题材当道，成长休息

市场简况：沪指微跌0.09%，创业板指下跌1.51%，两市总成交额1.01万亿，个股涨跌家数比1820:2619，其中，90只个股涨超9%，八只个股跌超9%。

市场观点：指数继续看阶段性平台反复震荡走势为主，行情大幅上涨或大幅杀跌的空间都不大，当下，更像是在酝酿行情的阶段。短期内需要保持平常心，少看市场，因为市场也不会有太多惊喜，更多的是无奈，经得起诱惑，忍得住寂寞，才有精彩的明天！

今天盘面主要有两个方向表演：

    1、乌俄战争引发的题材。

中俄贸易概念再次掀起涨停潮，昨天也是涨停潮，今天该提前又再度扩容了很多股票，涨停家数也变多了，多达14只，比如德石股份，辽港股份，浙江东日，锦州港，盐田港等等。

乌俄战争仍在持续，欧美制裁持续加码，油价及其他大宗商品也在疯狂的上涨，目前，布伦特原油已经高达117美元/桶，创了八年以来新高。二级市场相关的题材没有理由不继续推高，油气概念继续领涨市场，估计还要持续一段时间才能平稳。昨天大跌的恒力石化，今天继续大跌5%，受损于石油涨价。

这些题材类板块难点在于拐点的把握，他们波动非常快，涨起来很猛，一旦后期调整起来也是非常猛，对于性格比较慢慢悠悠的投资者不太适合。

    2、稳增长逻辑板块。

钢铁，水泥，房地产等基建板块全面上涨。最近天气回暖了，身边很多工地都开工了，热火朝天的开工潮钢筋水泥也都开始涨价了。最近政策表态也比较清晰，前一两季度稳增长的力度明显加强，反复提示适度超前的基建要搞起来。基建板块上周小幅调整，这周重新活跃，也符合轮动的思路。

下跌方向多为成长股板块。

跌幅比较惨的是汽车细分领域，相关上市公司如常熟汽饰，文灿股份，拓普集团，华阳集团等跌超7%。

中汽协根据13家重点企业上报的周报进行了推测，预计2022年2月份汽车行业销量环比下降34.2%，同比增长13.8%。担心3月份需求数据低于预期，上游原材料不断的涨价，成本大幅上涨导致一些车企的出货量减少。前几天不是有消息称白猫黑猫汽车暂时停止接单，主要是上游成本上涨导致继续接单的话，一台都得亏不少钱。这是近期汽车板块大幅调整的主要因素。

中长期看，智能汽车方向的趋势是不变的，对于近期持续的调整是在给我们未来创造机会，我还是挺期待的。目前我是希望能多调一些空间，这样后期上车才会更舒服。

外围局势的动荡难免对大宗商品涨价造成持续影响，后续最终还是会传导到中游制造企业，这对成长股赛道也会有负面的影响和担忧。这也是我反复劝大家不要过于着急，想要大涨的重要原因之一！

接下来的市场关注点—关键词“稳增长”、“数字经济”？“医疗卫生”、“碳中和”、“军费开支”等等。这或许是刺激各个板块方向异动的主要推力。

不过行情应该没有这么快能启动，估计至少还要震荡整理1到2个月的时间，毕竟四月份还有季报和年报的披露密集期，这也是再度筛选个股的好时间点。

虽然行情很无聊，每天跟大家写点东西，其实不是为了你们，而是为了让我自己能与市场零距离，让自己清楚市场的状况。我们一起熬过这段无聊的行情吧！

游资进攻中俄贸易题材，掀起涨停潮

市场简况：沪指微跌0.13%，报收3484点；创业板指下跌1.77%，报收2834点。沪深两市总成交额8900多亿，个股涨跌家数比2517：1881，其中涨超9%个股只有71只，3只个股跌超9%。

本周市场主要以震荡整理为主，这也是在上周持续震荡反弹之后合理的技术性调整，而且最近三天尾盘的时候指数缓慢回升，调幅并不大，这也说明了目前市场的整体资金信心慢慢在恢复。

对于接下来市场的预判：市场整体活度并没有提升，接下来继续震荡反复的概率偏高，目前市场没有明确的多空方向，这个位置震荡整理之后，往上继续反弹一小波的概率还是比较大的，因此，当下的位置我们更需要的是时间和耐心。

最近市场板块的轮动性还是比较显著的，但轮动的节奏不好把握，持续性也并不是很强，所以靠踏准节奏赚钱的难度也比较难。简单梳理一下几个板块：

光伏风电板块：最近的产业数据还是比较亮眼的，另外，政策面传递的消息也是比较正面，不管是国内对新能源发电还是国外都保持着高增速不变。

3月2日，国内太阳能级多晶硅成交价上涨0.5%，这也说明光伏装机景气度比较高。

最近这段时间，光伏板块其实是在持续反弹的13个交易日，只有两天是阴线报收，光伏指数涨了8.5%。但其实我们会发现，这次光伏板块的上涨似乎不是所有股票都在大涨，板块内部结构性行情也是比较明显，所以大家自己还得认真筛选个股。

风电个股最近是很强，比如我们此前提到的润邦股份，明阳智能等一直强于市场。

虽然说一直看好这个方向，但是大家在参与时也要注意节奏，不然赚钱也比较难。

油气勘探：布伦特原油突破110美元每桶，这都是战争惹的祸，最近这个板块还是持续活跃，不少品种开始连板，比如说仁智股份五天四个涨停，准油股份五连板等。二级市场的资金肯定是先炒业绩弹性比较高的品种，先把预期炒上去，对于后期是否能贡献利润，那另当别论了。大家都知道，这都是超预期拼的是勇气和手速，这个大家一定要自行掂量。

除了石油、天然气以外，还有铝业、镍等也是差不多的逻辑。事件期内的炒作，把握短线投机机会。

最近还出了一个中俄贸易概念题材，比如浙江东日、嘉友国际、中成股份、长久物流、天顺股份等等都冲击了涨停板。市场每一段时间都有类似的题材来的风风火火，未来跌回去也是稀里哗啦！

油价上涨初期对化工化纤板块又是偏利空的，今天，恒力石化、荣盛石化等品种大跌超过7%。油价上涨的中后期对化工化纤板块则影响偏小，会有成本传导的过程。

医药医疗：这个板块细分太多了，中药概念、新冠药物、养老医疗、cro等等。今天涨的比较好的，就是中药方向，中药目前的特点就是估值相对便宜一些，政策力挺力度比较大，市场对该板块有较大的分歧，这或许是这个板块能短期快速上涨的主要因素。

医药板块现在被集采弄得人心慌慌，只要说到医药机会，大家都怕集采。这个时候我反而觉得机会真的就摆在大家面前，只要你有足够的耐心，中长期来看这个方向的确是一个重大机会区域。比如说软镜、医美、口腔、眼科、高端医疗器械、生命科学科学服务上游等方向依旧具有极高成长性！

军工：快速涨几天连续调整无数天，这就是这个板块的特点，的确有渣男属性。但人家的确在逐步修正自己的题材形象，慢慢转型业绩男。作为投资者的我们，那也要适应这种波动性，既然看好，那学会在连续调到绝望时，敢于加仓上车，急速上涨时减仓高抛做t。

数字经济：也属于稳增长的方向之一，偏科技软件类。内含个股比较杂，既有题材属性，也有不少品种基本面非常扎实，估值偏低。需要一定的耐心，把握难度也是挺高的。网络安全，数字货币，通信，大数据，信创等方向。

半导体：上周上大阳线大涨带领成长股反弹，如今，已经连续调了五天了，这个位置再调一调，随时可能重启行情。半导体最近这段时间的数据也是非常亮眼的，上游的半导体大厂都在扩大资本性开支，半导体产品涨价明显等等消息都对于半导体板块是偏积极的。所以，对于半导体板块的调整，后续也会引发不少资金进场。

最近行情整体是偏低迷的，如果天天看盘，估计是非常无聊，还不如多看看财报，多看看书，学习学习。

该坚持的时候一定要坚持住，不然一切皆空！

震荡反弹持续中，一切都会好起来的

最近乌俄事件反反复复，资本市场动荡波动也在加剧，其实很多事件是相通的，都是人性使然，这里我们用股市与战事进行对比着聊一聊。

股市我们经常用多方和空方来形成一个对立面，其实股市里的资金不仅仅是多方和空方，还有很多两面派资金，应该说，绝大部分资金都是滑头的，很容易变换阵营的。死多头和死空头占的比例是比较少。

当市场形成典型的上升趋势时，这些滑头资金也就会转为多头资金；当市场形成典型的下跌趋势，这些滑头资金也会转变为空头资金，大量的抛售股票。所有的操作都是为了自身利益所需，都是面对上涨利益的贪婪，面对下跌恐惧所做出的反应。

当今世界上，美国为世界霸权，趋附他的国家也就很多，生怕美国不高兴，而损失了自己的利益，或害怕受到威胁与迫害。乌俄事件升级，其实这本来就是不是一个量级的较量，欧美为代表的北约，此前各种抛媚眼。结果真动起来了，也没有马上伸出援手，因为此时就犹如市场刚开始下跌，此时去接筹码，利润并不能达到最大化，反而会拖入泥潭。

做个不恰当的比喻，欧美就犹如滑头资金，俄罗斯是空头，乌是多头。

多头刚开始溃败，滑头资金一般不会马上转为多头，只有把空头资金消耗的差不多，不再强势以后，滑头资金才会尝试着转为多头，这个时候进场炒底才有望打败空头，扭转颓势，才有谈判的空间，争取最大的利益化！

很多事情其实都是利益化，都是人性使然。所有的盟国其实也是一样，要么是寻求庇护，要么是被威逼利诱。任何的盟友，其实只有你强大以后才会有盟友，如果你不能成为那个独一无二的大国强国，那任何的盟友都可能是虚假的！

话题虽然有点远，但跟股市原理却息息相关，很多分析方式其实都大致相同。

就目前的市场而言，多头趋势并不明显，甚至还没有形成多头趋势，这个时候滑头资金也不会大幅进攻，只会在超跌的时候或有好消息时候快速搏一把，然后又逃离，做做短线而已。理解这层以后，其实我们就对当下市场有一个大致的定论：目前是煎熬阶段，方向不明朗，但整体由于下跌的时间消耗、企业估值与增速性价比的出现，使得多方越来越底气，熬过了冬天，自然会来到春天的！

简单说下，今天的市场情况：

    1、指数震荡反弹不变，今天轮到沪指领涨了，金融股午后发力，成长赛道股小幅调整。两市总成交额很遗憾又没有过万亿。整体盘面还是偏弱，等待局势明朗，等待市场趋势明朗，等待市场信心回暖中！

    2、啤酒，炸鸡，烤猪肉领涨两市！燕京啤酒、惠泉啤酒涨停，青岛啤酒涨8.3%；巨星农牧涨停，唐人神涨8.69%，新希望、新五丰涨停，正邦科技涨6.82%等等。

温氏巨亏130多亿、正邦科技巨亏182-197亿，养猪企业的惨状，大家可以清晰的看到，这就是周期股的剧烈波动。今天还有传闻说正邦集团申请破产的不实消息，公司进行了澄清，据相关人士称，正与江西省国资企业旗下的某公司进行接洽。看来养猪企业的确到了一个困难期，市场已经认为拐点开始接近了，所以二级市场的表现是比较积极的，股价进入震荡市反弹趋势中。其实，对于养猪板块，我觉得还是可以适当性的关注。但由于把握难度比较高，还是要控制仓位。

    3、光伏反弹略有乏力。

德国气候部提出了新的立法方案，将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年，相较之前目标提前了15年。这个消息是比较正面的，但今天的市场表现一般般，估计跟市场风格切换有关系。

发展光伏、风电等可再生能源，既可以解决能源问题，又可以解决环保问题，一举多得。未来几年，估计全球各国都会加速光伏风电的装机量，只不过这个中途的过程时间段可能有错位，整体不会有太大的变数，所以我们对这个方向要坚定信心。

最近光伏不少品种连续反弹空间也比较大，这里短期回踩之后，大家可以重点关注，不要再连续大涨之后去追上涨，是有节奏的！

4、今天上涨板块比较杂且乱，这里就不一一详解了，比如白酒，绿色建筑，数字货币，互联网卫星，航母产业，职业教育等等都出现了不同程度的上涨。行情在轮动，市场需要时间消磨大家对不确定因素的担忧，一切都会变好的，没有时间磨灭不了的事件！

成长股暗流涌动，播种时候已经到了！

市场简况：沪指小幅上涨0.32%，创业板指上涨0.89%，沪深两市总成交额9400多亿，个股涨跌家数比1930：2485。其中，67只个股涨超9%，26只个股跌超9%。

从整天市场的表现来看，资金的谨慎度还是比较高，不见兔子不撒鹰，尤其是北上资金关注外围局势变化更加密切，全天北向资金基本上保持净流入流出幅度不大，只在最后十分钟的时候，北向资金大幅度净流入20亿，这也得益于消息面关于乌俄谈判或将开始。

这段时间，外围局势的不确定性真的比较大，谁都不知道接下来会有什么样的突发事件？所以对于市场来说，大幅度进攻反弹可能性也就不大。作为理性客观的投资者，其实也比较清楚，尤其是比较在乎风险波动的短线资金。

由于这两周对于乌俄的消息太多了，大家各抒己见的评判战争的是非与对错，这里我们就不去谈这个东西，只能说愿世界和平。这个关注度，对于和平年代的人来说，的确是一个茶余饭后的谈资，但对于身在其中的人民，却是非常悲惨的，一个国家的强大真的非常重要，这要是回到民国旧时代，我们也就成为了别人（西方列国）的谈资！从这点来说，我强烈的要为军工打CALL，在任何时代，强悍的军事实力都是保证国家安全、人民幸福生活的基础保障，这是国家的必选消费。

有人说这是情怀投资，但我觉得这不仅仅是情怀投资，从基本面来看，军工行业所处历史估值的百分位比也在30%以下，属于估值性价比极高的时候。从去年开始，业绩已经在释放，虽然去年有不少军工企业业绩不及预期，但也是高增速。不及预期的因素主要是因为有股权激励落地，某些企业为了隐藏利润所致。从一季度机构们的调研军工企业来看，一季度应该有不少企业业绩会比较不错，若接下来业绩落地，估计对军工行业会有正面的催化，值得我们重点关注。

今年军工板块的投资增速应该不会跌出前五，这就意味着，今年军工板块全年相对于整个市场来讲，会有比较不错的回报空间。最军工行情何时启动，这个问题没有标准答案，可能是在落地一季报或者是股权激励或者是其他时间，投资没有这么固定时间的，过于刻板画的投资规划反而不利于得到好的投资结果。

今天市场有两个方向，简单说一下：

    1、数字货币概念。

数字货币大涨的起因是因为俄罗斯拖钩SWIFT系统引发市场思考“或加速加入中国CIPS系统”，或加速人民币国际化。

今天，不少品种大涨，比如信安世纪、四方精创等涨停（20cm），天阳科技涨10.45%，银之杰涨8.24%等等。

数字货币目前的炒作还是以题材为主展开的，里面很多品种的波动性很大，但其实细胞里面很多品种，其实真的业绩增速不低，很多品种是涉及到金融IT行业，比如银行信创等领域，这几年，各大银行对金融科技资金的花费额度是突飞猛进，今年的增速，很多公司要超过30%，当下，这些品种的估值也就二三十倍，高一点的三四十倍，对于这个弹性高的行业来看，目前整体还是便宜的，这里我们可以跟踪一下，这也属于经济数字经济范畴！

    2、新能源。

上周和今天市场有一股暗流涌动，那就是新能源板块一直在蠢蠢欲动。有两个细分领域非常明确：

一是锂电池的上游原材料。自从雅化集团一季度业绩预告出来以后，股价大涨超20%，打开了整个锂电上游原材料企业的遐想空间。不管是锂矿还是上游的磷化工，还是其他锂电池材料都有不同程度的上涨。典型代表的上市公司，比如云天化、天齐锂业、湘潭电化、红星发展、川能动力、融捷股份等等。

二是光伏板块常异动。

国内分布式光伏一月份需求超预期；今年以来组件招标36GW，去年同期仅为15GW；风光大基地项目，十四五期间略超预期；海外需求依旧旺盛。今年硅料预计三月份产能或将加速释放，有利于光伏中下游产业链利润平衡，将刺激光伏抢装期的积极性！

这几天的光伏个股长的真不错。比如天合光能连续五连阳，禾迈股份两周涨了29%，晶澳科技连续小阳上行，还有其他也都长的不错，当然并不是所有的光伏品种都大涨，这里有产业链内部传导的过程。整体来看，逢低关注这个板块，应该没有大问题。

其实大家有心关注最近的盘面，可以清晰地看到，成长股是非常想走出一波反弹行情的。虽然受到外围事件影响，但每次反弹成长股都非常强势，这种现象不是一天两天了，已经持续了一周多。这个现象大家要重视起来，不要被市场的一种低迷现象所吓到了，在市场越动荡，越没有信心的时候，往往是值得关注的时候，市场也会在随后的震荡走势中反哺你在别人恐惧时所承受的可能风险收益。

总之，面对当下行情要积极乐观，要有信心，在播种到收获的期间阶段叫做坚持，只有你坚持了，才有后面的收获。

情绪性下跌反弹后的投资思考

市场戏剧性的又反弹了，两市全线上涨，3100多只个股上涨，跟昨天的行情正好相反。

对比一下隔夜美股，A股的反弹力度其实并不是很强。昨天美股低开探底均超2%，而后一路震荡走高，纳指最终涨3.34%，这反弹力度，A股怎能相比？

估计很多投资者都蒙圈了，怎么还上涨了呢？无非也就这么几点：1）最大利空已落地；2）制裁力度低于预期；3）未来美加息节奏与幅度或降低预期。

今天我们不总结市场之前的走势，也不谈市场今天涨跌机会，重点说说面对当下市场探底反弹之后的思考：

    1、昨天A股的下跌其实是情绪化下跌，面对未来不确定性产生的恐惧。今天的快速上涨，其实也是情绪性导致的。修复昨天的下跌情绪导致的跌幅。那反弹之后，后市会如何走，则需要找到新的逻辑来判断。

    2、俄乌局势对大宗商品影响是比较大的，比如原油，天然气，铝等价格影响。未来迟早会传导到原材料中下游如化工，化纤以及制造业，对整个经济的增长形成负面反馈，这是不可避免的事情。至于影响程度有多少，这短期内是没有数据可作预判的。从这点看，经济下行压力比较大，对应的货币政策未来应该还有进一步宽松的可能性，股市向来是提前反映，所以整体来看，接下来，市场应该还有震荡反弹，但反弹高度，不要期待太高毕竟宽松不可能过度，经济恢复也需要时间。

    3、经济环境不好市场的高成长行业的机会越来越稀缺。所以对于我们最近反复强调的一些板块大家一定要重视起来，比如光伏，风电，军工，部分医疗器械，医疗服务，智能汽车，半导体等。

    4、做交易，我们一定要时刻清醒，不要随大众的思考方式去思考问题，在做出行动时，关键时候要逆大众思维。毕竟这个市场赚钱的是少数人，亏钱的是多数人。

    5、做投资要有长远格局观，绝大部分投资者虽然能看得远，但执行时却坚持不了，会受到来自各个方面的影响（其他机会的诱惑、长时间寂寞平淡或受不了短期大幅波动）。坚守具有未来前景的行业以及优质公司，时刻评估其景气度与估值匹配程度。

整体来说，接下来，市场继续看震荡反弹，反弹力度不要期待太强，若短期涨的过猛，则不要去追，有做t能力的，可以适当高抛低吸。稳增长和成长股要兼具，轮动式反弹为主。

数字经济这几天调整的比较多，估计也要开始重新回归上涨趋势。今天医美和CRO领涨成长股，出乎很多投资者的意料之中，医药板块最近已经到了谈医色变的地步，可见有多么不受待见了，越是这样，机会越容易出现。中长期我对这个方向还是比较看好的，老龄化红利不要忽视，提前也只是为更好推动创新，重点关注高端医疗器械，医疗服务、创新药等细分领域。

一周时间过得真快，创业板的阶段性底部走得一波三折，相当于探了三次，给没有低吸的投资者提供了多次机会，不知道大家有没有把握住啊？最后，祝大家周末愉快！

突发局势升级引发大跌，珍惜再次探底机会

市场简况：沪指下跌1.7%，报收3429点，创业板指数下跌2.1%，报收2784点，沪深两市总成交额1.36万亿，这个成交量明显放大了，量能的放大主要是由于午后恐慌性抛盘所致。个股涨跌家数比624：3887，其中，52只个股涨幅超过9%，82只个股跌超9%。

今天早盘前一个小时走势还是比较稳定的，依旧有不少个股表现，但从11点左右以后就开始出现明显的跳水，然后就是恐慌性抛盘。出现快速跳水的原因主要是俄乌局势进一步升级，俄展开了特别军事行动！

对于资本市场最担心的是对未来的不确定性。俄乌局势能持续多久？美联储加息节奏是否会变化？这些问题短期内都存在较大的变数，于是市场绝大部分资金的表态就是暂时避风险，场外资金者继续观望。

这里我们简单说一下个人对俄乌局势对A股影响的看法：

    1、我国的关联度非常小，正常来说，资本市场影响也会比较小。从资本市场的影响程度来看，美股影响最大，其次是港股，最后是A股。毕竟我们还是有北向资金，但其实我们看今日北向资金的净流出并没有太多，净流出了33.58亿，市场的下跌更多是国内资金情绪性恐慌而已。

    2、从历史的六次战争对资本市场影响看，地缘局势紧张，对短期冲击比较大，但不影响中长期趋势。

    3、我依旧认为市场受到这样的消息冲击带来的下跌是比较好的低吸机会，只不过我们需要把握好节奏，虽然不可能买到最低点，但砸出的坑内的机会，中长期来看都是处于个低位区域。要敢于去承接这些带血的筹码！

我们再来说说对A股市场板块与品种的影响情况，这里主要说偏积极影响的板块：

1）黄金、石油等与美元挂钩品种。

大炮一响，黄金万两。这已经成为铁律了，当然，这也只是形容短期的波动而已。一般在初期很容易引发金价大幅走高，而后期稍微平稳以后，金价又逐步回落。

黄金股这段时间是持续走强，今天多只个股也涨停，比如西部黄金，湖南黄金等等。

石油、天然气板块也有正面推动，毕竟俄罗斯是石油天然气大国，油价和天然气价格瘦局势升级影响都出现了不同程度的大涨。油价格天然气大涨对国内石油企业开采就有动力了，于是整个石油天然气板块都出现了大涨。其总是跟金价走势会差不多，前期比较强，一旦战争褪去以后，其价格也会大幅回落的。

2）钾肥、铝业、镍等也是受益品种，相关上市公司如云铝股份，天山铝业，青岛中程最近的走势也比较强。

3）强化国防军工的重要性。正所谓弱国无外交，没有强势的军事力量做后盾，一切谈判都是被碾压的。今天，盘中军工板块一度拉升超2%，最终收涨1.41%。天和防务涨19.98%，新余国科涨15.29%，天海防务涨10.62%等等。

对军工板块短期是事件驱动，其实持续性不会太强的，目前，军工板块若想持续行情，一定要等业绩兑现以及股权激励落地之后，大资金才会改观，对于军工高景气的怀疑。这里我是继续看好军工板块的投资机会，今天的大涨，冷静看待即可，后期调整仍然有上车机会。

4）种业粮食。俄乌都属于农业大国，这对于粮食价格会产生影响，这也会强化对农业板块利好的推动。最近我国也在反复强调种子种业、粮食的安全性，短期估计还有反复机会。不过，个人对于种业依旧有偏见，主要是由于这个行业的很多上市公司业绩真的不咋地，持续性不太好，很难做出对未来的判断，于是我就基本放弃。

今天全市场的关注度都放在了俄乌局势升级的事件中，对市场波动有点过激反应了。刚看到这个事件以后，我深深地感觉到，生在中国是多么幸福的事情，感谢祖国的强大！对于资本市场的下跌，其实今天我基本上没有太多的情绪波动，非常的淡定，认为这就是机会，因为影响股市涨跌的基本因素没有变，现在很多品种又处于合理区，这种难道不是机会吗？当然，参与时要注意节奏，不要太着急！

对未来景气度较高的板块，继续逢低积极看好，如光伏，风电，国防军工，功率半导体，智能汽车，部分医疗医药等。

半导体涨停潮下的投资机会梳理

市场简况：沪指上涨0.93%，报收3489点；创业板指上涨2.82%，报收2843点。沪深两市总成交额高达1.03万亿，终于回归到万亿成交以上。个股涨跌家数比3488：931，其中，134只个股涨超9%，只有十只个股跌超9%。

今天市场情绪突然转变，估计很多投资者都没有反应过来。昨天依旧有不少投资的感觉到悲观，但最近我们的观点是非常明确的，越是低迷的时候，越是机会产生之际。昨天的标题还特意给了“加仓”二字！

在昨天的文章当中给的重点内容是昨日盘中异动的板块是未来值得期待的方向！

没想到来的这么快，昨天异动的光伏和半导体，今天全线大涨。半导体ETF涨6.18%、芯片50ETF涨6.23%。

半导体板块掀起了涨停潮，多达34只个股涨超9%，其中如江丰电子、芯源微20%涨停板，卓胜微涨13.68%、北方华创涨10%等等。

半导体板块为什么突然会启动呢？大致有这三个因素：

    1、东数西算大项目最后的算力问题要归结到芯片上面来，半导体的国产化必然是受益者。

    2、半导体板块经过持续下跌，高估问题已经大幅消化，最近，不少半导体企业公布了财报，比如卓胜微2021年净利润21亿，增速高达99%，对应的PE为44倍左右。另外，半导体板块最近的人气是非常差的，一般没有人关注的时候，就是在酝酿机会的时候。

    3、最近这段时间半导体板块的投资策略会非常频繁，各大机构参与的活跃度也很高，估计经过各大机构测算，该行业的却跌到了非常性感的位置，这也诱发了集体性的关注，促使了报复性反弹。

这里还是要做个提醒，半导体行业短期来看报复性反弹太猛，中长期来看成长性至少能维持1到2年。具体体现在股价的波动上，短期如果要继续追涨的话，小心有回踩的需求，但如果你不在乎这种小波动，其实还是可以关注的。

半导体板块涉及的面比较多，这里我简单分三大类，跟大家简单说一下：

    1、跟新能源汽车、光伏相关的功率半导体和激光雷达；

IGBT、碳化硅、激光雷达这些都是处于爆发的前期，当下起量规模并不大，未来一旦出现爆发，业绩贡献增速会非常高，这是非常值得我们去跟踪的细分领域。

碳化硅如天岳先进、时代电气、三安光电等等；

IGBT如宏微科技、新洁能、士兰微、斯达半岛等等；

激光雷达如永新光学、腾景科技、蓝特光学、炬光科技等。

    2、半导体设备、原材料国产化加速。

目前，全球晶圆厂的扩产资本开支增速仍然在20%，这也意味着，半导体设备材料增速不会很低。叠加国内半导体国产进程要加速，国内的半导体设备材料成长性会更好。这里涉及的上市公司比较多，比如平台性龙头北方华创、芯源微、中微公司、至纯科技、安集科技、立昂微、有研新材、华特气体等等。

    3、消费类半导体

万物互联时代之下的消费半导体需求也在大幅扩容，比如家居，安防，汽车电子等都有非常大的增量市场空间。涉及的相关上市公司也不少，比如芯海科技、圣邦股份、北京君正、富瀚微、恒玄科技等等。

半导体板块就讲到这里，对于二级市场的走势，接下来会如何？谁也没法预测。但我们要清楚，凡是累计涨幅过大，估值过贵时，我们都要保持警惕，投资时不要过度追涨，把握调整当中的低吸机会。反正越认清的时候，如果成长性还在，上涨是迟早的事！

文中涉及到个股仅作为交流参考，不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负。

低迷之际，则是机会产生之时，加仓！

市场简况：沪指跌0.96%，创业板指跌1.38%。沪深两市总成交额9783亿，个股涨跌家数比840：3652，其中有57只个股涨超9%，十只个股跌超9%。

今天市场的走势更多是受到外围局势影响出现的低开低走弱势行情。北向资金盘中一度净流出近百亿，但在尾盘明显有所回流，净流出只有73.4亿。这明显代表了市场大部分资金的一种态度，对未来不确定因素产生的一种避险情绪和观望态度。

对于俄乌地缘局势的问题我们讨论了，这个问题并不是短期能解决的，估计将长期存在的。个人觉得短期对资本市场影响比较大，中长期可以淡化的话题。

目前的位置市场出现的生长往往是错杀的机会，这个我们没有必要去悲观，反而越有这样的事件加持，我们越应该保持相对乐观！因为这没有改变投资的本质因素—企业的经营状况与盈利能力。股价的杀跌只会把估值打得更低，越具有吸引力，未来的空间也就越大。

我们简单说下，今天盘面的几个特征：

    1、地缘局势影响的板块。

一般出现了地缘局势，黄金板块首先会应声而涨，今天也不例外，黄金股今天全线大涨，金贵银业涨10.13%，西部黄金涨9.97%，中国黄金涨5.83%，湖南黄金涨5.05%等等。

除了黄金，还有其他大宗商品与能源，比如石油、天然气、钾肥等等今天都大涨了。

石油板块：和顺石油涨停，国际实业涨7.4%，泰山石油涨5.04%，中国石油涨4.13%等；

天然气板块今天涨了1.27%，新天然气涨停，长春燃气涨4.17%等。

钾肥：盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等也大幅上涨。

事件性板块来的快，去的快，关注事件持续性。不过这两年石油的确涨了不少，一直是保持非常坚挺的状态，百年不涨的中国石油这一年来也涨了50%以上。

    2、今天重点：盘中异动且未来值得期待的板块。

今天市场全线低开而后下探，但盘中出现了小幅震荡反弹，指数虽然没有反弹多少，但有些板块却一度翻红，且不少品种涨不错。而这种板块又不是事件性驱动，这就值得我们去思考了。这里我们简单梳理一下今天异动的板块。

1）光伏、储能—光伏板块我们一直在强调已经调的比较充分，很多品种，估值性价比非常高，比如此前举过例子的通威股份、大全能源等今天也都逆势上涨超4%。还有其他的，如合盛硅业今天早盘跌近3%，震荡反弹中收盘涨了8%，最近量价齐升，小多头反弹的态势越来越明显。还有德业股份，锦浪科技，派能科技，东方日升等等，也都出现了不同程度的上涨。

光伏板块通过最近的数据与政策的表态，主流资金已经意识到他们目前的投资价值，只不过奈何市场太弱，没有表现也正常，但若砸得比较深了，自然会有人去捡筹码的。坚定看好光伏以及储能板块的机会。

2）功率半导体

IGBT板块此前活跃过一段时间，但最近跌幅也不少。这个板块为什么在今天又活跃起来呢？跟大基金携手士兰微增资士兰集科建12英寸产线的消息有一定的关系，毕竟产能扩张主要用于IGBT类产品生产。IGBT行业属于高景气行业，下游新能源汽车和光伏都要用到，不少企业供应2023年的订单都提前到2022年了，可见景气度之高。

今天，该板块核心品种都涨的不错，新洁能涨停，东微半岛涨7%、斯达半导涨5.53%、士兰微涨5.29%、扬杰科技涨4.38%、宏微科技涨4.23%、时代电气涨1.6%等。

这个板块我也一直在跟踪，此前主要是因为他们长的太多了，估值太贵，最近调一调估值也只能说是合理，不过，如果市场环境转好，叠加这种高景气度，资金也会重新关注的。

    3、东数西算理解的补充。

今天东数西算概念是出现了明显的分化，并没有大面积大跌。昨天我们说了，东数西算对于不少IDC企业并不是利好，相反，可能会对IDC运营企业形成机柜租赁价格下降的负面影响。但是这里我要补充一下，并不是所有的都会下降，对于一些大城市，资源紧缺的地方具有IDC机柜的企业或许会有受益。由于各地对能耗指标的低碳要求，未来大概率会缩紧指标，那么，已经在核心城市（比如北京、上海）有大数据中心的企业未来可能还有涨价的预期，毕竟需要低延时、高质量数据存储的企业还是会选择就近IDC企业，不会搞到西部去的。其实就好比房地产的一线，二线，三线城市一样，哪里的房价更坚挺、地段优势等问题一样的！

今天依旧有不少涨停的，比如首都在线三连板、佳力图、宁波建工、浙大网新等涨停。此前我们写过的温控系统的品种今天也很强势，申菱环境涨13.77%、英维克涨4.42%、高澜股份涨4.98%。

越是无人问津，其在酝酿的机会越大。越是热闹的时候，越要注意风险。当下其实就是机会孕育时期，保持乐观，敢于逢低参与！

东数西算涨停潮，详解板块内奥秘

市场简况：沪指几乎平收，报收3490点；创业板指下跌0.79%，报收2804点。沪深两市总成交额9000亿，个股涨跌家数比3322：1115，其中128只个股涨幅超过9%，仅有一只个股跌超9%。

在外围全面下跌、比较动乱的时候，能走出自己的独立行情，今天的A股已经算很强势了。当然也是由于A股此前跌了这么多，风险释放的比较充分。

对于接下来的走势判断也没有太大的变化：继续看震荡反弹，而后反复巩固阶段平台。对于进入新的反转行情为时尚早，需要把底部构建扎实以后，才能走得更远。

话题一：今日最大热点—东数西算，大涨9.53%。

 东数西算这个题材概念涉及的板块与个股非常广，有人说，覆盖了80%的A股。这有点夸张，但也相差不大呀。应该说，覆盖科技80%的个股，那就差不多了。

今天很多关于软件科技类的行业指数基金都大涨了，比如云50 ETF涨4.67%、云计算50 ETF涨4.39%、云计算ETF涨3.9%、大数据产业涨3.7%、人工智能AI涨2.89%、计算机ETF涨1.94%等。

其实，参与关于东数西算概念的资金都清楚，这是一波题材炒作。这个前年的大数据中心建设有异曲同工之妙。如果这点我们想清楚了，其实在参与的时候自己也就清醒很多了。这里我们简单梳理一下：

东数西算，是指现在我国的数据中心大部分分布在东部地区，由于土地、能源等资源的紧缺，未来西部要大力发展数据中心，承接东部的算力需求。

如果继续建设大数据中心的话，那很有可能短期内IDC数据中心企业大幅增加，那国内IDC机柜租赁价格会下降，其实是偏利空的。

但二级市场这两天IDC概念个股全线大涨，今天掀起了涨停潮，多达37家个股涨超9%。比较猛的有依米康、首都在线、亚康股份等两个20厘米涨停板。

市场的走势与现实的理解分析形成截然相反的态势，这是为什么？答案很简单，这就是短期内题材的炒作，根本不需要看业绩。当然还有一个因素是因为现在市场需要有一个振奋人心、赚钱效应极好的板块出现，这样才能让市场恢复信心更快一些。

这里当然也有受益的细分领域比如建设大数据中心的提供设备的企业，后期一旦开工，短期内必然对业绩有贡献。

再比如，对光伏风电板块也是利好的，如果在西部大面积建大数据中心，它的能源问题就能解决，直接可以利用光伏风能发出的电，还低碳环保，对光伏风电运营企业偏利好。

对于云计算、算力公司他们并不是受益这次东数西算的项目建设，而是要等到5g、6g数据流量大幅爆发以后，才能真正受益。

其实我们对某些利好消息进行层层扒开之后就更加清楚了，如果你再去参与，你也知道你是挣的什么钱，该以什么策略去参与。

东数西算总结：短期题材博弈为主，真正能贡献业绩的比较少，是当下市场成为稳定市场的衔接热点题材。没有必要陷入太深，估计反复持续时间也就1个多月。

话题二：多城市房贷首付比例下调

最近很多城市下调了房贷首付比例，其实我们要细细的看一下这些下调比例的城市，大部分是未经调控的城市。这种消息对于跌了很久的房地产板块当然是属于利好消息，今天午后，房地产再次异动，拉升涨了1.52%。

其实这里我们也要清楚，房住不炒的调控主基调中长期是不会变的。经济要转型，这点已经箭在弦上不得不发。今年经济下行压力很大、不少房企面临着巨大的困境，在部分地区，适当的放松政策，有利于缓解当下问题。

对房地产板块的拉升，个人认为短期内继续看震荡反弹，中长期依旧不明朗。龙头企业市场份额在未来会越来越集中，中小地产品种短期反弹力度强，但如果没有寻找新的出路（并购重组），后续估计成为仙股的概率很大。

话题三：新型储能发展规划即将出台？

这段时间，市场总有消息称，十四五新型储能发展规划即将进入正式出台。这里我们不考虑政策发布的时间点，我们简单说一下储能行业的情况。

2020年全球储能装机量为10.7GWh；

2021年全球电化学储能需求在35GWh，其中，国内5GWh，国外30GWh。

据安信证券预测，2022年国内需求装机量在10—20GWh。国外仍然能保持快速增长的态势。

其实储能板块的增速，我们在反复强调非常高，毕竟处于爆发的前期，增长是非线性的，很难预测，但肯定是高速增长的。此时，我们仍然要重点关注标的品种，最近很多品种跌了不少，可以分批关注了。

最后，对整个市场做个总结：短期市场虽然是看震荡反弹，但也要小心指数可能有二次下探的需求。不过这都不影响结构性机会依旧存在。重个股轻指数，多多关注有业绩高成长估值合理的优质品种，保持耐心，静待花开！

东数西算不新鲜，数字经济的另一版本

今日早盘市场表现的比较温和，沪指微涨，创业板指跌0.98%，半天成交额不足5000亿，明显有点缩量。个股涨跌家数比2145:2209，其中，51只个股涨幅超过9%，仅有三只个股跌超9%。

指数依旧是震荡式反弹的节奏。大家要注意一下，创业板指和上证指数，她俩的反弹节奏是不一样的，上证指数开启反弹的时间是在春节之后的第一周，而创业板指是在春节之后的第二周开始反弹的，两个指数相隔一周。今天虽然创业板指调整了，但很明显他的反弹空间依旧很大，这种调整下蹲是为了第二波反弹做准备，所以创业板这里调整依旧可以关注低吸机会。

盘面特征：

东数西算概念横空出世，该板块早盘成为市场最大的热点。其实这个题材跟数字经济没有太大的区别，涉及的板块一样非常多，很多品种都是重叠的。先说板块，比如IDC概念，华为欧拉，数字经济，云计算，智慧政务，数字能源，大数据，边缘计算，通信网络等等都属于这些范畴。

东数西算概念，核心板块是大数据、服务器、云计算，随后才是各个方向的应用辐射。个股来看，首都在线、依米康涨20%，奥飞数据涨12.91%，佳力图涨10%，数据港涨10%，易华录涨5.6%，浙大网新涨9.97%等等。

股市很多时候都是变着花样找新鲜题材炒老个股。其实核心最后还是要回归到企业的业绩上面来，没有业绩的炒作，只是昙花一现，考验的是交易反应能力和运气。

数字经济方向应该没有结束，这点我们反复强调过，因为不少品种的估值，目前仍然很低。

稳增长的另外几个板块比如煤炭石油，有色金属、水泥、土木工程也出现了不同程度的上涨。

医药板块今早也出现小幅反弹，这个板块已经被大家遗忘，只要说到医药板块，连大妈们都会说有集采利空不能买。其实这是一个好现象，说明医药板块已经进入了价值投资的区域，越是被市场一致性看空，越有机会。个人觉得医疗服务、高端医疗器械等方向值得重点关注了。这个板块的基金该定投要开始定投了，不要慌张！

投资要相信常识！

今天有位投资者在聊天中说到了2020年3月份投资的石油基金，当初在连续杀跌之后，六毛钱左右买入的，结果继续下跌到0.555元，后面反弹回本小赚之后卖掉了。他说，如果当初不卖，拿到现在也大赚了。回头一看，的确如此，如果当初0.6元多都没卖，一直拿现在现在1.217，涨了一倍多。

其实当初原油价格跌到30美元—40美元很明显是机会区，当初原油基金也就是六毛多。但后期原油基金在2020年的四月份竟然跌到了负值，这完全是有悖常识，这种错杀的机会是非常明显的。从历史来看，原油的价格保持在70上下是正常水平，历史高位还出现过140—150美元/桶。

投资很多时候需要的是常识和耐力。在被低估的时候进场，同时，要有足够的耐力挺住底部的小过山车，被反复折磨之后仍能留下的，才能享受到后期的大空间。正如原油基金当初在2020年3月到4月份属于第一个低点，随后，在2020年十月份又出现了一个低点，这个过程是非常难熬的，但挺过来以后，则一路向北啊！

回到当下，面对同样的问题摆在我们面前，很多成长股也被砸到了很低的位置，估值很合理甚至偏低，对未来几年的高成长性，这个时候上车一样是有巨大空间的。但在底部反复折磨，时而有个过山车也是正常的。不知道又有多少人能挺住呢？

今天周五了，祝大家周末愉快！

新能源猛烈反攻，这只是开端！

市场简况：沪指微涨0.06%，创业板只涨0.76%，沪深两市总成交额9000多亿，个股涨跌家数比1531:2913，其中，61只个股涨超9%，27只个股跌超9%。

今天市场有两个积极信号：

    1、两市的成交量在温和放大，接下来如果再努努力，估计要突破万亿了。

    2、北向资金开始净流入，今天净流入17.2亿。本周已经连续净流出三个交易日。

这也说明市场信心在慢慢恢复，毕竟跌了这么久，想要一性扭转信心还是比较难的。绝大部分投资者还是普通人、是跟随者，在没有看到市场大面积赚钱效应，是很难觉醒的。

其实我觉得目前是比较舒服的状态，市场缓慢的构造底部，其实这个时候很多品种往下的风险是比较小。上了车以后即便短期赚钱了没卖，又小幅回吐了也没关系，后续还要上涨，毕竟目前的小涨只是铺垫，当下位置整体都偏低。

现在的市场整体还是偏弱的，这点是客观事实。短期活跃的资金主要是冲着有事件主题的板块去操作。比如：第三次全国土壤普查消息，这给土壤修复、检测等板块直接带飞。领涨龙头次新股—实朴检测已经连续两个20厘米涨停板，建工修复、启迪环境、元成股份、汇绿生态等等都涨超10%。

再如中午消息—俄方军事演习，黄金股大涨，湖南黄金、西部黄金、金一文化涨停。

靠事件驱动的行情一般很难有持续性，毕竟这种事件频发概率低，靠这种方式赚钱难度还是比较大，拼的是消息的灵通性，操作的反应速度，不适合普通投资者。

今天市场主要上涨的方向是成长股。

今天领涨的成长板块为新能源方向，细分领域如磷酸铁锂、储能、光伏、风电等。个股方面，鹏辉能源大涨12.72%、天齐锂业涨停、派能科技涨8.95%、永福股份涨14%、德业股份涨9.18%、大金重工涨8.04%等。磷化工作为锂电池上游原材料，今天也直接给带起飞了，明天化涨停，湖北宜化涨10%，兴发集团涨6.07%等等。

成长股的回温还算挺快的，前天刚反弹，昨天小调整，今天又开始，这轮涨的速度也太频繁了。成长股一旦得到了资金的合力认可反弹的速度与空间都比稳增长方向的品种要强很多。

【回顾潜在机会细分板块】

——储能温控板块

温控系统是电化学储能系统的重要组成部分，预计在储能系统投资建设的价值量占比为3—5%，对应的市场空间也是比较大的。

未来几年储能行业的增长速度要比光伏和新能源汽车都高，对应的温控系统增速也低不到哪里去。

最近，该板块的多只个股频频异动，这是值得我们跟踪的。简单梳理一下相关个股：

英维克—主要从事信息化机房温控设备、通信及电子产品，温控设备，信息化机房，配套设备，通信网络，配套设备和机电一体化设备的设计、研发、销售、安装与维修。

同飞股份—主要从事工业制冷设备的研发，生产和销售。

高澜股份—电力电子装置用纯水冷却设备的研发、设计、生产、销售及售后服务。

申菱环境—数据服务空调主要为通信领域，核电和抽水蓄能电，化学储能的温控设备也有。

总结一下：市场的反弹没有结束，阶段性底部的巩固也没有结束，当下是机会大于风险的时候，要勇敢的进场，保持平常心，耐心等回报！

大基建发力，轮动行情自行站队！

市场简况：沪指上涨0.57%，报收3465点；创业板指数上涨0.07%，报收2818点。沪深两市总成交额8000多亿，个股涨跌家数比3433:999，其中，有90家个股涨幅超过9%，只有两只个股跌超9%。

 市场整体延续了震荡反弹的走势，只不过反弹的力度并不是很大，这个是可以理解的，信心的恢复需要时间，其实反弹力度不是很大，是有利于市场去构造阶段性底部的，如果反弹力度过大，很多短线资金和前期被套的资金在强力反弹之后，大概率会兑现利润或割肉，这会把底部构造的时间延得更长，不利于短线能力操作差的中长线投资者。

当下市场观点：市场继续看震荡反弹，保持耐心，切勿急躁，静待花开！

今日盘面特征：

今日市场在意料之内出现了风格切换，昨天，成长股大幅反弹，今天则轮到了稳增长主线板块的集体暴动。

生态园林板块涨6.97%，绿色建筑涨5.72%，设计咨询涨5.29%，装配建筑涨4.88%，土木工程涨4.22%，水利建设涨3.15%等等。

游资代表性个股浙江建设，八天七个涨停，涨幅103%；

机构代表性品种中国交建，这波上涨多头趋势非常明显，不断刷出反弹新高涨近52%。

其他个股如东南网架，海鸥住工，华阳国际，建科机械，精工钢构等等都走的还比较不错。

今天数字经济板块只是一个高开，随后震荡走低，很多品种今天是收绿或者也顶多是红绿边缘收盘。这样的剧本经常出现，前天晚上利好，大家还以为第二天能大幅走强，结果走出了见光死走势。

数字经济板块目前来看，整体还没有透支，依旧值得关注，后期的空间仍然比较大，可逢低关注。

有人说，既然知道今天可能切换成稳增长方向，为什么不把成长股卖掉来买基建股呢？

一般问这种问题的投资者，基本上都是投资新手或投资小白，或者是投机赌徒！

投资的世界并非非黑即白，也并没有100%，更多是概率事件。一次的成功切换不代表你次次都能踩对节奏，投资很容易陷入依赖路径中，一旦线路短线交易的快感中，就会迷失自我，很难控制，会加速短线交易频率，最终加速犯错的次数，最后的结果就是亏钱！就犹如陷入恋爱的同志们，有的时候知道自己做的有点傻。但又控制不了自己是一个道理的。

最可怕的是有一类投资者做对几次之后，信心爆棚，开始陷入暴富幻想中。别问我怎么知道的，我们都是这么过来的，被股市毒打了十几年，连这点认识都不清楚，那早就不在股市了。

投资其实很多时候是对自我认识、对客观事物规律认识不断纠正的过程，学会更多的应对方式，而不是通过预测去做交易。

最近市场的大的逻辑是比较清晰的：

短期这个阶段稳增长为主线，主流资金必然会在这个方向活动一段时间；

成长股由于低很多也会反弹，但持续性不会太强，需要反复打磨底部，寻找契机，等待更多资金达成共识，才能形成新行情！

近期，成长股当中也有比较强势的板块比如风电，里面不少品种是比较逆势，主要是因为一月二月份招标订单数超预期。相关上市公司如东方电缆，天顺风能，润邦股份，大金重工、明阳智能等走势形态都比指数强。

成长赛道股中，每个板块都有其周期性，在不同的季节月份中，他们也有淡季和旺季之分，这就形成了他们启动的时间点会不一样。这些细节也是投资当中非常重要的一点，如果我们把握好了，进场时间点就更容易把握了，则会提高投资效率。

今年有较大潜在机会的板块如储能、光伏、军工、碳纤维、风电、稀土、智能汽车、金融信创、医美等等。

市场正在构建阶段性底部，酝酿反弹行情，保持耐心，等待收获！

CRO大涨6.15%，带领成长股反弹！

今天元宵节，市场终于红盘迎接节日了！过年期间一路跌下来，估计很多人都跌自闭了，谈股色变。

今日市场简况：沪指涨0.5%，创业板涨3.09%，两市总成交额8200多亿，个股涨跌家数比2353:2027，其中，有81家个股涨幅超过9%，17家个股跌幅超过9%。

指数观点：上证指数这个位置随时可能继续反弹，反弹的强势压力在3500点附近。

创业板指今天缩量反弹，虽然不能判断这是底部，但如今的位置继续加速下行，概率非常低且空间有限，这里不管短期涨跌都理应看多，怎么也得反弹一小波以后，再来看新的选择方向。

这几天已经持续给大家做心理按摩，并且给出了相对明确的策略与方向。目前来看，继续保持当下这个策略：看多做多，有股票的继续卧倒等反弹，没有股票的可以逢低分批进场。

方向上：短期继续看数字经济、大基建低估低位方向；中长期坚信成长股空间更巨大。

今日盘面特征：CRO概念大涨，带领成长股反弹。

Cro板块是成长股，这点基本无争议。该板块跌幅也非常巨大，龙头药明康德从高位172.49跌到最近81.82，几乎腰斩。今天涨停，带领该板块全线大反弹。其他品种如博腾股份涨17.33%，康龙化成、凯莱英、邵衍新药等涨10%。

成长板块比较多，今日普遍涨了不少，比如半导体涨2.13%、Hit电池涨2.4%、光学涨2.19%、逆变器涨2.38%、锂电池涨1.68%等等。

今天成长股普遍反弹为主，只不过是涨的多与少而已。不少投资者前期下跌，心态还平稳，但今天一上涨，心态就开始浮躁起来了。主要担心如果是想反弹自己没份，后期市场继续调整震荡，可能又会跟着下跌了。

这里提示2点：1）市场经过连续下跌之后，一般出现大反弹，基本上都是大市值龙头品种先涨为主，这样能稳定指数，稳定市场情绪。正所谓先顾大局，再来梳理细节！

大家可以看到，今天成交额排行榜前列的品种，尤其是那些大涨的品种，基本上都是大市值品种，比如宁德时代涨3.74%，药明康德涨10%，隆基股份涨4.96%，立讯精密涨8.28%，阳光电源涨7.02%等等。

2）大局稳定之后，投资者信心恢复，进而再来寻找新主线方向。这个新主线方向一般会考虑今年增速排行情况、短期催化事件、当下投资收益性价比等综合因素。

昨天给大家梳理了一些板块，其中提到一些案例，比如光伏、风电里面的明阳智能涨5.5%、通威股份涨3.18%、美畅股份涨7.21%等等，这些性价比其实都比较不错，今年这个位置的估值是比较便宜的。当然，今天的上涨主要还是因为市场反弹了，整个成长板块反弹了，跟我说不说没有任何关系。我们提到的任何个股，仅作为案例交流，不构成投资建议。

其实最近市场有好多利好消息，比如基金自购潮、基金放开大额限购、不少上市公司开始回购股份。但市场却不买账，主要还是市场信心不足，空头趋势明显，机构跟散户没有两样。

迈为股份2月14日发布公告拟回购1.63至3.25亿，主要是基于对公司未来发展前景的信心，与公司内在价值认可。后期可能会用于激励机制。

进行预案回购的公司还有恒生电子，富淼科技，艾德生物，游族网络，世纪华通等等。

今天成长股出现了明显的反弹，由于成交量依旧处于缩量状态，难免出现跷跷板走势。数字经济、传统基建、周期等板块表现得偏弱。这些方向还没有结束，晚间又有相关利好事件来袭—“加强国家安全等重要领域立法，加快数字经济等领域立法步伐”。看来用不了两天，数字经济又将重新恢复上涨趋势，或许明天就会有动作！

浙江板块今天大幅度爆发，有近20多只个股涨停，或许跟杭州亚运会和共同富裕示范区有直接关联。但这种巨型板块的炒作，一般都持续不了多久，或许能出几个妖股，但其他的最后都不咋样。我觉得完全可以忽略！

铁矿石大跌，消息面—有关部门高度关注铁矿石价格波动，还开了一个“提醒告诫会”。其实这个跟此前的煤炭价格波动没有太大的区别。

再给投资者做个提醒，靠涨价驱动的疯狂行情已经结束了，周期股有反弹行情，但很难有疯牛行情，理性投资，不要盲目跟风。

市场已经在酝酿反弹了，大家要稳住，不要浪，耐心等待就有希望！

市场又双叒叕下跌了

市场又双叒叕下跌了，创业板指再度刷新调整新低，最低2710点。今天跌幅虽然不大，但这种连续刷新低的频率有点高啊，这不断试探投资者心理底线，估计很多投资者开始崩溃绝望了。

创业板的M头非常标准，如今距离理论跌幅2630到2650区域也非常近了。估计创业板距离反弹也不远了，大家忍一忍，估计还能迎来反弹。反弹的力度与空间，不要期待太高，能到2900到3000多就算不错了。

今天我们来谈谈目前这个位置，投资者关注的几个问题：

    1、市场何时能止跌呀？

这个问题就相当于问底部在哪里呀？稍微在市场呆得久的投资者都清楚，底部是预测不到的，只有涨完以后，回头一看，马后炮准的人一大把。

历史无数次经验告诉我们，准确的底部没人能知道。但大概的顶部和底部还是有非常多人能判断出来的。

只要细心研究关注整体估值、政策底部信号、情绪指标等关键信息，就能大概判断出市场底部所在的区域。

就目前而言，上证指数和创业板指还是要分开看，创业板指距离阶段性底部比较近，但要说是不是绝对底部还真不好说。

上证指数下面的空间本来就不大，我们在此前就说过，上证指数有效跌破3000点的概率都非常低，故而，这边我们一直也不太悲观。

    2、当下位置，套住了怎么办？

有不少投资者由于连续将近两个月的下跌，已经扛不住了，算是深深的套住了，此时问该如何办？

其实，目前绝大部分品种杀跌幅度都比较大，对于当下的位置，或许对于绝大部分投资者适合再挺一挺，扛一扛，等待市场反弹！

做投资，有些风险是必须要去承受的，有些风险是一定要规避的。而当下市场都已经快接近跌到底部的信号了，此时承担风险比高位承担风险要划算的多！

其实道理是一样的，市场有些机会我们必须要抓住，而有很多机会，我们也必须要放弃。

投资就是抓住能抓住的机会，舍弃绝大部分虚幻的机会；承担该承担的波动风险，规避永久性亏损的风险！

    3、如果当下去操作的话，是买成长股还是买价值股？

价值投资和成长性投资一直是市场争议的两个方向。这两种本来就是属于不同风格投资者。所以在回答这个问题之前，一定要考虑自己属于哪个风格？

短期来看，价值股占了上风，最近很多低位价值白马重心上移为主（比如宋城演艺、上海机场、中国平安、中国中免等）。而成长股现在是典型的空头趋势，并未真正见到底部，现在如果参与，可能还会要继续煎熬。

但站在一个更长周期，比如说半年到一年的角度看，这些成长股的上限空间要比目前价值股的空间大很多。

当然有人说我短期先做完价值股，后面回头再来做成长股，这不一举两得？

似乎理论上是可以这样的，但无数的历史经验教训告诉我们，能这么完美切换的投资者少之又少，绝大部分想踏准节奏投资者最后都把节奏给他乱了，结果两边都没赚到！

对于相对稳健的投资者，其实两边都可以配置。一部分仓位配置在价值股中，另一部分仓位当下可以逢低配置成长股。

对于我来讲，可能更多还是关注成长股未来的空间，哪怕短期更加煎熬一些也无所谓。投资一定要清楚自己赚的是哪份钱。

    4、哪些板块目前非常具有性价比？

目前来看，有很多板块具有机会，不管是当下的基建、数字经济还是成长股，都跌出了投资价值！

这里我简单说几个板块—

1）光伏、风电板块

目前很多品种按2021年业绩测算的话，当下很多品种也只有30多倍。比如通威股份20倍，大全能源16倍，美畅股份也只有30多倍、明阳智能15倍…

那如果按照2022年业绩测算的话，目前的位置真的是非常便宜，光伏板块今年整体的增速至少在30%以上，不少品种的增速或将超过50%。

这就是为什么反复强调光伏板块的投资机会，哪怕是现在下跌了，也依旧反复强调！

2）军工

军工板块四季度又遭到了市场的猜疑，由于不少企业股权激励的问题，把去年四季度业绩做低了，导致不少投资者认为，军工高景气存在疑问。而事实上，最近有不少上市公司又再度接到大订单，比如雷电微力签了一份24亿订单合同，再次验证行业高景气！

军工板块的逻辑没有太大的变化，这里就不重复。主要还是业绩推动的投资思路。不过这里大家还是要关注下，同时具有国企改题材的品种！

3）其他板块如碳纤维、数字经济、工业母机、智能汽车等板块都具有不错的机会！

熬得住出众，熬不住出局！

银地保扛旗，大盘五连阳

春节之后的一周行情有风格特征，上证指数连涨五天，创业板指接连创新低，这种风格大切换的走势有点让很多投资者不适应。

这种风格的切换已经不是一两天了，在春节前就有先兆，甚至说，在春节前也是这么运行的，成长股调整、低位低估值品种相对抗跌甚至逆势表现。

最后这五天的表现基本上就是我们反复强调的三大方向：大基建、数字经济、周期股。

今天早盘市场创业板指又创了新低，上证指数依旧逆势上涨。今天市场的上涨方向：

    1、金融地产扛旗。

保险大涨4.58%，中国人寿涨8.02%，新华保险涨4.83%，中国太保涨4.56%，中国平安涨3.6%等等。保险板块在目前来看，性价比是非常好的，个人觉得这个板块完全是具备涨一波行情的基础。底部夯实的时间比较长，此前下跌的幅度和时间都比较大，符合所有资金参与的标准。要低估值有低估，要性价比有性价比，想要低位也处于低位，想要底部多头形态，也具有多头形态特征。不管是机构还是普通投资者看了都会比较心动，这几天我也一直在看这个板块，其实也有点心动，想调仓换股来着。

保险白马股的启动，其实也代表着其他去年被市场唾弃的传统大白马的崛起。比如宋城演艺、中国中免、上海机场等等逐步走强的信号。

银行是比较稳健的，我基本也就看看，很少参与。房地产不能说逆境反转，但怎么也可以说是困境修复行情吧。银行板块有不少品种，最近反弹力度很强，比如说泰禾集团五天四连板了，其他也不少大涨，这个板块可以考虑短期投机性修复行情。

券商板块本周已经有两次放量异动了，今天早盘快速拉升，涨1.09%，湘财股份涨9.96%，广发，中信，长城等涨幅均超过2%。逻辑上看不很清楚，中长期可能就是说财富管理大趋势，其实说了等于没错。

    2、数字经济反复活跃。

数字经济当中数字货币是最强势的，前天板块涨超8%，昨天小调整，今天继续大涨2.06%。我对这个板块是比较看好，并且也有一定的仓位，或许大家说屁股决定脑袋，那也算是吧！

其实，早在去年七月，八月份我就反复强调金融科技数字货币有机会。现在回头看那个时候说有机会是有点早的，结果那个板块9—11月份还持续调整，真正启动的时候是从12月份才开始。

投资就是这样，你能判断它的机会，或有可能提前，有可能延后出现。毕竟谁都不可能精准的择时，那我们只能通过其他方式来规避这种择时的弊端，比如可以通过仓位管理、或者用足够的耐心和心态坦然面对。

数字经济板块当中，大数据，云计算，金融IT，信创软件等方向可持续跟踪。其实这些板块里面很多品种也是具有成长性的。

其实大家也可以感觉到我们反复强调的三个板块当中，我更加喜欢数字经济，因为他们具有成长属性。而其他两个方向，更多是有安全边际，只能做一波段，后续又得进入漫长的震荡整理，上面的空间也相对较小。

现在目前这种割裂行情对于忍受不了的投资者，要么打不过就加入，越早越划算。要是后期大幅上涨之后，你再去追涨，那结果估计又得很惨。对当下的成长板块，如光伏、军工等有点黎明前的黑暗感觉，就看能不能熬过去了，静静的黎明出现！

提前祝大家周末愉快！一周时间过得太快，市场跌了一周，当然方向对了，也就涨了了一周。放平心态！

有一种跌出机会的感觉！

市场简况：沪指微涨0.17%，报收3485点；创业板跌1.98%，报收2826点。沪深两市总成交额8300多亿，个股涨跌家数比1620：2766，其中，66家个股涨幅超过9%，19只个股涨幅超过9%。

今天市场再次极度分化，创业板指大跌，上证指数硬扛、连续四连阳，一看这种情况就知道传统板块热火朝天中。

今天看到很多去年不受待见的品种都开始慢慢走强了。比如上海机场、南方航空、中国平安、牧原股份、中国中免、海螺水泥、桐昆股份、恒力石化、宋城演艺等等悄悄逆势上涨，并且有不少开始走出多头，创出反弹新高。从形态和逻辑上估计，也会有一波反弹，其实是可以持续跟踪的。

投资总是有周期性的，有上涨的周期，自然也会有下跌的周期。去年很多受损行业甚至高估行业进入了长长的下跌周期，随着绝对估值和性价比都见底以后，且市场非常热门的新能源板块退潮，市场资金又重新关注这些品种。万物皆周期，投资定律！

最近政策消息面，关于地方性投资项目储备、投资规模的新闻事件比较多。据统计，780个市重点项目总投资4.5万亿元，年度投资计划3640亿元。这无疑对基建板块形成了持续利好冲击，最近，像民爆、设计咨询、绿色建筑、装配建筑、水泥、土木工程、地下管廊等等板块不断在反弹。其实这些板块很多品种，从形态看，已经从底部走出来了，形成多头，基本上可以从形态趋势进行投资。对于这些板块加入的越早越好，后期越有越高，其实反而不安全，没有必要等多头形态形成的多么漂亮，其实在相对底部，即便不太好看，都可以逢低关注。

今天跌幅最惨的要数——新能源。

宁德时代是新能源的第一大重仓股，是新能源的灵魂品种。但春节之后，该股却连连下跌且大跌，今天大跌5.32%。

新能源分两个方向：

第一个方向是新能源汽车方向，以宁德时代为首，其他如璞泰来跌6.38%、亿纬锂能跌5.93%、当升科技跌5.7%等等。消息面，新能源汽车一月份订单有所下滑，二月份，头部企业排产也有所回落。这使得新能源汽车短期预期并不是很好，造成了股价持续杀跌。

对于新能源汽车，今年我们并不是全部看好，其中风险，我们在去年四季度就反复强调，今年该板块会分化得很严重。有不少品种可能会出现戴维斯双杀。所以对这个板块的风险，我们是有提前准备的。行业成长性没有问题，但内部品种会随着产量释放，价格下移，整个利润增速并不会有太高，故而股价很难继续走高了。这个板块我们会多加小心的。

第二个方向是光伏和风电。

今天这个板块跌幅也非常大，中信博跌11.98%、固德威跌11.48%、晶澳科技跌9.99%、晶科能源跌9.95%、爱旭股份跌7.44%、阳光电源跌5.56%等等。

最近，光伏板块的跌幅真的不小，估计不少投资者问，为什么跌这么多？有没有什么利空？其实没有太多的利空消息，倒是有一则传闻，说某明星金经理的产品被大幅赎回，说买了很多新能源品种。

越是下跌趋势，越容易经受不住外界干扰，哪怕是一根稻草也容易压垮破防。越是这样的下跌，越容易创造机会。总感觉到机会离我们越来越近。割肉的人越多，带血筹码就越多，后面反弹力度也就会越大。光伏和风电的基本面没有太大的变化，今年大幅放缓的可能性比较低，相比去年会有明显的高增长，很多光伏风电品种目前对应的估值也就二三十倍，其实是很有性价比的，这个时候完全没必要随意的割肉，有资金反而应该分批逢低加码抄底！

目前我看着这几个成长方向的品种下跌，真的是越跌越兴奋，希望能多跌点，后续能多捞点筹码。多一些耐心，少一些牢骚！

其实本周我们每天反复复盘，思路逻辑就是一个：

短期市场有机会，兼具风险。

机会方向—基建板块，疫情受损板块（恢复预期强烈）、数字经济、周期股。

风险方向—新能源汽车，光伏风电，半导体，军工等成长板块。

但我们也强调，中长期来看，成长股的下跌是在创造机会未来的弹性空间会非常大。

做投资思路逻辑，没有必要每天变化，市场主流资金达成共识需要一段时间，再逐步一起吃肉，然后兑现也需要时间。一段时间会有一个节奏，当下的节奏就是在以前大家看不起的方向上表演！

今天就说到这，行情没问题，问题在于，我们的节奏是否把握好，没有把握好，那就慢慢调理。做符合自己的节奏，赚自己的钱。

数字经济风口正劲，还能飞多久？

市场简况：沪指涨0.79%，报收3479点；创业板指涨1.3%，报收2883点。两市成交额9317亿，个股涨跌家数比3438：937，其中，有132只个股涨幅超过9%，只有一只个股跌幅超过9%。

今天市场盘面表现是非常不错的，基本算是普涨格局，指数分化不大，个股也都表现的比较积极，这是最近比较少有的景象了。

这波下跌时间是从12月中旬到现在，下跌的时间在30多个交易。跌幅来看，创业板指这波也有20%的空间，这个比例在没有比较多的突发事件或者大熊市中算是跌幅比较大了，一般情况下，20%到25%是一个阶段跌幅的极限。

从这个角度看，创业板指接下来震荡反弹的概率要偏高一些。即便后续还要创新低，但怎么也应该在反弹之后。因此，短期对于创业板指来说，大家没有必要悲观。

今天市场普遍反弹，但是重心依旧，在我们强调的三个主线方向之一。

近期我们强调的三个主方向分别为：基建、周期股、数字经济！

数字经济是今天的大热门。数字经济板块又有很多细分领域，比如数字货币、金融IT、智慧政务、通信网络、网络安全、大数据、云计算等等，这些板块普遍涨幅在3.5%以上。其实主要是偏软件个股！

尤其是今天的数字货币板块大涨8.5%，掀起了涨停潮，多达24家个股涨停，比如，天喻信息，创识科技，神思电子等涨20%，新国都涨17%，拉卡拉涨10.5%，四方精创涨11.38%等等。

数字货币板块早上一月份我们就反复强调今年是重点，央行要稳步推进法定数字货币建设已经成为公开的事实。数字货币已经不单纯是炒概念，会有不少企业将贡献订单业绩。短期不追涨逢低继续关注。

对于数字经济板块，我觉得应该重点关注，至少在一季度会是市场重要核心主线之一。重点可从四个方向去关注基础设施建设、网络安全、数字产业化以及信创方向！

前两天是基建为主的反弹，今天是数字经济，但这三天其实周期股一直也没有落下，基本上都是跟随反弹，这配角接连演了三天，反弹的幅度也不小。

周期股我昨天说了，电解铝最近表现不错，也是比较看好，今天，该板块持续走好。除此之外，其实像铜业也非常值得关注。今天铜陵有色涨停，给出了比较强烈的信号。其他比如江西铜业涨3.31%，洛阳钼业涨3.31%，紫金矿业涨4.15%。

周期股的上涨一般都是比较迅速的，不要把他当成中长期投资的思路，一旦整个板块得到了资金认可，即便有中长期逻辑，也会演绎成短线投机。尤其是在A股博弈程度会加剧。

最近，很多投资者有点迷茫了，到底是该把手中的成长股卖了去买当下主线？还是继续挺住呢？

从最近成长股持续下跌，量能的放出情况来看，已经有部分资金在割肉成长股。但割肉的幅度还不够疯狂，这或许说明，成长股的行情还没有这么快。

成长股今年会有行情，但估计来的时间会超出大家的预期，或前或后，没法预计。但像去年普涨那种格局比较难出现。原因有两个：

    1、前几年成长股炒作过于疯狂，透支幅度太多，有的都透支了未来3到5年。即便最近腰斩了，其实也是只是合理，并没有便宜到哪里去。

    2、全球货币宽松时代慢慢褪去，高估高溢价的容忍度降低，对于成长股是一个负面打击。以前大家可能认为40到50倍就合理，而在相对紧缩的货币政策之下，也就30倍可能算合理。

这两种因素之下，会使得成长股的杀跌幅度超出很多人的预期。既然你想获得更高的收益，那么，跌到合理区域去参与其实也很难有超额空间，那就会有更多的人等跌得更深才愿意出手。这有点戴维斯双杀的感觉。

站在目前的角度，如果手中有成长股的，其实这个时候真的不再适合随意割肉了。可以多挺一挺，能熬到春天，但这个熬的时间熬的时间成本自己要掂量一下能否接受。

近2-3年具有高成长的板块，比如光伏风电，国防军工，智能汽车以及部分半导体品种。这些方向，一些优质品种如果出现了大幅杀跌，记得持续跟踪，等到转好时，记得上车！

冰火两重天，成长股又被爆锤了！

市场简况：沪指涨0.68%，报收3452点；创业板只跌2.45%，报收2846点。两市总成交8674亿，个股涨跌家数比3536：948，其中，83只个股涨幅超过9%，23只个股跌幅超过9%。

上证指数节后的这两天表现是比较强劲的，整体是震荡反弹为主，接下来反弹的压力在3500点附近。

创业板创调整新低，今天最低打到了2782点，若按照头肩的形态测算，理论下跌空间在2630到2650区域，目前看也快到了，仅仅差100多个点了。

整体看，这几天的走势指数有见阶段性底部的感觉，这只是臆测、盘感而已，并没有出现反转信号。这个位置不要悲观，保持耐心，挺住，有充裕资金的反而可以小仓位参与。

今天上涨的方向有三个：

    1、基建股继续统领主线

这条主线短期基本上是确定的，水泥、建材、土木工程、建筑装饰等等估计还得反复活跃，这里还是要注意节奏，不要盲目追涨，现在的行情情绪偏弱，追涨容易受伤。

    2、周期股副线辅助。

周期股中昨天也是比较强势，煤炭石油，钢铁，有色齐发力。

有色板块当中的电解铝，我一直是跟踪的，对这个细分领域还是比较看好，相关上市公司如神火股份，云铝股份，中国铝业，天山铝业等等，今天都涨得非常好。

    3、数字经济觉醒。

数字经济板块节前活跃了一段时间，但在春节前一周也跌的挺吓人的。整体看，这个板块并没有涨太多，但其上涨的逻辑没有太大的变化。这个时候的启动，其实也在提醒我们不要忘记了这一个板块也属于低位细分领域，也属于新基建的方向之一。比如很多细分板块，如数字货币，金融科技，工业互联网，通信等偏软件类品种机会还是很大的。

上面这三个板块估计是近期来回轮动的主流热点板块，不妨可以多多关注一下。

今日主跌方向：

    1、去年过于热门的成长股；

热闹的地方不要去，在股市里，这句话是很对。但往往很多人越是觉得人多的地方越安全，毕竟短期凑热闹，似乎能看到一些经济效益，而忽略了其潜在风险。

去年热门的成长板块，如新能源汽车，光伏，半导体，军工等等，最近持续下跌，跌幅非常大。去年年初或年中买的这些板块，估计都赚到钱了，但在下半年买很多品种都处于高位，最近的下跌很多腰斩，要是高位去参与的，估计站在山顶上感受着寒风瑟瑟。

虽然说这些成长板块未来还有空间，但在非常热闹的时候参与，还真不一定能赚到钱。而最近的连连下跌，估计又有不少割肉，能挺住的，估计又比较少了。

股市里赚钱的真的只有少数，因为绝大部分都是随波逐流，能真正独立思考，能不被外界干扰的人真的太少了。大部分都想挣快钱，殊不知快钱哪有这么容易赚？

    2、基金重仓股；

今天创业板跌的幅度这么大，盘中跌幅最高超过4%，主要还是很多中大市值品种大跌。今天，很多中大市值品种基金重仓股杀跌非常惨，比如天合光能跌10.74%，先导智能跌10.19%，药明康德跌9.99%，北方华创跌8.18%，立讯精密跌6.99%，紫光国微跌7.37%，宁德时代跌6.66%等等。

基金重仓股经常突然就大跌，已经是常态。其中的原因：1）市场成交量减少，存量资金有限，增量资金更有限。

2）新基金发行数量和金额锐减，很多基金抱团个股难有更多的资金支撑股价上行。机构稍微调仓就容易造成雪崩，于是，从一月份开始，经常性看到很多中大市值基金重仓股大跌。

3）美退出货币宽松，对于基金抱团的成长股来说，则是偏空的。货币宽松时，不仅可以炒成长性，还可以拔估值。当货币紧缩以后，估值拔不动，成长还得去真伪，于是就得稀里哗啦先跌一通。

    3、利空突袭方向。

美又开始搞幺蛾子，弄出一个未经证实名单，药明康德、海目星等等大跌。

其实这种事件我们不必太关注，科技自主创新还是我们必须要走的路，所以，高质量的经济发展是上层反复强调，这也是我们未来要长期投资的重点方向。

说到这里，忽然想起最近科创指数跌了不少，科创50指数今天跌破了1200点，上次加仓的位置在1300多点，如今，也有10%的差价又可以定投加码了。

开门红，稳增长为当下主线

市场简况：沪指涨2.03%，报收3429点；创业板指微涨0.31%，报收2918点。沪深两市总成交额只有8200多亿，个股涨跌家数比3412：1059，其中，有111只个股涨幅超过9%，50只个股跌幅超过9%。

今天盘面特征比较鲜明：

    1、指数分化，沪强深弱。

指数都是高开的，而且高开幅度都差不多是2%左右，但随着后期震荡反复之后，上证指数继续保持强势，而创业板指心有余而力不足，盘中还一度翻绿。这说明，目前市场存量资金博弈为主，并没有大幅增量资金入场。

    2、延续节前风格特征，稳增长思路为主。

沪指强势主要由金融、地产、基建等板块在做后盾。这些板块有一个共同特征：整体位置偏低，绝对估值偏低。

今天板块涨幅第一的是设计咨询板块，涨了8.7%，建科院、设研院、华蓝集团涨停（20cm），苏交科涨18%、华阳国际涨10%等等。

地下管廊涨6.15%，土木工程涨4.87%，水泥涨4.86%、银行涨2.47%、房地产涨1.27%等。

在政策面也有表态，今年一季度面临不确定因素，要把政策发力点适当向前，一做到早安排、早动手、早见效，适度超前开展基础设施投资。

这种表态很明显，给基建板块打了一针强心剂。短期稳增长的投资逻辑在各大主流资金内基本确认。在资金有限的市场下，一条主线被主流资金认可以后，其他方面肯定很难有大的表现，成长股也就不得已被迫休息！

    3、周期股开始活跃！

国际油价大涨，激活油气板块。中国石油大涨9.16%领涨该板块。

当然，其其他方面像煤炭板块，钢铁板块，有色金属板块，今天表现也都不俗。尤其钢铁板块，整个板块涨幅高达4.23%，其中，首钢涨8.81%，河钢资源涨7.36%，包钢股份涨6.84%，中信特钢涨6.6%等。钢铁板块还有另一方面消息—鼓励钢铁龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大钢企集团。这对于钢铁板块也是一种比较大的利好。

整体看，周期板块是有机会的，没它里面我们重点关注转型新能源的，钢铁里面关注具有重组预期的龙头企业，有色里面有不少金属跟新能源相关的品种，依旧还有机会。

    4、业绩财报暴雷比较多。

今天市场虽然大涨，上涨家数也多达3000多家，但大跌的品种一点都不少，竟然有50家跌幅超过9%。其中主要的原因是跟业绩大幅下滑或者大幅亏损有关。比如蓝思科技大跌11.12%，公司预告净利润20到24亿左右，同比下滑59%至51%。

鹏博士跌停，2021年净利润亏损8.24亿。

均胜电子跌停，2021年净利润亏损31.8亿至37.8亿。

还有如正邦科技，皮阿诺、达实智能、国新文化等等都是业绩大幅下滑或者亏损。

这段时间业绩来的却很多，这个大家都是要注意的。

当然，面对业绩亏损或者下滑，也不要慌张，一定要看到底是为什么下滑，为什么亏损，会不会影响未来经营状况，今年能否好转等等进行深度的研究分析。

就比如说同样是亏损的中国国航和南方航空，人家的亏损额度都是超过百亿以上的，今天股价不仅没有下跌，反而是上涨的。这就是典型的认为亏损就一定下跌的反向案例。民航的亏损主要是因为疫情影响了出行，但随着经济恢复活动出入频繁，民航业绩修复是有预期的，未来扭亏为盈也是大概率事件，所以这个时候出现业绩亏损的消息，其实股价早就消化完了，没有必要去担心。

同样的道理套在其他公司也是可行的。做投资永远是对未来做分析和预期。历史的业绩数据代表以前，不代表未来。重点要看股价有没有把历史数据进行消化？如果此前没有消化这种消息，那短期必然会有大幅杀跌，但如果消化完了，未来若能转好，股价还是要回归慢慢上升的途中。反之，业绩不能转好，那这就不要去看了，直接出局就行。

市场观点总结：目前市场还没有彻底见底，估计还需要花时间去探底磨底，但这个过程个股涨跌不同步，在实际操作中，仍然以个股为中心展开。我们依旧继续看多做多具有性价比的优质成长股。看好方向如光伏军工大科技等等。短期市场估计相对强势的还会围绕着稳增长逻辑展开，毕竟当下没有太多的高涨情绪！

牛年有望红盘收官，为虎年反弹埋下根基！

牛年最后一个交易日早盘市场简况：指数高开走低快速反拉形成一个v型反转，截止中午收盘，沪指微涨0.05%，报收3396点；创业板指涨1.44%，报收2948点。沪深两市成交额4900多亿，缩量明显。个股涨跌家数比3651：814，其中，涨幅超过9%的个股68只，大跌超9%的个股20只。

终于开始有所反弹了，这个月指数是单边下跌的态势，无差别的杀跌，很多投资者这几天已经打到了情绪的冰点边缘。由于是t+1交易制度，盘中基本上就是没有反弹。

牛年整体走势真如牛的形象，年初从高位一路下滑，反弹后面横向震荡，年尾的时候继续下滑。如图：

明年是虎年，不知道是否能生龙活虎，虎虎生威。估计市场的波动也不会小，大家还是要把握好节奏，控制好仓位，精选好个股，如此一来，才能做好交易。

简单说下，我们对于明年的展望：

最近市场持续大跌，指数跌幅虽然不是非常大，但很多个股已经跌得很深了，估值与业绩成长性价比跌出了优势。简单来说，有大部分品种已经出现估值底了。政策底在前几天就有媒体和机构表态，也侧面反映了政策底已经出现。目前就等市场底，市场底的形成需要时间，其实也不是跌出来的，而是后面涨出来以后，我们才能看出这是底部！

故而，我们认为当下可以分批进场，没有必要去猜测底部在哪里，没有必要被市场情绪所干扰，按计划策略进行操作就可以。哪怕后面还有低点，其实也不影响未来赚钱，谁又能从最低点赚到最高点呢？

今天早盘盘面反弹，力度还是很强的，当然，这个指数涨幅并不大，主要集中在个股上面。估计是为了让大家过个好年，绝大部分投资者也想象的到，该割肉跑路的已经跑了，剩下的就是想炒底持股过年的投资者。这其实是做多比做空的剩下者更多，促使今年最后一个交易收红概率更大。

    1、数字经济大幅反弹。

数字经济的细分板块如华为欧拉概念、数字货币、金融科技、数字乡村、WIFI概念、通信网络、云视频、通信、软件等等涨幅均在2.8%以上。

数字经济板块前几天的跌幅比较大，明显是一种补跌现象。在月中左右数字经济板块长得非常强势，显得与整个市场指数格格不入，最终在市场的一通乱杀之下，也难逃厄运，这就是倾巢之下，焉有完卵的最好解释。

其实，数字经济板块的逻辑没有太大变化，我仍然认为，在一季度会有比较好的表现机会，前几天持续的大跌，只不过是受到外界因素干扰了节奏而已，后续估计会重拾趋势继续反弹。

数字经济板块可以重点关注，比如金融信创、云计算、通信、大数据、超宽带等板块投资机会。

    2、风电。

风电板块今天大幅反弹，比如大金重工，天顺风能，东方电缆，日月股份，明阳智能，泰胜风能等等涨幅均在5%以上。

风电板块整体的估值比光伏板块要低很多，当然，风电板块今年的规模跟光伏也是有一定差距。整体风电的增速其实也不会低，很多品种也能保持在30%到50%甚至以上的增速。光伏板块产业链内部利润博弈比较严重，选择机会难度比较大，对于非专业投资者，要抓到内部比较有性价比的品种，还是有一定难度的，而风电板块这个产业链目前并没有太大的博弈情况。所以，风电板块的投资机会比较清晰，资金更愿意关注风电，也是合情合理。

其他板块我就不在这里说了。整体对于市场我比较乐观，逢低继续坚定看好光伏，风电，国防军工、大科技等方向。

最后，提前祝大家虎年快乐！账户长虹！