你们谁抢跑了？

关于房地产板块的机会，我前期文章讲过不止一次了，这里5日RPS快速下降的时候，大概率是一个买入机会。

我观察的那两三个市值最大的地产股票，今天（4月14日）上午还曾经一度翻绿一段时间。我也就没有着急买入，中午放心睡觉去了。等我下午14点起床后，靠，我发现我观察的地产股大涨了，最多的那个，盘中居然最多涨了8个多点。

晕死了，这个位置，5日RPS快速下降的买点，难道居然只有一天的机会？

我想问的是，你们谁抢跑了？

后来想了一下，可能是这样的吧，那些玩房地产股票的狗庄一定是本的粉丝，一定看了我的文章，一定注意到了我说的短期RPS快速下降的买点机会。这是成心不给我舒服上车的机会啊。

算了，算了，我前期也说过，如果不给机会就算了。本来今天下午或者明后天，如果有跌下去的机会，我计划买点房地产股票的。结果今天下午就拉上去了，我就不去了。此处不欢迎哥，哥去另外的VIP房玩了。

友情提醒，短期RPS快速下降的买点，只适合阶段性的最强板块指数。不是所有的板块指数都可以乱用这个买点的。今年的短期RPS快速下降的买点的板块机会，我就只提到过两个板块，一个煤炭，一个房地产。

您看看下面煤炭股的买点，短期RPS快速下降的买点。看看就好了，都是历史上的买点，不是现在的。

20220414应该还有新低

399106深证综指，这个形态，我个人感觉，应该还有新低。

399106深证综指，这里未来几天新低之后，将可能呈现日线MACD柱和线的底背离形态，然后，将可能产生有效的中期反弹或者构筑新的下跌抵抗平台。

以上臆测，我纯属瞎猜和蒙的，不用问我什么，纯粹是我在股市混了27年的一种感觉。

前期很多人留言说今年的指数应该不会像2018年那样下跌的。

我偶尔怼过这样的留言，说今年可能比2018年更惨。

不过，对于经历了2008年大熊市的我来说，比2018年更惨，也没有什么感觉了。

时间长了，看着股票帐户的数字，那就不是钱了，纯粹是数字，纯粹是王八蛋。我曾经说过，钱是什么，钱TMD就是王八蛋，股市上的钱，更是王九蛋的哥。

这是今天（4月13日）的板块指数涨幅榜，我的感觉是：这是大宗商品的牛市。

今年2022年的板块指数涨幅榜，煤炭板块高居榜首，受益于大宗商品牛市的黄金、石油开采、煤炭，非常的明显。

股市和大宗商品，往往有翘翘板效应。

20世纪70年代，是股票市场的熊市，对应商品市场的牛市，是滞胀。

20世纪70年代，美股漂亮50泡沫破灭之后，上涨的品种也以能源相关股票居多。

A股的漂亮50泡沫在2021年见顶之后，部分前期泡沫品种已经下跌-60%到-70%以上。我们是幸运的，既见证了A股的漂亮50的疯狂泡沫，也正在见证泡沫的破灭过程，痛并快乐地看着。

A股的漂亮50泡沫在2021年见顶之后，然后2022年，我们A股的能源相关类和滞胀相关股票，如煤炭、黄金、石油开采类，也开始大涨。。

这是板块指数的20日涨幅榜。我前期说过的房地产（含物业管理）的5日RPS已经快速下来了，未来几天至十几天，将见证和验证这里未来几天是不是一个买点。且看且珍惜。

20220413要结束了吗？

这个今天（4月12日）的板块指数的涨幅榜，看这个架势，全是疫情结束的受益板块。

自2019年底2020年初以来，新冠疫情肆虐全球，全人类深受其害。

终于要结束了吗？

可惜上述板块中，成交金额较大的板块只有旅游和酿酒（含白酒）这两个板块。

与此同时，前期最强的板块板块房地产，今天（4月12日）处于跌幅前列。

中国疾控中心：“动态清零”符合我国实际 是当前抗击疫情最佳选择

2022年04月12日 15:41 来源：央视新闻客户端

今天(4月12日)下午，国务院联防联控机制举行新闻发布会。会上，中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友介绍，我国的防控总方针概括起来，就是“动态清零”，为的是尽一切可能保护人民群众的身体健康和生命安全，尤其是保护老年人和婴幼儿等易受病毒危害的群体。

　　实际上，每个国家都希望能够尽早、尽快地控制本国的新冠疫情。在没有疫苗以前，物理阻隔是最主要防控措施，包括疫情特殊时点限制人员流动，鼓励大家戴口罩、保持手卫生、保持社交距离等。但这些措施落实，需要强有力的协调，以及老百姓的配合和支持。在其他国家或地区，很难通过这些措施的综合协调应用，在全国范围内实现“清零”，或保持“动态清零”。随着疫苗研制成功，并在人群中大规模接种后，疫苗在预防感染、预防重症和预防死亡方面发挥了重要作用。

　　“躺平”实际上是其他国家一种无奈的选择。在经过多种尝试努力后，仍然找不到一种理想的控制新冠的策略，疫情依然严重流行，很多国家干脆就选择“躺平”，即除强调疫苗接种外，不再强调其他防控措施。我们国家的抗疫实践已经证明，“动态清零”是符合我国实际的，也是我国当前抗击新冠肺炎疫情的最佳选择。

我经常观察的20多个指数中，

2022年4月6日，000688科创50，率先向下创年内新低。

2022年4月11日上午，399102创业板综，也创年内新低了。

2022年4月11日下午，399006创业板指、000852中证1000、399376小盘成长，也创年内新低了。

今天2022年4月12日上午，399005中小100，也创年内新低了。

纯粹看指数形态，今天的日阳线，大概率是下跌中继。

不过，我选择尊重市场的实际走势，耐心等待将来的周线级别的指数中期买入信号。

（本文完成于2022年4月12日晚）

20220329耐心等待

历史K线是最好的教科书。

月线MACD的顶背离勉强算得上一个大格局，因为几年才出现一次的信号。后续持续调整时间在一年甚至几年的时间。

纯粹看图，目前的399106深证综指的月线AMCD顶背离形态与2001年6月的见顶形态类似。2001年6月见顶之后，指数熊了4年。

淡化指数、注重板块和个股，已经成为了目前的主流观点。

不过，万一，我说的是万一，如果指数未来会熊好几年，怎么办？

2022年的板块指数涨幅榜如下：

煤炭板块是今年最强的板块。

跌幅榜包括这样的板块：消费电子、汽车整车、白酒。

今天2022年3月28日，880302煤炭开采的板块指数创出了今年新高。

今天2022年3月28日，880381白酒的板块指数创出了今年新低。

俄乌战争的持续，俄被长期制裁的可能性很大，俄被长期制裁，将可能刺激全球能源价格长期处于高位。

通货膨胀高，能源价格高位，经济增长乏力，这是全球经济滞胀来临了吗？

消费走弱，能源走强，这是20世纪70年代滞胀的特征之一。历史会在A股重演吗？师母已呆。不过，本人相信，小心驶得万年船。

万一，我说的是万一，如果指数未来会熊好几年，怎么办？我曾经经历了2001年至2005年的四年熊市，我的股票交易模式在这轮熊市的后期成形。如果万一指数未来会熊好几年，我也没有什么好的办法。2001年至2003年的熊市主跌段，泥沙俱下，几乎没有什么机会。至2004年熊市的后期，才有不错的机会的。不过，我目前相对20年前的自己，我多了一个方法：耐心等待我的指数中期信号。如果熊市来了，我将可能重拾我的指数中期信号。

耐心等待指数中期信号。

大格局-历史K线是最好的教科书

历史K线是最好的教科书。

月线MACD的顶背离勉强算得上一个大格局，因为几年才出现一次的信号。后续持续调整时间在一年甚至几年的时间。

均值回归，也勉强算得上一个大格局。

均值回归，起初是金融学的一个重要概念。均值回归是指股票价格、房产价格等社会现象、自然现象（气温、降水），无论高于或低于价值中枢（或均值）都会以很高的概率向价值中枢回归的趋势。根据这个理论，一种上涨或者下跌的趋势不管其延续的时间多长都不能永远持续下去，最终均值回归的规律一定会出现：涨得太多了，就会向平均值移动下跌；跌得太多了，就会向平均值移动上升；自然界由于有惯性的作用，社会现象中，比如股价房价领域，由于心理作用、投机作用等，有时甚至有矫枉过正的令人措手不及的惊人现象。

昨天的文章中列举了一些医药医疗股的-70%的跌幅。

我没有说他们可以抄底的意思，请不要误会。

2007年的牛市结束之后，很多资源股的跌幅在-90%以上。

假设，我说的是假设，2021年医药医疗股的巨大泡沫破灭之后，假设个股最终的最大跌幅是-85%，现在已经跌到了-70%，那么， 现在的价格还需要下跌多少？

答案是：现在的价格将继续下跌-50%。虽然已经跌了-70%，跌去-70%的现在价格继续跌-50%，才能实现最终的最大跌幅-85%。我说清楚了没有？

20220322大格局2

2006年至2007年的牛市是主板的牛市。

   2009年至2010年的牛市是中小板的牛市。

   2013年至2015年的牛市是创业板的牛市。

   主板，中小板，创业板，板板有牛市！

2016年至今的行情中，我观察的各种大型指数中，只有白酒、医药相关、新能源相关板块的指数和000300沪深300、399004深证100R、880802QFII重仓，创出了历史新高。其他赫赫有名的指数，都没有创出2015年之后的历史新高。臭名昭著的上证指数，更是自2007年之后再也没有历史新高过。

日经指数自1989年历史新高之后，至今天2022年3月止，也再也没有历史新高过。日经指数在2008年有一个阶段的低点，1989年至2008年，史称日经指数失去的20年。

历史上，曾经有人开玩笑说，他这一辈子再也看不到上证指数的历史新高。不料，他是自知得了绝症，活不了很长时间了。

综上所述，有的指数可以扔进历史的垃圾桶了。重点关注行业板块指数才是王道。

2016年1月1日至2022年1月1日的板块指数涨幅榜如下：

2019年1月1日至2022年1月1日的板块指数涨幅榜如下：

我观察跟踪的指数挺多的。

下面这些指数，我会经常翻阅一下的。

代码 名称

000688 科创50

399303 国证2000

000852 中证1000

399106 深证综指

399004 深证100R

399905 中证 500

399377 小盘价值

399376 小盘成长

399102 创业板综

399006 创业板指

399311 国证1000

000001 上证指数

399001 深证成指

000300 沪深300

000016 上证50

880802 QFII重仓

399101 中小综指

399005 中小100

000991 全指医药

399386 1000医药

000075 医药等权

880398 医疗保健

880381白酒

399006创业板指，在2015年6月过度泡沫化之后，一直调整到了2018年10月，历经3年半左右才见底，最大跌去了-70.7%。

399006创业板指，自2010年创立之后，后来经历了整整两年的调整，最大跌去-52.77%之后才开始牛市。

个人臆测，现在的000688科创50指数，这里月线调整到位之后，未来将可能重演当年的创业板牛市的泡沫化过程。但前提是将2020年的这次泡沫先行挤干净。

每个人关于市场的本质特征，可能会有不同的认识。

我个人认可的市场的一个本质特征是两个字：波动。

主板，中小板，创业板，科创板，板板有牛市！让波动来得更加猛烈些吧。

截至2022年3月，过去几年的大牛股，通策医疗的最大跌幅已经到达-72.88%。

截至2022年3月，过去几年的大牛股，欧普康视的最大跌幅已经到达-70.42%。

截至2022年3月，过去几年的大牛股，爱尔眼科的最大跌幅已经到达-65.38%。

截至2022年3月，过去几年的大牛股，泰格医药的最大跌幅已经到达-61.7%。

截至2022年3月，过去几年的大牛股，康龙化成的最大跌幅已经到达-60.47%。

截至2022年3月，过去几年的大牛股，顺鑫农业的最大跌幅已经到达-72.71%。

截至2022年3月，过去几年的大牛股，五粮液的最大跌幅已经到达-56.14%。

我仅仅是想说：泡沫化后的均值回归，非常可怕。

我仅仅是想说：泡沫化后的均值回归，非常可怕。

我仅仅是想说：泡沫化后的均值回归，非常可怕。

2016年至今的行情中，泡沫化之后的医药白酒新能源，均值回归的空间和时间在哪里？医药白酒已经开始了均值回归。新能源的均值回归还会远吗？

风水轮流转（20210901）

风水轮流转。

万物皆周期。

2016年2月至2021年2月，这5年期间，我们的股市逐渐诞生了两个无人不知的名词：漂亮50和要命3000。

股民戏谑那段期间的股市行情时，称市场分为“漂亮50”和其余的“要命3000”，意思是有一些被大家认为特别好的股票，股价一直在涨，而另一些股票要么纹丝不动，要么踩着各种地雷陷入深渊、一路南下。

我是意大利前总理蒙的，自2021年2月开始，要命3000将要涨得让人怀疑人生。

胜绪 留言 127 精选 8

陶博士语录:过年三五年苦大仇深的要命三千，比过去几年风光无限的漂亮50，也许更值得关注的

08-27 07:36:28

陶博士2006 作者

就是这个意思

08-27 08:13:52 赞 67

1985年，泰勒和德邦特《股市是否反应过度》的论文，提出了行为金融学最重要的发现之一：以3－5年为一个周期，一般而言，原来表现不佳的股票开始摆脱困境，而原来的赢家股票则开始走下坡路。这个现象在行为金融学中被称为反转效应。

De Bond与Thaler(1985)在《股市反应过度了吗？》指出：在未来的三年内，过去输家的表现比过去的赢家高出24.6个百分点，二者间的差距非常大。从未来五年的收益率来看，过去的输家高于过去的赢家31.9个百分点。

我个人观察的与小盘股有关的指数有：

399377 小盘价值

399376 小盘成长

399905 中证 500

000852 中证1000

399303 国证2000

我们来观察一下上述指数与茅台的叠加图形。

399377小盘价值叠加贵州茅台的日线图如下：

399377小盘价值，今年2月份见底的时间正好对应茅台见顶的时间。

俺能不能这样瞎蒙：今年2月份茅台见顶之后，资金不断从茅台流出，而注入399377小盘价值？

000852中证1000叠加贵州茅台的日线图如下：

000852中证1000，今年2月份见底的时间正好对应茅台见顶的时间。

俺能不能这样瞎蒙：今年2月份茅台见顶之后，资金不断从茅台流出，而注入000852中证1000？

399303国证2000叠加贵州茅台的日线图如下：

399303国证2000，今年2月份见底的时间正好对应茅台见顶的时间。

俺能不能这样瞎蒙：今年2月份茅台见顶之后，资金不断从茅台流出，而注入399303国证2000？

风水轮流转，过去5年是茅台这样的漂亮50的高光时刻，未来3年也许是前期的要命3000的高光时刻？纯属瞎蒙，据此操作，风险自负。

（本文完成于2021年8月31日晚）

自己动手，丰衣足食（20210826）

今天首先表扬一下通达信公司。

通达信软件今天增加了9个新的板块指数，其中有880737HIT电池。

全部板块，以前是426个，今天已经到达435个。

将今天新增的9个板块指数加入我自己的自定义板块《板块指数RPS》。我这个板块的板块个数到达477个。

这个图片中后面那几个板块就是通达信今天新增的板块指数。

上面是我自己的自定义板块《板块指数RPS》的5日强。

上面是我自己的自定义板块《板块指数RPS》的10日强。

上面是我自己的自定义板块《板块指数RPS》的20日强。

通达信怎样建立自己的板块指数？我是这样建立的393823HJT。

在通达信中，要建自己的板块指数，先选择好个股建立一个用户板块《HJT异质结》（我总共放入了37只股票）。然后选择“功能——定制品种——组合品种管理”就打开一个“定制品种管理”窗口，选择右边的“添加品种”出现一个“组合品种设置”，点击下面的“添加品种”出现“选择品种”框，在“用户板块”中选择自己的板块《HJT异质结》，再选择“全部——确定”，就可将板块的个股全部添加到“组合品种设置”中了，再在左边的“品种代码 393”的框中输入3个数据代码“823”，在“品种简称”中输入指数名称“HJT”，最后点“确定”就可以了。之后就可点击窗口下面“分类”栏中的“定制品种”或输入代码“393823”后，就可调出所建立指数K线图了。

下面解释一下HJT是什么。

太阳能电池最关键的指标就是电池转换效率。2015年之前，市场由铝背场（BSF）电池主导，效率19%。2015年开始PERC（Passivated Emitter and Rear Cell）电池起量，效率达到21.5%。目前光伏产业大部分都是用的PERC电池或者PERC的各种plus版本。

随着PERC电池的各种plus版本都开发完了，再怎么搞也突破不了22%的效率。大家开始盯上了下一代技术——异质结电池。

异质结（HIT）是一种特殊的PN结，由非晶硅和晶体硅材料形成，是在晶体硅上沉积非晶硅薄膜，属于N型电池中的一种。HIT（Heterojunction with Intrinsic Thinfilm）电池最早由日本三洋公司于1990年成功开发，因HIT已被三洋注册为商标，因此又被称为HJT、HDT、或SHJ。看到这几个单词别晕，都是指同一个东西。

HIT电池的实验室效率达到26%以上，现有主流厂商的平均量产效率在达到23%。从效率来看，的确比PERC电池要高出一个台阶。

我的HJT异质结板块的37只个股如下：

000821 京山轻机

002079 苏州固锝

002129 中环股份

002218 拓日新能

002309 中利集团

002350 北京科锐

002459 晶澳科技

002506 协鑫集成

002610 爱康科技

002613 北玻股份

002860 星帅尔

300080 易成新能

300093 金刚玻璃

300117 嘉寓股份

300118 东方日升

300260 新莱应材

300263 隆华科技

300316 晶盛机电

300667 必创科技

300724 捷佳伟创

300751 迈为股份

300757 罗博特科

300776 帝尔激光

300842 帝科股份

600438 通威股份

600481 双良节能

600546 山煤国际

601137 博威合金

601615 明阳智能

603185 上机数控

603212 赛伍技术

603396 金辰股份

688359 三孚新科

688516 奥特维

688556 高测股份

688598 金博股份

688599 天合光能

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

这个HJT板块的走势好牛。

新能源YYDS（20210823）

计划你的交易，交易你的计划。

通达信软件，.402，再点击菜单下面的板块指数，可以看板块指数的强弱分析。

板块指数的60日强的前列：

880727盐湖提锂

880975有机硅

880714氟概念

880715磷概念

880329小金属

880336化工原料

880329小金属

880336化工原料

880534锂电池

880730储能

880535稀土永磁

880536多晶硅

880544光伏概念

880583充电桩

这些都与新能源方向密切相关。

板块指数的2021年初至今的涨幅榜前列：

880715磷概念

880714氟概念

880329小金属

880336化工原料

880534锂电池

880535稀土永磁

880536多晶硅

这些都与新能源方向密切相关。

板块指数的2020年初至今的涨幅榜前列：

880536多晶硅

880714氟概念

880329小金属

880534锂电池

880336化工原料

880715磷概念

880446电气设备

880902特斯拉

880391汽车整车

880951新能源车

880544光伏概念

880583充电桩

880975有机硅

这些都与新能源方向密切相关。2020年至今年2021年（截至目前），新能源方向成了新的YYDS永远滴神。

板块指数的2019年初至2020年底的涨幅榜前列：

880381白酒

880564白酒概念

880398医疗保健

880375食品

880913基因概念

这些都是属于消费方向（白酒+食品+医疗医药）。

2019年至2020年，核心资产（消费+医药）是市场上的YYDS永远滴神，当然今年2021年2月开始该泡沫破灭的时候，他们的状态变成了YYDS一样得死。

2020年至今年2021年（截至目前），新能源方向成了新的YYDS永远滴神。新能源方向将来也会变成YYDS一样得死吗？陶博士答曰：这是必然的结果，但是开始从YYDS永远滴神变成YYDS一样得死的时间节点，不确定。

看上述月线，从2018年11月至2021年1月，上涨了27个月。

看上述月线，从2019年11月至2021年8月，上涨了21个月。

新能源方向，开始从YYDS永远滴神变成YYDS一样得死的时间节点，估计大概也许可能瞎猜蒙的，在未来6个月以内？

继续反弹？（20210820）

计划你的交易，交易你的计划。

直接点击下边菜单栏的板块指数后，中间右上角有一个按钮是设置板块指数的行业细分的按钮。

进行上述操作的原因，是可以发现某些板块指数，如880329小金属。否则，在板块指数里面，看不到880329小金属这个分类指数。

将板块指数的全部指数加入到“板块指数RPS”这个板块，刷新扩展数据管理器，就能看到880329小金属的5日、10日、20日RPS。

（注1：最近逃课的同学太多了，上面这样的问题已经在留言中回复无数次了。以后再遇到类似问题，不会再回复了。）

（注2：这样的文字内容，今后也不会再贴了。）

通达信软件，.402，再点击菜单下面的板块指数，可以看板块指数的强弱分析。

这是板块指数的今日强排名。

今日反弹的主力只有一个方向：新能源汽车（含氟概念、小金属、锂电池、盐湖提锂、特斯拉）。

这是板块指数的10日强排名。

880727盐湖提锂，是近日指数中最强势的板块之一。

这是板块指数的20日强排名。

880730储能，貌似短期调整到位了，会反弹么？师母已呆。

根据个人经验，对于最强势的板块指数，5日RPS首次急速下降的时候，并不太可怕的，反而有可能是一个买点。昨天贴了几个历史图形，今天就不再重复贴了。

880329小金属指数，第一次的买点是7月5日的口袋支点启动点。第二次的买点是，7月20日的首次靠近10日线的买点。第三次的买点是，7月28日的首次收盘低于10日线的买点。

8月16日的880329小金属指数，首次收盘低于20日线。这是第四次的买点了。其可靠性要大大低于前三次的买点了，属于鸡肋性质的买点。

今天小金属板块指数上涨3.15%，似乎说明这个第四次的鸡肋买点，是苍蝇也是肉吗？

窃以为，指数存在继续反弹的可能。

如何卖出股票（20210811）

我2005年至2017年10月之前的操作模式是：选对时机买对股。

我2017年10月至2020年5月是转型期和新的摸索期，操作模式是：选对股买对时机。

一、针对超长线牛股的卖出准则的构想

有了买入准则，还要有卖出准则，才构成一个完整的交易系统。

关于如何卖出股票，我其实信心并没有买入股票那样充足，因为我历史上曾经卖飞了无数可以改变我命运的十倍股。例如2006年3月我卖出的苏宁电器，随后一年多的时间后，相对我的卖出价又涨了十倍以上，例如我2007年3月，我74元卖出的沪东重机，随后几个月涨到300元。例如2013年3月卖出的富瑞特装和省广集团，随后N个月的时间，相对我的卖出价又涨了一倍以上。说起我卖飞的大牛股，都是泪啊，不摆了。

2018年，关于我的交易模式的转型，我收获满满。其中有一个无意之中的收获是：构想了一个我的卖出准则（回测了我所有历史上卖飞的大牛股），有可能不会卖飞上述股票。当然，只能说是有可能，将来我会不会继续卖飞手中的大牛股，天知道，上帝知道。

我这个卖出准则的初步构想是，对于我手中正在走月线级别主升浪的股票，卖出准则是主升浪完成之后的周线SAR翻绿之时。没有完成主升浪的股票，有可能翻绿的时候，是一个理想的中期买点（这一点敬请注意）。

例如，我前面提到的我卖飞的大牛股，2006年的苏宁电器、2007年的沪东重机、2013年的富瑞特装和省广集团，大家可以去自行查看周线SAR翻绿之时的卖点，保证比我自己的卖出价格要高太多了。

再例如，2018年3月30日，完成主升浪的金牌，周线SAR翻绿，是一个理想的卖出点。

友情提醒，这种卖出准则只适用超长线牛股。对于短线牛股不适用。对于短线牛股来说，等周线SAR翻绿就太迟了。如何区分超长线牛股和短线牛股，这个则是需要一定的经验了。

友情提醒，我这种卖出准则，只是构想过，还没有在实际操作中执行过的。

二、卖出策略的四种类型

《以交易为生II:卖出的艺术》第二部分“如何卖出”P53提出了三种卖出类型。

1、止盈卖出。

2、止损卖出。

3、在止盈或止损之间卖出，因为市场状况变化了，我们不再希望持有这只股票。

如果您买入一只股票之后，没有一辈子持有该股的计划，那么就应该会有一个卖出股票的触发条件：您在什么前提下会卖出这只股票？

卖出股票的前提或者条件，这个是没有标准答案的。这个因人而异。通常情况下，您的卖出条件刚好符合其他人的买入条件，然后您的筹码就交给对方。只能这样，交易才能完成，您和对方互道一声SB。这是最现实的情况，只有这样，您的筹码才可能兑现为现金。这就是筹码的交易。

1、止盈卖出。

所谓的止盈卖出，就是您觉得您的股票已经涨得足够多了，到达卖出的条件。例如20天内已经涨了超过20%，您选择获利卖出。例如您买入的股票，已经涨了3倍了，股票总市值已经到达相对高点，您选择获利卖出。再例如，您认为市场的总体风险太高，指数处于严重的泡沫状态，您选择获利卖出。这样的准则或者条件，您得自己制定。这样的准则或者条件，没有标准答案。这样的准则或者条件，对于不同类型的投资者，答案也是完全不同的，甚至是相反的。

《以交易为生II:卖出的艺术》第4章“止盈”，建议详细阅读。

案例一个我止赢卖出的股票。红色圆圈处买入，白色圆圈处卖出。我并没有卖到最高点，也并没有等到上升趋势结束之后才卖出，这个股票属于典型的提前止赢卖出的股票。最主要的原因，我的交易计划非常清晰，就是只做净利润断层之后的一段上升趋势交易。这样的周期性的股票，主升浪完成之后，迟早会跌回去的。我选择止赢卖出的逻辑就是如此简单。

再案例一个我止赢卖出的股票。

首先声明，我的卖点并不好，我历史上卖飞了无数的超级大牛股。

2006年3月我卖出的苏宁电器，随后一年多的时间，相对我的卖出价又涨了10倍以上。

2007年3月，我74元卖出的沪东重机，随后几个月的时间后，涨到了300元，300元的沪东重机，是2006-2007年那轮牛市的最高股价。

我虽然卖飞了无数的超级大牛股，不过，我依然坚持不赚最后一个铜板的原则，毫不动摇。

因为，我虽然卖飞了无数的超级大牛股，但也卖了对了十几年也无法新高的一些股票。

下面，案例一个我卖对了的品种。

这是2007年底至2008年初的冠农股份。下面的技术指标是RPS曲线。

公元2007年12月5日，冠农股份的RPS曲线全是红的，那一天涨停向上突破整理平台。我这一天追的涨停板买入的。涨停价格是32.16元。

一个多月之后的时间，我大约在80元左右的价格清仓的。后来该股很快又涨到最高的96.90元，不过，我毫不后悔我卖早了。

我虽然卖飞了无数的超级大牛股，不过，我依然坚持不赚最后一个铜板的原则，毫不动摇。

2008年一季度，在当时的某专业网的内部论坛，关于冠农股份，爆发了相当激烈的争论。我的观点是非常明确的：炒作完毕，尘归尘，土归土，这个股票将来有可能十年都不会新高。

一语成谶。

一语成谶。

一语成谶。

该股2018年的最低价格只有2008年历史最高价的17.7%。

2、止损卖出。

止损卖出，就是一只股票的买入决策是错误的，如果股票买入之后下跌了，跌多少应该止损卖出？这样的准则或者条件，对于不同类型的投资者，答案也是完全不同的，甚至是相反的。对于交易型的投资者来说，这是无需赘述的，通常他们会设定一个刚性的值，下跌比例到达多少就会清仓卖出。欧奈尔老师推荐的是下跌7%-8%之后，建议坚决止损。对于我个人来说，如果一只股票买错了，我会有感觉的，我通常不会傻乎乎地等到跌了7%-8%之后才考虑卖出，我多数情况下，会选择小幅盈利或者小幅亏损时就会清仓卖出股票（这种情况，对于我来说，也是一种止损卖出）。

《以交易为生II:卖出的艺术》第5章“止损”，建议详细阅读。

案例一个我止损卖出的股票。

2019年11月11日星期一这个股票出现捡钱信号之后，我买了一点点仓位。不过，13号和14号的走势，弱于我的预期（同期指数在反弹，该股并没有出现我预期中的中大阳线），我没有傻乎乎地等到跌了7%-8%之后才考虑卖出，我于14号坚决清仓卖出了该股，亏损一个盒饭钱。如果14号没有清仓，那么15号该股继续下跌的时候，就会非常难受了。

3、在止盈或止损之间卖出，因为市场状况变化了，我们不再希望持有这只股票。

通常情况，我买入一只股票之后，我会有一个基本的预期，例如买入之后，迅速脱离成本区或者没有大幅下跌的迹象。如果买入之后，没有迅速脱离我的持仓成本区，或者有可能继续下跌的迹象（例如这几天指数上涨，我买入的股票却明显疲弱），通常我会考虑卖出该股（对于短线交易的股票，尤其坚持这样的准则）。

《以交易为生II:卖出的艺术》第5章“因交易噪音卖出”，建议详细阅读。

案例一个我因为交易噪声而卖出的股票。

海兴电力，这个股票，我也买过一点点。该股9月17日下了10日线，出现捡钱信号。我是9月18日买的。9月27日，出现异常的长下影线。10月9日最后一个小时，我清仓了。因为9月27日，出现异常的长下影线，我感觉不舒服。另外公司管理层的一些历史旧闻，我看过之后也觉得不舒服。不舒服就退出。

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

对于我个人来说，其实还有第四种卖出类型：发现更好的品种而换股操作。

当我处于满仓状态时，如果我发现更好的交易品种，那么我会选择卖出手中的弱势股票，而换股操作。

卖出准则，有点复杂，因人而异。有时候，触发卖出的原因也与个人的情绪相关。每个人都需要制定自己的卖出准则，但总体上，卖出策略应该都符合上述四种类型之一吧。

三、卖出获利策略

建议阅读：《笑傲股市》第三版第10章“卖出获利时机”，《笑傲股市》第四版第11章“卖出获利策略”。

在一条一条检验关键性卖出准则之前，一定要记住下面重要的两点：

首先，选择正确的股票能够为成功卖出奠定一大半的基础。如果刚开始就在适当时机买进一支刚自调整价格形态向上突破的股票，而且在不超过高于买点5%的价位加码进筹，你将可以不受日后股价修正的影响。赚钱的股票很少会跌落到正确买点的8％以下。实际上，很多非常赚钱的股票根本就不会低于其止确买点。所以说，在正确买点买入股票绝对非常必要，这也可能会让你更快地将小部分亏损幅度还未及8％的股票进行止损。也许在一支股票还未下跌到4％至5 ％时，你就已经知道这个选择是错的。

其次，在牛市行情里买入一支股票后，注意那些出现的大卖单。这些大卖单可能是短暂、不一致地出现，而且和以往的成交量相比也不算太大。但最强的股票此时可能出现为时一周或数周较强的卖压。要用全面的观点来分析股市行情，以免被正常的股价拉回吓倒或退场。

  （上面这三段文字摘自《笑傲股市》第三版P93。《笑傲股市》第四版中对应的文字在P268）。建议延伸阅读《股票魔法师II》第9章。

四、买点比卖出更为重要

有人说，会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的才是祖师爷。

我个人不同意这样的观点。

我个人认为买点比卖出更为重要。我个人认为，会踩准节奏(牛股接龙)的才是祖师爷。对于我来说，如果2006年3月卖出的苏宁电器能够延长一年多的持股时间，如果2007年3月卖出的沪东重机能够延长半年的时间，我的投资业绩将是目前累计收益率的十几倍以上。可惜这样的节奏，我没有踩准啊。

投资最大的风险，不是股价的波动，而是你的投资未来会不会出现亏损。避免亏损的最好办法之一，我个人认为是选择一个无比正确的买点。一个无比正确的买点，买入之后，就没有止损的机会。

我以前写过一篇文章《我最喜欢的漂亮图形（总结篇）（20190827）》说过：结构紧凑的股票，一旦确认启动，及时上车，几乎就是一个无比正确的买点，就已经立于不败之地了，因为没有止损的机会了。

卖出股票，没有买入股票重要。如果买在一个无比正确的买点，就已经没有亏损的可能。

格雷厄姆曾教导巴菲特两条投资的定律：第一条，永远不要亏损；第二条，永远不要忘记第一条。

个人观点，如果买点基本上是正确的，剩下的问题只是赚多赚少的问题。就是卖飞了大牛股，也只是赚得少了的问题。即使卖飞了手中的大牛股，还会有新的大牛股在前面等着我们。后宫佳丽三千股，三千宠爱不必在一身的。我个人的风格，股票如衣服，经常换股与经常换衣服没有什么区别。

买的好，才能卖的好。

买的好，才能卖的好。

买的好，才能卖的好。

五、如何卖出股票并不是我的赢利模式的要点

2020年6月14日，我曾经总结过我的“选对股买对时机”这个新模式的三个要点。

第一，坚定不移地坚持股价相对强度RPS优先一切的最基本原则。

第二，必须对个股的基本面有深入的了解和研究。

第三，必须坚持个股的正确买点。

选对股买对时机，买是核心要点之一。或者简单地说，“选对股买对时机”模式中的买对时机就是指坚持在个股的正确买点才买入股票。

这三个要点，并不涉及如何卖出的。

《以交易为生II:卖出的艺术》最后的总结，我摘录部分文字与大家分享一下：

贪婪与恐惧是一对双胞胎，如果交易较小的头寸你就控制住了贪婪，而此时恐惧也不太可能侵袭到你，你的思路就会变得清晰；反过来，如果贪婪地增加头寸，恐惧也将常伴你左右。低度恐惧带来好决策和大利润，高度恐惧带来坏决策和大损失。

交易的最大吸引力之一在于它能让人自由，另一个巨大的吸引力在于它能成为人一生的追求。交易时间越长，你的经验越丰富。记忆力、耐心和经验（年龄的优势）是交易最基本、最有用的东西。但首先，为了从经验中赚钱，你需要活下来并在这个游戏中待足够长的时间，你要设置资金管理规则，这样你就不会有重大损失或一连串损失击垮你。

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

十三年磨一剑，自2020年开始，坚定不移实施“选对股买对时机”的赢利模式。

（本文完成于2021年8月10日晚）

利好不涨，小心（20210809）

据白宫网站当地时间8月5日消息，美国总统拜登设定了美国到2030年电动汽车销量占比达50%的目标，这是拜登政府“重建更好未来”计划，提升智慧能源效率和排放标准的重要内容。根据相关行政令设定的目标，到2030年，美国新出售的汽车中将有半数为零排放，包括电池电动汽车、插入式混合动力电动汽车和燃料电池电动汽车等。

这是星期四A股收盘之后的利好消息。

星期五受此消息刺激，新能源汽车相关受益股票很多大涨。

但也有一些股票高开低走或高开冲高回落，这是利好不涨，个人感觉要小心为上。

近期最强的指数880329小金属。

打开该板块的涨幅榜，很容易看出，今天涨停的，基本上都是一些补涨的股票。

利好不涨，补涨，这些迹象，我个人觉得应该谨慎一点为好。

怒撬跌停板（20210804）

前期热门股，今天全线大跌，如下图所示：

880329小金属居跌幅榜第一名。虽然我只是持有少量仓位的小金属股票，但也觉得不太爽。

我持有的一只小金属股票，下午趴在了跌停板的位置。

我很生气，于是，我怒买了一百股，哈哈，跌停板居然被撬开了。我很佩服我自己。

20日涨幅第一名的板块指数依然是880329小金属。该指数的未来走势臆测，如下图所示：

880329小金属数的未来走势臆测2，如下图所示：

我前期的猜测：假设猜测一下，880329小金属板块的未来5日的RPS板块急剧下降的时候，会不会仍然是一个短线的介入点？

昨天8月2日星期一开始，880329小金属板块的5日板块RPS开始急剧下降了吗？师母已呆。

声明，我并不是说现在是介入点。笨笨们不要理解错了。急剧下降的交易日，可能会有好几个交易日的。

880329小金属指数，7月5日的口袋支点启动点，7月20日的首次靠近10日线的买点，7月28日的首次收盘低于10日线的买点。

小金属已经出现过三个买点了。

再来买点，会是第四个买点，不会太可靠的买点。

以上臆测，纯属瞎蒙，请勿据此操作。

以上臆测，纯属瞎蒙，请勿据此操作。

以上臆测，纯属瞎蒙，请勿据此操作。

看了一眼今天的板块指数涨幅榜，似乎没有什么感兴趣的新的板块。

扫了一眼板块指数的10日强，这个880716光刻机，强度不错，不过，貌似是半导体板块的伴生板块，这个板块，有什么好的大股吗？我自己反正是一头雾水中，大家有什么好的股票推荐没有？

这个板块指数的RPS板块，真是一个好东东。感恩网络，这个好工具，我是在网友的启发下，才发现的好工具。度人终度己，真的是一点也没有错。

我现在每天最重要的工作之一就是查看板块指数的强度，当天的涨幅榜（5%+涨幅的，都会看一眼K线），3日强、5日强、10日强、20强，都会翻看一下前几名的K线。

举例来说，880329小金属指数，7月5日的口袋支点启动点，那天880329小金属的5日RPS板块值为100，说明是5日强的第一名。7月5日的880329小金属的10日RPS板块值为99.55，说明是10日强的前几名。

借助这个板块指数RPS，可以帮助我们找到最强的板块。然后在板块内部分析，可能找到最强的个股。

继续减仓（20210803）

上周五，减仓了一些小金属板块的股票（有的股票是砸涨停价减仓的）。因此，截至上周五收盘，我的仓位并不高的。

8月2日星期一，我继续减仓。已经将小金属板块的买入成本全部收回，而且收回了部分利润。也就是说，剩下的小金属板块的股票市值，已经仅仅是本次操作的部分利润。此次操作，我确定赢钱了。

锂电池方向，6月就清仓了（这个锂电池方向，我卖早了，我已经在上认错N次了）。

此次小金属板块，我又提前止赢卖出了。有可能又卖早了。以上纯属个人观点，据此操作，风险自负。

减仓的原因是小金属股票涨得太快了，动辄连续涨停，感觉心慌慌的。还是落袋为安的感觉比较好。

翻了一下今日的板块指数涨幅榜，似乎没有找到心仪的新板块。你们有觉得可以研究关注的新板块吗？

小金属板块，依然是20日强的第一名。

锂电池板块，今天新高之后，日线再度顶背离。

我前期的猜测：假设猜测一下，880329小金属板块的未来5日的RPS板块急剧下降的时候，会不会仍然是一个短线的介入点？

今天880329小金属板块的5日板块RPS开始急剧下降了吗？师母已呆。

声明，我并不是说现在是介入点。笨笨们不要理解错了。急剧下降的交易日，可能会有好几个交易日的。

这是松花湖五虎岛上的牛。

（本文完成于2021年8月2日晚）

我的仓位（20210802）

感谢很多朋友的关心。我去东北十多天，也就是31号一天去松花湖玩了半天，其他时间都是宅在家里避暑的，这天气实在太热了。

今天下午已经顺利返回到成都家里。与2020年春节返成都家里一样，因搞疫需要，在小区门口被登记了。这些都是正常的手续。

经常有人问我的仓位多少？

这个问题，我偶尔会回答一下，绝大多数时候，我是没有回答的。原因很简单，我的仓位是经常变动的。我的仓位变动只代表我个人偏好，大家即使每天知道我的仓位变化，其实也是没有什么意义的。

6月清仓卖出锂电池股票之后，我的仓位很低。7月主要参与了小金属板块。半导体板块，虽然很早就看到了。但这个板块一直不是我的菜，我一直没有买。

7月份，我除了这三个方向（一是锂电池方向（含氟概念、新能源汽车）、半导体（含芯片）和小金属（新能源汽车的深度扩散）），其他的板块，我也没有看上的。

锂电池方向，6月就清仓了（这个锂电池方向，我卖早了，我已经在上认错N次了）。半导体方向，不是我的菜，我一直没有买这个方向的股票。因此，就只剩下小金属板块了。所以，我7月份的仓位就一直没有很高的时候。

按我的风格和偏好，我不大可能满仓同一个板块的。同一个板块买到50%的仓位已经是将近极限了。上周五，减仓了一些小金属板块的股票（有的股票是砸涨停价减仓的）。因此，截至上周五收盘，我的仓位并不高的。

之所以，目前保持较低的仓位。原因是这样的。我认为今年股市的风险较大，去年的核心资产（消费+医药医疗）的估值一直处于历史高位，我并不看好，这一点，老粉应该都知道的，我也做过很多次的风险提示。今年的机会在于板块性的机会。

根据我的投资逻辑与理论，今年年初核心资产（消费+医药医疗）的泡沫，与2015年创业板指数的泡沫，并无本质的区别，都是人性的贪婪与恐惧造成的，都是乌合之众的乐观情绪推动的。后面面临的结果是一样的，都是均值回归。

我现在的模式是选对股买对时机。虽然一般情况下，不会完全空仓。但在今年这样的极端情况下，我的仓位并不会特别高的。因为我主张在泡沫的最顶端，是需要适当控制仓位的。

钱是赚不完的，知足常乐。万物皆周期。例如猪周期，今年又跌回来了。例如吃酒喝药的下跌周期，今年来临了。茅台加油，现在看来我很早指出1499的远期目标，不会有人怀疑了吧？

远远强于预期（20210730）

直接点击下边菜单栏的板块指数后，中间右上角有一个按钮是设置板块指数的行业细分的按钮。

进行上述操作的原因，是可以发现最近最强的板块指数：880329小金属

否则，在板块指数里面，看不到880329小金属这个分类指数。

将板块指数的全部指数加入到“板块指数RPS”这个板块，刷新扩展数据管理器，就能看到880329小金属的5日、10日、20日RPS。

最近两个多月的时间里，本的文中提及最多的三个板块指数，一是锂电池方向（含氟概念、新能源汽车）、半导体（含芯片）和小金属（新能源汽车的深度扩散）。

这两个多月的时间里，只需要关注这三个方向就可以赚到钱的。其他的机会，不看也罢，如果不想浪费表情的话。

880329小金属指数，7月5日的口袋支点启动点，7月20日的首次靠近10日线的买点，7月28日的首次收盘低于10日线的买点。

昨天的文章，我是这样讲的：今天的880329小金属的板块指数，仍然是目前的20强的第一名，遥遥领先的第一名。这个指数今天首次下了本轮行情的10日线，这是机会来临了吗？

可是，今天880329小金属指数大涨的幅度（+7.52%），远远强于我的预期。

根据我最新的体会，5日、10日、20日的RPS板块指数，也许值得留意。5日、10日、20日的RPS板块，参照下文的10日、20日和60日的RPS板块指数，应该不难编写出来吧。

《板块指数RPS编制教程（20200622）》

880329小金属，遥遥领先。而且貌似5日板块RPS急剧下降的时刻，还没有真正到来。

（本文完成于2021年7月29日晚）

抱团股的二次崩盘终于来了吗？（20210706）

窃以为，抱团股的二次崩盘，好象似乎大概终于来了。

陶博士的名言，泡沫就是泡沫，不管你视而不见，泡沫依然在那里。

在泡沫破灭之前，趋势比估值重要。

在泡沫破疑似灭开始的时候，小心驶得万年船。

泡沫之后的均值回归，结果会是相当残酷的。

抱团股的二次崩盘的风险，本前期反复提示过的。

在明显的泡沫面前，人不能太贪婪啊。

不过，人性的贪婪与恐惧，是股票市场波动的本质原因之一。

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以上是7月6日推送的文字。

今天白酒、医疗医药的再度大跌，个人认为，可能确认了核心资产的二次崩盘，不过，这次是温水煮青蛙的方式。

这个指数创出了今年的新低。

这个指数月线双重顶背离后，今天再度大跌。上面是月线，下面是日线。

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

悲观地看，茅台的第一下跌目标是年线下方，远期目标是跌破那个虚假的零售价1499元。

这是之前本的一个臆测，现在第一目标已经实现，开始向远期目标努力了。

白酒医药是之前的YYDS永远滴神。

与此同时，本的很多粉丝认为YYDS还是另外一层含义是一样得死。

（本文完成于2021年7月26日晚）

小金属指数走势臆测（20210720）

小金属指数是目前20日强度第一的指数。

纯属瞎蒙。我就是意大利前总理：蒙的。

今天开启了到北方避暑的度假模式。

最近两个多月，我文中提及最多的三个板块指数，一是锂电池方向（含氟概念、新能源汽车）、半导体（含芯片）和小金属（新能源汽车的深度扩散）。

贴一段历史上的小金属指数，仅供参考：

选对股买对时机（六）板块指数RPS编制教程（20200622）

（本文完成于2021年7月20日晚）

背离（20210719）

在所有的技术分析书籍中，我最推崇的一本书是《以交易为生》。该书第一版的中译本P109指出：MACD柱和价格走势的背离在任何市场中一年都只出现几次，但它们给出的是技术分析中最强烈的信息。

《以交易为生》第二版中，对MACD这一部分，进行了大幅的改写，特别是对于MACD柱的背离，增加了这样的说法：穿越回0值线的部分是真正的背离所必须具备的因素。

我曾经说过，技术分析的最好教科书是历史K线。

下面我贴一些历史上的顶背离形态：

均值回归，起初是金融学的一个重要概念。均值回归是指股票价格、房产价格等社会现象、自然现象（气温、降水），无论高于或低于价值中枢（或均值）都会以很高的概率向价值中枢回归的趋势。根据这个理论，一种上涨或者下跌的趋势不管其延续的时间多长都不能永远持续下去，最终均值回归的规律一定会出现：涨得太多了，就会向平均值移动下跌；跌得太多了，就会向平均值移动上升；自然界由于有惯性的作用，社会现象中，比如股价房价领域，由于心理作用、投机作用等，有时甚至有矫枉过正的令人措手不及的惊人现象。

均值回归从理论上讲应具有必然性。因为有一点是肯定的，股票价格不能总是上涨或下跌，一种趋势不管其持续的时间多长都不能永远持续下去。在一个趋势内，股票价格呈持续上升或下降，我们称之为均值回避(Mean Aversion)。当出现相反趋势时就呈均值回归(Mean Reversion)。均值回归理论仍不能解决的或者说不能预测的是回归的时间间隔，即回归的周期呈“随机漫步”。不同的股票市场，回归的周期会不一样，就是对同一个股票市场来说，每次回归的周期也不一样。如果能够发现均值回归的时间周期或者回归时间周期的分布范围，股票收益的可预测性就会很强。否则，仅仅是证明某一股票市场是否存在均值回归仍然是没有意义的。现在看来，均值回归理论的研究仅仅是刚刚起步，未来需要做的事情一定很多。

西格尔教授研究研究发现1970－2001年这32年的时间里，世界上主要股票市场的回报率相差无几，英国为11.97%，美国为11.59%，日本为11.12%，德国为10.88%。日本股市的最高点是在1989年，至今19年没有创历史新高。如果是截止至1989年计算回报率，日本股票的回报显然要远远高于其他国家，但时间拉长至2001年，日本股市的回报率与其他国家基本一致，这是一种回报率的均值回归。

1985年，理查德·塞勒（Richard Thaler）和德邦特（Werner DeBondt）《股市是否反应过度》的论文，提出了行为金融学最重要的发现之一：以3－5年为一个周期，一般而言，原来表现不佳的股票开始摆脱困境，而原来的赢家股票则开始走下坡路。这也是均值回归原理在股票投资中的一个应用。

个人观点：顶背离之后的下跌，是均值回归的正常走势。

过去三五年的核心资产的大涨（例如白酒医药到了估值的历史最高点），后面面临均值回归的概率较大。例如，过年三五年的年度高回报率，是不可持续。后面（过去三五年+后面三五年）的年度回报率将趋于下跌或平庸。