券商军工研究第一人-----安信军工冯福章推荐的军工组合

【安信军工冯福章】维持上周军工Q3具备配置价值的观点，行情或具持续性，仍重点关注导弹、信息化、材料、航空装备等

一、上周周报观点我们明确提出军工三季度具有配置价值。本周军工板块大涨，主要由于以下因素：1.导弹和战斗机未来需求显著增加，军方相关需求已多渠道验证；2.军工行业基本面稳健增长，未来或加速，而估值处于15年以来的底部区间；3.机构配置仍较低，目前关注度高，加仓和申购基金的机构及个人特别多；4.市场乐观氛围的助推。

二、预计军工行情或仍将持续。主要因为：1.从历史规律来看，Q3军工表现往往较好，仅次于Q1；2.行业增速与估值仍匹配，至少到目前为止仍不算泡沫化。目前仍可以继续持有或加仓重点标的。

三、仍重点关注弹载、信息化、新材料、航空装备等方向。

1.导弹领域在多重背景驱动下有望呈现高景气，优选导弹核心标的。导弹领域在多重背景驱动下呈现爆发式增长：一是迭代周期，与先进平台匹配形成实质战斗力；二是战略储备需求的增加；三是实战化训练带来的消耗需求大幅提升。导弹领域可能是军工行业中最具有弹性的细分领域，将带来相关上市公司较快的业绩增厚，关注导弹板块的整体性机会；优先选择导弹业务占比高、业绩弹性大的标的，重点推荐航天电器、菲利华、楚江新材、天箭科技等。

2.新材料竞争格局较好且规模效应突出，仍重点关注碳纤维及复合材料产业链。军用新材料技术基本代表国内领先水平，且格局较好，型号认证的双/多流水体制等使得供应商有限，而新材料应用占比不断提升，同时具有民用化拓展空间。由于跟随主战型号放量，规模效应显著，带动单位成本不断下降，因此毛利率逐步提升。重点关注光威复材、中航高科、中简科技。

3.信息化建设或将是十四五的重中之重，具有TMT属性。信息化产品附加值高且占比不断提升，并更新换代速度较快，此外美国出口管制凸显自主可控的重要性，国产化进程将加速，存在业绩弹性。但由于信息化互联互通是体系建设，细分方向较多，涵盖通信、导航、半导体、雷达等方向，建议自下而上优选相关标的，重点关注航天发展、七一二、睿创微纳等标的。

4.航空装备也是需求重点，重型战斗机有望再上量，中航沈飞是战斗机唯一标的。空军装备跨代发展，优化结构需求十分迫切，周边四代机云集，力量平衡迫使我们加快升级换代。美国印太战略，遏制中国意图非常明显，根据参考消息报道，预计到 2025 年，整个印太地区美军与盟友的 F-35 部署数量将超过 220架，力量平衡迫使我们加快升级换代。沈飞现役及在研机型是我国空军重要支柱，预期仍需求旺盛，十四五有望进一步上量。歼-16 是空军新一代主战机型，是我空军跨代发展，优化结构的主力机型，需求空间大，未来一段时间仍将是装备重点，有望再次上量。歼-15 是我国目前唯一舰载机，满足弹射需求机型是重要增量。在研四代机“鹘鹰”FC-31 为沈飞积累卡位优势，实现四代的跨越。对应当前估值 48倍。

5.民参军此前因军改影响、商誉减值、股权质押等估值下杀到底部，随着基本面好转或迎来戴维斯双击，优选组合。建议关注楚江新材、北摩高科等。

四、重点组合：航天发展、航天电器、中航沈飞、楚江新材、睿创微纳、菲利华、光威复材/中航高科、七一二、北摩高科、天箭科技等。

重点公司请参阅团队“安信军工冯福章”相关报告。
风险提示：武器装备建设低于预期。

新一代游资典范：8年一万倍的赵老哥

     A股龙虎榜，自然是专门围绕A股上榜的股票及背后的人和事进行解说。能上龙虎榜的股票一般来说都是强势股，而强势股的背后藏着一代代游资大佬们。这些游资大佬们的故事，是股民朋友最迫切了解的，他们的操盘手法也是股民朋友最想知道和掌握的。前面，陆陆续续的为了大家介绍了几位游资届的大佬们，这节为大家介绍更为贴近股民朋友的一位游资大佬--赵老哥。

    网络上关注赵老哥的介绍很多，赵老哥的出名也就是他所创造的8年一万倍的盈利记录。赵老哥是他的网名名称，原名赵强，毕业杭州某财经大学，绍兴人，1987年出生。2007年初入市，2015年4月份操作中国中车爆赚后，资金达到10个亿。他的席位：银河绍兴、银河背景阜成路、浙商绍兴解放北、华泰嘉兴纺工、华泰浙江分公司、中信北京金融大街。

 成长史

 （1）赵老哥，原名赵强。大概2007年5月入市 ，10万起家，翻倍后辙出本金。

 （2）2006-2010年大学就读学费和生活费股市取出10万；2009年期间资金翻了大概十倍，约200万；2010年4月资金量240万，参加第  五届百万杯比赛 获得第一名；2010年08月25日大概资金量达到了460万；2011年4月资金量达到了1457万，参加第九届百万杯比赛获得第24名；2011年04月28日支， 30个月月度正收益首次出现亏损。据了解，以上没有任何的融资。

 （3）2011年后的情况就不太熟知了。大概2012年翻倍达到3000万左右，2013年翻了三倍达到上亿资金量，2013年10月份500万买了辆法拉利跑车，2015年4月16日，资金进入10个亿以上，是当时的中国南北车合并的走牛趋势，让他大赚了一笔，实现了八年一万倍的奇迹。

战法语录

一、二板定龙头，一板能看出来个毛。从资金面讲，没有新题材，老热点就继续。短期交易，不讲价值，不讲技术，只讲故事。如果一定要捏造技术的话，就是看“人气”，一口气上不来就要去见......。有故事，有大量资金活跃的票，就有肉吃，吃完撤退，慢的买单。人生难得几回搏，热点来了全力以赴，热点退潮果断卖出。热点就是印钞机。

二、有新题材，坚决抛弃旧题材。只有新题材，才有凝聚市场里最敏锐，最犀利的那股资金。这股资金，以亿为单位。所到之处，只有涨停。只要能跟上这股资金，想不赚钱都难。对别人赚钱的模式，不关注，不关心。没有关注，就没有伤害。

三、市场差不怕，成交额少也不怕，就怕题材多。题材多势必切换快。龙头战法的核心：第一时间发现市场的精神领袖。第一时间上了她，一直持有，直到发现市场新的精神领袖，果断切换，没爆量的都不能说是龙头，既然是领袖，必须爆量，接受群众的检验，先预测，后跟随。

四、大龙头都是多点共振的结果。题材派，龙头派，技术派都认同。筹码供不应求。越走越轻。加速。不少纯打板战法，过分看重分时板的质量，打的是分时板，而不是日线板。

五、模式不同的人，尽量少交流。交流多了，容易受影响。想法越少越好，模式越简单越好。跟着合力，有吃有喝。

六、开盘不接力，技术面看，分时走稳，换手够了再说，市场大局看，是不是当天的G点，确定性，远比利润的多少重要。非G点不看，不研究。不研究，因此也就不会买。

七、只做龙头，只做主升，只做惯性。不做反抽，不做波动，屌丝才爱逆袭。没有主升的龙头，就守候。有，就一击。（防守与进攻）坚持龙头主升战法，必有回报。这个是执行力。是不是真龙头，这个考验的是理解力。

八、跟风B，不看，不买，不研究。好的习惯，才能保证稳定赚钱。心猿意马，赚不到钱。喜欢操跟风逼的一定会被市场淘汰，这是定律。

九、交易一定要纯粹。做加法容易，做减法难。

十、选股，必须新题材龙头。但买卖点，要注意节奏。亏钱都是没有坚持自己的模式。

十一、对龙头一定要有一颗尊重的心，必有厚报。忍一步海阔天空。错误的交易，第二个集合割，效果最好。忘掉他，马上进入一个新的交易状态。

十二、每个热点，高潮过后的消退期，都会留一个活口。只有活口，才有交易机会。

赵老哥是近几年最贴近股民朋友的一代游资，也是继徐翔之后的新一代80后游资。他是众多股民们追捧的大神，尤其是短线客为主。前两年比特币大涨时期，听说他炒比特币去了，这两年基本没有他的消息了。凡是成名的一代游资，自然没有那么多时间和股民朋友们互动。他所留下的经典语录及战法，现在也是短线客操作的经典，犹如“九阳神功”上乘心法。和《股票大作手回忆录》的礼佛摩尔所留下的《操盘术》一样，堪称股市的经典之作。

让我们踩着赵老哥的足迹，前进吧！！！

                                                               作者：A红股摆渡人