寻找中报业绩超预期的品种

今日创板指数再度大涨，涨2.08%，刷新新高，大盘指数表现相对温和，只是微涨0.5%。两市成交额只有9425亿，不过相对于没有北上资金的日子，这样的成交额是合理的，正常北向资金占两市成交额的比例在10%左右。也就是说，若有北上资金的，今天两市成交额仍然在万亿之上。

今天创业板指再度刷新历史高点，这个走势让很多投资者感觉到很不爽，同时又会让绝大部分投资者有一种春节前的感受，似乎感觉赚指数不赚钱，似乎买大市值龙头品种就能享受这种刷新高的畅爽。

我们来看一下创业板的几大市值龙头品种，很多都快回到前期高点，甚至创了新高。比如宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科、东方财富、亿纬锂能、汇川技术、卓胜微、康龙化成、爱美客、泰格医药等等。当然也有一去不复返的品种，比如金龙鱼，温氏股份等。

通过这些数据，似乎给我们传达一些信息，买股票还得买龙头品种。其实这点我是认可的，但同时我们也应该有附加条件，比如要有高景气的行业龙头，性价比方面要相对合理（一般很少能低估）。

今天疯狂的板块是半导体、集成电路、芯片等方向，涨幅基本都在3%以上，半导体ETF涨了4.87%，芯片ETF涨了4.84%。今日大涨的导火索是半导体板块当中不少品种预告中报业绩超预期。这个板块短期涨的有点猛，这个时候不建议追涨了，接下来就是考虑后续再度加速分批减仓的策略了。

短期我们如果去寻找交易性机会的话，其实也是沿着中报业绩，有可能超预期的方向去筛选机会。

今天分享一下某机构对计算机板块一些品种中报业绩的预测如：

中控技术营业收入预增50%左右，净利润增速也占50%以上；

东方通收入增速在200%，业绩扭亏为盈；

中孚信息营业收入增速在80%左右，净利润扭亏为盈；

华宇软件半年报业绩预增65%，净利润大幅增长九倍；

中科创达营业收入预计增长55%，净利润增长也在50%；

深信服营业收入增速在50%，净利润扭亏为盈；

品茗股份营业收入增速在45%，净利润增速在45%

……

这是某机构的对计算机板块当中一些品种的预测，具体数据还得等业绩预告出来才知道。所以这些数据预测仅作为推演。

计算机板块整体来看是被市场忽视的方向之一，虽然大科技板块涨得很好，但主要集中在半导体细分方向。即便有一些软件股涨的很好，也是沾光了华为概念。绝大部分品种是没有怎么启动的，当这个大科技风被吹起来以后，多多少少都会吃到肉的，所以说把握中报业绩超预期的品种胜率会高很多。

中报业绩预告：

大族激光预计上半年净利润8.5至9亿，同比增长36%至44%。

这个业绩还是可以的，对当前的估值和业绩增速目前是合理偏低。

航锦科技预计上半年净利润3.8至4.5亿，同比增长340%至420%。

这个业绩也是超预期的，但前期股价涨了不少，这个位置对应它的估值其实也并不是很贵。

中报行情推升高景气板块加速上行

今日市场整体表现不错，指数全线上涨，尤其是创业板指继续加速上行，距离前期高点3476点还仅差11点，今日早盘涨了1.74%，看来这波加速行情当中，创业板要创出新高，突破3500点是大概率事件了。

创业板指的疯狂，重大的贡献的是宁德时代，今日再度大涨4.58%，成为深圳市场的一哥，基本上是妥了。目前，宁德时代市值1.2385万亿，是两市第五大市值品种。目前的动态估值也超过了150倍，这有点太疯狂了。

加速行情总是让人痴迷，短期的赚钱效应非常快，吸引无数的资金跟随。其实这时候他跟小盘股没有太大的区别，操作方面基本上也是拼手速，估计此时在不断的拉升当中，有不少资金在分批去减仓。

早盘大科技板块非常火热，半导体板块再度刷出了历史新高。中芯国际都大涨了4.62%，韦尔股份涨了6.17%，北方华创涨4.44%，兆易创新涨6.37%等等这些千亿市值的品种今天表现的都很强势。今天集成电路半导体板块的疯狂应该主要是不少品种中报业绩超预期催化的。比如明微电子，今年上半年净利润2.4到2.7亿，同比增长832%至935%，如此好的业绩，市场当然给予比较正面的反馈，该股今天直接20%涨停。

高景气板块在中报业绩方面很有可能出现超预期增长，所以这段时间高景气板块的品种在不断的持续涨出新高。但同时我们也得防范后续这些品种在不断加速上行之后，一旦业绩落地，或将成为抢跑时间。

目前市场当中有两个板块机构认可度还比较高，整体估值相比新能源汽车和半导体板块要低。那就是光伏和汽车电子板块。

光伏板块下次季度是旺季，同时，最近硅料硅片相关有降价的态势，这对光伏中下游企业会有一个很好的传导，机会也慢慢的浮现出来了。这时候我觉得大家不妨去挖掘挖掘。

对于汽车电子板块，已经有品种走出了示范效应，比如均胜电子，最近两周涨幅超过了50%；宁波华翔公布半年报以后，业绩也是非常棒的，股价直接一字涨停。所以这个方向接下来也会有很好的一个表现，芯片紧缺将在四季度得到大幅缓解，将对汽车板块形成比较好的正面推动。

最后有一个小板块，尾盘出现了异动，那就是金融科技板块。 御银股份涨停，广电运通、四方精创、南天信息、新晨科技、长亮科技等等直线拉升。其实金融科技板块是被忽视的，一个小戏份，尤其是银行金融信创方向，这几年的成长性是比较高的，这就意味着业绩会不错，不少品种当下的估值是比较合理。用一句话形容这个板块就是万事俱备，只欠东风！如果风口不来，也很难启动啊！

具有争议的国防军工行情结束了吗？

市场简况：

上证指数下跌0.92%，创业板指下跌0.19%，两市成交额9974亿，回到了万亿成交以下。两市个股涨跌家数比1058：3039，其中涨幅超过9%的个股有65只，跌幅超过9%的个股有12只。

板块方面：半导体、国防军工、汽车制造、民用航空等跌幅超过2%，领跌两市。

上涨板块当中，小题材板块为主，比如有机硅、钠电池、水产养殖、数字能源、华为昇腾、氟化工等涨幅超过1%。

大主线板块来看光伏和新能源汽车板块表现的比较强势。

个股方面：

宁德时代创造历史记录，股价再度刷新历史新高，最高到519.6，目前市值高达11843亿。目前成为深证市场第一大市值品种！往下是五粮液、比亚迪、海康威视、迈瑞医疗、美的集团。对于宁德时代创造历史记录，其实也是意料之内的，毕竟这是一个大时代的代表，新能源汽车大趋势所向。虽然不少机构把宁德时代的目标价上调，但我觉得目前来看，估值还是很贵，目前就是趋势投机。

隆基股份今日也创了历史新高，最高到90.15元，市值4807亿。隆基股份其实也是代表了未来碳中和下光伏产业的发展，机构也是稳稳的抱住这只大龙头。光伏产业，我觉得中长期机会是比较明确的，我重点关注新技术HJT电池和逆变器。另外，对于储能方向，我也是非常看好，未来有机会还会考虑重新上车。

中国平安，今日下跌1.86%，再往下砸的话就创了调整新低了。这两天有消息称私募大佬持有该股十年多，终于清仓了。

其实任何公司都有一个快速成长期，这对应的也是股价快速上涨期。如果这个快速成长期过去，以后业绩不能继续保持高增长或稳定增长，对应未来的股价自然是要下跌的。正所谓万物皆周期，只不过周期的长短不一而已。

所谓的价值投资并不是死死的抱着不动，而是要时刻关注其还是不是处于业绩成长趋势中！

争议板块：国防军工的看法！

这两天国防军工板块持续调整，在叠加7月1日又到了。不少投资者把国防军工行情的节点只看到7月1日之前。从催化剂和短线情绪炒作的角度来看，这个逻辑是没有毛病的。

但我要说的是如果想让国防军工成为一条比较长的主线板块，那么只看催化剂去参与交易，很难吃到大肉。国防军工有两点是值得重点关注的：

1、高确定性。行业的增长已经面临了重要的拐点，很多公司已经开始大幅度扩产，从去年开始就已经有相关方面的动作，但此时业绩释放需要一个过程，不过已经有不少公司，我们可以从年报季度报，都可以看出业绩高增长是确定的。从军工产业产业链来看，上游景气度最高，其次中游，最后是下游。

2、高性价比。一方面，由于各大公司业绩大幅增长，另一方面，由于今年上半年军工板块持续下跌，使得军工行业的估值处于历史低位状态。

既然如此，中长期逻辑是顺畅的，那么就没有必要过度担心去调整。从军工板块的成长来看，目前装备更新换代是1到3年的高成长逻辑。随着未来军工技术转民，也会带来很大的市场空间，比如碳纤维复合材料不仅在军工行业运用，慢慢在民用产业中也打开了市场。

当然，我们也得知道国防军工板块的问题所在：1）投机资金比较多，使得军工板块上下波动幅度比较大。2）产业研究透明度比较低，真使得国防军工的民心不牢，认可的主流资金并不是非常多。

任何板块和品种都有其优势和缺点，我们要对它要有充分认知，看能否接受缺点，如果能，那么后上车的话，后期才能拿到大空间。如果认知偏差太大，只看到其优点，看不到其缺点，一旦股价出现了较大的波动，是很难拿住股票的。

短线资金出逃，不影响市场多头趋势

从昨天下午开始，北上资金就是持续净流出，早盘北向资金净流出27亿。似乎市场的走势跟北上资金有一定的关联性，今日早盘市场是出现了下跌的，沪指跌0.95%，创业板指跌0.29%。

短线资金在近期有不少有兑现的意愿，之前我们就说过，距离七月越近短线资金越焦躁不安。这就是短线投机者的思路比较简单，如果有催化剂提前炒作，到了时间节点赶紧兑现，然后再等下一个催化剂的到来。这股短线资金对市场必然会形成干扰。

但主流资金并不是简单的这种逻辑，更多是看重行业景气度、公司业绩成长性与估值匹配情况。所以如果你是一个中期逻辑投资者，那么每一次大幅的调整都是低吸机会。

从这个角度看，我们认为上证指数的行情没有结束，目前是横向箱体震荡酝酿主升的前期阶段。

这段时间银行板块券商板块保险板块表现的不怎么好。尤其是银行板块，又重新进入一个下跌的趋势中，银行板块在市场当中真的起到了一个稳定的作用。这个稳定，不仅是在市场下跌的过程当中维稳，还在市场热度过旺的时候，起到了反向降温的效果。整体让我们的指数运行更加平稳，走向上的节奏更加缓慢。

昨日各大高景气板块非常火热，涨的我有点焦躁不安了。这个时候我觉得我应该冷静一下，新能源汽车板块的热度真的太高了，周末的时候又出现千人的会议。昨晚宁德时代与特斯拉的供货协议被市场解读为利好，不过的确是利好，同时，各大机构研报又把宁德时代的评级上调。这让新能源板块，今天继续持续刷出新高。新能源板块目前很典型，进入一种趋势投机的过程，虽然接下来可能还有新高，但在这里我还是冒着打脸的风险给大家提示一下：要保持清醒的头脑，不要追涨！

今天早盘最大的热点要属华为昇腾概念，神思电子涨20%，东方国信涨13.31%，拓息涨9.97%等等。一般这样的概念一起来，要么就短期成妖，要么就属于边缘品种。实质性参与的意义不大。

早盘消费板块也表现还可以，比如服装，纺织，啤酒，休闲食品，水产养殖，化妆品等等涨幅都在0.4%以上。这说明防守资金的切换还是比较到位的。整体看市场资金只是在高景气板块当中来回切换，短期对于低估板块没有太大的想法。

或许市场真有可能在下半年，前半段是偏向成长的行情，后半段是偏向低估值行情。我们要做好这方面的投资准备。最近有一些板块的确涨得有点过于疯狂，调整随时都有可能到来，这点我们不得不防。一旦绝大部分高景气板块出现了连续的加速以后，那么资金大幅出来之后，就会寻找低估的品种，到时候就估值修复的行情。

短期我们继续看好就高景气板块的方向，尤其是中报有大幅预增的板块，比如国防军工、光伏、部分医药医疗以及消费电子等。

持股静等行情加速上行！

今日沪指维持一个震荡格局，创业板指数相对强势，持续上攻的态势已经摆在面前，成为事实。

两市个股涨跌家数比是2225：1835，这种涨跌家数比其实是比较常见的说明是结构性行情。

赚钱效应来看，涨幅超过3%的个股只有588只，占两市个股比重为14.1%；涨幅超过5%的个股只有287只，占两市个股比重为6.9%。也就是说，赚钱效应一般，绝大部分投资者是活在幻想中，自认为就自己的股票没有涨，其实绝大部分投资者的股票都没涨。如果你的股票表现一般，那可以先放过自己。

今日大涨的方向，其实大家可以很清晰的看到，就是前期机构反复强调的高景气板块，比如半导体，生物医药，新能源汽车，光伏等热点板块。这些板块没什么好说的了，都达成了共识，就是趋势交易了，短期应该还有表现机会。

今日还有两个话题比较热门。

1、发改委预计七月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。

这则消息很清晰就是一个窗口指导，对于近期焦煤持续涨价，使得下游苦不堪言。而目前开始有对应的窗口指导，有利于缓解下游的压力。

对二级市场的反应就是煤炭板块，今天直接就大跌了2.63%，潞安环能，昊华能源等跌停。

类似的事件，其实此前也发生过。比如说铁矿石当时涨势太猛，也进行了对应的提醒。当下还有一个小细分领域，也受到了两部门联合调研，也就是国内化肥板块当中的尿素，这也得注意部分化工品种，接下来可能有调整的风险。

2、居民电价回归商品属性的电改消息。

这则消息也直接让电力板块今天大幅上行，板块涨幅1.49%。

上次居民阶梯电价的改革是2012年7月份到现在，已经过了八年。这次发改委也表态下一步要使电力价格更好的反应供电成本，还原电力的商品属性。看来电改的确是下一波推行的改革重点。

对于二级市场的影响，当然是偏正面的，利好供电企业。未来电价上涨将会是大概率时间。不过这里首先利好于水电板块，因为水电的成本是固定的，如果电力价格上行的话，他们的利润弹性是比较明显。

另外煤电板块也会受益，若煤炭价格控制住的话，对于煤电企业也是个利好。

其实这里中长期利好的是低成本的新能源电力，电改的目的也是为了中长期让新能源供电比例大幅提升。所以光伏、风电板块将会长期受益。

最近看到好多品种出现了大涨，且是自己长期跟踪的品种，累计涨幅都不小。比如说爱博医疗、心脉医疗、泰坦科技、开立医疗、固德威等等，此前其实展示也是非常的羸弱，但一旦进入上升通道，碎步往前走，时间一长，没想到累计涨幅竟然这么大。

对于好品种好公司，我们还是要格局大一点，要多一些耐心，多给一些时间，容忍它波动。

近期市场观点：行情延续中，持股为主，少做短线交易。继续看好大科技主线方向，中报行情重点还是关注业绩超预期方向。

创业板加速上行，高景气板块全线爆发

今日市场比较活跃，上证指数早盘虽然下跌了1.98点，但盘面很活跃，尤其是上证指数的分时走势图显示，黄线高高在上，涨了0.55%的。

创业板指数早盘走势非常凶悍，高开快速拉升，最终大涨2.11%，目前的走势看，创业板进入了加速态势。

昨天我们对市场做了一个简单的研判，认为市场接下来可能进入震荡加速的一种态势。目前我们的观点仍然保持不变，不过没想到的是创业板提前进入加速了。

针对当前行情的特征，我们认为相对较好的策略是：持股为主，尽量减少交易频率，防止节奏踏错，不仅没有多赚到超额收益，反而错失了行情，形成了负面效应。（这是绝大部分投资者常犯的错误）

早上盘面特征：

1、猪肉概念股大幅拉升，涨4.67%，居涨幅前列。其实这个板块没什么好讲的，猪肉价格跌的太多了，该反弹反弹，中长期来看，依旧没有很好的持续逻辑，属于我放弃的方向之一。

2、宁德时代股价突破500，再创历史新高！

新能源汽车进入了一个加速态势，其实主要的原因就是该板块高景气指数持续超出市场预期。目前这个板块内的股票基本上被挖掘得很充分，目前只有极少数品种估值还算合理。在板块短期内也没有太多的想法，有的话顺势持有，没有的话看戏为好。

3、半导体科技方向持续走强，创出反弹新高。

这板块强者恒强，滞涨者也开始补涨。

强者恒强的品种，比如富满电子、全志科技等等，持续创新高涨幅持续扩大。

补涨类品种比如兆易创新、安集科技、圣邦股份等等。

4、医药板块也全面爆发，板块涨幅超过1.4%。

对于好的医药股，千万不能怕高，怕高就会错失机会，尤其是形态的高位。医药股一定要用长远的眼光来看待，如果未来几年有高成长，确定性一般市场都给出比较高的溢价。

比如在四月重点关注的泰坦科技、心脉医疗等等，因为担心形态比较高，没想到不断的新高还在后面，硬生生错失了一大波行情。

医美概念的昊海生科今天直接20%的涨停，主要是中报业绩大幅增长超预期。这给我们一个提醒，对于高景气行业，尤其是初创期的高景气行业，业绩的增速不是固定的，很有可能是爆发性的增长，而对应给的估值，就不能按照正常的PE进行去估值了。这或许是因为医美概念为什么强者恒强持续走高的原因了。

其实我们也可以反观有一些行业，比如说储能行业，未来也会是有爆发性增长。

早盘的复盘内容就到这里，午后市场应该没有太大的变动，关注券商板块午后是否会有异动拉升？如果能的话，大盘也能再冲一波！

周末复盘：大盘行情或将加速上行

周五市场出现了放量阳线，这根阳线给市场投资人幻想。从形态看，接下来市场很有可能进入加速。

特别是券商板块出现了2.89%的大涨，券商板块在投资者的心里地位是比较高的，历史上数次指数加速上行时，券商板块都是起到了非常关键的作用，因此，不少人把券商板块当成春江水暖鸭先知的市场先知者。吉艾科技，中原证券，财达证券，锦龙股份四只涨停，作为券商的领涨者东方财富周五也涨了7.21%，距离其历史最高点仅仅差1.68%。

其实市场是存在这种加速上行的潜质的，上证指数冲破3800，创业板上攻3500点都是有可能的！不过我们做交易的话，不能为了指数的上涨而盲目的做多加仓，最终还得把重心放在明确且能把握的机会品种中。

我们在此前就对市场做了一个大体的判断，认为今年的中旬将是市场的一个高点，也就是说，二三季度市场或将打出一个今年的高度，而后进行震荡整理。目前来看还真有这个可能。

周末各大机构也发布了自己的观点，其中比较火热的是国泰君安策略称：“现在做多还来得及，科技成长之火可以燎原”。科技成长是中报盈利超预期的集中方向，细分领域如新能源，医药电子等。

其实我们发现每周券商的观点都是比较乐观的，有点像死多头的感觉。那到底对不对呢？其实需要辩证的看，目前A股的确处于一个大的上行趋势中，只要指数没有过分的大涨，或者没有怎么涨，即便出现了调整，仍然可以继续看多，中长期回头看他们的观点都是对的，但如果你把这个周期看的很短，看一两天、一两周，或许就不一定对了。

这里我要强调一下，我们的观点：短期市场行情的确是偏于成长股，大科技进攻态势比较明显。这段时间大家可以把握好这波趋势行情，不要错过调整当中的机会。

这里也需要做个提醒，如果指数进入了加速上行的态势以后，接下来三季度中下旬或四季度很有可能进行调整，这时候如果做股票的话，要做一些防守。

半导体板块最近涨势也是比较猛的，今年关于后摩尔斯时代、第三代半导体等话题越来越多。这些方向为什么在这个时候提的比较多呢？全球科技竞争越来越激烈，我国关于半导体关键技术的突破迫在眉睫，最为重要的是关于新技术的弯道超车，第三代半导体或将是一个重要的突破点。

汽车产业大家都知道是一个巨大的市场空间，可是在燃油车时代，我国汽车发展一直是处于一个低端水平，技术上远远落后于发达国家。原来高端车燃油车基本是bba，即便可能有几款高端国产车，但市场的认可度并不高，不过在技术上的确有一些落后。

新能源汽车，尤其是新能源锂电池汽车，给了我国在汽车产业当中一个弯道超车的好机会。如今，新能源汽车产业的格局发生了很大的改变。不仅仅是bba，我们可以看到比较有名的特斯拉，比亚迪，小鹏汽车，蔚来汽车，理想汽车等等都受到了市场的青睐。国产新能源车的比例越来越多。

未来半导体产业也是想寻找一个新技术的突破点来实现弯道超车。第三代半导体就是这么一个重要的技术点，第三代半导体是近几年发现的产物，我国与国际巨头间的差距最多，也就不超过五年，完全有希望实现弯道超车。

最重要的是第三代半导体下游的应用场景比较多，成长空间巨大，相关领域比如新能源汽车、5g6g高频通信等。

高领资本这几年对于半导体相关的布局也是非常多。认为未来非常好的赛道，有车载半导体，高性能计算半导体和功率半导体三大方向。且认为中国在半导体领域未来有能力打造出千亿甚至万亿独角兽的机会。

周末各大机构对行业研究来看，谈到比较多的是周期板块，比如煤炭，化工，石油，钢铁等领域，或许是因为中报业绩有大幅增长的预期！周期板块的投资，大家还是先看短期吧，中长期还是有很大不确定性，我国上游原材料这块的控制能力还是比较强。

另外有一个板块，大家可以重点关注下智能汽车产业链。这涉及到比较多的小细分，比如智能驾驶舱，汽车电子，车联网，汽车零部件等等！

券商大幅拉升，大盘重回强势区域

今日早盘指数有点加速上行的态势，上证指数涨了0.79%，创业板指涨了1.48%，两市涨跌家数个股比为1677：2327，赚钱相应来看并不是很佳，跟昨天差不多。

不过今天上证指数的一波拉升，让指数重新进入了强势区域，这点是比较不错的。接下来估计大盘指数有震荡上攻，继续冲3650点一带的需求。

今天比较强势的板块是券商大涨3.26%。吉艾科技，中银证券，财达证券，锦龙股份涨停。其它的券商股普遍也在3%以上涨幅。券商的启动或将意味着大盘指数接下来有所作为了。对于券商板块，我们的观点是不是主线，但还是有上行空间。

由于A股市场是一个存量资金博弈，目前增量资金进场的速度不够多，这就导致了某个板块大幅拉升，会牺牲其他板块作为垫脚石。今天早盘就一度有这种现象，软件、半导体板块、国防军工等早盘出现明显下沉。

Bipv概念今日大幅分化，涨幅超过9%的个股只有11只，昨天有20多只。其实这个板块未来还是有机会的，但推进需要时间，短期可能更多是题材炒作了。另外，由于光伏屋顶的建设需要跟钢结构相结合，所以对于建筑装饰设计板块是利好的，再加上建筑装饰设计板块，今年是非常惨的一个板块，整体估值跌的非常低，很多都跌到了十多倍的估值，这个时候是关注一下，我觉得还是可以的，比如东南网架、精工钢构、鸿路钢构、江河幕墙等都只有十多倍的市盈率。

这两天国防军工板块跌的比较狠，很多投资者又开始有所怀疑国防军工到底行不行？

我们根据各方消息的跟踪下来，发现国防军工板块目前依旧具有高景气。消息面—6月24日国防部举行例行记者会，提到上半年基础训练难度强度明显增大，全军弹药消耗大幅增加。科技练兵探索时间迈出新路，大力发展模拟化信息化智能化训练手段。

通过这样的消息，我们也可以看出军工下游需求量持续增加，这说明今年军工的整体业绩不会差，尤其是在消耗属性比较强的导弹相关产业将会有明显的增长。

接下来中报的业绩披露将会佐证国防军工板块是否具有高增长。这或许是一个启动的催化剂，可以借助当前调整分批加码。

午后的市场估计将会更加稳定，早盘盘面有跷跷板现象，但尾盘的拉升让市场情绪有所提升，估计观望的资金将会有所进场，收盘的话不会太差。安心持股过周末！祝大家周末愉快，股市长虹！

短线交易的三个常识必须知道！

今日市场分化整理，两市跌多涨少，涨跌家数比为1384：2638，两市成交额依旧在万亿以上，目前已经连续五天。当前市场交投还是很活跃，这没有理由持续看空市场。

对于今日行情，主要说三点：

    1、指数继续维持宽幅震荡，板块热点轮动表演，赚钱效应持续中。

最近市场一直是这个节奏，一直没有变过。只不过是热点赚钱效应是从新能源汽车切换到半导体板块，又切换到国防军工板块，再度切换到生物医药、创新药、CRO，又轮动到今天光伏板块而已。

每一次的切换都会有一大批股票，一大批板块出现下跌，作为贡献者。正所谓一将功成万骨枯，目前的A股是存量资金的博弈，某个板块起来就要抽离其他板块的资金，所以这种轮动还会持续下去的。

我们也很难每一次都踩中节奏，想通过切换节奏方式规避回调，这种方式是不现实的。我觉得要么你躺在一两个赛道里，好好的享受赚一个波段的行情，要么你就均衡配置几个高景气赛道。想要每天都左右逢源，这个难度—难于上青天！

站在目前来看，高景气且性价比相对高的板块有半导体、信创概念、国防军工、部分光伏、医疗服务、医疗器械、消费电子（汽车电子）等！切记，调整当中去关注机会。

2、BIPV概念大涨！

光伏屋顶概念的火爆源于政策的突发利好。涨停的个股超过20只，比如秀强股份，东方日升，拓日新能，中利集团，江河集团等等。对于这个板块，短期题材操作为主，明日就会有大分化，不过，该板块中也会走出一两只妖股的。

由于光伏屋顶概念的走强，同时也带动了装配式建筑板块的走强。这个板块今年是经历了一波惨痛的下跌，比如精工钢构从三月份的六块多，跌到最近的3.8元。钢结构的调整其实是有逻辑的，此前钢材价格不断创出历史新高，对钢结构产业是形成了比较大的利空，成本的提升使得很多企业盈利能力削弱。其实装配式建筑未来的渗透率大概率会有提高，未来也是一个具有高增长的赛道！

很多时候我们去追踪一个细分产业，一定要持续的跟踪，千万不要认为这个行业未来景区都很高，就一直持有，就认为股价就一定会持续的上涨，这种理解是错误的！投资的途中，我们要时刻跟踪自己持有股票的产业和公司的变化，从而调整自己的交易策略。

回到装配式建筑这个行业本身，中长期仍然值得跟踪。未来钢材价格得到缓解以后，行业的发展又回归到正轨中。同时，由于股价进行一轮调整以后，性价比显得更加有优势。

3、短线交易真的很爽吗？

最近市场的赚钱效应挺不错的，市场中也出现了不少强势股、连板的票。于是乎一些爱玩短线的打板族，又开始晒自己的战绩了。是否感觉他们总是能抓到涨停板？事实难道真的是如此吗？

非也！

说几点常识：

1）股市盈亏定律:一赚两平七亏损。这个数据不是我说的，而是长期的数据验证的，包括国外的股市也是如此。这就说明赚钱的永远是少数人。但在A股交易当中，绝大部分投资者是短线交易者！反向思考，这就说明通过短线挣到钱的人真的少之又少。幻想着短期暴富，一天一个板，7天就一倍，这样的梦，的确做着很爽！

2）盈亏同源。

当你习惯于做短线了，这就注定你拿不到大空间，你能规避大的跌幅，同样也能规避大的利润空间。

短线如果能快速的赚钱，同样也能快速的亏钱。因为大家都在拼手速，你的手速不一定能拼得过专业投资者，或者量化交易系统。

3）短线交易其实就是概率交易。

有成功就有失败。如果你的成功率低于50%，那你最好还是不要做，因为做交易还有交易成本费。

如果你的执行力很差的话，那你最好也不要做了。因为如果止损太慢的话，你的亏损会很大，而赚钱的时候又赚的很少。

指数健康调整，光伏逆势掀起涨停潮

今日市场果不其然出现了调整，指数开盘后就开始下行，不过截止中午收盘，大盘指数跌幅不大，上证指数微跌0.15%，创业板指下跌1.53%。

创业板目前距离上方的压力3350点非常斤，这里出现调整的概率很高的说，今天出现1.53%的跌幅，一点都不奇怪，目前是箱体运行短期的支撑是3220点附近，然后箱体下人在3100点附近。所以，创业板指还是要做好继续调整的准备。

大盘这里调整的空间很有限，所以这里不必太担心，我们也可以看到今天上证指数一直相对抗跌。

今日大科技跌的很惨，半导体板块为主，跌向北方华创跌了5.64%，彤程新材跌6.76%，沪硅产业跌5%等等。软件板块也全线下跌，金山办公，诚迈科技，东方通等跌幅都在4%以上。科技股的下跌主要是由于前段时间累计涨幅较大，昨天涨出一个小高潮，短线资金小幅撤离导致的，其实也是有预期的，昨天我们在中午的文章就提醒大家，部分涨幅巨大的品种记得边涨边适当性减仓。

不过我们还是继续看科技股的，目前科技股的主线行情没有走完，应该处于一个中期阶段，如果股价调幅较大的话，反而可以适当性上车。

三峡能源今日早盘盘中上演天地板，不过最终只跌了2.63%，最为重要的半天成交额竟然高达210.9亿。这种资金的虹吸效应也太强了！这会使得本来今日偏弱的市场更加弱了。这个品种的估值一点都不便宜，只不过有两个优势：股价低、有题材！这种品种炒作完以后，估计后续就是持续阴跌的状态。

合盛硅业今日跌停，主要是受到利空消息突袭，被列入了封杀五家中国厂商之一。其实最主要还是该股前段时间累计涨幅巨大了。对于这种突袭的名单事件，这两年已经见怪不怪了，没有太大的实质性影响。

医疗美容板块今日跌幅也比较大，板块跌幅2.37%，昊海生科跌6.82%，奥园美谷跌7.92%，贝泰尼跌10.57%等等。行业景气都很好，但估值太贵，调整还没有结束，时间不充足。

今日早盘表现较好的板块是光伏板块，板块涨幅1.9%，多达20多家企业涨幅超过9%，掀起了涨停潮。这主要是受到了分布式政策利好。其实我觉得这是一个中长线利好，并不仅仅是短线的刺激。但如果短期这些品种涨幅过大的话，要注意后期调幅也会较多。

原因是，短期分布式光伏开发的政策利好更多是信心层面的刺激，目前光伏产业链的产能扩张受到原材料涨价等因素影响进展缓慢，怎么也得到年底以后才能缓解，所以短期股价的上涨，一方面来自于估值的修复，另一方面来自于情绪的推升。短期若涨的太猛，就会透支估值，后续就会有较大的回调！理解了消息利好与股价的关系，在操作上就会有帮助。

目前市场走十分的比较健康，不必慌张，调整是为了更好的上涨，尤其是主线中的品种更是如此！

如何理解科技主线行情？

今天市场整体表现还可以，指数都是小幅上涨，上证指数涨了0.25%，创业板涨1.13%，两市成交额再度破万亿。今日尾盘指数有点小跳水，让市场投资者有点惊慌失措，但收盘的时候又回拉了回去，这说明市场承接盘还是很强的。

今日持有科技的投资者赚嗨了，看看这些细分板块涨幅就知道了，中芯国际概念涨5.33%，光学板块涨4.77%，存储器涨4.69%，氮化镓涨3.97%，集成电路涨3.97%等等。芯片指数ETF创了历史新高，看着感觉都很爽！

从半导体芯片板块的成交量来看，最近是持续放大的，说明有不少资金开始分批兑现自己的利润。有不少投资者问，由于此前没有看到办到底板块的机会，那此时是否可以参与呢？

我们今天就来聊聊，何为主线？

回答这个问题之前，我们先来回顾今年上半年的其他主线板块的走势。

今年上半年最强的主线板块要属于医美概念，第一波的领涨龙头是朗姿股份，从二月份的20多块钱涨到了六月份的71.6元，中途市场经历过多轮的质疑，但趋势一直未破，即便现在是构造顶部的过程，但是我发现这个顶部似乎也不是单顶，是一个复杂顶部。

其他核心品种如爱美客从上市之后股价270左右，一路震荡走高，中途有一个50%的回撤，但后续又把这个坑给填回来了，如今依旧涨到了最高的700多块。其他的如华熙生物，昊海生科等涨幅都有一倍。

医美板块目前根本没法用估值去看基本上都是上百倍的PE，这就是主线板块的魅力。上涨先看赛道涨一波，估值无所谓，不仅能把当年的利润涨完，甚至能把明年的空间都给涨上去，透支炒作是主线热点的基本特征！

我们再看看，今年还有另一条主线，那就是新能源汽车！里面有很多品种，都涨得非常不错，我们举个例子，天赐材料为例，从一开始机构预测今年利润是11个亿，而如今却把预期提高到18个亿，股价也是在不断的推升中，目前估值都高达五六十倍。

还有恩捷股份也是此前机构预测18亿，而如今上调预测为23个亿左右，股价推出新高…

这就是主线，主线行情并不是简短的10%、、20%的空间！同学们，格局能不能不要这么小啊？主线板块一般都是50%+起步，如果连这个空间都没有，那机构上车就没有意义了。同时，如果是主线板块，他们也不像油脂个股那样会天天的大阳线，一般都是涨一段洗一段，再涨一段整理一下，再创新高…如此反复的！这样机构才能拿到筹码，才能有足够的时间上下车！

这波科技股的行情是主线基本得到了各个层次资金的认可！不管是从明线还是暗线都有足够理由继续看好，明线如国产替代、芯片紧缺、短期赚钱效应好等，还是暗线的中报行情（大科技半导体、信创、军工等都有高增长预期）。

我们可以看到这波人气龙头之一—全志科技，从26涨到84，题材上不管是芯片自主创新也好，还是万物互联的智能应用处理器都是有很好的逻辑！

虽然说前一个总龙头润和软件被关禁闭了，但全志科技仍然在不断的刷新新高，这就足够给市场其他资金做了一个示范效应，说明科技股没有这么快结束。

说到这里，我想强调的是科技股的主线行情还没有结束，大家格局要大一点。不过运行到这里，科技股行情或者已经到了中期阶段，在参与时一定要注意好节奏！

最后我们把科技细分板块做一个小分类。这波主线科技分为两个小细分：1）万物互联方向，华为鸿蒙系统领涨，涉及的细分如智能控制器、传感器、模组、国产软件及对应芯片；2）纯粹的国产替代，半导体上下产业链，尤其是中上游机会更加明显。

其次，国防军工也是高科技当中的硬核科技，高景气高增长逻辑不断印证！

最后，信创概念、消费电子（苹果产业，汽车电子）等方向！

卧倒在科技趋势股中，让利润奔跑一段时间吧！适当学会忍受波动、诱惑！

科技新方向--苹果产业链启动了

今日市场继续强势走高，截止中午收盘，上证指数上涨0.46%，创业板指上涨1.63%，其中，创业板指刷新了这波反弹的高点3337.67点，距离前期高点3476点也不远了。

小提醒：指数保持一个大箱体震荡是不变的，短期连续上涨以后容易出现短调走势！

早盘局部赚钱效应非常强，整体来看盘面赚钱效应不太强，两市上涨家数只有1759家，下跌家数多达2220家，比昨天的盘面还要差一些！

今天早盘的局部赚钱效应主要集中在大科技和汽车板块。

大科技当中半导体又重新焕发高潮，半导体指数早盘涨了5.42%，创出反弹新高。上次涨停潮是在上周四，中途只整理了三根K线，今天就再度大涨，这就是主线板块的魅力呀！相关品种今天表现的非常出色，比如国科微20厘米涨停，全志科技涨17.88%，富瀚微涨16.24%，士兰微涨9.45%，江丰电子涨9.39%等等，真正的半导体关键零部件、设备企业。

依次推理，国防军工板块也不用几天还会出现一波小高潮的，这都是我们反复强调市场相对认可的真相板块。

这里我要做个提醒，半导体板块短期涨幅巨大了，部分品种要注意不要去追涨，逢高分批减。

汽车板块今天全线大涨，曙光股份，江淮汽车，长安汽车，均胜电子等等全部涨停。汽车板块大涨的因素应该跟高频数据有关系，有点小超预期。机构看好的长安汽车，今天也是出现了涨停，此前有不少机构说这个公司的市值或值2000亿，当然这个是没法去证伪的，不过市场目前对于这个板块热度很高，顺势推升也是很正常。

说到这里，昨天晚上有机构在说天齐锂业的相关研报时，也不断的吹泡泡，说公司一旦债务风险释放以后，2022年的市值也或将达到2000亿，我一看当前的市值只有800~900亿，估计又会被不少投资者追捧吧。

说到这里，大家对待机构的研报时，一定要用心去思考一下，不要光看他们吹泡泡，各种逻辑看好你，要知道其中的隐藏风险。你是否能接受其中的潜在风险？如果能接受，那你可以去关注，但如果你接受不了，或者市场风口变了，股价也不一定会往他们预期的方向走。

【新机会的异动】

市场预期，苹果将在九月推出四款新iPhone，最快八月份会量产，备货达到9000万台。

这个消息从苹果产业链出现了，大幅的拉升，板块涨3.36%。

部分核心品种比如鹏鼎控股涨停，东山精密涨停，领益制造涨6.64%，长盈精密涨6%，环旭电子6%，立讯精密涨5.74%等等。

对于苹果产业链的机会，其实前几天我们就预热过，说下半年，尤其是九月份是苹果的新机发布期，机会都是在六七月份提前表现，今天算是真正的启动爆发点，后续应该还可以看波段机会。

早盘的复盘内容就说到这里。当前市场策略：重仓卧倒为主，部分品种持续大涨分批减，然后调整之后回补仓位！

把握A股年轻期，不负好时代！

市场简况：上证指数涨0.8%，创业板指上涨0.35%，两市成交额在万亿以上，两市个股涨跌家数比为2367：1624。

指数的走势其实没有太大的变化，目前仍然是一个箱体运行格局中！

只不过大盘指数处于箱体中轴的下面，对多头更有优势，也就说明有更有反弹的空间。

而创业板是处于箱体中轴的上方，距离，箱体的上沿很近，这就说明有利于空头，空头随时可能反击。

这也就是为什么今天上证指数要比创业板指更强的原因了。这个观点我们在昨天的文章观点中就提到过。

不过指数怎么走？其实不影响赚钱效应，这点是难得的！最近的行情，我觉得大家一定要多多把握呀，目前还没有选好方向的，没有选好股票的，一定要抓紧时间，不要白白浪费了时间，这个行情能否延续到七月中旬或者七月底，还真不好说！

今天看了一下汇率情况，最近美元持续反弹，反弹的幅度还真不少，目前美元兑离岸人民币是6.48左右。美元四月份跌下来的1/2给反弹回去了。看来央行给大家提个醒是对的，不要赌人民币升值，这是双向波动。

对A股的影响其实还是很明显的，这段时间，美元持续反弹，A股指数的弹性也变弱了，进入了箱体震荡。所以说有一定的相关性，这点我们也是有预期的。

最近高善文的演讲火起来了，其中提到对A股的看法是：过去中国利率水平不合理的高资本报酬率又下降，所以A股永远年轻，永远都在3000点。

但未来5到10年不正常的利率上升，将会终结。看十年国债将会跌破2%，这将极大影响权益市场，过去十年很煎熬，未来十年会好得多。

对于他的看法，估计很多业内人士都是认同的，所以才会这么火爆。我也是比较认同的，利率虚高，的确会阻碍实体经济的发展，同时对股市的影响也是比较大的。回想前几年各种理财产品、某某宝利率都高达5—12%不等，谁还愿意冒这个风险去投权益市场？

如今p2p理财各种暴雷、其他理财产品的收益率也在持续的下滑中，叠加目前钱又毛得很快，未来这种情况利率持续下滑的话，必然会促使大家把钱投拿出去投资，是担心冒冒风险配置下权益市场，这慢慢会成为一种趋势。

A股永远年轻的时代将会过去，将会慢慢的茁壮成长。但A股的成长不能拔苗助长，成长的话也需要慢慢的上涨，这两年半的牛市，说实话，走的已经很爽了，但回看我们的大盘指数，只是从2400点涨到了3700点，但其中运用了很多机会。这就是慢牛的特征！

其实对于A股中长期的看好，我始终没有改变，最为简单的看法就是看指数的月线，目前指数的月线多头趋势非常缓慢，所以整体是比较健康的，没有的系统风险，这也是我们始终保持高仓位的原因。

我们始终是在高景气行业当中去做切换，此前看好新能源汽车板块，如今有点贵，我们又切到高科技板块。后续还有哪些方向值得关注呢？比如创新药，医疗服务，部分医疗器械、新型消费、光伏板块、新能源汽车、智能汽车、车联网、智能机器等等都是值得持续跟踪。只要他们跌到河里的区域，有足够的性价比就可以去配置。

回看今天的盘面，上涨的板块除了顺周期反弹以外，有些高景气板块依旧很火爆，比如说口腔医疗、辅助生殖、化妆品、医疗器械、代糖概念等等都涨得很好。

今天就说到这里，行情依旧持续中，机会仍然存在，我们好好把握，不负好时代！

被忽视的MLCC概念适当关注起来

今日早盘市场还是一个跷跷板走势，上证指数上涨了0.78%，创业板指微微下跌0.17%，两市涨跌家数个股比为2391：1622，最近指数平稳运行，上涨的家数总是比较多，说明最近的市场环境还真的很好。

早盘市场是做了一个轮动，首先，昨日涨幅较好的科技板块，今天是出现了较为明显的调整。作为替代的板块就是顺周期，油气板块涨幅最强，中国石油又又又大涨了5.09%，中国石化涨了3.26%，通源石油涨14%，石化机械涨停，杰瑞股份涨5.13%等等。

顺周期的其他细分领域，比如佛化工，磷化工等化工板块长得也很强势。顺周期板块大家的分歧很大，一部分机构认为该板块二三季度将触顶，但一部分机构认为跌下来就是机会。但二级市场的走势似乎并没有彻底结束，涨一段调一段涨一段调一段。

主要是面临着中报披露密集期，这段时间不少顺周期板块个股的中报业绩是会有超预期的，这也带来反弹的机会。比如昨天鞍钢股份一字涨停板，就是因为中报业绩大幅预增催化的。但这里大家也要注意，如果顺周期板块当中的个股业绩只是符合预期的话，很有可能股价就开始去兑现利润，后期就要进入调整格局。

其次，科技股早盘经历深度回踩之后，又出现了反弹。科技股的弹性还是很足的，这些板块的调整，个人反复强调是机会。这里国防军工和半导体，我们就不深度说了，毕竟这两个板块我们还是其余看好他们的调整，仍然可以逢低关注优质品种。

今日有一个小细分领域，值得重点关注一下，早盘也出现了强势的走势。这个板块就是MLCC概念。

被动元器件是科技板块的上游，如果下游景区度很高，那上游自然也不会差，而且是最先受益的。不过这个板块在前两年涨幅巨大，所以这波上涨他并没有提前表现，在高位也横盘了将近半年。但由于被动元器件国产替代的空间大，叠加高景气度，后续的成长空间和增速都是比较高的，科技股启动对这个板块肯定会有提振，这也算是一个滞涨的板块。相关品种如风华高科、三环集团、火炬电子、国瓷材料、鸿远电子等等今天涨幅均超过2%。

目前这个时点大家主要还是围绕以中报业绩超预期展开去选股，如此一来，才能获得的超额回报率概率才更大一些！

国防军工小涨停潮，后期还有加速阶段

今日指数是小幅上涨，但两市的赚钱效应却明显增强，涨幅超过9%的个股多达114只，跌幅超过9%的股票只有两个，两市上涨家数2621只，涨多跌少。

这段时间的指数肯定不会太好，所以我们没有必要纠结指数的涨跌，更多需要关注个股的机会，恰巧指数不太好，但比较稳定的时候，个股的赚钱效应又很好，那么我们千万不要浪费时间在这些没有意义的事情上面。

目前市场资金是比较有限的，还是存量资金的博弈。那么这时候一定要注意站队非常重要，注定会有很多板块表现的很差，只有少部分板块涨的非常好。

今天就是这个状况，部分熊市，部分牛市。比如说最近的有些之前的大白马，如今已经开始走熊，连跌的状态很吓人。比如格力电器，海尔智家，美的集团，苏泊尔等家电板块，估计只有这些板块的个股投资者，这段时间快要崩溃了，什么七连阴八连阴都出现了。

再如，中国中免、三一重工、中国平安、牧原股份、长春高新、兴业银行、平安银行、万科A、海螺水泥等此前抱团大市值龙头，如今也是阴跌不断。

这是应验了投资界的那句话——“万物皆周期”。只不过上涨的周期长短不一样而已。上涨周期的长短取决于行业景气周期的长短以及增速的快慢。一旦这个周期结束，股价面临的就是长长的调整。

相反，去年这今年跌幅比较猛的大科技，这个时候却表现的异常的活跃，赚钱效应非常强悍。当然，我们也得知道目前的赚钱效应这么好，其实也只是在目前这个周期，当这个周期一旦结束的时候，后续还是要去兑现利润的。

上周是半导体涨出了新高潮，掀起了板块个股的涨停潮现象。这才过两天就轮到军工板块出现涨停潮现象，今天国防军工板块涉及的涨幅超过9%的个股多达17只，比如晨曦航空20%的涨停，海特高新，航新科技，抚顺特钢等10%的涨停。既然今天出现了涨停潮的现象，那么接下来的日子估计又得震荡整理了，要做好这方面的准备！

不过，从国防军工的指数来看，目前还没有进入超级加速的阶段，所以行情还没有到疯癫的时候，没有必要立马兑现利润，等待后期加速上行的时候再来分批减！

产业消息：

工信部目标到2025年形成较为完备的车联网网络安全标准体系。

站在投资的角度来看，蕴含两个细分方向的投资机会。

1）一旦车联网网络安全标准体系建设，其实就是为了加速车联网行业的发展，基础牢了，发展起来也就快了。对于车联网模组，系统，摄像头等细分方向的机会是比较明确的，相关上市公司如鸿泉物联，兴民智通，皖通科技，移远通信，广和通等等。

2）网络安全板块。这个是比较好理解的，网络安全问题、数据安全问题都将危及到驾驶安全。如果大家对于驾驶安全性这一疑虑都没有打消的话，那么想要普及车联网智能驾驶，那就很难了。这里涉及的上市公司比如绿盟科技，北信源，安恒信息等等。

目前行情的策略就是持有高景气、性价比优的板块个股卧倒不动，享受利润奔跑的感觉！重点关注国防军工、大科技以及部分新消费板块个股。

另外，医疗器械板块有些细分领域跌出了机会，在接下来的文章当中，我会重点说一下。今天就说到这里。

科技股继续散发活力！

今日早盘指数是一个区间震荡，上证指数微跌0.22%，创业板指上涨0.53%，两市个股涨跌家数比为2326：1625，其中涨幅超过9%的个股有85只，跌幅超过9%的个股只有两只。

指数观点：大盘往下的空间比较小，强烈支撑在3480附近，即便先下跌，在支撑附近也会出现强烈反弹。所以对大盘本周的观点是偏乐观的。

创业板指今天比较强势，但晚上的空间是有限的，上方3350点附近压力比较大，这一代不会这么快出现突破，如果先上攻的话，接下来就要调整。因此，对于创业板指并不是很乐观！

盘面特征：小板块题材火热，资金仍喜欢科技股。

    1、科技股非常强势，这其中包括光刻胶、软件、汽车电子等等。

其实软件板块里面有不少品种，还没有怎么涨，比如说网络信息安全等细分。另外，大数据中心板块也是值得跟踪的。

半导体板块今天有点小调整，主要是上周涨幅太猛了，短期内要休息一下。

接替半导体的是国防军工板块，今日早盘涨了1.54%，其中爱乐达涨了11.13%，航发科技涨停，晨曦航空涨7.58%，海兰信涨5.92%等等。国防军工是我们少有的持续看多这么长时间的板块，目前看国防军工的性价比要比半导体要好一些。

汽车电子板块今天大涨2.06%，对于这个板块，我是非常看好的。毕竟未来车联网智能化是大趋势，但这个板块目前它的增速还没有体现出来，未来会随着其他高景气板块的落寞，他们会慢慢体现其中价值。这需要一个时间的消化。比如今日大涨的品种，有汽车诊断龙头道通科技（涨7.58%），汽车车灯组装国内民企龙头星宇股份（涨6.06%）等等。

    2、白酒板块跌1.76%。

白酒板块这两周调了10%，主要也是前期涨得比较多。我们也始终在强调白酒板块短期的估值偏贵，切勿去追涨。目前来看，虽然跌了10%，但仍然偏贵不不适合去抄底。毕竟未来这些企业的增速不会很高，超过20%增速的公司都比较少。

同理，同样有些板块仍然估值很贵，这个时候上车真的不太合理，可以等等，如果有深度调整之后再上车，比如新能源汽车等。我们说的调整并不是指10%这样的跌幅，更多是希望有20%至30%的调幅空间才会值得关注，或者横向整理的时间在半年到一年如此能足够消化它们的高估。

投资的奥妙就在于此，市场可能走势不是唯一的，而是多样化的、不可预测的！但作为交易者，却有时刻悬在头顶上的一把利剑，那就是风险意识。这就是常说的，宁愿错过，不要做错！

周末复盘：三大板块机会后市值得关注！

先简单回顾一下周五的行情特点：

上证指数收了个十字星，下方3498点的缺口还差一点回补，最低为3503点。后期迟早是要回补的。对大盘指数的拖累，主要是银行、保险等这些金融权重板块，再加上煤炭石油顺周期也受到打压，使得上证指数偏弱了！

创业板指周五涨势还是很强劲，涨了1.59%，周四周五这两天连续的反弹，把周三这根大阴线实体都给抹平了，这反弹力度杠杠的！这主要得益于新能源汽车的大力反弹！主流资金还是不肯大幅度撤出新能源汽车产业链，只要有大跌就有资金直接勇敢的冲上去。至于他们理不理性，这里就没法讨论了！

周五的板块热点板块就是新能源汽车+智能汽车。其次就是第三代半导体、MLED、AR、VR概念等偏科技方向。整体看市场热点还是比较足的，赚钱效应能很好的维持住。不过在当前这种震荡格局中，这样的行情只能说要保持谨慎乐观。

周末消息面：

    1、周五美股全面下跌，或因加息提前！

其实周五美股的下跌幅度并不大，道琼斯指数跌幅1.58%，标普500指数跌1.3%，纳指跌0.92%，这种跌幅并不能称之为大跌。有些媒体把它过于标题党了，对于市场说加息或将提前的鹰派消息，其实也还算在预期之内，此前就有相关言论。

个人认为美股的下跌属于正常，另外关于美国加息的言论更多是做预期管理。美国金融市场的预期管理做得非常不错，他会不断的传达一些事件，让市场提前去消化，如此一来，到后期真正执行以后也不会出现很大的动荡。

那对于A股的影响会有多大呢？

回答这个问题之前，我们必须清楚美国的经济复苏和中国的现阶段的经济状况是有时间差的。美国目前经济是处于快速恢复期，这个时候他们先讨论一些关于鹰派的言论，其实对股市冲击并不会太大。

而中国已经过了快速恢复期，目前已经慢慢回归到2019年那时候的一个增速，未来的经济真是会比较缓慢。这里就要清楚我国的货币政策，最近反复强调保持流动性合理充裕！其实潜在的含义就是经济复苏不会太强劲，货币政策的收紧也不会大家想象的这么紧。

这就说明A股其实也不存在这方面的担忧，所以整体对A股的影响是比较有限的，A股出现系统性风险的概率是很低的。短期内没有必要太担心指数能往下跌多深。

提前预测今年的行情：大区间震荡，跌多了，记得敢于上车；涨多了，记得高抛！沪指大致波动区间为3280—3850点区域。

    2、芯片大劫案。

这也侧面反映了芯片产业的高景气度，缺货缺的太夸张了，不少企业都蹲点芯片厂，进入抢芯大战。

周末的机构调研数据来看，针对半导体板块相关产业和公司是比较多的，这或许说明接下来这个细分方向还会有表现的机会，大家逢低仍然可以关注！可重点关注AIOT（智能物联网）相关产业，细分领域如智能控制器、控制芯片、传感器、通信IC等等。另一个方向就是国产替代，这方面的需求也是非常大的。

【亮明观点】

继续看好半导体、国防军工、软件信创板块的投资机会！

逻辑是该板块产业增速非常快，高景气持续中，这三个行业的一季度营收增速都在30%以上，净利润增速甚至超过了150%，半年报整体也不会太差。

估值来看，半导体整体估值在90倍左右，国防军工估值在60倍左右，计算机应用估值在54倍左右。其中有些个股的估值可能更低，增速也是非常好的，所以性价比是比较不错。

新能源汽车行业如果剔除整车的话，整个行业的估值高达100多倍，其实是有明显的高估现象。医药板块的估值45倍左右，其实看似不贵，但处于历史百分位的86%以上，这就属于比较贵了。食品饮料板块处于历史高位阶段。所以这些板块我觉得是风险比较大的，要注意后期有回调的风险！

指数冲高回落，部分品种注意逢高减仓

今日早盘指数剧烈震荡，收盘来看，指数涨跌幅度不大，上证指数下跌0.49%，创业板指上涨0.44%。但要从分时走势来看，今日分化的特别严重，这里我们分两个指数来说：

    1、上证指数低开震荡走高过程当中出现了明显的分化，黄线不断走高，白线却一路走低。这说明权重类品种下跌，个股仍然保持较高的活跃度！这种走势是比较健康的，让市场整体走势比较缓慢，但盘面仍然有一定的赚钱效应.

    2、创业板早盘的走势却让人感觉到很不爽但也符合情理之中。首先，白线高开快速拉升，盘中最高冲击涨幅2.3%。但随后白线就开始冲高回落，逐步走低，最终还下穿了黄线，比黄线还弱，收盘只是微微上涨。黄线走势是比较稳健的，低开震荡走高。

对于创业板早盘的走势，其实我们此前有相关的预测，之前我们说创业板指在6月16日的中阴线已经跌破了强势线，接下来要进入震荡格局，这就意味着创业板即便在这里有性反弹，那么反弹之后也要注意逢高减仓，适当把仓位降低。也就是说，走势跟创业板指息息相关的品种，如果估值很高的话，今天冲高是一个很好的减仓位。

综合来看，早盘的盘面还是比较不错的，至少结构性的赚钱效应仍然能体现，只不过中途穿插了一些戏剧性表演（创业板指数冲高回落）。

热点板块特征：

汽车板块今日表现很强势，从新能源汽车再到智能驾驶，今日早盘都表演了一番。

先简单说一下新能源汽车板块的情况，我们认为中长期的逻辑是不变的，短期里面很多核心品种估值都非常贵，今天即便上涨了，但这个位置也是让人感觉到害怕。后期如果调整，后期再来看。其中有一个小赛道，比如说磷酸铁锂，其实机会还是很明显的，这个板块的估值相比其他细分领域要低很多，这也是市场存在的预期差，后续可以重点关注！

新能源+智能汽车是未来的一种趋势，其中热管理是非常重要的一个小赛道，被低估的克莱机电今天冲击了涨停板。其他汽车细分，比如说亚太股份，科大讯飞，民德电子，拓普集团等等表现的也都非常强势！

昨日大涨的半导体板块出现了明显的分化。其实这里面还有两层炒作逻辑：

    1、后摩尔时代弯道超车的第三代半导体、其他关键零部件、材料实现国产替代方向。氮化镓概念涨3.32%，台基股份涨20%，海特高新涨9.97%，新洁能涨4.09%等等。

    2、沿着此前华为鸿蒙系统打通了软硬件的逻辑，延伸出万物互联思路—“物联网芯片”。设计的细分赛道如智能控制器件、MEMS、MUC等等。

对于半导体板块，我们还是继续看好，但不要在大涨当中去追，后续调整应该还会有机会的！行情应该没有这么快结束，不会就说一两天完事。

今日国防军工板块表现不错，其中，航天机电、海特高新、高德红外、航天电子、广联航空等等涨幅超过7%。对于这个板块，我们是比较看好的，后续我们还会持续跟踪！

时间过得很快，本周又结束了，提前祝大家周末愉快！

下半年的赚钱方向或已出现

今晚618年中消费开始，不少买了诺安成长的基民调侃—“今晚的消费由蔡公子买单了”！

的确，我们看一看，今天半导体板块的涨幅就知道，蔡公子今天大赚！半导体指数涨8.57%，对应的ETF指数基金，今天也都大涨，芯片ETF涨8.6%，半导体ETF涨8.1%，科创50ETF涨5.16%！

今天市场的热点基本上就是一边倒了，大科技承载了市场的热情！大盘并没有怎么上涨，上证指数上涨0.21%，创业板指上涨2.01%。昨天市场大跌，今天的上涨并没有把跌幅收回去，绝大部分品种都还没有反弹到昨天下跌的高度。但大科技方向却不一样，不仅把昨天的跌幅给回收了，还涨出了新高度！

对于大科技，我们是非常看好的，我们在复盘的文章中反复提醒大家要重点关注具有高性价比的大科技机会，可能没有看过以前文章的投资者会说是马后炮，不过好在互联网是有记忆的，历史文章如下：

从五月底到六月初开始，就把重心往科技方向看了！6月7日重点提醒大科技是高性价比板块，同时也提醒大家，调整当中记得加码科技。6月10日，科技股长了一个小高潮，但我们说接下来还有新高潮。另外，指数在下跌的过程当中，我们提醒指数下跌，记得逢低加仓，其实说的加仓方向就是科技！

如果有心看文章内容的股友，可以发现我们重点看好科技板块当中的半导体和国防军工。其次才是信创概念和VR概念。

今日半导体板块的疯狂是什么原因呢？我们简单说一说：

    1、有催化剂！

最新催化剂—中午外媒称我国将加强半导体研发和制造，在财税和金融政策上给予较大支持！

历史催化剂是半导体各个产品都在涨价，高景气度以及供需紧缺不断传达了半导体板块的投资机会。

    2、半导体板块高景气度是一方面，另一方面是半导体板块已经具有高性价比！

从各大高景气板块来看，目前也就是半导体大科技方向相对合理。去年到今年的跌幅比较大，目前比较适合上车！

    3、场内资金寻找新热点切换。

结构性行情的特点就是有些板块涨的时候很猛，同时有很多板块下跌！而最近正好新能源汽车、白酒、医美概念等上半年非常火热的抱团板块开始瓦解，资金开始流出。流出的资金自然要寻找新的方向，这个时候大科技就成为新的资金承载板块。

那这个板块会不会成为接下来的新主线热点呢？从今天市场的狂热程度来看，很有可能！当然，我们还需持续跟踪，即便能成为板块主线，也不会天天涨，上涨一段调整一段上涨一段调整一段，缓慢多头趋势为主！

所以如果你也看好大科技板块，那你也不要去追涨，学会调整当中上车！

半导体板块是今天的明星。我觉得如果想让市场保持继续震荡，又有赚钱效应的话，应该不只是半导体板块活跃，肯定还有其他板块，比如国防军工、软硬件、消费电子、新型消费等等。

投资还是要学会配置，不能把所有的资金压在一个品种或一个方向上！毕竟不管是哪个板块或个股都不可能一直涨，总会有调整的时候！适当的做好组合投资，才能让你的资产净值保持相对平稳的增长。

产业消息：六大机构发布《合肥宣言》推动新型显示产业链与汽车行业供应链合作共赢。

未来汽车智能化是一种趋势，车上用的显示屏越来越多，显示的方式也越来越科幻，未来这些都是一个很值得关注的大方向。所以这些机会呢，大家也可以关注一下，比如上游的原材料，配件设备等等，中游的面板模组，下游的应用终端等等。

做投资不要太宏观，一定要抓住产业机会，尤其是产业具有高景气的、成长性确定的板块从中挖掘个股可能会更容易一点！

科技超级周期开启中

今日早盘市场全线反弹，上证指数微涨0.17%，创业板指上涨1.69%，两市个股涨跌加速比1988：1956，涨跌平分秋色，比昨天的盘面要好很多。

指数观点：首先指数的下跌给未来的反弹创造了一定空间。其次市场已经进入震荡调整的格局，接下来反弹之后还是要继续调整的。

操作策略：指数下跌参考意义不大，不过对于个股的机会创造确实给了较好的参考。重点挖掘个股机会，结构性行情继续延续中！

早盘盘面情况：

    1、盘面最大的热点要属于半导体板块，该板块早盘涨幅高达2.66%。

个股方面，台基股份大涨百分之17:30，全志科技涨10.7%，景嘉景嘉微涨10.09%，上海贝岭、兆易创新、中微公司等等涨幅均超过7%。

大科技板块，我们对于半导体是非常看好的，这点我们反复罗嗦，重复了无数遍！随便便人的市场调整，仍然坚定看好。

这里我们借用一下方正证券对于大科技的观点：目前科技超级周期开启中！

2019年至2020年是5g基建全周期开启+中国开始真正建设自己的半导体工业体系；

2020年至2022年，能源革命崛起，半导体重新定义新能源！其中背后重要的就是功率半导体，用少量信息处理控制巨量电流，极大的控制能效和控制精度！

而下一个阶段则是半导体重新定义人工智能，无人驾驶、智能汽车将重新让汽车产业焕发活力！

不管怎么看科技板块的大机会已经来了？很明显，半导体板块的机会是比较确定的！目前处于高景气阶段，站在目前的角度看，设备端以及材料端将率先受益！

    2、顺周期板块内部轮动。

远洋运输大涨8.66%，煤炭板块小幅异动等！

远洋运输板块今天大涨的品种为招商轮船，盛行股份，中远海控！这个板块其实往后看，有点看不清，所以我基本把这个板块给放弃了！

顺周期板块我觉得有看点的几个细分，比如化工、船舶、铜、海油等小方向！

    3、昨日大跌板块，今天有明显反弹。

白酒今日反弹1.42%，锂电池反弹2.32%，医疗器械反弹1.54%等！

注意这些板块，很多品种估值已经很贵了，即便经历昨天的大跌，也很贵，反弹之后仍然小心后续还将继续震荡调整消化高估值！