涨停，我为什么对A股充满信心？

消息大家都看到了，川普宣布对所有给他打过电话的国家和地区，先只收10%，其他的都挂起90天，大家一起谈判再说。

也就是说，美国可以收这些国家10%的关税，但是这些国家不能收。

对东大还是嘴硬，但已经没什么用，具体【满仓组合】已经分析过了。

我来梳理一些来龙去脉。

懂王自己说，因为美债抛售压力，不得不改变策略。

如果36万亿国债出现问题，那就埋葬吧。

最逗的是，懂王自己都承认，改变决定更多是发自内心，而非事先制定的策略，甚至他所发的文章，都没有咨询过总统律师团队的意见。

也就是从头到尾，随心所欲。

特喵的百分之好几十关税，完全是随心所欲。

但真的是随心所欲么？

懂王连发七个推特，公然推荐股票，现在是买入特朗普媒体科技集团的最佳时机。

一国总统，公开推荐自己公司的股票，这？

还有更逗的。

川普家族基金，在4月3日美股暴跌前，持有约380亿美元的纳指看跌期权，女婿库什纳控制的Affinity基金，同步做空苹果、特斯拉等科技股，操作节奏与懂王的政策发布时间高度吻合。

国会山股神算个啥？

现在是全球顶级游资大佬美国总统。

回想起懂王发币，也就释然了，啥事干不出来啊。

但是别以为斗争已经结束，实际上才刚刚开始。

也不要小瞧懂王，这货几句话就可以搅动世界天翻地覆，后面还会有更加惨烈的斗争。

不过川普还是很好对付的。

因为太任性，太贪财，太孩子气。

有这种对手未必不是一种福报。

如果不是美国家底厚，懂王早就XX八回了。

所以当然要对A股充满信心。

对于东大来说，接下来最重要的是，做好自己的事情，促销费，提升就业，消除人们消费的担忧。

对我们股民来说，最重要的就是守好自己的一亩三分地，要具体到公司。

比如分众传媒，准备收购老二新潮传媒，喜提涨停板一个。

尽管新潮不赚钱，那是因为规模优势。

从而，分众彻底成为楼宇绝对龙头，距离垄断又近了一步。

垄断，是每个有野望企业的终局，从而享有定价权。

考虑到未来几年大环境会很艰难，所以还是要从优质企业下手。

相信未来属于A股。

特朗普妥协，重新回到牛市的概率有多大？

现在的消息面，一会一个变化，我都不敢说话，生怕下一秒消息又变了。

不过最新消息，想必大家都看到了。

东大的策略是完全正确的，逼停了懂王的莫名其妙。

但回到牛市，依旧不确定。

因为懂王只是改变了策略，未来的主线一定是，边打边谈。

来龙去脉，分享一些硬核干货。

一、最佳互补

其实中美是最佳排挡，一个是通胀，消费大国；一个是通缩，生产大国。

美国个人消费占全球的3成，中国占1成；中国的工业生产占全球3成，美国占1成。

天然互补。

既然互补，就想要对方的部分。

2024年，中国对美出口额为5246.56亿美元，相当于3.8万亿RMB。

极端假设，真的硬脱钩，且别国无法消化，就需要我们自己消化这3.8万亿需求。

3.8万亿，14亿人口，平均每人，每年，多花2700元就够了。

但是，2024年中国家庭人均月收入低于1000元的人口为5.46亿人，所以不好消化，如果能消化早就消化了。

怎么解题呢？唯一的办法就是刺激消费。

比如更多的免费，医疗，教育。

比如农村老人的养老金提高，翻上几倍，从200块涨到1000块。

本质就是福利兜底，财政发力，全民减少支出，增多现金，自然有利于消费。

这也是东大缺少与想要的，消费需求。

但是，从这个角度看，一个14亿人口大国，依赖3亿人口的经济体，这里面有极大的改善空间。

美国呢，最想要的是制造业，制造业的背后是产业链。

但也挺难的，毕竟产业链这个事想回流，能源，物流，基建，劳动力等，缺一不可，但都是美国缺少的。

所以从难度的角度看，的确美国想要的更难，更不切实际。

二、拼血条

而当下最主要的是，谁更能扛，血条更厚。

目前100%+的关税，意味着美国消费者获取东大产品的价格，贵了一倍。

我很难想象物价贵了一倍，消费者们会是什么反应，非常痛苦是一定的。

而这个事短期一定是无解的，因为有些产品，比如消费电子等，别国还是不能替代的。

不过东大也会很辛苦。

因为如果处理不善，任由内卷横行，痛感会无比强烈。

还有就是随时对美停止贸易，这段时间窗口其他国家产业链供应链的布局是会成长成熟的，中国制造中长期也有被取代的风险。

所以，目前拼的就是谁的短期痛感更强，谁先受不了，谁先喊停。

这一点，东大是有“制杜”优势的。

并且最基本的一点，美国人过不了苦日子。

对等关税之前，美国鸡蛋价格一年翻两三倍，连毒贩都改行贩鸡蛋了。

美尖利懂王VS加勒比蛋王，输赢还真不好说。

尽管拼血条有赌的成分，但也只能这样赌，已经是最佳方案。

而现在还没有痛感，川普喊暂停，不打了，歇一会。

三、面对流氓，只能比流氓更流氓

我们看看截止目前的所有案例。

在对等关税之前，越南和韩国提前对华加税，以色列，越南，印度，对美提前降低零关税，将这些当做投名状，结果还是喜提关税大礼包。

日本软银带队，投资美国一万亿美刀，关税大礼包还是要给。

实际上东大过去两个月被加了两个10%，没出手，结果呢？

对等关税之后，越南、欧盟等国家非常客气地提出对美国零关税的建议，但是呢？变本加厉。

要求欧盟必须买美国3500亿的能源，要求越南一大推。

反观加拿大，强势回击，懂王撤回了很大一部分关税。

这就是目前的现状，妥协，换来的只能是变本加厉。

面对流氓，只能更强硬；可能会受伤，但已经是最佳策略。

四、我的策略

我的策略很简单，既然已经是最佳策略，那么持仓股又跟美国没有贸易关系，所以不减仓。

毕竟估值不贵，大不了过过苦日子。

讲道理的话，如果是最佳策略，且估值不贵，质地优良，股息率优质，这种情况还会失败的话，持币就会更好么？

物理学规律，可以持续创造现金流的优质企业，一定是好的资产。

为了填补精神上的需求，近期会更新一些过去的苦日子真实事件。

抗美援朝，两弹一星，核，那些岁月才是真正的苦日子。

忆苦思甜，真不知道前辈们是怎么熬过来的。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

我们打赢了，中国保护了全世界

104%，段永平加仓，大奇迹日

对美国采取对等反制措施后，川普恼凶成怒，表示如果不在4月8日前撤回反制措施，就会在4月9日对东大加征额外的50%的关税，使得总关税来到104%，现在4月9日已到，104%关税已经落地。

然后，这张图火了。

刚刚，东大已经回应，对原产于美国的所有进口商品的加征关税税率由34%提高至84%。

额，小学生都能看出来，川普在歇斯底里的发泄情绪，被气的够呛。

因为他不认为东大敢反击，但是反击了。

并且34%已经意味着生意没法做了，104%，已经没有意义。

利益全世界都是一样的，杀头的生意有人做，但赔本的生意没人做。

所以，利空落地，今天市场大涨。

造就了大奇迹日。

并且也说明，东大的策略是完美的。

川普所谓的谈判艺术，仅仅是三把斧，极限施压，你怂就榨干你，只能打疼他，才能牵着绳子遛。

写到这我笑了。

东大从2018年就开始积攒与川普打交道的经验，现在已经太丰富了。

但全球呢，经验值严重不足，抱有幻想的全部被羞辱干净。

经此一役，全球会迅速反应过来，调整策略，不能怂，谁怂谁是真孙子。

而今天也说明，第一波关税大战结束，抗住了，的确是胜利了。

估计目前老川也在后悔，太情绪化了，能不能给我打个电话？

不过按照老川的性格，会自我安慰，自己找台阶下的。

段永平今天也加仓了，买入(或卖出看跌期权)苹果、英伟达、谷歌、台积电、腾讯。

观点大致是这样的，“山也还是那座山，梁也还是那道梁!”

意思就是，川普无非折腾四年，好公司十年后再看，每次下跌都是好的买点。

等川普时间没了，一切也就好起来了，如果没有折腾，也不会有这种价格。

不过我的观点不变，买美股，还是要等巴菲特的信号。

老段是put，以小博大。

对了，尽管今天是大奇迹日，但也不要掉以轻心。

首战才刚刚结束，从今往后，边打边谈，边谈边打，将会是常态。

这是一场持久战，所以要做好持久战的准备。

换个说法，尽管我目前接近满仓，但对于未来四年的每一次操作，会更加谨慎。

未来四年，不要想着赚钱

今天是奇迹日，但也不要过度乐观。

因为对抗还在升级，这仅仅是开始。

懂王的破坏力被严重低估了，尽管懂王的关税策略大概率烂尾。

全球都不是傻子，发现妥协也要付出巨大代价，那么结论是所有人都不会妥协。

尤其一味追求顺差本身不符合经济学规律，也不符合美元全球地位和美国现阶段的国家利益。

围绕着不科学，违背物理学定律折腾，自然不会有好的结果。

所以未来2-4年，依旧会是非常艰难的四年，因为懂王会不断的折腾，直到彻底折腾不动为止。

就像霍华德马斯克说的那样，进入了一个超级不确定的大环境。

具体到投资策略，我的观点是，无非是做好未来四年“不赚钱”的准备。

当然，这个不赚钱是打引号的。

因为随着大环境的折腾，股价波动会非常随机，上上下下。

这个时候更要关注企业本身的价值。

打个比方，假设某企业10%的股息率，抛开股价波动，十年可以通过股息率收回成本，如果股息率再投资，收回成本的时间会更短。

假设某企业5%的股息率，20年可以通过股息率收回成本。

就算这几年，股价有波动，但毕竟通过股息率可以收回成本，所以不是赚股价的钱，赚的就是企业赚到的利润。

也就是股票是企业的一部分。

而股息率仅仅是指标之一，用来举例，比如伯克希尔只分红过一次。

我要表达的意思很简单，未来四年，极端情况，不要考虑赚股价的钱，但务必要赚到企业内生性增长的钱。

至于股息率多少是买入标准，这个本身没有标准。

比如5%的股息率，可能跌到10%，也可能跌到8%。

取决于你能接受多少踏空，可以承受多少波动。

最少，如果你是以企业的内生增长作为依据，那么股价的波动对你关系不大，甚至可以几天，几个月不看盘。

综上，就是我要表达的观点。

未来几年，如果极端情况，做好较大震荡，甚至股价不涨的准备。

但持有的标的，内生性增长是良好的，股息率是增长，且是确定性稳步增长的。

这样的话，股价波动的意义也就无关紧要了。

买股票就是买公司，是穿越大环境不好的最佳策略，没有之一。

而极端假设，降低预期，价值投资，不是坏事。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

抄底纳指？还没跌完

无惧关税的持仓

昨晚美股市场因为小作文利好，上蹿下跳，恰好给了高点卖出苹果的机会。

没有一丢丢舍不得，现在的苹果等全球化企业太危险了。

马斯克也不想玩了，表示直接呼吁特朗普撤销大规模新关税，但尚未取得成功。

因为特斯拉也是倒霉企业，本来汽车就不好卖，这样一搞，日子没法过了。

困境之下，截至目前，所有人都在利益最大化的前提下展开。

越南光速跪，也是第一个被吃干抹净的，被所有人看到，跪是没有好下场的。

多数国家都想从中谋划好处，日韩等肯定想谈一谈，包括欧盟。

但这样反而容易被各个击破。

我认为东大的决策是最正确的。

请注意你的措辞，这不是与中方打交道的最佳策略。

实际上，东大的决策也最应该被所有国学习。

出处是，打得一拳开，免得百拳来。

与其畏首畏尾，不如一报还一报，最少要让对方清楚，你不是好欺负的。

这个道理无论是学校这种象牙塔，还是国际丛林，都是最佳策略。

打个比方，学校里的校霸事件，小学是重灾区。

那么孩子的最佳应对策略是什么呢？

不要怂，打回去，哪怕会挨打。但你要让施暴者清楚，就算你欺负老子，老子打不过你，也要你付出代价。

没有人不担心不付出代价。

国际丛林也是这样。

再举个我们每个人，每天都会遇到过的例子。

大家是否发现，无论是什么环境，老实人都容易受到欺负，就是这个道理。

欺负老实人，没有成本，且可能有收益。

所以不要做老实人，就要摆明态度，亮明底线。

如果你敢挑战我的底线，我就跟你不死不休；如果你尊重我的底线，那大家都是好朋友。

丘吉尔也是类似的观点，你在战争与屈辱之间，选择了屈辱，但最终还是要战争。

那你选择屈辱不是DSB么？

而【打得一拳开，免得百拳来】这种最佳策略，是伟人以脑力算出来的。

后来计算机模拟熟人间的最佳策略，也是这个逻辑是最优策略，取名【一报还一报】策略，大家可以自行搜索。

言归正传，目前的进度是，除了东大使用【打得一拳开，免得百拳来】，其余者都比较模糊。

被讹诈之后态度都模糊，纠结，这就是没出息。

我估计后续情况，是其余者发现接受耻辱也要被痛宰，才会认清现实，战斗到底。

所以别着急见底，最少脱不了震荡。

但我依旧满仓，硬抗。

首先，我的持仓不会被关税伤害。

其次，2018年是单挑，都走过来了；这一次是群殴，谁怕谁啊。

最后，我的持仓低估，优质，无惧阿猫阿狗，必然赚钱。

质疑川普，理解川普，打败川普

川普对全球各国加税，颇有当年慈溪对万国宣战的气势，都挺难的。

我想了很久，要想真正梳理清楚后面的剧本，首先要清楚川普的逻辑，这就需要站在川普的角度去看待。

川普的初衷是对美国好，对自己好。想要兑现承诺，指向无非两点，分别是制造业回流，以及36万美债多赖掉一些。

但好心最容易办坏事。

比如白左们想人人平等，结果就是加州男人可以去女厕所。

川普想通过单方面提高筹码，以最小代价为美国谋取最大利益。

但问题是，想做的事情太大，不现实。

制造业回流，那是通过加关税就可以解决的么？

制造业的背后是整个产业链，是成体系的硬功夫，不是朝夕间可以改变的，每个十年八年看不到效果。

并且美国蓝领已经吃不了制造业的苦，乔布斯时代，乔布斯就已经说过了，那些出去的工作岗位，回不去了。

尽可能的赖掉美债，代价是巨大的，是伤害美元信用，是损害长期逻辑，刨自己的墙角。

时机方面，川普是选择美股高位，通胀还在的情况下进行的。

美国，美国老百姓的财富灰飞烟灭，是有灭掉川普冲动的。

再看川普的策略，先给自己单边增加筹码，然后通过谈判拿到利益。

可川普没打算给活路，司机就是前者之鉴，极度羞辱后，吃干抹净。

越南“跪了”，有用么？没用。

目前的情况是，越南被戏耍，没有任何减免的可能。

那么这种策略的必然结局就是，没有人可以得到好处，没有人会相信你。

纵观川普关税全局，所有人都是受害的，没有人受益。

所有人都受害的策略也好，战略也罢，一定是失败的；否则违背物理学定律。

比如现在，除了川普的脑残粉认为川普是对的，从大众到精英，无不敦促：

“收手吧阿祖........”

简言之，此次关税事件，是人祸。

对标疫情的话，那么两者间根本不在一个量级。

因为疫情是天灾，是不可抗力。

而关税是人祸，如果反对的人多了，人祸会有纠偏。

所以从这个角度看，关税事件不会持久，大概率烂尾。

那么天塌不下来。

尽管川普还要升级，实则手里已经没有牌了。

毕竟34%都已经不准备跟你做生意了，升级与否已经没有意义了。

市场也正在适应这些，尽管对GDP有影响，可能会有1-2%，但可以消化，也有后路，寻找出路。

更何况现在的A股，很多个股的位置在上证3000点下方。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

清仓苹果，弹尽粮绝

川普，你大爷的

今天如期而至，腥风血雨的一个交易日。

全A指数跌9.26%，3000股跌停，日股跌7.83%，韩股跌5.57%。

全球都很惨。

说真的，我今天亏了很多钱，但没啥感觉。

因为我的股权思维更重一些，今天亏掉的，早晚会涨回来。

毕竟不是杀估值，杀泡沫，是杀那个天杀的。

所以今天感觉到非常不爽，不是因为亏了很多钱，是因为特喵的这是人为的，还是故意的。

地球就是一个村子，原本呢大家都在好好的过日子，咱们这边经济正在复苏，科技实力突飞猛进，股市渐入佳境。

但是呢，好死不死的，有人就是要出来作妖，作死，要收取好处费，要雁过拔毛。

你说气人不气人？

现在想想，当初那颗子弹怎么就打偏了呢？

又回想起2000年太阳谷演讲，巴菲特讲，如果早知道飞机行业这么不赚钱，当初就应该替资本家们，将莱特兄弟给打下来。

嗯，美国的各位兄弟们，你们现在还有机会，还来得及..........

言归正传，大家现在最关心的是，有没有跌完？

结论是，不知道。

因为不确定性太大，黄金都在下跌。

这架势有点像2020年，口罩大流行，全球停摆，股、债、汇、大宗、黄金、比特币所有资产普跌。

要知道黄金作为几千年来的传统避险资产，下跌就没好事。

这次川普搞出来的幺蛾子，连黄金都跌，真有可能全球跌出来流动性危机。

现在真正的确定性，还是川普后面的动作。

如果川普继续头硬，加大赌注，还没跌完。

从这个角度看，我赌川普没那么头硬。

如果纳斯达克敢跌40%，哥们也是敢抄底的。

并且，还是那个观点：

美国的各位兄弟们，你们现在还有机会，还来得及..........

跌停，硬抗了一天

关于今早开盘要不要减仓，其实从开盘的那一瞬间就应该清楚了，不需要。

因为今早盘，如果平开，减仓是对的，躲避关税事件，毕竟不可能全球都在跌，A股不跌。

但是，今天开盘就是低开，减仓也就意义不大。

比如茅台，开盘就是低开3%，收盘下跌4.3%；

沪深300，开盘低开4.8%，收盘下跌7%；

有差别，但不大。

就目前的A股市场，只需要保证持仓里面，没有全球化企业，尤其是果链，或者对美业务多的；

然后主要持仓都是食品类现金奶牛，那么怎么操作都对，或者说都不对。

因为目前的全球市场，都是事件型驱动，也就是涨跌全看特朗普。

川普如果顶不住压力，将关税延期，或者减轻，那么市场就会报复性反弹。

川普如果继续扛，那么全球继续一起遭殃，谁也跑不了。

假设，早盘减仓，晚上出利好，那就是减错；反之，就是减对。

可我们无法确定晚上能否出利好。

由于这些是无法判断的，所以，短期的任何操作都是五五开。

截至目前，大盘几乎跌停，既然已经跌成这个样子了，无非就是3000点在破一次。

相比于我们这些年经历的疫情之类的，本次黑天鹅，还不算那么大。

还有人表示，可以学习越南啊。

那样的话死的更惨。

懂王的目的是吃干抹净，无论你是什么态度。

你越是示弱，他越是赛脸。

这样打下去，美国也不好过，大家都在拼血条，看谁的血条更厚......

两手一摊，再过一波苦日子.......

真正的持久战，来了。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

清仓两只，加仓一只

但2018年中美贸易，中国对美国猪肉加征关税从12%飙升至72%，2022年通胀和疫情冲中击，双汇的价差崩塌。

所以这里面的预期差就是，这部分改善。

但现在的情况是没有改善，反而更严重了。

所以，只能说再见。

有机会再相见。

加仓的那只，就是茅台。

经济不好，几乎任何行业都会受到影响，但形势不会永远不好。

对于茅台的长期，我还是十分看好的。

尽管特喵的这些年光见证历史了，疫情，大关税，都是百年难遇。

但这就是投资，在不确定中寻找确定性。

嗯，最后总结，川普你大爷的。

难搞哦，做好崩盘的准备

懂王加关税，全球巨震。

如果关税有用的话，美国早就用了，也不至于懂王来搞。

实际上我认为，懂王要么不懂贸易，要么就是赌一把大的。

懂王说的是对等关税，实际上关税一直就是对等的，无需人为。

因为什么是贸易？

大柱子伯爵手里有丝袜，二栓子手里有钱，一手交钱，一手交货，这就是贸易。

如果大栓子认为买贵了，可以选择三德子家的丝袜。

钱货两清。

但如果三德子家的丝袜因为被加了关税，提高了价格，大柱子伯爵的丝袜就有了性价比，受损失的是二栓子。

二栓子赚的钱少了，交的税也就少了。

所以对等关税，是没有的。

只有特殊时期，要保护本国产业的时候才会设置，等产业强大了，有竞争力了，再放开。

所以懂王的对等关税，我认为无法落地。

因为通过对等关税把他国的关税加到60%、70%，这生意就做不成了，这跟100%已经没有区别了，所以如何落地？

有些国家想认怂，可问题是就算你认怂，美国人会放过你么？

打得一拳开，免得百拳来。

越怂，越被动。

打个不恰当的比方，大柱子伯爵的媳妇被骚扰，如果不管不顾，会面临更严厉的骚扰。

所以这个时候只有一个方案，对等，否则对方会继续骚扰。

最坏的结果是，如果真的强行落地，相当于大家都不做生意了，没有贸易了，也就完犊子了。

那个时候没有什么是安全的，还消费？

都没生意了，还消费个锤子。

所以如果懂王的对等关税真的强行落地，那么真的是逆行倒施，就像三年疫情，特喵的百年难遇的小概率事件，又被我们这代人赶上了。

但是，全球不做生意是不可能的。

所以我的结论是，后面的剧本无非就是两个。

一是懂王纯嘴炮，无法落地。

二是强行落地，但大家又不能不做生意，所以只能不与美国做生意，去美国化。

换个说法，美国要将你的产品成本提高50%+，你还想跟美国做生意么？

然后美国发现这样不对啊，自己受到了最大伤害，屁颠屁颠的取消关税，继续做生意。

可问题是应该如何操作？

我的结论也简单：

对于苹果，特斯拉，耐克这些全球化极高的企业以及产业链，不要买。

对美出口占比巨大的企业，不要买。

对于高杠杆行业，不要买。

现在，优质企业可持续的现金流，必选消费，才是最值钱的资产。

更重要的是，一个很简单的常识性问题，懂王是对全球宣战。

可问题是，美国在强，可以对抗全世界么？

结论是，必然不能。

停止买入

头大。

懂王加税，全球巨震。

原以为上周四A股充分反应，但看到周五的美股市场，嗯，反应并不充分。

现在已经众所周知，懂王对全球无差别加税，唯一的差别就是有高有低。

有观点认为，这事长期利好东大。

逻辑是对的。

先看懂王加税的逻辑，一是吸引制造业回流。

因为美国制造业空心化严重，已经是老大难的问题。

美企在国外建厂，生产，卖回美国，给国外提供就业岗位，赚美国人的钱。

二是化解美债。

36万亿美国国债，怎么办？

没有任何国债，是打算还的，但如果提高关税，减少美国对外贸易，降低全球对美元需求，美元也就贬值了。

假设贬值一半，还剩18万亿美债。

可问题是，制造业回流与化解美债，都有大硬伤。

制造业回流是不可能的。

奥巴马就想制造业回流，问乔布斯能行么？

乔布斯说，回不来了。

因为外国成本便宜啊，资金一定要算成本的。

而制造业回流，是系统性大工程，需要个十年八年才能看到起色，不是喊喊口号就行的，比如很现实的问题，美国蓝领还能吃苦么？懂王还不到四年时间。

而化解美债，那不就是去美元信用么，也是大问题。

所以懂王的策略能成功么？

不知道，没有先例，任何判断都是嘴炮。

因为全球最大消费国，最大贸易逆差国，对全世界单边加税，引发全球对等加税，这事就好比当年慈溪对万国宣战.......没有先例，谁也不知道会发生什么。

至于贸易对等，本身就是伪命题。

你怎么对等？

因为贸易的本质，是自愿的，一手交钱，一手交货。

而懂王的对全球关税真的落地执行，呵呵，生意都不做了，难搞哦。

而我方宣布34%反制。

也就是两边互加34%，哈，意思就是生意不做了，一拍两散。

现在，全球都在选择，都在站队。

我方是强势一方，坚决不妥协；

越南想求和，今年初就开始纳投名状（对中加税），结果依旧喜提46%的顶格关税.....

杀身不成仁......

事实证明，妥协是无效的。

所以后面就看欧盟等大国的表态了。

所以目前的情况是，消费相关暂时安全，因为出口受阻，只能加大内需来弥补。

而消费之外，不要加仓。

至于长期影响，还有待观察。

但我总认为，懂王不是有魄力的人，比如对加，对墨，一再退让，遇到困难是主动回调的。

所以更有可能，虚张声势。

本质就是想讹诈，搞浑水，赖掉美元债务。

但赖账美元的话，美元信用咋搞？

回想这些年，全国央妈狂买黄金，实际上早就发现了眉头。

不过这也令我想起了股神此前的观点，美国债务太重，需要下几代美国人偿还。

但懂王想赖账，一定不是那么容易的。

最少，付出的代价是什么？

总之，短期内，又回到了苟活，不好搞的日子了。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。

持仓更新：准备趁乱加仓

辅助账户，如下：

本周有操作，清仓招商，加仓茅台。

招商赚了不到40%，茅台这些年就没涨，主因还是2025年，没看懂银行上涨的逻辑。

实际上本周最大事件是懂王加税，而【满仓组合】恰好符合芒格的投资逻辑，宏观我们无能为力，微观我们才能大有可能。

不过对于懂王加税，可以直接说结论，懂王是讹诈。

妥协，不降税；

不妥协，也不降税。

所以一定是不妥协，而妥协的发现不降税，也会不妥协。

所以，懂王没有胜算，只不过股市遭点罪。

嗯，就这么简单，【满仓日记】会细聊，照例盘点个股。

1、贵州茅台

茅台本周下跌1%，2024年财报强劲，营收净利润都是15%+。

茅台依旧是股王，护城河深不可测。

不过对于2025年，茅台比较悲观，目标是9%的营收增速。

这说明茅台也感受到了压力，或者说茅台不想过分出头。

我看到评论区有人讲，不是你想控就能控。

对此我想说，茅台如果铁了心，2025年继续维持15%的业绩增速并不困难。

只不过，为了长期利益，放慢步伐是正确的。

而茅台，是极少数，可以看到未来十年，依旧伟大的企业。

所以对于茅台，我丝毫不担心。

相反，继续考虑加仓。

2、腾讯控股

本周回调2.3%，周线四连跌。

嗯，原本美好的愿望，等腾讯涨多了加仓茅台，落空了。

但恒科还没有落幕，腾讯也没有落幕。

除非是那种超越二战力量的外力，否则，仅仅是回调。

3、医疗ETF与恒生医疗ETF

医疗ETF本周下跌1.2%，周线四连阴。

恒生医疗ETF本周上涨2.3%，周线两连阳。

胜负已经分出来了。

意外么？不意外。

因为港股的创新药就是比A股的要好，质量更好，估值更低，增速更高。

但之所以也配置了医疗ETF，是预期AI概念加持，而A股又是乐于炒作的。

不过多数情况是，想炒，往往结果并不美丽。

因为标的的本质，还是要拼基本面，拼估值。

不过医疗ETF与恒医ETF估值都不贵，都具备估值修复空间。

4、洋河股份

本周下跌0.2%，周线三连阴，不过技术面有跌不动的迹象。

截至目前，洋河留下的最大悬疑就是，四季度财报到底咋样？

静待本月底吧，估计业绩会平稳下来。

通胀来袭，持仓继续上涨.....

懂王出招，全球腥风血雨。

加税的数字，其实就是各国对美国的贸易顺差除以贸易总量，这么大的事，只需要套好一列的公式，然后一脱到底就行，嗯，感觉不像认真的.....

巴菲特早就预警了，关税会引发通胀，实际上就是商品税。

这也是股神目前一半现金的原因之一。

如果股神判断是真的，那么美联储降息的步伐会减慢，国内也会延后。

所以，不认真的关税，影响还是有的。

我们应该怎么应对呢？

芒格早就给出了答案，宏观我们只能接受，微观我们才能大有作为。

什么意思呢？

世界就是一个草台班子，大层面的事情，我们决定不了。

所以我们只能把握好优质的企业，不受影响的企业，持续赚钱的企业，仅此而已，这就足够了。

的确，这也是最符合逻辑的最佳解决方案。

所以对我来说，没什么大不了的。

检查了一下持仓，结论是美滋滋，情况还不错。

都是些不会受到外围波动的优质标的，并且很多今天是收阳线的。

嗯，老人家说的没错。

更具体的，周末再说吧，因为各方反应还没完，各种消息也才刚刚开始。

但显然，A股很淡定。

所以继续淡定持股就好。

周末愉快。

王八拳，顶格关税，没啥用

懂王一通王八拳，看的我是继续懵逼，就像昨晚说的那样。

本次对等关税的幅度超出市场预期，对中国额外加征34%关税后，今年累计加了54%，综合税率可能已经接近70%。

加满，仓都加满，擦，懂王这是满仓风格啊。

执行，落地什么的，以后再说。

气势不能怂。

全球市场都被吓到了，亚太跌幅基本都是2%起。

但是，A股继续抗住了。

说真的，我严重怀疑，如果这波加税真的执行，落地。

呵呵，全球一起衰退吧，美国也别想跑。

比如巴菲特就是强烈反对的，要知道股神是最懂经济的，所以大概率，无法落地。

既然无法落地，懂王为什么还要搞呢？

一贯的谈判策略，行不行的，先将价格喊高，算是零成本的筹码。

这也不是懂王首创，几乎所有讲谈判的书，都有这一招。

对于绝大多数郭嘉来说，没有别的办法，就是熬着吧。

四年的苦日子，熬一熬就过去了........

至于A股，早已看淡。

原因很多，比如后手早就准备好了。

后出牌，是一贯的风格。

天翻地覆；我还在开燃油车

昨天和今天，两大行业都在盯着小米与雷布斯，分别是汽车业与股市。

事件大家都知道了，夜晚，一祸三亡，智驾给人类司机接手的时间太短，车门锁死，汽车起火。

车卖多了，总会有车祸。

小米被顶流反噬，雷布斯都亲自出面哀悼。

我问了下AI，如果电动车以100迈+的速度撞上水泥，生还概率是多少。

回答是，后果很严重，生还概率极低。

实际上这种事属于科技进步过程中的必然，就像燃油车刚刚问世一样，存在不确定性。

而目前的电动车与车主，属于一个敢吹，一个敢信。

目前的智能驾驶不是无人驾驶，还远远达不到无人驾驶的水平；但由于宣传的好，所以很多车主们相信目前的智能驾驶技术。

干柴遇到烈火，就着了，倒也属于物理规律。

死者为大。

宁德时代跑出来解释，那个电池，不是我家的。

格局啊宁德，情商啊宁德。

你完全可以这样说，尽管电池不是我家的，但120迈的速度撞上水泥，就是油车也要完蛋。

这样是不是更好一些？

保自己，不如保同行。

并且这是事实。

我目前还在开燃油车，昨天还跑了一次高速。

电动车是潮流，是新时代的科技，体验的确不错，但我不敢使用智驾，且开车次数少的可怜。

所以电车对于来说，形同鸡肋。

驾驶，投资，底层逻辑都是一样的，安全第一。

否则，也不至于错过小米的最大涨幅。

而本次事件，也给所有电动车车主提了一个醒，方向盘，油门，刹车，在自己的手里与脚下，才更安全。

不是抹黑技术，科技进步是需要代价的。

所以，客观看待。

1、懂王将于美东时间4月2日下午4点（北京时间3日凌晨4点），宣布关税计划，并立即生效。

没有人会知道，本次会有多疯狂，就连内阁也不知道。

所以对此，我是懵逼状态。

考虑到现在的现实情况是，懂王非要吞并格陵兰，而大鹅站出来坚决反对美帝侵略。

这个世界颠鸾倒凤，已经是魔幻现实新时代。

不过我希望美股可以下跌，但不是大跌，更不要崩盘。

因为如果美股崩了，我不认为A股3000点能扛得住。

这就好比邻居家着火了，你还能淡定刷抖音么？

2、马斯克表示不玩了，要回去管公司了。

嗯，白宫跟公司，的确不是一回事，马斯克也不是所有事情都能搞定。

之前我说过，如果马斯克继续在白宫玩，特斯拉一定会完蛋。

现在看，特斯拉还能活。

3、短期行情，多说已经无异。

睡一觉，明早就能看到懂王的大消息了。

职业投资门槛，小散如何快速亏钱

一只困境反转，能涨五倍的消费股

调料品赛道是必选消费，也是一个超级大赛道。

食醋，就是调料品赛道的细分之一。

这个赛道，有机会，可以看看恒顺醋业。

怀抱金饭碗，股价四年最大跌幅75%，业绩一塌糊涂。

【1】行业前景广阔

食醋这个行业，是一个两百亿规模的市场，并且还处于成长期，行业还有较大的增长空间。

主要有这么几个原因：

一是人均消费量较低:中国食醋人均年消费量3.2千克，仅为日本(6.5千克)的一半。

二是政策变化，一直到 2018 年，国内市场上配制醋和酿造醋的比例都还是 64 开，以配制醋为主导。

直到当年6月，卫健委发布了关于食醋的食品安全国家标准，新国标中规定配制醋之后不能再在食品名称中出现“醋"这个字样，只能归入复合调味品，这就意味着以后生产和销售的难度都会增加，很多配制醋的生产企业将迅速退出市场，更多空间会留给酿造醋厂家。

三是因原料、工艺和口味差异，形成了以山西老陈醋(高粱固态发酵)、镇江香醋(糯米酿造)、四川保宁醋(药曲陈酿)等为代表的“四大名醋”，各占一方市场。

所以市场分散，整合空间大，全国食醋生产企业超过6000家，但头部企业(如恒顺醋业、紫林醋业)的市场份额较低，CR5仅16%左右，远低于日本的60%-80%。大量小规模作坊式企业(占比70%)导致行业竞争格局分散。

四是品类创新，从传统调味品向保健醋(调节血脂)、饮料醋(苹果醋)、工业用醋等延伸，扩大市场规模。比如广东苹果醋饮料市场规模曾超25亿元，日本保健醋种类达100多种。

【2】赛道牛股如云，输在企业作死

一直以来，调味品都是优质赛道，牛股如云。

因为行业优质，价格不贵的必需品，人们每天都在消耗。

恒顺醋业作为行业头部之一，坐拥恒顺这个中华老字号金字招牌，深耕多年，业务现金奶牛，逻辑上应该强者恒强，稳健发展。

但并没有。

原因只有一个，作。

这些年恒顺发展不是一般的差。

ROE从2017年巅峰18%，下滑到2023年3%。

问题层出不穷。

主业增长乏力，多元化失败;市场竞争加剧，市占率低;成本上升，毛利率下滑，频繁变动，战略不稳定，营销策略效果不佳，财务投资分散资源，股权激励目标难以达成。

更具体的，比如2023年公司投入12亿元购买理财产品，远超8亿元原定计划。

销售费用增长，营收毫无起色。

本质上，问题在身上。

所以分析恒顺醋业，现阶段无需看财报，重点关注新动向，因为恒顺需要一次内部大清洗，从企业架构，到各个岗位关键负责人。

聚焦战略，激励到位。

因为恒顺想要困境反转，很简单，只需要学习同行，本分做事就足够了。

一是战略聚焦，连贯，首先砍掉所有非调料品主营业务，剥离非调味品资产，淘汰低效SKU，不要折腾，做好主营业务。

二是智能化生产，采用“以销定产，适度库存”模式，产线智能化。

三是做好渠道与品牌推广，扎扎实实，一步一个脚印。

四是餐饮占比极少，要深入。

五是股权激励到位。

一共五个动作，聚焦，生产，品牌与销售，寻找增量，股权激励暴涨主观性。

而食品企业不是科技巨头，不是腾讯小米，说破天也就是这五个动作，没有高科技，没有高难度，没有花里胡哨，每一个动作都没有捷径，比如作渠道，只能脚踏实地的去做，去铺货，去拓展。

比如很多食品企业为什么扎实？就是因为脚踏实地，做好本分的事情，脚踏实地的去铺货。

恒顺，只要做好这五个动作就足够了。

但问题是，是否有动力去做？

这是恒顺未来的关键。

【3】估值买点与卖点

恒顺醋业，食醋行业龙头之一，有品牌，有资源，有渠道，行业有增长，守着金饭碗。

但是，无法估值。

因为恒顺醋业能否困境反转，取决于能否真的作为。

短期需要关注调味品主业收入增速转正、销售费用率下降和华东市场恢复；

中长期需要关注新品类放量、战略连贯性及行业集中度提升。

如果这些数据能够连续2-3个季度改善，恒顺就大概率可以困境反转，股价涨个三五倍问题不大，最少翻倍毫无压力。

如果不能困境反转，那么大概率缓慢价值毁灭。

如果非要给出困境反转的概率，我认为是60%。

因为毕竟是必选消费里的中国老字号，家底殷实，坐拥优质行业，只是需要一位敢于作为的优秀掌门人。

所以就算要赌恒顺醋业困境反转，但60%的概率，仓位一定要轻。

本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。