10月28日盘前早知道

1、信创产业是数字经济、信息安全发展的基础，而金融行业是信创建设重要的细分市场之一。从我国信创行业发展节奏来看，以金融为代表的关键行业信创也相继于2020-2021年开始提速。经过前期试点后，目前金融信创正跨入全面推广阶段，以金融信创为代表的行业信创正式扛起新一轮信创大旗。

评：中国人民银行先后发布《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021 年）》和《金融科技发展指标》，规划指出到2021年，建立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”，进一步增强金融业科技应用能力，实现金融与科技深度融合、协调发展。根据亿欧智库发布报告，金融行业与党政行业为信创行业渗透率第一梯队，作为八大重点行业之一，金融行业的自主性和安全性事关国计民生，是信创建设最为重要的细分市场之一。

相关品种：宇信科技（300674）表示，深度参与了某股份制银行、某金融机构等多客户的一系列信创示范项目，在各个体系层次上都有相关的案例。金证股份（600446）表示，核心产品已基本完成信创认证和适配，目前已与国信证券、中信建投、银河证券、平安证券、国元证券等多家券商进行联合体信创申报与信创实践。

2、据SEMI统计，2022年第三季度，全球硅晶圆出货量创下3741百万平方英寸 (MSI) 的新纪录，环比增长1.0%，同比增长2.5%，其统计范围包括抛光片及运送给最终用户的非抛光硅晶圆。

评：半导体硅片是指由硅单晶锭切割而成的薄片，又称硅晶圆片，是半导体、光伏等行业广泛使用的基底材料。机构指出，晶圆代工厂扩产使硅片用量直线上升，促成硅片涨价潮，实现量价齐升。半导体材料行业属于制造后周期，硅片企业极大受益于晶圆厂产能投放带来的红利，考虑到晶圆代工产能扩建周期多为6个月以上，硅片行业将持续景气。

相关品种：立昂微（605358）表示，6英寸硅片产线、8英寸硅片产线长期处于满负荷运转状态，特别是公司具有特色的6英寸、8英寸特殊规格的重掺硅外延片更是供不应求。中晶科技（003026）产品主要覆盖3-6英寸半导体硅棒及硅研磨片，产品已出口至中国台湾、日本、韩国、东南亚、美国等地区。

3、随着国标认定及医保纳入，机构预期，中药配方颗粒市场或成长为千亿级大市场。

评：中药配方颗粒是由单味中药饮片经提取浓缩制成的、供中医临床配方用的颗粒。在经历20年的试点后，中药配方颗粒进入国标时代，市场扩容开启。机构指出，配方颗粒有效利用率高，毛利也更高。中药配方颗粒毛利最高达到70%左右，传统饮片的毛利最低约为30%；配方颗粒药效利用率约70%，传统饮片根据煎药者的技巧熟练度药效利用率约30%-60%波动。估算到2030年，中性预期下（7.5%复合增长率+30%渗透率），我国配方颗粒市场规模可以达到1102亿元，年均复合增长率19.2%。

相关品种：红日药业（300026）表示，公司中药配方颗粒产品超过600种，基本涵盖了中医临床使用频率最高的所有品种。吉林敖东（000623）旗下子公司吉林敖东延边药业已累计获得170个《中药配方颗粒上市备案凭证》，并已开展中药配方颗粒的生产经营工作。

【公司新闻】  

1、五粮液公告，第三季度净利润48.9亿元，同比增长18.5%。

2、泸州老窖公告，第三季度营业收入58.60亿元，同比增长22.28%；净利润26.85亿元，同比增长31.05%。前三季度净利润82.17亿元，同比增长30.94%。

3、长春高新披露三季报，前三季度实现净利润34.65亿元，同比增长10.09%。

4、云南白药披露三季报，第三季度净利8.04亿元，同比增长24%。

5、百克生物发布2022年第三季度报告，第三季度净利润1.38亿元，同比增长46%。

6、宁波华翔发布2022年三季报，第三季度实现营收58.34亿元，同比增长32.65%，实现归母净利润4.51亿元，同比增长50.77%。

7、华为发布2022年前三季度经营业绩，前三季度公司实现销售收入4,458亿元人民币，主营业务利润率为6.1%。

8、京能电力公告，拟91.79亿元投建乌兰察布市岱海150万千瓦风电绿电进京基地项目。

9、山西汾酒公告，第三季度营业收入68.1亿元，同比增长32.54%，净利润20.96亿元，同比增长56.96%。

10、迈瑞医疗公告，第三季度净利润28.15亿元，同比增长21.4%。

11、智飞生物披露三季报，第三季度净利18.78亿元，同比下降36%。

12、洋河股份披露三季报，第三季度净利22亿元，同比增长40.45%。

站错队的风险极大

 很多股民虽然在市场很久，但他们搞不清市场运行的机制以及市场的内在结构。这几年以来我们说过无数次，从18年年底起来的行情他是差异化运行的结构。因此个股必然是牛的牛，熊的熊。所以给股民的感受对每一个人都不尽一样。

  因为个股差异化运行，因此牛眼看牛，熊眼看熊。好像哪一种都对。因为你可以从市场找到大量的案例。但是重点不在这。重要的是初期都在低位，只不过有些票压着没涨。但是安全系数高。虽着时间的推移，一批批票被拉高。此时一般人很难区分个股是否在顶部还是上涨途中。因此操作风险开始增大。

  随着很多票被轮番拉升过，然后很多票又开始回落。此时很多人会盯上曾经的牛股。特别是以前涨得好的白马票。他们会觉得这些票业绩这么好，又是行业龙头。后面随便涨一涨就能赚钱。如果有这种想法的，我要严正的告诉你们这很危险。

  股票只不过是个筹码而以。上涨区间什么都好讲。特别是那些抱团的白马票。上涨区间越抱团越容易涨，但是总有个顶的。不管是估值顶还是因为里面开始净流出形成的反向驱动的顶。只要一形成很难被逆转的。白马票的轮回一般情况下至少要几年。你现在看到的很多白马票虽然跌了很多。但离底部仍然很远。

  千万不要想着去抄白马的底部，你看着那些打五折或四折的白马是不是心动了。如果你此时进去，仍然还要承受很大幅度的浮亏。比如今天盘中跌破1400的茅台离他打五折的地方就很近了，给你说别想着去抄他的底，小心他抄你的家。关于茅台我们前面早以点评过，至少高位的三折，也就是未来一定看得到800元一线。并且以我的方法来评估的话500都贵。未来一定会让你见证他会跌得有多狠。

  未来白马一定会被清算的，并且目前是在清算的进程中。平安要膝斩，茅台三折或三折内。格力四折到三折区间25元或以下是一定能见到的。万科10元一线或以下，招商银行要打三折17元一线或以下，比业迪打三折一线或以内即100元一线或以下。宁德时代要打三折到两折，也即200是最少目标，后面150都不一定扛得住……

  关于对白马票的判断并不是看到近期跌了才讲，事实上我们都是提前讲的。像茅台平安这些都讲两年了，宁德时代、比亚迪这些都是在大顶部讲的。现在再次讲到是加深你们的印像。叫你们不要去抄底走大熊市的股票。以前涨时有多猛，后面跌时就会有多狠。都是对应的。后面不排除有些白马要高位打一折。

  你们再对照上面这些白马的现价与目标价是不是还有相当的距离。千万不要以为曾经多牛，现在进去是捡便宜。你现在进去后面资产还要大幅缩水的。而且跌下去再回来要很长很长的时间，我怕你等不了。因为一个大的轮回至少要几年。如果此前没有大涨过的反而不同。

  记住上涨时可以在能量中心，下跌时不要在风暴中心。而目前白马正处于风暴中心。要记得远离。虽然他们回落的过程中可能也会小阶段涨一涨。但只是掀起一个浪花而以。随后又回归到下跌风暴之中。

  因此站错队的风险是极大的。目前我们的持仓都是你们看不上的票，这是生存空间，是避风港。

  PS:近几年数万亿的资金堆积在白马票上，毫无疑问结局是个悲剧。从众的资金定会被市场先生给清算，结局早以注定。逃都逃不掉的。

10月27日盘前早知道

1、工信部数据显示，前三季度，信息通信行业保持平稳运行态势。电信业务收入保持稳步增长，电信业务总量较快增长；5G、千兆光网等新型基础设施建设加快推进，网络连接终端用户规模不断扩大；云计算等新兴业务快速增长，行业发展新动能持续增强。前三季度，电信业务收入累计完成11971亿元，同比增长8.2%，按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长21.7%，增速均较上月持平。

评：负责光/电信号转换的光模块是光通信中必要的一环。数据显示，2022年上半年，全球光模块市场规模同比增长25.17%。其中2022年二季度同比增长23.18%，环比增长10.86%。机构指出，当前全球主要光模块市场主要集中在中国和美国，其中通信设备商市场和超算数据中心市场是光模块的重要增长点。

相关品种：光迅科技（002281）传输收发模块包括100G/400G 等速率、 10km/40km/80km/120km 等距离的光模块产品。新易盛（300502）是国内少数批量交付 100G 光模块、 400G 光模块、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。

2、近日，陕西省公共资源交易中心发布《省际联盟（区、兵团）口腔正畸托槽集中带量采购公告》，决定在陕西、山西、内蒙古、新疆等15省（自治区、生产建设兵团）区域开展口腔正畸托槽集中带量采购工作。这是继种植牙后，又一牙科医用耗材被纳入集采范围。业内人士表示，目前我国正畸行业渗透率较低，集采等专项治理活动的开展有望释放患者对口腔医疗的需求，提高行业景气度。

评：从降价幅度来看，纳入A/B组的托槽、无托槽隐形牙套的最低有效降幅均为30%，否则视为无效报价。据SDC披露，全球错颌畸形患病率约为85%，但是每年接受治疗的人不到 1%。据ALGN披露，全球正畸市场潜在用户为5亿人，其中美洲、EMEA和亚太地区分别为2亿、1.5亿和1.5亿人。机构指出，假设正畸平均费用为3600美元，则全球正畸市场潜在规模约为1.8万亿美元。

相关品种：美亚光电（002690）高端医疗影像设备目前主要包括口腔X射线CT诊断机（即口腔CBCT）、口腔数字印模仪（即口内扫描仪）等，其中口腔CBCT广泛应用于口腔种植、口腔正畸、牙体牙髓治疗等各类临床应用。正海生物（300653）自酸蚀粘接剂产品主要用于牙齿充填修复、正畸托槽粘固等过程中提高牙齿表面性能，与树脂等产品配合使用，其应用场景非常普遍。

3、根据抽水蓄能行业分会最新数据显示，截至2022年10月21日，“十四五”期间已核准抽水蓄能电站共计35个项目，装机规模合计为4509.8万千瓦，项目投资金额合计约为3451亿元。2022年至今已核准电站24个，装机规模合计3129.8万千瓦，投资金额约2553亿元。今年前8个月，抽水蓄能电站核准装机规模为1670万千瓦，投资金额超1100亿元。这意味着近2个月，我国抽水蓄能电站装机规模大增。

评：截至2021年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模为46.1GW，其中抽水蓄能占比86.3%，新型储能占比12.5%。机构指出，抽水蓄能未来十年是行业发展黄金期，抽水蓄能技术成熟、反应速度快、单机容量大、经济性较好、安全性高等特点，是目前大规模调节能源的首选。根据规划2025年和2030年我国抽水蓄能装机规模将分别达到6200万千瓦和1.2亿千瓦，而实际装机有望超出规划预期。

相关品种：九洲集团（300040）可为抽水蓄能项目提供直流电源系统、蓄电池、UPS不间断电源、EPS电源等电力设备直流系统全部解决方案。浙富控股（002266）在浙江省杭州市桐庐县竞拍土地预计投资10亿元人民币打造“高端装备研发制造项目”，公司表示将具备年产20台（套）抽水蓄能发电机组的生产能力。

【公司新闻】  

1、舍得酒业公告，第三季度净利润3.65亿元，同比增长55.66%。

2、中兴通讯披露三季报，第三季度净利22.54亿元，同比增27%。

3、吉比特公告，前三季度净利同比下降16%，拟10派140元。

4、海天味业披露三季报，第三季度净利同比下降5.99%。

5、阳光电源公告，第三季度净利同比增长55%。

6、国轩高科公告，拟合计115亿元投建动力电池项目，第三季净利同比增335%。

7、奥普光电发布2022年三季报，第三季度净利3297.57万元，同比增长86%。

8、药明康德公告，终止增发境外上市外资股（H股），第三季净利同比增209%。

9、首家国有大行2022年三季报发布，邮储银行前三季度归母净利润同比增长14.48%。邮储银行公告，拟定增募资不超过450亿元，用于补充本行核心一级资本。

10、中国稀土披露三季报，公司三季度实现营业收入9.68亿元，同比增长125.72%；净利润6337.97万元，同比增长122.5%。

11、宇通客车发布2022年第三季度报告，第三季度净利增68%至1.

有股力量在做空人民币

 近期股市汇市的走势相当诡异。股市在开完会后就大跌。并且这个大跌他是多方面配合的。先是离岸汇率被疯狂做空。然后中概股及港股也被恣意做空。接着利用在美中概股与港股的传导机制打压港股。再利用港股与A股的传导机制做空A股。

  而且国内的金融机构大都是华尔街的学生，信奉西方那一套金融理论，人家给你说人民币汇率跌股市就得跌。关于这个我们早在此前的文章讲过几回了。就是人家故意（有意）创造一种理论。然后这个所谓的理论是被拿来利用的。并且我们列出了很多数据，说这一理论是站不住脚的。但奈国内的金融机构很多都没脑子的。别人一说就信了。

 所以当很多人被错误引导后，那么他打压我们的股市也就变得轻极起来。并且目前的股市还不是最重要的。最重要的是如果这种恶意做空人民币他是有其终极目标的。国际金融资本打压人民币汇率，其目的是为了引爆中国房地产。

 今年以来地产公司经营压力已经开始显现。未来两年地产公司经营压力就更大了。前面2019年到2020年买的地，基本上是天价地，现在房价承压，很多地产公司会亏损，加上市场收缩，销售不畅。还要叠加外债。这是一个巨大的考验。

  三条红线之前，地产公司借债就成了问题了，于是就高价到海外借了大量美元债，利率最低9%，最高14%。现在是还债高峰。叠加人民币汇率贬值，至少得还1.1倍的人民币来兑换美元了，打人民币汇率不是目的。是他们的手段。房地产才是他们的目的。当初国内房地产企业大量借美元债是随公司意就能借的吗？搞不懂为什么那时候没实施严格监管。

  我们一直强调国家安全，能源安全、粮食安全。所以这些方面一直有相关建设以及强力保障制度。我们有没有金融安全？如果有，他应该表现在哪些方面？我们要不要金融安全？现在一大堆的漏洞。顾此失彼。希望上面要引起高度重视。要是金融上吃大败战，那个代价太大太大了。

10月26日盘前早知道

1、近日，国家标准化管理委员会发布2022年第13号中华人民共和国国家标准公告，批准发布国家标准GB/T42021-2022《工业互联网总体网络架构》，这是我国工业互联网网络领域发布的首个国家标准，标志着我国工业互联网体系建设迈出了坚实的一步。

评：工业互联网是新一代信息通信技术与工业经济深度融合的新型基础设施、应用模式和工业生态，通过对人、机、物、系统等的全面连接，构建起覆盖全产业链、全价值链的全新制造和服务体系，是第四次工业革命的重要基石。根据工信部消息，2022年以来，我国工业互联网发展提速，已基本建成工业互联网标识解析体系，国家顶级节点日均解析量显著提升。目前工业互联网融入45个国民经济大类，产业规模超万亿元。

相关品种：东土科技（300353）操作系统及工业软件产品主要包括Intewell工业互联网操作系统、MaVIEW工业控制编程平台、工业互联网大数据服务云平台等。梅安森（300275）小安易联工业互联网操作系统完成了与鲲鹏系统的适配，同时公司软件开发能力获得了华为ISV认证，作为ISV独立软件供应商加入华为解决方案伙伴计划。

2、近日，深圳市人民政府正式印发了《深圳市推动软件产业高质量发展的若干措施》，明确软件产业重点发展方向，重点支持计算机辅助设计、科学计算与系统建模仿真、电子设计自动化（EDA）等研发设计类软件。

评：EDA即电子设计自动化，是集成电路产业的源头，被称为芯片之母。机构指出，国产EDA公司具有极强的稀缺性。下游需求叠加国产市场，EDA赛道具有极佳的成长确定性，在政策引导+大客户协同研发的大背景下，国产EDA公司迎来千载难逢的发展机遇。

相关品种：华大九天（301269）是国内最早从事EDA研发的企业之一，是我国唯一能够提供模拟电路设计全流程EDA工具系统的本土EDA企业。概伦电子（688206）器件建模及验证EDA工具多年支持台积电、三星电子、联电、格芯、中芯国际等全球领先晶圆代工厂持续进行先进工艺节点的开发。

3、数据显示，1-9月份，国内新能源商用车终端市场共计销售12.5万辆，同比增长81.5%，其中，9月份新能源商用车销售超2.2万辆，同比增长131.58％。北京某物流公司董事长表示，一辆燃油车的使用成本每公里大约1元，新能源电动车基本上每公里4角，按城市配送的标准每天150公里到200公里，基本上每辆新能源车每天可以省120元左右，一辆新能源车一年可以省5万元，每年节省的成本在800万元。

评：新能源商用车一枝独秀，产销两旺，呈现出市场规模和发展质量双提升的良好局面。根据中汽协数据，2021年新能源商用车销量18.5万辆，同比增长54.7%，渗透率达3.86%。从汽车排放结构上看，目前商用车的保有量约为4000万辆，占全国汽车总量的10.9%，但其碳排放却占据全部车辆碳排放的近65%，其中重型货车碳排放占比达83.5%，是碳减排所有车辆中的关键车型。

相关品种：汉马科技（600375）控股股东为吉利新能源商用车集团，公司表示将于2025年12月停止传统燃油车的整车生产，将专注于纯电动、甲醇动力、混合动力、氢燃料电池等新能源、清洁能源汽车业务。中国重汽（000951）表示，已针对新能源重卡的应用场景，面向牵引、载货、工程、专用四大类车型，开发出全系新能源商用车产品。

【公司新闻】  

1、大全能源公告，与某客户签订采购框架合同，预计采购金额为1308.96亿。

2、通威股份披露三季报，公司三季度实现营业收入417.45亿元，同比增长107.3%；净利润95.07亿元，同比增长219.12%。

3、温氏股份披露三季报，第三季度净利润42.1亿元，同比增长158.43%。

4、天喻信息发布2022年三季报，第三季度净利7530.92万元，同比增长771%。

5、招商南油公告，第三季度营业收入18.38亿元，同比增长98.23%；净利润5.2亿元，同比增长864.41%。

6、东方财富披露三季报，公司三季度实现营业收入32.53亿元，同比下降15.62%；净利润21.50亿元，同比下降14.24%。

7、钒钛股份公告，与国电投西南院、大连融科签订战略合作协议。

8、TCL中环公告，签订多晶硅购销合作长单框架协议。

9、电连技术发布2022年第三季度报告，公司实现营业收入7.1亿元，同比下降16.46%；归属于上市公司股东的净利润2.18亿元，同比增长128.41%。

10、回盛生物发布2022年第三季度报告，公司实现营业收入2.74亿元，同比增长30.59%；归属于上市公司股东的净利润1989.33万元，同比增长8.11%。

11、针对机构持股比例剧降质疑，贵州茅台回应称，机构股东持股变化情况不实。

12、包钢股份公告，调整稀土精矿关联交易价格。

13、宝钢股份公告，第三季度净利润16.72亿元，同比下降74

10月25日盘前早知道

1、财政部、住建部和工信部发布扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围的通知，自2022年11月起，在北京市朝阳区等48个市（市辖区）实施政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策。纳入政策实施范围的项目包括医院、学校、办公楼、综合体、展览馆、会展中心、体育馆、保障房等政府采购工程项目，含适用招标投标法的政府采购工程项目。

评：机构指出，目前已在全国6个试点城市推动了200余个政府采购工程优先采购获证绿色建材，带动绿色建材应用超过400亿元。通过国推绿色建材产品认证和打标，有利于进一步推动建材行业绿色化、标准化、品质化发展，消费建材行业集中度料将加速提升。短期内仍然重点关注消费类建材C端市场率先边际改善，成本管控优和终端定价权强的企业获得利润弹性相对更大。

相关品种：集泰股份（002909）表示，截至2022上半年，公司旗下共有13款安泰密封胶、3款集泰涂料共计16款产品荣获《中国绿色产品认证证书》，34款安泰密封胶产品荣获《中国绿色建材产品认证证书》。川发龙蟒（002312）表示，2022年4月，公司轻质石膏墙板获得了全国首张《中国绿色建材产品认证证书》。

2、据特斯拉官方微博消息，即日起，中国大陆地区特斯拉在售Model 3及Model Y售价调整。调整后Model 3车型起售价为26.59万元人民币，降价1.4万元；特斯拉Model Y车型起售价为28.89万元人民币，降价2.8万元。

评：数据显示，特斯拉中国9月交付量为83135辆，刷新单月历史新高。同时，特斯拉4680电池的生产总量环比提升了3倍，Cybertruck的生产已进入设备调试环节，电动卡车Semi进入早期生产阶段，首期交付计划于2022年12月开启。机构指出，特斯拉不断提升生产制造效率，将来几年中，预计汽车年均交付增长率持续达到50%以上。

相关品种：文灿股份（603348）先后为奔驰、特斯拉、蔚来、小鹏、广汽AION等批量供应铝合金车身结构件。旭升股份（603305）已掌握压铸、锻造、挤压三种铝合金成型技术，今年上半年来自于特斯拉的营业收入为7.1亿元，占比35.75%，为公司的第一大客户。

3、11月，在巴厘岛举行G20峰会期间，印尼将向外界展示雅万高铁建设成果。10月16日，雅万高铁全线箱梁架设全部完成，这意味着该高铁铺轨通道全面开通。

评：丝路智谷研究院院长梁海明表示，雅万高铁全线采用中国高铁技术与标准，这将向全世界证明中国高铁的高质量与实用性。近几年，东盟是中国第一大贸易伙伴，雅万高铁的落地将使得东盟国家越来越对中国产品充满信心，推动中国和东盟国家的进一步经贸往来。机构预计2022-2025年主要高铁零部件市场的复合增速为13.3%，并且2022年后市场市场规模占比将达到48%，到2025年进一步提升至60%。

相关品种：晋亿实业（601002）是“国内唯一一家能够自主生产制造全套时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的企业”，公司高铁扣件产品已间接供应雅万高铁。雷尔伟（301016）表示，公司参与了中老铁路和雅万高铁的轨道交通车辆的车体结构件、转向架减震缓冲及牵引制动类零部件的研发、生产制造及销售。

【公司新闻】  

1、洛阳玻璃公告，签订光伏玻璃长期采购合同。

2、德业股份公告，拟15亿元投建微型逆变器生产制造、逆变器研发项目。

3、TCL科技公告，前三季度净利润2.8亿元，同比下降96.92%。

4、牧原股份公告，第三季度净利润81.96亿元。

5、国电电力披露三季报，前三季净利50.15亿元，同比增长169.1%。

6、通策医疗发布三季报，第三季度净利润2.2亿元，同比下降18.47%；前三季度净利润5.15亿元，同比下降16.92%。

7、有传言称，中国移动可能入股腾讯。对此，腾讯回应称，该消息不实。

8、闻泰科技公告，拟30亿元投资孙公司封测厂扩建项目。

9、特斯拉表示，在截至9月30日的9个月期间，由于比特币账面价值的变化，特斯拉记录了1.7亿美元的减值损失。特斯拉公告称，

2022年第三季度中国营收达51.31亿美元，去年同期为31.13亿美元。

10、隆基绿能公告，前三季单晶硅片出货量超60GW，单晶组件出货量超30GW。

11、片仔癀发布前三季度业绩的说明公告，目前，公司生产经营活动均正常推进，无应披露未披露重大事项。

12、盛新锂能披露三季报，前三季度净利43.5亿元，同比增701%。

13、均胜电子发布2022年三季报，第三季度净利2.36亿元，同比扭亏。

14、复星医药公告，控股股东提前终止减持计划及承诺不减持。

15、苏泊尔发布三季报，前三季净利同比增5.47%，三季报拟10派12.5元。

10月24日盘前早知道

1、据悉，科创板做市有望10月底前实施。已获批14家做市券商预备工作进展顺利，展业流程临近收尾，已换领证券期货业务许可证、制定做市策略、建仓同步进行。

评：机构指出，对券商而言，做市商交易可以带来新的业绩增长点，优化自有资金结构，提升券商的综合服务能力。做市商制度的落地是资本市场生态持续优化的体现。随着未来资本市场改革的稳步推进，券商有望持续受益。当前板块处于估值底部，仍是战略配置的重要窗口，继续看好具备长期财富管理逻辑或特色鲜明，具有较强行业β属性的标的。

相关品种：指南针（300803）通过参与网信证券破产重整投资的方式来实现对网信证券的收购，公司表示下半年拟逐步修复网信证券的逐项业务，重点修复经纪业务。西南证券（600369）拥有经纪业务、投资银行、资产管理、证券投资四大事业部，全资拥有西证股权、西证创新、西南期货、西证国际等子公司，形成了全牌照经营格局。

2、据行业媒体报道，根据设备公司消息人士透露，显示面板厂商深天马、TCL华星预计将在年内恢复支出，并着手订购设备。其中，深天马有望在年内为TM18产线二期及TM19产线下单；TCL华星有望为T9产线二期开启采购。

评：据了解，深天马TM18柔性AMOLED生产线项目总投资480亿元，总建筑面积约126万平方米，其中工艺洁净区面积约60万平方米，是目前国内单体最大的柔性AMOLED单体工厂。据统计，目前，中国新建及拟建的OLED产线已达到20条以上，国内OLED面板总投资也已超过万亿元。机构指出，后续全球面板设备市场新增投资将逐渐转变为OLED市场设备为主，因此OLED面板特殊设备将具有更大弹性空间。

相关品种：奥来德（688378）表示，在蒸发源设备方面，国内面板厂商已进行招标采购的6代AMOLED线性蒸发源，公司是唯一的国内企业。联得装备（300545）已实现面板后段制程整线设备的独立研发与生产，公司已经向客户大量销售AMOLED新型行显示器件模组组装设备。

3、“中国芯”在政务领域已进入大规模应用阶段。以飞腾CPU为算力底座的电脑和终端设备已经在全国32个省市和128个部委单位部署应用，覆盖了政务办公、电子政务、数字政府的核心应用领域。

评：天津飞腾主要致力于国产高性能、低功耗集成电路芯片的设计与服务，是国产CPU龙头之一，在CPU市场布局全面，从高性能计算芯片到桌面、嵌入式芯片均能提供产品，且保持高速迭代。机构指出，2021年，飞腾在党政信创市占率较高，随着疫情影响消散，2022年下半年，党政信创市场招标有加快，2023年党政信创市场有望迎来加速发展。

相关品种：杰创智能（301248）产品广泛适配了国产的操作系统和CPU，包括麒麟、统信操作系统和飞腾、鲲鹏、龙芯、兆芯、海光、申威的CPU等。绿盟科技（300369）表示，大部分产品线都已完成与飞腾、鲲鹏、海光、兆芯、申威等CPU的适配，形成信息技术应用创新产品矩阵。

【公司新闻】  

1、宁德时代披露三季报，前三季净利同比增127%，投资收益同比增2146%。

2、紫金矿业公告，拟发行可转债募资不超100亿元，前三季净利同比增47.47%。

3、片仔癀公告，第三季度净利润7.38亿元，同比下降17.64%。

4、中国能建公告，正在筹划定增募资不超150亿元事项，加码新能源相关项目。

5、中海油服公告，签署多份钻井平台服务长期合同，金额约140亿元。

6、百合花公告，拟定增募资不超过12亿元，投资磷酸铁锂和电池级碳酸锂等项目。

7、凯莱英公告，预计前三季度净利同比增长约290%。

8、爱玛科技公告业绩快报，前三季度净利同比增长138%。

9、正业科技公告，拟50亿元投建光伏组件及异质结光伏电池片生产基地项目。

10月21日盘前早知道

1、特斯拉官微发布消息称，自2012年迄今，全球特斯拉超级充电网络已布局46个国家，累计超过35000根超级充电桩。自2014年中国大陆首座特斯拉超级充电站在上海金桥落成，截至目前，特斯拉在中国大陆已累计开放超级充电站1300多座、超级充电桩9300多根。

评：根据公开消息，现阶段特斯拉主要以V3充电桩为主，最大功率为250kW；而其最新推出的V4充电桩，最大功率则达到了350kW，且预计充电15分钟便可提供500km以上续航。机构指出，充电是新能源汽车补能的主流方式，也是构成新能源车产业的重要一环。充电桩建设通常超前于新能源汽车发展，当下由于新能源汽车渗透率提升速度超预期，未来充电桩建设及运营规模也将加速提升。

相关品种：易事特（300376）充电桩设备包含便携式充电机、交流充电桩及直流充电桩，公司已通过特斯拉合格供应商资格审查并进行了样品送样测试及相关技术对接。凯中精密（002823）向特斯拉间接供应动力电池、电机、电控系统的零组件，主要应用于特斯拉充电桩、制动系统、助力转向系统。

2、当前全球集运市场量价连续回落，LNG（液化天然气）航运却一船难求，屡现“天价”租约。在大西洋盆地租用一艘LNG船，单日租金成本已跃升至40万美元。与航运唇齿相依的上游造船业，新船订单爆棚更是直接佐证了LNG贸易的高热度。据记者多方采访了解，目前全球主流船厂的交船期已排到2027年，LNG运输市场供不应求状态预计持续较长时间。

评：机构指出，从订单回暖到盈利改善，全球造船业迎来底部复苏。需求端，正站在船龄替换+环保法规长周期的起点上，下游航运业景气扩散至几乎所有细分子行业。更重要的是，在经历长周期下行后，行业供给显著收缩，且现存中小船企恢复困难，头部船企话语权提升，盈利有望显著改善。

相关品种：中国船舶（600150）全资子公司江南造船于今年3月底，联合中国船舶工业贸易有限公司与阿布扎比国家石油公司旗下公司签订了2艘17.5万立方米LNG运输船建造合同。雅克科技（002409）是国内唯一LNG保温绝热板材的供应商，公司及下属孙公司斯洋国际已分别与沪东中华造船签订了液化天然气增强型聚氨酯保温绝热板材的销售合同，合同交易价格20.66亿元。

3、受冲突和对俄制裁反噬作用影响，意大利纺织行业过去数月能源支出急剧增加，部分企业生产经营遭遇困难，面临减产停工甚至倒闭的风险。以意大利为代表，欧洲服装和纺织业联合会此前已多次预警表示，急剧上升的能源成本已严重削弱欧洲纺织企业的利润。欧洲服装和纺织业联合会称，如果能源价格持续走高，欧洲纺织业很可能损失行业此前数十年积累的优势。

评：机构指出，人民币贬值提升我国纺织服装行业出口竞争力，拥有规模优势的纺织制造龙头及服装出口龙头有望受益。国内终端消费呈现弱复苏态势，未来随着疫情控制好转，内需有望延续复苏态势，拥有品牌优势和渠道优势的国货龙头有望迎来边际改善。

相关品种：新华锦（600735）主营业务为发制品和纺织服装产品的生产加工及出口贸易，主要出口地区为北美、欧洲、日本、澳大利亚等地。新澳股份（603889）表示，今年上半年纺织出口市场复苏明显，公司2022年半年报显示境外营收较上年同期增长33.41%。

【公司新闻】  

1、深城交公告，与华为签署智慧交通深化合作协议。

2、嵘泰股份发布2022年第三季度报告，第三季度净利同比增长173%。

3、北方稀土公告，第三季度净利同比增长35%。

4、万安科技公告，收到零跑科技的定点通知书。

5、瑞纳智能发布2022年三季报，第三季度净利1595.54万元，同比增长333%。

6、中国移动在港交所公告，前三季度净利润达985亿元，同比增长13%。

7、通威股份发布业绩快报，前三季度净利润217.3亿，同比增266%。

8、广汽集团公告，广汽埃安完成A轮融资引战。

9、拓荆科技公告，预计前三季度净利同比增长297%-314%。

10、中国电信披露三季报，第三季度净利同比增长12%。

11、拓新药业发布2022年第三季度报告，第三季度净利增342%至5542.83万元。

12、亿纬锂能公告，孙公司拟在马来西亚投建圆柱锂电池制造项目。

13、晶科能源公告，预计前三季度净利同比增加129%-136%。

14、软通动力公告，子公司完成首款全国产芯片开源鸿蒙兼容性适配。

10月20日盘前早知道

1、天眼查显示，10月18日，宁德时代新能源科技股份有限公司“钙钛矿太阳能电池及其制备方法、用电设备”专利公布。摘要显示，本申请涉及太阳能电池领域，钙钛矿太阳能电池包括背板、透明基板，透明基板与背板之间形成有密封腔；以及钙钛矿太阳能电池器件，钙钛矿太阳能电池器件位于密封腔内等。

评：钙钛矿电池是效率提升最快的光伏电池。自2009年钙钛矿电池面世以来，仅经过13年发展，其效率就从3.8%提升至25.7%，且理论极限效率（31%）高于晶硅电池（29.4%）。钙钛矿电池相对晶硅电池具有耗材少、成本低、产业链紧凑、总投资少的优点；钙钛矿电池相对于其他化合物薄膜电池具有原料易获取、可迭代、成本低的优点。

相关品种：京山轻机（000821）表示，已有部分钙钛矿电池设备出货，并在积极布局其他钙钛矿电池设备并进行了相应的技术储备。隆华科技（300263）表示，公司靶材产品可应用于钙钛矿电池的TCO层、空穴传输层和电子传输层。

2、据媒体报道，印尼当局正在根据数据和目前的工业状况为可能的锡出口禁令做准备。

评：数据显示，2021年，全球精炼锡产量为37.8万吨，其中中国产出16.5万吨，占比 47%；其次为印尼，产出8万吨，占比21%。机构指出，长期看锡矿短缺为常态且供需缺口持续扩大。未来新能源汽车用汽车电子和光伏装机量高速增长，看好新能源领域用锡快速增长。预计2021-2025年锡需求总量自39.0万吨上涨至44.8万吨，4年复合增长率为3.5%，其中新能源汽车电子与光伏锡焊高速增长，复合增长率分别为36.8%、20.2%。

相关品种：锡业股份（000960）2005年以来，锡产销量已16年位居全球第一，占有全球锡市场最大份额，现有锡冶炼产能8万吨/年，锡材产能4.1万吨/年、锡化工产能2.4万吨/年。兴业矿业（000426）子公司银漫矿业具备年生产锡金属7500吨的能力。

3、当地时间周二（10月18日），美国内政部宣布，将于12月拍卖加州水域的海上风能开发权。这是美国首次将海上风能拓展至太平洋水域。美国内政部表示，将拍卖五份租约，共占地37.3万英亩（15.1万公顷），位于加州中部和北部海岸，足够安装超过4.5吉瓦发电能力的涡轮机，为150万户家庭提供电力。

评：全球风能理事会（GWEC）发布的《2022全球海上风电报告》显示，2021年全球海上风电新增并网容量21.1GW，为历史最高纪录。报告中把到2030年的全球海上风电总装机容量预期上调了45.3GW，比去年报告的预测数据上涨了16.7%，预计2022-2030年间全球将新增260GW的海上风电容量，到这个十年末（2030年）全球累计海上风电并网容量将达到316GW。

相关品种：中天科技（600522）表示，自2009年以来，国内海缆市场份额始终保持第一，已中标并执行广东、山东两地的多个海缆示范工程。大金重工（002487）海上风电业务主要生产海上风电塔筒，公司产品出口全球三十多个国家和地区，包括日本、韩国、意大利、澳大利亚等。

【公司新闻】  

1、标榜股份发布2022年第三季度报告，第三季度净利润4143.1万元，同比增长80.9%。

2、针对牧高笛近日股价波动，财联社记者以投资者名义致电牧高笛，公司相关人士回应称，下跌可能是因为Q3单季度净利润没有达到市场预期。

3、越剑智能公告，前三季度净利润预增160%-173%。

4、双林股份发布2022年第三季度报告，第三季度净利增213%至4048.87万元。

5、派能科技公布2022年第三季度报告，第三季度净利润3.81亿元，同比增长295.72%。

6、万丰奥威发布三季报，第三季度净利润2.43亿元，同比增长9772.23%。

7、TCL中环发布三季报，前三季度净利润50.01亿元，同比增长80.68%。

8、德赛电池发布异动公告，正在筹划向原股东配售股份事项。

10月19日盘前早知道

1、政策性开发性金融工具正加速落地。日前，国开基础设施投资基金、农发基础设施基金、进银基础设施基金的相关信息显示，政策性开发性金融工具已落地规模超6000亿元。在基金额度加快释放的同时，商业银行配套融资也有所加快。随着10月底之前的5000多亿元专项债地方结存限额发行完毕，叠加设备更新改造专项再贷款等结构性货币政策工具应用，重大项目和基建投资增长有望按下“快进键”，助力稳增长。

评：政策性、开发性金融工具主要投向三类项目，其中包括国家安全基础设施等领域。机构指出，国家安全体系涵盖人民安全、政治安全、经济安全、军事科技文化社会安全、国际安全等各方面，国防安全是各行业领域安全发展的基础，国防军工行业安全发展的重要性不言而喻。

相关品种：铖昌科技（001270）主要从事相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和服务，产品目前主要应用领域包括星载、机载、舰载、车载和地面相控阵雷达中。捷强装备（300875）已成为军队核化生防御装备核心零部件的供应商和核化生防御装备研发重点企业。

2、机构数据显示，近期欧洲电价和天然气价格有一定下降，但欧洲户储仍具备超强经济性，且欧洲2023年居民端电价预计将比2022年有显著提升，欧洲户储订单普遍已排至明年4月。而国内大型储能今年招标已超40Gwh，政策端预计年底前将出台容量电价政策。总体预计户储未来三年有望连续翻倍以上增长，储能总体有望持续80%以上增长，是最佳黄金赛道。

评：9月国内36个国内新型储能项目开标，总容量6.05GWh，总功率2.63GW，平均中标单价2.11元/Wh；同期44个新型储能项目招标，总计规模12.59GWh。目前欧洲主导了全球户用储能需求，2022年欧洲预计约占全球50%的需求，其中德国约占欧洲需求的70%，目前户储渗透率依然极低，机构预计到2022年末德国户储在可安装家庭中的渗透率仅为8%，为欧洲最高水平。

相关品种：圣阳股份（002580）表示，公司海外市场充分利用海外本地化子公司平台，加力拓展欧洲、澳洲、美洲等区域储能市场，储能安装商和经销商客户开发成效显著，实现锂电户用储能和工商业储能市场份额大幅提升。高澜股份（300499）储能液冷业务目前已有基于锂电池单柜储能液冷产品、大型储能电站液冷系统、预制舱式储能液冷产品等技术储备和解决方案，现阶段，正积极对接行业相关客户。

3、研究机构Omdia最新报告显示，在面板厂的强力推动下，从10月开始，包括32-75英寸的所有尺寸电视面板都将迎来涨价。报告指出，作为最大的电视面板采购商，三星VD的渠道库存已经从今年6月的16周下降到9月的不到7周，其2022年面板采购/整机销售87%的占比也远低于以往四年，须立即增加采购。

评：根据WitsView10月上旬报价，面板价格延续下降趋势，但跌幅已经开始收敛。电视面板报价方面，65/55/43/32吋面板环比价格已实现止跌。机构指出，未来四季度的面板产出仍将会较原先计划大幅减少，整体面板价格具备非常强的支撑。在最新的缩产信号下，叠加双十一及世界杯赛事催化，整体面板价格有望迎来周期底部。

相关品种：TCL科技（000100）子公司TCL华星TV面板市场份额位居全球第二，55吋和75吋产品份额全球第一，65吋产品份额全球第二，8K和120HZ高端电视面板市场份额稳居全球第一。彩虹股份（600707）液晶面板业务主要产品涵盖32寸、34寸、50寸、58寸、70寸、85寸等市场主流尺寸，产品广泛应用于TV显示屏、桌面显示、商业显示等显示新应用场景。

【公司新闻】  

1、赛腾股份披露三季报，第三季度净利润1.84亿元，同比增50%。

2、博硕科技发布2022年第三季度报告，第三季度净利润1.28亿元，同比增长39.95%。

3、世运电路公告，前三季度净利预增73%-108%。

4、浦东建设公告，前三季度净利预增27.65%-33.80%。

5、昭衍新药公告，预计前三季度净利同比增加约145%-165%。

6、ST众泰公告，计划于10月20日在永康基地下线第一批复产的T300车型。

7、云海金属公告，拟向宝钢金属定增募资不超11.1亿元，实控人将变更为国资委。

8、瑞丰新材披露三季度报告，第三季净利2.17亿元，同比增588%；拟使用不超7亿元自有资金进行委托理财。

10月18日盘前早知道

1、首届亚洲元宇宙博览会于10月17至21日举行，主题为“元宇宙商机与未来”。参展商来自亚洲多个地区，香港、上海和越南等地将同步举行博览会。

评：PICO于9月22日发布PICO4/4pro，Meta10月11日发布QuestPro，苹果预计2023年上半年发布XR新品，索尼预计2023年内发布PSVR2，2022年AR/VR新品数量已超过20款，行业迎来新一轮产品迭代。安信证券指出，此次由PICO引领，2022年下半年及2023年上半年国内外VR主流厂商均有新品发布计划，随着Pancake光学方案、硅基OLED显示方案等核心技术的迭代和应用，VR头显有望打开消费市场，市场迎来加速成长期。

相关品种：长信科技（300088）表示，公司为Meta提供最新款VRQuest2显示模组，也为国内VR巨头提供VR头显模组。佳创视讯（300264）在VR方面具备内容、视频直播平台、应用等方向的产品与技术储备，主要包括VR直播平台解决方案、VR180°直播摄像头产品、虚拟数字人等。

2、近三年，中国工业软件市场规模稳步壮大，为制造业数字化转型提供了有力的支撑。全国工业软件产品收入由2019年的1720亿元增长到2021年的2414亿元，年均复合增长率达到18.5%。今年1-7月份，我国工业软件产品收入为1219亿元，同比增长8.7%，持续保持增长的态势。

评：工业软件需要持续的高研发投入。2021年，全球领先的工业软件公司研发费用率几乎都高于10%，更有甚者达35%以上。机构指出，强大的制造业需要强大的自主工业软件产业支撑，近期相关政策密集发布有效激发了企业的内生需求和应用意愿，国产工业软件正呈百花齐放之态。

相关品种：中控技术（688777）2021年度核心工业软件产品先进过程控制软件（APC）国内市场占有率28.6%，较去年市场份额提升1.6个百分点，排名第一。赛意信息（300687）与华为在智能制造领域开展制造业应用用云上云的合作，系华为云同舟共济合作伙伴。

3、高工产业研究院（GGII）预计2025年我国退役动力电池累计137.4GWh，梯次利用与再生利用产值预计可超千亿规模。预测2025年，中国需要回收的废旧电池容量将达到96万吨，2025年通过回收动力电池可再生的锂、钴、镍、锰资源量分别约占相应需求量的27.7%、55.5%、28.7%、47.9%。

评：工信部数据显示，截至8月底，190余家汽车生产、动力电池综合利用等企业在全国31个省、自治区、直辖市的326个地市级行政区设立了10235个回收服务网点。机构指出，在中性预期下，预计2030年动力电池回收的市场总规模将达到758.4亿元，2021-2030年CAGR为58.3%；而在乐观情形下，2030年动力电池梯次+再生利用市场总规模则有望达到1048.9亿元。

相关品种：天奇股份（002009）锂电池循环板块已具备年处理2万吨废旧锂电池的产能规模，年产钴锰镍合计3500金吨，碳酸锂2000吨。超越科技（301049）子公司安徽德慧拟投资建设6万吨/年报废锂电池回收利用项目，该项目回收的金属为铜、铝、镍，回收的电极料为磷酸铁锂电极料、三元电极料。

【公司新闻】  

1、天通股份披露三季报，三季度净利润3.99亿元，同比增225.87%。

2、杉杉股份公告，拟定增募资不超60亿元，用于锂电池负极材料一体化基地项目等。

3、上机数控公告，签订62.04亿元单晶硅片销售合同。

4、竞业达收关注函，核查是否存在涉嫌内幕交易情形。

5、大全能源公告，签订硅料采购合同，预计采购金额139.99亿元。

6、远东股份公告，孙公司签订4亿元高压储能系统合同。

7、胜利精密发布三季报，前三季净利润同比增长924%。

8、仕佳光子发布业绩预告，预计前三季度净利润同比增加152.57%左右。

9、昱能科技公告，预计前三季净利同比增330%到382%。

10、比亚迪股份在港交所发布公告，前三季度归属上市公司股东的净利润预计为91亿元至95亿元，同比增272%至289%。

10月17日盘前早知道

1、据行业媒体报道，美国停征进口太阳能组件“双反”关税，针对这些进口电池和组件的反补贴税流程已实施了两年。根据公告，美国总统拜登暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。

评：据统计，今年1-6月光伏组件招标量创纪录地达到86.7GW，已接近2021年全年招标量的两倍，同时中标量也达到了87.5GW。国企是今年主要光伏招标主力军，华电、国家电投等16家央国企合计招标规模占比90.3%。机构指出，保守预期下，2022年全球光伏组件市场规模将达521亿美元，同比增长66.92%；至2025年，全球光伏组件市场规模将达771亿美元，2021-2025年复合年均增长率为25.40%。

相关品种：东方日升（300118）光伏组件年产能为22.1GW，“马来西亚3GW高效太阳能电池及组件制造项目”已于今年5月中旬开始投产并承接相关销售订单。中信博（688408）主要产品为光伏跟踪支架、固定支架及BIPV产品，拥有国内常州、繁昌生产基地，国外印度生产基地，拥有国内外共计12.2GW设计产能。

2、当前基层医院、公立医院建设如火如荼，政策及千亿资金层面推动新基建实质落地，2020年后医疗设施开工建设进程加速，大多数预计完工的时间在22-25年之间，机构预计未来3年国内医疗设备等需求将加速释放，市场空间持续扩容。

评：2022年9月7日国常会决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，促进消费发挥主拉动作用，明确提及对医院在“设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策”的支持。机构指出，仅浙江、江苏、安徽三省已上报约180亿元的设备采购需求，由此可推，全国数千亿级医疗设备更新改造需求即将释放，医疗器械行业将持续市场需求的高景气时期。

相关品种：赛科希德（688338）表示，公司主要产品为凝血、血液流变、血沉压积、血小板聚集等自动化检测仪器及配套的试剂和耗材，完全符合国家财政贴息贷款支持的医疗设备更新改造范围。理邦仪器（300206）业务涵盖了病人监护、心电诊断、超声影像、妇幼健康、体外诊断及智慧医疗六大业务板块，产品远销至全球170多个国家和地区。

3、电子雷管替代加速，渗透率快速提升，传统雷管产量锐减。根据中国民爆信息网披露数据，从2022年6月份开始，电子雷管出货量达0.21亿发，环比增长40%，渗透率快速提升。同时，传统雷管产量快速减少，由6月份的0.99亿发锐减至7月份的0.17亿发，环比降幅82.8%，电子雷管替代趋势显著。

评：根据《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》明确了2022年6月全国将停止生产普通雷管，到8月停止销售普通雷管的目标。根据工信部关于《进一步做好数码电子雷管推广应用工作的通知》中进一步提出煤矿许用工业雷管将于2022年9月底前停止生产，并于11月底前停止销售。民爆行业将通过多项有效措施，加大宣传力度，加速电子雷管推广渗透。

相关品种：保利联合（002037）民爆产品产销位居前列，数码电子雷管产能第一，并率先涉足国土空间修复治理领域“山水林田湖草”综合治理的生态模式新业态。壶化股份（003002）是国内首批取得煤矿许用数码电子雷管安全标志证书的3家企业之一，此前公司自主研发的煤矿许用数码电子雷管，在山西长治雄山煤业二矿井下成功爆破。

【公司新闻】  

1、贵州茅台公告，前三季度净利润444亿元，同比增长19.14%。

2、新集能源公告，签署“风光火储”一体化多能互补项目投资建设框架协议，预估总投资将超350亿。

3、士兰微公告，拟定增募资不超过65亿元。

4、长城汽车公告，拟回购2000万股至4000万股股份，回购资金上限18亿元。

5、中国海油公告，预计前三季度净利润1078亿元-1098亿元，同比增加约104%-108%。

6、禾丰股份公告，前三季度净利润预增564%-667%，生猪业务第三季度盈利。

7、天齐锂业公告，预计前三季度净利润152亿元-169亿元，同比增长2768.96%-3089.83%。

8、赣锋锂业公告，预计前三季度净利润143亿元-153亿元，同比增长478.29%-518.73%。

9、融捷股份公告，预计前三季度净利润12亿元-13亿元，同比增长4330%- 4700%。

10、洋河股份公告，预计前三季扣非净利86.65亿元左右，同比增长26.5%左右。

11、泸州老窖公告，预计前三季度净利润80.52亿元-82.57亿元，同比增长28.32%-31.58%。

12、圆通速递公告，前三季度实现归母净利润27.71亿元，同比增长190.47%。

13、九安医疗公告，预计前三季度净利160亿元-163亿元，同比增31818.29%至32416.76%。

提前公布一个周期节点

 今日大盘气势如虹。上证上涨55.63点。涨幅1.84%。深圳上涨304.05点。涨幅2.81%。创业板上涨83.53点。涨幅3.55%。个股方面市场9成以上的个股都在上涨。仅300多家收绿还不到一成。

  今天的这种报复性上涨。不要感到奇怪，也不要感到意外。因为这是早就锚定好了的事情。在8月初时我们讲到大盘要调两三个月。然后到9月中旬时发布更细致的节点，说大盘还要震荡一个月。虽然后面提到大盘超跌容易使节点提前，但节点的作用依然十分强大。10月14仍然为此前预计的启动点。

  根据我们一惯的风格，再次作出前瞻性的走势预测。这是大家非常感兴趣的话题。就是本波行情第一波的时间节点在哪里？简单讲就是第一波会涨到什么时候。这里提前公布。记好了：技术上今天已经确立了我们此前对行情结构的划分。也就是这里被确定为启动点。有启动点后面就好测了。第一波会涨到立冬这周的上半周。也即立冬这周有一个周期节点。

  在此之前海阔凭鱼跃，天空任留鸟飞。

10月14日盘前早知道

1、由我国牵头制定的首个自动驾驶测试场景领域国际标准ISO 34501《道路车辆 自动驾驶系统测试场景 词汇》正式发布。该标准作为自动驾驶系统测试场景的重要基础性标准，满足了行业在开展自动驾驶测试评价相关工作时采用标准化语言描述测试场景的需求，将广泛应用于全球智能网联汽车自动驾驶技术及产品的研发、测试和管理，为智慧出行、区域接驳及道路运输等各类自动驾驶应用提供重要基础支撑。

评：机构指出，近期深圳落地国内首部智能网联汽车法规，测试示范区自动驾驶安全测试里程屡创新高，车厂L2+新发车型持续供给；载人试运营用户满意度进一步提升，智能汽车销量及渗透率保持向上发展，消费者意愿持续加强。在技术研发繁荣、关键政策落地、L2+车型持续供给以及消费意愿提升等背景下，国内高阶自动驾驶渗透率有望加速提升，建议关注自动驾驶技术领先的主机厂以及自动驾驶关键组件供应商。

相关品种：数字政通（300075）“棋骥”无人网格车具备L4级自动驾驶能力，能够识别各类城市交通信号和道路标志标线，智能应对各种复杂路况。诚迈科技（300598）智能汽车行业的智能驾驶舱系统业务已与上汽集团、威马汽车、蔚来汽车、吉利汽车等多家厂商展开合作。

2、美国航空航天局（NASA）近日表示其研发的航空用固态电池取得了重大突破。NASA在其官方网站介绍，NASA目前所研发成功的固态电池的能量密度达到了500Wh/kg，几乎是目前最好的电动汽车电池能量密度的两倍——特斯拉公司的4680锂电池的能量密度约为300Wh/kg。

评：机构指出，固态电池若能发挥并强化安全性的部分优势，力争占据能量密度优势，将倍率、循环寿命和工艺性进一步优化，则可巩固其优势场景下的核心潜在客户。如果性能和成本进展显著，那么其市场空间会扩大，并成为锂电池的关键技术路线。至2025年，全球各类固态电池市场空间或达几十到上百GWh、千亿元规模。

相关品种：德尔股份（300473）自2018年开始着手布局固态电池的研发，目前已实现了关键节点的研发目标，全固态电池开发项目已经完成样件，正在进行客户端测试。山东章鼓（002598）表示，公司增资的喀什安德致力于新型半固态、固态电解质膜的开发和应用。

3、我国首个万吨级48K大丝束碳纤维工程第一套国产线在中国石化上海石化碳纤维产业基地生产出合格产品，产品性能媲美国外同级别产品，质量达到国际先进水平。这标志我国大丝束碳纤维从关键技术突破、工业试生产、产业化，成功走向规模化生产。

评：碳纤维被称为材料领域的“黑色黄金”，在工业领域，风光发电、新能源汽车的轻量化，航空航天、压力容器、氢能利用等重点领域， 都有它的身影。机构指出，碳纤维下游需求持续增长，本土替代进行时，风电光伏领域积极向好，建议关注碳纤维产能缺口较大成本要求高的原丝制造环节；下游或会有井喷发展的民品制造领域；价格稳定性较高的军品小丝束方向。

相关品种：吉林化纤（000420）全资子公司吉林凯美克筹建的年产600吨小丝束碳纤维生产线，已全部建成并达产，公司参股49%的吉林宝旌主要从大丝束、低成本碳纤维的研发、生产和销售， 一直保持满产满销状态。中复神鹰（688295）系统掌握了碳纤维T300级、T700级等千吨级技术和M40级、T1000级百吨级技术，建成了国内首条具有自主知识产权的千吨级干喷湿纺碳纤维产业化生产线。

【公司新闻】  

1、隆基绿能公告，前三季度净利同比预增40%-48%。

2、凯中精密公告，子公司通过弗迪电池供应商审核成为比亚迪供应商。

3、锦浪科技公告，第三季度净利同比预增138%-158%。

4、石大胜华公告，与中氟泰华签订《投资合作协议》。

5、禾迈股份公告，前三季度净利同比预增183.59%-198.52%。

6、华大九天公告，预计前三季度净利润1亿元-1.16亿元，同比增长30.17%-50.99%。

7、高鸿股份发布异动公告，目前公司在可信业务尚未形成规模收入。

8、顺丰控股公告，预计前三季度净利润44.2亿元-45.7亿元，同比增长146%-154%。

9、双良节能公告，签订470.56亿元多晶硅采购供应合同。

10、招商银行公告，目前各项经营管理运行正常，经营业绩稳定。

11、晶科能源公告，182N型高效单晶硅电池（TOPCon）转化效率再次创造新纪录。

12、彩虹集团发布关于对深交所关注函回复的公告，电热毯等家用柔性取暖产品目前在手订单金额约133万元。

金融界面临着巨大困境

  虽然股市也是金融的一部分。它并不是全部。今天的文章宏观上非常重要。但由于现在是特殊时期，很可能随时被下架。要看的就趁早。在讲今天的主题之前，我们先来简单的聊一下股市。

 目前我们的股市仍然是正常健康的股市。仍在发挥着其基本作用。你不能用外围的眼光来看A股。我们的股市很大层面上受政策因素的影响。所以也被称作为政策市。因此看我们的股市，就不能用其他的眼光来看。上半年管理层有讲到9月份之前要让金融稳定基金完成资金到位。后面我们也看到第1批资金已于7月底到位。

  前面我们已有数篇文章讲到将在10月中旬完成建仓。9月14号的文章《还要震荡一个月》一文中提到的时间点，往后推一个月其实就是本月14号左右。也就是说明天起或下周起大盘将连续走阶段上升。会议期一定是祥和期。大盘一定会表现友好的一面。当然这个是政策技术及其他多层次多要素共振的结果。所以接下来的股市你不用担心。

  接下来我们步入今天的正题。这里的金融界是一个宽泛的概念。包含了银保证。都说银行是经济之母，是经济的血液。一般情况下银行业是经济的辅助。但如果银行规模过大。则很容易吸干实体经济的血液。都玩虚的肯定不行。特别是在我们货币不能大量输出的情况下。

  以前写宏观方面的文章，我们有数次提到中国非银行的负债达到了300多万亿。说明我们的经济是高杠杆在运行。经济减速或停顿会造成很大影响。毕竟这么大的债务，分分秒秒都在记着利息的。所以管理层一直在讲要加大直接融资。加大直接融资，最好的办法就是多发股票。因此发股票将是今后中长期的常态。

  随着生产效率的提高以及产能的过剩。目前单一资金的回报率是在下降。因此我们目前很多的行业都是处于非常低的利润状态下。你想多赚钱，那么就要增加投资。增加投资，很多企业和个人就要上杠杆了。因此在整体利润率下滑的情况下，你还想保持着赚钱的高增长。那么你只能要增加资金的供给端。说白了就是要投入更多的钱。而这投入更多的钱，一定就是杠杆率的上升。

  这种经济上的杠杆也并非说越高越好。初期和体量不大的时候，你上杠杆可以快速增长。当你的经济总量足够大的时候。你还上很多的杠杆，那就容易出问题。比如遇到经济低迷期。这几百万亿的负债所产生的利息非常的庞大。很多个人和企业可能赚的钱还不够还利息。那么这时候你借的钱就会成为你极大的负担。因为利息是分分钟产生的。

  而且现在最要命的是在你实体经济利润微薄的时候还放进来了大量国外资本。数据上显示近几年以来外资进来我们这边非常快。这个我们在《金融迫切需要建立防火墙》一文中有提到：

  短期进入这么多的钱。造成我们的货币严重过剩。千万不要以为钱多了是好事。这个时候钱进来多了反而不妙。因为本身我们总盘子这么大的情况下，货币不能输出，再加上经济增速减缓，本来这点利润都不够大家分的，还让人进来分利。这样大家只会更苦。

  前面我们已经说到已经走过了经济快速的发展期。现在对资金的需求实际上没那么大。现在进来的外资多数都是在空转。就是这些资金并没有进入到实体经济。你看上面的数据。从2019年截止到2021年三年的时间外资新增进来只持有我们的金融资产就超过了6万多亿。这些钱你要是在这边开了工厂还说可以带动就业。但实际上这些国外资金都是在金融市场空转。比如股市汇市，然后还有大量钱在你这边买国债，以及存款。

  这些庞大的金融资产都在吸食你实体经济的血液。因为随着效率的提升，产能严重过剩。实际上你干什么都很难赚到钱了。就好像你现在要开一家餐饮店和服装店，不一定能赚到钱。然后他们的钱还进入到了金融体系。这就造成了金融体系货币严重过剩。同时把本应属于我们的利润给抽走了一部分。

  所以你们看到了很多的平台都在放贷。本质上就是投实体经济难赚钱了，都在务虚做资金生意了。在货币过剩的情况下再进来大量钱他不是帮你而是害你。因为他把你仅有微薄的利润再次拿走一部分。使你会变得更困难。况且现在更为不妙的疫情几年下来，大家的收入被连续减少后大家都不愿意再大量举债了，很多人都是尽量去还旧债，而不愿再背新债。这样使得存钱的意愿升高，借钱（贷款或背债）意愿降低。

  当大家都去存钱而不愿意背债的情况下。这个时候银行就很尴尬了。一方面国内企业和民众都在想办法减少负债，不愿意再背新债（因为在经济低迷期，你背债投资不但很难获得收益，甚至连本金都要大量损失），然后金融放开后还被国外资本往中国的银行体系塞进了大量的钱。这个时候银行所接收的存款就成了烫手的山芋。

  而在目前的环境下。银行是要给存款方支付利息的。因为银行业就是做资金生意的，一方面吸纳公众的存款。然后再把这些钱扣除存款保证金以后的钱再放贷出去。赚的是息差。银行业实际上是高杠杆的企业。因为公众的存款远远会高于它自有的本金。正态分布下，银行可以过得非常舒服。

 这里所指的正态分布是你放出去贷款的钱得到的收益要大于你利息成本支出。你实际上是有一定比例的。不可能说你吸收了10亿的存款，只放出了3个亿的贷款还能盈利那是不可能的。因为除了利息成本，你还有运营成本。所以实际上一定有一个相应的比例。比如存款的八成都放出去了，那银行很滋润。如果七成左右估计还行。要是有四五成的资金放不出去银行就要亏钱了。

 而现在大量外资的钱在我们金融体系空转，银行现在非常被动。这个被动是指多要素下银行大量的钱放不出去。这个时候你说他急不急。放不出去意味着你这个做资金生意的会亏钱。而且是大量的钱。这个钱银行业是扛不动的钱。因为前面我们讲到银行所管理的资金中大量的钱来自储户。当你贷出去的钱不能支付你的利息成本时。银行很难扛得动这大笔的利息支出的。这就好比那些做高杠杆交易的一样，赚钱倒好，要是亏损的单子只要比例稍微大那么一点点。可能你就是巨大损失甚至暴仓。

 这几年以来外资拿了我们很多的金融资产，除了上述讲的债券存款这些。还大量拿了我们的股权。比如现在已经有数家证券公司被外资控股了。而且从国家层面来讲我们根本就不缺那些钱了，早就进入货币过剩的时代。现在这些钱大量进来。带来的负作用非常大。

  我们就先不论这些国外资本是他们宽松印出来的，就是他们在我们本来不缺钱的情况下大量进来。首先买了很多股权直接就获得了参股权甚至控股权。我们不缺钱的情况下为什么要放这么多资本进来。真有些搞懂。而且他们投资早已不是以前那种主要投实体的做法。因为前面说到实体产能已经严重过剩，你投实体未必能赚到钱。所以近几年实际上进来的大量资本都在我们的金融体系空转。在空转的同时吸食的我们实体经济上的利润。

  上面一段估计很多人很难理解说为什么我们不缺钱？其实很简单，如果我们真需要很多钱，就你借的钱很容易赚到钱，这个才叫缺钱。懂吧。而如果说你借的钱干啥都不行，那么这个钱其实不缺。就是很多行业早已饱和。你进来不是增量，而是存量竟争。

  正是由于银行放出去的钱很可能失败，怕收不回才打破刚兑，同时实行资产证券化。就是把不良贷款转化成理财产品。一旦坏账，那么就是所谓的净值型理财要去填坑。从这一点上看大量资金在空转以及被浪费。与此同时外资拿走了本应属于我们利益的一部分。

 你想想看，本来都困难了，然后还被他们拿走一部分。所以造成实际可分配利润更进一步减少。大家变得更困难。所以目前的金融界面临着极大的困难。特别是银行业。一方面被外资大量抽血。另一方面把自己的理财产品基本上换成了净值型产品。大量资金被浪费。内耗非常的严重。

  目前已经到了迫在眉睫的时候了。我们的金融界一定要赶紧出大量的补丁政策。把防火墙建好。不然后面的代价非常大。而且现在已经是非常麻烦了，就是银行手上钱太多，放不出去。搞不好就要胀死。真的要抓紧哦。

10月13日盘前早知道

1、据媒体报道，钠离子电池行业标准制定工作正在加速推进。目前钠离子电池行业标准征求意见稿已完成编制工作，正在业内征求意见。

评：今年以来，国家发改委的相关部署多次提及钠离子电池，提出研发储备钠离子电池技术。一些上市公司更是早早发力，有产业项目已经落地。对此，有业内人士表示，技术进步、行业标准立项、成本优势凸显、产业项目加速落地等多重因素的影响下，钠离子电池有望开启产业化元年。

相关品种：传艺科技（002866）表示，钠离子电池项目各生产设备及装置安装调试进展顺利，已具备中试生产条件并即将投产运行。道氏技术（300409）表示，已成功开发全新钠离子电池正极材料前驱体体系，钠离子电池材料已经有几十吨的出货量 ，将根据市场需求积极规划产能产量。

2、小鹏汇天飞行汽车试验机在阿联酋迪拜完成首次海外试飞。小鹏汇天创始人赵德力在当天直播访谈中透露，公司计划量产的飞行汽车原型机也于近期启动试飞，将在10月24日小鹏科技日上公开亮相，量产版飞行汽车有意在中东地区销售。

评：小鹏汽车方面表示，第六代飞行汽车正在研发中，这是一款兼具陆地行驶与飞行功能且能垂直起降的智能电动飞行汽车，计划在2024年量产交付。作为未来城市交通发展的一种选择，飞行汽车和地面交通工具的相互补充，对于缓解拥堵、提高出行效率有着积极作用。飞行汽车被视为是继民航班机和直升机后的下一代大众空中交通工具。据摩根士丹利预测，全球飞行汽车市场规模将在2030年达到3000亿美元，2040年骤增至1.5万亿美元。

相关品种：光洋股份（002708）小鹏飞行汽车X3项目已获得定点，完成A样交样。森麒麟（002984）通过国内唯一飞行汽车轮胎项目—小鹏飞行汽车轮胎项目审核。

3、在天然气供给受限、价格大涨的情况下，为了能安然过冬，如今，越来越多的欧洲人向中国制造寻求“解决方案”。在此背景下，电热毯、电暖器等取暖设备出口呈现爆发式增长。

评：海关数据显示，1-8月，义乌市出口保暖用品，包括空调、热泵、热水器、电热毯等共计1.9亿元，同比增长41.6%；1-8月，浙江省出口电热毯646.8万条，同比增长32.1%；其中，对欧盟出口64.8万条，增长114.6%。机构指出，欧洲大陆取暖季将至，气象对于三重拉尼娜以及欧洲大概率寒冬的预测，均推升了欧洲方面对于制热取暖相关设备的较大需求。对于此类设备的生产，我国具备强优势，相关出口需求大幅上行。

相关品种：真爱美家（003041）表示，欧洲相关地区毛毯产品订单询问量有所增加，公司下半年产能接近饱和。小崧股份（002723）表示，公司约70%以上的小家电业务为向海外出口，今年电暖器系列产品需求和订单较往年有所增加。

【公司新闻】  

1、贵州茅台公告，预计实现归属于上市公司股东的净利润443.99亿元左右，同比增长19.1%左右。

2、五矿稀土公告，公司证券简称自10月13日起变更为“中国稀土”。

3、爱玛科技公告，预计前三季度净利润13.76亿元，同比增长138%。

4、东山精密公告，第三季度净利润预增25%-30%。

5、ST曙光公告，停牌核查结束，公司股票10月13日复牌。

6、洛阳钼业发布澄清公告，目前TFM公司生产经营正常，公司生产经营未发生重大变化。

7、科博达发布业绩预告，前三季度净利同比预增29%-36%。

8、药明康德公告，预计前三季度净利润73.8亿元，同比增长107.12%。

9、紫金矿业公告，拟出资39.845亿元收购山东瑞银矿业发展有限公司30%股权，瑞银矿业持有莱州市瑞海矿业有限公司100%股权。

10、海信视像公告，公司预计2022年第三季度实现归属于母公司所有者的净利润4.75亿元到5.177亿元，同比增加100.02%到118.02%。

11、中国宝安披露权益变动公告，鲲鹏资本子公司再度举牌，持股达14.79%股份。

10月12日盘前早知道

1、上海印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，加速非侵入式脑机接口技术、脑机融合技术、类脑芯片技术、大脑计算神经模型等领域突破。加强脑工程学、脑神经信息学、人工神经网络等基础研究，推动类脑芯片、类脑微纳光电器件、类脑计算机、神经接口、智能假体等研发创新。探索脑机接口技术在肢体运动障碍、慢性意识障碍、精神疾病等医疗康复领域的应用。

评：脑机接口，也称“大脑端口”或“脑机融合感知”，是人脑与外界沟通交流的“信息高速公路”。机构指出，脑机接口相关的研发已经在仿生学、医疗诊断与干预、消费电子等多个领域进行持续探索，相关产品可能将在未来20-30年内陆续商业化，支撑起近千亿美元的市场规模。随着元宇宙的不断发展，以及脑科学的不断探索，脑机接口将成为继VR、AR之后下一代元宇宙入口。

相关品种：汤姆猫（300459）已与第三方合作设立上海金科汤姆猫生命科技有限公司，负责推进脑机接口、脑功能数据分析、数字游戏疗法等业务。中科信息（300678）在医疗康复以及神经系统急性及慢性疼痛监测应用场景方面开展研究引入医疗脑机接口相关技术。

2、随着汽车智能化、网联化加速，车载摄像头开始大范围运用于智能驾驶、智能座舱等部位，以更好地保障驾乘人员行驶安全。如今，越来越多人在购车时，都将车载摄像头数量作为重要参考项。深圳一家车载摄像头生产企业负责人告诉记者，订单一直处于饱和状态，8月份已经把12月份的订单排完了，近两年车载摄像头销量增幅每年都在40%左右。

评：业内人士表示，随着自动驾驶技术不断成熟，目前L3级智能汽车所搭载的车载摄像头数量已达8颗以上，未来L4、L5级智能汽车有望达到15颗，车载摄像头的应用空间非常广阔。机构指出，车载摄像头作为ADAS感知层的核心传感器，将受益于ADAS的渗透升级，实现量价齐升，增长空间广阔，预计2025/2030年车载摄像头模组市场将达到922/1645亿元，2021-2025年复合年均增长率达19.4%。

相关品种：联合光电（300691）车载摄像头包括220度视场角的车载镜头（全景摄像头镜头）、热成像镜头、舱内检测镜头、前视镜头等，已通过一级供应商基本覆盖全国主流整车厂商及部分一线国际品牌。联创电子（002036）8M ADAS车载影像模组已量产，是蔚来ET7 8M ADAS车载影像模组的最主要供应商。

3、进入2022年以来，国内钠离子电池产业化进程明显提速，多家电池和材料企业宣布在钠离子电池和钠离子正极、电解液等材料的研发量产方面取得突破。机构指出，较大的确定性市场需求之下，电池铝箔赛道快速升温，多家企业都在积极扩产电池铝箔产能。

评：电池铝箔为电池必不可少的原材料。锂电池中正极采用铝箔，负极采用铜箔；钠电池中，由于钠不会与铝发生反应，故正负极均采用铝箔。钠离子电池由于低成本、高安全性在储能领域的商业化应用正处于成长初期，而钠电池正负极均采用铝箔，铝箔用量约为锂电池的2倍。机构指出，产线建设周期长，爬坡放量难度大，供需扩产速度不一致，电池铝箔错配周期将进一步拉长，预计未来2-3年将维持紧平衡状态，加工费有望维持高位。

相关品种：万顺新材（300057）电池铝箔可应用于钠离子电池，已送样下游电池企业。云铝股份（000807）全资子公司云南浩鑫铝箔有限公司的电池铝箔产品可以用于钠离子储能电池。

【公司新闻】  

1、迈瑞医疗公告，预计第三季度净利同比增20%。

2、海南椰岛公告，送检的53批次鹿龟酒的霉菌和酵母未出现超标情况。

3、天华超净公告，预计前三季度净利同比增818%-858%。

4、兴发集团公告，预计前三季度净利同比增长97%-99%。

5、众兴菌业公告，前三季度净利同比增长342%。

6、中矿资源公告，预计前三季度净利润20亿元-21亿元，同比增长561.57%-594.65%。

7、万泰生物公告，预计前三季度净利37.5亿元-39.5亿元，同比增216%-232%。

8、新开源公告，预计第三季净利同比增616%-736%。

9、钒钛股份公告，拟设合资公司，在2022年内建设电解液产线。

10、海光信息发布异动公告，被列入相关“清单”不会对公司短期内运营产生较大不利影响。

11、盛美上海发布异动公告，美国商务部相关“出口管理条例”对公司总体影响可控。

耐心等待，很快出一系列利好

 别看大盘这里半死不活的，其实这里正是即将转折的区间，所以这个位置就非常重要了，在目前的位置只要你的票拿的不是过去的热门票，不是所谓白马票，那么很大概率很快就能回去。

  很多人的眼光都盯着过去，过去什么票涨得好，他们的眼光就会放在那里。这个是非常吃亏的行为。因为在A股历史上，几乎不存在所谓的白马票和长期的妖票。凡是涨得多的票后面几乎都要遭到毒打。现在那些看好白马票的要么记性不好，要么太年轻。

 特别是A股的一众基金经理，基本上喜欢买所谓的白马票或主流票。中期看必输的结局。并且那些买他们基金的基民一样跟着领教市场的武力值。前一两年那些买白马基金的基本被套，并且很多深套的，记住市场后面对他们只会更狠。结局一定是个悲剧。

 从目前的多要素看，目前的股市基本到了阶段底，很快就会给你看到股市友好的一面。而且有意思的是，随后就会出一系列的利好政策。很多股民不禁要问到底是因为见底了才出利好，还是因为要出利好了才见底。其实这个真的不是最重要的。最重要的是你在市场不能站错队。在正确的方向坚持下去，才能长赢。才能常胜。

10月11日盘前早知道

1、从深圳市地方金融监督管理局获悉，近期，多边央行数字货币桥（m-CBDCBridge）平台成功完成了基于四个国家或地区数字货币的首次真实交易试点测试。中国内地5家试点银行在深分支机构均组织各自企业客户参与到首批试点测试工作中。据悉，在中国内地参与此次试点测试的所有交易中，来自深圳地区企业的交易量占比达三分之一，成为业务场景最丰富、交易发生量最多的地区。

评：今年以来，数字人民币相关政策持续推出，推动数币应用场景加速落地。机构指出，受益于政策端持续利好，CIPS与数字人民币跨境结算体系的建设推广有望持续加速。建议关注两类机会：1）参与国内CIPS系统建设及跨境支付合作的公司；2）参与海外银行IT系统建设的公司。

相关品种：长亮科技（300348）表示，个人钱包产品已完成与多家股份制银行、农商行的研发对接，对公钱包也即将推出市场。宇信科技（300674）拥有从系统建设到场景推广全链路数字人民币产品、解决方案，成功中标中国邮政储蓄银行河北雄安分行数字人民币营销推广业务。

2、各地在加快在建项目进度的同时，还在推动更多新项目开工。据了解，浙江、四川、广西等地水利部门近期纷纷对四季度工作作出部署，“加速推进”“全力以赴”是多地水利部门的普遍要求。水利部规划计划司二级巡视员张世伟透露：“四季度，我们将再力争推进新开工一批重大水利工程，为稳经济增长作出贡献。”

评：根据水利部统计，1至8月，全国落实水利建设投资9776亿元，为历史同期最高，较去年同期增加3296亿元、同比增长50.9%。机构指出，2022年下半年基建投资重点领域仍将集中在交通、水利、电力和城镇化建设相关领域，尤其建议重点关注稳增长主线水利建设、抽水蓄能和电力建设板块投资机会。

相关品种：交建股份（603815）拥有水利水电工程施工总承包贰级资质，公司承揽的部分市政基础设施工程包含河道整治、地下管廊等与水利相关的业务。金洲管道（002443）是国内配套最为齐全的油、气、水输送用管道制造企业之一，大口径卷制直缝埋弧焊接钢管在大型引调水、供水、输水工程上得到应用。

3、据印度尼西亚能源与矿产资源部发布的消息，该部设定的2022年10月份印尼动力煤标杆价格（Indonesian Coal Price Reference -HBA）为330.97美元/吨，环比上涨11.75美元/吨，上升3.68%；同比上涨169.34美元/吨，上涨104.77%。创出该价格指数发布以来的最高水平，超过了今年6月刚刚创下的每吨323.91美元的历史最高纪录。

评：在俄乌冲突爆发前，欧盟有46%的煤炭进口来自俄罗斯。冲突爆发后，煤炭在今年4月初成为欧盟对俄能源制裁的首个目标，欧盟对俄煤炭禁运在8月初生效，这使得欧盟煤炭进口面临“腰斩”，如何尽快找到替代来源成为欧盟多国的当务之急。机构指出，预计北半球冬季旺季，海外煤价也有望继续大涨，四季度煤价不存在大幅下跌的基础，均价中枢有望进一步上移，在国内外需求共振的带动下煤炭景气有望继续扩张。

相关品种：华阳股份（600348）已探明的总资源储量达到31.1亿吨，可开采储量为15.52亿吨，证实储量7.26亿吨，全资孙公司山西华钠芯能投建的钠离子电芯生产线设备安装调试已完成。新集能源（601918）矿区总面积约1092平方公里，含煤面积684平方公里，资源储量101.6亿吨，资源储量约占安徽省四大煤炭企业总资源量的40%。

【公司新闻】  

1、宁德时代公告，预计前三季度净利润165亿元-180亿元，同比增长112.87%-132.22%。

2、中远海控公告，预计2022年前三季度实现归母净利润约为972.06亿元，与上年同期相比增长约43.73%。

3、恩捷股份公告，预计第三季度净利润同比增长68.74%-74.41%。

4、嘉元科技公告，与宁德时代签订高端锂电铜箔采购合作意向备忘录。

5、金禾实业公告，拟99亿元投建生物—化学合成研发生产一体化综合循环利用项目。

6、华能水电公告，前三季度完成发电量792.9亿千瓦时，同比增加5.46%。

7、均胜电子公告，预计前三季度净利同比增534%-617%。

8、大华股份公告，美国防部将公司列入“中国军事企业”清单，不会对公司运营产生重大影响。

9、海大集团公告，预计第三季度净利润同比增长410.30%-550.56%。

10、彩虹集团收深交所关注函，要求说明近期股价涨幅是否与基本面相匹配等。

11、韦尔股份公告，拟以3亿元-6亿元回购公司股份。

12、温氏股份公告，9月销售肉猪收入46.12亿元，同比增长91.37%。

13、欢乐家公告，对橘子水果罐头系列产品价格上调约8%-11%不等。

14、东风股份公告，拟购买博盛新材料股权，股票停牌。

15、江山股份公告，拟合作建设磷化工循环一体化产业链项目，总投资暂估220亿。

10月10日盘前早知道

1、疫情后首次线下举办的OPEC+部长级会议于10月5日召开，会议决定将11月和12月的OPEC+产量配额相比8月下调200万桶/日，同时宣布本轮减产协议框架有效期将延续至2023年12月末，并将联合部长级会议由月度例会调整成双月例会，下次OPEC+会议将于12月4日召开。截至10月8日，国际油价相比国庆节前大幅上涨，布油期货上涨11.3%至97.9美元/桶，WTI期货上涨16.5%至92.6美元/桶。

评：OPEC+上一轮减产于2020年5月开始，以2018年10月份产量为基准，自2020年5月1日起大幅减产970万桶/日，随后慢慢恢复产量，于今年8月结束。机构指出，相比于三季度，在没有大量战略储备支撑的情况下，四季度的供需格局或将呈现紧平衡态势，供需平衡表重新进入去库阶段，原油价格有望迎来上涨，或将重返100-120美元/桶区间。

相关品种：中国海油（600938）是世界最大的独立油气勘探开发公司之一，截至2021年末净证实储量约57.3亿桶油当量。中海油服（601808）具有相对完整的油田勘探开发生产服务链条，可为客户提供各种单项服务和总包一体化服务。

2、C919大型客机9月完成全部适航审定工作后获中国民用航空局颁发的型号合格证，将于2022年底交付首架飞机。东航是C919全球首家客户。据东航2022年半年报显示，今年下半年东航将引进1架C919。据东航此前公告显示，C919目录单价为6.53亿元（9900万美元）。

评：相比竞品机型，C919在整体设计上采用的先进技术更多、自动化程度更高，比同类飞机的油耗少12%-15%。价格方面，A320NEO系列飞机目录价格为每架1.05-1.36亿美元（2020年1月目录价格），C919目录价格为0.99亿美元。机构指出，随着国产型号市占率的逐步提升，预估未来20年国产客机交付数量约3000架，总价值超2万亿人民币，行业复合增速超20%。

相关品种：博云新材（002297）表示，公司与美国霍尼韦尔公司共同组建的合资公司为中国商飞国产C919大飞机项目提供机轮和机轮刹车系统。四川九洲（000801）表示，公司控股子公司四川九洲空管科技有限责任公司的多项航电技术应用在C919大飞机上

3、由中国科学院大连化学物理研究所李先锋研究员团队提供技术支撑的百兆瓦级大连液流电池储能调峰电站进入并网调试最后阶段，预计10月中旬正式投入使用。该电站是迄今为止全球功率最大、容量最大的液流电池储能调峰电站。

评：全钒液流电池在中长时储能的场景中具备较强的比较优势，未来应用前景向好。与此同时，近年来海内外锂电池储能安全事故频发，随着储能行业安全标准趋严，全钒液流电池本征安全的优势将进一步凸显。机构指出，未来全钒液流电池有望成为一类重要的储能装机形式，若按照10%/30%的装机比例测算，则2025/2030年国内全钒液流电池储能装机空间或超10/90GWh。

相关品种：钒钛股份（000629）目前具备钒制品（以V2O5计）4万吨/年的生产能力，公司托管的攀研技术有一条电解液试验线，掌握了钒电解液的生产技术。智光电气（002169）2016年研制了大功率钒电池储能PCS（变流器），解决了矾电池组占地面积大，液路设计复杂，单机功率有限等问题，提升了钒电池储能系统整体技术水平。

【公司新闻】  

1、海天味业发布澄清公告，无论是国内市场还是国际市场，公司均销售含食品添加剂的产品及不含食品添加剂的产品。

2、宁德时代公告，国宏集团拟以其持有的洛阳矿业集团有限公司100%的股权对全资子公司四川时代进行增资。

3、彩虹集团副总经理徐思国接受采访时表示，电热毯出口量很少，正在申请产品欧盟认证。

4、华阳股份公告，孙公司钠离子电芯生产线出品。

5、连锁餐饮上市公司九毛九在港交所公告，终止11亿收购碧桂园旗下广州国际金融城项目26%权益事项。

6、大北农公告，终止收购正邦科技旗下部分控股子公司股权。

7、赛为智能公告，实控人、董事长周勇因涉嫌行贿被调查并留置。

8、通威股份公告，2022年前三季度净利润预计214亿元-218亿元，同比增长259.98%-266.71%。

9、亚钾国际公告，近日与华为技术有限公司签署了《战略合作协议》。

10、比亚迪公告，9月新能源汽车销量为201259辆，本年累计销量为1180054辆，累计销量同比增长249.56%。

11、王府井公告，公司获准在海南省万宁市经营离岛免税业务。

12、赛力斯公告，9月新能源汽车销量17596辆，同比增长341.33%；其中9月赛力斯汽车销量10142辆，同比增长598%。