排雷利空公告（7月29日）

【今日利空解读】

1、大股东减持

今日有6家公司披露减持公告。

数据看点：002829星网宇达 变动股数-1339500股,占流通股比-1.56%,变动市值-53137525.25元
603690至纯科技 变动股数-2776000股,占流通股比-1.15%,变动市值-127943247.08元
603188 ST亚邦变动股数-1143000股,占流通股-0.2%,变动市值-7038583.94元
2、限售解禁

今日共有12家上市公司股东解禁，

数据看点：603279景津环保 解禁股数147511067股，解禁比例36.87%，解禁金额3053479086.9元解禁股类型为首发原股东限售股份
300678中科信息 解禁股数22971252股，解禁比例12.76%，解禁金额499854443.52元，解禁股类型为首发原股东限售股份
002341新纶科技解禁股数56178442股，解禁比例4.88%，解禁金额299992880.28元，解禁股类型为首发原股东限售股份

一网打尽利好公告（7月29日）

【今日利好解读】

1、业绩预增

今日共有2家上市公司公布了业绩预告，根据业绩预告类型显示，业绩大幅上升的有2家

数据看点：601177杭齿前进公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润4300万元至4900万元,增长幅度为326%至385%,上年同期业绩:净利润1010.36万元,基本每股收益0.0253元;非经营性损益同比增加约1,900万元。主要是公司及控股子公司杭州前进通用机械有限公司位于萧山区城厢街道萧金路178号的土地建筑物拆迁补偿收益。
688055龙腾光电公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润3000万元至4000万元,增长幅度为39.38%至85.84%,

2、中标项目
今日有3家公司签署了大订单

数据看点：

300008天海防务近日接到全资子公司江苏大津重工有限公司通知，继此前接到中信国际招标有限公司发来的《中标通知书》后，大津重工与天津港航工程有限公司于近日签订了《风电工艺驳船设计建造及交付承包合同》，约定由承包方为船东设计、建造并交付一艘风电工艺驳船，合同预估金额为人民币伍仟玖佰肆拾肆万伍仟元整（¥59,445,000.00）
000836富通鑫茂中国移动通信有限公司通过“中国移动采购与招标网”分别发布了“中国移动 2020 年至 2021 年普通光缆产品集中采购中标候选人公示” 及“中国移动 2020 年至 2021 年特种光缆产品集中采购中标候选人公示”，天津富通鑫茂科技股份有限公司为相关中标候选人
002002鸿达兴业全资子公司西部环保广东环境科技有限公司（以下简称“西部环保广东环境”）日前分别中标韶关市武江区农业农村局 2020030 采购项目、阳春市农业农村受污染耕地安全利用技术服务项目及廉江市 2020 年土壤耕地酸化治理采购项目

大消息！高福院士表态已接种实验型新冠疫苗！（7月29日云股内参）

【今日焦点】

疾控中心主任高福：我已接种实验型新冠病毒疫苗

环球时报援引多家美国媒体报道，国家疾控中心主任高福在7月26日的一场网络研讨会上表示，自己已经接种一实验型新冠病毒疫苗。他在发言中称，“我接种了其中一种疫苗，希望能奏效，”并表示希望通过这一行动帮助民众建立日后注射疫苗的信心。

高福称，由于各种阴谋论的滋生及部分人对科学家的恶意攻击，很多人对新冠疫苗的作用表示质疑：“作为一名科学家，你必须勇敢。如果连我们都不接种疫苗，我们怎么能说服全世界——所有人去接种疫苗?”不过，他并没有透露他是何时以何种方式接种了何种疫苗，因为不想被视为是在为某家公司“做宣传”。

【今日题材】

1、特斯拉在中国启动大规模招聘，或为生产Model Y车型做准备

近日，特斯拉已在中国启动大规模招聘，根据发布的招聘职位，计划为中国的造型中心聘请多名设计师和1000多名工厂工人。与此同时，特斯拉大规模校招同步启动。据两位知情人士称，这次招募部分是为了在上海工厂生产Model Y车型做准备。特斯拉计划明年开始在上海建造用于生产Model Y的制造工厂。

Model Y上市即爆款，二季度成为北美地区的主要销量担当，电动SUV对消费者强大的吸引力预计也将在中国市场发生，机构预计2020年、2021年全年交付量可达53万辆、90万辆，特斯拉供应链选股依然是未来很长一段时间的主线。

公司方面，【常熟汽饰】已获取特斯拉上海工厂Model Y及北美工厂等一些项目产品。【华达科技】在互动平台表示，公司目前提供MODEL Y及MODEL 3产品。

2、文化纸巨头再度集体发布涨价函 8月再提200-300元/吨

继7月1日集体提涨价格后，博汇纸业、晨鸣纸业、华泰纸业、太阳纸业等众多文化纸巨头再度集体发布涨价函，宣布从8月1日起涨价200-300元/吨。涉及复印纸、双胶纸、铜版纸、白卡铜版卡等多纸种。目前，国内白卡纸均价报5575元/吨，铜版纸报5495元/吨。近期规模纸厂正常排产，订单相对平稳。

分析认为，三季度作为传统旺季，学生复学逐步回归正常后，教辅需求增加将带动双胶纸价格回暖。此外，白卡行业格局有望明显优化，受益限塑令带来的潜在需求增加。

A股上市公司中，【太阳纸业】国内重要的综合性纸、浆产品供应商，纸浆自给率接近50%。【博汇纸业】主导产品包括白卡纸、文化纸、箱板纸、石膏护面纸、造纸木浆等各类成品纸及造纸原料。

3、NVIDIA通知第三季度GPU芯片供应量仅为上季度的70%水平

最新消息显示，NVIDIA已通知AIC厂商8月到10月份GPU供应量只有上季度的70%。供应链消息指出，目前AIC厂商已经跟NVIDIA谈完了预期计划，从厂商处得到反馈是Q3季度GPU供应会吃紧，8月份显卡会继续处于涨价的局面中。

随着计算机领域进入统一渲染架构时代，显卡在整个计算机中的重要性已逐渐超越了CPU。

相关上市公司中，【胜宏科技】产品广泛应用于基恩、影驰、七彩虹、讯景、索泰、杰微、EVGA艾维克和蓝宝石等国内外知名品牌显卡，公司高密度多层VGA（显卡）PCB市场份额全球第一。【景嘉微】作为国产GPU的领军企业，其JM7200芯片已完成与龙芯、飞腾、银河麒麟、中标麒麟等国内主要的CPU和操作系统厂商的适配工作。

【今日要闻】

发改委：推动新型基础设施建设，加快5G网络规模部署和商业应用。
国家药监局召开医疗器械唯一标识系统试点工作推进会。机构持仓估值“有点高” 有公募持仓估值已超200倍。

上半年深圳金融业实现税收772亿元 上市公司数量310家位居全国第二。

特斯拉今年Q2在华收入达14亿美元 同比大增102.9%。苹果Q3营收或下滑 服务部门将成增长主力。

宝马计划2021年底提供五款纯电动车型减排仍是重点。

【公告淘金】

汉商集团：拟9亿元收购迪康药业100%股权

东阳光：拟收购生化制药100%股权 股票复牌

纳思达：拟收购奔图电子100%股权 股票复牌

运达科技：6.17亿元收购运达电气100%股权

闻泰科技：重组募集配套资金不超58亿元 葛卫东获配5亿元

东华软件：子公司拟出资600万元联合腾讯合资共同打造新基建数字文旅产业创新管运模型

三房巷：重大资产重组获证监会审核通过 股票复牌

星网锐捷：拟以4500万元收购智慧科技45%股权 收购完成后将直接和间接持有其100%股权

渤海股份：拟收购嘉诚环保剩余45%股份

ST中基：拟对外投资设立中基中医药和中基应急医疗两家子公司

美亚光电：口腔数字印模仪取得医疗器械注册证

海印股份：近日递交了关于免税品经营资质的申请

粤水电：中标3.17亿元垦造水田项目EPC总承包

天海防务：子公司大津重工与天津港航签订风电工艺驳船设计建造及交付承包合同 预估金额5944.5万

铁汉生态：联合中标1.97亿元雄安新区南拒马河（二期）生态景观提升工程

杭齿前进：预计上半年净利同比增加 326%到385%

贵州茅台：上半年实现营业收入约为439.53亿元，同比增长11.31%；归属于上市公司股东的净利润约为226.02亿元，同比增长13.29%。

【利空公告】

*ST节能：已连续18个交易日收盘价低于股票面值 存在被终止上市的风险

三五互联：终止重大资产重组

西昌电力：预计上半年净亏损3457万元

禾望电气：股东拟合计减持不超4.85%公司股份

聚光科技：控股股东之一睿洋科技拟减持不超3.5%公司股份

金运激光：控股股东拟减持不超过2.35%

道恩股份：持股1.32%股东拟清仓减持

德宏股份：董事高管拟合计减持不超1.05%公司股份

通富微电：持股20.73%股东产业基金拟减持不超1%公司股份

利德曼：持股7.0085%股东沈广仟拟减持不超1%公司股份

大盘分析：两市股指缩量反弹 短期仍有下探需求

今日两市三大股指小幅高开，略有回档后股指展开反弹，沪指反弹至3245点附近开始回落，午后三大股指继续震荡下行，临近尾盘时股指快速反弹，截止收盘沪指报3227.96点，涨幅0.71%，深成指报成指13147.35点，涨幅1.31%，创业板指报2666.52点，涨幅1.32%。

盘面上看，食品加工板块领涨两市，新乳业、广州酒家、科拓生物涨停，千禾味业、洽洽食品盘中冲击涨停，数字货币、西藏等板块涨幅居前，与此同时农业、黄金、芬太尼等板块跌幅居前。

技术上看，沪指经过连续调整后，已经跌破20日线， 5、10均线下行与20日线交叉，同时两市成交量持续萎缩，股指反弹压力较大。

总的来看，两市股指经过上周大跌后风险有所释放，但成交量持续萎缩，已经跌破万亿，预期股指反弹高度有限，短期仍有下探需求。操作上，控制好仓位，等待市场企稳机会。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担） 

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 王德智 职业证书号：A0210611110001

【风口内参】中国巨石6000176：竞争优势明显，玻纤行业龙头当仁不让

【摘要】

1.行业集中度高，头部厂商具有定价权

2.行业成本/价格不断下移，需求具有增长潜力

3.公司经营业绩稳健，成本优势突出

4.公司中高端（风点纱）占比目前约为70%且逐年提升，有望驱动公司市占率

【公司简介】

中国巨石股份有限公司是中国建材股份有限公司玻璃纤维业务的核心企业，以玻璃纤维及制品的生产与销售为主营业务。目前拥有浙江桐乡、江西九江、四川成都、埃及苏伊士、美国南卡五个生产基地，已建成玻璃纤维大型池窑拉丝生产线20多条，玻纤纱年产能达200万吨；公司玻纤产品品种广泛、品类齐全，有100多个大类近1000个规格品种，主要包括无碱玻璃纤维无捻粗纱、短切原丝、短切毡、方格布、电子布等玻纤产品。

【行业分析】

1.行业集中度高，头部厂商具有定价权

玻纤行业本身具有一定的进入壁垒，主要包括：资金壁垒、政策壁垒。因此行业集中度较高。

2019年中国玻纤产量约527万吨，中国巨石、泰山玻纤和重庆国际三家企业的产量占比约68%，寡头垄断格局已初步形成。

2. 行业成本/价格不断下移，需求具有增长潜力

随着池窑容量增大，其能源燃烧效率提升，天然气单耗也随着下降，并且自动化率提升会使人均产值增加，行业成本有望进一步下降。

2019年行业周期下行，中国巨石的吨盈利仍有1217元，而中小厂商面临亏损。由于头部厂商具有规模优势，因此头部厂商成本端的下降更明显。

由于2018年新增产能集中投产，2019年以来供给增加导致粗砂和电子纱价格持续下行。

若玻纤价格继续下移，有望在部分领域取代如钢材/护面纸等传统材料，应用领域有望大幅提升。目前在欧洲及美国等玻纤应用较为成熟地区，石膏板已使用玻纤材料替代传统护面纸，增强保温防水性能。我国每年石膏板用护面纸约110万吨。若实现护面纸的完全替代，仅石膏板市场，玻纤将增加110万吨市场需求。

【投资逻辑】

1.经营业绩稳健，成本优势突出

随着成都搬迁产能的投产和2022年新一轮冷修周期的启动，未来公司的成本仍有进一步下降的空间。

2.中高端（风点纱）占比目前约为70%且逐年提升，有望驱动公司市占率

3.逆势海外布局，降低风险 

【风险提示】

1.行业发展不及预期

2.国内竞争加剧

3.行业政策发生变化

排雷利空公告（7月28日）

排雷利空公告

【今日利空解读】

1、大股东减持

今日有8家公司披露减持公告。

数据看点：000803*ST金宇 变动股数-2706800股,占流通股比-2.12%,变动市值-33389394.87元
603078江化微 变动股数-2960187股,占流通股比-2.09%,变动市值-143730377.51元
600105永鼎股份变动股数-20000000股,占流通股-1.62%,变动市值-102098321.29元
2、限售解禁

今日共有8家上市公司股东解禁，

数据看点：002880卫光生物 解禁股数109755000股，解禁比例67.75%，解禁金额6800419800元解禁股类型为首发原股东限售股份
603730岱美股份 解禁股数252188364股，解禁比例62.95%，解禁金额8100290251.68元，解禁股类型为首发原股东限售股份
603063禾望电气解禁股数149289750股，解禁比例34.67%，解禁金额1128630510元，解禁股类型为首发原股东限售股份

一网打尽利好公告（7月28日）

【今日利好解读】

1、股东增持

今日共有4家公司股份获股东增持，

数据看点：600039四川路桥 大股东变动股数40796849股,占流通股比1.18%,变动市值176298449.89元
600153建发股份 大股东变动股数26313881股,占流通股比0.93%,变动市值246315422.55元
002602世纪华通大股东变动数17915335股,占流通股比0.43%,变动市值213188033.08元
300098高新兴大股东变动数6358392股,占流通股比0.48%,变动市值40692764.09元

2、业绩预增

今日共有4家上市公司公布了业绩预告，根据业绩预告类型显示，业绩大幅上升的有1家、业绩预增2家、预计扭亏1家

数据看点：

600555*ST海创公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润100万元至150万元,上年同期业绩:净利润-2551.102181万元,基本每股收益-0.02元;公司运营的九龙山景区已在4月份开始恢复开放，并于6月1日开始恢复门票收取，增加了主营收入及利润
688335复洁环保公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润2310.36万元左右,增长幅度为56.26%左右，2020年复工复产进展顺利，同时公司在执行项目（主要是上海泰和污水处理厂污泥脱水干化项目、上海大众嘉定污水处理厂污泥脱水干化二期项目和上海竹园一厂提标改造除臭项目）预计持续执行
3、中标项目
今日有3家公司签署了大订单

数据看点：

300021大禹节水 公司的参股公司河南水谷科技有限公司、全资子公司甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司（以下简称“工程公司”）以及河南省水利第二工程局作为联合体为《郏县广阔渠和恒压灌区提质增效（一期）项目》项目投资规模：37,334.11 万元
688516奥特维 隆基绿能科技股份有限公司“泰州串焊机项目”、“江苏隆基串焊机项目”、 “嘉兴隆基串焊机项目” 和“曲靖隆基硅片分选机”招标项目。中标金额约 26,500 万元
300635中达安  公司为中国移动通信集团有限公司（以下简称“中国移动”）组织的中国移动 2020 年至 2021 年通信工程专业监理服务集中采购项目的公开招标活动中 13 个标段的中标候选人之一。此次中国移动 2020 年至 2021 年通信工程专业监理服务集中采购项目的中标标段金额共计约 57,913.39 万元

定了！创业板注册制第一股来了！（7月28日云股内参）

【今日焦点】

创业板注册制第一股来了 下周二申购

创业板注册制首两家公司新股发行申购日期确定。

在证监会上周同意锋尚文化、康泰医学、美畅新材、蓝盾光电创业板IPO注册后，7月27日深交所公布，锋尚文化和美畅股份拟于近期在深市发行新股并上市，新股申购日期为8月4日，两公司证券代码分别为300860和300861。

【今日题材】

1、钽电容巨头预计下半年翻倍涨、两大因素致缺货潮加剧

据台湾媒体报道，台湾被动元器件巨头国巨最新预计，5G带动钽质电容需求，加上疫情带动涨价效应，预估到今年底钽质电容价格将再增1倍。国巨耗资16.4亿美元收购的美国KEMET于7月完成并表，KEMET是全球最大钽电容生产商，市占率超过50%，其余被美国Vishay、A等公司占据。A在今年5月率先涨价，涨幅在10%-15%。国巨称，钽电容新定价从5月开始生效直到9月底，厂商提高售价以来，周边现货零售已经涨价2倍-3倍。

【宏达电子】是国内高可靠钽电容器领域龙头，公司6月以来接受了8次机构调研，市场关注度较高；
【火炬电子】产品覆盖钽电容、MLCC等多个领域，公司还通过“雷度”系列子公司代理A、KEMET等知名厂商的电容器产品，下游客户涵盖通讯、消费电子等多领域。

2、新冠疫苗研发不断取得进展、疫苗冷链物流空间巨大

据媒体报道，近期包括中国、英国、美国等各方在内的新冠疫苗研发不断出现积极进展，但即便疫苗研发成功，全球供应链可能会给疫苗投放拖后腿。与口罩等防护设备不同，疫苗冷链运输要求货机和机场具备接收和分发冷链空运物资的实力。
新冠疫情的性质决定，一旦研发出疫苗，就必须推进全球范围内的疫苗接种免疫，这样才能真正起到免疫效果。因此，这使得疫苗冷链运输存在较高的门槛。据中物联冷链委统计，2019年我国冷链物流市场需求达到2200亿元，同比增长22.3%。本次新冠疫情必定会导致全民接种对应疫苗，以中国生物的新冠疫苗为例，需要接种2-3针才算完成疗程。2019年我国疫苗领域批签发数量为5.8亿支，新冠带来的疫苗增量在28-42亿支。行业人士表示，疫苗研发成功后冷链运输市场的新增量在7.2倍以上，此外还有巨大的海外市场，全球的冷链运输需求将非常巨大。相关疫苗冷链企业面临机遇。
【松芝股份】冷冻冷藏机组业务在2019年进入医药冷链市场，获得部分省份医药物流订单。
【雪人股份】自主研发的物联网冷链设备已在药品疫苗领域展开应用。

3、小米电视销量连续六个季度稳居第一、产业链公司望受益
7月27日上午，小米电视官方发布消息称：奥维云网数据显示，2020年上半年，小米电视出货量中国第一，并连续六个季度稳居第一。2020年初，受疫情影响，在彩电销量普遍下行的态势下，小米电视第一季度依然达成183.6万销量，领先第二名近5个百分点。在最受消费者关注的UHD电视、智能电视产品领域，小米电视销量市场占有率分别高达17.8%和21.4%，均位居第一。
今年上半年，小米发布了旗下首款60英寸电视，首发仅1999元。还带来了旗下首款超高端大师系列电视，售价12999元，跻身高端电视领域。Redmi智能电视MAX 98英寸持续热销，今年6月25日仅用10个半小时就卖出1500台。去年小米集团董事长雷军表示：“电视作为家庭中屏幕最大、交互性最强的电器，自然成为AIoT的一个枢纽产品。小米将会把大家电作为未来10年持续发展蓝图的核心拼图之一。小米电视销量的向好，产业链公司望受益。
【国恩股份】公司为小米供应链的主要原材料供应商，成功切入小米电视的黑电系统，实现材料和光显模组的全面供货。
【麦格米特】公司是小米电视重要的电源供应商。

【今日要闻】

国产特斯拉确定不再用松下电池。
外交部：关闭美驻成都总领馆是必要反应。
新闻联播：新三板精选层设立 32家公司集体挂牌。
深交所创业板改革并试点注册制相关技术系统正式上线启用。
IDC报告：2019年中国视频云市场规模达到46.2亿美元同比增长46.3%。
1.46万亿 新基金发行份额创纪录。
复工首周全国票房破亿。

【公告淘金】

思源电气：拟以6000万元投资芯云科技预计持股10.16%

巨力索具：筹划发行股份购买资产股票停牌

三房巷：审核增发事项 股票停牌

威海广泰：与积成电子股份有限公司签订战略合作框架协议

睿创微纳：与烟台开发区管委签署合作协议共建新型半导体技术研究院

北新路桥：二季度新中标且签约施工项目17个 金额19.2亿元

特锐德：中标铁路项目中标金额1.09亿元

大禹节水：中标3.73亿元郏县广阔渠和恒压灌区提质增效（一期）项目

中达安：中标中国移动2020年至2021年通信工程专业监理服务集中采购项目

白云电器：预中标2.02亿元国家电网项目

华菱星马：获股东吴吉林举牌持股达5.03%

世纪华通：获林芝腾讯举牌，持股比例达5%

大连圣亚：获股东杨子平举牌 持股达5%

四川路桥：铁投集团增持3.1%公司股份

建发股份：控股股东累计增持1.96%公司股份 完成本次增持计划

长园集团：股东吴启权增持1%公司股份

新洋丰：首次回购70万股 成交金额761.92万元

先河环保：今日首次回购359万股

【利空公告】

*ST 金洲：已连续十八个交易日收盘价格均低于股票面值，公司股票可能将被终止上市

*ST节能：已连续十七个交易日收盘价格均低于股票面值，公司股票可能将被终止上市

国中水务：终止重大资产重组事项

水井坊：上半年净利1.03亿元 同比下降69.64%

盛达资源：股东拟减持不超6%股份

康德莱：持股39.7431%上海康德莱控股拟减持不超2%公司股份

新联电子：控股股东拟减持不超1.0335%公司股份

危中寻机，疫情之后杀出一条“血”路

【逻辑阐述】

1、行业整合提高集中度，市场空间巨大

2、供需失衡，提价预期强烈

3、进口紧缩，国产受益

重点黑马公司600161天坛生物、002007华兰生物、002252上海莱士

血液制品是指各种人血浆蛋白制品，包括四大类：白蛋白类、免疫球蛋白类、凝血因子类、微量蛋白类。血液制品的原料是血浆。人血浆中有92% - 93%是水，仅有7% - 8%是蛋白质，血液制品就是从这部分蛋白质分离提纯制成的。血液制品具有医疗产品和药品的双重特性，适用范围没有其他药物那么普遍，但某些情况下它具有不可比拟性和无法替代性。

【行业板块解析】

一、行业整合提高集中度，市场空间巨大

随着国内行业整合的持续，集中度将进一步提升；行业整合也有利于企业丰富品种数量，提高技术水平，增强研发能力，实现由量到质的提升。预测未来五年中国血液制品行业增速将在20%左右，2020年市场规模有望突破400亿元。

二、供需失衡，提价预期强烈

1、供给端

1）、我国新设浆站产品线必须包含血制品三大类、六个品种，近年来各省浆站审批缓慢，全国新批浆站数量同比大幅减少，同时浆站资源向国企倾斜。

截止2019年底国内获批浆站数量252家，血制品企业浆站最多的为天坛生物、上海莱士、华兰生物。2019年国内血制品企业采浆量过1000吨的有天坛生物、上海莱士、华兰生物、泰邦生物。

2018年行业采浆量8600多吨，同比增长约7%；2019年行业行业采浆9200吨，同比增长约6%，增速进一步下滑；考虑到从采浆完成至血制品批签发完成间隔8-10个月，即使不考虑疫情因素，2020年年中也可能出现供给趋紧。

2）、献浆员年龄近年来出现明显老龄化趋势，50-55岁献浆员贡献超过60%的血浆，部分成熟浆站采浆量到一定规模后或不再增长甚至下滑。

3）、受疫情影响，全国各地浆站自1月底开始逐渐停止采浆；同时由于检疫期3个月的安排，献浆员如不能及时在3个月后来检测，19Q4所采血浆亦不能投入使用。

从全年来看，每年一季度采浆约占全年的15-20%，全国各地从二季度开始恢复，全年采浆仍可能负增长；同时Q1采浆对应Q4产品上市，全年供给到年底将进一步趋紧。

2、需求端

1）、新冠肺炎增加静丙需求

受到新冠状病毒对静丙的需求，2020Q1中国静丙批签发量为485.66万瓶，较2019年同期上涨124.31%。

2020年Q1中国静丙合计批签发量485.66万瓶，同比增长101.48%，其中上海莱士、天坛生物、泰邦生物各批签发为81.39万瓶、80.69万瓶、74.34万瓶，分别占比16.76%、16.62%、15.31%。

2) 、随着医院门诊的恢复，手术量稳步提升，白蛋白需求量激增

我国批准人血清白蛋白的适应证有：休克、水肿或腹水、低蛋白血症、新生儿高胆红素血症、心肺分流术、烧伤、血液透析的辅助治疗、成人呼吸窘迫综合征、脑水肿等引起的颅压升高。这些疾病在白蛋白含量不足时，没有奇特可替代性药物或治疗方案。随着医院门诊的恢复，手术量稳步提升，白蛋白需求量激增。2020年Q1国内共批签发血制品2780.10 万瓶，同比增长59.16%。

三、进口紧缩，国产受益

白蛋白当前格局国产9000吨血浆供应40%市场份额，进口60%份额对应15000吨血浆，美国预计2019年采浆40000吨，近37%的白蛋白出口到我国，占比已非常高。进口白蛋白占比2019年略有下降，原因以下几点：进口品牌调整国内代理致断货；汇率因素，人民贬值致进口厂商调整出口流向致其他国家；中美贸易摩擦。

【相关个股】

600161天坛生物

逻辑一、2020Q1 公司主要血制品批签发同比环比增长明显

静丙批签发88.0万瓶（统一规格为2.5g），同比+91%，环比+70%，批签发占比19%，排名首位；白蛋白批签发110.5万瓶（统一规格为10g），同比+5.5%，环比+30%，2020Q1进口白蛋白批签发占比约为66%，国产占比约为34%，天坛占比7%，在国产企业中排名第一。其他产品：狂免批签发26.8万瓶，同比+111%，环比-19.8%，占比11%，行业排名第四，破免批签发19.5万瓶，同比-10.7%，环比-38.4%，占比12%，行业排名第四。

逻辑二、采浆量稳步增长

采浆量方面，截止2019年，公司在全国13 个省/自治区的单采血浆站（含分站）数量达到58家，其中在营52家；2019年期间公司发展新献浆员12.29万人，同比增长9.15%，采浆量约1706吨，同比增长8.8%，无论是浆站数量还是采浆规模公司均位于全国前列。

逻辑三、产能瓶颈即将打开，新产品放量带动公司快速成长

新产能方面，子公司成都蓉生的永安血制项目和上海血制的云南基地设计产能均为1200吨，包含白蛋白、丙球类和因子类产品，其中永安血制项目土建施工已完成约80%，安装工程施工约完成70%，建成后将极大提升公司投浆能力，同时规模效率的提升也将带动成本进一步降低，贡献更多利润。

产品线方面，成都蓉生的狂犬病人免疫球蛋白已获得药品注册批件，人凝血酶原复合物完成临床试验，人纤维蛋白原和拥有自主知识产权的层析工艺静丙开展Ⅲ期临床试验；兰州血制的人凝血酶原复合物获得药品临床试验通知书；成都蓉生注射用重组人凝血因子Ⅷ产品进入Ⅲ期临床研究，重组人活化凝血因子Ⅶ按计划推进。随着新产品不断推出，公司的吨浆利润水平将明显提高。

002007华兰生物

逻辑一、四价流感疫苗拉动业绩增长，刚需强劲产能翻番有望加速增长

四价流感疫苗迅速放量拉动业绩增长，2019 年该品种批签发量约836万支，实现收入10.5亿元。由于19年新生产线获批GMP且新冠疫情可能带来疫苗接种意愿提升，预计2020年四价流感疫苗有望进一步加速增长。

逻辑二、二季度批签发环比、同比显著提升，国产13价肺炎疫苗等表现强劲

20Q1白蛋白批签发65万瓶、静丙53万瓶，其他制品中狂免和八因子批签发同比下滑、破免和PCC则表现良好。2020M1-6重点非免疫规划疫苗（13价肺炎为代表的18个品种）总体批签发8424万剂，同比增长23.42%，表现强劲，二季度环比+77%，同比+38%，相较于Q1提速明显。

逻辑三、生物药临床进展顺利，进一步打开公司成长空间

在生物药领域，公司目前已有7个单抗取得临床试验批件，其中阿达木单抗、曲妥珠单抗、利妥昔单抗、 贝伐单抗目前均已进入III 期临床研究阶段，德尼单抗、帕尼单抗和伊匹单抗已经进入 I 期临床研究，另有多个处在不同研发阶段的单抗药物正在稳步推进，有望成为公司未来重要增长点。 

002252上海莱士

逻辑一、收入和利润双双恢复快速增长

2019年业绩快报公告实现收入25.96亿，同比增长44%，血制品净利润在8亿左 右，与2018年不到6亿的血制品业务净利润相比增速超过35%。全年静丙增速超过60%，白蛋白增速接近20%，收入增速显著超过批签发增速，2019年去库存进展顺利。

逻辑二、GDS收购落地，促公司长远发展

GDS是全球知名的血液检测仪器及试剂生产商，在细分领域市占率全球第一。收购GDS后，其优秀的资产质量和盈利能力有望提高上市公司的盈利水平并增厚每股收益。

300294博雅生物：凝血酶原复合物生产申报处于优先审评中，预计2020年获批，凝血因子Ⅷ正在补充临床数据，预计2021年获批，公司利润有望提高；收购博雅（广东），采浆量有望提升；在建千吨血液制品智能工厂建设项目。

000403双林生物：合作供浆项目落地+收购派斯菲科，使得短期内公司采浆量有望突破1000吨；凝血因子Ⅷ获批，有望提高吨浆盈利水平。

002880卫光生物;公司的采浆量和主要品种批签发显著提升；海南万宁浆站已完成建设，正在申报采浆许可证，将成为公司采浆量增长的新来源。

【风险提示】

1、国家监管政策风险

2、原料血浆供应不足风险

3、行业垄断风险

今日市场大幅调整，截止收盘这个行业遭主力抛售超百亿！

【今日资金流向】

今日上证指数涨跌幅为0.26%，深成指涨跌幅为0.32%，，创业板涨跌幅为0.15%。
沪股通当日净流入-29.00亿元当日余额549.00亿元
深股通当日净流入33.68亿元当日余额486.32亿元
今日北上资金当日净流入4.68亿元

【今日资金流出前十名的行业排名】

【数据点评】

今日主力资金流出行业排名前三的行业为
有色冶炼加工流入：47.83亿、生物制品流入：17.04亿、医疗器械服务流入：14.21亿。

【今日资金流入前十名的个股排名】

【数据点评】
今日主力资金流入个股排名前三的行业为
601899紫金矿业净流入10.16亿、
002415海康威视净流入7.85亿、
600519贵州茅台净流入6.95亿
【主力资金两日连续增仓前十名个股排名】

【数据点评】近两日主力资金连续增仓个股；山东黄金、紫金矿业、华友钴业、赤峰黄金、恒邦股份、君正集团、中国中免、中微公司、复星医药、振芯科技。

大盘分析:两市缩量反弹 短线情绪有所修复

三大股指震荡整理，两市个股跌多涨少，短线情绪有所修复。但市场反弹力度较弱，金融权重依然表现低迷，未能带领市场出现较大级别反弹。截至收盘，沪指涨0.26%，报收3205.23点；深成指涨0.32%，报收12976.87点；创业板指涨0.15%，报收2631.76点。两市成交额9272亿，较上一个交易缩量明显，市场成交额跌破万亿。

从盘面上看，受消息刺激，黄金、稀缺资源、农业（玉米）、数字货币、超级真菌概念板块涨幅居前，其中黄金概念股盛达资源、豫光金铅、赤峰黄金、老凤祥等多只个股涨停，黄金概念领涨两市。农业板块主要以玉米概念涨势较强，万向德农、荃银高科涨停，史丹利大涨超8%。数字货币概念受比特币上涨利好早盘高开，但集体上攻性意愿不强，仅飞天诚信一只个股涨停。光伏概念的海南发展涨停，隆基股份再创历史新高，阳关电源近期持续逆势拉升疫苗概念延续强势且扩散至冷链分支，海容冷链、楚天科技等逆势上涨，东富龙今日出现调整。军工板块出现分化补跌，免税概念继续走弱，仅海汽集团一枝独秀。高位股情绪依旧较差，东安动力、威尔药业封死跌停。两市涨停个股不足70家，跌停25家。

技术上看，大盘反弹力度较弱，未能形成较大级别的向上拉升态势。整体上看，市场属于超预期下跌后的弱反弹行情，今日成交量急剧萎缩，两市成交额跌破万亿，为近半个月以来首次。谨慎追高，需等待市场消化后选择方向，可关注市场存在预期的板块及业绩标的。操作上尽量规避近期涨幅较大的板块个股，市场高低位切换，可关注前期滞涨个股，以及半年报业绩预增个股。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 张明明 职业证书号：A0210616110004

【风口内参】000967盈峰环境 政策助力新能源环卫车市场崛起

【摘要】

1.机械化清扫率持续提升，环卫车需求稳定增长

2.政策向新能源环卫装备倾斜

3.电动化趋势加速新能源环卫车对传统环卫车的替代

4.公司新能源环卫车销量、市场份额同行业遥遥领先

5.公司2020年公司新增环卫装备订单2.6亿元

【公司简介】

公司收购中联环境100%股权后成为国内环卫领域龙头企业，构建了环卫装备、环卫服务一体化和垃圾终端处置完整产业链条。目前公司约有400个型号的环卫装备产品，可满足全国各地主要应用场景的环卫装备需求。

【行业分析】

1.机械化清扫率持续提升，环卫车需求稳定增长

根据城建部2018年统计年鉴，2018年末全国城市道路清扫保洁面积达到87亿平方米，其中机械清扫面积59.86亿平方米，机械化清扫率69%，县城道路清扫面积25.56亿平方米，其中机械清扫面积16.28亿平方米，机械化清扫率64%。综合清扫面积112.5亿平方米，综合机械化率达到68%。

从环卫装备保有量来看， 预计2020年我国城市道路机械化清扫率有望超过70%。至2025年，有望达到80%，进入全面环卫阶段。

此外，垃圾分类、乡村振兴、农村环境整治等利好政策得到有效落地执行，促进餐厨垃圾车、密闭式桶装垃圾车等垃圾收运类产品需求增多，垃圾处理类产品的招标总量明显上升。因此环卫装备需求整体呈现稳定上升的形势。

2. 政策向新能源环卫装备倾斜

2019年底工信部发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》（征求意见稿），指出到2035年我国在公共领域全面实现电动化。

此前财政部将2020年新能源汽车补贴标准下调10%，而维持公共交通等领补贴不退坡。新能源环卫车作为公共领域市政环境重要的机械力量，有望在政策的推动下迎来较大的发展。

3.电动化趋势加速新能源环卫车对传统环卫车的替代

电动化趋势形成后，新能源环卫车将对传统环卫车形成快速替代，假设2022年渗透率达到30%，2025年渗透率达到60%，分别对应4.4万辆和12万辆的新能源环卫车规模。按当前75万元/辆均价计算，2025年新能源环卫车市场规模超过900亿元。新能源环卫车是极具成长潜力的蓝海市场。

【投资逻辑】

1.公司新能源环卫车销量、市场份额同行业遥遥领先

公司是国内环卫装备领域的领先企业，连续19年处于国内行业销售额第一的位置，且总体市场占有率超过20%，其中中高端产品的市场占有率约为 32.1%，高端产品市场占有率约为 38.1%，稳居行业领导者地位。

在新能源环卫车方面，公司持续发力，2019年公司新能源环卫车上险数651辆，市场份额16%。2020年1-5 月新能源环卫车上险数261辆，市场份额已经达到23%。

2. 2020年公司新增环卫装备订单2.6亿元

今年3月20日，公司与北控城市环境服务集团签订环卫装备采购合同，总金额近2亿元，均为新能源纯电动环卫装备。

7月，公司中标北京市朝阳区环境卫生服务中心2020年车辆购置项目5吨电动餐厨垃圾车、8吨电动餐垃圾车以及8吨电动单臂吊，共计42台，中标总金额6037.5万元。 

【风险提示】

1.行业发展不及预期

2.国内竞争加剧

3.行业政策发生变化

排雷利空公告（7月27日）

【今日利空解读】

1、大股东减持

今日有8家公司披露减持公告。

数据看点：603816顾家家居 变动股数-12082800股,占流通股比-2.04%,变动市值-714579170.44元
603896寿仙谷变动股数-2870000股,占流通股-2.02%,变动市值-107128869.57元
002160常铝股份 变动股数-3710700股,占流通股比-0.54%,变动市值-17933822.91元
2、业绩预降
今日有1家公司披露业绩预降公告，按照业绩披露类型业绩；大幅下降的有1家

数据看点：600673东阳光公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润24335万元至30435万元,下降幅度为60%至50%,上年同期业绩:净利润60835万元,基本每股收益0.20元;公司化工板块主要产品为新型制冷剂及氯碱化工产品。其中，新型制冷剂受下游空调行业需求疲软的影响，产品价格在报告期内呈下滑趋势；氯碱化工产品主要包括液碱、双氧水、氯气以及甲烷氯化物等，作为大宗基础化工原材料下游用途广泛，受全球经济周期影响较大3、限售解禁

今日共有11家上市公司股东解禁，

数据看点：601619嘉泽新能 解禁股数1384872721股，解禁比例66.77%，解禁金额4237710526.26元，解禁股类型为首发原股东限售股份
603687大胜达 解禁股数91788032股，解禁比例22.34%，解禁金额1212519902.72元，解禁股类型为首发原股东限售股份

一网打尽利好公告（7月27日）

【今日利好解读】

1、股东增持

今日共有3家公司股份获股东增持，数据看点：601658邮储银行 大股东变动股数6000000股,占流通股比0.15%,变动市值29374686.62元

600616金枫酒业 大股东变动股数452307股,占流通股比0.07%,变动市值2219134.99元
600605汇通能源大股东变动数239200股,占流通股比0.16%,变动市值3222332元

2、业绩预增

今日共有2家上市公司公布了业绩预告，根据业绩预告类型显示，业绩大幅上升的有2家：

数据看点：

300554三超新材 公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润1200万元至1400万元,增长幅度为89.92%至121.57%,上年同期业绩:净利润631.86万元;金刚线产品订单较去年同期有所增长，且通过技改，公司硅切片线的市场竞争力提升较为明显，生产成本有较大幅度下降，毛利率同比有所改善
601038一拖股份公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润26670万元至40000万元,增长幅度为1260%至1940%,上年同期业绩:净利润1961.25万元,基本每股收益0.0199元;2020年1-6月，公司大中型拖拉机销量同比增长约23%，柴油机产品销量同比增长约20%，公司营业收入同比实现大幅增长。公司在提升产品销量的同时，持续推进产品品质提升及强化成本费用管控工作。上半年，在原材料价格出现阶段性低点时，公司通过集中采购，实现降本增利
3、中标项目
今日有1家公司签署了大订单

数据看点：

002528英飞拓 公司的全资子公司深圳英飞拓仁用信息有限公司（以下简称“英飞拓仁用”）、华东建筑设计研究院有限公司及中建二局第三建筑工程有限公司为“鹏城实验室石壁龙园区一期建设工程临时设施工程（施工）”的中标单位，中标金额：1,502.394527 万元

今天，A股今日迎来里程碑事件！（7月27日云股内参）

【今日焦点】

新三板精选层今日正式开板

今天，随着首批32家企业集体亮相，新三板精选层将正式开板。

据统计，新三板精选层首批32家公司主要集中在信息技术、医疗保健、工业和材料四大领域，高科技新兴产业占据主流。32家公司2019年累计实现净利润26亿元，平均盈利0.81亿元。12家公司2019年净资产收益率超过20%，8家公司2019年净利润涨幅超50%，整体盈利能力和成长性表现突出，具备“小而美”属性。

发行情况来看，32家公司合计募资94.52亿元，发行完成后以发行价计算的总流通市值253亿元，平均发行市盈率31.37倍，27家公司发行价低于股票停牌前最后的收盘价。

【今日题材】

1、多部门联合发文：开展绿色建筑创建行动
住建部等联合印发绿色建筑创建行动方案，目标到2022年，当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70%。方案提出：大力发展钢结构等装配式建筑，新建公共建筑原则上采用钢结构；积极探索5G、物联网、人工智能、建筑机器人等新技术在工程建设领域的应用，推动绿色建造与新技术融合发展等。
【花王股份】控股子公司中维国际在绿色建筑领域处于领先地位并积极推动BIM、装配式建筑等技术领域在行业中的发展。
【精工钢构】是中国集钢结构设计、制作、施工安装于一体的大型钢结构建筑体系集成商。
【达实智能】主要为客户提供建筑智能化及建筑节能技术与服务。

2、销售旺季下游需求增加、玻璃价格大幅上涨
据报道，近期玻璃价格大幅上涨。从今年3月底至今，玻璃的价格就上涨了30%左右，达到了18元每平米。与此同时，玻璃期货上涨超过40%，7月22日更是创出了上市以来的新高，达到1745元每吨。
点评：业内分析人士指出，玻璃的需求主要体现在房地产行业上，而今年二季度以后，房地产市场出现好转，开工量和竣工量都明显增加，对玻璃的需求增加。此外，每年的八月至十月都是传统玻璃销售的旺季，也促进了下游经销商囤货，玻璃现货和期货价格随之上涨。
A股玻璃概念股主要有【北玻股份】、【金晶科技】、【南玻A】等。

3、国家能源局表态、举全行业之力推动油气增储上产
国家能源局在2020年大力提升油气勘探开发力度工作推进会上提出，面对新冠肺炎疫情和低油价双重影响，相关部门、地方和石油企业协同配合，攻坚克难，举全行业之力推动油气增储上产，油气生产指标持续向好，大力提升勘探开发力度和天然气产供储销体系建设工作取得重要进展。会议强调，下一步，将全力协调推进一批有潜力、受制约的产能建设项目，着力突破油气勘探开发系列关键技术，加快已探明未动用储量的动用，加大非常规油气资源开发利用力度，持续完善配套政策。
A股相关概念股主要有【潜能恒信】、【中曼石油】等。

【今日要闻】

工信部表态大力推进充换电基础设施建设。
发改委、央行等17部门出台25条措施健全支持中小企业发展制度，建立和保障促进中小企业发展的长效机制，提出综合运用支小再贷款、再贴现、差别存款准备金率等货币政策工具，引导商业银行增加小微企业信贷投放。
深圳市房地产中介协会数据显示，新政发布一周（7月13日至19日），深圳二手房网签量为5143套，环比大跌48.7%。
国产大型水陆两栖飞机“鲲龙”AG600成功实现海上首飞。
公募基金配置医药行业持仓比例达到23% 创下历史新高。
新三板公募基金投资比例限制将取消 风险等级调降。
今日头条在太原成立新公司 注册地位于山西综改示范区。

【公告淘金】

木林森：拟以3000万元增资至芯半导体加大深紫外领域布局

天山股份：拟以发行股份等方式收购中国建材水泥板块资产

天山股份：拟收购中国建材水泥板块资产 股票停牌

绿地控股：上海地产集团及上海城投集团拟转让公司不超17.5%股权

奥翔药业：前期定增方案所引入战投不满足监管要求 重新申报方案

泛微网络：腾讯产业基金拟受让公司5%股权

ST康美：正在筹划重大事项 公司股票2020年7月27日上午开市起继续停牌 继续停牌三个交易日

珠海港：筹划重大事项 股票停牌

北京科锐：预中标3.78亿元项目

博世科：预中标1.3亿元EPC项目

大烨智能：中标7546万元国家电网项目

万德斯：中标2.25亿元废水综合处理工程项目

中工国际：二季度国际工程业务新签合同额为7.24亿美元

平治信息：子公司与天翼电信签订ZN-M2终端采购合同

东湖高新：全资子公司中标12.97亿元红莲湖大数据云计算产业园项目EPC总承包

一拖股份：预计上半年净利润同比增加1260%到1940%

三超新材：预计2020年半年度净利润同比增长89.92% -121.57%

国祯环保：半年度预计盈利1.56至1.72亿元，同比增长0%-10%

邮储银行：2020年4月24日至2020年7月23日邮政集团增持本行A股600万股 增持金额2883万元

【利空公告】

*ST富控：披露风险提示公告，存在因2019年度经审计的期末净资产为负而被暂停上市的风险

*ST金洲：提示面值退市风险

圣莱达：变更为“ST圣莱”  股票复牌

园城黄金：终止公司重大资产重组事项

天宜上佳：两持股5%以上股东拟清仓减持公司股份 合计不超11.3%

惠威科技：持股62.78%董事长拟减持不超9.62%公司股份

神力股份：控股股东及其一致行动人拟合计减持不超8.01%公司股份

丸美股份：股东拟减持不超6%股权

航天宏图：名轩投资及其一致行动人拟合计减持不超5.43%公司股份

国林科技：上海力鼎、深圳力鼎拟减持不超5.41%公司股份

跃岭股份：两股东拟合计减持不超2.73%公司股份

智度股份：控股股东拟减持不超过2%公司股本

楚江新材：军民融合产业基金拟减持公司不超1.84%股份

金达威：持股5.83%厦门特工拟减持不超1%公司股份

虹软科技：达隆发展拟减持不超1%股权

今日市场大幅调整，截止收盘这个行业遭主力抛售超百亿！

【今日资金流向】

今日上证指数涨跌幅为-3.86%，深成指涨跌幅为-5.31%，，创业板涨跌幅为-6.14%。
沪股通当日净流入-83.91亿元当日余额603.91亿元
深股通当日净流入-60.27亿元当日余额580.27亿元
今日北上资金当日净流入-144.18亿元

【今日资金流出前十名的行业排名】

【数据点评】

今日主力资金流出行业排名前三的行业为
证券流出：-162.69亿、计算机应用流出：95.32亿、化学制药流出：-86.06亿。

【今日资金流入前十名的个股排名】

【数据点评】
今日主力资金流入个股排名前三的行业为
601888中国中免净流入5.34亿、
601216君正集团净流入2.28亿、
600547山东黄金净流入2.19亿
【主力资金两日连续增仓前十名个股排名】

【数据点评】近两日主力资金连续增仓个股；中国中免、中国重工、航发动力、沃森生物、中兵红箭、睿创微纳、亿纬锂能、雷科防务、中国船舶、山东黄金。

大盘分析：指大幅下挫 热点板块领跌

    今日早盘三大指数低开低走，沪指失守3300点关口，跌超2%，创业板指跌逾4%，跌破2700，深证成指跌幅扩大至3%。盘中军工板块表现较好外，券 商、科技板块、白酒、免税等近期热点板块均出现大幅下跌，午后，受外交部通知美方关闭美国驻成都总领事馆消息影响，股指进一步下挫，截至收盘 ：沪指跌3.86%，报3196.77点；深证成指跌5.31%，报12935.70点；创业板指数跌6.14%，报2627.84点。板块方面：只有中船系板块涨幅居前，芬太尼、证券、国家大基金、白酒等板块跌幅居前。北向资金今日开盘即呈现大幅流出态势，全天净流出为144.18亿 元！

    盘面上看，近期热点板块今日都出现了较大幅度大跌，如证券、科技板块、免税店等，它们的下跌拖累了股指，而涨停个股大多是一些低价品种， 如六连板的东安动力、五连板的经纬辉开，四连板的君正集团等，非ST类个股涨停家数不足50只，而跌停家数近90只，市场恐慌气氛再次出现。

    技术上看，今日上证指数跌破20日均线，仍有向下寻找支撑要求，容维软件继7.16日对上证给出短线卖出信号来，今日再度给出中线卖出信号提示，且股指已经连续多日在域加级别强势区外运行，均预示股指仍有震荡调整要求，应关注7.6日上证3152到3181点缺口支撑力度。操作上应多看少动，控制好仓位，高抛低吸为主。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司，苏海鲲执 业证书编号：A0210614010001

【风口内参】疫苗生产之后，真的没有瓶装吗？

【逻辑阐述】

1、行业市场空间巨大但市场存量少

2、由于成本等原因中硼玻管基本依赖进口，后期有望实现国产替代

3、新冠肺炎疫苗需求量大，带动行业销量爆发性增长

重点黑马公司600529山东药玻、603976正川股份

【行业板块解析】

一、行业市场空间巨大但市场存量少

近年来，随着中国居民生活水平和健康观念的提高以及政府对医疗卫生事业投入的加大，我国的医药包装市场迎来较快的增长。2018 年，我国医药包装行业市场规模达1068 亿元，较上年增长10.6%，总体高于全球增速。

由于医药行业关系到民生健康，近年来相关政策的相继出台，对药品质量和安全的监管持续趋严，在此背景下，医药包装升级成为了医药改革发展中的重点领域之一。而药用玻璃瓶作为医药包装材料的重要组成部分，常用于注射剂、输液药物、口服剂、保健品等的包装。数据显示，2016-2019年，我国药用玻璃瓶市场规模年均复合增长率为3.9%；2019年，我国药用玻璃瓶市场规模为227.9亿元，同比增长3.7%。，占医药包装行业20%左右，其中注射剂瓶占药用玻璃瓶总量的55%。近年来，中国注射剂销售额持续增长，带动注射剂瓶需求持续上升。

根据国外媒体报道，全球疫苗玻璃瓶短缺，世界上存量药用玻璃瓶只剩下2亿个。

二、由于成本等原因中硼玻管基本依赖进口，后期有望实现国产替代

医药包装材料可以直接接触药品，其质量的好坏将影响到药品的安全性和药性的稳定性。对于药用玻璃，其质量的主要衡量标准之一为耐水性：耐水性能越高，与药物发生反应的风险就越小，玻璃质量越高。按耐水性由低到高，药用玻璃可分为：钠钙玻璃、低硼硅玻璃与中硼硅玻璃。

国内药用玻璃使用仍以低硼硅玻璃和钠钙玻璃为主。2018年国内药用玻璃中中硼硅使用量仅占7-8%。而由于美国、欧洲、日本与俄罗斯均强制要求所有注射用制剂和生物制剂使用中性硼硅玻璃包装，国外医药行业已普遍使用中硼硅玻璃。

目前在政策推动下，大量国内注射剂玻璃瓶正在向中硼硅（一类）玻璃瓶进行升级替代。天眼查专业版数据显示，我国共有近250家经营范围含“低硼硅、中硼硅、高硼硅、钠钙玻璃瓶”，且状态为在业、存续、迁入、迁出的企业。值得注意的是，2020年4月1日至6月30日，我国共新增成立4.8万家玻璃制品相关企业（全部企业状态），较去年同比增长22.08％。随着更多的企业加入生产中硼玻璃瓶的产业中，后期有望实现国产替代。

三、新冠肺炎疫苗需求量大，带动行业销量爆发性增长

根据现在的疫情形势预测，若每人注射3次，新冠疫苗全球渗透率达到20%时，需要疫苗瓶50亿支，新冠疫苗全球渗透率达到70%时，需要疫苗瓶将近160亿支。

面对全球疫苗瓶储存量不足，供不应求的局面，5月17日，中国疫苗行业协会回应称，基于我国疫苗瓶产业观察与行业数据，我国疫苗瓶年产量至少可达80亿支以上，完全能够满足新冠疫苗的生产需求。且一旦新冠疫苗研发成功，我国疫苗瓶生产企业可迅速释放产能，根据确定好的包装产品的形式和规格型号，持续有序地满足市场需求。

【相关个股】

600529山东药玻

逻辑一、中性硼硅模制瓶替代需求空间巨大，给公司带来丰厚利润

首先要明确一下公司为目前我国唯一一家实现国产替代的中硼玻璃瓶生产企业。根据对注射剂一致性评价开始后，中性硼硅玻璃模制/管制瓶潜在替代需求市场空间进行测算。按30%-50%不等的替代率进行测算，中性硼硅模制瓶市场空间为15.75-26.25亿元。在上述测算的基础上，该产品销售峰值仍有较大幅度提升空间。假设毛利率为60%，公司市占率为90%，测算仅中性硼硅玻璃模制替代需求可增厚公司毛利约8.51亿元-14.18亿元。

逻辑二、公司具备多重护城河，盈利能力持续提升

公司的护城河有：1、模制瓶赛道特点和行业高集中度使得公司具备了一定的定价能力；2、公司优秀的成本控制能力，不断改进优化生产工艺，提升生产效率和产品的合格率；3、公司一类瓶等高端高门槛产品占比持续提升。2019年报显示，公司2019年毛利率36.91%，同比提升0.92pct，自2015年以来毛利率已经连续5年提升。

逻辑三、海外发力、一类瓶继续放量，给公司业绩继续稳健较快增长

公司棕色瓶、日化瓶、一类瓶等产品在海外市场拓展顺利，在美国加关税情况下，2019年国外收入增速达到34.8%（2018年增速为-4%）。国内一类模制瓶和日化瓶销售放量（销量分别增长 40%、10%）带来主营产品模制瓶营业收入同比增长了24%，增速是十几年以来最高水平。 

603976正川股份

逻辑一、疫苗研发导致玻璃瓶短缺对公司业绩有提升作用

公司一直从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售，拥有超过700台制瓶机，药用玻璃管制瓶年产能70亿只、药用瓶盖30亿只，是行业内规模最大的药用玻璃管制瓶生产企业之一。

逻辑二、高效生产，助力抢占市场份额

公司先后建成四大生产基地，如今已形成制管、制瓶、瓶盖的高度一体化生产，使产品生产不受外购玻管供给的限制，快速满足客户的需要，为制药企业提供更完整的全产业链服务，充分满足制药企业对药包装材料的个性化需求，从而提高市场份额。 

【风险提示】

1、新冠肺炎疫苗生产不及预期

2、行业竞争加剧

排雷利空公告（7月24日）

【今日利空解读】

1、大股东减持

今日有11家公司披露减持公告。

数据看点：600697欧亚集团 变动股数-3954394股,占流通股比-2.55%,变动市值-76873336.18元
002294信立泰变动股数-20920300股,占流通股-2%,变动市值-730974523.67元
002618丹邦科技 变动股数-6340000股,占流通股比-1.16%,变动市值-60758480.66元
2、业绩预降
今日有2家公司披露业绩预降公告，按照业绩披露类型业绩；大幅下降的有1家,业绩预降的有1家数据看点：688600皖仪科技公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润155万元至190万元,下降幅度为66%至58.33%,1、受新冠病毒疫情影响，公司及上下游企业延期复工，部分产品交付及验收推迟，导致营业收入有所下降；2、公司坚持科技创新，提升产品竞争力，持续加大研发力度，研发费用增长较多。

688065凯赛生物公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润22399万元至24813万元,下降幅度为8.57%至1.28%,
3、限售解禁

今日共有6家上市公司股东解禁，

数据看点：002225濮耐股份 解禁股数145862881股，解禁比例14.11%，解禁金额688472798.32元，解禁股类型为定向增发机构配售股份
300180华峰超纤 解禁股数219630773股，解禁比例12.89%，解禁金额1708727413.94元，解禁股类型为定向增发机构配售股份

一网打尽利好公告（7月24日）

【今日利好解读】

1、股东增持

今日共有5家公司股份获股东增持，

数据看点：000541佛山照明 大股东变动股数16091826股,占流通股比1.5%,变动市值96994331.41元
000783长江证券 大股东变动股数55633800股,占流通股比1.01%,变动市值456619197.63元
600525长园集团大股东变动数12713610股,占流通股比0.97%,变动市值82854084.99元

2、业绩预增

今日共有4家上市公司公布了业绩预告，根据业绩预告类型显示，业绩大幅上升的有4家：

数据看点：

688599天合光能 公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润45100万元至54100万元,增长幅度为216.37%至279.51%,上年同期业绩:净利润14255.41万元;公司光伏产品业务销售取得较大增幅，特别是境外高毛利地区的组件销售增长更为显著，对公司净利润的增长做出较大贡献。
688310迈得医疗 公司预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润4139.31万元左右,增长幅度为164.60%左右,上年同期业绩:净利润1564.35万元;在面对疫情暴发的形势下，公司顺势而为，自主创新，强化科技攻关，研制出了全自动口罩机，为上半年的业绩奠定了基础。从而使企业的经营指标和经营效率持续稳定提高，利润同比增长。
3、中标项目
今日有4家公司签署了大订单

数据看点：

000968蓝焰控股 山西省洪洞西区块煤层气勘查项目 1、中标人：山西蓝焰控股股份有限公司 2、项目名称：山西省洪洞西煤层气勘查区块 3、区块位置：山西省洪洞县、尧都区 4、区块面积：262.701 平方千米 5、勘查有效期：3 年 3 个月。从勘查许可证有效期开始之日计算，前 3 年为勘查期，后 3 个月为考核期。 6、勘查期内承诺的勘查投入：10025.27 万元。
002638*ST勤上全资子公司广东勤上智慧城市科技工程有限公司（已更名，原名为广东勤上半导体照明科技工程有限公司，以下简称“勤上智慧城市公司”）于 2020 年 04 月收到《中标通知书》，确定勤上智慧城市工程公司中标科教大道（南山路至望鹏大道段）建设工程等 7 个项目智慧交通工程（含普通照明）（以下简称“本项目”）。具体内容详见《关于全资子公司预中标项目的提示性公告》（公告编号：2020-025）、《关于全资子公司收到中标通知书的公告》（公告编号：2020-034）