李志林的微博 - 水晶球财经网

【8月08日忠言午评：随美股日股港股低开高走，四大ETF主导着大盘走势】
今日消息面：【美股三大指数高开低走集体收跌热门科技股多数下跌】隔夜美股三大指数高开低走集体收跌，道指跌0.6%，纳指跌1.05%，标普500指数跌0.77%，热门科技股多数下跌，英伟达跌超5%，特斯拉跌超4%，Meta跌超1%，苹果涨超1%。电脑硬件、半导体、贵金属板块跌幅居前... 展开全文

收起查看原文

8月08日忠言午评：随美股日股港股低开高走，四大ETF主导着大盘走势

今日消息面：

【美股三大指数高开低走集体收跌热门科技股多数下跌】隔夜美股三大指数高开低走集体收跌，道指跌0.6%，纳指跌1.05%，标普500指数跌0.77%，热门科技股多数下跌，英伟达跌超5%，特斯拉跌超4%，Meta跌超1%，苹果涨超1%。电脑硬件、半导体、贵金属板块跌幅居前。食品饮料、公用事业、多元化保险板块走高。

【IPO收紧下并购窗口再启多重难点亟待解决】上市“入口关”收紧，IPO链条上的各方都在寻找新出路。一、二级市场中，投资人和投行人将目光投向了并购重组；企业层面，一些上市折戟的拟IPO企业也不再执着于“冲A”，转而成为并购标的，“曲线”接触资本市场。种种政策信号也指向鼓励并购。今年4月，新“国九条”提出，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量；6月，证监会发布“科创板八条”，明确将更大力度支持并购重组；紧接着，“创投17条”提出拓宽并购重组退出渠道。

【两市融资余额减少2.63亿元】截至8月7日，上交所融资余额报7405.38亿元，较前一交易日减少2.37亿元；深交所融资余额报6661.9亿元，较前一交易日减少0.26亿元；两市合计14067.28亿元，较前一交易日减少2.63亿元。

【北向资金昨日净卖出21.36亿元】北向资金昨日净卖出21.36亿元，比亚迪、宁德时代、格力电器分别遭净卖出3.49亿元、2.36亿元、1.59亿元；贵州茅台逆市获净买入3.11亿元。

今上午大盘低开5点2864点，探底2850点，冲高2886点，午前收2880点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.60%、0.43%、0.38%、0.49%，0.09%、0.97%、0.59%、0.53%。个股涨跌比为3064：2039，涨跌停比49：6。两市半日成交额为4253亿，与上个交易日放量521亿。

近期在外围股市大跌后涨势一片，A股却不敢跟进，昨反而再现6000亿以下的地量，主要是害怕外围股市再次转跌。

果然，隔夜美股下跌，今上午开盘日股大跌超2%，港股也低开低走，又把A股惊出一身冷汗。除四大银行股坚守以外，四大ETF进入国家队成本区后继续往下打，华泰沪深300ETF跌到了3.383元，华夏上证50ETF跌到了2.391元，大盘指数再次探底2850点。

不过，10点15分开始，随着日股、港股由跌转涨，A股在沪深300ETF和上证50ETF带领下发起冲锋，分别涨到了3.429元和2.421元，涨幅达1.35%和1.25%。遂将大盘指数从2850点一路冲上2886点。11个指数中除北证50，其他皆飘红，上涨个股由最少806只，变成最多3180只。早盘走势可谓冰火两重天。

一段时间来，我一再提醒要注意沪深300ETF和上证50ETF。数据显示，自8月1日到6日，所有ETF净流入超300亿。其中四大ETF获得最多大资金青睐，尤其是每天成交量最大的华泰300ETF和华夏50ETF，净流入56.91亿和44.54亿（未包括8月7日、8日）。因此，对选股困难的投资者而言，可以专做这两个ETF，低吸高抛，当日t+0，如今上午如果做t+0就录得1.35%和1.25%的差价。

目前国家队重仓的这两个标的，仍在其持股成本区。它们主导A股涨跌走势和盘中的波动，后市大盘越往上拓展，四大银行股是反向指标，而四大ETF必须也必然会有较大的涨幅。

在我看来，正如我年初元旦过后反复提醒投资者，四大银行股有超额收益，单就5%的高分红就表明存银行不如买银行股。果然，至7月四大银行股平均涨30%（含红利和填权）。现在我再次提醒，在国家队的成本区买四大ETF，是年内又一次获得超额稳健收益的机会。

美国非农就业数据疲弱远超预期，本周一，美欧日股市雪崩。随后两天不同程度得以修复，日股修复程度最高。美股剧烈震荡，使得市场对于美联储9月降息的押注率大幅提升。近期，已经有加拿大、瑞士、瑞典、欧洲央行等“抢”在美联储之前降息，全球降息潮的步伐渐近，给美联储造成巨大的压力。

全球降息会给A股市场带来何种影响？内外机构普遍认为，对美欧股市整体影响不明显，反会导致资金流出，转战亚太股市。历史经验显示，美降息后，A股在全球市场中的表现或相对占优。

提升市场内在稳定性的下线（2850-2830点）已基本探明，后市A股有望走出震荡缓上的走势。

下午关注：大盘下方能否收在2865点之上？上方能否收在5日线2876点之上，甚至更理想的收在10日线2891点之上？国家队的四大ETF能否继续发力？3064：2039的个股涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否达6500亿？

收起查看原文

赞(28) | 评论 (18) 08月08日 12:52 来自网站举报

李志林

【8月07日忠言午评：全球股市暴跌后转大反攻，A股冲击最小缩量整理磨底】
今日消息面：【美股三大指数集体收涨热门科技股多数上涨】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.76%，纳指涨1.03%，标普500指数涨1.04%。热门科技股多数上涨，英伟达、Meta涨超3%，微软涨超1%，苹果跌近1%，AMD跌超3%。半导体、旅游服务、百货商店板块涨幅居前。【今... 展开全文

收起查看原文

8月07日忠言午评：全球股市暴跌后转大反攻，A股冲击最小缩量整理磨底

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨热门科技股多数上涨】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.76%，纳指涨1.03%，标普500指数涨1.04%。热门科技股多数上涨，英伟达、Meta涨超3%，微软涨超1%，苹果跌近1%，AMD跌超3%。半导体、旅游服务、百货商店板块涨幅居前。

【今上午亚太股市继续反弹】日股涨1.78%，港股涨1.29%，台股涨3.38%。

【央行公开市场今日逆回购操作量为零】央行公告，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，根据公开市场业务一级交易商的需求，2024年8月7日逆回购操作量为零。小财注：今日有2516.7亿元逆回购到期，实现净回笼2516.7亿元。

【两市融资余额增加16.79亿元】截至8月6日，上交所融资余额报7407.75亿元，较前一交易日增加9.57亿元；深交所融资余额报6662.16亿元，较前一交易日增加7.22亿元；两市合计14069.91亿元，较前一交易日增加16.79亿元。

【北向资金昨日净卖出62.51亿元】北向资金今日净卖出62.51亿元。中际旭创、宁德时代、美的集团分别遭净卖出5.24亿元、4.95亿元、4.73亿元。紫金矿业获净买入额居首，金额为1.48亿元。

今上午大盘低开3点2864点，探底2857点，冲高2880点，午前收2876点。上证50、沪深300、上证指数、中证500涨0.34%、0.18%、0.31%、0.04%，深成指、创业板、科创板、中证1000跌0.04%、0.16%、0.34%、0.13%。个股涨跌比为2310：2731，涨跌停比51：7。两市半日成交额为 3732亿，与上个交易日缩量397亿。

黑色星期一后，全球股市出现暴跌后的暴涨反攻。日股两天基本收复失地，美股猛攻科技股，对冲基金大量进场抄底。这场史诗级的抛售潮是否告一段落？有待观察。

在此次全球股市大震荡中，A股受冲击相对最小，虽然昨也创出2845点新低，但很快被收回来。主要是人民币大幅升值到年初的水平，市场对中国经济复苏的预期增强，及欧美资金避险需求，以及A股属于全球估值洼地，股市本身基本面得到很大改善，全面深化资本市场改革将继续。

当然，A股市场投资者仍然比较谨慎。一方面是等待全球股市不确定性消除，另一方面市场资金严重不足，迫使A股继续缩量震荡磨底，再一方面在等待美联储降息落实。此外，中报的不确定性，也造成投资者在个股运作中，观望情绪较浓。

从盘面看，早盘四大ETF拉升、四大银行股回调，大盘冲上2880点，个股涨多跌少。随后，当四大ETF冲高回落，四大银行股全线上扬，个股便呈现跌多涨少。盘口仅商业航天，卫星导航、6G概念，通信设备等概念走强，54股涨停，商场4连板。而前期强势股大跌，如通达电器、大业股份、河化股份、百花医药，锦江在线等跌停。

个股跌多涨少，成交量萎缩近400亿，没量表明市场的信心依然不足。投资者可盯住前期活跃的高科技股，跌幅较大时，可做差价。四大ETF在国家队成本之下，也可以低吸高抛。

目前，市场走势疲弱的重要原因是缺乏持续领涨板块，尤其是国家队重仓的四大ETF走弱，使整个市场失去了方向。沪深300和上证50两大ETF的走向，仍将主导指数的涨跌。但未来的趋势，将是震荡中缓上的。

下午关注：大盘下方能否收在2870点之上？上方能否收在5日线2888点之上？国家队的四大ETF能否掉头向上引领市场？2310：2731的个股跌多涨少局面能否扭转？成交量能否在6000亿以上？

收起查看原文

赞(18) | 评论 (20) 08月07日 12:50 来自网站举报

李志林

【8月06日忠言午评：A股抗跌或成避风港，“西落东升”节点需等待】
今日消息面：【美股三大指数集体大幅收跌热门科技股普遍下挫】隔夜美股三大指数集体大幅收跌，道指跌2.6%，纳指跌3.43%，标普500指数跌3%创2022年9月以来最大单日跌幅。热门科技股普遍下挫，英伟达、英特尔跌超6%，苹果、特斯拉、谷歌跌超4%，苹果创2022年9月以来最大单... 展开全文

收起查看原文

8月06日忠言午评：A股抗跌或成避风港，“西落东升”节点需等待

今日消息面：

【美股三大指数集体大幅收跌热门科技股普遍下挫】隔夜美股三大指数集体大幅收跌，道指跌2.6%，纳指跌3.43%，标普500指数跌3%创2022年9月以来最大单日跌幅。热门科技股普遍下挫，英伟达、英特尔跌超6%，苹果、特斯拉、谷歌跌超4%，苹果创2022年9月以来最大单日跌幅，微软跌超3%，市值跌破3万亿美元，Meta跌超2%。

【日韩股市大反弹：日经225指数一度涨超10% 日经期货一度向上触及熔断】日韩股市大幅高开，日经225指数开盘后迅速大涨逾3200点，涨幅超过10%；韩国综合指数开盘涨超4%。个股方面，现代汽车、SK海力士开盘涨近6%，三星电子开盘涨超5%，日本电报电话开盘涨超3%。

【腾达科技“地天板” 盘中录得12连板】腾达科技拉升触及涨停，该股此前一度跌停，盘中上演“地天板”录得12连板。日内换手近55%，成交额近10亿元。

【美联储戴利：对在即将召开的9月会议上降息持开放态度】美联储戴利表示，过去几个月经济一直在放缓；对在即将召开的9月会议上降息持开放态度。劳动力市场相当稳定，现在看不出劳动力市场疲软会转为萧条。美联储将采取一切必要措施，以确保我们实现双重目标。

【央行公开市场净回笼2156.5亿元】央行今日进行6.2亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有2162.7亿元逆回购到期，实现净回笼2156.5亿元。

【两市融资余额减少54.75亿元】截至8月5日，上交所融资余额报7398.18亿元，较前一交易日减少15.42亿元；深交所融资余额报6654.94亿元，较前一交易日减少39.33亿元；两市合计14053.12亿元，较前一交易日减少54.75亿元。

【北向资金昨日净买入2.88亿元】北向资金昨日净买入2.88亿元。东山精密、新易盛、贵州茅台分别获净买入5.93亿元、4.83亿元、3.47亿元。美的集团净卖出额居首，金额为4.21亿元。

今上午大盘高开18点2878点，冲高2888点，探底2855点，午前收2861点。上证50、沪深300跌0.70%、0.20%、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.04%、0.50%、1.00%、0.81%、0.81%、1.10%。个股涨跌比为4491：700，涨跌停比46：10。两市半日成交额为 4129亿，与上个交易日缩量309亿。

昨天，全球股市再现黑色星期一，白天日股、韩股、台股跌幅巨大，多次引发熔断，或创史上最大跌幅。夜里美股、欧股接着暴跌。

相对而言，A股和港股显得抗跌，昨上午A股11个指数全部红盘。下午因日股暴跌13.46%，A股才转跌，但跌幅在全球主要股市中是最小的。

今上午，日股、韩股方向暴涨，向上触及熔断。A股在四大银行股下跌情况下，国家队开盘后狂拉四大ETF，使大盘冲高2888点。随后四大ETF也一路回落，大盘创出2855点新低，午前才有所回升。但是，个股涨跌比却是6:1，黄线高高在上。

今上午跌幅居前的，是此前连续暴涨的个股，如震旦股份，复旦复华、金融汽车、锦江在线、大众交通、上工申贝、交运股份、大众公用、申通地铁、亚通股份、宗申动力等，属强势股补跌，不宜轻易抢反弹，当关注市场新热点的产生。

从盘面看，昨天四大ETF午后显著放量，分别为69亿、28亿、14亿、14亿，净流入68亿，表明国家队再次动手护盘。但是，今上午华泰沪深300ETF收于3.40元，华夏上证50ETF收在2.399元，显示国家队已经被套，后市必然会进行反击。对投资者而言，是逢低逐步买入做差价的好机会。

由于A股与全球其他股市，在经济基本面、货币政策、人民币汇率、股市位置和估值、十多年来的涨幅等方面，均处于不同的发展阶段。因此，本轮黑色星期一对A股的冲击最小。尤其是人民币大幅升值对A股构成较大的利好。其中既有美元指数下跌因素，也有汇率市场空头平仓因素，更有外资转战吸纳中国资产因素。

不过能否出现“西落东升”的拐点，还需观察等待。一是看美联储降息节奏，二是看北向资金的动向。例如昨日北上资金出人意料地买入2.88亿，记得今年二三月份，内资无动于衷，很多人不看好，是靠北向资金持续净流入900亿，硬是将A股从2635点推向3174带你。而当A股投资者普遍看好时，甚至六大外资集体唱多沪深300指数能涨到3900点、4100点的时候，北向资金便反手做空，整整2个月净流出，直至7月30日才反手做多净流入196亿。因此，人们需关注北向资金能否连续净流入。

估计A股的筑底磨底将持续一段时间。人们需密切关注各国政府救市动向。如果是能跌到2830点“新村长上任底部”，中国政府是否强力出手干预？

下午关注：大盘下方能否收在2850点之上？上方能否收在2870点之上？国家队的四大ETF能否发动反击？4491：700的个股悬殊涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否在7000亿以上？

收起查看原文

赞(18) | 评论 (12) 08月06日 12:50 来自网站举报

李志林

【8月5日忠言午评：美股重挫带动亚太股市崩了，人民币大升致A股顽强翻红】
今日消息面：【纳指、标普500指数连跌三周英特尔暴跌逾26%】上周五夜美股三大指数集体收跌，纳指跌2.43%，周累跌3.35%；标普500指数跌1.84%，周累跌2.06%；道指跌1.52%，周累跌2.1%。其中，纳指、标普500指数连跌三周。KBW银行指数下跌4.3%，为20... 展开全文

收起查看原文

8月5日忠言午评：美股重挫带动亚太股市崩了，人民币大升致A股顽强翻红

今日消息面：

【纳指、标普500指数连跌三周英特尔暴跌逾26%】上周五夜美股三大指数集体收跌，纳指跌2.43%，周累跌3.35%；标普500指数跌1.84%，周累跌2.06%；道指跌1.52%，周累跌2.1%。其中，纳指、标普500指数连跌三周。KBW银行指数下跌4.3%，为2023年5月以来最大跌幅。大型科技股多数下跌，英特尔暴跌逾26%，创下至少自1982年以来的最大跌幅；亚马逊跌超8%，特斯拉跌超4%，微软、谷歌跌超2%，Meta、英伟达、奈飞跌逾1%；苹果小幅上涨。

【延续强势升值在岸、离岸人民币对美元汇率一度升破7.12】8月5日，离岸人民币对美元汇率接连升破7.16、7.15、7.14、7.13和7.12关口，数据显示，离岸人民币对美元汇率最高升至7.1124，较前一交易日升值超500点，同样创下1月2日以来新高。

【近九成私募仓位过半百亿级梯队“攻势”渐显】私募对8月结构性行情的预期，在仓位上得到了充分体现。私募排排网最新数据显示，截至7月底，仓位超过五成的私募占比接近90%，而且超九成私募8月计划加仓或保持仓位不变。手握重金的百亿级私募愈加乐观，比如希瓦私募7月自购高达7次，多家百亿级私募唱多中国资产。在业内人士看来，未来中国资产的结构性机会值得关注，其中科技、医药等板块的投资性价比较高。

【韩国KOSPI指数跌幅扩大至5% 将程序化交易暂停5分钟】韩国KOSPI指数跌幅扩大至5%，报2542.13点。韩国交易所暂停接受程序化交易买单的“Sidecar”机制被触发，将程序化交易暂停5分钟。截止目前跌幅6.19%。

【日本东证指数熔断机制被触发】日本东证指自7月高点下跌20%，熔断机制被触发。截止目前日经225指数跌幅6.10%。

【7月财新中国服务业PMI升至52.1】今日公布的7月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.1，较6月回升0.9个百分点，显示服务业扩张速度加快。

【两市融资余额减少41.53亿元】截至8月2日，上交所融资余额报7413.6亿元，较前一交易日减少14.34亿元；深交所融资余额报6694.27亿元，较前一交易日减少27.19亿元；两市合计14107.87亿元，较前一交易日减少41.53亿元。

【北向资金上日净卖出32.3亿元】北向资金上周五净卖出32.3亿元。紫金矿业、福耀玻璃、宁德时代分别遭净卖出3.32亿元、2.68亿元、2.58亿元。新易盛净买入额居首，金额为3.95亿元。

今上午大盘低开6点2889点，冲高2919点，探底2886点，午前收2907点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、中证500、中证1000涨0.40%、0.24%、0.07%、0.37%、0.42%、0.37%、0.10%，科创板跌0.75%。个股涨跌比为3215：1923，涨跌停比44：9。两市半日成交额为4438亿，与上个交易日缩量3亿。

从上周四开始，美股、日股开启暴跌模式，美股出现2023年8月以来的最大抛售潮。巴菲特减持苹果，仓位减到半仓以下。美元指数暴跌至102点。由于美联储一再推迟降息，错失良机，引发国际投资者对美国经济衰退的担忧。以及9月美联储降息后，美股将现更大的抛售潮，所以国际资本抢先做空美股。

而日本央行加息和日币汇率从162日元升值到145日元，导致国际资本狂抛日股，日股连续3日暴跌，今上午还触发熔断，日经指数从高点下跌了近万点。上午韩国股市也跌超6%，触发熔断。台湾股市重挫7%，跌超1500点。全球股市集体崩了。

唯独A股在人民币大涨1000点，最高升值到7.12元，午前报收7.14元。显然国际资本正在加快流入全球估值洼地的A股步伐。如上周三北向资金大买196亿，是4月26日收盘3088点以来最大单日净流入量，尽管周四、周五外围市场暴跌而有所流出，但北上资金上周依然净流入53亿。也许A股8月的拐点形成，仍会像二三月份外资净流入800多亿那样，再次成为A股上涨的外在推动力。作为人民币资产的A股，也随之增值。导致今上午11个指数中9个飘红，成为全球股市走势最坚挺者。

尤其令人关注的是，今上午四大银行股、六大权重股均收跌，其中中海油跌幅高达4.61%。但在国家队四大ETF的带领下，中小市值股全线反弹，个股悬殊涨多跌少，成交量不减。这既是因为A股上周刚走出2865点底部，市场拒绝再次创新低（今最低2886点）。又显示了在2900点下方，中线资金买盘抄底较为积极。显示7.30重要会议强调的“提升资本市场内在稳定性”，在很大程度上提振了投资者低位做多的信心。

当然，全球股市集体崩盘，并没有止住，A股也要做好筑底磨底的准备，能够在2900点上方挺住，缓慢爬升，已是上上大吉。

目前人们对A股即不悲观，也不能过于乐观，需走一步看一步，力争上方先拿下五周均线2930点，重返多头市场，再强势整固一段时间后，再力争走向半年线3116点、年线3130点。相信三四季度交界处有望实现这个目标。外围股市的下跌和人民币的升值，对A股而言，也许会由坏事变好事。

下午关注：大盘下方能否收在2897点之上？上方能否收在10天线2904点、5天线2912点之上？国家队的四大ETF能否进一步走强？收盘后关注北上资金是否继续净流入？3215：1923的个股涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否超上周五的7263亿？

收起查看原文

赞(21) | 评论 (19) 08月05日 12:49 来自网站举报

李志林

【8.04忠言周评：从提升资本市场内在稳定性看7.31大反弹的性质，外盘大跳水之下的A股能否挺住】
上周我从A股两年半上证指数跌20.5%，深成指跌60%，创业板跌54%，科创板跌58.4%的巨大跌幅从估值的角度上证指数12.5倍，创业板是27倍，科创板31倍，沪深300是10倍全球最低估值以及从成交量将近二十个交易日萎缩到六千亿五个交易日萎缩到五千多亿以及一元股两元股五元股一... 展开全文

收起查看原文

8.04忠言周评：从提升资本市场内在稳定性看7.31大反弹的性质，外盘大跳水之下的A股能否挺住

上周我从A股两年半

上证指数跌20.5%，深成指跌60%，

创业板跌54%，科创板跌58.4%的巨大跌幅

从估值的角度

上证指数12.5倍，创业板是27倍，

科创板31倍，沪深300是10倍

全球最低估值

以及从成交量

将近二十个交易日萎缩到六千亿

五个交易日萎缩到五千多亿

以及一元股两元股五元股一大半的角度

认为2800点是底部

2860、2830点两个极限位置

是很好的机会，值得把握

本周过了三天7.31就出现了一个大反弹

第一个话题：

对提升资本市场内在稳定性的一些理解

去年7.24次重要会议提出了

提升投资者信心活跃资本市场

一年后的7.30重要会议提出了

提增投资者信心，

提升资本市场内在稳定性

看起来大同小异

但是这次特别强调了提升内在稳定性

这是指数从3164跌到了2865点309点之后

强调内在稳定性是什么含义？

我理解的就是A股将强调

2800到3200点震荡箱体的来回运行

这是在2022年出现过2863、2885然后反弹

今年又是在这个区间

最高五月二十日的3174点

最低的2865点

掐头去尾就中间400点之间的来回运行

这就是我体会出的所谓的

内在稳定性的箱体，提供给投资者参考

不知道大家是否认同

现在强调提升资本市场内在稳定性

他有什么有利的条件呢？

我认为它是有一系列的内在的

政策举措来垫底的

首先是基础制度的改革垫底

今年二月五日，新村长上任2829点

当时跌到2635点的时候

国家队强力入市

从2635点拉到3174点，涨了30%

四月十二号，新国九条的1+n政策发布

纠正了十多年来的扩容

和史上最严厉的大小非减持新规

现在新股排队已经变成了295家了

从780家就一年来降到了295家

然后不久前又叫停了限售股的转融通

叫停了转融券，

又推出了最严厉的打假惩罚行政

和法律的措施

30万、60万变成了500万、1000万罚款

判刑三年变成了十年

所以这一系列的基础制度的改革和举措打底

其次宏观政策将不断的发力

也加固了2800点底部

这次里强调了

宏观政策要持续用力更加给力

强调了坚定不移完成全年经济增长目标任务

7月31日国务院常务会议又强调

要进一步稳预期、强信心

依靠实打实的政策举措和改革行动

来释放更多的积极信息

要及时推出一批条件成熟

可感可及的改革举措

去做一批操作性强、效果好

让群众和企业可感可及的增量政策举措

这个提高了要有实效

老百姓要可感可及这样的政策

我们预期后面会逐步的推出

第三在人事方面

也为加强内在稳定性提供了有利条件

这个7.31的大反弹

正是国务院免除了方某职务

这个人事举措是顺民意顺民心

就意味着以往打着国际化、

市场化创新旗号的扩容

什么国际版，限售股转融通、转融券

高频量化交易等将彻底终止

不可能再死灰复燃了

此后又对上交所副总经理

对证监会深圳证监局的原局长进行了查处

这些举措都是从内部进行改革

第四个内在稳定性的一些市场条件已经具备

就是我上周列举的各种数据、估值、跌幅

一二元股票的数量、破净股，成交量

这就加强了2800点底部的支持

同时也说明目前还没有稳定

需要下大力气加强资本市场的内在稳定性

这个对很多人担忧会不会跌到2635点

会不会跌到2500点

等等各种各样的担忧进行了缓解

这是7.30重要会议的表态

第二个话题：

7.31大反弹的意义在哪里？

我认为至少夯实了底部

从当天的涨幅来看

那是很久没有见到的

科创板涨4.7%，中证500涨3.98%，

中证1000涨3.97%，中证2000张3.5%，

创业板涨3.64%，深成指3.37%，

北证50涨2.47%，中证50涨2.3%，

沪深300涨2.16%，上证指数涨2.06%，

上证50涨1.72%

这个涨幅是很久没有见到过的

可以说是一个中大阳线

个股涨跌比5050:255，涨跌停114:1

也是很久没有见到过的悬殊涨多跌少

再从成交量看9084亿

比上一日增加了3047亿

增加幅度达到50.5%，所以显著放量

据统计那天主力资金净流入233亿

连续出货的北上资金净买入了196亿

国家队再次进场护盘

还有就是对均线的突破力度

在2022年四月底2863点反弹当天

仅仅突破了五天线

2022年10月跌到了2865点反弹

也是只突破了五天线

今年二月份2635点的反弹

当天也是突破了五天线

而这一次一举突破了五天线、十天线

然后碰到了2940点的二十日线

并且收盘2938点，收在2930点关键位上

所以这次的反弹力度比前三次都强

周四的震荡整理仍收在2930点

周五由于受到隔夜美股暴跌的影响

回踩2900点

但是这一周

我们从k线上看连续九周的阴线

虽然加了一个两个小阳线

但是单边下跌出现了周线的首阳

11个指数都是九周下跌以后的首阳

可以说这是底部起来的反弹的旗开得胜

所以7.31反弹的性质

我认为它可能形成了又一个重要底部

有人戏称为方某某底部

我想这个更加形象一点，有道理的

实际上市场的这种上涨

有时候不讲道理

大家内心的做多情绪的发泄

上涨就形成了

第三个话题：

外围股市的大跳水，A股能否挺得住？

我们看到连续两天

外围市场出现了狂泄的势头

8月1号道指跌1.21%，标普跌1.37%，纳指跌2.3%

8月2号道指跌1.51%，标普跌1.84%，纳指跌2.43%

日股跌了5.81%

八月二号英特尔跌了26%

美元指数跌到了103.2点，跌幅也超过1%

而日元从162元升值到146元，大幅升值

人民币也大幅升值至7.16元

为什么这么跌呢？

一个因素是美国的七月份非农数据不及预期

失业率在4.3%

还有个因素就是美国打着金融站

在盟国当中步调不一致了

英国加拿大抢先降息，

日本央行反向的加息

这一下子把美联储刚刚宣布的暂不降息

有可能要推迟到九月份再看

一下子把美联储的节奏打乱了

美国和盟国之间并不再抱团

铁板一块步调一致，而是各行其事了

所以出现了美股狂泄、美元指数狂跌

那么人们就担心

这种情况下我们A股还挺得住吗？

我的看法是冲击会有一些

因为全球一体化嘛

大家都看到各个市场的表现

美股跌了，A股跌了，日股跌了，

欧洲股市也跌了，港股也跌了

A股跌的虽然小，但是也跌了

但是我认为这主要是在外围市场

而我们的A股有他内在的稳定性

所以受冲击的力度不会很大

从向前看的角度来看

反而对A股构成了利好

为什么这么说呢？

我们看人民币最高贬到7.26、7.28、7.30

现在突然升值到7.14，

升值1000个基点

这对人民币的资产，包括a股在内

这是一个利好，是一个提振

之所以会出现这个情况

高盛摩根斯坦利认为的

全球的聪明钱抓紧抛售美股

是2023年8月以来的最大一次卖出

而且对冲基金已经连续三周在抛售美股

然后转战亚太市场，尤其是中国股市

因此我们看到7.31那天

北向资金单边买入大量196亿

美联储这次推迟了降息

拒绝货币政策的转变已经为时已晚

所以更坚定了九月份降息

高盛摩根斯坦利就认为的：

如果九月份开始降息的话

年内至少降三次

每次不是降0.25%，而是降0.5%

这个队我们A股市场是极其有利的

在一周前我们中国央行把贷款利率降下来了

然后六大行带头，

各大银行把存款利率也降下来了

如果美国再降息的话

对我们A股形成了更大的利好

那么我们预计的今年的走势是N型

从7.31的大反弹已经开始了

虽然外围市场的干扰会有一点迟滞

但是向上那是肯定的

所以转折点就在二季度和三季度交替的时候

中国股市将会破内卷迫在眉睫，由守转攻

逆境中可能会有一次机会

也就是我历来强调的八字方针：

冬播春生夏歇秋抢

三四季度交界的时候秋抢

就是N的向上的一笔

对我们的市场来说

下周如果有沉到2900点以下

仓位轻的投资者

这是一个难得的买进机会

然后2900点要挺住，要盘住

如果盘住的话

能够再把2930点这个基础打实

然后把二十天线就是2937点拿下

最后把五周均线拿下的话

重返多头市场的话

这个希望就大了

所以下周主要就是在这一带要巩固住

同时成交量不能萎缩

过去的三天9084亿、7862亿、7263亿

必须在七千亿以上挺住

把2930点能够稳固住

那么后势就比较有希望

希望在哪里呢？

就是现在的半年线3017点，年线3031点

这两条均线只有14点的差距

如果半年线上穿年线实现金叉的话

对整个市场有一个虹吸的作用

后市的空间就出来了

可能会有一个过程

但是方向我们提前要看到

所以我认为3000点还要去

3050点还要去

甚至还会可能看得到3080点

现在我们就是在这么一个黎明前的黑暗

已经露出了一点曙光，但是困难重重

就是这样的一个过程当中

当然为什么不像以前

像7.31这样的大阳线出来就可以很乐观呢？

因为市场里面还有三个问题没解决

一个是量化交易限制的还不够

第二个就是对一元面值退市股

没有给一个像美国股市那样的

90天的缓冲期的机会，

或是重组的机会，或者是回购的机会

或是缩股的机会

另外一些违规的上市公司退市前

要给投资者的补偿和赔偿

第三个长线资金还停留在口头上

没有落实到实实在在

让老百姓可感可及，就看得到

也就是我一再期待的巨量的平准基金。

现在光靠国家队

他打四大ETF和四大银行股起的是作用有限

平等基金如果推出来

在舆论上、气势上

对2.2亿股民7亿基民都有震撼力的

对空头是有震慑力的

所以我还是希望

能够在金融稳定法三审通过以后

能够在三四季度能够看得到平整基金的机会

那么这将是广大投资者

能够不同程度翻身的一次大的机会

所以我对中国的股市

不要太悲观，还是有机会的

要有信心，我们走一步看一步

收起查看原文

赞(26) | 评论 (24) 08月04日 13:52 来自网站举报

李志林

【8月02日忠言午评：美股大跌英伟达重挫20%，今A股检验7.31大反弹成色】
今日消息面：【美股三大指数集体收跌费城半导体指数跌超7%】隔夜美股高开低走，三大指数均大幅收跌。纳指跌2.3%，标普500指数跌1.37%，道指跌1.21%。费城半导体指数跌超7%。大型科技股多数下跌，特斯拉、英伟达跌超6%，英特尔跌超5%，苹果、亚马逊跌逾1%，谷歌、微软小幅... 展开全文

收起查看原文

8月02日忠言午评：美股大跌英伟达重挫20%，今A股检验7.31大反弹成色

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌费城半导体指数跌超7%】隔夜美股高开低走，三大指数均大幅收跌。纳指跌2.3%，标普500指数跌1.37%，道指跌1.21%。费城半导体指数跌超7%。大型科技股多数下跌，特斯拉、英伟达跌超6%，英特尔跌超5%，苹果、亚马逊跌逾1%，谷歌、微软小幅下跌；Meta涨超4%。芯片概念股大幅下跌，ARM跌超15%，高通跌超9%，AMD跌超8%。

【商务部：将推动出台促进服务消费高质量发展的综合性文件推动电信、互联网、教育、文化、医疗等领域有序扩大开放】商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋今日在国新办新闻发布会上表示，当前，消费者越来越看重精神上的愉悦、身心上的健康，服务消费也是下一步消费扩容升级的重要举措。我们将推动出台促进服务消费高质量发展的综合性文件，推动电信、互联网、教育、文化、医疗等领域有序扩大开放，支持文旅、养老、育幼、家政等消费，满足居民服务消费的需求。

【长线资金二季度持仓变化：强调攻守兼备】二季度末长线资金持仓路线图逐渐浮出水面。最新发布的上市公司半年报，以及上市公司不定期公告，曝光了社保基金、养老金、QFII等长线资金的持仓。从布局方向看，长线资金主打哑铃投资策略，强调攻守兼备，买入电子行业个股实施进攻，买入传统资源股做好防守。

【日经225指数跌幅扩大至5%】日经225指数跌幅扩大至5%。三菱日联金融、日立跌超10%，丰田汽车跌超5%，索尼、基恩士跌超4%。隔夜，美股三大指数大幅收跌，其中纳指跌2.3%，道指跌1.21%。

【腾达科技涨停市场再现10连板】腾达科技再度涨停，盘中录得10连板。此前，4月份的莱绅通灵、华生科技均止步9连板，未能触及10连板，3月份的艾艾精工及2月的克莱机电最高13连板。

【两市融资余额增加22.7亿元】截至8月1日，上交所融资余额报7427.94亿元，较前一交易日增加8.97亿元；深交所融资余额报6721.46亿元，较前一交易日增加13.73亿元；两市合计14149.4亿元，较前一交易日增加22.7亿元。

【北向资金昨日净卖出57.01亿元】北向资金昨日净卖出57.01亿元，比亚迪、万华化学、深南电路分别遭净卖出4.48亿元、4.33亿元、3.37亿元；药明康德逆市获净买入2.97亿元。

今大盘底开19点2913点，探底2910点，冲高2931点，午前收2919点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000跌0.62%、0.66%、0.45%、0.58%、0.85%、0.93%、0.56%、0.24%。个股涨跌比2353：2696，涨跌停比44：6。今上午成交量4441亿，与上个交易日缩量732亿。

市场早盘低开后冲高回落，各大指数均下跌。盘面上，医药股全线走强，CXO方向领涨，睿智医药、河化股份、双成药业、百花医药等涨停。猪肉股震荡走强，金字火腿涨停。商业航天概念股反复活跃，航天晨光、腾达科技、星网宇达、大业股份等涨停。房地产板块临近收盘前异动，深物业A涨停。

总体上个股跌多涨少，全市场超2600只个股下跌。

板块方面，CXO、减肥药、猪肉、维生素等板块涨幅居前，CPO、半导体、英伟达概念等板块跌幅居前。

收起查看原文

赞(18) | 评论 (23) 08月02日 12:50 来自网站举报

李志林

【8月01日忠言午评：昨发力过猛今获利回吐，银行股反弹中小股歇息】
今日消息面：【美联储维持利率不变标普500指数和道指均连涨3月】隔夜美联储维持利率不变，鲍威尔称九月份降息“可能在考虑之中”。美股三大指数高开高收，纳指涨2.64%，7月累跌0.75%；标普500指数涨1.58%，7月累涨1.13%；道指涨0.24%，7月累涨4.41%。其中，... 展开全文

收起查看原文

8月01日忠言午评：昨发力过猛今获利回吐，银行股反弹中小股歇息

今日消息面：

【美联储维持利率不变标普500指数和道指均连涨3月】隔夜美联储维持利率不变，鲍威尔称九月份降息“可能在考虑之中”。美股三大指数高开高收，纳指涨2.64%，7月累跌0.75%；标普500指数涨1.58%，7月累涨1.13%；道指涨0.24%，7月累涨4.41%。其中，标普500指数和道指均连涨3月。大型科技股多数上涨，英伟达涨近13%，单日市值增加3290亿美元，创历史上最大增长；特斯拉涨超4%，亚马逊、Meta、英特尔涨超2%，苹果涨超1%，奈飞、谷歌小幅上涨；微软跌超1%。

【国家发改委：把促消费放在更加突出的位置促进汽车、家电等大宗商品消费】国家发展改革委副秘书长袁达今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，积极扩大内需。把促消费放在更加突出的位置，促进汽车、家电等大宗商品消费，推动教育、养老、育幼、家政等服务消费提质扩容，支持文体旅游高质量发展，不断优化人员往来便利措施，让外国朋友在中国旅行更方便、更舒适。促进有效投资，推进“十四五”规划102项重大工程建设，加快地方政府专项债券发行使用，实施好政府和社会资本合作新机制，进一步激发民间投资活力。统筹新型城镇化和乡村全面振兴，推动区域重大战略实施。

【上海：支持上市公司高质量发展鼓励开展产业并购重组】上海市人民政府办公厅发布关于进一步发挥资本市场作用促进本市科创企业高质量发展的实施意见。其中提到，鼓励开展产业并购重组。鼓励龙头上市公司立足主业，通过吸收合并、控股或参股等加大对产业链相关企业的资源整合力度。鼓励金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保险、并购债券等金融产品。推进非居民并购贷款创新试点，研究科技型企业参股型并购贷款创新试点。鼓励上市公司并购境外优质资产，在资金出境、跨境换股方面予以便利支持。

【北向资金加仓多只获外资机构调研个股】在较为震荡的市场环境中，外资机构正积极把握A股结构性机会。据统计，近一个月，多只被外资频繁调研的个股获北向资金加仓，其中生益电子、澜起科技、一心堂等个股获加仓幅度超过10%。在不少外资机构看来，尽管当前A股市场仍较为波动，但从估值和基本面等因素来看，其已迎来长期布局窗口，并蕴藏着不少结构性机会。

【7月财新中国制造业PMI降至49.8】今日公布的2024年7月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.8，较6月下降2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线，景气水平明显回落。

【两市融资余额增加52.49亿元】截至7月31日，上交所融资余额报7418.97亿元，较前一交易日增加21.22亿元；深交所融资余额报6707.73亿元，较前一交易日增加31.27亿元；两市合计14126.7亿元，较前一交易日增加52.49亿元。

【北向资金昨日大幅净买入195.8亿元】北向资金昨日大幅净买入195.8亿元，为沪深港通开通以来第七大单日净买入额。中国核电、贵州茅台、中国平安分别获净买入3.48亿元、3.15亿元、3.12亿元。宁德时代净卖出额居首，金额为3.69亿元。

今上午大盘高开2点2940点，冲高2947点，探底2928点，午前收2932点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000跌0.56%、0.57%、0.22%、0.95%、1.33%、0.83%、0.82%、0.48%。个股涨跌比为1762：3290，涨跌停比52：2。两市半日成交额为5173亿，与上个交易日缩量294亿。

很少有人想到，在7月最后1个交易日，A股11个指数突然发动反击，放量9000亿暴涨，5000多股上涨。一举攻克5日线、10日线，并触碰20日线2940点，此反击力度比2022年4月底的2863点、10月底的2885点，以及今年2月5日2635点的反击力度都强。

由于昨日发力过猛，中金和中国银河两大券商合并的消息不实，今日巨大获利盘便回吐。更由于银行股反弹，迫使中小市值股歇息，停止了进攻。

上午主要围绕2930点关键位加以整固，成交量仅比昨上午缩量294亿。11个指数回调幅度相对较小，基本排除反弹一日游的可能。

上午的强势整固，除了昨日两个重磅利好之外，隔夜美联储主席鲍威尔第一次露出9月份降息的口风，引发美股和亚太股市上涨。唯有日本央行首次加息，导致日本上午暴跌923点跌幅2.36%。

A股大行情是否来了？不少人发出这样的疑问。我认为在量化交易没有叫停、平准基金没有推出的情况下，指望A股出大行情不现实，还是以反弹待之比较现实。补完春节前的跳空缺口，把5个多月行情全部吞没后，2865点可以视为与2022年2863、2885点性质相同的底部，尤其是免掉了中国股市最大空头管理者，以及7.30重要会议强调“提升资本市场内资稳定的”后，更加强了该底部的有效性。

眼下的主要任务是整固2930点关键位，然后去收复五周均线（今2945点），重回多头市场。只要这两个位置能形成强支撑，并辅以较大成交量支持，那么大盘重返3000点和半年线3016点的可能性仍然比较大。

关键是要形成大盘股（尤其银行股）搭台，中小市值高成长股、新质生产力概念股唱戏的局面，维系个股涨多跌少的格局，营造市场财富效应，这才是广大投资者认同的“提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性”。

在我看来，真正比较像样的反弹行情，可能要等到三四季度交界处，即美联储降息之后。

下午关注：大盘下方能否收在2930点之上？上方能否收在五周均线2945点之上？四大银行股能否回调让位与四大ETF上涨，以带动中小市值股上涨？1762：3290的个股跌多涨少局面能否有所改观？成交量能否在8500亿以上？

收起查看原文

赞(21) | 评论 (20) 08月01日 12:50 来自网站举报

李志林

【7月31日忠言午评：一项人事任免胜过任何利好，市场报复性反弹重返2900点】
今日消息面：【美股三大指数收盘涨跌不一】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.28%，标普500指数跌0.5%，道指涨0.5%。大型科技股多数下跌，英伟达跌超7%，创5月底以来收盘新低；特斯拉跌超4%，奈飞、微软、亚马逊、Meta小幅下跌；苹果、谷歌小幅上涨。【国务院任命李明为... 展开全文

收起查看原文

7月31日忠言午评：一项人事任免胜过任何利好，市场报复性反弹重返2900点

今日消息面：
【美股三大指数收盘涨跌不一】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.28%，标普500指数跌0.5%，道指涨0.5%。大型科技股多数下跌，英伟达跌超7%，创5月底以来收盘新低；特斯拉跌超4%，奈飞、微软、亚马逊、Meta小幅下跌；苹果、谷歌小幅上涨。

【国务院任命李明为证监会副主席免去方星海的证监会副主席职务】国务院决定，任命李明为中国证券监督管理委员会副主席，免去方星海的中国证券监督管理委员会副主席职务。组织部通知，李明同志任中国证券监督管理委员会党委委员，免去方星海同志的中国证券监督管理委员会党委委员职务。

【国家统计局：7月制造业采购经理指数为49.4% 制造业景气度基本稳定】国家统计局数据显示，7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月略降0.1个百分点，制造业景气度基本稳定。7月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍高于临界点。7月份，综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动继续保持扩张。

【7月超1500亿元资金借助ETF入市公私募显著提高仓位】大资金进场扫货步履不停。7月30日，多只宽基ETF尾盘突然放量，最后一小时成交量占全天成交量的一半以上。从资金流向看，ETF已成为资金入市的重要工具，7月以来，超1500亿元涌入股票型ETF。从公私募基金情况看，近期仓位均有明显提升，呈现进攻态势。

【央行公开市场净投放1855.7亿元】央行今日进行2516.7亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。，因今日有661亿元7天期逆回购到期，实现净投放1855.7亿元。

【两市融资余额增加4.48亿元】截至7月30日，上交所融资余额报7397.75亿元，较前一交易日增加4.13亿元；深交所融资余额报6676.46亿元，较前一交易日增加0.35亿元；两市合计14074.21亿元，较前一交易日增加4.48亿元。

【北向资金昨日净卖出24.45亿元】北向资金昨日净卖出24.45亿元。贵州茅台、万华化学、福耀玻璃分别遭净卖出4.22亿元、3.86亿元、1.97亿元。药明康德净买入额居首，金额为5.74亿元。

今上午大盘低开2点2877点，探底2876点，冲高2931点，午前收2930点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨1.62%、1.99%、1.79%、2.96%、3.33%、3.85%、3.39%、3.28%。个股涨跌比为4966：329，涨跌停比90：1。两市半日成交额为5467亿，与上个交易日放量1684亿。

昨天大盘再次创出2865点新低，市场人气散淡，走势如死水微澜。四大ETF、六大权重股均创出新低。眼看大盘将朝向新村长上任位置2830点，那就等于去年7.24重要会议、村长换人、新国九条1+n政策、纠正扩容、严控大小非减持、叫停限售股转融通、叫停转融券、限制量化交易、银行降低存款利率等所有的股市制度的改革和利好政策，均砸在水里。令2.2亿股民7亿基民极度失望和绝望。比去年7.24会议强调提振投资者信心时的3164点，又跌了整整300点，这是对“稳定资本市场”的极大嘲弄。

在此危机之时，昨夜传来两个重磅消息：一是国务院免去方星海证监会副主席职务。二是召开了7.30会议，强调提振投资者信心，提升资本市场的内在稳定性。

如果评论这两条利好对市场的影响，第二条与去年7.24会议“活跃资本市场，提振投资者信心”基本一致，如果单一发布的话，并不会激起市场浪花。今上午11个指数暴涨的最主要原因是第一个重磅人事任免，不用做任何解释，这是最顺应民意，大快人心的决定。从市场强烈反应看，比先前的各种利好出台的效果都好。

此为何故？因为该副主席辅佐三任证监会主席，是张育军、姚刚被捕后在任时间最长、实权最大的副主席，其留给广大投资者最深刻的影响是：打着国际化、市场化的口号搞注水制式的扩容，在其两届发行了2700多只新股（800+1860）。他多次声称新股扩容与市场下跌无关，坚持市场常态化扩容不动摇。还多次主张推出国际版，并且成为众所周知的市场最大空头，限售股转融通、转融券、量化交易等所谓的创新，都与他有关。A股连续十多年停留3000点，在全球股市垫底，丢进了中国经济和中国形象的脸面，应该与强大的做空势力有关。

耐心寻味的是，作为副部级干部，通常可以延长到63岁退休，而他刚满60岁就被免职，颇耐心寻味。不管怎么样，市场对此项任免决定，视为扫除了中国股市走牛的最大的拦路虎、最大空头。所以今上午，亿万投资者用真金白银，用5月20日来最大半日成交量，和11个指数的暴涨，为其送行！这也可谓是中国股市又一件奇葩事。

从盘面看，上午是普涨，在四大银行股跌2%的情况下，今有5000只个股上涨，涨幅5%以上的有531只，涨幅2%-5%的有3032只，下跌个股只有300多只，90只涨停股中有近一半是超跌低价股。至于7.30重要会议强调的“提升资本市场内在稳定性”，我认为具有托底的意味，也就是在2800-3200点箱体来回震荡。从这两个月看，便见到了3174-2865点震荡，如果此推出能否成立，那么大盘指数的空间不是很大，主要是轮番运作个股了。

今上午的上涨与国家队的四大ETF反击有密切关系。昨日沪深300ETF和上证50ETF被打到3.50元和2.40元，到国家队成本区附近后急剧放量，今上午便绝地反击大涨，仍然是做差价和t+0的好品种。不过在大盘普涨后，8月份市场若出现转机，还是要靠新质生产力概念股和购并重组概念股领涨。

下午关注：大盘下方能否收在2900点之上？上方能否收在2930点之上，甚至五周均线2945点之上？4966：329的个股悬殊涨多跌少局面能否维系？成交量能否在8000亿以上？

收起查看原文

赞(19) | 评论 (10) 07月31日 12:49 来自网站举报

李志林

【7月30日忠言午评：权重股补跌大盘创新低，中小股全线上杨跷跷板】
今日消息面：【美股三大指数收盘涨跌不一】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.07%，标普500指数涨0.08%，道指跌0.12%。大型科技股涨多跌少，特斯拉涨超5%，谷歌涨超1%，亚马逊、微软、苹果小幅上涨，Meta平收；英伟达、英特尔跌超1%，奈飞小幅下跌。【证监会：以改革... 展开全文

收起查看原文

7月30日忠言午评：权重股补跌大盘创新低，中小股全线上杨跷跷板

今日消息面：

【美股三大指数收盘涨跌不一】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.07%，标普500指数涨0.08%，道指跌0.12%。大型科技股涨多跌少，特斯拉涨超5%，谷歌涨超1%，亚马逊、微软、苹果小幅上涨，Meta平收；英伟达、英特尔跌超1%，奈飞小幅下跌。

【证监会：以改革促稳定建立增强资本市场内在稳定性长效机制】中国证监会7月29日召开学习贯彻二十届精神暨年中工作会议，部署进一步全面深化资本市场改革以及下半年重点工作。会议强调，紧紧围绕服务中国式现代化，坚持高质量发展这个新时代的硬道理，突出强本强基、严监严管，通过进一步全面深化改革来破除体制机制障碍和结构性问题，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。一是以改革促稳定，建立增强资本市场内在稳定性长效机制。二是以改革促发展，更好服务高水平科技自立自强和新质生产力发展。增强资本市场制度的包容性适应性，完善私募股权和创业投资“募投管退”支持政策，提升对科技创新企业的全链条全生命周期服务能力。三是以改革强监管，切实保护投资者合法权益。突出加强“五大监管”，进一步完善涵盖市场各参与主体、各业务领域的监管制度机制，畅通投资者维权救济渠道。四是以改革强队伍，深入推进证监会系统自我革命。加强党对资本市场的全面，坚定不移正风肃纪反腐，强化重担当、重实干、重实绩的鲜明选人用人导向，打造监管铁军。

【“超级央行周”来临市场静待美日英利率决议】本周，迎来“超级央行周”。从北京时间7月31日午间至8月1日晚间，短短不到32个小时的时间里，市场将迎接美日英央行的利率决议。

【大众交通触及涨停 18个交易日涨近2.7倍】市场人气股大众交通早盘再度触及涨停，走出15天9板，18个交易日涨近2.7倍，总市值高达240亿。公司昨日公告称股票价格近期涨幅较大，可能存在短期涨幅较大后的下跌风险。此外，公司也反复提及，近期智能网联汽车受市场关注度较高，该模式目前尚处于实验阶段，对公司基本不产生收入。

【两市融资余额增加20.49亿元】截至7月29日，上交所融资余额报7393.62亿元，较前一交易日增加6.48亿元；深交所融资余额报6676.11亿元，较前一交易日增加14.01亿元；两市合计14069.73亿元，较前一交易日增加20.49亿元。

【北向资金昨日净卖出49.85亿元】北向资金昨日净卖出49.85亿元。贵州茅台、宁德时代、潍柴动力分别遭净卖出5.72亿元、2.57亿元、1.91亿元。工商银行净买入额居首，金额为2.18亿元。

今上午大盘低开6点2885点即为最高点，探底2865点，午前收2876点。科创板、中证1000涨0.01%、0.34%，上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、中证500跌0.81%、0.84%、0.52%、0.69%、0.41%、0.24%。个股涨跌比为3647：1470，涨跌停比55：2。两市半日成交额为3783亿，与上个交易日放量122亿。

连续两天冲2899点、2898点无果，成交量不济，市场对拉台大盘股无动于衷。

而北向资金却连续5天做空，昨又净流出近50亿，抓紧兑现上半年涨的最好的大盘股，尤其是六大权重股。

今上午在机构打压四大银行股、四大ETF和六大权重股的合力下，大盘击穿了2872点前低点，创出了2865点新低。

但是，市场并未现恐慌，大盘股补跌在人们预期中，并且市场正期待这一幕出现，趁机对超跌的中小市值股做反弹。因而，今上午科创板、中证1000、中证2000、北证50红盘，下跌的主要是大盘股。四大ETF再创新低，尤其沪深300ETF已打到国家队的成本3.40元。同时中石油跌3.28、中海油跌4.36%、中石化跌3.13%、茅台跌2.4%，致使几个大盘股指数集体下挫。市场人士认为，大盘股的补跌是好事，将上半年超涨的指数退耕还林，探出一个较低的位置，最好是新村长上任时的2830点，更有利于后市出现转机。

因为昨证监会又召开会议，强调中国资本市场从高速发展转变为高质量发展阶段，加强新股发行的逆周期调控。这意味着十多年的扩容告一段落。证监会又再次强调要加强市场的内在稳定性，切实维护市场平稳运行。由此看，大盘的下跌空间不会很大。

从盘面，上午时空大数据概念大涨6.8%，空间技术、6G概念、EDA概念领涨。尽管多家上市公司澄清无人驾驶，但大众公用、交运股份依然接近涨停。同时上海国改股涨停又扩大了范围，延伸到亚通股份、大众公用、锦江在线、交大昂立、新黄埔等继续涨停或大涨，国资市值管理概念股继续集体走强。

下午关注：大盘下方能否收在2872点之上？上方能否收在2885点之上？国家队重仓的沪深300ETF和上证50ETF能否反击？3647：1470的个股悬殊涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否回升到6000亿以上？

收起查看原文

赞(27) | 评论 (13) 07月30日 12:51 来自网站举报

李志林

【7月29日忠言午评：降利率银行股全线走高，压ETF低价股大面积反弹】
今日消息面：【美股三大指数收盘均涨逾1%】上周五夜美股高开高走，三大指数集体收涨。道指涨1.64%，周累涨0.75%，录得周线四连涨；标普500指数涨1.11%，周累跌0.85%；纳指涨1.03%，周累跌2.08%。纳指和标普500指数均连跌两周。大型科技股多数上涨，Meta涨超... 展开全文

收起查看原文

7月29日忠言午评：降利率银行股全线走高，压ETF低价股大面积反弹

今日消息面：

【美股三大指数收盘均涨逾1%】上周五夜美股高开高走，三大指数集体收涨。道指涨1.64%，周累涨0.75%，录得周线四连涨；标普500指数涨1.11%，周累跌0.85%；纳指涨1.03%，周累跌2.08%。纳指和标普500指数均连跌两周。大型科技股多数上涨，Meta涨超2%，微软、亚马逊涨逾1%，苹果、英伟达、英特尔小幅上涨；特斯拉、谷歌、奈飞小幅下跌。3M涨约23%，创至少1980年以来最大单日涨幅。

【上半年全国规模以上工业企业利润增长3.5%】国家统计局数据显示，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%，增速比1—5月份加快0.1个百分点。

【十大券商策略：8月市场或迎转机！周期型红利或宜观望这类资产可逐步增配】中信证券：后“两新”和降息政策超预期加码，未来仍需政策在三方面加力以改善信心；全球市场风险偏好出现明显下降，但A股后续资金继续流出的空间不大；政策、价格和外部信号中已有两个逐步明朗，将驱动极度悲观的市场情绪修复。

【真金白银！大利好！A股逾百家公司抛出中期分红计划】数据显示，截至7月28日晚，A股共有149家上市公司抛出中期分红计划。其中，行动教育拟每10股派发现金红利10元，暂居分红榜首位。截至目前，已有1704家上市公司对外披露半年度业绩预告，共有30家上市公司发布半年报。

【大模型持续火热算力产业景气度上行产业链公司迎来业绩增长机遇】AI大模型发展火热，带动算力基础设施提质升级，产业链公司迎来业绩增长机遇。统计数据显示，截至目前，18家算力产业链上市公司公布上半年业绩预告，10家公司预喜，不少公司预计净利润增速在100%以上。

【稳定市场预期 7月份以来超百家上市公司抛出回购计划】7月份以来，A股再度掀起回购热潮，超百家上市公司抛出回购计划。据数据统计，截至7月28日，7月份以来，110家公司发布111份回购计划（含回购预案和股东提议回购公告）。此外，月内还有20家公司发布公告称，变更此前回购股份用途为减资注销。

【智能网约车概念持续拉升锦江在线15天9板】智能网约车概念持续拉升，锦江在线走出15天9板，此外大众交通、交运股份、大众公用、南京公用涨停，江西长运、富临运业、龙江交通等涨幅靠前。消息面上，据赛可智能透露，此前在世界人工智能大会获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可的无人驾驶出租车 Robota 有望在8月对公众开放。

【央行公开市场净投放2433.7亿元】央行今日进行3015.7亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有582亿元7天期逆回购到期，实现净投放2433.7亿元。

【两市融资余额减少31.91亿元】截至7月26日，上交所融资余额报7387.14亿元，较前一交易日减少13.64亿元；深交所融资余额报6662.1亿元，较前一交易日减少18.27亿元；两市合计14049.24亿元，较前一交易日减少31.91亿元。

今上午大盘低开1点2889点，探底2878点，冲高2898点，午前收2892点。上证指数涨0.04%，上证50、沪深300、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000跌0.20%、0.39%、0.69%、1.15%、0.46%、0.24%、0.08%。个股涨跌比为2754：2319，涨跌停比65：3。两市半日成交额为3660亿，与上个交易日缩量284亿。

上周大盘创2872点新低，但是周四周五，当大盘回调时，个股显著地涨多跌少。市场这一波究竟会探到哪里？分歧较大。

较为极端的观点是再探一次2635点。

比较中性的观点是探2800点。

稍微乐观点的是探2860点、2830点，让新村长上任的成果归零。

我是倾向于第三种观点，因为大盘指数早已失真。42家银行股普涨25%，六大权重股普涨30%-50%左右，在2900点相当多的个股实际上已经跌到2635点，甚至更低。在换村长、新国九条发布、纠正扩容、限制大小非减持、叫停转融通和转融券、国家队绝对控股四大银行股、大量买入四大ETF的情况下，对指数的控制力比较强。尤其是美联储9月降息的预期上升，中国六大行以及12家民营银行降低存款利率，估值跌到历史低位的情况下，我认为我的判断成功率相对较高。

今上午，由于又有10家银行降存款利率，42家银行股全线上扬，封杀了大盘指数的下跌空间。但是四大ETF和六大权重股仍然遭到打压，封住了2900点，显示了机构之间的分歧较大。尤其是北上资金是近期做空的主力军，从5月20号以来一直做空，将今年前5个月的净流入，几乎抛售干净。前一周出货193亿，上周又出货115亿，他们抛售的筹码大部分是获利丰厚的四大银行股、六大权重股和沪深300ETF。

因此，在成交量持续萎缩在6000亿左右的情况下，投资者对后市普遍悲观情况下，市场围绕2900点的争夺将持续。

不过，在市场一片悲观中，人们却忽视一个重要现象。五六两个月被疯狂抛售跌停的低价股、临近破面值股，出现了报复性的反弹。主要原因是：

①证监会要求上市公司通过回购，甚至注销，来进行自救。至7月26日，已有1805家上市公司回购，占比总量的三分之一，回购资金1100亿元。单是7月份就有149家公司回购股份，另有20家将原回购方案改为注销。

②另一原因是国务院国资委和上海国资委强调加强上市公司市值管理。其中上海国资股中的低价股表现最为耀眼。在很短的时间内，大众交通涨幅243%，锦江在线涨幅111%，申通地铁涨幅79.5%，交运股份涨幅69.4%，申达63.9%，复旦复华53.9%，大众公用53.1%，交大昂立43%，至于涨30%的更多。基本都是从一两元起步的，一个月的涨幅相当于一个大牛市的收益。众人都在等2635点，殊不知很多上海国资股已经走出了一个大牛市。

这种低价股暴动的效应，今上午已扩散到整个市场，涨幅前两板的77只个股中有40只是低价股。最底层个股的强劲表现，也表明大盘离底部不远，并有不少投资者在低价股中先于大盘二次上船抄底。

同样道理，沪深300指数为代表的三百个中国核心资产股，其股息率达3.15%，高于10年期国债利率2.2%，仅10倍市盈率，是全球股市的估值洼地，同样有分红的沪深300ETF也应引起人们高度重视。

现在只等再有一次杀跌后，市场成交量放大，北上资金反手做多，国家队再次大力度出手。

下午关注：大盘下方能否收在2880点之上？上方能否收在2900点之上？四大ETF能否反击？2754：2319的个股涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否在6000亿以上？

收起查看原文

赞(26) | 评论 (18) 07月29日 12:49 来自网站举报

李志林

【7.28忠言周评：为何不冲3000点，反而一夜回到春节前？二次抄底的机会快来了吗？关注点是什么？】
各位投资者朋友，大家好，我是忠言今天是7月28日，星期天今天忠言周评跟大家讨论的话题是：为何不冲3000点，反而一夜回到春节前？二次抄底的机会快来了吗？关注点是什么？上周五以2983点收盘离开三千点，仅一步之遥离开半年线3005点，也就是20点左右离开年线也就40点左右所以市场认... 展开全文

收起查看原文

7.28忠言周评：为何不冲3000点，反而一夜回到春节前？二次抄底的机会快来了吗？关注点是什么？

各位投资者朋友，大家好，我是忠言

今天是7月28日，星期天

今天忠言周评跟大家讨论的话题是：

为何不冲3000点，反而一夜回到春节前？

二次抄底的机会快来了吗？

关注点是什么？

上周五以2983点收盘

离开三千点，仅一步之遥

离开半年线3005点，也就是20点左右

离开年线也就40点左右

所以市场认为全会的《决定》公布后

大盘可能会有一个向3050点的反弹

但是市场专治各种不服

反而往下走，跳水创出了2872点的新低

第一个话题：

为什么市场会一周回到春节前

我上周末的判断也失误了，所以要反思

第一个原因：在下跌世道中

市场一致性的预期往往适得其反

这个在以往多年的各种利好出来都是下跌的

包括从去年7.24次重要会议以后

四十多项利好政策

尤其是今年四月十二号的新国九条发布

短暂的上扬以后，就一路往下跳水

哪怕纠正扩容大跃、限制大小非、

暂停转融通和转融券

都是出一个利好，然后下一个台阶

这个也表明市场的利好作用

只有在走上升通道的时候是火上浇油的

比如像二零一四年一五年的大牛市里

出的利好都是上涨的

哪怕出利空也上涨的

而在下跌世道当中

出的利好正好成了拉高出货减磅的机会

第二个原因，现在的3000点、3174点。

指数都是失真的，判判断的意义不大

比如我们先看四大行

工农中建今年涨了多少

30.5%、32.1%、24.6%、19.5%

平均涨25%，那可是大块头

他们还带动了42支银行股一起涨

这要涨出多少指数？

第二，看权重股：中石油涨了56.2%

中海油涨了69.9%，中国神华涨了47.4%

中石化涨了21.5%，长江电力涨31.4%

中国电信涨20.9%

他们分别拉动了

石油、石化、煤炭、三大运营商板块

又吃掉了很多的指数权重

很多机构都在抱团四大行和六大权重股

大量的资金往那里流

那么其他板块和个股出现了严重的失血

所以看着指数是涨的

但是多数的股票是跌的

今年上涨的股票总共只有五百多家

四千九百多家个股是跌的

第三个原因，国家队托盘四大行

甚至拉伸四大行起到了相反的效应

诚然四大行是有投资价值

它们的市盈率五六倍，市净率0.6倍

但是光靠拉四大行，市场会恐惧

因为人们都知道

可以看到国家队控了工农中建

35.7%、41.4%、67.4%、58.2%

这么高的控股比例

如果中报出来

估计会更多筹码都在国家队手里

然后你就不断的拉高

然后机构又去抱团

那么市场害怕回调怎么办

我进去，他抛给我怎么办？

还有当他撑不住

他回调了，把指数带下来怎么办？

我的股是不是依然还要跌了

所以四大行涨的时候很恐惧

四大银行股屡创新高起到了副效应

第四个原因就往下做，成为时尚

成为机构的共识

甚至沪深300ETF等四大ETF

他们知道国家队的持仓成本

就利用量化交易跟国家队对着干

大家看刚涨了，它又跌了

刚跌了它又涨了

他就在一个夹板里面来回的做

跟国家对着干，往下做空

尤其是北向资金

上周出货193亿，本周又出货114亿

所以北向资金利用量化交易成为做空急先锋

第五个原因，就是在本周国家队的重仓股

包括银行股，还有六大权重股

和四大ETF集体出现了回调

周一开始就一起回调

导致了本周11个指数都是跌的

中证50跌了4%，上证50跌了4.2%，

沪深300跌了3.7%，上证指数跌了3.1%，

深成指跌了3.5%，创业板跌3.9%，

科创板跌4%

基本上平均跌幅4%

这样指数就下来100点

再看四大银行股从高点下来跌幅

分别跌了6.85%、4.7%、4%、5%

再看权重股的下跌：

中石油跌了17.3%，中海油跌了18.8%

中国神华跌11.7%，中石化跌3%

中国电信跌5.4%

所以把指数拉下来了

这种情况下面，

投资者只好割肉，忍无可忍，痛不欲生

每天犹豫，结果又跌了，犹豫又跌了，、

资金卡越来越缩水，不得不忍痛割肉离场

基民掀赎回潮，上半年赎回5198亿

第二季度赎回的是2400亿

平均每个月赎回866亿

资金在那里流出，进来的资金没有

我们国家队买了4300多亿

结果基民流出5200亿

当然我这是针对盘面说的原因

深层原因是:

现在权威解读全会《决定》

的一个辅导报告

这是中国证券报大道发布的

说a股市场低迷的主要原因是：

扩容较快，流动性失衡；

上市公司财务数据失真；

上市后业绩变脸；

投资者保护不到位；

财务造假、违规不分红和减持；

内幕交易、操纵市场

这些行为没有得到有力的监管

当然还有新股三高发行等

这是市场往下创新低的六个原因

第二个话题：2800点挤泡沫已进入尾声

市场具备了投资价值

为什么这样讲呢？

我们对这一轮的跌幅

拉开一段时间来看

比如本周的跌幅，我刚才讲了

除了中证2000跌0.85%，

中证1000跌2.5%，中证500跌1%以外

其他的都是跌4%左右

那么今年11个指数如何？

中证500打平手，上证50涨了1.24%，

沪深300涨了0.6%，这三个算好的

上证指数跌2.83%，

深成指跌9.74%，创业板跌3.9%

科创板跌16.6%，中证500跌12.8%，

中证1000跌20.1%，中证2000跌25%

北证50跌35.2%，这是最惨的

如果我们再看三年，从二零二二年开始

上证指数跌了20.5%，跌到现在

创业板跌了50%，科创板跌了48.5%

创业板和科创板是三年下跌的重灾区

如果从最高点下来的话

创业板从3578点跌下来跌了54%

科创板从1728点跌下来跌了58.4%

那更厉害了，这跌幅够深

这一轮大熊市跌到这样确实够惨了

连续四年A股跌幅世界第一

至今仍然在2008年高点的半山腰以下

还在那里跌跌不休

全球的股市不管是亚洲、欧洲、美国

都早已越过了2008年高点

而且还在这个基础上涨了几倍

所以我们的跌幅够深

第二全球估值洼地

讲估值的话

上证指数现在是12.5倍市盈率

除了香港，全世界是没有的

沪深300是10倍市盈率，创业板27倍

创业板原先发行市盈率就是平均40倍

科创板31倍

科创板发行平均市盈率是75倍

这个估值都是全世界最低的

所以我们不讲多吧，10%的空间都是有的

就这也还是全世界最低估值

破净的股现在已经达到了840只

比上周的815只又增加了

跟历史的高点860只已经接近了

这样的占比也是历史最高

ST股经过连续的跌停潮

现在每天跌停只剩下五只左右了

所以个股也跌无可跌了

一元股有五六十只

两元股有两百五十只

五元股有将近一千三百只

这是中国股市三十年历史上从来没有过的

哪怕九四年跌到325点都没有这么低的股价

第三，看成交量

六千多亿的成交量已经连续十八天了

五千多亿的成交量也有四天了

地量就是地价，就是抛不出来了

买的人也不想买，大家都是躺平观望

这个往往就是底部的一种标志

第四连续两天指数跌，四大银行跌

但是四千多只个股涨

国家队改变了打法

放弃拉四大银行股

重点攻击四大ETF，尤其是沪深300ETF

我在《忠言午评》里面经常提示大家

要关注510300沪深300华泰博瑞ETF

国家队持有这个ETF的数量是最多的

它的日成交量在四大ETF当中是最高的

比如周五他又是17亿

而且周四周五两天都是在上午10点50分

开始拉升ETF，然后被打下了以后

下午两点半以后又是ETF拉升了

说明300ETF放量拉升的话是能带动大盘的

因为它是三百个中国的核心资产股

还辐射到相同类型的板块

影响的那就是一两千只股

所以国家队改成拉沪深300ETF

这个打法就对了

所以我们下一周要密切关注

国家队的ETF成本就是3.4元左右

所以到了3.5元以下

闭着眼睛买都没问题

会做差价就做差价

不会做差价拿着不动，它肯定涨

就像银行股能涨25%

这个沪深300ETF涨个10%完全可能的

涨个10%是什么概念？

指数可能就是三千三四百点了

很厉害的啊

需要多少资金呢？

我算下来跟一些朋友机构的探讨

需要五千亿资金打沪深300ETF

就可以把指数打到3200到3400点

那个时候大量的个股一起闻风而涨

外面的资金一看不对，放量上涨了

指数天天涨，那么他就来了

所以国家队的打法改变

我们一定要高度重视

有人说如果四大ETF上涨了

而银行股跳水怎么办？

我的观点是：

银行股尽管今年平均涨了25%和分5%红利

但是它至今市盈率只有6倍

它的市净率只有0.6%

也是全世界少有的低，只有美国的一半

现在它们已经5%分红完成

有的机构获利盘多了

想拿下盈利去买其他股票可能会跑

但是国家队是做长线的

他光是拿5.5%的红利一年就够了

所以四大银行股就是跌也是缓慢的

它下跌的指数权重会被沪深300ETF抵消掉

而且甚至沪深300ETF力量更强

周四周五我们已经看到了银行股跌

指数照样是可以涨的

因为300ETF带动了四千多只股票

第五个动向就是小盘股的跌幅开始变小

刚才我讲到了

本周中证500、中证1000、中证2000跌幅甚小

尤其是中证2000，以前是下跌的急先锋

现在人家都跌4%，他是跌了0.85%

说明国家队的资金进去了

所以国家队改变了拉四大ETF尤其沪深300ETF

而去拉中证1000、中证2000EETF

我感到这个可能是会有效的

第三个话题：还有反弹到三千点的机会吗？

我认为有的，为什么？

第一美联储大概九月份降息

这个预期越来越明确了

国外媒体说9月降息概率100%

因为再不降息他也撑不住了

大家看看美国股市最近跳水跳的厉害

第二、人民币过去两天升值了800个基点

人民币升值有利于股市

第三、六大行，再加上招商银行、平安银行等

一年期的银行存款利率降到了1.25%

五年期的银行利率降到1.8%

所以我常常说

钱存银行还不如去买银行股

银行股每年分红5%都比利息高

第四新质生产力概念得到了高度的重视

就是全会《决定》里

特别强调了发展新质生产力

尤其是新质生产力高科技股

今年也是跌的稀里哗

十几倍市盈率的高科技股比比皆是

而且里面有国家队、有社保基金、

养老基金、保险资金等

而且这两天国家发改委又推出了

用三千亿特别国债买装备升级

第五就是购并潮

因为今年新股发行越来越紧

所以购并的案例越来越多

然后上海国资委还有国务院国资委

都强调加强市值管理

这一条出来威力很大

最近我观察了一下上海的国资股

申通地铁、大众交通、长江投资、申达

复旦复华、交运股份、动力新科、锦江在线

不声不响的都是连续好多涨停板

涨幅第一名的锦江在线

15天涨幅超过200%

这也会带动其他上海股涨的

那么现在指数已经最低2872点

周五到过2875点，不再创新低

这个位置就是2月19号跳空缺口的下沿

也就是春节前收盘指数2867点附近了

春节后的第一天就收2910点

所以整整五个月的行情白做

所有进去的筹码都被一网打尽

所以这样的调整够长了

完全具备了第二次上船抄底

而且下面我还设了两个点位

一个是2022年8月的2860点

最后一条防线是2830点

就是我们新村长上任的起点

他曾经说过“一月份二月初的那种下跌，

市场陷入非理性恐慌，市场价值失灵，

政府该出手时就果断出手”

我认为到了2830点出手力度将会更大

所以现在就是将见底

又不能确切的说见底

因为银行股和大盘股还在回调

但是我认为到了这样的位置

我们就要讲政治，

新国九条还有全会的决定

都强调了大力发展中国的资本市场

要大力的引进长线资本

所以这样的一种基调下面

我感到机会快来了，反弹不远了

下周我们密切关注四大行的表现

是不是不要再拉它们

平升或者缓慢的下跌都可以

四大ETF能否反击

北上资金能否卷土重来

还要看成交量能否放大

然后国家队是否继续采取新的打法

这些都是我们要密切关注的

好，在市场非常绝望的时候

我给大家鼓鼓信心，不要绝望

能够抓住二次抄底上船的难得机会

收起查看原文

赞(25) | 评论 (14) 07月28日 12:43 来自网站举报

李志林

【7月26日忠言午评：四大行六权重股齐大跌，中小市值股大面积反弹】
今日消息面：【美股三大指数收盘涨跌不一大型科技股多数下跌】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.2%，标普500指数跌0.51%，纳指跌0.93%。大型科技股多数下跌，谷歌跌超3%，微软跌超2%，Meta、英伟达跌超1%，苹果、奈飞、亚马逊小幅下跌；特斯拉涨约2%。【国资委：... 展开全文

收起查看原文

7月26日忠言午评：四大行六权重股齐大跌，中小市值股大面积反弹

今日消息面：

【美股三大指数收盘涨跌不一大型科技股多数下跌】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.2%，标普500指数跌0.51%，纳指跌0.93%。大型科技股多数下跌，谷歌跌超3%，微软跌超2%，Meta、英伟达跌超1%，苹果、奈飞、亚马逊小幅下跌；特斯拉涨约2%。

【国资委：将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展有序推进智算中心和算力调度运营平台建设】国务院国资委科技负责人方磊26日在国新办新闻发布会上表示，下一步，国务院国资委将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展，企业也有信心、有决心、有能力抢抓战略机遇，携手各方力量，加快成为智算资源的供给者、应用场景的转化者和产业生态的培育者。一是深入挖掘高价值场景并全面开放，开展供需协同合作，形成一批行业应用示范标杆。二是探索高质量数据集标准体系与建设路径，分批构建重点行业高质量数据集。三是有序推进智算中心和算力调度运营平台建设，做强智算能力供给，更好服务中小企业。四是紧盯前沿提升基础大模型能力，完善大模型测评体系，探索建立一批产业发展共同体，加快推动对外赋能。

【国资委：未来五年企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元】国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将坚持能给尽给、应给尽给原则，加大出资人政策支持力度，指导企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用。未来五年，企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。同时，我们要求企业在采购设备时对各类企业一视同仁，坚持买技术水平最好、性价比最高的装备，让质价双优的装备供应商脱颖而出。

【美国二季度GDP超预期美联储9月降息概率维持100%】北京时间7月25日晚间，部经济分析局（BEA）公布数据显示，美国二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，超出预期的2%，远超前值1.4%；美国二季度核心PCE物价指数年化季环比初值为2.9%，超出预期的2.7%，较前值3.7%明显放缓。机构分析认为，今年二季度GDP和PCE物价指数显示美国经济有望实现“软着陆”，即通胀稳步降温的同时经济增长稳健。这对美联储来说是个好消息，美联储正努力实现经济软着陆，可能最早于9月份开始降息。

【央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作】央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有590亿元7天期逆回购到期，实现净投放2990.5亿元。

【两市融资余额减少1.77亿元】截至7月25日，上交所融资余额报7400.79亿元，较前一交易日增加0.94亿元；深交所融资余额报6680.37亿元，较前一交易日减少2.71亿元；两市合计14081.16亿元，较前一交易日减少1.77亿元。

【北向资金昨日大幅净卖出65.82亿元贵州茅台遭净卖出8.46亿元】北向资金昨日大幅净卖出65.82亿元。贵州茅台、宁德时代、工商银行分别遭净卖出8.46亿元、6.44亿元、3.33亿元。紫金矿业净买入额居首，金额为5.46亿元。

今上午大盘平开2886点，冲高2899点，探底2875点，午前收2881点。上证50、上证指数跌0.98%、0.19%，沪深300、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.00%、1.28%、0.99%、0.85%、1.36%、1.36%。个股涨跌比为4434：780，涨跌停比56：5。两市半日成交额为3944亿，与上个交易日放量47亿。

今年以来，国家队大量买入四大银行股、四大ETF和五大权重股，造成大盘指数严重失真。如果扣除四大行的30%的涨幅，和五大权重股30%以上的涨幅，现2881点的指数，多数中小市值的股价不仅低于2月初的2635点，很多股甚至只相当于2000点。这就是国家队护大盘股和大盘指数，维护市场“稳定”，对市场产生的负面效应。仅保护了指数粉饰太平，却更大伤害了广大投资者，尤其中小投资者的利益。

从这个意义上，所谓的5月20日3174点突破了年线，以及所谓的3000点和2900点保卫战，都没什么实际意义。拉台大盘指数的结果，经常是几百股上涨，4000多股下跌。

好在这两日，国家队的动作有所变化。昨上午银行股下跌，三大指数下跌，还创出2872点新低，但却有4300多股上涨，收盘近4000股上涨。

今上午改变更为明显，四大银行股跌2.54%-3.14%，五大权重股跌1.2%-4.27%，中证50、上证50、上证指数下跌，沪指再度探底2875点。但是，中小市值股、尤其新质生产力科技股却大面积反弹，甚至大涨，4400多股上涨。要不是四大行和权重股的下跌，实际指数已收复了2900点。

上午，国家队依然用沪深300ETF在控制着大盘指数的波动，强行将大盘压制在2880点附近。这表明整个市场一直在等待四大行和权重的跳水，然后就开始做反弹。尤其是昨日六大行“降息”，人民币大幅跳涨800个基点。若是在往年，这是实质性的大利好，拉中大阳线都不过分。只因四大行和五大权重股透支上涨，一再创历史新高，不仅抢占了机构大量资金，而且给投资者蒙上了大盘股下跌对指数造成冲击的心理阴影。

这就造成了近期新的格局，四大行和权重股逐步贴权、缓慢阴跌，使几个大盘指数难有作为。不仅重返2900点有困难，而且有可能去击穿2872点，退守到第二道防线2860点附近。极端情况下可能会退到新村长上任的位置2830点。届时在利好政策和国家队的再度发力下，可能会有一次较为像样的反弹。

因此，近期投资者要轻大盘指数，重超跌股的反弹，尤其是新质生产力的优质高成长股，将会跑赢大盘。

下午关注：大盘下方能否收在2872点？上方能否收在2890点之上？4434：780的个股悬殊涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否回升到6000亿以上？

收起查看原文

赞(20) | 评论 (11) 07月26日 12:50 来自网站举报

李志林

【7月25日忠言午评：国家队防线被洞穿有蹊跷，新村长成果只剩40点将出手？】
今日消息面：【纳指、标普500指数均至少创2022年12月以来最大单日跌幅】美股低开低走，三大指数集体收跌。纳指跌3.64%，创2022年10月以来最大单日跌幅，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌2.32%，创2022年12月以来最大单日跌幅；道指跌1.25%。大型科技股普... 展开全文

收起查看原文

7月25日忠言午评：国家队防线被洞穿有蹊跷，新村长成果只剩40点将出手？

今日消息面：

【纳指、标普500指数均至少创2022年12月以来最大单日跌幅】美股低开低走，三大指数集体收跌。纳指跌3.64%，创2022年10月以来最大单日跌幅，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌2.32%，创2022年12月以来最大单日跌幅；道指跌1.25%。大型科技股普跌，特斯拉跌超12%，创2020年9月以来最大单日跌幅，总市值回落至7000亿美元以下；英伟达跌超6%，Meta、谷歌跌超5%，微软、英特尔跌超3%，苹果、亚马逊跌超2%，奈飞跌逾1%。

【权威辅导材料谈资本市场改革】我国资本市场健康平稳发展的基础尚不牢固。2020年以来，全国新增上市公司超过1500家，2022年、2023年融资额连续两年居全球第一，但同期主要股指较为低迷，股民获得感不强，这表明股票市场的投资、融资功能存在失衡。原因主要在于市场扩容较快，流动性有所失衡；有的上市公司财务数据失真、上市后“业绩变脸”；投资者保护不到位，对财务造假、违规分红和减持、内幕交易、操纵市场等违法违规行为的监管力度有待加强。

【“6000点买的工商银行 2900点解套了”！高股息银行股获增持】从最新披露的二季度公募基金持仓情况看，以银行股为代表的红利策略，目前依然是市场主要的投资方向之一。数据显示，二季度末，公募基金增持最多的前10只个股有4只是银行股，其中增持工商银行的前4大基金都是主动型偏股基金。上半年，金融板块除了银行股因高分红受到追捧之外，中国平安等保险股的仓位也有所提高，主要是高股息资产获得增配，叠加保险负债端成本有望下行。

【公募投资新主线浮现科技龙头配置正当时】2024年基金二季报披露结束，公募机构的投资主线浮现，大力配置人工智能（AI）为代表的科技板块已成为共识。在公募基金二季度增持市值前十的个股中，多只来自信息技术板块。在基金公司层面，今年以来，多只科创板、数字经济、科技创新等主题的基金产品纷纷成立，基金公司正持续丰富产品线，加大对科技板块的布局力度。

【国有四大行今日均官宣下调存款利率一年期定期存款利率调整至1.35%】工行、农行、中行、建行今日均宣布下调了存款利率，具体情况如下：

①工行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。

②农行将定期整存整取三个月、半年期、一年期利率下调10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%，二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，至1.45%、1.75%、1.80%，零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调10个基点。

③中国银行活期存款年利率下调0.05个百分点至0.15%，整存整取1年期及以下下调0.1个百分点，2年期及以上下调0.2个百分点，零存整取、整存零取、存本取息各期限利率下调0.1个百分点。

④建设银行活期存款利率从0.2%下调至0.15%，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点至1.05%、1.25%和1.35%，两年、三年和五年定期存款挂牌利率均下调0.2个百分点，分别至1.45%、1.75%和1.80%。

【央行下调1年期MLF中标利率至2.30%】央行今日进行2000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.30%，此前为2.50%；进行2351亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。今日有490亿元7天期逆回购到期。

【大众交通再度涨停 14个交易日累计涨超180%】智能交通人气股大众交通再度涨停，走出12天7板，近14个交易日累计涨幅超180%。

【两市融资余额减少25.1亿元】截至7月24日，上交所融资余额报7399.84亿元，较前一交易日减少15.6亿元；深交所融资余额报6683.08亿元，较前一交易日减少9.5亿元；两市合计14082.92亿元，较前一交易日减少25.1亿元。

【北向资金昨日净卖出22.76亿元贵州茅台遭净卖出4.81亿元】北向资金昨日净卖出22.76亿元，贵州茅台、宁德时代、五粮液分别遭净卖出4.81亿元、4.17亿元、2.8亿元；中信证券逆市获净买入2.28亿元。

今上午大盘低开10点2891点，冲高2897点，探底2872点，午前收2889点。上证50、沪深300、上证指数跌1.03%、0.59%、0.42%，深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000张0.13%、0.10%、1.13%、0.60%、0.78%。个股涨跌比为4322：897，涨跌停比49：1。两市半日成交额为3897亿，与上个交易日缩量166亿。

近期，国家队在重要会议前后苦苦护盘，主要是动用其控盘40%-70%的四大银行股和沪深300ETF、上证50ETF。银行股遇到的做空对手盘甚小，所以能节节创新高。而两个ETF引来量化基金、北向资金在内的众多机构“乘船”搭便车，频繁做差价，走势极为艰难。如国家队第一重仓的510300华泰柏瑞沪深300ETF，至今仍在其成本区3.40元左右苦苦挣扎。

而市场已厌倦了国家队这种护盘方式，造成大盘指数虚涨，粉饰太平，而每天都是4000多只中小市值个股下跌。在2900点指数上，绝大多数个股以跌破2月初2635点的价位，甚至更低。

今天外围倒是有些利好：美股三大指数暴跌，尤其纳指、标普跌幅巨大2022年12月以来的最大单日跌幅；日元由162升值到1:152元，带动人民币从7.27元升值到7.25元；六大银行出手，全面下调存款利率，降幅最高20个基点，五年期利率降到1.8%。

但是，今上午大盘仍是低开低走，国家队改变了策略，放弃对四大银行股的拉升，反而全线下跌1%-2%。四大ETF也是反手打压，如华泰沪深300ETF从昨日收盘3.479元打压到3.444元，华夏上证50ETF从2.474元打压到2.439元，导致大盘指数击破了我所谓的2022年10月地点的第一防守位2885点，探底2872点。

我认为，这种做法颇为蹊跷：开盘后迅速拉高四大银行股，然后反手打压，这是国家队在兑现获利盘，因为单是今年就获利30%以上，还有5.5%的红利。但是打压四大ETF则不是出货，因为已到了其成本区，而是诱空，将跟风的机构套住，吸纳更多的低位盘，为日后的拉升积累更多弹药。此外，从上午7个小盘股指数均上涨来看，似有国家队的介入，转战中小盘股，遂导致上午大盘指数下跌，但个股长时间涨多跌少，中小市值新质生产力概念股全线上扬，个股涨跌比5:1。显然国家队的护盘方式和重心有了改变。

上午10点50分，当大盘跌到2872点时，我一算，新村长上任后大盘指数上涨成果只剩43点，这是前几任村长上任半年内从未出现过的现象，并且是在新国九条、1+n政策发布、扩容得到纠正、史上最严大小非减持新规、禁止转融通和转融券、严把新股上市质量关、严厉打假后出现的如此尴尬的局面。从去年7.24重要会议3164点，一周年后竟然跌到了2872点，新村长压力山大情何以堪，如何去面对2月初的临危重托？

曾记得新村长上任伊始，国家队便强力救市，将大盘从2635点快速拉到3000点以上。此时，新村长信心满满地说，“面对1月-2月初市场出现恐慌性下跌，当市场失灵时，政府该出手时就果断出手”，而今又将回到2月初春节前的位置，政府是否再次出手呢？果然从10点50分开始，国家队便通过拉台沪深300ETF和上证50ETF，在半小时内将大盘从2872点拉升到2894点，午前报收2889点。

在我看来，这只是国家队再度出手的试水，之前有过两次10点50分开始的反击都没有成功，那么今上午10点50分的这次反击能否成功呢？有待观察。

我以为更好的反击点，应该在第二道防线，即2022年8月底的2863点附近，或者直接打到新村长上任的位置2829点，政府的出手将会更果断。因此，仓位较轻的投资者，可在这两个位置上密切关注量价配合情况，适时介入，不要轻易放弃抢反弹的机会。

下午关注：大盘下方是否再破2872点？上方能否重回2900点之上？国家队的四大ETF能否展开反击？四大银行股是否如市场所愿继续回调？4322：897的个股悬殊涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否超过昨日6313亿，达6500亿以上？

收起查看原文

赞(16) | 评论 (7) 07月25日 12:59 来自网站举报

李志林

【7月24日忠言午评：各路机构往下做破2900点，一夜回到春节前ETF展开反击】
今日消息面：【美股三大指数均小幅收跌大型科技股涨跌不一】隔夜美股三大指数均小幅收跌，标普500指数跌0.16%，道指跌0.14%，纳指跌0.06%。大型科技股涨跌不一，亚马逊涨超2%，Meta、谷歌、苹果、微软小幅上涨；特斯拉跌超2%，英特尔跌超1%，英伟达、奈飞小幅下跌。【国... 展开全文

收起查看原文

7月24日忠言午评：各路机构往下做破2900点，一夜回到春节前ETF展开反击

今日消息面：

【美股三大指数均小幅收跌大型科技股涨跌不一】隔夜美股三大指数均小幅收跌，标普500指数跌0.16%，道指跌0.14%，纳指跌0.06%。大型科技股涨跌不一，亚马逊涨超2%，Meta、谷歌、苹果、微软小幅上涨；特斯拉跌超2%，英特尔跌超1%，英伟达、奈飞小幅下跌。

【国资委重磅部署！持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展全面实施“AI+”专项行动】7月22日至23日，国务院国资委举办企业负责人研讨班。会议强调，推进新兴产业持续突破，纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展，持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面实施“AI+”专项行动，进一步优化人才发展支持政策，加快建立完善精准、差异化、长周期的科技创新考核体系，布局新赛道、培育新动能。

【新规落地首日融券余额创逾四年新低】Wind数据显示，截至7月22日，A股市场融券余额为279.02亿元，创逾四年新低。融券余额已连续8个交易日下降，22日单日减少12.95亿元。此外，在转融券业务暂停之后，A股市场转融券余额规模也快速下降，22日转融券余额为262.17亿元。

【央行公开市场净回笼2039亿元】央行今日进行661亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有2700亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2039亿元。

【两市融资余额减少26.52亿元】截至7月23日，上交所融资余额报7415.45亿元，较前一交易日减少11.69亿元；深交所融资余额报6692.58亿元，较前一交易日减少14.83亿元；两市合计14108.03亿元，较前一交易日减少26.52亿元。

【北向资金昨日净卖出41.83亿元贵州茅台遭净卖出3.36亿元】北向资金昨日净卖出41.83亿元。贵州茅台、五粮液、中际旭创分别遭净卖出3.36亿元、2.7亿元、2.27亿元。比亚迪净买入额居首，金额为4.1亿元。

今上午大盘低开6点2909点，探底2894点，冲高2922点，午前收2918点。上证50、上证指数涨0.09%、0.10%，沪深300、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000跌0.10%、0.35%、0.18%、0.06%、0.11%、0.04%。个股涨跌比为1886：3172，涨跌停比37：8。两市半日成交额为4063亿，与上个交易日放量267亿。

昨天，尽管隔夜美股大涨、央行“降息”。但是，由于国家队仅拉高四大银行股，并且大涨3%以上。而四大ETF不涨反跌，满市场流传外媒的报道“国家队出货了”。于是，引发了市场的恐慌，煤炭、有色、石化、白酒、券商、半导体、芯片、电子元件等，所有板块全线重挫。创业板跌超3%，科创板跌超4%，是1月小股灾后最大跌幅。国家队的沪深300ETF也出现2月份以来的最大跌幅。大盘2930点“护城河”轻松破防，引发市场深深担忧。

今上午，大盘低开低走，四大银行股继续翻红，而四大ETF继续跳水。10点54分，大盘跌至2894点，上涨个股仅300多家。

这是什么概念？是一夜回到春节前的节奏！须知，春节后第一天2月19号收盘指数2910点，这等于将春节后5个多月来的所有成交盘一网打尽。国家队难道真的出货了吗？当人们再次发出疑问时，10点54分，国家队通过拉升四大ETF，尤其是沪深300ETF，展开绝地反击，拉到上午最高点2918点收出红盘。上涨个股数显著增加，成交量还比昨日放大267亿。上证50和上证指数翻红。

在我看来，昨天流传国家队出货未必可信。若真的要出货，也应该是对获利30%、持仓3.5万亿的四大银行股出货，并且通过拉高四大ETF来掩护出货。而四大ETF总共才三四千亿元，持仓最终的华泰柏瑞沪深300ETF的成本价就在3.40元左右，怎么可能在3.50元出的了货。何况沪深300指数的市盈率只有10.2倍，还有相当的上升空间，300ETF自然还能上涨。

果然，上午拉升沪深300ETF时非常轻松，华泰柏瑞300ETF成交27.7亿，华夏上证50ETF成交14亿，均比昨上午明显放量。所以，国家队如果要守护2900点的话，必须也必然会继续拉升四大ETF。宽基ETF产品规模在不断刷新纪录，华泰突破2500亿，易方达1690亿，嘉实、华夏均超千亿，显示市场对宽基ETF的高度认可。上午300ETF在3.70元以下便是是极好的买入机会。

如果真的下决心救市，不妨再拿出5000亿，买四大沪深300ETF，让股价涨到4元，那么大盘指数就到3500点了（上午沪深300ETF仅涨2分钱，指数就涨了24点）。沪深300ETF对市场的领涨效应市值太明显了。

由于整个市场缺乏拉升的资金，投资者缺乏信心，所以各路机构都乐于往下做，量化交易机构更是如此。那么，跌破2900点下面的空间有多大呢？我暂且先看三个位置：2022年10月的2885点，8月底的2863点，以及新村长上任时的2830点。如果真的能去碰一碰2830的话，那倒更能激励他听取市场意见，找准发力点和突破口。昨日市场的大幅震荡，也令所谓的量化交易有利于减少市场波动，成为一句屁话。

下午关注：大盘下方能否收2900点之上？上方能否重回2930点“护城河”？国家队的四大ETF能否继续反击？创业板和科创板能否翻红？1886：3172的个股跌多涨少局面能否改观甚至扭转？成交量能否放大到接近7000亿？

收起查看原文

赞(15) | 评论 (19) 07月24日 12:50 来自网站举报

李志林

【7月23日忠言午评：300ETF昨猛拉今猛跌，四大行大涨仍失守2950】
今日消息面：【美股三大指数集体收涨】隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.58%，标普500指数涨1.08%，道指涨0.32%。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超5%，英伟达涨超4%，谷歌、Meta涨逾2%，微软涨超1%，苹果、亚马逊小幅下跌。【降息！多个关键利率下调央行接连发布4个... 展开全文

收起查看原文

7月23日忠言午评：300ETF昨猛拉今猛跌，四大行大涨仍失守2950

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨】隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.58%，标普500指数涨1.08%，道指涨0.32%。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超5%，英伟达涨超4%，谷歌、Meta涨逾2%，微软涨超1%，苹果、亚马逊小幅下跌。

【降息！多个关键利率下调央行接连发布4个重磅消息】中国人民银行7月22日接连发布4个重磅消息：7天期逆回购操作利率下调10个基点至1.7%；对卖出中长期债券的中期借贷便利（MLF）参与机构，阶段性减免MLF质押品；两个期限的贷款市场报价利率（LPR）下调10个基点；三个期限的常备借贷便利（SLF）利率下调10个基点。

【也谈上海“爷叔”评股：精准击中了A股人心思涨的“软肋”】一位上海“爷叔”的短视频，竟然直接引爆了中信证券的股价。视频里的“爷叔”说，中信证券会有连续三天涨停，未来市值要超过贵州茅台，目标股价甚至要达到700元。他还说，在本月底大盘会有一次涨停。上海“爷叔”此次的言行，精准击中了A股人心思涨的“软肋”，这些出格到不着边际的言论，给大家提供了丰富的情绪价值。同时，这种行为固然本身是抱着希望A股向好的朴素情感，却很容易引起法律争议。

【A股利好来了！国际投资者正持续买入人民币资产】外资巨头——法兴银行在最新的报告中指出，三季度或将成为亚洲股市的关键转折点，“中国交易”正重新成为投资者关注焦点。法兴银行亚洲股票策略主管Frank Benzimra表示，中国股市正步入战术性反弹的第三阶段，企业盈利出现积极信号。

【见证历史 A股公司首例市值退市锁定】 *ST深天股价7月22日再度跌停，公司最新总市值仅为2.64亿元。根据测算，即便后续两个交易日公司收盘价连续涨停，其股票市值仍将低于3亿元，这样公司股票收盘市值将连续20个交易日低于3亿元，从而触发市值退市规定。若*ST深天因此退市，将成为史上首个A股公司市值退市案例。

【央行公开市场净回笼4087亿元】央行今日进行2673亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有6760亿元7天期逆回购到期，实现净回笼4087亿元。

【北向资金昨日净买入19.73亿元中信证券遭净卖出额居首】北向资金昨日净买入19.73亿元。紫金矿业、北汽蓝谷、工业富联分别获净买入5.02亿元、3.84亿元、2.63亿元。中信证券遭净卖出额居首，金额为4.79亿元。

【两市融资余额增加37.01亿元】截至7月22日，上交所融资余额报7427.14亿元，较前一交易日增加21.12亿元；深交所融资余额报6707.41亿元，较前一交易日增加15.89亿元；两市合计14134.55亿元，较前一交易日增加37.01亿元。

今上午大盘低开4点2960点即为最高点，探底2945点，午前收2946点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000跌0.58%、1.05%、0.59%、1.59%、1.55%、238%、1.63%、1.17%。个股涨跌比为1640：3377，涨跌停比40：2。两市半日成交额为3796亿，与上个交易日缩量464亿。

重要会议的召开和《决定》的发布并未能激发市场的信心，收复3000点，反而是掉头向下。

我以为主要原因是：

①市场极为反感的、不公平的量化交易，至今没有叫停，成为北上资金持续做空A股的工具。

②面值退市吓坏了市场，近九成st公司被市场投资者用脚投票，加速了它们跌破面值退场。近2个月有4家非st公司触发面值退市，广汇汽车已退市，吉视传媒、亚太集团、力源股份、华夏幸福已低于1.05元。而股价低于1.50元的公司有百余家，百亿级的有近10家，如海航控股、永泰能源。

这个从国外股市引进的规则，令A股市场水土不服，不尽合理。尤其是许多非st公司，由于前些年大搞高送转，股本扩大，再加上扩容后的严重供求失衡，导致低价股队伍大量增容，股价越跌越底，引起全市场对低价股退市的担忧。

我认为，非st公司包括某些不存在造假和欺诈的st公司，不应一退了之。而因允许它们缩股（香港股市此做法十分普遍），对以往多次高送转进行纠正，而缩股之后股本缩小，业绩提升，就可避免退市。这与鼓励上市公司回购注销股本提升股价，是同一性质。

因此，当务之急，是对面值退市的规则，重新审视修订，以消除市场的恐慌情绪。

③目前国家队救市方式要改进，如仅仅硬托四大银行股，利用国家队对四大银行股的40-70%的绝对控股优势，不断拉升股价，来护盘几个大盘股指数，市场效应反而适得其反，引发更多的个股恐慌出逃，并且有操作股价之嫌。今上午四大银行股大涨3.42%、3.02%、2.80%、2.15%，中国银行再创历史新高。

又如，硬托沪深300ETF为代表的四大ETF，由于介入的资金量不够，总共才三四千亿，很容易成为市场其他机构、北上资金、量化基金的对手盘，导致大起大落，加剧市场的震荡。如昨天下午沪深300ETF最后1小时的成交量就超过了前3小时，从3.551元拉到3.580元，四个沪深300ETF总成交量达70亿元。但是今上午沪深300ETF便被一路做空，跌到3.536元，将昨日做多资金一网打尽。尽管四大银行股逆势拉升指数，大盘照样创出2945点新低。

因此，光靠国家队几千亿的救市资金远远不够，很有必要推出5万亿规模的平准基金。除了维护中证50、上证50、沪深300以外，还应维护深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000、中证2000、北证50。

因为目前A股市场的估值处于全球股市的估值洼地，沪深300为10.2倍，上证指数12.7倍，创业板26倍、科创板32倍。大量的新质生产力科技股市盈率只有十几倍，依然跌跌不休，因此全面纠正市场的市场失灵，维护股市的稳定刻不容缓

下午关注：大盘下方能否收2940点之上？上方能否收在五周均线2963点之上？国家队会否对上午大跌的四大ETF进行强力反击？1640：3377的个股悬殊跌多涨少局面能否改观？成交量能否在6000亿以上？

收起查看原文

赞(16) | 评论 (9) 07月23日 12:51 来自网站举报

李志林

【7月22日忠言午评：分红股回落大盘指数下沉，聚焦新质生产力涨多跌少】
今日消息面：【美股三大指数集体收跌】上周五夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.93%，周累涨0.72%，周线三连涨；纳指跌0.81%，周累跌3.65%，终结周线三连涨；标普500指数跌0.71%，周累跌1.97%，终结周线二连涨。其中，纳指、标普500指数均录得4月以来的最大单周跌... 展开全文

收起查看原文

7月22日忠言午评：分红股回落大盘指数下沉，聚焦新质生产力涨多跌少

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌】上周五夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.93%，周累涨0.72%，周线三连涨；纳指跌0.81%，周累跌3.65%，终结周线三连涨；标普500指数跌0.71%，周累跌1.97%，终结周线二连涨。其中，纳指、标普500指数均录得4月以来的最大单周跌幅。大型科技股多数下跌，英特尔跌超5%，特斯拉跌超4%，英伟达跌超2%，奈飞跌逾1%，谷歌、亚马逊、微软小幅下跌；苹果、Meta小幅上涨。

【《关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》7月21日公布】《决定》提出资本市场10项改革措施:1.完善促进资本市场规范发展基础制度。2.健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。3.支持长期资金入市。

4.提高上市公司质量，强化上市公司监管和退市制度。5.建立增强资本市场内在稳定性长效机制。6.完善大股东、实际控制人行为规范约束机制。7.完善上市公司分红激励约束机制。

8.健全投资者保护机制。9.推动区域性股权市场规则对接、标准统一。10.稳步扩大制度型开放之中，就明确提到了“有序扩大我国资本市场对外开放”。

【十大券商策略：积极因素正在积累！市场风险偏好提振关注这些板块】中信证券：市场流动性拐点已现；中信建投证券：海外渐变，收缩战线；国泰君安：成长价值并不对立，风格关键在蓝筹与非蓝筹；海通证券：有望提振市场风险偏好等。

【正式落地！融券保证金比例上调融券余额创最近4年新低】自7月22日，融券保证金的上调也将正式落地。按照证监会要求，届时，证券交易所会将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%。数据显示，截至7月18日，A股融券余额已减少至约295亿元，创出最近4年新低。

【5年期以上LPR下降10个基点 100万元房贷30年减少2.1万元】最新一期贷款市场报价利率（LPR）今日出炉，五年期LPR下调至3.85%，此前为3.95%。如以商贷额度100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次LPR下降10个基点，月供减少57.3元，累积30年月供减少2.1万元。（财联社）

【央行公开市场净回笼708亿元】财央行今日进行582亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，此前为1.80%。因今日有1290亿元7天期逆回购到期，实现净回笼708亿元。

【两市融资余额减少55.45亿元】截至7月19日，上交所融资余额报7406.02亿元，较前一交易日减少35.33亿元；深交所融资余额报6691.52亿元，较前一交易日减少20.12亿元；两市合计14097.54亿元，较前一交易日减少55.45亿元。

今上午大盘低开4点2978点即为最高点，探底2953点，午前收2961点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板跌1.26%、0.76%、0.71%、0.19%、0.04%，科创板、中证500、中证1000涨0.41%、0.07%、0.33%。个股涨跌比为3157：1934，涨跌停比43：6。两市半日成交额为0亿，较上个交易日放量145亿。

周末的重磅消息，是公布了二十届的《决定》六十条，以及新村长的讲话，其中提到资本市场有十条措施。给人印象深刻的是将市场资源聚焦到新质生产力，促进数字经济和实体经济的融合，促进新兴产业高科技的发展和产业升级。

受此影响，今上午市场风格发生了变化。国家队的四大银行股继续贴权，获利回吐；上周五拉高的四大ETF也出现回调；五大权重股跌幅在3%以上，因而压抑了四个大盘股指数。最低探至2953点，收于2961点。跌破2966点和2959点，从形态上看不是太好。

但是上午的市场资金跟随《决定》的脚步，聚焦新质生产力概念股。如数字经济、通讯、芯片、算力、低空经济、人工智能、电子信息等，超跌的中小市值股，尤其高科技股，全面反弹。个股悬殊涨多跌少。大盘指数的让位，反而给中小市值超跌股提供了反弹机会。

在这样的格局下，大盘指数估计会在3000点以下停留较长时间，主要看新质生产力个股的表现，以及成交量能否温和放大（上午放大了145亿），以及大盘指数在2950点和2930点“护城河”能否守住。

由于市场风格的转换是一个过程，机构和投资者调仓换股，仍然以低吸不追涨为原则，所以近期上涨的个股数比较少，跌停的股也比较少，上午仅6个加上5个ST。

下午关注：大盘下方能否收2950点之上？上方能否收在20天线和五周均线2966点之上？国家队的四大ETF能否止跌企稳？3157：1934的个股涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否在6500亿以上？

收起查看原文

赞(32) | 评论 (16) 07月22日 12:49 来自网站举报

李志林

【7.21忠言周评：上半年为何国家队能独赢？大多数机构和投资者亏在哪里？《决定》能带给A股带来转机吗？】
各位投资者朋友，大家好，我是忠言今天是7月21日，星期天今天忠言周评跟大家讨论的话题是：上半年为何国家队能独赢？大多数机构和投资者亏在哪里？《决定》能带给A股带来转机吗？第一个话题：上半年国家队为何能独赢？现看今年元旦到本周五七月十九日各指数的表现，四个指数是涨的中证50涨3.8... 展开全文

收起查看原文

7.21忠言周评：上半年为何国家队能独赢？大多数机构和投资者亏在哪里？《决定》能带给A股带来转机吗？

各位投资者朋友，大家好，我是忠言

今天是7月21日，星期天

今天忠言周评跟大家讨论的话题是：

上半年为何国家队能独赢？

大多数机构和投资者亏在哪里？

《决定》能带给A股带来转机吗？

第一个话题：上半年国家队为何能独赢？

现看今年元旦到本周五七月十九日

各指数的表现，四个指数是涨的

中证50涨3.83%，上证50涨5.59%

沪深300涨3.15%，上证指数涨0.27%

第二档四个指数跌幅相对较小的是

深成指跌6.53%，创业板跌8.8%

科创板跌12%，中证500跌10.3%

第三挡就是跌幅比较大的

中证1000跌18.1%，中证2000跌26.2%

北证50跌33.1%

11个指数的四涨七跌

那么国家队现在市值多少呢？

我计算了一下

持有四大银行股的市值是35870亿

五大ETF是4300亿，分红利2100亿

这样就是4.22万亿

加上2015年股灾救市的时候

还有一两万亿的市值

包括像中石油、中石化、中海油

中国神华、中国石化、中移动等等

这些权重股他也买了一大把

也就是说国家队现在累计的市值

大概是5.5万亿左右

前段时间很多人说希望央行直接买股票

实际上央行已经进入了5.5万亿

那么上半年国家队赢多少呢？

我粗略的算了一下

大概赢了一万亿出头

因为其中四大银行股

他的一季保的占比控股比例就很高

上半年四大银行股涨了25%

所以这个有七八千亿了，还有分红

然后他四大ETF买了四千三百亿

也是盈利的，但是赢的不多

我估计大概就赢了一千亿左右

加起来国家队上半年是赢了一万多亿

所以他护牌积极性很高

相当于像日本央行那样买股票了

只是通过国家队来买

等中报出来

工农中建四大行国家队的控股比例会更高

那么国家队是靠什么赢的呢？

最直观的是今年一月2635点的大底

他护盘也抄底，而且是大资金抄底

哪怕从去年十月

他买四大行四大ETF开始

从3100多点买下来

但是跌到2635点的时候

四大银行股和ETF是暴跌当中不跌反涨的

还是赢的，所以这一块他很厉害

这是一个原因

第二个原因是因为他买的

是今年以来四个上涨指数

因为四大ETF和四大银行股

全部是在这一边的，所以他赢了

第三是因为他买的是高股息的板块

分红率很高，都是百分之五点几

哪怕像中石油、中石化、中海油等

这些分红率都很高

所以赚了一大把分红

对大资金来说，一年有5%的分红

已经非常厉害了

我们很多投资者看不上分红是吧

宁愿存银行也不愿意去买四大银行股

第四个原因他利用了资金、信息和政策的优势

护盘又抄底，越跌越买

所以他5.5万亿就成为A股市场里面

最大的单一机构

没有一家机构实力比他大

我曾经讲过，国家队护盘

只能赢，不会输

从来没输过，也不会可能输

最后一定是赢家

这个话现在验证了，

我认为国家队独赢就是赢在这四个方面

第二个话题：

为什么绝大多数机构和个人会亏呢？

亏在哪里呢？

明明新国九条公布内容非常好

实实在在力度很大

明明新村长上来以后

遏制了十多年来的扩容

到现在七月十九号只发了48只

这在以前是不可想象的

还有史上最严的大小非减持新规

把大小非锁住了

现在很少听到有哪一家大小非减持的

因为符合条件的减持越来越少

还有让人反感的转融通被遏制了

转融券也被禁止了

一系列的利好都出来以后

为什么市场还是跌，投资者还是亏呢？

亏在哪里？

因为首先你没有跟着国家队

去买四大银行股和四大ETF

我从去年十月开始

我的午平也好，忠言周评也好

都不断的呼吁投资者

存银行不如买银行股

不断的给大家算5%的分红率就够了

结果只有小部分人听进去了

还有四大ETF

只是盈利不像银行股那么多

买的不是四个涨的指数

而是买了是七个下跌指数中的个股

所以指数和个股买错了

这是一个原因

第二个原因

在一月份经受了雪球产品爆仓的小股灾

然后四月三十号退市新规和交易所规则

又经受了ST股跌停潮

面值退市跌停潮，还有低价股跌停潮

几轮下来把股价打的面目全非

而且前段时间还经历了周线七连阴

这是很可怕的，杀伤力非常大

这是亏的第二个原因

第三个原因就是转融券和量化交易割韭菜

转融券现在停了，留下的也不多了

而量化交易有一千六百的账户

持有的资金量七千八百亿

占了A股市值的0.5%

但是他占的交易量要达到30%-40%

所以这是股市最大的一个投机机构

专门收割机的机构

迫使投资者的资金越来越少

只能躺平或者割肉离场销户

第四个原因就是北向资金坚决做空

在今年五月二十号3174点的时候

七八家外资机构高调唱多

说沪深300指数年内能达到3900百点

甚至4100点

但是沪深300到了3700点时

北证资金就一路出货

从五月二十号出货，一路出到现在

本周又出了193亿

总共出了850亿

几乎把他们前几个月买进的都出了

也就是说他们在一月份到二月三月初

就是两千七百点到两千九百点之间

买入的量全部在高位做空出掉

所以北向资金的杀伤力很大

他虽然只有一万多亿的市值

但是他每天的成交量

要占到了A股总成交量的16%

说明它是借助于量化交易

程序化软件在做空的

第五个亏的原因就是

在注水下的老村长五年发了1860支个股

假冒伪劣产品以三高发行

然后经过严厉的打假法规之后原形毕露

上市公司的业绩在不断的去伪挤泡沫

让广大投资者来为扩容还债

这五个原因导致绝大多数的机构

和个人投资者是亏损的

而且是第四年亏损

第三个话题：就是刚刚颁布的全会

的《改革决定》会给a股带来转机吗？

我认为可能是一个导火索，有可能的

当然还要其他条件，理由是什么呢？

第一个理由就是低估值

这是全球股市当中最终都要起作用的

到七月十五号

上证指数的平均估值是12.7倍

沪深300是10.2倍

创业板27倍，是从57倍跌下来的

科创板34倍，科创板是从75倍跌下来的

北证50是20倍

水总是往低处流的

低估值一定会有水流进来

第二个理由破净资产的股数

现在是816只，占了15.2%

是二十年来的次高位

最高位就是今年二月五号的2635点

是860家，现在816家

我们再对比一下历史上的几个大底

破净率是多少呢？

2005年998点时，破净股占比13.42%；

2008年10月，破净股占比13.5%；

2013年6月1849点时，破净股占比7.5%；

2018年10月2449点时，破净股占比11.9%，

此后都出现较大幅度的上涨

就是说现在的破净率

比历史上的所有底部破净率都高

第三个理由是超低价格的数量

跌破一元的几毛的都退市了

这个我们不算

现在一元股有31只

二元股234只，五元股1274只

这是历史罕见的。

因为在998点、1664点都没有这种情况的

是历史罕见的

说明股票跌的昏天黑地

是绝望状态下才会出现的极端情况

第四，我们看成交量

5700多亿，已经发生了多天

这个几年从来没有过这么低的成交量

就是跌无可跌、绝望了

再看人气

大量的人在三千点以下

现在已经存在了21个交易日

人们选择的是稍有反弹就割热离场、销户

在交易的活跃账户越来越少

有人告诉我

2.2亿账户里面只有1500万还有交易

就是说有两亿多人都已经选择了躺平

或者有的账户变死账户

这个情况是非常说明问题了

这个市场已经到了跌无可跌

忍忍无可忍的这种绝望的阶段

而且跌了整整四年

并且还是经济增长率在全球领先的情况下

这是不可思议的事情

第五就是2900点这个位置

虽然市场有很多人说要打穿它

要再回到2635点再去抄底

但是2900点就是不破

那么破不破呢？

我提出了一个护城河的概念

就是看2930点破不破

结果每当跌到2930点附近

国家队马上出手反击

本周四大银行股创新高

然后五大ETF一起反击

最近两天我还及时提醒了大家

我在午评当中说

实在选股困难的就跟着国家买ETF

另外我们看看五周均线

就是衡量多头市场和空头市场的区分线

现在五周均线已经守住一周了

那么上方的压力在哪里呢？

就是半年线，现在在3005点

我注意到半年线已经上翘了

上面就是年线3043点

也就是只有不到40点的样子

如果出现了金叉

那么3080、3100点还是要去

我们耐心等

近期一个好现象是

上证50九连阳，涨了3.59%

沪深300九连阳，涨了4.3%

这个很少有就9连阳的

固然有会议护盘的任务

那么下星期一就是要考验了

如果仅仅是为了护盘

那么星期一就要跌了

如果星期一还能够涨

那就说明国家队不是为了会议护盘

而是二次探机以后的反弹上涨

这个我们可以关注

更加重要的一点

是美联储的降息预期的脚步越来越近了

从日元汇率创了一个月来的新高可以看出来

因为日元跟美元的关系更加密切

如果美联储降息

那么美股就要进入调整

这两天我们就看到美股连续三天暴跌

为啥？要降息了

他们拉高的七大科技股到到头了

资源要重新分配了

美元降息，人民币也会降息

人民币资产就要升值

然后全球的资金就要开始重新的布局

然后新兴国家的股市要重新定位。

那么无疑在全球股市当中

只有港股和A股是最低的估值洼地

我们这里才两千多点是吧

所以最容易进来的还是A股

无论从哪一个角度来讲

人家都是连创历史新高

我们还在半山腰以下

零八年到现在整整16年

我们的A股就在3000以下

所以我感到真正的转机就是美联储降息

这个脚步越来越近了

现在市值的是73万亿

缩水了17万亿，本来有90多万亿

凭现在市场的资金

下跌到2900点，国家队是能守住的

但是往上涨的资金没有

因为这个是要靠增量执金

还要靠市场的人气和信心

以及场外的跟风盘

因为人气来了，刹都刹不住

现在缺的就是信心、人气、资金

信心比黄金更宝贵

现在就是缺乏信心

所以我们要等待

等待基本面和资金流动性发生共振

就等美元和人民币降息的一个契机

那么这个《决定》出来

他可能起一个催化剂的作用

真正的还是要货币的流动性

第四个话题：

《决定》对A股哪些板块会产生利好?

我仔细阅读了

注意到有三个方面的内容应当引起注意

里面说要用改革的方法

破除制约资本市场平稳健康发展

的深层次矛盾的问题

增强资本的稳定性

什么意思呢？什么是稳定性？

就两千九下不去了，只能往上走了

我们怎么办呢？

我认为在银行股创造历史新高

也分红完了，他需要修整

这段时间就暂时放弃一下

我今年做的最正确的事情

就是建议大家买银行股

在这种情况下面

我认为要稳定的话

沪深300ETF和上证50ETF值得投资者关注

300ETF对应的是三百个核心资产样本股

他只要涨一分

三百个样本股一起跟着涨

所以国家对现在护盘比2015年的时候

手段要先进多了

那么为什么买300ETF呢？

因为我刚才讲到沪深300指数

它的市盈率只有10.3倍

比标普五百的28倍要低得多

如果真的有资金拉到20倍

放在全世界都是有投资价值的

当然这个是我一厢情愿

应该是这样，但不等于会这样

一旦转机来了，肯定是往上走的

三百个中国核心资产股

各个行业的龙头没有理由不涨的

而且沪深300ETF是国家队第一重仓的

而且每天的成交量是最大的

华泰博瑞沪深300ETF国家队买了1243亿

再这里做高抛低吸，t+0

隔天做差价，来来回回跟他做

我相信沪深300ETF依然会有较大的空间

而且它本身也有分红

很多人失去了跟国家队买四大银行股的机会

千万不要错过买沪深300ETF的机会

因为现在国家队离开他的成本也很近的

第二《决定》讲要进一步增强资本市场

对科技创新的包容性、适配性

培育、壮大耐心资本

引导更多资源要素向新资生产力集聚

那么新资生产力的高科技国机会来了

已经整整被压抑了一两年了

超跌跌了，不能再跌

最近像半导体板块指数今年涨了40%

好厉害的

就这十个交易日就涨了11%

所谓春江水暖鸭先知

因为半导体板块是比较大的

他有一百七十多只个股

有三万亿市值

所以它炒作起来有联动性

对高科技有带动作用

第三，对板块的影响是

《决定》说要推动高质变量发展体制机制

促进数字经济和实体经济的深度融合

完善促进数字产业化和产业数字化的体系

专门提到了数字经济

这个讲了一两年了，后来不讲了

数字经济的股票都跌了一塌糊涂

四十块的股票跌到十几块

五十多块的股票得了十几块

尤其还是一些央国国企

中国电子科技集团，中国电科集团

中国电子信息集团下面的

这种数字经济概念都跌的稀里哗啦

那么现在机会要来了

数字经济板块、TMT、通讯、计算机

软件、算力、人工智能、人形机器人等

本周也有一些有表现了

《决定》会倾斜什么

这个舆论已经有早有引导

因为有很多人专家发表自己的意见

这些专家有可能就是参加《决定》起草的

这些人在发表意见也需要正面的引导

实际上已经透露出来了

所以我认为《决定》对a股正面影响的三个板块

或者我们投资者的三个机会

一个是跟国家队在沪深300ETF中

做低吸高抛、做t+0

第二就是把自己的仓位尽量的转向

新资生产力的高科技股

第三，转向数字经济概念股

五年一次的全会历来给A股注入活力。

虽然不一定说马上就见效

但是从一段时间来讲，最后都是上场的

相信这一次的《决定》

如果再加上美联储降息

中国央行降息这么一个契机

我相信A股有机会再度的反弹

掀开3050、3080位置

看半年线能否再上穿年线

到时再说

收起查看原文

赞(26) | 评论 (15) 07月21日 11:07 来自网站举报

李志林

【7月19日忠言午评：四大银行五大权重股纷纷贴权，等《决定》公布新质生产力股上涨】
今日消息面：【美股三大指数集体收跌道指终结日线六连涨】隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌1.29%，标普500指数跌0.78%，纳指跌0.7%。其中，道指终结日线六连涨。大型科技股多数下跌，亚马逊、苹果跌超2%，谷歌跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；META涨超3%，英伟达涨超2%，... 展开全文

收起查看原文

7月19日忠言午评：四大银行五大权重股纷纷贴权，等《决定》公布新质生产力股上涨

今日消息面：

【美股三大指数集体收跌道指终结日线六连涨】隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌1.29%，标普500指数跌0.78%，纳指跌0.7%。其中，道指终结日线六连涨。大型科技股多数下跌，亚马逊、苹果跌超2%，谷歌跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；META涨超3%，英伟达涨超2%，特斯拉小幅上涨。Beyond Meat跌逾10%，公司此前与债券持有人讨论资产负债表重组。

【进一步全面深化改革提出300多项举措】《关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》审议通过。今天，介绍解读精神，《决定》共15部分、60条、分三大板块。第一板块是总论，主要阐述进一步全面深化改革、推进中国式现代化的重大意义和总体要求。第二板块是分论，以经济体制改革为牵引，全面部署各领域各方面的改革。第三板块主要讲加强党对改革的、深化建设制度改革。《决定》共提出300多项重要改革举措，都是涉及体制、机制、制度层面的内容，其中有的是对过去改革举措的完善和提升，有的是根据实践需要和试点探索新提出的改革举措。

【汇金二季度继续增持五大宽基ETF 合计持有金额超4300亿元】7月18日，易方达基金、华夏基金、华泰柏瑞基金、南方基金、嘉实基金等基金公司旗下公募基金产品披露了2024年二季报，多只头部宽基ETF的持有人情况随之浮出水面。根据二季度交易均价估算，二季度汇金增持上述ETF合计耗资超300亿元。截至二季度末，汇金持有规模前五大宽基ETF的合计金额突破4300亿元。

【今起停牌！央企电力巨头宣布重磅重组！8万多股东要嗨了？】以火电发电为主业的华电国际，通过并购大举向新能源进军。7月18日晚间，华电国际一纸公告宣布，该公司收到控股股东中国华电集团有限公司通知，拟筹划与公司有关的资产重组事项，其股票于7月19日停牌。

【两市融资余额减少47.23亿元】截至7月18日，上交所融资余额报7441.35亿元，较前一交易日减少25.07亿元；深交所融资余额报6711.64亿元，较前一交易日减少22.16亿元；两市合计14152.99亿元，较前一交易日减少47.23亿元。

【北向资金昨日净买入13.52亿元歌尔股份获净买入2.75亿元】北向资金昨日净买入13.52亿元。歌尔股份、新易盛、紫金矿业分别获净买入2.75亿元、2.25亿元、1.82亿元。中际旭创净卖出额居首，金额为5.17亿元。

今上午大盘低开14点2963点，探底2955点，冲高2981点，午前收2974点。沪深300、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.10%、0.32%、0.39%、1.77%、0.15%、0.62%，上证50、上证指数跌0.212%、0.08%。个股涨跌比为3658：1418，涨跌停比48：0。两市半日成交额为4114亿，与上个交易日半日成交额基本相当。

昨晚《公报》发布，许多人一看没有具体的重大举措，加上至昨日上证50指数已经八连阳，隔夜美股大跌，上午港股也大跌，致使今上午开盘，各大指数集体低开。四大银行股贴权0.86%、1.27%、1.35%、1.97%，权重股中石油、中海油、中国神华、中国石化下跌2.55%、3.52%、0.59%、1.53%，四大ETF也集体跳水，将大盘打压至最低2955点。

但是，绝大多少人不知会议的重头戏是《改革决定》尚未公布。对股市而言，最直接的就是发展新质生产力。所以上午个股涨跌比近3:1，以半导体、TMT、光刻机为代表的新质生产力高科技股全面上扬。

从9点45分起，国家队的四大ETF开始绝地反击，如华泰柏瑞沪深300ETF从3.552元拉到3.594元，华夏上证50ETF从2.501元拉到2.530元，大盘一路走高，冲高2981点。11个指数仅上证50和上证指数微跌，而其余9个指数皆涨，科创板和中证2000涨幅最大。

上午，银行股和权重股回调，有点“退耕还林”的意思，将他们提前上涨的指数还点给市场，给持续下跌的中小市值股，尤其是新质生产力股，提供上涨机会。

今媒体公布了一个大消息，上半年国家队增持五大ETF达300亿，总持仓额4300亿。同时，根据一季报，国家队持有工农中建四大银行股35.75%、41.4%、67.44%、58.22%，按照7月18日的市值，国家队持有四大银行股3.5万亿，盈利（包括红利）1万亿左右，估计中报其持有四大行的股权比例和市值还将增加。加上五大ETF，预计已达5万亿。联想到今年初，市场认识呼吁央行直接入市买核心资产，实际上已经做到了。

鉴于国家队在四大银行股中获利十分丰厚，成为上半年所有投资者中第一大赢家。而其持有的五大ETF高于成本不多，尤其是沪深300指数的市盈率只有10.3倍，远低于标普500的28倍，因此沪深300ETF仍有较大的上升空间。我曾多次提醒华泰柏瑞沪深300ETF，在3.30元以下可大胆买入，现在已经3.590元了。预计国家队对这个第一重仓品种（二季度持有1243亿元，据五大ETF之首），还会继续发力。因此，选股有困难的投资者，不如跟随国家队的300ETF做波段差价和做t+0，相对安全又能获益。

由于权重股会修正一段时间，因此大盘指数修复较难，但超跌的新质生产力个股将会乘《决定》的东风，出现一定力度的反弹。投资者需轻指数重个股，本周周线2连阳，以及7月份大盘修复的可能性还是蛮大的（6月底收盘2967点）。

下午关注：大盘下方能否收在20天线2965点之上？上方能否收在五周均线2972点之上，维系多头市场状态？3658：1418的个股涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否放大到7000亿以上？

收起查看原文

赞(15) | 评论 (12) 07月19日 12:50 来自网站举报

李志林

【7月18日忠言午评：市场没信心再探“护城河”，国家队出手ETF绝地反击】
今日消息面：【道指续创新高纳指跌2.77%】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.59%，续创新高；纳指跌2.77%，创2022年12月以来最大跌幅；标普500指数跌1.39%，创4月30日以来最大单日跌幅。费城半导体指数大跌6.81%，创2020年3月以来最大单日跌幅，股票... 展开全文

收起查看原文

7月18日忠言午评：市场没信心再探“护城河”，国家队出手ETF绝地反击

今日消息面：

【道指续创新高纳指跌2.77%】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.59%，续创新高；纳指跌2.77%，创2022年12月以来最大跌幅；标普500指数跌1.39%，创4月30日以来最大单日跌幅。费城半导体指数大跌6.81%，创2020年3月以来最大单日跌幅，股票市值蒸发逾5000亿美元。大型科技股普跌，英伟达跌超6%，Meta跌超5%，特斯拉跌超3%，亚马逊、苹果跌超2%，奈飞、微软、谷歌跌超1%。

【重磅曝光 “国家队”果然出手！汇金二季度继续增持ETF】基金二季报刚刚曝光，被誉为“国家队”的汇金继续出手，二季度大举申购沪深300ETF等多只“巨无霸”ETF150亿。7月17日晚间，华夏、易方达、嘉实等多家大型基金公司披露旗下基金二季报，汇金二季度在ETF上的投资动向也随之曝光。昨四只沪深300ETF成交235亿，其中华泰博瑞成交81亿居首。ETF规模上2.5万亿台阶。

【利好！财政部、税务总局发布！大规模设备更新迎来税收优惠政策】财政部、税务总局在7月17日发布《关于节能节水、环境保护、安全生产专用设备数字化智能化改造企业所得税政策的公告》（下称“《公告》”）称，企业在2024年1月1日至2027年12月31日期间发生的专用设备数字化、智能化改造投入，不超过该专用设备购置时原计税基础50%的部分，可按照10%比例抵免企业当年应纳税额。应纳税额不足抵免的可向以后年度结转，最长不超过五年。

【两大量化私募巨头重磅发声！DMA持股市值大降2000亿元】今年来，一路狂奔的量化投资，遭遇罕见冲击。量化私募无论是管理规模还是产品业绩，均出现较大下滑。不仅如此，围绕量化交易、程序化交易以及高频交易的概念以及加强量化监管，市场各方讨论激烈、争议巨大，量化行业经历前所未有的压力和考验。

【再次开启1元面值保卫战！】宝武集团子公司最高3亿“增援”重庆钢铁，海印股份停牌重组保壳。

【广汇汽车：公司股票及可转债触及交易类退市指标】广汇汽车公告，因公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，已触及交易类退市指标。公司股票及可转债自2024年7月18日开市起停牌，停牌期间“广汇转债”暂停转股，上交所将在公司股票停牌之日起5个交易日内，向公司发出拟终止其股票上市的事先告知书。

【两市融资余额减少50.7亿元】截至7月17日，上交所融资余额报7466.42亿元，较前一交易日减少24.19亿元；深交所融资余额报6733.8亿元，较前一交易日减少26.51亿元；两市合计14200.22亿元，较前一交易日减少50.7亿元。

【北向资金昨日净卖出88.80亿元美的集团遭净卖出7.30亿元】北向资金昨日净卖出88.80亿元。美的集团、紫金矿业、长江电力分别遭净卖出7.30亿元、3.43亿元、3.25亿元。紫光股份净买入额居首，金额为2.24亿元。

今上午大盘低开11点2951点，探底2937点，午前回升收2959点。上证50、沪深300、创业板涨0.26%、0.12%、0.56%，上证指数、深成指、科创板中证500、中证1000跌0.12%、0.24%、0.32%、0.60%、0.80%。个股涨跌比为975：4232，涨跌停比30：2。两市半日成交额为4114亿，较上个交易日缩量93亿。

昨天，盘面看起来很热闹，北证50放量暴涨超7%，有7只股票涨幅30%。此外，受上海国资委加强市值管理的消息刺激，多只上海国资改革股涨停。四只沪深300ETF成交量暴增235亿，沪深300ETF大涨至3.570元。涨停数多达113只，但是多数指数仍然下跌。个股涨跌比超1:2，盘后方知国家队再度出手买入沪深300ETF。而北向资金罕见净流出88.8亿，连续3日净流出143亿，几乎抵消了上周净流出的159亿。

可见，北向资金是近期做空的主力军，而北向资金又是量化交易的主力军。如量化交易量占总成交量的30%，而北向资金占总成交量16%，便可证明这点。所以，市场强烈要求禁量化交易，实际上是阻止外资借机做空中国股市，要求是十分合理的。

受隔夜美股道指创新高，而纳指和七大科技股大跌的影响，今上午大盘低开低走，四大银行股、四大ETF全部跳水，11个指数皆绿，北证50最大跌幅4.5%，上涨个股只有300多家，大盘再度探至“护城河”2930点附近2937点。

11点开始，国家队大幅拉升沪深300、上证50、中证50三个ETF，将沪深300ETF（510300）从3.532元拉到3.563元，将上证50ETF（510050）从2.499元拉到2.516元，将中证50ETF（560350）从0.99元拉到1.00元。于是，大盘指数从2937点拉升22点至2959点收盘。遗憾的是个股涨跌比仍为悬殊的1:4.5，表明市场做空力量十分强劲，人们没信心，前期的热门股和冷门股继续跳水出逃。

大盘跌破3000已经20天了，如果论估值，完全处于历史低位：沪深300只有10.2倍市盈率，上证指数12.74倍市盈率，创业板市盈率27.21倍，科创板34.05倍，北交所20倍。主要是人们没信心，有量化交易这个收割器在，机构和广大投资者都偃旗息鼓，不愿做多，见反弹就割肉出逃离场。而除了国家队区区几千亿护盘资金外，看不到有增量的大资金进场，市场没有财富效应。若没有强大的资金，就很难扭转颓势。

鉴于四大银行股都创了历史新高，处于高位，国家队只能维护股价。要想继续拉升护盘，难度较大。护盘的重任将主要落在四大ETF身上，国家队的央企科技ETF至今被套，只能在沪深300、上证50、中证50三个至今被粘的ETF中继续震荡买入，以期脱离成本区。这就为投资者在这三个ETF中，做低吸高抛和t+0创造了机会。目前也只有ETF获利的概率较高，就看今晚公布的重要会议文件后，新质生产力高科技概念股能否带领A股走出反弹行情了。

下午关注：大盘下方能否收在10天线2958点之上？上方能否收在20日线2965点和五周均线2969点之上？国家队的四大ETF能否继续发力上扬？指数4涨7跌、个股975：4232的悬殊跌多涨少局面能否有所改观？成交量能否达6500亿？

收起查看原文

赞(26) | 评论 (21) 07月18日 12:52 来自网站举报

李志林

【7月17日忠言午评：沪指四连阳后上午跳水，四大行和ETF奋力护盘】
今日消息面：【美股三大指数集体收涨道指、标普500指数均创历史收盘新高】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.85%，标普500指数涨0.64%，纳指涨0.2%。其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高。大型科技股多数下跌，英伟达、谷歌、Meta跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；特... 展开全文

收起查看原文

7月17日忠言午评：沪指四连阳后上午跳水，四大行和ETF奋力护盘

今日消息面：

【美股三大指数集体收涨道指、标普500指数均创历史收盘新高】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.85%，标普500指数涨0.64%，纳指涨0.2%。其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高。大型科技股多数下跌，英伟达、谷歌、Meta跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；特斯拉涨超1%，苹果、亚马逊小幅上涨。其中苹果续创历史收盘新高，总市值达3.6万亿美元。

【沪深交易所：正就高频交易差异化收费方案进行研究论证将坚持内外资一致的原则】近日有消息称，交易所正就高频交易差异化收费方案征求部分市场机构意见，有外资机构担忧收费标准不一致。对此，沪深交易所相关负责人表示：我们关注到了上述传闻。今年以来，在证监会的统一部署下，交易所持续加强程序化交易监管，推动有关政策措施落实落地。目前，我们正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则，公平对待所有市场参与机构，在充分评估测算的基础上完善相关收费机制，增强高频量化交易监管的针对性，不用担心不公平对待问题。对涉及高频交易机构的差异化收费安排，后续我们还将充分听取市场机构意见建议，平稳有序推出。

【上海国企改革概念股异动上海物贸直线拉升涨停】上海物贸直线拉升涨停，交运股份此前涨停，锦江在线、长江投资、城投控股、徐家汇、上海九百、百联股份等跟涨。消息面上，上海市国资委7月16日下午召开市值管理工作座谈会。上海市国资委党委书记贺青指出，要把规范的价值管理作为市值管理的关键，用好各类市值管理工具和资本市场平台，围绕本市重点产业优化布局。

【北证50涨超6% 下跌个股仅1只】北交所个股持续活跃，北证50指数拉升涨超6%，格利尔、荣亿精密2连板，欧普泰涨停，中裕科技、海达尔、卓兆点胶、晶赛科技、华阳变速、佳先股份等涨超20%。北交所249只个股中，目前处于下跌状态个股仅1只。

【央行今日进行2700亿元7天期逆回购操作】央行今日进行2700亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。今日有20亿元逆回购到期。

【两市融资余额减少3.78亿元】截至7月16日，上交所融资余额报7490.62亿元，较前一交易日减少13.35亿元；深交所融资余额报6760.31亿元，较前一交易日增加9.57亿元；两市合计14250.93亿元，较前一交易日减少3.78亿元。

【北向资金昨日净卖出28.76亿元中国平安遭净卖出4.40亿元】北向资金昨日净卖出28.76亿元。中国平安、五粮液、中国银行分别遭净卖出4.40亿元、2.57亿元、2.10亿元。京东方A净买入额居首，金额为2.84亿元。

今上午大盘低开6点2970点，冲高2972点，探底2958点，午前收2966点。上证50、沪深300、创业板涨0.24%、0.09%、0.44%，上证指数、深成指、科创板中证500、中证1000跌0.34%、0.19%、0.03%、0.46%、0.27%。个股涨跌比为2138：2995，涨跌停比82：2。两市半日成交额为4207亿，较上个交易日放量469亿。

大盘在连续4根小阳线后，借助于两大交易所澄清内外资高频交易，提高交易费保持一致，对量化交易继续放行的利空，大盘出现一波跳水。四大行、四大ETF和五大权重股全部翻绿，大盘探底2958点。此时，国家队的四大ETF和四大银行股奋力护盘，成交量也比昨日方法469亿，才将大盘拉到2966点收盘。11个指数中5涨6跌。

美联储官员的最新讲话，表明美国9月降息的概率是100%，美股中的大中小盘股一起暴涨，每天创历史新高，这不能不影响到A股。

不过今天盘面有一个现象值得注意，北证50大涨5.89%，仅6个交易日从658点涨到755点，涨幅14.74%。尤其是华阳变速仅5天从2.77元涨到7.50元，涨幅170%，还创出历史新高。游资炒作又回来了。上海国资委召开市值管理会议，使上海本地股全线反弹。银行股今年反弹超20%，市值增加到11万亿，相当于增加了1个茅台的市值，成为今年最牛的板块。另外今天82只涨停股中，有一半是低价股，是否意味着随着st股跌停，每日只剩七八家之后，超跌低价股将卷土重来呢？

昨广汇汽车股价跌停，报0.87元，已连续19个交易日收盘价低于1元。今天继续跌停，退市毫无悬念。成为第一个销售额达千亿，利润为正的非st股，成为跌破面值退市的第一股，投资者都为他叫冤。不过它也给大批低价股敲响了警钟，国资的和民营的低价公司，若不再加强市值管理、搞资产重组、回购和增持，难免会步广汇汽车的后尘。这或许也是对今日低价股大面积上涨的一个刺激。

当然，随着银行股年报分红全部结束，A股热点是否会转向超跌的新质生产力高科技股呢？从近期半导体、电子元件、消费电子等板块的持续走强，似乎看到了一些迹象。

对缺乏选股能力的投资者而言，我认为国家队第一重仓股沪深300ETF，至今仍打平手，值得投资者做低吸高抛做t+0，ETF也是有分红的。

下午关注：大盘下方能否收在10天线2958点之上？上方能否收在20日线2968点，五日线和五周均线2971点之上？北证50暴涨5.89%的效应能否扩散？中证1000和中证2000能否绝地反击？2138：2995的个股跌多涨少局面能否有所改观甚至扭转？成交量能否放大到7000亿？

收起查看原文

赞(28) | 评论 (7) 07月17日 12:50 来自网站举报

更多TA的关注(4)

更多TA的粉丝(37595)

8月08日忠言午评：随美股日股港股低开高走，四大ETF主导着大盘走势

8月07日忠言午评：全球股市暴跌后转大反攻，A股冲击最小缩量整理磨底

8月06日忠言午评：A股抗跌或成避风港，“西落东升”节点需等待

8月5日忠言午评：美股重挫带动亚太股市崩了，人民币大升致A股顽强翻红

8.04忠言周评：从提升资本市场内在稳定性看7.31大反弹的性质，外盘大跳水之下的A股能否挺住

8月02日忠言午评：美股大跌英伟达重挫20%，今A股检验7.31大反弹成色

8月01日忠言午评：昨发力过猛今获利回吐，银行股反弹中小股歇息

7月31日忠言午评：一项人事任免胜过任何利好，市场报复性反弹重返2900点

7月30日忠言午评：权重股补跌大盘创新低，中小股全线上杨跷跷板

7月29日忠言午评：降利率银行股全线走高，压ETF低价股大面积反弹

7.28忠言周评：为何不冲3000点，反而一夜回到春节前？二次抄底的机会快来了吗？关注点是什么？

7月26日忠言午评：四大行六权重股齐大跌，中小市值股大面积反弹

7月25日忠言午评：国家队防线被洞穿有蹊跷，新村长成果只剩40点将出手？

7月24日忠言午评：各路机构往下做破2900点，一夜回到春节前ETF展开反击

7月23日忠言午评：300ETF昨猛拉今猛跌，四大行大涨仍失守2950

7月22日忠言午评：分红股回落大盘指数下沉，聚焦新质生产力涨多跌少

7.21忠言周评：上半年为何国家队能独赢？大多数机构和投资者亏在哪里？《决定》能带给A股带来转机吗？

7月19日忠言午评：四大银行五大权重股纷纷贴权，等《决定》公布新质生产力股上涨

7月18日忠言午评：市场没信心再探“护城河”，国家队出手ETF绝地反击

7月17日忠言午评：沪指四连阳后上午跳水，四大行和ETF奋力护盘