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【洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）】
影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有...

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洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）

影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好

特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有不解或有误会的人，也请大家把这篇文章的链接给到他，谢谢！（文章中有些超链接文章，建议大家阅读此文时一并看看）

9年前的11月21日上证报刊登我的文章《从券商蜕变看中国股市的梦幻未来》，文章见报时上证指数2452点，12个交易日后上了3000点，半年之后见5178点，券商板块13个交易日实现指数翻番……现在看整个过程确实挺梦幻的。

我说很想再写一篇文章《从资本市场蜕变看中国资产的梦幻未来》，是的，从2018年股市最困难的时候推出“科创板”开启科创借道资本市场发展之路，到去年说要“探索具有中国特色的估值体系”重估中国资产，到今年7月直白说“要活跃资本市场，提振投资者信心”……资本市场的蜕变之路已经开始，任何力量已无可阻挡。

蜕变是很痛苦的，但蝴蝶如果害怕蜕变，那它永远不能翩翩起舞，不能看到鸟语花香的春天。

这三个多月，我们感受到了资本市场蜕变之痛，当光鲜表面下的脓包被捅破时，投资者先是震惊后是失望，我们很庆幸自己在三大暴利模式的围猎下还能活下来。冰冻三尺非一日之寒，面对多病缠身的病人再高明的医生也无法手到病除，这阶段监管层到处求医问药，但任何药都有副作用，只能成熟一项推出一项……。

我无意也无能力评价谁对谁错，说这个是想对三大暴利盈利模式的走向做出理性点的判断，因为这决定我们未来该采取什么策略参与A股市场投资，而这很重要。

从长远看，资本市场地位会越来越高，三大暴利模式最终会受到压制（包括拉长周期），短期看，面对百年未有之大变局，资本市场是兵家必争之地，发展不可能一帆风顺。三大暴利模式因为利益集团的强大，会较长时间存在，高压下围猎频率可能下降，围猎周期可能拉长。

初步的研究结果是，坚持做“一轮一轮板块好行情”依然可以帮助我们提升资金使用效率，获取超额收益，也就是说具体操作层面我们应该坚持“看长做短”，但这个“短”对“不同的策略”长度可能不一样。最短可能一周，最长可能超过半年，尤其是当机构资金参与其中时。

该用不同的策略应对不同的行情，不同的人适合用不同的策略，这是常识。

所以作为投资者我们该抓的主要矛盾是：努力找到适合自己的投资策略。否则永远走不出投资痛苦的轮回。

洪攻略给出的是集“聪明资金”大成的系列策略，必有一款适合你，五大流派总有一派和你有缘。

“极端交易”（洪攻略极端交易体系简称）可大大提高投资成功率，大极端大交易，极端交易捡皮夹子成功率奇高；价值牧场采用极端交易建仓，可以轻松获得容忍长时间调整的安全垫；

城门立木战法属于跟随聪明的钱，可大大降低行情判断、选股及找买卖点的难度，提升投资成功率，获取超额收益；

H333 策略（点击可看H333策略设计原理）可以保有投资最重要的好心态，同时可用于应对难于判断趋势的行情，此策略用于自己熟悉的板块和股票有奇效，可大幅提高投资成功率。

为了让大家更好的理解洪攻略，帮助大家找到合手的兵刃（策略），下面我以我实战操作券商板块为例，说说我是如何用洪攻略在券商板块获得高成功率和高收益的。

券商板块（含券商服务，以下同）是我最熟悉的板块，没有之一，也是至今利润贡献最大的板块。2014年有不少洪粉家人和我一起参与过那轮券商板块大行情，赚了不少钱，但很可惜估计大多数人都还给市场了。这个过程让我意识到让洪粉家人掌握一套完整的交易体系的重要性，否则走不出盈亏的轮回。

我是用洪攻略做投资的，用洪攻略做券商板块我得心应手，我对券商板块非常熟悉，影响A股趋势运行的消息最终都会在券商板块走势上映射，券商板块是A股大趋势的风向标。资本市场大的改革对券商板块而言就是大的题材，而A股市场“题材操作”是三大暴利围猎商业模式之一，游资不会放过大的题材操作机会，2005年股权分置改革，券商生意大扩容；2014年的杠杆牛，“加杠杆”是最大的题材，券商是融资扩大的最大受益者；后面的监管层支持打造“券商航母”，表态支持券商做大做强；今年提出要“活跃资本市场”，支持券商生意更红火……聪明资金都没有浪费这样的大围猎机会。

为什么10多年来只是围猎机会，而没有出现长期投资机会呢？一是券商板块是A股市场的缩影，A股没有出现长牛行情，券商无法走出独立走势；二是券商基本是国有企业，同质化很强，处于资金消耗型行业，且无法获取垄断利益，更多靠天吃饭。

基于这些基本认知，我抓券商板块机会，主要采用了以下策略：

1、极端交易券商板块

极端交易券商板块，一般有两种情况，一是极端交易券商板块捡皮夹子，就是做个物极必反的短线操作；二是极端交易为围猎C或价值牧场建仓，为一轮券商好行情建底仓。

在大盘出现指数下跌中极端或大极端时，我喜欢极端交易券商股票，有时作为皮夹子处理，有时会作为下一轮好行情的底仓，这主要看对未来行情的大趋势判断，也就是看未来行情所选周期的长短。2014年7月份开始我重点关注券商及券商服务，并建了近三分之一的底仓，因为当时我的公司收购券商，我更多的是站在长周期思考问题，是准备做一轮券商板块大行情的，当时80%的精力放在了这个板块，有兴趣的可以去看当时我发。当时提出由小到大，由里及表做券商板块，其实是跟随聪明的钱，参与城门立木股炒作一轮券商好行情，后面提出H333属于降级打击。建议大家抓券商服务的10倍股，考虑的是围猎选股首看弹性。

极端交易券商板块选股时我基本按城门立木战法选股，有时候会碰巧买到了城门立木股，若极端交易后见到城门立木股出现，我会果断切换城门立木战法，调仓甚至加仓城门立木股。2020年7月那轮光大证券城门立木，我碰巧有底仓。

极端交易建券商底仓，对没有一定耐力的人是不适合的，因为有些下极端建仓后可能反弹力度并不大，后面还有可能出现磨底走势，长达几个月甚至超过半年的探底走势多数人是受不了的，尤其对那些追高建仓券商股的人。

2015年6月到2018年10月，2020年8月到2022年4月，采用价值牧场模式投资券商结果是很不理想的，2018年10月到2020年7月，2022年5月到现在，采用极端交易建底仓的方式能跑赢大盘，但也无法获取超额收益，不及时减仓还可能转赢为亏，从这个角度看，券商板块并不是一个好的长线投资品种。为了提升操作券商板块的成功率，我更多的采用做“一轮好行情”的策略来操作券商板块。

2、做一轮券商板块好行情（注：2023年中洪榕云私享会，对做一轮好行情有详细解析）

这几年我在私享会年度策略里面很少讲券商板块，平时微博提及券商的频率也大幅度减少，原因是我更多的采取做一轮好行情的策略操作券商板块，没有券商好行情时自然就不谈。

当券商板块出现重大消息时我会重点关注，因为消息就是题材，是一轮好行情启动的前提，7月25日开盘前我微博发券商！券商！券商！强烈看好券商板块机会，就是基于这个考虑。

若非足够大的题材，只有三种情况我会关注券商板块，一是大盘出现下极端时；二是券商板块连续强于大盘时；三是券商板块出现城门立木股时。（城门立木股：可影响板块走势的板块龙头股）

我抓2018年四季度开始的券商行情、2020年7月的券商机会都属于极端交易建底仓后切换城门立木战法。也有一些行情是直接启用城门立木战法的，比如今年7月25号前，我只有券商服务仓位，持仓原因是因为其叠加了人工智能和券商两个大题材，弹性大，加上券商板块出现了持续强于大盘的情况，本想建仓券商，但考虑手持的券商服务仓位不小就放弃了，后在25日切换为城门立木战法才买了券商股，参与做了一轮券商板块好行情，直到城门立木倒下，彻底抛出了券商股，但依然保留了一些券商服务，作为价值牧场的底仓。

10月23日极端交易也选了券商，但买的量不是很多，后面因为城门立木不强，上交了一部分。为什么留了一些？主要是看城门立木上的主力还没完全出来，估计还能折腾，这其实有点违反洪攻略原则，有点自作聪明，看看后面会不会打脸。

我在券商板块启用城门立木战法时，定的介入标准比较低，有时候是凭感觉，我看见券商板块有股票异动时就会关注，有时走强的股票并不需要出现涨停板我就会买入，后面若出现涨停板会继续加仓，但后续如果不能继续走强我会坚决离场，亏损离场的次数不少。但我运气比较好，亏损次数不少但量不大，盈利虽然次数和亏损次数差不多，但盈利量大，总盈亏量比在8：2以上的水平，这是我个人很喜欢操作券商板块的重要原因。

除了极端交易，券商板块走势持续强于大盘是我考虑建一轮券商好行情底仓或加仓的另一种情形，7月份虽然人工智能板块已经走弱，我依然选择了加仓叠加人工智能的券商服务，其中一个重要原因就是发现券商板块出现了持续强于大盘的走势。这种大盘下极端后出现券商板块走势持续强于大盘的走势，一般意味着会出现一轮券商板块好行情，比如在2022年10月份，今年7月初，今年10月都是这种情况……大家可以去看看走势图，当然，10月份这一次还有待市场验证。

总结一下：

1、券商板块题材多，大的围猎资金比较喜欢，适合季节性投机炒作，适合做一轮板块好行情；

2、券商板块大，围猎并不容易，围猎者必须借助城门立木，适合城门立木战法参与；

3、同质性比较强，选股其实不难，会轮动，一轮好行情出现时，比较适合普通投资者参与；

4、因为每一次都是大围猎，围猎过后一地鸡毛，需要很长时间的生态恢复期，选择潜伏交易必须有超强的耐心和定力；

5、因为处于财富管理大赛道，长期投资跑赢指数是大概率，但这个长期可能非常长，最终看能跑赢银行板块，适合价值牧场B，但不适合绝大多数心态不过关的普通投资者。

6、平庸时间券商板块走势会明显弱于大盘，平庸时间是不适合操作券商板块的，只做一轮券商板块好行情是可以规避那些券商板块“杀人诛心”的垃圾时间的。

券商板块是股市中很独特的存在，操作券商板块的策略并不完全适合其他板块，因为券商板块在我眼里差不多就是“一个股票”，只是在不同的季节这个股票表现不同，需要用不同的策略应对罢了。而其他板块则复杂得多，产业链很长，不同时期细分板块股票走势千差万别，板块走势和大盘会出现完全反向的偏离，因为个股自身的个性差异，有时候城门立木出现，但可能是个股独立行情，或是传统庄股，一旦弄错后果不堪设想。

所以，参与其他板块的一轮好行情时我会更慎重，尽量不参与小板块，小题材，小行情，尽量不偏离主线，尽量不参与提供B端服务的行业，因为服务于B端的公司普通投资者不容易弄懂（我弄懂了没用，因为面对的是机构资金互砍我没有胜算）。今年只选择了参与中特估、人工智能、券商及券商服务、华为产业链（重点在智能汽车）等一轮好行情主要是基于这个考虑。

强调一下，每个人的情况都不相同，我的选择未必适合你，只有适合你的策略对你来说才是好策略。

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赞(90) | 评论 (13) 2023-11-05 22:05 来自网站

洪榕

【A股处于最无趣却最关键的时期】
人生的成败是由生命中“无趣的阶段”决定的，股市投资也一样。注：人生的成败是由生命中“无趣的阶段”决定的，股市投资也一样，在股市无趣阶段的思考和作为基本决定一个人股市投资的成败。 A股走到现在，最大的感受是越来越无趣了。义愤填膺骂人的已经没力... 展开全文

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A股处于最无趣却最关键的时期

人生的成败是由生命中“无趣的阶段”决定的，股市投资也一样。

注：人生的成败是由生命中“无趣的阶段”决定的，股市投资也一样，在股市无趣阶段的思考和作为基本决定一个人股市投资的成败。

A股走到现在，最大的感受是越来越无趣了。

义愤填膺骂人的已经没力气骂了；

趾高气扬骄傲的也渐渐感觉掌声过于稀拉了；

充满情怀提建议的明白是自讨没趣了；

久经沙场的老庄也无法淡定了；

迫于生计的白领决定专心工作了；

需要追高买入才能证明自己是价值投资者这也着实让人高兴不起来了；

什么都不想说，什么都不想做，太无趣了。

原以为面对诱惑和恐惧是最考验人性的，其实最考验人性的是感到人生的无趣。无趣就会放弃思考，放弃理想，放弃行动，甚至破罐子破摔，这其实是最可怕的。

股市一旦进入这个阶段其实也是最可怕的时期，这个时候很多人其实已经不在乎输赢，只在乎这种半死不活的状态早点结束，这个时候人已经没了信念，甚至认为股市早死早超生，认为快点跌跌透了就好了，这种情绪下的股市往往是杀伤力最大的阶段，这种杀伤力不仅是闪崩频繁出现，更可怕的是那些输了现在的投资者其实是不知不觉中选择放弃了未来，也就是说未来无论行情如何演变，他们中的大多数注定继续成为输家。

市场进入无趣阶段其实是筹码交换达到一定状态造成的，这轮行情的大输家基本是持有非主流股票（中小盘股票）的投资者他们大致经历了套牢，换仓，减仓三个阶段，现在有些人拥有部分现金，有些人开始不看盘（装死），有些人开始选择追白马股（银行保险酒类等）。

这个阶段对监管的幻想基本破灭，对市场风格转换基本认同，对利空如数家珍，对利多不敢奢望。

这个阶段一般会持续多久呢？历史经验是非常长，因为属于磨底找底阶段，这个过程最大的特征就是量缩，量缩才能见底，量不缩证明抛压还在，比如，创业板一直未见明显量缩，证明还有下杀动能，所以走势一直很弱。

但，这一次因为是金融治理及场内政策调整造成的资金失衡，基本属于政策直接决定的行情走势，既然是政策主导的行情，那保有对政策的幻想其实是属于理性的思考，监管思维的变化将直接决定行情所处的阶段。

这个时候最需要理性，但也是要做到理性最艰难的时期。

主流思想认为，现在最理性的思考就是成为价值投资者，也就是加入抱团取暖的行列。

我提醒自己，理性思考的话就必须认同这一点，因为这是现实，行情走势完全验证了这个逻辑，越来越多的人选择抛出高市盈率的股票，转而买入低市盈率的名特优股票，这个趋势造成了强者恒强，弱者更弱。

但，人性不变故事永恒，现在价值投资故事盛行，上涨是上涨的最好理由，市盈率多少算合理？其实是很难说清楚的。

为了做出能说服自己去执行的策略，我思前想后，还是决定从人性出发，结合国情特色，用战上海投资哲学去思考……

一、抓主要矛盾：现在决定A股走势的主要矛盾是监管层思维变化。

具体分析：

1、目前有没有矫枉过正？

从金融监管力度看，矫枉过正已经出现，监管层对政策做部分修正的氛围也隐约出现；

2、更强烈的新的监管利空还有没有？

基本没有了。

3、市场对监管利空已经消化到什么阶段了？

最强烈的冲击基本过去了，但不排除排雷过程中引发局部爆炸。

4、监管造成的估值下移处于什么阶段？

中小盘股因为受制于外延式成长及流动溢价下降的双重打击，有些增长乏力业绩不佳的无主力关注的股票依然有下跌压力，这些股票每一次反弹都是抛出的机会，但随着并购重组的松动，一个有成长潜力外延扩张动力的股票依然会受到主力的关注，现在应该是难得的布局期。

5、政策修正对股市会有什么影响？

若适当减慢IPO、限制大小非减持、加速退市等，这些主要表明的是监管态度，市场应该都会有正向反应，但影响会有多大届时还需要进一步观察。

二、跟随聪明的钱：聪明的钱会怎么做呢？

现在市场最聪明的钱有：国家队（含养老金）、一直坚持价值投资的资金、活跃资金（游资）、抱团取暖的资金、场外等待进场的主动资金，他们其实就是我定义的主力：主动出力的资金。其他跟风被动投资的资金都属于非聪明资金。

这些资金的喜欢及动向就是未来行情的演变方向，但要观察聪明资金的动向其实是比较难的，我的经验是，观察非聪明资金的动向相对容易。敌人会叛变，等所有的敌人都投降时战争才彻底结束。观察创业板行情走势可以判断名特优行情会不会结束，当创业板成交量大幅量缩并止跌时，表明该投降的已经投降得差不多了，这个时候聪明的资金会转移战场的。

活跃资金情况不同，他们和其他聪明的资金不同，活跃是他们的特征，他们嗅觉非常敏锐，热衷主题投资，下手稳准狠。

真正的价值投资资金是股市越下跌他们越兴奋的，因为有些股票因为没有主力参与而惯性下跌，一旦价格低于价值时他们会介入，但他们介入后股价未必马上涨，所以，按这个逻辑投资的人一定要非常有耐心。

对普通投资者而言，站队很重要，要么站在强势板块强势股一边比胆识，要么站在痛无可痛股票一边比耐心。

三、做有可控预期的投资：未来何为可控？

这一点其实讲的是投资最关键的一点：风控。

可控的预期算理想，不可控的预期属幻想。

可控，不仅是对投资品种的选择，对仓位的控制，更是对心态的控制。不要只幻想美好未来，而忽略最坏的情况也有可能发生。

为了做到这一点，我提醒自己，不要去关注不确定，而要关注那些不确定性中的确定性机会。

是的，再坏的行情也有安全岛，越复杂的环境越不要有思维定式，要见机行事。

A股如此下跌，跌得越多，未来的机会就越多，这是肯定的，所以，现在更应该打起精神来，做一些稳健的操作。

特别需要提醒的是必须规避那些没有主力参与（成交低迷振幅不大）的成长慢业绩差的股票。

对普通投资者而言，如何把A股这个无趣的阶段变成自己投资生涯的关键阶段呢？

结论是必须积极思考，小心求证，主动参与。

一是因为现在属于矫枉过正期间的政策小修正阶段，也就是行情会有反复，有反复就有机会，也是使用H333攻略的好时机。

二是矫枉过正之后会是物极必反，物极必反就是反转的大机会，也是启动SH333的机会，这点必须参与才能保持警惕，及时抓住机会。

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赞(1) | 评论 (5) 2017-05-29 23:33 来自网站举报

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洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）

A股处于最无趣却最关键的时期

这是要监管层继续支持上市公司整合、并购、重组，政策开始松动