早盘看看牛一片，买买午后绿一堆

早盘看看牛一片，买买午后绿一堆

文章来源：基哥自留地

     昨晚夜评的时候就提醒过大家，这就不要激动了。不要以为强者恒强，能够涨上天去，这时候你要是眼红激动，那不坑你，还坑谁呢？

昨晚的尾评已经说过，如果今天还大涨的话，那我会把仓位再次降低下来，结果早盘大涨，所以我就继续减出了点。要是午后跌的多，我会捡些回来。

     今天在直播间也是一直提醒大家，这里一定要淡定点，不要越涨越激动。

目前这种逼空行情，就是撩你上勾的，你不进来吧，她跟你说小妹多漂亮多年轻。你要真进去，啪，手銙就给你锁上了。

      心痒是不是？心痒也先给忍着。如果之前你没上车，这会就更不用急了。19年的机会，绝不止是这几天，更多的机会应该是在后面。等这波鸡犬升天的行情平息后，尘土都落地了，会更容易发现哪些是真正的好货。

      当前你要非往里冲，掉进坑的概率要远高于捡到饼。

做投资，人多的地方可以不去，但钱多的地方一定要去。

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财务分析个股之5G概念~~系列13

财务分析个股之5G概念~~系列13

文章来源：基哥自留地

声明：所提个股，均为案例分析，并非推荐，一家之言，仅供参考

下面要分析的这家是300068，南都电源

从公开资料上看，南都的主营为：通信、动力、储能、资源再生等几个业务版块，都是新能源电源。

从18年3季报已披露信息来看，近4年来，南都电源的营收与业绩均保持较为稳健的增长，但是增速呈现下行趋势，有增长失速的迹象。

通过数据查询比对

自14年以来，公司产品综合毛利倒是较为稳定，净利随着营收规模的增长，有小幅的提升，但变化不大。资产收益回报率不高，18年应收账款增长较多，这应该是跟整体经济大环境有关。缺点：现金流较差，有3.88亿的商誉，能够接受。公司在研发投入这块，还算重视，均计入费用化处理。

18年报预告，业绩同比下滑-40%至-10%，说明18年4季度出现了亏损，从预告的公告上看，是对商誉做了计提减值，想来南都也是趁着18年集体财务大洗澡时，把这么点商誉给处理了先，这样有利于减少往后的财务风险。如果剔除减值等亏损，那18实际业绩应在5亿左右，对应当前股价，PE在25倍，虽然不算低，但在当前市场同行业的PE估值里，也还算是吻合。

风险点：就是短期债务偏高，财务负担较大，现金流较差。

从纯投资的角度，估值不占优势，只能是纯粹炒行业未来发展了，从K线走势上来看，各均线都已站上年线，呈现多头趋势。但他的K线走势，前期一直呈现出不规则量能表现，说明筹码控盘很强，有庄股的迹象，既然估值不占优势，那交易操作悠着点就是了。这年头对庄股，还是要怀点恐惧敬畏心理比较好。

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逼空行情百股涨停

逼空行情百股涨停

    今天这样的逼空行情，说啥都没用，股神一大批，所以今天咱就不去凑这热闹，对市场就不做点评了。没啥好讲的，闭着眼买的人，说不定都能买到涨停板。也许你分析个半天，还不如人家扔硬币做出的买入选择。所以这种行情，就省点口舌，不用分析市场了。你要是实在不明白自己手中的个股情况的话，建议你也不用去问别人了，就自己拿个硬币扔一下，正面就看多，反面就看空，要是立起来，你就闭着眼睛干吧。这说不定都比你去问别人所获得的结论要来得强，所以股神一堆的时候，你自己就是股神。

     自留地伙伴们还是留出点精力，分析下有哪些个股是可中长期持有的吧。

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财务分析个股之5G概念~~系列12

财务分析个股之5G概念~~系列12

文章来源：基哥自留地

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接下来为002281光讯科技

光讯主营为：通信设备（光通信领域内光电子器件）。

根据已披露的18年3季报来看，近4年来公司发展一直保持较好的增长势头。尽管18年有些减弱，但这也只是上半年增速下滑，进入下半年业务逐步增长，有重回增长的之势。

通过数据分析，近几年来，光讯科技业绩均保持较稳的增长，尽管毛利有所回落，但净利仍能保持稳定。公司对研发较为重视，研发投入较大，财务管理较好，债务压力较轻，近年来销售费用有所减少，管理上的支出也未有大幅增长，这些都反应出公司的治理水平较高。有0.39亿商誉影响不大。

惟一需要注意的点：应收账款增长较多。

光讯科技跟烽火通信为同一控股股东，同属于央企，背靠大树好乘凉，再加上公司治理水平不错，以及行业前景又是热门行业，所以值得关注。惟一的顾虑是估值有点高，但如果前景有能够带来高成长，估值高一点也是能够消化的。

短期需要注意的点：18年报预告盈利在2.34亿至4亿间，业绩浮动空间较大。所以在年报披露前后那几天需要注意，如果业绩浮动是增长的，则后市股价能够平稳，如果年报出来业绩是下行的，那未来股价走势就有可能要回归。

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财务分析个股之5G概念~~系列11

财务分析个股之5G概念~~系列11

文章来源：基哥自留地

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下面分享的这家是，600776东方通信，

主营移动通信业务（企业网和信息安全、智能自助设备、信息通信技术服务与运营）

从18年3季报已披露信息来看，近4年来，东方的营收持续在下降，尽管17年有些回升，但增长幅度并不大。而18年的营收表现，也是逐季下行。根据现有业绩收益，ROE仅有2.53%。

通过数据来看，东方通信的发展高峰在14年，营收37.12亿，而之后几年逐步下滑，毛利在16年倒是提升了不少，但也只有20.42%，而16年的营收却只及14年的一半，营收只有19.8亿，同样的利润也只有14年的一半，仅剩0.92亿，而这些利润里面，还有相当一部分的收益是来自于非营收入带来的。如果扣除非经营性收入，那他的业绩会更低。现金流近8年来均表现较差。惟一一点比较好的地方，就是东方通信的债务较低，没有过多的债务压力。至于存货周转上，16、17年更是大幅下降。这波东方是炒过头喽，后面等着慢慢还吧。一次炒作，几年调整。

当然癌A市场就是容易出视跟风造妖的市场，只要人气上来了，就会有故事可讲，这时候没有几个人能够理性得起来，

就像16年三涨购物一口气涨5倍，然后慢慢跌三年。

名家汇拉了两波涨4倍，然后慢慢跌三年也还没跌完。

特力A拉了两三波，到现在跌了4年了，也还在继续阴跌着。

各位该悠着点啊，风来能飞固然好，风停杀猪炖粉条。

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财务分析个股之5G概念~~系列10

财务分析个股之5G概念~~系列10

文章来源：基哥自留地

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接下来要分享的这家是300308，中际旭创（是由中际装备更名而来）。

在未进行并购重组更名前，还是中际装备的时候，在财务上来看，这股是没啥潜力的，一直都是要死不活的系命，没规模也没什么像样的业绩表现，转机在于16年进行了并购重组。

主营业务为：高端光通信收发模块（具体都是哪些东西，太专业我也不懂）。

根据18年3季度已披露的财务数据来看，在并购重组后，营收与业绩均出现了大幅的增长。

由于还处于并购业绩承诺期内，所以从数据上来看，目前还看不出太多细节问题。现阶段能够看到的几点问题是：1、存货偏高，存货周转率低于同行。2、现金流略微差了点，但也还能接受。3、负债率有所下降，但财务管理不是很理想。4、商誉偏高，有17.17亿。

目前PE近33倍，不占优势，年报预告增长270%至300%，因还处于业绩承诺期内，所以这种增长性就要打个折扣（这都是被去年业绩雷给坑怕了）。当股价运行处于下降通道随大势刚反弹，是否企稳还有待确认，所以暂时观望，待年报出来后再验证业绩成色，以及等19年季报数据是否理想，再做进一步判断。

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投资就是买公司

投资就是买公司

文章来源：基哥自留地

       对于“投资就是买公司”这句话，有相当一部分的人理解不了。会说不就买点股票么，怎么就成买公司了呢，买下公司干嘛呢，再说也买不起整个公司啊，就算买得起那也不懂经营呀。要是这么理解，那可就笑大了。当然，很早很早以前，我也是这么认为的。

      其实这里说的“投资就是买公司”，并不是说买下整个公司，而是买的是这家公司的内在价值。买的不是你这家公司的股票代码，而是股票代码背后的这家公司的现在价值或者是未来预期价值。只有这家公司能够持续盈利，创造出更多的利润来，那么你这个股票代码才是有价值的。所以我们真正买的并不是股票代码，而是透过股票代码背后的那家公司。

我们举几个例子来讲解：

       如果A公司他的现有净资产是10亿，但他每年经营下来，才只盈利100万，那么你觉得这家公司应该值多少钱呢？

       而B公司他的现有净资产也是10亿，他每年经营下来，能够盈利5000万，这样的一家公司，你觉得应该值多少钱呢？

       C公司他的现有净资产也是10亿，他每年经营下来，能够盈利1亿，请问这样的一家公司，你觉得又应该值多少钱？

       D公司他的现有净资产也是10亿，他每年经营下来，能够盈利1.5亿，请问这样的一家公司，你觉得他应该值多少钱？

如果让你来选择投资，请问你会选择以上A、B、C、D，这4家公司的哪一家来投？

        相信很多人，都会首先选择D公司，再次才考虑C公司，而不会考虑去投B公司和A公司。因为A公司只有现在的价值 ，而没有未来创造利润的价值。但D公司和C公司却有未来继续创造利润的产出价值。这样的话，D公司和C公司的估值，自然是要高于B公司，B公司的估值又会高于A公司。

        A公司只有现在就进行清算，他才值10个亿，如果现在不清算，那么一年下来，只赚100万的利润。而一年期的无风险收益是4.5%左右，GDP是6.6%，不论对比哪一样，我们投资A公司，他都是在无形中持续的贬值，投入的年限越长，贬值亏损就越多。

      B公司每年创造5000万的利润，对应4.5%左右的无风险收益，以及6.6%的GDP增速，也就勉强持平，所以投资B公司，也就只能是勉强打个平手保保值或是略亏些而已。

如果让大家选择的话，在A、B、C、D，这4家公司中，在同样的价格下，只要不是眼瞎的人，都会首先选择D公司，在买不到D公司的情况下，才会去买C公司。

      但如果给他们一个估值叫价呢，在价格不同的情况下（也就是PE估值不同），那这A、B、C、D，4家公司又该要做出如何的选择呢？当在二级市场，加入这一变量后，你怎么办？这就考验投资人的分析判断力了。

可查看“投资就是买公司上篇”和下篇，进行学习

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财务分析个股之5G概念~~系列9

财务分析个股之5G概念~~系列9

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今天要分享的5G概念股为，300136信维通信。

据公司公开资料披露，信维的主营为：移动终端天线系统产品（即射频零、部件），属于电子元器件这一大类。

据18年3季报已披露的财务数据来看，公司近四年来均保持较强的高增长。

通过数据可以看出，尽管这四年来均保持着强劲的增长，但是我们发现，增长速度是在逐年下降的，这说明市场的需求空间在下降。尤其这两年的业绩增长，有很大一部分原因是产品毛利上升带来的，但是在利润增长上并没有体现出超幅的增速来。

有几点不大理想的地方：

1、现金流一直偏弱，2、应收帐款近几年持续大幅增长，应收加款周期逐步拉长，高于同行业。3、负债持续增长，短期偿债压力偏大。有5.45亿的商誉，倒不算多。好在由于18年来股价由高位下来持续跌了一年多，当前估值只有20.7倍，对应当前业绩倒也还合理，短期算是跌进了相应合理的估值区间。这1年多来的持续杀跌，主要还是因为前期炒作透支了估值，当前也只是合理回归而已。

未来风险在于：毛利是否会回落下行，以及应收款占比大，是否会出现坏帐计提，以及市场需求的下降是否会进一步减弱。

预披露了18年报继续保持增长，但如果我们仔细去拆分全年业绩的话，会发现，实际上4季度的业绩是下滑的，全年业绩主要集中在3季度。

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财务分析个股之5G概念~~系列8

财务分析个股之5G概念~~系列8

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下一个要分析的是002916深南电路

根据已披露的信息，深南电路的主营为：印制电路板、封装基板及电子装联，这三项业务。主要为印制电路板这块。

从18年已披露的3季报数据来看，最近4个年度来，仅15年业绩小幅下滑，其余三年均保持快速增长。毛利率相对平稳，ROE随着利润的增长而提高，从数据上倒推，公司治理水平较好。公司对于新产品的研发投入也较为重视，整体上去看，目前在于负债率这块稍高了些，但好的一面是负债有在下降，现金流也比较好。按PEG来算，当前这样的估值还算合理，不算太高。

从年报预告来看（预计2018年1月至12月归属于上市公司股东的净利润盈利：6.7亿元-7.16亿元；与上年同期相比增长：50%-60%。），4季度业绩增长超预期，按PEG估值来讲，成长股50%的增长率，对应当前44倍的估值，还是算得上较合理的，财务基本面也不错。

在电子元器件这一版块里，电路板这块相对要平稳些，需求的增长较为旺盛，比面板供求过剩要好得多。

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财务分析个股之5G概念~~系列7

财务分析个股之5G概念~~系列7

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接下来要分析的这家是600522中天科技

根据已披露的信息，中天的主营为通信线缆与电力线缆。

仅光通信线缆这块业务毛利较高些，其他业务毛利并不高，所以平均下来的整体表现便显得有些下滑。

从已披露18年3季报来看，近四年来均保持较高的增长，这受益于最近几年来，网络建设的提速。但与业绩的增长形成反差的是，现金流的走弱，以及ROE并未有提升，近年随着扩张，虽然负债率不算高，但整体债务在上升，从数据上看，公司的治理效率并不高，在费用上有些浪费或是有所隐藏。公司对研发投入倒还算认真，当前PE估值13倍不到，相对来说在同行业内，算比较有优势，但弱项在于现金流近3年来持续在走弱，这点跟业绩有些背道而驰了。公司的整个亮点，也就只有光通信这块。

此前公司公告拟回购股份，拟回购资金总额不低于人民币2.5 亿元、不超过人民币6 亿元。对于回购这类的事情，看看过就好，不用太当真。

如果要给个评分的话，当前也就只有PE上有优势，给个中等打个70分吧，也就只能是这样。

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一地鸡毛的牛市

一地鸡毛的牛市

文章来源：基哥自留地

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     昨天的尾评，盘面总结，特意翻出这张图，用来做封面。对今天的行情表现是不是很贴切啊。

      这几天的行情表现像不像牛市，像牛市。是怎样的牛市呢？是一地鸡毛的牛市。这两天排在涨幅板上的股，大多数都是一些基本面出现大问题，前期一个个避之维恐不及的票。但随着节后这周指数拉出三根大阳线后，这些原本之前避之维恐不及的股，却被捧上了神坛。

      市场嘛就是这样，你不看好，不代表人家不看好。在这神奇的癌A市场，只要PPT做得好，就不愁韭菜找不到，纵观这几年，是不是就是这么一回事。只要有借口，能够讲得出故事，就会有一批追捧的人，拿着钱在排队。

       在互联网发达的当下，已不再是过去那样，需要有大量的资金才能坐庄，才能控盘。如今只要你有人气，懂得去吹，找一批人给你捧场。到时你挑一个票吹一下，就能给干上天，根本就不需要多大的资金去控盘。到时你割了韭菜，韭菜还仰慕你是股神，不但不怨你，还会大力的给你做宣传。就问你服不服气，这样的神操作。

      所以基哥才要开通自留地这个.，也要积极的吸引粉丝，免得韭菜都被人给收割了。虽然出道比较早，经历的波折也比较多，但对于看不惯的事，依然还是会去怼。

      昨天接待了两波客人，都是拉资金来谈合作的，其中有的非常看好后市行情，有的对今天还非常看好，说今天一定能大涨的也有。我就直接泼水了，别把市场想像的那么美好。没办法太直了藏不住话，虽然我也看好19年的投资机会，但19年绝不会是想像的那么轻松美好。尽管货币政策偏向于宽松，但是宏观下行，也是摆在那的事实。另外前两年上市的中小创以及定增，这些解禁流通的积压盘都在等着寻机变现，还有那些质押的问题。你以为扔给券商就完事了，券商总不至于傻到揣着一堆雷捂在怀里不放吧，只不过是在行情差时，为了避免引发系统性风险，下跌的时候不减而已，并没有说你炒上来了，他不减啊。没看前天发的，有些股东已经趁着这波上涨，急不可耐的忙减持了。

      对于今天的调整，多数机构以及老司机还是有预期的，不止基哥自留地一家判断今天会有回调。对于本轮的衣毛磋商谈判，从今天的信息迟迟没有发布来看，以及盘面反应来看，想必磋商并不理想，至少没有预期的那么好。

明天就是这轮衣毛磋商的揭晓，最早明天10左右盘面就会有反应，谈得好不好，到时看市场反应就能知道了。

衣毛磋商的闭幕合影，在下午就爆出来了，但是具体内容消息却迟迟不见声响。这其中深意就有点长了啊，这事也不是咱一介屁民能够参悟得了的，所以也就只是打个预防针。

     今天盘面除了农林牧渔、环保园林，元器件、通信设备电力外，其他版块全面飘绿，由于这周人气较高，所以并没有跌停股出现。

     跌幅最大的，都是前期北向资金大举买入的那些权重板块，这些版块也是这波反弹中涨幅最大的，所以就算是回调来一两个大阴也算是正常。但对于个股的杀伤，到时怕是不会太轻。

     今天主要就是防风险，以守为主。从昨天开始，到今天早盘开盘前，就都是在提醒大家注意今天风险，要等10点后再看。到了10点盘面没反应，又再次提醒老铁们，要管住手。到了午盘又再次提醒了下，总之今天一天，就是喝茶嗑瓜子，提醒大家管住手。

      另外再次提醒下风险，趁着这波反弹，有些股东已经急不可耐的要减持了，还有一些本身就是问题股，只不过是这波反弹的时候，因为“便宜”才被无脑带起来的，别以为乌鸡能变凤凰，该ST的还是要ST，该退市的还是要退市。视力不好的，就别眼瞎去盲撞了，风险市场不相信运气，而且人的运气也是有限的。还是踏实点，挑些优质的公司，结合盘面情绪，以及个股趋势，来进行交易管理。这样才不容易踩到雷，才能活得久一点，多些盈利的机会。

      今天就这样，祝各位周未愉快。还请各位多转发和分享，让更多新朋友能够关注到基哥自留地，少当被收割的韭菜。

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财务分析个股之5G概念~~系列6

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下面分析的这家是600487亨通光电

根据已披露的公开信息，亨通主营为：光纤光缆及电力通信与系统集成等业务，经营内容比较杂些。

据18年3季度已披露的财务信息看，近4年光亨通均保持着极高的增长性，营收每年保持在30%以上的增长，利润保持在60%以是的超高增长速度。到了18年前3季，尽管增速有所下降，但也仍保持着26%的高增长。ROE也非常高，达到26%左右。

单只从增长上来看，亨通的经营扩展速度是非常高的，既是绩优股又是成长股。但是随着这几年的扩张发展，相应的负债也在持续提高，资产负债比虽然有所下降，但整体负债却未有减少。存货与应收均持续增长，在去杠杆的背景下，这种硬负债软资产的现象，债务承压，对企业就显得较为不利。经营和拓展能力比烽火来得强些，但在融资负债上却不如烽火，毕竟国企背景的烽火，在融资便利上，是会比民企的亨通要来得便利些。

有5.92亿的商誉，即便算他全额计提，也影响不大。当前PE仅13倍，倒是不高。瑕疵的地方就是负债高了点，现金流走弱，在去杠杆大环境下，民企的融资生存压力要大些。18年来有增长失速的迹象，估值先于市场回归？待到什么时候能够消化掉债务压力，也就是他轻松上阵的时候，也或许这个行业就是这样，只能是先期不断的举债前进，等扩张完成了，再慢慢还债。怕就怕债还没清偿完毕，市场就进入了萧条，这是个需要提防的风险点。在这点上，民企不如国企，所以这就是为什么他的估值比烽火低，但图形走势却没烽火强的原因。

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财务分析个股之5G概念~~系列5

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接下来分析的这家是600498烽火通信

烽火通信的主营为：通信系统设备，光纤线缆，和数据网络产品。可以说是5G通信的核心建设者了。

根据18年3季报已披露的信息，烽火的财报这4个年度来，营收与利润均持续保持着较为稳健的正增长。

瑕疵的地方：与利润增长形成反差的是，15年后现金流的持续走弱。15年以来毛利小幅下降，净利也跟随下行，主要是因为近年来研发投入的费用比较高，导致利润减少，ROE在下行，近四年最高时也才仅10%多点，资本回报比偏低了些。

但有一点需要重视，就是14年之后，存货大幅增长，这说明产品对应市场的需求出现了滞销，或是说产能扩张过快供给过剩，导致市场需求减弱。存货过高，未来存在存货计提减值的风险。应收账款的增长也较高，这也是不太理想的地方，15年之后财务状况有所走差，负债偏高。目前估值40多倍的PE，对应现有业绩，估值偏高不占优势。

      但是题材炒作上有优势，当前仍属于5G热门阶段。他的优势：1、国企融资容易。2、研发投入在同行业内最高。所以在同样的去杠杆大环境下，他就要比别的企业来得有想象空间一些。

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财务分析个股之5G概念~~系列4

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今晚的第二家是600485，信威集团。

根据公开的信息披露，信威主营为：乱七八糟蹭热点（15年之前主要做系统，境外公网，通信网监测这类，那时还算专注。后来就多元经济到处蹭热点）。

根据18年3季度已经披露的财务数据，只能用四个字来形容：“一踏糊涂”

这股在16年的时候，就怀疑他财务有问题，有朋友来问，我都叫他们离远点，果不其然，后来就一路死样，直到停牌。对于持有这股的来说，复牌就是个大雷。不亚于莱士跟康得新哦。这股复牌就是等挂的命，心疼持有这些股的人，比今晚的单身者还要痛苦啊。以为停牌就是利好的人，到如今想必是心都要碎了吧。

所以你说基本面的分析重不重要呢？？？

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财务分析个股之5G概念~~系列3

财务分析个股之5G概念~~系列3

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下面要分析的这个股是000938，紫光股份。

紫光股份这个股，在15年之前是没看头的，在这之都只是靠题材炒作，当然也可以看做是内幕狗的把控。真正的变化要从16年重组并表后来看。

根据公开的信息披露，紫光主营为：IT基础架构产品服务和IT产品分销（简单点就是软件信息服务）。

从18年3季报已披露的财务信息来看，自16年以来最近这三年的增长都较为快速，但是18年以来，增速在下行，有增长失速的迹象。如果单从这增长速度来看，还是不错的。

但从财务模型数据上来看，16年并表营收大幅增长，相应的利润也大幅增加，但ROE却仍然较低，销售费用占比大幅提升，管理费用较高，应收与存货还算马马虎虎过得去，但现金流仍然较低。研发投入较大（软件行业的主要竞争力在研发，所以多数软件企业对研发的投入都较大，紫光在软件行业中的研发投入，算得上是较高的）。整体负债率不算高，管理效率不高，所以导致财务支出较大。紫光的控制人为教育部，是国企，所以在管理效率上，这点不如其他同行民企。

比较不像话的是，他还有近140亿的商誉，这个坑什么时候能填满呢？从财务模型来看，这样的得分真差。

目前图形走势仍处下降趋势通道内，这里只能算是短期反弹了。中长期来说估值依然偏高。

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【对昨天坐好扶稳那篇文章的注释】

【对昨天坐好扶稳那篇文章的注释】

文章来源：基哥自留地

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       好些新粉对我昨天说的：“鸡腿猪肉我不要了，你拿去炖吧。电视机我也不要了，你也拿去吧。挖掘机我也不要了，盘给你了。小汽车我也不要了，你也拿去吧。”这句话不理解。

     在这里给大家再解释下，鸡腿猪肉我不要了，是对养鸡的那几个股票，以及养猪的那几个股票。电视机我也不要了，是指显示器材元器件的那几个股票今天都清了。挖掘机我也不要了，是指工程机械主营挖掘机的那个。小汽车我也不要了，是指汽车整车的那几家。新粉不知道，老粉有用心的，都能知道我常提的这几个。

     并非这些企业不好了，是短期涨幅拉升过高，已经达到原先的预期，所以才先做出清场减持，等以后哪天回落到我目标位了，我还会再来的。

     不要因指数的红火，而掩盖了你的智商。投资不是过家家，不要只赚指数不赚钱。

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财务分析个股之5G概念~~系列2

财务分析个股之5G概念~~系列2

文章来源：基哥自留地

声明：所提个股，均为案例分析，并非推荐，一家之言，仅供参考

第二个5G概念股，002475立讯精密

立讯的主营为：连接器件（电脑互联精密件、汽车互联精密件、通讯互联精密件、消费电子等其他连接器件）。

根据18年3季度已披露财务数据，近四个年度以来，立讯均保持着高速的增长。营收年复合增长均在35%以上，典型的高速成长股。

通过数据查询，实际上立讯精密自10年上市以来，就一直保持着高速的增长，从来就没有停止过（一路飞奔，牛逼得不行。以至于上市以来，股价一路新高不断，即使中途有过调整，后期也是能够被突破，这就是成长优质股的魅力所在）。

从财务数据看，随着营收的持续增长，毛利有所回落，但在18年3季度有企稳回升迹象，净利却呈现小幅下滑。这几年来，公司逐步重视研发，在研发投入占比上持续加大研发投入的支出。现金表现稍差了些，对于这种高速成长扩张阶段的企业来说，现金流差了些也可以理解。存货相对合理，负债率也还行，在民企中，这样的负债率还过得去。应收账款占比有些高，但回款也还算稳定，能够要得回来。有6亿的商誉，占比不算高，可以忽略影响。

这样的企业赶上了好时代，野蛮生长得于成功。当前已经具备龙头规模优势，规模体量成为难于撼动的壁垒。

需要注意几点瑕疵：

1、随着营收及业绩的增长，ROE却在下行。

2、消费电子在业务中的占比居高，随着智能机应用的饱和增速放缓，未来公司这块收入可能跟随下行。

3、公司业务主要为出口，随着全球局势的紧张以及贸易保护的抬头，海外市场存在开拓不畅并下滑风险。

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财务分析个股之5G概念~~系列一

财务分析个股之5G概念~~系列一

文章来源：基哥自留地

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财务分析个股之5G概念~~系列一

在癌A已上市的5G概念这一系列里，千亿级的妇联跟联通就不去提了。

在5G概念系列中昨天应股友要求分析了两家，财务分析个股之九~~5G概念股，今天我们从中兴通讯分析起，做一个5G系列的全面分析。

第一家，000063中兴通讯

18年随着美国一声枪响，全世界都知道了中兴，也知道中兴是干嘛的，不用我说大家也都能知道，中兴通讯是做通信设备的。

根据已披露的公开财报信息，这4个年度来，中兴的营收增长已经明显失速，业绩也是波动不定。前向年现金流倒较充足，18年被特郎普闷了一记重锤，失血严重，业绩直接大幅亏损，现金流也转负。

再看下其他数据

营收仅14、15年增速较快，16、17年便增长缓慢，毛利一直保持较为稳定，净利较低。主要支出在销售费用与管理和研发上，研发投入比重较高。在A股3000多家上市企业里，中兴通讯的研发投入总额，算得上是排名前五的，这也是导致他利润难于体现的原因之一。近年来存货与应收均保持相对稳定，变化不大。资产负债率较高，但有息负债占比较低，在此国企的好处得到体现，融资相对容易，不用担心债务风险。有3个亿的商誉，算不上什么大事。

尽管18年被特郎普闷了一记重锤，但还不至于被拍死，目前中兴算得上是全球第4大通信设备制造商，在国内排名仅次于华为。对于这类研发投入大的科技类行业，即使业绩不突出，也没法完全用估值法来评估，所以只能是以市梦率来看待。中兴在无线充电技术上，目前处于国内第一梯队，结合他已有的专利数量来看，无论怎样，他都能排得上A股已上市企业里，5G概念中的第一股。所以中兴的估值，只能是采用比价的方式去对比其他前三名由于华为没上市，所以没法比。或者是跟A股其他5G概念股比，如果中兴的市值比其他股低，要么是中兴低估了，要么就是其他股高估了。

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明天有好戏看了

明天有好戏看了

文章来源：基哥自留地

    股神忙赶路，股东忙减持，明天有好戏看了

      一根大阳线，千军万马来相见，更何总是连着四根大阳线，所以一批股神就疯了，再不喊冲锋号就要落伍啦。

      而一大批股东也乐疯了，再不减持，就要错过解放军啦。

      于是多头跟空头相视一笑，擦肩而过，心里默默的念了一句：感谢啊你个傻叉。

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13日尾评，各位请千万注意坐好扶稳

13日尾评，各位请千万注意坐好扶稳

文章来源：基哥自留地

声明：所提个股，均为案例分析，并非推荐，一家之言，仅供参考

各位请注意，千万要打起精神，坐好扶稳了。目前一批股神正在赶来的路上，我们得要有谦让精神，随时要做好准备让出位置，给他们有上车的位子来。

感谢国家，感谢党，感谢互联网，让你们能够相识于二级市场。

今天行情没得说了，逼空，逼空，就是逼空。一波节前踏空的家伙，不管三七二十一，抄起家伙就是猛干，这场 面太TM吓人了。好久没见过这种阵仗了，吓得我都不敢说话。但又不得不唠两句，鸡腿猪肉我不要了，你拿去炖吧。电视机我也不要了，你也拿去吧。挖掘机我也不要了，盘给你了。小汽车我也不要了，你也拿去吧。

你问我要什么？好吧，我告诉你，我这两天就只想要钱，要钱，多要点钱。口袋没钱，心里发慌呢。

亲，今天股评就这些了。其他的什么热点、版块、题材啥的，在疯子面前讲就没意义了。除了一些必需品外，其他都不要了。

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