600690海尔智家：智慧家庭深耕高端化

【市场信息】

智慧家庭场景加速落地，引领家电消费新趋势，12 月15 日晚间，公司公告拟向全资子公司生活电器公司增资35 亿元，并在此基础上成立智慧生活家电事业部，由副董事长解居志先生担任负责人

【逻辑阐述】

1、智慧生活电器与冰洗业务互为补充，共同构建智慧家庭场景，并引领家电消费新趋势。

2、增资35 亿并设立智慧生活家电事业部

3、 高端家电线下渠道为主，新载体三翼鸟扬帆起航

4、降费提效持续兑现，盈利能力稳步提升

【投资建议】

1、除了不断完善业务布局，公司对内深化数字化建设，降本增效释放利润

2、 私有化后效率提升 ，进军生活电器全方位布局

3、2021 年，卡萨帝品牌价值达505.81 亿，复购率为行业第一，厚积薄发

【风险提示】

原材料价格持续上升，国内需求恢复不及预期

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

投资顾问：

国    玮 执业证号：A0210619050001

张宇哲 执业证号：A0210611020001

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【大盘分析】股指冲高回落 个股持续分化

三大指数集体高开，随后走势分化，沪指冲高回落，创业板指震荡下行，跌幅一度扩大至1%。板块方面，房地产板块强势拉升，银行、保险等大金融板块走强；锂电、光伏，风电等新能源板块走弱，前期活跃的中药、冬奥会板块集体回调。指数午后震荡走低，沪指下行翻绿，创业板指一度拉升翻红后下挫，跌幅再扩大至1%。截至收盘，，沪指下跌0.18%，收报3579.54点；深证成指下跌0.60%，收报14343.65点；创业板指下跌0.98%

从盘面上看，油气开采、新冠检测、房地产板块涨幅居前，盐湖提锂、元宇宙、中药板块跌幅居前。

整体看，元旦过后，上证综指连续三天持续回落后，在半年线附近获得较强支撑，短线存在超跌反弹的预期。由于市场热点转换频繁，缺乏较好的赚钱效应，场外资金持币观望的情绪依然较重，存量博弈特征依旧，建议投资者保持均衡配置。预计沪指短线小幅整理的可能性较大，创业板市场短线超跌反弹的可能较大。建议投资者短线关注工程建设、水泥建材、家电以及食品饮料等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

            
黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 郑永良 执业证编号 A021061101001

601012隆基股份：行业龙头，业绩突出

【市场信息】

根据国家能源局新能源司副司长任育之在2021中国光伏行业年度大会上的致辞发言，目前，《“十四五”可再生能源发展规划》已经印发，近期将向社会公开。大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，中国光伏行业协会将2021年装机预测由55GW-65GW下调至45GW-55GW。

【逻辑阐述】

1、组件全面发力2020年夺得出货量第一，供应链保障龙头地位。

2、硅片在2020年四季度原材料涨价的情况下，预计毛利率仍然能维持30%-35%。

3、电池片加速扩产提升一体化程度，涉足下一代技术保持领先。

【投资建议】

通过产品大尺寸化、电池新技术落地，有望进一步降低成本。

【风险提示】
疫情恶化；贸易保护主义加剧；装机规模不及预期；扩产不及预期。

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600941中国移动：运营龙头 5G时代加速发展

【市场信息】

公司是世界领先的电信运营商。公司拥有国内最多的移动用户与宽带用户。在5G渗透率不断上升，运营商ARPU值进入回暖的大周期内，公司C端业务有望重回稳健增长。同时在B端业务方面，公司以5G为基础，为企业客户提供5G+AICDE一站式解决方案。在近年内实现客户与营收的连续快速增长。公司C端与B端共振，有望开启全新增长曲线。

【逻辑阐述】

1. C端与B端业务共振发力，运营商景气向上。

2. 5G建设稳定，叠加700M优势，公司利润有望增厚。

3. “A+H”资本架构有望打开估值上升空间。

【投资建议】

我们认为，随着公司B端与C端业务共振发展，5G折旧与700M运维费用减少增厚利润端。公司营收与利润均有望实现快速增长。我们预计公司2021/2022/2023年收入8487/9253/10022亿元，归母净利润1154/1250/1344亿元。随着回A上市、公司回购、营收与利润双增长，公司A股估值空间有望在中长期向更加成熟的北美市场靠拢,估值有望到达1.5倍PB，较当前有50%上浮空间。

【风险提示】

5G建设进度不及预期，5G应用发展进度不及预期。   　　　　

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刚刚宣布！全面实行注册制的条件已逐步具备（云股内参）

央视新闻消息，2022年，证监会将努力实现“三稳三进”，坚决防止大上大下、急上急下，为稳定宏观经济大盘积极贡献力量。2022年，证监会将在改革、开放、服务实体经济高质量发展上体现进的要求。经济工作会议指出，要全面实行股票发行注册制。目前来看注册制试点已经达到了预期目标，全面实行注册制的条件已逐步具备。证监会正抓紧制定全市场注册制改革方案，确保这项重大改革平稳落地。

【今日题材】

1、腾讯入场数字人民币时代到来，该领域有强劲且确定的成长动能

继数字人民币APP升级更新后，微众银行（支付）数字人民币钱包随之上线。经前期多阶段可控试点后，腾讯开始为用户提供数字人民币服务。用户实名开通微众银行（支付）数字人民币钱包后，可以使用数字人民币APP或进行支付。央行在2014年便开始研究法定数字货币，2021年7月发布数字人民币白皮书，11月央行行长易纲表示数字人民币设计和用途主要是满足国内零售支付需求。冬奥会将成为数字人民币试点项目的一大展示场景，预期期间可能会有更为成熟与完整的数字人民币生态展示。受到分布式系统改造等推动，银行IT有着较为强劲且确定的成长动能。

A股上市公司中，神州信息（000555）自主研发的数字钱包系统已进入推广阶段，并在建设银行、广发银行、北京银行等金融机构落地。天阳科技（300872）过去两年一直参与到国有大行相关系统的技术开发和测试工作，在数字货币方面有相关的技术研发和场景应用研究。

2、需求强劲，这个资源稀缺产业链公司利润翻倍

下游需求强劲，产业链公司业绩亮眼。已披露2021年业绩预告的3家稀土永磁上市公司归母净利润最高预增幅度均翻倍。中科三环预计2021年归母净利润同比增长155.18%-278.90%。大地熊预计2021年归母净利润同比增长174.42%-206.76%。金力永磁预计同比增长65%-100%。我国有充足的稀土原材料和具备竞争力的生产基础，加上国内新能源和节能环保产业迅速发展，下游领域需求比较大，中国已经成为全球钕铁硼永磁材料的重要生产基地和消费市场。下游应用中，新能源汽车、工业电机被视为未来磁材需求的主要增量领域。钕铁硼永磁电机具有“高效、节能”的特点，较传统电机效能提升10%~15%。

A股上市公司中，金力永磁（300748）已进入多个全球汽车行业头部公司的供应链，高性能钕铁硼永磁材料获全球前五大新能源汽车生产商中的四家用于生产驱动电机及汽车零部件。中科三环（000970）钕铁硼磁材全年设计产能为2.15万吨，公司应用于新能源汽车驱动电机的磁材产品占公司的25%左右。

3、央视布局虚拟人直播冬奥会，虚实融合中带来内容、社交、娱乐等赛道新模式的革命。

广播电视总台新增了央视新闻AI手语虚拟主播，不仅能报道冬奥新闻，还能进行准确及时地进行赛事手语直播。将自北京冬奥会开始起，用“AI”智慧为听障朋友提供手语服务。江苏卫视跨年演唱会中利用虚拟人技术高度重现邓丽君的形象与声音并与歌手周深进行合唱，此外还有洛天依等虚拟偶像与少女组合硬糖少女303同台演出；湖南卫视全新节目《你好星期六》也选用数字主持人；东方卫视跨年晚会中，黄明昊与自己的虚拟人形象同台进行表演。现阶段虚拟人主要是泛娱乐领域的创新角色，在虚实融合中带来内容、社交、娱乐等赛道新模式的革命。

A股上市公司中，天舟文化（300148）虚拟主播邻家小仙全平台粉丝800万，小丫同学全平台粉丝200万，公司在B站还有2位已经出道的虚拟主播：弦羽、莺可，在B站已有收益。中文在线（300364）与多家虚拟数字人技术公司和业内技术领先的AR/VR/MR/XR公司合作，开发基于内容IP领域的数字虚拟人、虚实结合等技术及应用场景。

【公告淘金】

热景生物：2021年净利润预增1685%-1997%

联泓新科：预计2021年盈利10.8亿元-11.4亿元 比上年同期增长68.59%-77.96%

华旺科技：2021年净利润同比预增65%-81%

巨星农牧：2021年净利润同比预增91.87%-130.25%

通威股份：2021年净利润同比预增122%-136%

兴发集团：2021年净利润同比预增573%-605%

百川股份：2021年净利润同比预增200.95%-276.19%

三钢闽光：2021年净利润同比预增57.13%

正海磁材：预计2021年净利同比增90%―120%

华尔泰：2021年净利润同比预增126.26%-167.94%

攀钢钒钛：2021年净利润同比预增236.03%-262.29%

【利空公告】

东睦股份：2021年净利润同比预减66%-100%

新城市：2021年净利润同比预降0%-25%

安利股份：两股东拟合计减持不超12.35%公司股份

激智科技：股东拟减持不超4.5%股份

天铁股份：控股股东、实控人拟合计减持不超3.53%股份

我爱我家：股东拟减持不超3.29%股份

龙津药业：控股股东及实控人拟合计减持不超3.19%股份

金宏气体：股东拟减持不超2.34%股份

北京君正：股东拟减持不超2%股份

【新股申购】

暂无

300858科拓生物：益生菌带动业绩高增

【市场信息】

1月4日，21世纪经济报道率先发布的《美发布新版“致癌物清单”：幽门螺旋杆菌被列为“明确致癌”，中国感染率近60%》新闻引发广泛关注，被各大媒体跟进报道后，1月5日这一新闻跻身热搜榜前列，并引发资本市场“幽门螺旋杆菌”概念股涨停潮。

【逻辑阐述】

1、公司已上市产品含有相关抗幽门螺旋杆菌的益生菌，且相关益生菌已申请相关专利。自2020年，公司针对抗幽门螺旋杆菌功能在国内某三甲医院开展了大规模临床对照试验。

2、公司拥有包含10,000余株乳酸菌的菌种资源库，掌握了益生菌分离、筛选、评价、培养、冷冻干燥和保藏的全套技术
3、公司目前与江中药业签订益生菌新药联合技术开发合同，合作持续深入，体量稳健增长，将进一步加快公司在益生菌医药市场布局
4、2021年公司内蒙古项目得以开工，产能得到释放，加上订单量大幅提升，公司业绩正在稳步释放中
【投资建议】

公司研发技术持续进步，动植物微生态制剂凸显优势。益生菌业务持续高增长，动植物微生态制剂业务保持较高水平增长，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

市场竞争加剧；技术配方数据泄密

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300355蒙草生态:“种业+数字技术”凸显核心优势,多元布局生态市场

【市场信息】

　蒙草生态副总经理、董秘安旭涛在接受《证券日报》记者采访时介绍道：“近年来，公司不断加大科研投入比例，2020年研发投入1.41亿元，2021年前三季度投入1.31亿元，占营收的7.5%，利用特色种业和数字化技术推动特色产业快速发展，实现了生态附加值的不断提升。”

【逻辑阐述】

近年来，公司不断加大科研投入比例，2020年研发投入1.41亿元，2021年前三季度投入1.31亿元，占营收的7.5%，利用特色种业和数字化技术推动特色产业快速发展，实现了生态附加值的不断提升。通过搭建智慧化生态产业大数据平台，蒙草生态逐步实现了生态信息数据化、数字化，摸索出智慧高效的生态修复方式，不断拓展数字技术与传统种业的融合应用生态场景，解决了生态修复、草畜平衡、特色农品等领域的选种、用种难题。

【投资建议】

蒙草生态深谙碳汇资源库的重要性，近年来一直致力于通过生态修复提升碳汇水平。目前，公司已经开始对呼和浩特自然生态资源进行碳汇计量工作，计算自然资源整体碳汇价值。以敕勒川草原为例，修复后草原植被盖度提高20%-30%，草地生产力明显增强，干草产量、年固碳量、年释氧量等关键监测数据总体提高近12倍。此外，公司还借助丰富的植物资源为城市提供固碳能力价值和生态服务功能，有效发挥森林、草原、土壤的固碳作用，提升生态系统碳汇增量。

【风险提示】

1、固定资产投资下行；

2、PPP落地不及预期。

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重磅！餐饮巨头将在4000家餐厅推出人造肉产品（云股内参）

餐饮巨头将在4000家餐厅推出人造肉产品，中国有望占到全球市场一半。

肯德基宣布，将在全美近4000家餐厅推出“超越炸鸡”——一款与Beyond Meat合作的人造鸡肉产品。该公司表示，从1月10日开始，这一产品将在全美范围的肯德基门店“限时供应”。这将是人造鸡肉产品迄今为止在美国最大规模的一次推广。人造肉可以有效减轻畜牧业对环境的负面影响，节省大量的土地、粮食作物、水资源等自然资源，假设全世界10%的动物肉由人造肉取代，将节约1.76亿吨二氧化碳排放，减少86亿立方米用水。其次人造肉具有零胆固醇、低脂肪和少量膳食纤维等优势，可以避免过度的肉类摄入所引发的各类疾病，符合健康消费的饮食观点。预计到2023年，中国人造肉市场规模将达到130亿美元。中国植物肉市场有望占到全球市场的一半。

【今日题材】

1、2022年或增长超20%，这个万亿市场加速恢复

中国旅游研究院院长戴斌表示，综合考虑宏观经济、疫情影响和市场因素，预计2022年国内旅游人数39.80亿人次，国内旅游收入3.81万亿元，同比分别增长19%和27%，分别恢复至2019年同期水平近七成。2020年以来国内旅游行业受疫情冲击较大，2021年国内游人数同比改善，相比2019年已恢复过半。2021年前三季度，国内旅游总人次26.89亿，同比增长39.1%，恢复到2019年同期的58.5%。2022年国内防疫政策有望进一步优化，更加精准地对零星疫情加以追踪控制，非中高风险地区不随意停工、停产和关闭公共消费场所，将国内点状多发式的疫情影响范围降至最小，副作用降至最低。

A股上市公司中，凯撒旅业（000796）拥有超过20000种服务于不同人群的自主开发旅游产品。宋城演艺（300144）是中国最大的演艺集团，公司先发进入了全国一线旅游休闲目的地和重点商业城市。

2、续接锂动力电池重要方向，一、二季度将是订单集中阶段

国家能源局近日表示，2022年将加快推进能源科技创新，重点推动氢能领域技术攻关。有企业负责人表示，他们生产的氢燃料电池将被安装到货运卡车、环卫车等商用车辆上，2021年公司全年订单超过1500套，预计2022年上半年前陆续交付。氢燃料电池在2022年一、二季度是相对订单集中出现的时间段。氢燃料电池车蓄势待发，国内外厂商加快布局。日本丰田、韩国现代都已经在北京、广东等地建设制造基地。燃料电池汽车产业链在中长期将会是续接锂动力电池的重要投资方向。《中国氢能源及燃料电池产业白皮书（2019）》中预测，我国燃料电池系统的规模将从2019年的1万套，增长到2050年的550万套。

A股上市公司中，海马汽车（000572）第二代氢燃料电池汽车已完成上路试验，可在厂区范围等特定区域内行驶。中创环保（300056）与瑞达新能源（广州）有限公司签署《合作协议》，拟成立合资公司，定位于氢能源燃料电池系统总成及零部件研发、生产、销售。

3、直击新能源车痛点，这类半导体产品持续供不应求

比亚迪、吉利、现代、广汽、小鹏等都发布了搭载800V高电压平台的车型，甚至部分车企已经将量产时点定在2022年。Wolfspeed公司、II-VI公司等全球碳化硅材料制造企业均安排了较大规模的产能扩张计划，并向8英寸迈进，但当前碳化硅材料仍呈现供不应求的局面，叠加缺芯影响，国内也同样出现碳化硅衬底产能供不应求的状况。碳化硅（SiC）是一种由碳和硅两种元素组成的宽禁带化合物半导体材料，具备禁带宽度大、热导率高、临界击穿场强高、电子饱和漂移速率高等特点。广泛应用于新能源汽车、光伏、工控等领域，在电力电子设备中实现对电能的高效管理。随着快充需求增加，电动汽车逐步向800V架构过渡，碳化硅渗透加速。

A股上市公司中，露笑科技（002617）碳化硅衬底片车企和光伏领域都能应用，与东莞天域签署战略合作协议，为其2022年、2023年、2024年预留碳化硅衬底产能不少于15万片，绑定公司未来三年产能。三安光电（600703）碳化硅二极管已有2款产品通过车载认证并送样行业标杆客户，处于小批量生产阶段，碳化硅 MOSFET 工业级产品已送样客户验证，车规级产品正配合多家车企做流片设计及测试。

【公告淘金】

纳微科技：2021年净利润同比预增131%-155%

四方科技：2021年净利润同比预增58%-71%华正新材：2021年净利润同比预增88%-104%

中金辐照：2021年净利润同比预增34%-60%

怡达股份：2021年净利润同比预增3191.27%-3964.09%

正海生物：2021年净利润同比预增30%-50%

全志科技：2021年净利润同比预增124.66%-163.73%

安科瑞：2021年净利润同比预增30%-55%

国瓷材料：2021年净利润同比预增36.55%-43.52%

宸展光电：2021年净利润同比预增34.43%

中文在线：预计2021年全年盈利同比增长84%―125%

双环传动：2021年净利润同比预增516.82%-555.85%

众生药业：2021年预盈3.3亿元-3.9亿元  同比扭亏为盈

云海金属：2021年净利润同比预增105.13%-137.95%

天音控股：2021年净利润同比预增7.47%–23.59%

远兴能源：2021年净利润同比预增7022.30%-7316.00%

东方盛虹：2021年净利同比预增435%-552%

【利空公告】

金山股份：2021年净利润预亏18亿元-20.38亿元

宝莱特：预计2021年全年净利润同比下降77%至83%

盛弘股份：股东拟合计减持不超7.37%股份

嘉寓股份：控股股东拟减持不超8%股份

ST辅仁：股东拟减持不超6%股份永悦科技：股东拟减持不超3%股份

长城科技：实控人拟减持不超3%股份

【新股申购】

益客食品：申购代码301116，发行价11.4元，市盈率41.01倍，申购上限7500股，主营肉禽加工。

601838成都银行：纯享区域发展红利

【市场信息】

近日，经国务院同意，中国人民银行会同发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局、重庆市人民政府、四川省人民政府印发《成渝共建西部金融中心规划》。《成渝共建西部金融中心规划》明确了共建西部金融中心的“六体系一基础”政策框架，从金融机构组织体系、金融市场体系、金融服务体系、金融创新体系、金融开放体系、金融生态体系、金融基础设施七个方面提出28项具体政策措施。（证券时报）

【逻辑阐述】

1、资产规模稳步增长，客户存款资金在支撑规模增长中形成有力保障，资产负债结构保持稳健

2、信贷业务拓展良好，贷款总额在资产中的占比进一步提升
3、成本管控措施有效，成本收入比维持在较低水平

4、成渝战略地位的提升，能够带来丰富的基建增量项目，有望进一步突出公司在政府类业务上的资源禀赋优势
【投资建议】

成都银行作为一家根植成都的城商行，成渝双城经济圈战略升级，公司未来的发展潜力值得期待。此外，公司80亿转债已获证监会审核通过，资本金的补充能够有效支撑公司的规模扩张，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升；区域经济发展不及预期

【免责声明】

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数字货币：冬奥迎来加速发展期

【逻辑阐述】

1、大国竞争之下，提升至国家级战略高度

在区块链这场技术浪潮中，无论是中国还是美国都想要获得先发的优势，而数字货币作为区块链发挥去中心作用、进行价值传输的工具，世界大国都想争夺这一法币之外的货币的话语权。全球央行开始密集释放研发数字货币的信号。因此，央行数字货币具有国家战略高度

2、新的经济环境和新技术的出现，让货币形态和支付方式加速升级，迅速普及的电子货币和电子支付更加适应数字经济和共享经济的需求

3、监管机构出台政策加强个人码商业用途监管，或间接为数字人民币推广铺设条件

监管机构出台了2022年3月1日起个人收款码禁用于经营性服务，以及禁止个人静态收款条码被用于远程非面对面收款。这些都是小额支付的场景，加强监管有利于反洗钱，反偷逃税等，间接也为数字人民币的推广铺设了条件，因为数字人民币很大的场景就是小额支付，且其本身具有可溯源，可追查，未来将极大加速数字货币的推广

4、数字人民币App全面上线，明确冬奥会是重要节点

过去半年间，数字人民币的落地节奏受到不少质疑，“雷声大雨点小”之说不绝于耳。但是随着本次数字人民币官方试点版App面对公众正式首发，数字人民币全面落地的先决条件已经成熟，下一阶段将走向规模化应用，预计2022年初加速推进的趋势不可逆，在10地试点以外，冬奥会或是重要（展示）时间点（App中有明确规划）

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600018上港集团：多点开花带动业绩超预期

【市场信息】

预计21H1归母净利润同比大增123%，业绩超预期.根据业绩预增公告，上港集团21H1实现归母净利润约85.42亿元，同比大增122.5%，剔除疫情影响较2019年同期增长95.3%。分拆季度看，测算公司21Q2实现归母净利润55.89亿元，同比大增157.3%，剔除疫情影响较2019年同期增长128.0%。20Q2-21Q2，公司归母净利润同比分别-15.9%、-10.1%、-8.1%、+83.1%、+157.3%，业绩逐季度恢复进度超预期。

【逻辑阐述】

1、港口主业量价双升，利润贡献稳步增长。

2、集运高景气带动公司参控股相关航运公司利润大增。

3、房产项目交付加速及参股银行投资收益或亦贡献大幅利润。

【投资建议】

从远景及区位出发综合考虑，公司未来将保持港口主业健康发展和多元化业务稳健增长，维持“增持”评级。

【风险提示】

全球新冠疫情持续时间超预期；港口相关政策不及预期。

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300296利亚德：新华社、新华网有多档知名节目应用了德火相关技术进行播出

【市场信息】

新华社、新华网有多档知名节目应用了德火相关技术进行播出，如《全息交互看两会》、《又升级了！AI合成主播“跑”两会》、《当三星堆遇见凌家滩》、《国际儿童“六一”同框接力许愿》、《想和奥运冠军“面对面”？新华社“洋记者”：走起！》、新华社2020《2020十大新闻》系列、《3D全仿真 | 祝融号登陆火星》、《舞动十四五》、《舞动百年芳华》等。公司全资子公司NP公司所拥有的光学动作捕捉技术和产品可应用于相关项目的制作，比如虚拟拍摄、虚拟直播、虚拟培训等。此外，公司参股的德火科技公司也有应用于VR/AR领域相关产品和技术。

【逻辑阐述】

　虚拟动点拆分上市，VR市场大有可为。2020年8月，公司启动VR子公司分拆上市计划：拟将海外全资“NP公司”重组至虚拟动点，成为虚拟动点全资子公司，虚拟动点分拆后作为未来境内上市主体。NP公司拥有全球领先的3D光学动作捕捉技术，可为客户提供高品质3D光学动作捕捉软件、硬件及服务业务，产品广泛应用于VR游戏、数字电影、无人机、模拟训练、车辆设计、工业测量等。重组完成后，NP公司将与虚拟动点发挥较强的协同效应，并进一步拓宽其融资渠道，加大研发和经营投入，以期在快速成长的VR市场大展拳脚。

【投资建议】

随着小间距显示向超小间距发展，其应用领域和市场空间再度打开，行业和公司发展可望迎来新一轮机遇。此外，在mini/microLED为代表的下一代显示技术变革浪潮中，公司与晶电强强联手之后，深度聚焦技术壁垒攻关及产业化进程，现已处于行业头羊地位，不仅为新的业绩增长做足充分准备，而且显著推动整个新型显示行业的快速进步。

【风险提示】

1、mini/microLED市场拓展不及预期；

2、新产品产业化进度不及预期。

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300418昆仑万维：Opera发布 游戏社区平台GXC

【市场信息】

2021年11月，昆仑万维旗下浏览器Opera正式发布了游戏社区平台GXC，目前已经首批上线超过500款游戏。

【逻辑阐述】

　Opera具备云游戏平台的技术和用户储备：公司于2019年推出的面向游戏玩家的游戏浏览器OperaGX、面向开发者的游戏引擎GameMakerStudio、以及完成两者闭环的云游戏平台GXC，组成了重要的技术基座。另外，在用户数方面，目前OperaGX浏览器PC端MAU1100万，GMS引擎累计下载量超过1000万次，平台天然聚集了一些优质的游戏玩家，与海量的开发者内容创建形成正反馈。

【投资建议】

未来商业模式或可参照Roblox：参照全球最大的多人在线创作游戏Roblox，其收入模式主要来自开发者收入分成和广告。根据最新财报，其2021年Q2收入为4.541亿美元，同时，Roblox平均每日活跃用户(DAU)为4320万，同比增长29%。目前OperaGXC平台尚处于用户扩张的早期阶段，尚未有较深度的商业化尝试。我们认为基于其优质的游戏用户，商业模式的变现将在不远的将来实现。

【风险提示】

1、用户变现未达预期；

2、海外监管趋严。

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【大盘分析】巨无霸回归 市场震荡走低

今日大盘全天震荡走低，创业板指数领跌。总体上今日个股跌多涨少，超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额13052亿，较上个交易日放量388亿，两市今日继续放量。截止收盘，两市超50只个股跌停或跌幅超10%。盘面上，云游戏、冬奥会、预制菜、元宇宙等板块涨幅前列，中药、盐湖提锂、国防军工、绿色电力、稀土永磁等板块跌幅居前。 截止收盘，沪指收3595.18点跌1.02%，深成指收14525.76点跌1.8%，创业板指收3161.51点跌2.73%。

盘面上，云游戏、冬奥会、预制菜、元宇宙等板块涨幅前列，中药、盐湖提锂、国防军工、绿色电力、稀土永磁等板块跌幅居前。云游戏板块强势拉升，星辉娱乐涨停，二三四五涨停，美盛文化涨停，盛天网络涨逾7%。足球概念异动，莱茵体育多日涨停，上港集团涨逾7%。下午冬奥会概念股盘中震荡走强，冰山冷热涨停5连板，京城股份、金一文化、嘉麟杰、菜百股份、莱茵体育涨停，豪尔赛、南山智尚、创维数字、雪人股份等跟涨。

近几个交易日巨无霸回归之前上证指数逐渐走高，今日见光后由于融资数额超大给市场带来震荡下行，指数下深至60日线，又继续寻求支撑的可能，但是市场还是热点频现，恰时间节点处于2022年1月底央视、各地方电视台及网络平台春晚，以及北京冬奥会开、闭幕式文艺演出上，虚拟人有望获得更广泛的应用，而品牌商家、广告营销公司、影视内容公司开发设计的虚拟人将不断出现，虚拟人商业化能否成功的最关键因素，或不在于制作技术，而在于人设打造、内容丰富度、吸粉涨粉等IP运营能力。建议关注虚拟人作为元宇宙投资的重要方向，建议围绕虚拟人产业加大布局力度及拥有内容创意及流量运营优势的头部内容平台及营销公司。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 孙慧凤 职业证书号：A0210613050002

000681视觉中国：持续布局新业务 元视觉交易平台上线

【市场信息】

公司视觉艺术数字藏品平台——元视觉官方网站（nft.500px.com.cn）及小程序（元视觉藏品）于2021年12月26日正式上线。

【逻辑阐述】

1. 公司数字藏品平台正式上线，实现业务由toB向toC端延伸

2. 依托500px社区海量优质内容，为平台内容更新提供持续保障

3. NFT推动数字内容版权保护升级，平台在符合监管下保证交易安全

【投资建议】

公司国内图库龙头地位稳固，音视频类素材以及元视觉平台上线有望带动业务进一步向C端延伸提供增量。预计2021-2023年公司归母净利润分别为2.02/2.68/3.38亿元，EPS分别为0.29/0.38/0.48，对应PE45x/34x/27x。维持“增持”评级。

【风险提示】   　　

政策及监管风险、正版化进程不及预期、业绩恢复不及预期

【免责声明】

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002475立讯精密：业绩继续释放

【市场信息】

中国证券报记者从5G消息工作组独家获悉，5G消息联合实验室即将揭牌。5G消息联合实验室由中国信息通信研究院、中国通信企业协会、中国电信、中国移动、中国联通、中兴通讯、华为等7家单位成立。此外，5G消息工作组透露，围绕5G消息的多项团体标准征求意见稿已初步完成，预计于2022年正式公布。（中国证券报）

【逻辑阐述】

1、智能可穿戴产品需求旺盛，构成业绩成长主力。

2、公司接手江苏纬创和昆山纬新后切入iPhone EMS 供应链，仍有较大提升空间。

3、配合客户全球化布局，加速越南、印度制造基地布局。

【投资建议】

公司凭借着强悍的精密制造能力，各项业务持续保持较快增长。

【风险提示】
汽车电子、物联网等新兴领域进展不及预期；新冠疫情海外蔓延。

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300872天阳科技：数字货币进入主升浪

【市场信息】

1月4日，数字人民币（试点版）App上架各大安卓、苹果应用商店开放下载。虽然App可以公开下载，但注册账户仍需在试点城市范围内。目前可开通数字人民币钱包的试点城市包括深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连及冬奥会场景（北京、张家口）。

【逻辑阐述】

1、公司是唯一深度参与建设银行数字货币建设的标的，技术壁垒高，并且已经产生部分收入

2、公司客户覆盖了96.15%的资产规模超3000亿的银行，完美承接行业需求释放
3、公司持续的研发投入，保证公司产品技术的领先和新产品的开发

4、公司先后投资北京金实宏成技术有限公司、北京和顺恒通技术有限公司，拟与宁波胜合等设立合资公司，把云计算确定为公司未来业务重要的转型方向，形成重要的业务增长点

【投资建议】

数字货币全面爆发的情况下，在建行全球第一的数字货币交易额的支持下，现在公司可能就是未来的蚂蚁金服，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

监管政策发生变化；人才竞争压力加剧

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刚刚！数字人民币App已在各大应用商店上架（云股内参）

数字人民币（试点版）App开发者为央行数字货币研究所，提供数字人民币个人钱包的开通与管理、数字人民币的兑换与流通服务。由于数字人民币仍处于研发过程中的常规测试阶段，数字人民币制定运营机构抽选的试点地区白名单用户可以注册该App。

【今日题材】

1、又一巨头正式进军“元宇宙”领域，元宇宙生态落地有望加速

松下公司宣布，正式进军在线虚拟现实空间“元宇宙”领域。松下最快将在春季发售支持虚拟现实（VR）技术的头戴式显示设备、麦克风等3款产品，力争开拓新需求。日前，高通首席执行官在该公司2021年“投资者日”上表示，Meta已经售出了1000万台虚拟现实（VR）头盔Oculus Quest 2。2022年对VR和元宇宙来说将是关键一年，苹果、Meta等厂商都将推出其新一代VR产品，而随着内容厂商也配合开发各类游戏、社交等元宇宙服务，以及NFT和虚拟货币的火热，2022年元宇宙的生态落地有望加速。

A股上市公司中，国光电器（002045）表示，目前为M客户等客户的VR产品供应声学模组，并与M客户一起开发AR产品的声学模组，VR声学模组订单处于高速增长状态。水晶光电（002273）表示，有少量光学元器件产品用在Facebook（Meta）的产品里。

2、数字人民币(试点版)App上架，进一步提升支付天花板

数字人民币(试点版)App今日已上架各大安卓应用商店和苹果AppStore。目前开通数字人民币钱包仍为白名单审查制，该app仅接受试点地区和试点场景用户注册使用，用户可开通工、农、中、建、交、邮储、招行以及、支付宝的数字人民币钱包。数字人民币对纸币的替代能够有效节约成本，实现数字经济的降本增效。同时，数字人民币的推广能够进一步提升支付天花板，同时带来POS机和ATM机的更新换代周期。央行行长易纲表示，“截至2021年10月，数字人民币试点场景已超过350万个，累计开立个人钱包1.23亿个，交易金额约560亿元”。

A股上市公司中，楚天龙（003040）参与了多个数字人民币试点，实现了数字人民币硬钱包的小批量供货，并为多家商业银行提供相关产品和技术服务。旗天科技（300061）全资子公司江苏小旗欧飞科技有限公司开展了协助手机银行APP推广数字人民币，实现充值缴费等场景营销服务。

3、2021年全球电动车市场“卖爆了”，创史上最好数据

特斯拉2021年第四季度交付30.86万辆汽车（市场预估26.3422万辆），2021年全年累计交付93.6万辆汽车。小鹏汽车2021年总交付量98155台，为2020年的3.6倍；理想汽车2021年总交付量90491辆 同比增长177.4%；蔚来汽车2021年共交付91429辆汽车，同比增长109.1%。2022年，国内新能源补贴退坡、上游成本飙涨、缺芯等冲击叠加之下，新能源汽车或将掀起一轮涨价潮。目前，特斯拉、大众、广汽埃安、哪吒汽车等车企已经相继宣布在2022年上调价格。乘联会秘书长崔东树表示，根据最新发布的政策，2022年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变，而补贴规模从原来的预期的200万辆补贴规模上限放开，实现贯穿全年的补贴。

A股上市公司中，亚太股份（002284）已推出了新一代的智能驾驶产品，核心产品包括多功能摄像头、毫米波雷达、域控制器、线控制动以及平台化ADAS功能软件。东方电热（300217）新能源汽车用PTC产品的客户已有上百家，相继为比亚迪汉、比亚迪秦等多款产品供货。

【公告淘金】

洽洽食品：累计回购0.108%公司股份

中国平安：累计回购0.42541%股份

浙商银行：行长增持公司100万元股份

西藏珠峰：预计公司2021年净利润为7亿元-9亿元，同比增长2188.76%-2842.69%。

广汇能源：2021年净利同比预增267%-278%，创公司上市以来历史最好业绩。

安纳达：预计2021年度归属于上市公司股东的净利润1.69亿元-2.02亿元，同比增长160%-210%。

荣晟环保：拟105亿元投建年产130万吨再生环保纸等项目。新洋丰：子公司拟30亿元投建磷酸铁和磷酸铁锂生产线。

圣湘生物：核酸检测分析仪获得美国FDA批准注册。荃银高科：杂交水稻、杂交玉米新品种通过国家审定。

江龙船艇：子公司签订2780万美元造船合同，占公司最近一个会计年度经审计的主营业务收入的29.47%。

金浦钛业：锐钛型和金红石型钛白粉国内售价上调1000元/吨。

卓越新能：拟投资10.5亿元建生物柴油和生物基增塑剂建设项目。

好想你：取得河南省首份RCEP原产地证书。

【利空公告】

火星人：股东拟合计减持不超6.96%股份

锐明技术：股东拟合计减持不超4.91%股份

延江股份：控股股东拟减持不超4.74%股份

天下秀：两名股东拟合计减持不超2%股份

海利生物：控股股东拟减持不超2%公司股份

青海华鼎：股东拟减持不超1%股份

【新股申购】

星辉环材：申购代码300834，发行价55.57元，市盈率49.48倍，申购上限1.35万股，主营产品聚苯乙烯。公司预计2021年净利润增长24.82%至38.39%。

翱捷科技：申购代码787220，发行价164.54元。公司尚未实现盈利，对应市销率63.67倍，申购上限6500股，主营产品通信芯片。

迈威生物：申购代码787062，发行价34.8元。公司尚未实现盈利，对应市研率23.92倍，申购上限1.65万股，主营产品抗体药物。

沪江材料：申购代码889888，顶格申购需配市值391.10万元，申购上限39.11万股，申购价格18.68元，公司主营高阻隔工业软包装。

300571平治信息：定增助力布局元宇宙

【市场信息】

定增募资：公司拟以 38.7 元/股发行 1511 万股，募集资金净额 5.7亿，投入项目包括5G 无线接入网核心产品建设、新一代承载网产品建设、研发中心建设等

【逻辑阐述】

1、与中国移动签署战略协议，优势互补共建元宇宙项目。

2、与浙大实验室合作，储备虚拟人产品。

3、定增丰富现金流，为5G建设募资

4、与中移（江西）、达阀机器人签订战略合作协议

【投资建议】

1、智慧家庭&5G 设备业务驱动增长，元宇宙布局可期

2、智慧家庭业务受益于千兆家宽与WiFi6，公司经营出现拐点。

3、现有业务奠定良好基础，联手电信运营商布局虚拟现实业务

【风险提示】

产品研发失败的风险；市场竞争加剧的风险；产业政策变动的风险。

【免责声明】

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000762西藏矿业：股权激励 彰显信心

【市场信息】

2021年1月1日，公司发布公告拟实施股权激励计划，激励对象共计不超过40人，占全体员工的6.87%；计划授予限制性股票数量为48.98万股，占公司总股本比例为0.09%，首次授予不超过40.98万股，占授予总量的83.7%，限制性股票来源为公司向激励对象定向发行A股普通股股票；首次授予价格为26.39元/股，授予后24个月为限售期，限售期满后36个月为解除限售期，解除限售的比例分别为33%/33%/34%。

【逻辑阐述】

1. 股权激励绑定核心员工骨干，公司机制改革决心初显

2. 宝武赋能开启公司发展活力，有望打造中国低成本锂电供应链核心压舱石。

3.  2022年供需缺口持续放大，公司有望享受行业长期高景气红利。

【投资建议】

公司扩产计划稳步推进，锂价高位背景下，未来利润有望进一步增厚。预计公司2021-2023年归母净利润为1.83、2.94、3.73亿元，对应PE分别为151.5、94.2、74.1。公司在手资源具备进一步开发潜力，且自治区政府支持下有望进一步整合西藏盐湖资源开发，维持公司“买入”评级。

【风险提示】   　　

锂盐产品价格波动风险；疫情影响终端消费需求风险；二期项目落地及投产不及预期风险；铬铁矿价格波动风险。

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

投资顾问：

张宇哲 执业证号：A0210611020001

国    玮 执业证号：A0210619050001

宋    南 执业证号：A0210613050001      

王德智 执业证号：A0210611110001

孙慧凤 执业证号：A0210613050002      

张明明 执业证号：A0210616110004      

苏海鲲 执业证号：A0210614010001      

佟明雷 执业证号：A0210610120013

郑永良 执业证号：A0210611010001      

刘    淳 执业证号：A0210612070001

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