国家队调仓动向逐渐曝光 证金公司偏爱二线蓝筹

应用材料公司业务部门分为四大事业部：半导体系统事业部、全球应用服务事业部、面板显示产品事业部和其它产品事业部。其中，半导体事业部收入占公司总收入比重一直稳定在 65%左右，是公司创收的主要动力，收入增速最快；应用服务事业部收入占比维持在 20%-30%之间，排名第二位，面板显示产品排名第三，占比 10%左右。 回顾发展历程，总结成功经验，“研发创新+适时并购”双管齐下1。 通过每年超过十亿美元，占营收比超过 12%的研发投入，使得核心设备技术领先全球，抢占市场，建立起技术壁垒。2。 当产业趋势或新的技术变革来临时，积极开展并购活动，降低研发风险，开拓市场空间。3。 通过“销售设备+绑定服务”来提高客户黏性与满意度，带来增量收入。4。 积极与大学和科研院所等合作进行技术研发，培养管理人才，提高创新效率。5。完善的资本市场融资机制使得企业流动性充裕。

　　投资建议：“纲要规划+大基金”助力半导体，看好国产设备商进口替代机遇。我国集成电路产业自给率低，进口替代空间广阔。集成电路产业发展纲要推进设备材料端 2020 年打入国际采购供应链。产业基金一期重点在制造，二期重点在设计，筹资总额或过万亿，半导体设备厂商受益确定。推荐检测设备龙头【精测电子】、半导体级别晶炉龙头【晶盛机电】，建议关注【北方华创】、【长川科技】

周五，沪指窄幅震荡，创业板大涨3%，盘中冲破1900点。盘面上，船舶、航天航空、软件、通讯、医疗、电子、医药等涨幅居前；保险、黄金、钢铁、银行小幅回调。概念股方面国产芯片、次新股、网络安全、增强现实、区块链、物联网、航母概念、北斗导航等涨幅居前。大盘上周急跌后展开反弹，创业板完全收复失地，未来走强已达成共识。操作上，逢低关注国资背景的底部小市值股和创业板中的高成长股。本人** xinheng654