字的0.42%，第2至第10位的为沐瑶、悠然、昕玥、一诺、书瑶、瑾瑜、伊一、欣玥、欣悦，最常用的字前三是玥、一、瑶。

咋感觉其实也都很一般啊！！！难道都是网上取名的？

......

还是ChatGPT方向！！！

【金鼎观点】

1、周一市场的大涨确实超出了预期，午后主要是有券商推动的，但是券商这个持续性感觉是存疑的，真以为能提高业绩? 似乎很不靠谱！所以对于券商，不太想跟踪！

2、ChatGPT方向我们一直在跟踪分析，这个是绝对的大题材，辨识度也最高，除了海天，暂时也没有绝对的龙头，关键还是要正宗，以及对买点的把握！！！

3、周一成交量确实有放大，但是这个量能依然难有大的作为，不可能有全面上涨的可能，这意味着只可能有结构性机会，所以不得不把握热点！

4、周一大涨后，周二继续冲高回落的可能性较大，所以不建议追高！

5、钙钛矿这个方向继续跟踪！

【题材掘金】

游戏：2022年是全球游戏市场的低基数。Newzoo预测2022年全球游戏市场规模同比下降4.3%，移动游戏市场的低迷是造成下滑的主要因素。我们判断移动市场受到供给和付费能力双方面的影响 并且需求端的低迷难以在 2023年扭转；但供给侧仍有望驱动行业增长，并且跨平台游戏有望成为国内厂商出海的重要抓手。

　　与全球趋势相同，国内游戏市场的下滑主要来自移动市场，端游市场逆势增长。我们判断，2023年将是国内市场需求端复苏的一年，这一点与海外市场存在不同。随着游戏版号常态化，多款重点游戏上线在即，今年供给侧显著好于去年，腾讯网易等大厂均有多款储备产品。

　　国内外大厂正逐渐从合作走向竞争。全球游戏行业处于整合期，多公司开展多项大型并购。我们认为国内和海外游戏公司会越来越走向竞争，海外大厂更倾向于自主开发移动游戏。同时，国内游戏公司积极开展国际化，并越来越追求本地化原生。

风险提示：全球宏观经济下滑的风险；游戏行业监管政策收紧的风险；新产品上线推迟或市场表现不及预期的风险；版号数量减少的风险；版号暂停的风险。

社会服务：旅游：随着疫情影响逐渐减弱，国门放开，旅游板块直接受益于出行意愿的持续回暖，整体需求有望迎来释放。重点关注：（1）受益于消费升级和消费回流、政策支持与渠道优势显著的免税龙头；（2）受益于跨省游、出入境游恢复的旅行社；（3）受益于市场占有率提高实现全国布局的酒店龙头；（4）受益于疫情常态化下客流恢复与消费复苏、优质卡位的演艺公司。

教育：（1）积极转型发展、符合政策要求的职教公司；（2）应用科技增强核心竞争力的教育龙头。

风险提示：自然灾害和安全事故风险；政策风险；投资并购整合风险。

【要闻速递】

1、2月20日因“华盛顿诞辰纪念日”美股休市一天。英国富时100指数涨0.12%；德国DAX指数跌0.03%；法国CAC40指数跌0.16%。

2、专家表示，对于刚刚从奥密克戎BA.5.2和BF.7感染恢复的人群而言，3~6个月内，即便接触到新毒株，发生再感染的概率也很小。

3、2月20日，证监会的主板在审项目正式开始平移。当日晚间，沪深交易所官网更新首批受理情况，截至22:00，两地交易所共受理16家主板在审IPO项目的平移申报。记者此前采访了解到，为了在十个工作日内完成平移，多家券商投行已加班加点按照注册制要求修改材料，有项目组人士表示时间紧任务重。（

4、2月20日，证监会的主板在审项目正式开始平移。当日晚间，沪深交易所官网更新首批受理情况，截至22:00，两地交易所共受理16家主板在审IPO项目的平移申报。记者此前采访了解到，为了在十个工作日内完成平移，多家券商投行已加班加点按照注册制要求修改材料，有项目组人士表示时间紧任务重。

5、随着北交所融资融券业务推出、股票做市交易业务启动，近期北交所交易活跃度明显攀升。有业内专家表示，北交所多项制度改革成效渐显，市场流动性明显改善。同时，机构对北交所的关注度也持续提升，今年以来多家北交所公司获机构密集调研。

【公司公告】

1、东华能源：拟1.27亿元转让宁波优嘉100%股权

2、菱电电控：终止使用超募资金投资轻型商用新能源车动力总成控制系统项目

3、融捷股份：拟1亿元设立全资子公司

4、东软集团：子公司拟约7-8亿元在武汉投建科技产业园区

5、绿色动力：拟购买多家公司股权扩大生活垃圾焚烧发电业务规模

6、东鹏饮料业绩快报：2022年净利同比增20.87%

7、海正生材业绩快报：2022年净利同比增33.59%

8、杭华股份业绩快报：2022年净利同比降29.49%

9、温氏股份：2022年实现净利润52.2亿元，生猪养殖业务实现扭亏为盈

10、圆通速递：董事兼总裁增持28.48万股公司股份

11、嘉泽新能：宁夏比泰拟减持不超2%股份

12、嘉美包装：股东合计拟减持股份不超过2%

13、新通联：毕方投资拟减持不超2%股份

14、郑州煤电：中豫信增拟减持不超1%股份

15、松井股份：两名董事拟合计减持不超1.06%股份

16、日盈电子：嘉兴鼎峰拟减持不超1.3625%股份

17、海思科：股东拟减持不超0.896%公司股份

18、元隆雅图：控股股东2月20日减持115万股公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

机会在哪里？

1. 上交所把主板的新股一个签1000股调整为500股，这算是改了十几年来的传统，不过也没所谓了，即便中签几率再提高，也意义不大，参照米国股市，发行后破发的比比皆是！

大家讨论最多的还是预埋单2%的限制，这意味着不能超出2%个点打板，同样的，恶劣的核按钮也会大幅减少！！！

2. 据扬州发布消息，今天扬州市住房和城乡建设局出台《关于积极支持刚需和改善性住房需求的通知》！

感兴趣的可以看看，感觉最大的招是，二手房取消限售 首套房贷利率降至3.8%！

啥时候能够像支持房产一样支持股市就好了，那估计才真的有牛市了！

3.   根据新股发行安排，接下来一周（2月20日至2月24日），共有11只新股可供打新，是2023年以来单周打新个股最多的一周！

这个速度其实应该不比注册制落地后慢！

以美股为例，由于门槛较低，任何公司只要市场上有人愿意买，你就可以上，市场说了算！但是配套措施很完善！譬如说财务上你不能作假，否则，当事人和连带责任方就要一起面对可怕的惩罚！

上市后是更没有新姑娘的说法的，涨跌难料！很多股票一上来就直接破发，甚至跌20%以上，所以股民相对都很谨慎！一旦小公司跌多了，就完全没有融资和变现的能力，每年退市的比列就特别高，退市率常年保持再5%以上！

......

依然是ChatGPT方向！！！

【金鼎观点】

1、周末注册制的消息落地，不过对市场影响应该不大，更没必要妄想券商上涨，早已经不是那么回事！

2、沪指单纯看形态，3300一带压力明显，有双头嫌疑，不过下行空间也不会太大，3195点左右基本差不多了，继续看震荡！

3、市场的核心题材依然是ChatGPT方向，这个无疑是超级大题材，调整就是机会，看看周一的承接情况，至于其他方向确定性不是太高，把握能够把握的机会即可！

4、再就是钙钛矿电池方向继续保持关注，应该也没有炒完，其余的只能盘中看了，大的机会市场暂时看不到，只能以市场热点为主了！

【题材掘金】

航空：商务客提前快速回暖，或带动行业恢复超预期。近期公商务出行火爆，头部机场恢复率显著高于行业平均，北上广深互飞航线客座率和票价表现良好，高等级酒店入住率和平均房价均超过19年。上述特征反映出相比往年，今年商旅出行恢复更早。过往通常春运过后会经历需求淡季，而在3月底公商务市场逐步回暖，4月则为公商务活动旺季。而今年由于长期疫情积压的商务往来需求的集中释放，自节后商旅出行即快速恢复，并与节后返程客流叠加，有望带动客流持续复苏超预期。

风险提示：宏观经济不及预期；疫情冲击超预期；政策不及预期；油价和汇率大幅波动风险；相关假设测算偏差风险。

HJT：硅片薄片化及吸杂为HJT重要降本增效方式：HJT降本增效方式主要包含“三减一增”+提效。减少银浆消耗和减少主栅线银耗主要是降低金属化成本，减少硅料用量主要为减少硅成本，增加光吸收量为减少光学损失，提效可摊薄各环节通量成本。2022年底HJT电池中硅成本占比71%，为HJT电池成本第一大项，通过硅片薄片化可直接降低硅成本，通过吸杂工艺可降低硅成本和提升转换效率。

　　HJT适用更薄硅片，100元/kg硅料价格下每减薄10μm可降本1.6分钱/W：HJT电池为全对称结构，制造工艺流程简单，且由于非晶硅层存在制造过程最高温度不超过200℃。PERC和TOPCon电池最低需要850/900℃，且由于均为非对称电池结构，烧结过程由于内部应力不一致容易导致硅片翘曲，增加电池及组件失效风险，因此薄片化潜力相对较小。HJT电池由于对称结构+低温工艺，不容易引起硅片翘曲更适合薄片化降本。HJT电池通过薄片化，在多晶硅致密料价格约200元/kg下，硅片每减薄10μm在25.5%转换效率下可降低硅成本约0.016元/W，若硅料价格回落到100元/kg，对应0.008元/W。

　　HJT导入硅片吸杂可同时降本提效，并提升整体经济性：吸杂技术是减少硅片的加工和工艺过程的污染、改善硅片的性能的一种非常有效的方法，通过管式扩P或者链式涂覆P源后高温扩散可降低硅片中杂质含量。通过导入吸杂工艺，可降低HJT电池硅料采购要求实现降低硅成本；通过硅片品质改善可减少硅片中少数载流子复合中心，提高电池的开路电压,从而提高HJT电池光电转换效率提升超过0.15%；通过提效带来单瓦硅成本下降，以及电池组件环节除设备投资外非硅成本下降，预计导入吸杂工艺可降低HJT组件成本约0.6分钱/W。

　　随着HJT产业发展，硅片薄片化及吸杂产业链均有望受益：HJT电池通过硅片薄片化可降低硅成本，通过吸杂可降低硅成本及提升组件整体经济性，随着产业发展，硅片薄片化及吸杂环节产业链均有望受益。

风险提示：光伏终端需求不及预期的风险；硅片薄片化不及预期的风险；HJT接受度不及预期的风险。

【要闻速递】

1、2月17日，全面实行股票发行注册制相关制度规则正式发布实施。此次发布的制度规则共165部，内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。

2、截至2月16日，融资资金节后连续三周流入，累计金额超600亿元，两市最新融资余额14810.66亿元。

3、北交所做市交易今起实施，13家券商参与，涉及做市标的股票36只。这是北交所和新三板深化改革组合政策中的关键一环。

4、第八批国家集采正式启动，多个抗感染药品种竞争激烈。

5、自去年年底金融政策支持房地产行业“三支箭”落地以来，上市房企积极推进股权融资行为。中指研究院2月16日公布的统计数据显示，截至目前，已经有包括万科在内的35家上市房企发布股权融资信息，其中A股有27家，H股8家。

【公司公告】

1、美锦能源：发行GDR并上市获得瑞士证券交易所监管局附条件批准

2、欣贺股份：合作开发抑菌抗菌、抗病毒、防辐射等功能性面料

3、特一药业：股价连续两天涨停，公司披露股票交易异常波动公告，公司经营正常，已披露的经营情况、内外部经营环境未发生重大变化。公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息

4、黄山胶囊业绩快报：2022年净利润6391万元，同比增长12.34%

5、奇正藏药2022年业绩快报：净利润4.72亿元，同比降34%

6、蓝海华腾2022年业绩快报：净利润8394万元，同比增长35.59%

7、纳尔股份：两股东拟减持不超过5.31%公司股份

8、怡合达：股东拟减持不超过4%公司股份

9、嘉和美康：股东拟减持不超过4%公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

第NNN次牛市结束了？

1.  商务部决定把洛克希德·马丁、雷神导弹与防务公司列入不可靠实体清单！这是对米国多次拉黑中国企业的反制措施，时隔近三年，不可靠实体清单启用了。

不过还是很克制的，这名字已经按就知道都是军工企业，估计也不会卖给我们什么有价值的东西！象征意义为主！

2. 已有超过100万人注册测试了微软的最新搜索引擎New Bing.然而在仅仅公测一周后，用户就发现了许多令人不寒而栗的情况——它具有主观意识。

根据用户们的反馈，New Bing不仅会示爱，还会PUA(精神控制)、甚至威胁人类。这不禁令人们感到害怕，AI如若再这么发展下去，是否会凌驾于人类意志之上，是否还能遵循“阿西莫夫的机器人三定律”。该定律要求“机器人不得伤害人类，必须服从人类命令，之后尽可能保证自己的生存”。

这确实有点恐怖了，这么发展下去，会不会无法掌控？

3.   陈光明旗下基金上调了申购额度，10万到30万，这也是该基金最近一年以来，第二次上调大额申购上限。不仅如此，近期黄海、冯明远等明星基金经理所管理的部分产品也宣布“取消大额申购限制”等，显示出在市场回暖之下，各大基金公司正在积极布局。

希望更多的资金能够入场吧，不然都是场内资金相互博弈，拿着砍刀互砍！

4.   一名女子到云南丽江古城游玩时点了两根当地特色烤串，分别是烤竹虫和烤蝎子，付账时她才发现，两根“迷你”烤串售价却要60元，她认为这个价格“贵得离谱”。

也是太大胆了，花60元请哥吃，哥也不愿意吃！！！

......

今日修复？

【金鼎观点】

1、周四市场急速杀跌，量能放大至1.2万亿，短线市场承压，不过晚上大家发现是虚惊一场，早上应该回有修复！

2、人工智能强会出现分化了，汰弱留强，保留强势品种，弱的就不必看了！

3、周四盘中有信创的传闻，今日看看情况再做决定！目前主线依然在人工智能，其余的非显性机会不易把握！

4、调整的话，下面的空间应该不会大，不必过于担心，不过鉴于上有压力，适当控制仓位！

【题材掘金】

预制菜：一号文件发布，明确提出培育发展预制菜产业，赛道有望驶上规范化发展快车道。文件主要从四个方面给予预制菜赛道发展指引， 进一步明确了行业未来发展方向：（1）生产基地建设；（2）供应链支持；（3）电商渠道扶持；（4）明确行业标准。

　　影响一：加速消费者培育，渗透率提升推动需求景气延续。预制菜赛道潜在需求广阔：（1）餐饮连锁化率提高， 厨房式运作模式更追求口味一致性和极致效率；（2）生活节奏加快， 家庭烹饪场景趋于简单化、便捷化。行业渗透率较低， 据《中国烹饪协会五年工作规划》，目前我国预制菜渗透率仅 10%-15%，远低于美日发达市场。但作为新兴业态，部分消费者对预制菜口感与质量仍存疑，此次政策端的明确支持有利于打消部分市场疑虑，提高消费者认可度，加快品类渗透率提升。

　　影响二：竞争格局优化，政策推动行业发展步入良性阶段。疫情期间预制菜赛道供给快速增加，据企查查数据， 2020 年~22H1 我国预制菜相关企业新注册量分别为 1.26/0.41/0.11 万家，22年预制菜相关品牌累计完成融资31起，总金额超7亿元。但行业发展缺乏标准规范，22年8月堂食使用预制菜未告知事件被中消协点名。22年各地陆续出台行业规范， 帮助预制菜市场脱离“野蛮生长”状态。此次预制菜被正式写入一号文件，将利于拔高行业准入门槛，驱动行业集中度提升。

　　影响三：推动产业链整合，解决预制菜商业模式当前痛点。冷链保鲜、购买渠道和配送物流等是预制菜产业核心痛点。一号文件提出“提升净菜、厨房等产业标准化和规范化水平”，解决运输环节冷链不到位导致的新鲜度/口感缺失问题；提出“深入实施“数商兴农”和“互联网+”农产品出村进城工程…建设农副产品直播电商基地”， 解决运输时效和购买渠道问题。预制菜上下游产业链有望深度融合，构建标准化专业化生产模式。

风险提示：经济恢复不及预期；成本涨幅超预期；食品安全问题。

医药：2月15日，国家医疗保障局办公室关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知。《通知》提出“申请开通门诊统筹服务的定点零售药店应当符合医保部门规定的医保药品管理、财务管理、人员管理、信息管理以及医保费用结算等方面的要求，能够开展门诊统筹联网直接结算。”从现有统筹资质门店数量来看，龙头零售在处方外流的大趋势下抢占先机，积极布局门特门慢统筹门店和“双通道”统筹资质门店。从专业服务能力来看，龙头药房执业药师储备充足，重视员工专业药事服务能力提升，以积极对接处方外流，持续提升龙头药房申请统筹资质的竞争实力。

　　零售药房龙头在渠道、议价能力、品种配置等方面具备优势，更能抢占处方外流资源，中小药房生存空间进一步受到挤压，行业集中度有望加速提升。《通知》提出“做好门诊统筹费用审核结算。原则上医保经办机构自收到定点零售药店结算申请之日起30个工作日内完成医保结算。”这一细则有望加快医保资金回流，同时也对统筹资质药房的经营周转能力等精细化管理能力提出了更高的要求，中小药店经营面临更大挑战，行业集中度有望进一步提升。

　　短期来看，2023年客流恢复及常规品种需求恢复下，客流客单共同提升促进业绩增长；2023年零售药店板块进入老店占比提升阶段，业绩增速有望提升。中长期来看，看好行业集中度提升、处方外流长逻辑下零售药店的成长潜力。

风险提示：政策推进不及预期。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收跌，道指跌1.26%，纳指跌1.78%，标普跌1.38%。欧洲时间周四，欧股主要指数集体上涨，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.18%；法国CAC40指数涨幅为0.89%；德国DAX指数涨幅为0.18%。

2、央行、银保监会回应“提前还房贷难”，银行要按合同约定做好提前还款服务。

3、截至2月16日，A股市场已有2681家上市公司发布业绩预告，其中业绩预喜(包含预增、扭亏、略增、续盈)的公司1076家；业绩预忧的公司1595家；业绩不确定的有10家。整体来看，已披露业绩预告的上市公司年报预喜率为40.13%。相比历史，年报业绩预喜公司有所减少，这与上市公司后续“自愿”披露有关，且后面披露预告的公司业绩相对稳健。

4、财政部部长刘昆：将视情进一步完善减税降费措施。

【公司公告】

1、新华传媒：公司对中译语通持股比例较小

2、宁夏建材：重组标的不涉及任何ChatGPT产品和服务

3、邮储银行：非公开发行股票事项获证监会核准

4、甘肃电投：证券简称17日起变更为“甘肃能源”，公司中文全称、英文全称、英文简称和证券代码不变，新证券简称启用日期为2月17日

5、金科环境：2022年净利8142万元，同比增长30.71%

6、荃银高科：2022年净利2.33亿元，同比增长38.05%

7、国光电器：拟2亿元-4亿元回购公司股份

8、海天瑞声：清德投资持股比例降至5%

9、三峡水利：新禹能源拟减持公司不超3%股份

10、利德曼：副总裁丁耀良拟增持公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

加速~~~

市场没有大的风险，也没有系统性的机会，有的依然是脉动性的机会，就像平静的海面偶尔因为风过，涌起几个浪头，随后又回归平寂！

而我们要抓住的就是这几个浪头，这是在中国股市想赚钱的现状，虽然是比喻，但是很客观真实！

在北上资金的积极表现下，今日指数又红了，但这与我们的账户事实上关系也不大，5000+的公司，意味着5000+的机会和风险，就概率的角度来说，倒是比买彩票的概率要高一些！

值得欣慰的是，之前给送特产的战友的那个优刻D今日来了个畅快淋漓的20CM, 进入到加速期！！！

......

1.  市场的核心电信再度板了，这个稍微有点可惜，之前拿了几个交易日，没表现就走了，没想到今天这么骚，主要是昨天没看这个，不然倒是符合必杀技，其实周二晚上好几家券商也是将公司和ChatGPT上靠，草率了！！！

2.  我们周策略分析的ChatGPT龙头浪潮XX今日再度新高，四天累计涨幅近30%！尽管昨晚收到关注函，公司没有正面回复，不过就市占率来说，确实是行业第一，今日的大幅震荡在情理之中！！！

3.   昨晚，一张地产公司营销海报出圈了！海报上写到“重磅利好，贷款年龄最长达100岁”，下面则注明“子女作为共同借款人，最长可贷至100岁”。　　海报内容涉及南宁建发房产旗下的10个楼盘和其合作的银行，最下方小字称“具体贷款政策以各大银行输出为准”。

100岁是指借款人70岁，加上子女做共同借款人，贷款年限最高可以贷到30年，这样实际贷款年龄最长就到100岁了，通过这传递的意味很明显，说明买房的人真的很少？

4.  需要提醒的是，人工智能都是毫无疑问的大主线，其炒作强度已经超过了之前的元宇宙，很多人在第一波还没结束总想着第二波，但一是现在量化和信息的发展，第二波的高度往往被限制，相反第一波的力度往往最大！这个是以往不一样的地方！！！

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把握能够把握的机会！！！

【金鼎观点】

1、指数周三尽管表现不佳，但是我们一直跟踪看好的人工智能井喷，表现突出，多只个股涨停！

2、这个题材截至到目前，都非常强势，都是盘中即完成调整，很久没有这么狠的题材了，所以这个题材应该会超预期！

3、昨晚好几家公司澄清，说明降温意图明显，这很好，相当于做了一次广告，遇到调整依然是很好的上车后机会！所以今日就不必要追高了，可以低吸！

4、市场给出了如此明确的核心题材，为什么还要去看其他难以把握，难以捉摸的呢？想赚钱，其实很简单，就是跟着主线题材死磕！

5、市场将依然震荡，这很好，只要把握能够把握的机会即可！

【题材掘金】

银行：1、近期房地产融资政策转宽，商品房需求端宽松政策加码，预计房地产资产风险趋于收敛。防疫措施优化与疫情过峰影响减轻后，信贷结构有望改善，二季度起息差降幅或将缩窄。关注银行股估值修复两大主线：一是区域行业绩具有韧性，有望率先受益于银行基本面改善，经营表现或将领先同业；二是随着楼市风险趋于收敛，前期调整幅度较大的股份制银行估值有望继续修复，若资本市场表现向好，大财富业务布局完善的股份行将进一步受益于中收贡献扩大。

2、春节前后，在理财净值持续修复、渠道端加强投资者沟通等多重努力下，银行理财规模逐步呈现涨跌互现、震荡筑底态势。后续如果能够观测到理财资金整体持续一周以上净流入，相对来说企稳态势将更加明确。

风险提示：经济增长不及预期；行业信用风险释放；政策落实不及预期；市场环境及投资者行为具有不确定性。

农林牧渔：按照目前的政策流程以及企业的先期品种储备，国内首批商业化转基因玉米种子仅差临门一脚，随着玉米春播的临近，我们预计转基因种子将在今年一季度正式实现市场化流通。前期储备优质种子品种的龙头企业将更有望首批销售，并在未来集中度提升过程中获取较大的市场份额，同时关注转基因性状覆盖全面，有望在转基因商业化初期掌握较大话语权的企业。

风险提示：政策落地不及预期；新品种需求不及预期；粮价大幅波动。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.11%，纳指涨0.92%，标普涨0.28%。欧洲时间周三，欧股主要指数集体上涨，截止收盘，英国富时100种指数涨幅为0.55%；法国CAC40指数涨幅为1.21%；德国DAX指数涨幅为0.82%。

2、2月15日，央行网站消息称，央行于10日召开2023年金融市场工作会议，涉及稳经济大盘政策工具存续期管理、房地产、债券市场、大型平台整改等多个重点内容。央行表示，要及时分析研判经济金融运行苗头性趋势性变化，有力支持实体经济高质量发展，积极防控金融市场重点领域风险，统筹推进金融市场运行机制建设和改革发展稳定，保障金融基础设施高效稳健运行。

3、开局即冲刺。为促投资、稳增长，多地近日明确了2023年的水利投资计划。业内人士表示，大规模水利建设项目一般投资规模较大，产业链条较长，可明显带动就业，是稳投资、稳就业的重要抓手。各地加快水利项目建设，明确水利投资计划，有利于发挥投资对地方经济增长的拉动作用。全国水利投资规模有望维持较高水平。

4、据不完全统计，截至2月15日下午3时，开年以来已有47家A股公司披露2023年股权激励计划，激励对象合计超6000人。

5、证监会重申券商跨境展业整改原则，明确“不会无故限制存量客户交易”。

【公司公告】

1、海康威视：子公司拟增资引入战投加速汽车电子业务发展

2、帝科股份：申请撤回向特定对象发行股票注册申请文件

3、三利谱：子公司获得海关AEO高级认证企业证书

4、通合科技：充电桩及车载电源产品2021年营收占比32%

5、秦川物联：2022年净利137.12万元，同比下降95.3%

6、生益电子：2022年净利3.13亿元，同比增长18.4%

7、安迪苏：2022年净利12.47亿元，同比下降15.29%

8、无锡振华：无锡瑾沣裕拟减持不超3.75%股份

9、先进数通：第一大股东、董事范丽明计划减持300万股

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！