开放外链：开启互联网的新纪元

文/孟永辉

当流量被越来越多地被认为是一种稀缺资源，通过建构高墙的方式来防止流量的外溢，成为每一个业已拥有了庞大流量的玩家都必然会选择的一个选项。前有3Q大战，后有头腾对决，每一次巨头之间的大战几乎都是围绕着流量的去留产生的。真正让互联网巨头们放下面子，贴身肉搏的，正是流量本身。

当互联网行业的市场格局尚未确定，特别是这样的一种竞争对用户有利的情况下，巨头们之间的这种建筑自身护城河的方式来获取和留存流量的方式是有益的。而一旦市场格局确定，基于流量的竞争不再对用户有益，甚至将用户看成是砧板上的鱼肉的做法，便会招致越来越多的质疑。

经历了PC时代，特别是移动互联网时代的发展之后，互联网行业的发展业已进入到了格局确定，壁垒林立的全新发展阶段。在这个阶段，竞争的活力很显然没有之前那样强劲，经历了多轮竞争存活下来的互联网玩家们开始借助他们建构起来的规模优势，坐享收割的红利。当新玩家进入，特别是影响到它们的市场地位，甚至是开始瓜分他们的流量时，他们便会选择用封闭的方式进行回应。在这种情况下，长期以来秉持共享和开放精神的互联网行业，其实早已不再是那个我们所认为的互联网。

可以确定的是，仅仅只是建构在各自势力范围之上的发展，并且将用户和流量看做是“鱼肉”的做法是无法促进互联网行业的发展的。想要重启互联网行业的发展活力，让竞争真正进入到良性、健康的发展规模，必然需要打破业已形成的藩篱，让流量自由流动，才能让互联网行业的发展进入到全新的发展阶段。

开放外链，正是在这样一种大背景下被提出来。

一

9月9日，工信部牵头，由阿里巴巴、腾讯、字节跳动、百度、华为、小米、陌陌、360、网易等互联网公司参加的会议召开。会议的主题就是要求各大互联网平台推动即时通信屏蔽网址链接等不同类型的问题。说白了，就是要求互联网公司开放外链，实现流量在不同平台之间的自由流动。

事实上，早在这个会议之前，外界就已经传出过有关阿里巴巴和腾讯即将开放外链的消息。但是，有关开放外链的消息并未真正被证实。直到这次会议之后，有关开放外链的消息，才第一次被正式明确下来。可以预见的是，当开放外链成为现实，一个全新的时代将会来临，特别是对于广大的互联网企业来讲，都是如此。

为什么这么说呢？因为一直以来，我们所理解的以及玩家们所实践的都是通过不断建构自身的平台来做大做强，从而实现躺赚，这是围绕着整个互联网行业发展始终的课题，同样是以资本和流量为主导的互联网行业发展的最为底层的逻辑。无论是早期的互联网模式也好，还是“互联网+”模式也罢，几乎都是围绕着规模优势来进行的。

当开放外链成为现实，就预示着原来看成是互联网企业屡试不爽的发展模式被斩断了，他们再也不能借助自身所建筑起来的规模优势，对流量进行收割；他们再也不能借助自身建构起来的高墙和护城河，防止竞争对手的进入；他们再也不能把流量当成是自身竞争的杀手锏。

在这样一种情况下，互联网玩家，特别是那些业已在不同行业当中建构了规模优势的玩家，需要改变原有的发展策略，抛弃流量为主导的发展模式，选择新的竞争模式，才能确保他们在新的发展阶段，继续保持领先优势。

换句话说，真正决定互联网行业竞争优势和地位的将不再是流量的多少，而是在于自身产品和服务的好坏以及真正给行业和用户创造了多少价值。很显然，这是一种完全有别于传统经典意义上的全新发展模式，未来，互联网公司竞争的重点将会从流量转移到产品和业务本身。一个全新的时代由此将会打开。

二

对于广大的用户来讲，这不得不说是件大好事。他们不再牵绊于不同平台之间的壁垒，而是可以在不同的平台之间自由切换。无论是从体验上来看，还是从效率上来讲，都是非常有好处的。另外，当开放外链成为现实，他们可以将原本属于不同平台，不同领域的流量，统一集中到一起，以便更好地运营和转化。

对于广大的互联网企业来讲，这不得不说是件大事。之所以被称作大事，主要是因为他们再也无法通过自身的生态来抵挡外部玩家的进入，同样无法再进行躺赚。同时，我们也要看到，对于他们来讲，同样是一个机会。之所以说是一个机会，其中一个很重要的原因在于，竞争的焦点将真正从流量转移到产品和服务本身，他们可以借助自己在技术、产品和服务上的优势，吸引更多的流量和用户到自身的平台上。

说白了，通过打破原本横亘于不同的平台，不同的玩家之间的藩篱，实现的是互联网行业的新的竞争方式的重塑。经过这样一个阶段之后，流量，将不再是互联网公司的杀手锏，而是将会更多地转移到产品和服务本身，从而将互联网行业的发展进入到一个全新的发展阶段。

对于互联网行业来讲，这不得不说是一件好事。经历了PC时代和移动互联网时代的发展，互联网行业的发展业已进入到相对停滞的发展阶段。一方面，互联网行业的技术开始落后于行业的需求，越来越多的行业开始抱怨互联网技术并不能够真正解决他们的痛点和难题。

另外一方面，互联网式的模式业已遭遇到了越来越多的诟病。说到底，互联网模式其实就是以撮合和中介为主导的发展模式，这种模式在信息不对称的年代里是可以促进行业运行效率的提升的。然而，等到信息足够充沛，这种以撮合和中介为主导的发展模式便开始遭遇到了越来越多的困境和难题。

从这个两个方面可以看出，互联网行业业已进入到了非变不可的发展阶段。开放外链，可以说是开启了互联网行业深度改变的大门。经历了这样一个阶段之后，有关互联网行业的改变将会越来越多地开始出现。无论是新技术的发展、演进和落地上，还是新模式的衍生、进化和创新上，我们都将看出越来越多的新气象。

三

当这种情况持续，互联网行业将会发生一场更加彻底和深入的改变，从而真正将自身的发展带入到一个非资本和流量为主导的全新时代。对于互联网行业来讲，这不得不说是一次涅槃重生。

开放外链，从表面上看是打破了互联网平台之间的壁垒，实际上是在引导互联网行业朝着更加健康理性的方向发展。未来的互联网，将不再是一个以流量为主要推动力的存在，而是一个以新技术为主要推动力的存在。只有真正将关注的焦点更多地聚焦在产品和服务本身，更多地聚焦在行业本身，互联网玩家才能真正找到新的发展突破口。

当开放外链的消息被公布，笔者看到很多人站在不同平台的角度来看待这件事，甚至将这件事看成是新平台的崛起和旧平台的没落，这种简单、浅显的认识，显然忽略了开放外链背后更多的内涵和意义。他们之所以会有这样的思维，其中一个很重要的原因在于，他们还在用流量的思维来看待开放外链这件事，并且真正站在流量之外的角度来看待它。

当我们看待开放外链的时候，仅仅只是以流量为出发点和落脚点，恰恰再一次陷入到了流量的怪圈里。跳出流量的牵绊，站在流量之外来看待这件事，所谓的开放外链才不仅仅只是一个此消彼长的零和博弈，而是变成了一个共生共存的新纪元的开端。

所以，开放外链将不再仅仅是阿里和字节击掌相庆的事，而是整个互联网行业都应该击掌相庆的事。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

产业互联网正驶向深蓝

文/孟永辉

按照一般人的理解，所谓的产业互联网是一个将产业看成是改造对象的存在，产业互联网的概念是相对于消费互联网而言的。但是，如果仅仅只是将产业互联网理解为改造对象的转移，而忽略了产业互联网的新内涵与意义，所谓的产业互联网只不过是改头换面的消费互联网而已，说到底，依然是流量的买卖。这是产业互联网提出多年，却始终都徘徊不前的根本原因。

最近一段时间以来，特别是当数字经济的概念提出以来，人们对于产业互联网的认识开始从简单意义上的改造对象的转变，转移到了更加丰富和多元的角度。深入分析产业互联网发生这样一种转变的基本原因，我们就会发现，新技术的成熟以及随之而来的商业模式的嬗变，才是导致这一切出现的根本原因所在。

在我看来，当产业互联网的发展重点转移到流量之外的领域，它的发展便开始进入到了深水区。以此为开端，产业互联网的发展将会进入到一个全新的发展阶段。在这个阶段，真正决定产业互联网发展的将不再是流量本身，而是流量之外的其他要素，一个真正意义上的产业互联网时代真正开始来临。

流量之外，产业互联网正驶向蓝海

当产业互联网的概念被提出，我们听到最多的就是产业互联网仅仅只是消费互联网的代名词而已，虽然产业互联网的名称与消费互联网不同，但是，从本质上来看，产业互联网依然是消费互联网的逻辑。人们之所以会对产业互联网有这样的看法并不是无法理解，因为早先人们对于产业互联网的认识，仅仅只是将它看成是获取B端流量的工具和手段而已，除此之外，再也没有其他新的内涵和意义。

从早期产业互联网玩家们的落地实践来看，我们同样可以看出这样一种发展端倪。无论是头部的玩家，还是新入局的产业互联网玩家，几乎都将获取B端流量看成是自己的生命线。于是，无论是资本投入，还是日常运营，他们几乎都将流量看成是终极使命与目标。不可否认的是，当人们对于产业互联网的理解一知半解的时候，这种以流量为终极追求的做法的的确确是有一定市场的，那些拥有了海量B端流量的玩家的的确确获得了市场的认可与肯定。

然而，后来的发展告诉我们，仅仅只是有了流量，而没有对流量进行改造的正确方式和方法，所谓的流量仅仅只是一个数字而已。这是早期的产业互联网之所以快速火爆，又快速沉寂的根本原因所在。可见，仅仅只是将流量看成是产业互联网的生命线，而缺少了对流量之外的领域进行关注，甚至改造的方式和方法，所谓的产业互联网充其量仅仅只是产业互联网的代名词而已。

当以流量为主导的产业互联网的发展告一段落，人们开始反思，产业互联网究竟是什么？产业互联网的核心究竟在哪？慢慢地，人们开始意识到，所谓的产业互联网，重点并不在于“互联网”。而在于“产业”。以流量为终极追求的“互联网”只会把产业互联网再度带入到消费互联网的死胡同。欲要改变产业互联网的发展窘境，必然需要跳出“互联网”的陷阱，从“产业”的角度来看待它。

以“产业”的角度来看待产业互联网，并不是仅仅只是把“产业”看成是终极追求，而是把“改造产业”看成是终极追求，通过“改造产业”来让产业发生根本性地嬗变，从而让产业上下游的供给与需求实现对接。我们看到的以新零售、新金融、新制造为代表的诸多新物种的产生便是在这样一种大背景下诞生的。仔细分析这些新概念，我们就会发现，这些新概念的重点并不在于互联网，而在于产业本身。

当产业互联网的玩家告别了流量的牵绊和束缚，真正以产业的角度来看待产业互联网的时候，一个全新的蓝海开始打开。在这样一片新蓝海里，玩家们所看到的不再仅仅只是有限的流量，而是在这有限的流量之下蕴藏着的巨大的发展潜能。每一个产业都需要一场深度而又全面的改变，每一场深度而又全面的改变都有这样那样的需求。

在这个阶段，玩家们真正要做的不是像消费互联网时代那样，穷尽一切方式和方法来找到获取流量的方式和方法，而是要在有限的流量里去挖掘无尽的需求潜能。当产业的需求潜能被挖掘之后，玩家们再通过给产业提供所需要的产品和服务，最终带来的是产业本身的深刻改变，最后，实现的是产业供给端与需求端的深度对接。

很显然，这是一片尚未被开垦的蓝海。只要产业互联网的玩家扎得足够深，它所能获得的发展潜能就足够多，足够大。如果仅仅只是像消费互联网那样，不断拓展自身的边界，不断建构自身的生态体系，而缺少对产业本身的深度介入与改造，那么，他们是无论如何都无法获得长久且富有现象力的增长的。只有不断深度参与到行业的发展过程当中，不断深度改造产业本身，玩家们才能发现更多有关产业互联网的新方式和新方法，从而开启一个流量之外的全新发展模式。

深水区里，产业互联网的新可能

当产业互联网的发展进入到深水区，我们已经可以非常清晰而又明确地看到，仅仅只是做平台和中心，仅仅只是做撮合与中介，是无法获得持续且长久的发展的。因此，在这样一个阶段，我们需要寻找的是产业互联网发展的新的可能性。

可能性一：新基础设施。阿里将自身定义为“石油和发动机”，腾讯将自身定义为“新基础设施”，拼多多将自身定义为“扶农助农者”……无论是称谓如何，他们所做的事情基本上都是一样的，即他们都在试图成为产业互联网时代的新基础设施。

所谓的新基础设施，就是像我们传统意义上所理解的水、电、煤、铁路、公路一样，说白了，就是要为实体经济和实体产业服务。透过这些巨头的布局，我们可以看出，在产业互联网的深水区里，最有可能的一种发展方向就是成为一种全新的基础设施。

按照我的理解，所谓的新基础设施就是要为产业的改造和变革提供所需要的产品和服务，然后，让产业本身能够发生深度而又全面的深度改变，从而开启新的发展新机会。玩家们的盈利方式将不再是建立在规模和效率的基础之上，而是建立在产业的新功能和新属性身上。

这种盈利模式可能没有消费互联网时代那样简单、直接，但是，它所带来的增长潜能，远远要比消费互联网多得多。这是一个长期的过程，并且是一个可持续的过程。我们现在经常看到的“长期主义”更多地反映的正式这一方面的内涵与意义。

可能性二：新供给对象。在产业互联网的深水区里，除了有像阿里、腾讯、拼多多这样的头部巨头充当新基础设施的角色之外，还有很多玩家充当的是新供给对象的角色和定位。所谓的新供给对象，其实就是将产品和服务提供给用户，用来满足用户的新需求。

这里所说的新供给对象，在很多情况下，主要是是新消费的玩家。所谓的新消费玩家，其实就是对传统产业进行了深度而又全面改造的玩家，他们拥有传统产业的内核，但是，却用新的元素和新的概念来讲传统产业的内核进行再度表达，最终赋予了传统产业以新的生命力。

虽然这些玩家并不具备给不同行业，不同场景进行深度赋能的能力，但是，他们却可以在某个行业或者是某个产品上进行深耕，最终实现的是产品的深刻变化。如果玩家们能够对某个产品抑或是行业进行深入而又全面地改变，并且能够有新产品的产生，那么，他们同样可以成为产业互联网时代一股不可被忽视的重要力量。从目前的发展情况来看，新消费是这一方向上最为突出的代表。

可能性三：新技术聚合体。最近一段时间以来，元宇宙的概念很火爆，并且很多玩家都加入到了有关元宇宙的布局当中。笔者认为，元宇宙之所以火爆的一个根本原因在于，它将原本独立的、分裂的新技术整合到了一起，最终让元宇宙在某种程度上充当了互联网的角色和意义。

其实，这同样可以划归到产业互联网的范畴。在产业互联网的发展新阶段，我们同样可以看到有些玩家充当这样一种角色和定位。通过将以大数据、云计算、区块链、人工智能这些新技术聚合到一起，并且形成一个新概念，从而可以将人们从互联网时代带入到元宇宙时代。

对于有志于在产业互联网时代有所作为的玩家们来讲，他们完全可以通过参与到新技术的聚合过程当中，通过充当下一个技术时代的定义者与塑造者来实现新的发展。从这个角度来看，充当新技术聚合体的角色，同样是深水区里的产业互联网玩家的另外一种可能性。

结语

当产业互联网开始告别流量，它的发展才算是真正走向了正轨。这时，产业互联网才算是走向了真正意义上的深水区。寻找深水区里的产业互联网玩家的新机会，并且以此来开启新的发展，才能真正跳出消费互联网的怪圈，真正进入到全新的发展阶段。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

金融与科技，殊途必同归

文/孟永辉

科技与金融的分野，正在成为一种现实。无论是对于科技来讲，还是对于金融而言，这都是一种好现象。因为简单粗暴地混淆科技与金融，非但无法促进金融的良好进化，甚至还有可能将科技变成一种彻头彻尾的噱头和概念。或许，科技之于金融最好的意义就在于它为金融提供“基础设施”，但却无法替代金融，成为主导。

无论是业已过去的互联网金融时代，还是行将过去的金融科技时代，已经非常明确地为我们展示了这一切。一味地夸大科技的功能和作用，甚至将科技看成是金融的全部，最终只会让金融失去自我，从而沦为科技的附庸。当这一现象发生，所谓的金融其实早已不再是金融本身，而是变成了科技的一种。一旦这种现象出现，金融便不再是支撑实体经济的工具，而是变成了与实体经济抢夺资源的存在。

在平台经济式微，虚拟经济与实体经济深度融合的大背景下，科技与金融分野，并且重塑两者之间的关系，业已成为行业发展的大趋势。透过蚂蚁金服、京东科技等互联网玩家的转型以及传统金融机构的科技化尝试，我们就可以看出一些端倪。尽管现在正在发生的这样一场新变革并不及互联网金融那样轰轰烈烈，但是，它所带来的影响和变革却丝毫都不比以往少。认识到正在发生的这样一场深刻变革，并且寻找到其中的规律和机遇，才能为金融与科技的未来进化找到注脚。

新周期里，科技与金融开始再定位

当数字经济风潮渐起，经济的发展进入到新周期业已成为一个不争的事实。在这个大背景下，行业的发展业已从过往线上和线下竞争的二元形式，转变成为线上和线下融合的一元形式。以互联网玩家为代表的科技行业不再是虚拟经济的代表，而是开始成为基础设施，并且与实体经济更加深度地联系在一起。

金融行业，未能幸免。一场以科技和金融的再定位为主导的全新发展，正在悄无声息地进行着。同互联网金融时代，仅仅只是搭建平台做撮合和中介，提升金融上下游的对接效率以及仅仅只是将金融行业看成是改造和赋能对象，提升金融行业的运行效率不同，现在正在发生的这场新变革，更像是一个重塑价值与意义的过程。

对于科技来讲，它的最大的价值和意义就在于为金融的进化提供解决方案；对于金融来讲，它的最大的价值和意义就在于为科技的应用提供土壤。如果模糊了它们的价值与意义，让科技去做金融应该做的，抑或是让金融去做科技应该做的，那么，在新周期里，我们必然会遭遇类似互联网金融与金融科技同样的困境与难题。

于是，我们看到了越来越多的玩家开始厘清金融与科技之间的界限，让金融的归金融，科技的归科技。这种厘清有助于让现在的发展再度踏入到互联网金融和金融科技的河流里，从而找到一种更加贴合当下大背景的发展模式。

从表面上来看，这种发展模式并不及以往那样快速。但是，等到人们将科技与金融之间的关系厘清，并且真正找到了金融与科技结合的正确方式和方法，可以预见的是，由此所引发的发展和进化要比互联网金融时代和金融科技时代大得多。如果要为现在的状态寻找一个注脚的话，现在更像是一个探索期。

按照现在的逻辑，科技更像是一个工具和手段，而不是一个主体。与此同时，金融更像是一个主体和行业，它才是根本所在。虽然科技的形式有很多，改造的方式有很多，但是，无论如何，科技对于金融进行改造的最后依然还是要回归到金融本身。换句话说，当这个阶段完成之后，科技依然是科技，金融依然是金融，而不再是以往那样科技与金融混乱不清的状态。

当这个阶段完成，我们将不再出现类似互联网金融、金融科技这样模糊不清的概念，而是形成了以金融为核心的概念。这才是金融与科技之间的正确关系，这才是金融行业进化的正确之道。于是，在新周期，我们找到了金融与科技的新角色和新定位。

在这个阶段，金融是主体，科技是附属。金融是内在，科技是外在。对于每一个玩家来讲，我们需要做的就是要寻找到金融与科技结合的最佳方式和方法，找到真正符合金融进化的正确方向。只有这样，金融行业的发展才能跳出互联网金融与金融科技的怪圈，真正进入到一个全新的时代。

分野仅是开始，金融与科技的终局是融合

对于经历了模糊不清的弯路之后，金融与科技的分野成为一种必然。但是，如果你以为科技与金融的分野将会是终局的话，未免有些太过简单和武断了。我们现在所看到的科技与金融的分野同样仅仅只是在新周期必然会出现的状态。等到科技与金融的分野实现，并且真正找到了发展的新方式时，金融与科技走向融合将会是一种必然和终局。

具体原因如下：

首先，当下的科技与金融都不是终极状态。同互联网时代，我们满眼都是互联网技术不同，现在的状态下，我们所看到的是一个以大数据、云计算、区块链和人工智能为代表的各种各样的新技术不断涌现的发展阶段。也就是说，现在的新技术是多种多样的，它们没有找到一个共同的注脚。

当新技术是多种多样的，并且无法形成一个统一的概念，它的发展始终都是“散打”的状态，无法形成一种统一的经济现象。在这个时候，我们仅仅只能把它称之为一个新技术不断出现的时代，这个阶段，新技术的发展是不成熟的。所以，以大数据、云计算、区块链和人工智能为代表的新技术，依然还会面临一场全新的改变。

那么，究竟什么才是这些新技术的终极状态呢？笔者认为，这些新技术的终极状态就是它们都可以接受，并且都能够被表达的状态。这就牵涉到一个大数据、云计算、区块链和人工智能的底层究竟是什么的问题？那么，这些新技术究竟是什么呢？它们的共性究竟在哪呢？笔者认为，这些新技术的共同特征就是数字和数据。

我们看到，无论是大数据也好，云计算也好，区块链也好，人工智能也罢。它们的底层逻辑，其实都是数字和数据。从这个角度来看，我们现在所看到的那么多的新技术，都不是终极状态，只有数字和数据，才是它们的终极状态。

除了科技之外，金融同样不是终极状态。我们现在所看到的金融更多的是传统意义上的金融。无论是从金融的功能和属性也好，抑或是金融的表现形式也罢，金融行业都还是传统的样子。因此，金融依然还是要进化的。

那么，何为金融进化的终极状态呢？笔者认为，金融行业进化的终极状态必然是它的内在构成元素业已发生了深度改变的状态。那么，金融的内在元素又将如何改变呢？在数字经济风靡的时候，我们越来越多地开始意识到，金融进化的终极状态依然是数字化的状态和数字化的状态。从这个逻辑来看，金融行业进化的终局依然在于数字和数据上。

通过以上分析，我们可以非常清晰地看到，无论是金融也好，科技也罢，它们都可以在数字和数据上找到一个契合点。从科技与金融的进化方向上，我们可以看出，金融与科技的分野仅仅只是暂时的，等到它们在数字的角度找到契合点，融合将会成为一种必然。

其次，行业的数字化路径正在越来越清晰。如果我们将上一个时代的发展看出是行业的互联网化的过程的话，那么，下一个时代的发展是行业的数字化的过程。在经历了后互联网时代的摸索与探究之后，现在，行业数字化的路径正在变得越来越清晰。零售、制造、医疗等诸多行业里，一场以数字化为主导的全新变局正在开启。

同互联网化仅仅只是改造行业上下游对接的方式和方法不同，数字化对于行业的改造更多地关注的是对于行业内在的元素的深度改造以及由此衍生而来的传统行业架构的再造与重塑。从这个角度来看，互联网化的过程是一个外在的过程，二元的过程，它仅仅只是改变了行业上下游对接的方式和方法，最终形成的是线上和线下两种对立的二元经济结构。

同互联网化不同的是，数字化是一个内在的、一元化的过程。它首先改变的是行业的内在构成要素，紧接着改变的是行业的运行机制和逻辑，从而形成的是一个由内而外都发生了深刻改变的全新的行业。可以预见的是，经历了数字化的阶段之后，我们将不会看到现在这样一种线上和线下分野的经济状态，而是变成了一个线上和线下统一的过程。

在互联网业已改变的金融行业只剩下的“半拉子”工程，需要在数字化时代继续完成和实现。同时，作为线上的代表，以互联网为代表的科技玩家同样需要一场深入而又全面的数字化。从这个角度上来看，金融与科技同样将会在数字化的方向上找到结合点。

新周期里，金融与科技的角色正在发生一场全新的定位。在这个过程中，分野成为一种必然和趋势。然而，这并不是结束，更不是终局，而是一个开始。经历了数字化的洗礼与催化，金融与科技将会殊途同归，最终走在融合的大道上。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

区块链，不是元宇宙的全部

文/孟永辉

元宇宙的火爆并非偶然。无论是在投资界，还是在行业界，我们都看到了元宇宙的身影。“元宇宙+”，俨然已经成为一个全新的风口。由于与元宇宙之间的天然联系，于是，很多人开始将元宇宙与区块链联系在一起，甚至还有人说元宇宙就是区块链的一个延伸概念。如果仅仅只是如此，元宇宙或许并不会获得如此多的注意，投资机构并不会对它青睐有加，特别是在资本红利见顶的大背景下，情况尤为如此。

仅仅只是简单地将元宇宙与区块链划等号，甚至将元宇宙看成是区块链的代名词，非但无法促进元宇宙的快速发展，甚至还将会把元宇宙带入到区块链的死胡同里。跳出区块链的牵绊，站在更高的角度来看待元宇宙，并且探索元宇宙的发展之道，才是确保元宇宙真正能够发挥出最大作用的关键，同样是元宇宙可以成为下一代互联网的关键。

实际上，区块链仅仅只是元宇宙的一个组成部分，并且是很小的组成部分。如果仅仅只是因为元宇宙在表现方式上与区块链有所关联，就简单地把区块链看成是元宇宙的全部，势必会把元宇宙的发展带入到死胡同里。当越来越多的人开始将区块链与元宇宙联系在一起，我们需要做的是真正理顺区块链与元宇宙之间的关系。

区块链，元宇宙的“天然母体”

笔者认为，之所以会有如此多的玩家投身到元宇宙的行业里，其中一个很重要的原因就是它为我们实现了很多无法实现的命题。很多原本看似无法解决的痛点和难题，现在借助元宇宙的手段，便可以迎刃而解。特别是在强调虚拟与实体融合，线上和线下统一的当下，元宇宙更是当仁不让地成为各色玩家关注的焦点。

如果一定要为元宇宙寻找一个“母体”的话，区块链是当仁不让的。除了诸多区块链应用被加入到元宇宙的范畴之外，给人一种错觉之外，更多的原因在于，元宇宙真正实现了区块链无法实现的，并且再一次让人们真实见证了区块链的伟大。所以，如果一定要为元宇宙寻找一个“母体”的话，区块链是当仁不让的那一个。

经历早期的野蛮生长，行业洗礼之后，人们对于区块链的认识已经从简单意义上的造富工具，转变成为改造工具。不断有新的应用出现，不断有新的行业被区块链改造，区块链从当初的“高开高走”变成了现在的“润物细无声”。通过对传统行业的底层逻辑进行改造，区块链为人们找到了解决传统行业痛点和难题的一种全新范式和途径。

然而，仅仅只是将区块链看成是一种优化和赋能传统行业的存在，显然是低估了它的功能和作用。同时，仅仅只是用区块链来赋能传统行业，同样也无法将它的功能和作用得到最大程度上的发挥。于是，越来越多的人开始意识到，区块链的最大作用，并不仅仅只是在于区块链本身，而是在于区块链可以将大数据、云计算、人工智能等新技术连接在一起，并且可以让他们发挥出更大的作用。

区块链的最大的功能和作用并不在于区块链本身，而是在于它能够将诸多新技术桥接起来，并且真正能够让它们发挥出“1+1＞2”的效果和作用。在这种背景下，区块链更像是一个诸多新技术的“聚合体”，而不是一个独立的个体。在区块链的生态下，新技术才能成为一个高度融合的个体。

作为一个打通虚拟与现实的存在，元宇宙同样并不仅仅只是需要某个或者某些新技术，而是需要将新技术融合在一起。无疑，这与当下人们对于区块链的认识有些很多相似之处。有了区块链对于相关新技术的整合与融通，有了区块链对于相关流程和环节的联系，元宇宙从一个虚无缥缈的概念，变成一个可以在真实的商业范畴里落地的存在。因此，区块链是孵化和维持元宇宙的“母体”。

区块链，元宇宙的“毛细血管”

任何一种现实的商业模式，之所以获得资本和行业的青睐，并且能够真正形成一个真实落地的存在，其中一个很重要的原因在于，它能够实现真正意义上的商业闭环。对于元宇宙来讲，同样如此。从表面上来看，元宇宙是一夜之间火爆起来的，实质上，元宇宙的衍生和成熟并不是一蹴而就的，而是经历了一系列的发展和演进。

提及元宇宙，人们更多地想到的是元宇宙在游戏里的应用，原因在于通过元宇宙，我们实现了虚拟世界与现实世界的无缝连接，从而让用户的体验得到了本质上的提升。的确，元宇宙为我们打开了一个新世界，在这个新世界里，不再有虚拟世界与实体世界之间的泾渭分明的联系，而是变成了统一的个体。

然而，如果元宇宙的价值和意义仅仅只是局限在体验上的优化和提升，而没有真实的商业作为注脚，那么，所谓的元宇宙依然仅仅只是一个缺少真实根基的存在。这就好比现在的数字货币市场一样，它仅仅只有收藏和投资价值，并没有与实体经济之间的联系，除此之外，再也没有其他的意义。所以，元宇宙之所以会受到如此多的追捧，其中一个很重要的原因就在于它自带一整套的商业闭环，并且真正建构了属于自己的生态闭环。

之所以如此，其中一个很重要的原因就在于，区块链在其中所发挥的重要作用。同以往人们所认为的区块链不同，区块链在元宇宙上实现的是虚拟价值与真实价值的统一。换句话说，原本我们所认为的那些毫无意义的数字货币，现在成为了呈现真实行业价值的标的。通过区块链，元宇宙可以建构起真实行业与虚拟世界之间的联系，并且真正实现了两者之间的自由流动。从这个角度来看，区块链是元宇宙的“毛细血管”。

区块链，元宇宙的“开门之匙”

仅仅只是简单地将元宇宙与区块链划等号，其中一个很直接的结果就是将会混淆两者之间的主次地位。当越来越多的人将元宇宙与区块链深度联系，他们仅仅只是看到了元宇宙被资本市场和行业巨头们追捧的现实，并未真正明了区块链与元宇宙之间的内在联系。在很多情况下，区块链扮演的是元宇宙的“开门之匙”的角色和作用。

所谓的“开门之匙”，主要体现的是区块链的技术演进对于其他外在的技术之间的推进作用。换句话说，区块链的技术进步直接关系到元宇宙的未来发展演进。如果元宇宙之后，还有“第二宇宙”、“第三宇宙”的话，那么，真正导致这些新的物种出现的底层技术，一定是区块链技术本身的演进与进化。

首先，大数据、云计算、人工智能、3D、VR/AR等新技术是不断演进的，只有不断演进，才能够让他们与现实的商业之间建构起新的关系。这是我们现在看到新技术与现实商业之间结合，并且不断衍生出新的物种的关键原因。所以，我们通常情况下所说的新技术，并不仅仅只是固定不变，而是不断进化。

其次，对于区块链来讲，若想要真正把新技术串联在一起，形成一个商业闭环。仅仅只是借助那些尚未改变的技术、模式是不够的，依然还需要不断演进。从这个角度来看，我们还需要不断对区块链技术进行演进和进化。只有这样，区块链才能跟得上其他新技术演进的步伐，从而继续发挥它的聚合和融通的功能和作用。

通过以上分析，我们可以非常明显地看出，区块链是打开元宇宙大门的钥匙。每一个新事物本身，必然需要新的区块链技术作为注脚与推进器，如果仅仅只是简单地看到的区块链在开启元宇宙之门的作用，却忽略了区块链在元宇宙演进过程当中的所发挥的功能和作用，那么，所谓的元宇宙，必然仅仅只是一个停滞的存在，无法与最新的技术联系在一起。而当元宇宙没有了新技术作为的给养，那么，它的发展同样将会失去发展动能，最终甚至还有可能会枯萎。

从这个角度来看，我们所说的区块链与元宇宙之间的天然联系，仅仅只是某个阶段的元宇宙与区块链之间的联系。只有不断地推动区块链的技术进步，不断让区块链继续扮演新技术的聚合器的功能和作用，元宇宙本身才能够不断演进和进化。

当元宇宙逐渐风靡，我们看到的是越来越多的人开始将它与区块链深度绑定，甚至还有人说区块链就是元宇宙。如果仅仅只是将区块链与元宇宙之间的关系局限于此，如果仅仅只是以此来定义区块链与元宇宙之间的联系，那么，所谓的元宇宙必然会陷入到新的死胡同里。理顺元宇宙与区块链之间的关系，并且真正找到元宇宙的正确发展之道，才是保证元宇宙可以持续发展的关键所在。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

流量见顶，何为开启新家装大门的钥匙？

文/孟永辉

如果你还在以为家装行业是一个传统而又原始的行业，那就大错特错了。特别是在现在这样一个新技术落地和应用遍地开花的时候，家装行业的深度变革正在全面而又深刻地发生着。同互联网时代仅仅只是借助平台模式进行简单的去中间化不同，现在正在发生的这场深度变革更加深入、全面和彻底。新技术对于家装行业的影响和改造并不是互联网式的去中间化，而是更像是一场趋于底层的、由下而上、由内而外的嬗变。

我将这样一个时代定义成为新家装时代。之所以称之为新家装，其中一个很重要的原因是相对于传统、陈旧的家装而言的。所谓的传统、陈旧的家装，主要是因为家装行业本身的元素、流程、功能等诸多元素都未发生深度改变，而新家装则是全部都发生了改变。

尽管新家装时代并不如互联网家装时代那样一日千里，但是，它所发生的改变却一点都不比互联网家装少。正是因为如此，我们完全可以将新家装时代看成是一个家装行业真正发生嬗变的时代。认识到新家装时代的这些特质，并且真正从新家装身上找到新的发展机会，才是保证我们可以在新家装时代获得新的增长潜能的关键。

新家装，家装的再定义与再出发

一直以来，家装行业都是和房地产共生的。而家装与C端消费者的天然联系又让它对流量本身有着一种天然的依赖感。无论是传统家装时代，还是在互联网家装时代，几乎所有的玩家都将关注的焦点聚焦在了流量本身，他们所做的所有的操作同样是全部为了获取流量和转化流量。

当流量红利不再，特别是随着精装交付时代的来临，仅仅只是以流量为终极追求的发展模式开始遭遇到了越来越多的天花板，于是，我们需要一种全新的模式来获得继续的发展。换句话说，家装行业需要做好从流量时代向存量时代的转换工作，通过将发展重点转移到流量之外的领域，从而获得新的发展。

这就需要对家装进行再定义与再出发。

首先，我们需要转变家装的传统功能和属性。我们都知道，装修，特别是一次装修，一直都是家装的主要功能，很多玩家都是从装修入手来做家装的。无论是传统家装时代，还是互联网家装时代，几乎所有的玩家都是围绕着这个核心展开的。

当精装交付时代来临，特别是当流量不再充沛，我们需要为家装行业找到装修之外的新功能。在这个过程当中，除了包含存量的已装修用户，还包括未装修的存量用户。如何根据这些用户的新需求来转变家装的功能和属性，才是保证家装行业可以继续获得新发展机会的关键所在。

二次装修、存量房装修、装修新升级等诸多功能应当取代传统意义上的一次装修，成为推动家装行业新发展的关键所在。因此，如果我们需要寻找家装行业的新功能和属性的话，这一点是首先要考虑的。

其次，我们需要拓展家装的新功能和属性。一直以来，笔者都在强调我们应当对家装行业的新功能和属性进行新的探索，不能仅仅只是将家装局限在装修功能本身。可以确定的是，谁先找到了家装的新功能，并且可以建构一个基于新功能的商业闭环，谁就能够在家装行业的未来竞争当中获胜。

笔者认为，家装行业的新功能和属性主要应当聚焦在数字经济时代的大趋势上。因此，我认为，未来，家装行业更多的功能和作用应当更多地承担获取数字，呈现数字的功能和属性上。获取数字的功能和作用，主要是充当联通外部数字世界与内部世界的枢纽和纽带的作用；呈现数字的功能和作用，主要是充当将获取到的数字进行完美呈现，从而让人们的生活更加与数字经济时代紧密契合。

无论是基于原有家装的功能和属性，还是对家装行业的功能和属性进行拓展，我们都需要明白，新家装时代，就是一个对家装行业进行新定义的时代。在这样一个全新的时代里，如果我们还在以传统的思维和逻辑，还在以传统的功能和属性来应对行业和用户，那么，我们面临的困难要比以往要多得多。反过来，如果我们能够找到家装的新功能和属性，并且通过这些新功能和属性来找到新的发展机遇，我们或许能够打开一个新世界。

新技术：开启新家装大门的钥匙

当家装行业面临的市场环境业已发生了深刻而又全面的变化，家装的功能和属性的转变成为一种必然。无论是基于传统的家装功能和属性，还是基于数字时代的家装的功能和属性，家装行业从传统时代进入到新时代业已成为一种不可逆转的潮流和趋势。对于每一个玩家来讲，应当找到开启新家装大门的钥匙，只有这样，才能继续获得掘金的机会。

那么，何为打开新家装时代大门的钥匙呢？

笔者认为，新技术依然是开启新家装大门的钥匙。以新技术为原点，衍生出新的模式，才能真正让家装行业的发展从传统时代，带入到新家装时代。只有这样，一个全新的新家装时代才能真正来临。

以新技术来改造家装行业本身。无论是传统家装时代，还是互联网家装时代，家装从业者们的眼光都聚焦在外部的客户上，他们穷尽脑汁寻找改造外部客户的方式和方法，家装行业的诸多物种都是衍生于他们对于客户的深度改造的基础之上的。一味地将目光聚焦在外部，而忽略了自身，家装行业本身并未发生太多改变。

尽管这种方式为家装行业带来了流量，但是，等到流量见顶，他们无法在通过变换方式和手法来获取用户的时候，一切又将重新回到原点。新家装时代的来临，让这一切变得更加清晰。只有将目光转移到自己身上，通过审视自身，并且用新技术来改造自身，家装行业的发展才能告别传统逻辑，进入到全新的发展阶段。

若要改变家装行业本身，依然需要以新技术为手段，特别是在新技术业已对传统行业发生深刻改变的大背景下，这样一种发展趋势更加明显。无论是大数据、云计算，还是区块链、人工智能等新技术，我们都可以拿过来为家装行业所用。当家装行业本身发生了深度且全面的改变之后，家装行业的发展才能真正进入到一个全新时代。

用新技术来改造家装行业本身，主要包含改变家装行业的内在元素和流程，重塑家装行业的流程和环节两个方面。改变家装的元素是第一位的，重塑家装行业的流程是第二位的。只有实现了第一位的工作时候，才能做第二位的工作。如果没有第一位的工作，就去重塑和改造家装行业，那么，所谓的用新技术改造家装，同样变得了一句妄谈。

以新技术寻找家装行业的新商业模式。一直以来，我们认为的家装都是一个撮合和营销的场所和手段，除此之外，再也没有其他。这就是为什么家装公司会如此多的原因。如果仅仅只是基于现有的条件来进行家装行业商业模式的创新，家装行业是始终都无法获得颠覆性的发展的。

我们看到的互联网家装时代的乱象，就是这种现象的直接体现。仅仅只是以头部的土巴兔、齐家网为例，他们都是通过撮合装修公司和装修业主来建构自身的商业模式。这种建构于传统元素之上的商业模式，仅仅只能在传统时代有效，一旦超脱了传统时代，家装行业的发展必然会遭遇到新的困难。

当新家装时代来临，我们同样需要从新技术的角度来重建家装行业的商业模式。这样一种新的商业模式不是基于传统意义上的家装元素和行业来实现的，而是基于新型的家装元素和行业现状来实现的。当新技术成为主导家装新模式的内在动能，我们获得盈利的方式将不再仅仅只是简单意义上的撮合和中介来实现的，而是通过新方式来实现的。

如今，我们看到的最多的商业模式是对家装行业的装修公司、建材公司、设计公司进行深度的赋能和改造，充当家装行业的大“S”。但是，仅仅只是充当大“S”还远远不够的，这种模式依然是建立了流量思维的基础之上的。笔者认为，家装商业的新商业模式更多地需要抛弃流量的牵绊，站在流量之外来寻找新的商业模式。

做一个家装行业的新产业链公司，通过建构一个多元、全面的生态体系来实现对家装行业的深度介入，才是保证家装行业的发展真正进入到全新发展阶段的关键所在。当基于新技术建构的这样一个去中心化的商业模式形成，玩家们真正成为一个无中心的存在，当每一个环节都是家装的参与者，并且真正能够影响家装行业的发展时，家装行业的发展才算是真正进入到了一个全新的发展阶段。

结语

新家装时代来临的趋势，正在变得越来越明显。在这个过程中，我们需要找到家装行业的新功能和新定义，以此为开端，一个真正属于家装行业的新时代将会来临。一切还要回归技术本身，通过新技术以及衍生于新技术的商业模式来找到新家装的发展新路径。由此，才能打开新家装的大门。

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作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

社区团购的洗牌与终局

文/孟永辉

不可否认的是，玩家们投身到社区团购的阵营里，多半是在延续互联网式的模式，即以资本和流量为主导的发展模式。很显然，如果不对社区团购的发展模式进行校正，它的发展势必会走向互联网式的死胡同里。庆幸的是，对于社区团购，监管部门并未听之任之，而是告诫玩家们莫要利用资本展开无序竞争。正是在这样的大背景下，社区团购的发展并未像以往那样野蛮生长。

当资本在社区团购的发展过程当中，不再扮演鼓吹的角色，所以，社区团购从当初的炙手可热，陷入到了相对冷静理性的发展期。从当下社区团购的发展来看，大多数的社区团购玩家并未依靠烧钱和补贴的方式来展开贴身肉搏战，多半仅仅只是在自身的生态下进行社区团购的相关布局。曾经，熟悉的资本乱战景象并未在社区团购战场上出现。

对于社区团购来讲，这是一件好事情。因为少了资本的鼓噪，社区团购可以按照自己的节奏发展；少了资本的加持，社区团购可以呈现最为真实的状态；少了资本的介入，社区团购更加能够展现它最为真实的一面。正是由于与资本相关的诸多原因，社区团购的资本寒冬以及由此所带来的社区团购洗牌，远比我们预想得要早很多。

就在同程生活宣布破产之后，近日又传出了橙心优选即将大裁员的消息。而在早前的美图财报上，我们同样看到了美团在布局美团优选上的持续投入，却并未见效的消息。可以确定的是，当资本在社区团购上开始失效，这场席卷整个行业的洗牌或许要比以往人们预想更早地到来。

社区团购：资本的“试金石”

曾经，人们简单地认为，资本是一切。只要有了资本的支持，就可以获得快速的发展。于是，无论我们在做任何商业的探索和实践的时候，总是以资本为终极导向。这一点，在移动互联网时代表现得淋漓尽致。当监管部门对资本在社区团购市场的无序竞争喊停之后，以往人们所认为的资本的角色和作用似乎开始发生了潜移默化的变化。

所谓的资本不再是万能的，特别是在对它的发展进行规范之后，资本的魔力开始一点一点地退却。纵然是对社区团购进行无上限的投资，但是，如果缺少对社区团购的真正布局，所谓的发展依然会面临困境和难题。我们看到的同程生活、橙心优选所遭遇的困局，正是这种现象的直接体现。从某种意义上来讲，社区团购，俨然已经成为社区团购的“试金石”，它让资本的万能角色，开始失效，人们在看待社区团购的时候，开始更多地侧重于行业本身。

复盘玩家们之所以会愿意投入巨资布局社区团购，在很大程度上是因为他们看到了社区团购本身与流量本身的天然联系，最终将社区团购看成了一种获取流量和留存流量的工具和手段，而不仅仅只是为了做社区团购本身。说到底，社区团购依然是资本和流量的复合体。

当资本开始在社区团购身上失效，我们看到的是流量同样开始失效。当玩家们通过持续的烧钱，并未获得想要的流量时，逃离便成为他们的主要选择。于是，社区团购的发展开始真正回到了属于它的正确的发展轨道。所以，社区团购，在某种程度上成为了一种资本失效的“试金石”，透过它，原本笼罩在资本头上的光环开始黯然失色。

社区团购正进入洗牌期

当资本不再奏效，社区团购的发展开始进入到真正意义上的洗牌期。无论是同程生活的倒闭，还是橙心优选的大裁员，都在为我们展示这一点。可以预见的是，随着未来社区团购市场上洗牌的持续，我们还将会看到更多相关现象的出现，从而真正将社区团购的发展从野蛮生长期带入到深度洗牌期。

通常情况下，当一个行业进入到洗牌期，通常会出现两极分化的情况。一方面，对于真正找到了社区团购的根本，真正开始做社区团购的玩家们来讲，他们的发展开始越来越好；另外一方面，那些仅仅仅仅只是依靠资本和流量，并未真正建筑其社区团购的“护城河”，他们将会面临越来越多的困境和难题。由此，一场横贯整个社区团购市场的大洗牌将会开启。

那些背靠着大型的平台，并且有持续的资本支撑的玩家，可以通过深度的布局社区团购的供应链、产品链，通过渠道下沉的方式，可以真正将社区团购做出一个“新买卖”。对于那些仅仅只是依靠烧钱和补贴的手段，仅仅只是按照互联网式的套路来进行社区团购的落地和实践的玩家，将会面临越来越多的困境和难题，甚至还将会被挤下牌桌。

一场有关社区团购的大洗牌将会开始上演。经过这个阶段的洗牌之后，人们将会找到真正适合社区团购的正确发展模式和方向，并且可以为其他在后资本时代诞生的新模式提供借鉴。由此，社区团购的发展将会开始进入到一个真正属于自己的全新时代。

社区团购的终局在哪？

当资本不再奏效，特别是经历了社区团购的大洗牌之后，社区团购真正进入到理性和健康的发展轨道将会成为一种可能。那么，社区团购的终局在哪呢？究竟什么样的玩家才可以在社区团购当中获胜呢？具体来看，主要有如下几个方面。

流量不再是社区团购的全部。为什么社区团购可以在一夜之间成为诸多玩家争抢的领域？为什么社区团购可以获得如此多的资本青睐？其中一个很重要的原因在于，玩家们看到了流量与社区团购之间的天然联系。当流量红利见顶，特别是当流量获取成本越来越高，通过社区团购的方式获取流量，俨然已经成为一个非常划算的新手段。

当资本失效，行业洗牌，越来越多的玩家开始意识到仅仅只是将社区团购看成是一个获取流量的方式和手段，并不是一个好买卖。于是，他们要么开始逃离，要么开始将社区团购看成是一个全新的存在。当下，在很多时候，人们在看到社区团购的时候，仅仅只是看成是完善自身生态链条的一种方式和手段，而不再是收割流量的主要方式。

一句话，流量不再是社区团购的全部。它变成了一种与用户深度联系的存在。在看待流量的问题上，玩家们同样不再按照互联网式的逻辑来进行，而是开始更多地从服务的角度来看待。当社区团购被赋予了流量之外的新意义，它的发展才算是真正进入到了一个全新的发展阶段。如果从这个角度来思考和看待社区团购的未来，我更加愿意将社区团购看成是一个平台下沉的新方式和新手段，实现的是那些互联网平台并未真正完成的目标和任务。

平台不再是社区团购的主战场。社区团购之所以会在一夜之间遍地开花，其中一个很重要的原因就在于他们仅仅只是将建构平台看成是终极目标，如何尽可能多地建构一个全新的平台，如何将尽可能多的资源聚集到自身的平台上，成为玩家们关注的焦点。说到底，构建平台，是社区团购的主战场。

当平台模式式微，特别是当平台经济的诸多弊端开始暴露，仅仅只是将社区团购看成是一场平台之战的做法，开始被越来越多的人所诟病。当资本魔力不再，行业洗牌不断，真正考验社区团购玩家的将不再是平台的大小，而是开始更多地关注的是他们对于行业介入的深度和广度，更多地关注的是渠道下沉的深度和广度。只有那些真正可以足够下沉，能够真正建立起平台和用户之间关系的玩家，才能真正在这样一场行业的大洗牌当中获胜。

可以预见的是，未来真正可以在社区团购的战场上胜利的玩家，将不再是那些靠烧钱和补贴维持的玩家，而是那些真正可以介入到社区团购的相关行业，并且真正能够给这个行业带来真正改变的玩家。所以，未来的社区团购之战，将不再是平台之战，而是产业链之战，供应链之战。

社区团购或成新零售的样板。我们都知道，在电商时代过去之后，新零售的概念被提到了正式的议事日程。以阿里、京东、腾讯为代表的头部玩家都在进行新零售的布局，但是，经历了数年的发展之后，人们所认为的新零售时代并未真正到来。很多的新零售概念，基本上处于“烂尾”状态。当社区团购时代来临，我们有望在它的身上看到新零售实现的新希望。

无论是社区团购的线上和线下的打通，还是社区团购的大数据、云计算的技术的应用，其实就在为人们提供一种完全有别于传统电商的全新的体验。可以预见的是，当社区团购的发展逐渐深入，我们将会看到更多新的，与新零售相关的现象开始在社区团购身上出现，从而真正将社区团购的发展带入到全新的发展阶段。

无论是社区团购也好，新零售也罢，总之就是要围绕着用户的新需求，行业的新动向来操作。只有这样，社区团购的发展才能告别以往传统的互联网模式，真正进入到一个属于自己的全新时代。

从同程生活的倒闭，到现在橙心优选的裁员，我们可以非常明显地感觉到社区团购的发展正在进入到一个全新的发展阶段。这个发展阶段，就是告别资本，进入到深度洗牌的发展阶段。经历了这样一个阶段之后，社区团购才能真正步入正轨，找到适合自己的发展方向。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

互联网大厂们的“共同富裕”

文/孟永辉

前有腾讯、阿里，后有京东、拼多多，一时间，几乎所有的互联网大厂们都将关注的焦点聚焦在了“共同富裕”的话题上。不可否认的是，“共同富裕”的确是未来很长一段时期的热点话题，布局“共同富裕”相当于为互联网大厂们未来的发展铺路。如何将自身未来的发展与“共同富裕”同频，无疑是保证互联网大厂们可以获得持续发展的关键所在。

说起“共同富裕”，最为直接的方式就是投钱。前有腾讯的500亿，后有阿里的1000亿，互联网大厂们都在用真金白银表示着自己对“共同富裕”的关注。这一幕似曾相识，因为早前几年前的“双创”浪潮里，我们曾经见证过。尽管资本的投入可以在一定程度上促使某一个领域抑或是行业的快速发展，成为风口，但是，如果仅仅只是资本的投入，缺少了全链路的投入，或许，效果并不一定显著。

在很多情况下，我们看到的互联网大厂们对于“共同富裕”的大手笔，仅仅只是说明了一种姿态，真正考验他们的还在于如何投身到共同富裕的真实实践当中，以资本为切入点，找到更多实现共同富裕的方式和方法。因此，投钱，仅仅只是开始，投后管理，才是保证互联网大厂们是否能够在共同富裕的新红利时代掘金的关键。

互联网大厂们的“大手笔”

正如上文所讲，对于互联网大厂们而言，最为直接的方式和手段，就是通过资本投资的方式投身到共同富裕的浪潮里。回顾互联网大厂们有关共同富裕的布局，我们同样可以看到这样一种发展脉络。

8月18日，腾讯宣布再增500亿元资金，启动“共同富裕专项计划”。并深入结合自身的数字和科技能力，在乡村振兴、低收入人群增收、基层医疗体系完善、教育均衡发展等民生领域提供持续助力。腾讯表示，将充分发挥企业在“三次分配”中的主观能动性，在增进社会福祉、助力共同富裕方面进行持续探索。

这是继投入500亿元启动“可持续社会价值创新”战略后，腾讯的又一个500亿元计划。这也意味着，腾讯在4个月内连续规划投入1000亿元资金，充分发挥企业在“三次分配”中的主观能动性，在增进社会福祉、助力共同富裕方面进行持续探索。

紧随其后的是拼多多，就在拼多多财报发布之际，推出了“百亿农研专项”计划，主要助力食品保障，食品安全和农业科技。

京东则早就开始进行了布局。早在7月份，京东就公布了全员涨薪的计划。尽管这次涨薪是在共同富裕的概念被正式提出之前出现的，但是，这显示出来的是京东早就开始布局共同富裕相关的工作。

9月2日，阿里巴巴集团宣布启动“阿里巴巴助力共同富裕十大行动”，将在2025年前累计投入1000亿元，助力共同富裕。据悉，阿里助力共同富裕十大行动将围绕五大方向展开，分别是科技创新、经济发展、高质量就业、弱势群体关爱和共同富裕发展基金。为促进十大行动落地，阿里将成立一个专门的常设机构。

复盘互联网大厂们在“共同富裕”这个概念上的布局，用“大手笔”来形容一点都不为过。可以预见的是，未来的一段时间内，我们还将会看到更多的互联网大厂们加入到共同富裕的行列里，从而让共同富裕成为下一个阶段发展的新热土。

“大手笔”背后的“小算盘”

互联网大厂们之所以会对“共同富裕”的概念如此青睐，并不说他们真正看清楚了“共同富裕”蕴藏着的大市场，而是更多地看到的是“共同富裕”背后所展现出来的大方向。至少从当前的情况来看，互联网大厂们布局“共同富裕”更多地是从方向的角度来思考和看待的。

因此，在很多时候，互联网大厂们之所以会布局“共同富裕”，在很多时候是有自己的“小算盘”的。具体来看，主要有如下几个方面：

共同富裕背后释放出来的一系列的政策红利。当共同富裕的概念被提出，相关的配套政策将会陆续出台，对于互联网大厂们来讲，今天的真金白银的投入，可能换了的就是相关扶持和支持的政策，所以，如果要深究互联网大厂们的“小算盘”，这算是其中最为重要的一个。

这一点，我们同样可以从以往的互联网行业的发展过程当中找到一些蛛丝马迹。在“双创”时代，我们就看到了一系列相关配套的扶持和支持政策的出台。这些政策红利的释放除了给参与者本身带来了实实在在的实惠之外，更多地是吸引了更多人的玩家的加入。

对于互联网大厂来讲，他们通过投身到共同富裕的相关概念和领域当中，同样可以获得政策上的支持。对于如此大块头的体量来讲，哪怕是一丁点的政策红利，能够带来的影响都是难以估量的。互联网大厂们通过投资的手段加入到共同富裕的布局当中，更多情况下，实现的是“四两拨千斤”的效果。

共同富裕背后打开的是一个全新的市场。相对于乡村振兴来讲，共同富裕是一个更大的概念。这个概念并不仅仅只是局限在城市和农村这样的二元经济结构当中，而是一个一以贯之的概念。对于广大的互联网大厂来讲，他们在流量红利不再的时刻，需要这样一个市场来开启新的发展。

无论是拼多多的专注于农村市场，还是腾讯的涵盖了城市和农村的市场，抑或是阿里巴巴的多维度的支持，我们都可以看出，共同富裕这样一个大的概念之下蕴藏的大市场。对于互联网大厂们来讲，的确需要这样一个全新的市场来抵消流量红利退潮的空白。

笔者曾经写过一篇文章，文章里对互联网的未来走势做出过预判。其中之一，就是互联网大厂们如何将他们在一二线城市实现的辉煌战绩复制到三四线城市，甚至是乡村振兴的市场上，直接决定着他们未来的发展。共同富裕概念的提出，恰恰提供了这样一个机会。通过布局共同富裕，互联网大厂们可以摆脱以往的二元市场概念，通过将城市和农村进行弥合，从而开启一个全新的市场。

共同富裕是一次校正互联网发展航向的绝佳机会。不可否认的是，经历了长时间的发展之后，互联网的确获得了令人瞩目的成绩，并且真正将人们的生产和生活带入到了一个全新的时代。但是，我们同样要看到的是，互联网模式在发展过程当中出现了这样那样的问题和弊端。资本的乱象、垄断的产生、算法的系统……正在成为互联网的新标签。校正互联网的商业模式，让互联网朝着更加良性的发展，业已成为越来越多人的共识。

当共同富裕的概念提出，互联网大厂们看到了一次校正互联网发展航向的新机会。这个机会，就是让互联网公司更好地回归产业，回归实体，回归社会。透过互联网大厂们对于共同富裕的布局，我们同样可以看出这样的发展脉络。

虽然从表面上看，互联网大厂们是通过投资的方式来参与到共同富裕的过程当中的，但是，事实上，这些钱都用在了回归实体行业，回馈商业，回馈社会的大方向上。所以，与其说是互联网大厂们在用资本运作的方式来布局共同富裕，不如说，这是互联网大厂们在用资本运作的方式回归实体，回归社会。

对于一直都在着力发展线上经济和虚拟经济的互联网大厂们来讲，借助共同富裕，无疑可以找到校正以往十多年野蛮生长发展弯路的机会。

共同富裕与互联网大厂们的发展方向一脉相承。当共同富裕的概念提出之后，美团王兴和58姚劲波有关“共同富裕”的解读，引发了热议。很多人将他们对于“共同富裕”的解读看成是一种生拼硬凑之举。事实上，共同富裕与互联网大厂们的方向是一致的。

这一点在拼多多和京东的身上表现得较为明显。我们都知道，拼多多创始人黄峥在离职之后，开始专注于农业相关技术的研究；而京东更是通过全员涨薪的方式来向外界表明自身正在进行的一次全新的布局。无论是农业研究也好，全员涨薪也罢，其实都是互联网大厂们正在进行的一场全新的布局。这个布局的终极目的和意义就是让不同行业，不同人群的人都可以在新的发展阶段，实现共同的发展。

对于互联网大厂们布局“共同富裕”的不遗余力和前仆后继，除了看到了共同富裕背后所蕴藏着的巨大潜能之外，另外一个很重要的原因就在于他们看到了共同富裕与他们正在进行的新调整的相似的地方。因此，如果说互联网大厂们“大手笔”背后的“小算盘”，看到了共同富裕与他们正在进行的新调整一脉相承的地方，无疑是最重要的一个。

透过互联网大厂们布局共同富裕的“大手笔”，我们应当看到的是他们各自的“小算盘”。在这些“小算盘”中，有些是与互联网大厂们的战略布局有关的，有些是与他们正在做的有关的。这些原因的共同作用，才让互联网大厂们与共同富裕之间产生了一种顺理成章、水到渠成的联系。

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作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

元宇宙：全真互联网的代名词

文/孟永辉

一夜之间，元宇宙便火了起来。这是人们对于元宇宙最为直观的感受。人们对于元宇宙的不了解，最终导致了人们仅仅只是将它看成是一个概念，而不是什么新鲜的存在。当人们以概念的角度来看待元宇宙的时候，所谓的元宇宙，或许真的变成了一个概念。事实上，所谓的元宇宙，并不是我们以为的那么简单。

当人们对于元宇宙的理解开始变得深入和全面，特别是当越来越多的玩家开始投身到元宇宙的布局当中，对于元宇宙，人们有了一个全新的认识。无论是国外的Facebook，还是国内的腾讯，几乎都将布局的重点转移到了元宇宙的相关概念上。同巨头们布局元宇宙的热情相同，资本市场同样将关注焦点聚集于此，一场以元宇宙为主要概念的全新发展由此拉开序幕。

为什么元宇宙一夜爆红？为什么元宇宙让人们欢呼雀跃？很多人将元宇宙备受追捧的原因归结为它对于传统元素的再定义。如果仅仅只是将元宇宙的爆红归结于此，显然有些太过简单了。元宇宙对于传统元素的颠覆性的再造仅仅只是一个方面，真正触发人们兴趣的并不仅仅只是如此，而是因为元宇宙找到了联通虚拟世界和真实世界的通道。换句话说，元宇宙，正是早前马化腾口中所说的“全真互联网”。

用“全真互联网”的代名词来形容元宇宙，一点都不夸张。而从这一点上，我们同样可以找到腾讯对元宇宙的概念之所以会如此青睐的根本原因。以往，我们在谈论全真互联网的时候，通常会将它与虚拟互联网对立起来看待。通常情况下，我们认为的全真互联网，是虚拟互联网之外的存在。这就会给人一种错觉，即所谓的全真互联网，是相对于虚拟互联网而言的，并不是什么新鲜的存在。

当元宇宙的概念开始兴起，人们不再把全真互联网看成是一个对立起来的概念，而是当成了一个可以融合虚拟互联网的概念。这个时候，虚拟互联网不再是一个过去式，而是可以继续延续其作用，并在全真互联网时代找到自己的位置。

一直以来，人们都将2021年当成是元宇宙元年。但是，如果仔细分析，人们对于元宇宙的关注更多地体现在其对于数字娱乐产业的关注上。他们所理解的元宇宙，仅仅只是一个给用户带来更加真实体验的娱乐方式，因此，他们对于元宇宙的布局，通常会聚焦在游戏产业，抑或是数字娱乐产业方面。

尽管他们对于元宇宙的布局有一定的道理，但是，如果仅仅只是将元宇宙的概念局限于此，未免有些太过狭隘了。我认为，元宇宙在数字娱乐产业的应用仅仅只是一个方面。除此之外，元宇宙应当具备更加多元的内涵，更加深远的意义。

元宇宙联通了互联网的前生与后世。如今，人们一直都在讨论互联网的未来，对于互联网究竟要想何处去，或许，没有人能给出一个明确的答案。之所以会如此迷茫，除了在技术上一直无法取得突破之外，其中一个很重要的原因在于，人们始终都无法找到一个真正让互联网的过去与未来都能够接受彼此的方式和方法。要么继续信奉互联网的信条，要么将互联网扔进废纸堆，除此之外，再无它法。

当元宇宙的概念出现，这一切的壁垒便不复存在。人们不仅找到了互联网的前生与后世握手言和的方式和方法，甚至还为新技术的落地和应用找到了土壤。借助元宇宙，互联网的上半场积累下来的数据和数字资源，有了再度深化的可能性，对资产进行数字化的改造，将原本无法量化的资源进行量化，成就了生产要素的巨大变革。

同时，通过将元宇宙与VR、AR、脑机接口等新技术结合，我们同样可以实现实体世界与虚拟世界的深度联通，从而真正将原本割裂的二元世界变成了大一统的一元世界。对于一直无法实现互联网的前生与后世深度融合的玩家来讲，元宇宙的出现，可谓是一场春雨。从这个角度来看，如果仅仅只是将元宇宙定义成为一个局限在数字娱乐产业的存在，未免有些太过简单了，实现互联网的前生与后世的联通与融合，才是它的“杀手锏”。

元宇宙颠覆了人们认识世界的方式和方法。以往，我们在认识世界的时候，是平面的。无论是在传统时代也好，还是在互联网时代也罢。我们在认识世界的时候，通常仅仅只是二维的。尽管这种认识世界的方式在一定程度上提升了人们获取知识和信息的能力，但是，人们对于世界的认识依然还是不完整的。当元宇宙出现，传统意义上的二维的认识世界的方式，开始被新的，三维立体式的认识世界的方式所改变。取而代之的是，一系列的商业上的变化。

以元宇宙在游戏行业的应用为例，我们所看到的仅仅只是元宇宙的概念对于游戏娱乐的体验的提升，但是，我们同样要看到的是，真正带来这种提升的根本原因在于打破了原有的平面式的看待世界的方式，开始通过立体、多维的方式来认识和看待世界。

当人们开始用新的方式来看待世界的时候，带来的是一系列商业上的巨大变革。从巨头们对于元宇宙概念的布局，同样可以看出一些端倪。腾讯对于元宇宙的布局更多地局限在游戏行业，字节跳动、Facebook对于元宇宙的布局更多地聚焦在社交领域。相信随着人们对于元宇宙的认识开始变得深入和全面，还将会有更多基于元宇宙的概念衍生而来的新商业的诞生。最终，一个新商业的世界将会真正来临。

元宇宙整合了新技术。当互联网时代渐行渐远，我们看到的是，一场以布局新技术为代表的新时代的来临。有的人在做大数据，有的人在做云计算，有的人在做区块链，有的人在做VR/AR，有的人在做区块链。尽管这些新技术的确可以改变人们的生产和生活，但是，这些新技术始终都处于一种“散打”的状态，难以发挥出“集合”的作用。

如何将这些新技术聚合在一起，从而实现各种新技术之间的协同作战，才是摆在我们面前的重要课题。以阿里、腾讯和百度为代表的互联网巨头会将自身定义成为数字经济时代的“石油和发动机”，但是，他们在真正落地和应用新技术的时候，依然是从单一的技术上着手的，并未真正将这些新技术进行深度融合。

很显然，这种仅仅只是将新技术停留在孤立、封闭状态的做法是无法将它们的功能和作用发挥到最大的，甚至，在有些时候还会影响到它们的功能和作用的发挥。当元宇宙的概念出现，我们看到的是一个能够将诸多新技术融合与联通的新型“互联网”角色的诞生。无疑，这个新型的“互联网”，就是我们现在正在关注的元宇宙。如果我们用“互联网”定义了平台经济时代的话，那么，元宇宙将会定义数字经济时代.

元宇宙带来了生活方式的深度改变。我们都知道，经历了互联网时代的洗礼之后，人们的生活现实从线下转移到线上，互联网化业已成为当下人们主流的生活方式。尽管这种全新的生活方式在一定程度上提升了人们的生活质量，但是，以线上为主的生活方式依然会面临这样那样的困境和难题。于是，我们需要寻找一种全新的方式来消除线上生活方式带来的困境和难题。这种全新的生活方式，正是元宇宙所要达成的。

为什么这么说呢？我们都知道，当互联网红利不再，人们开始寻找新的商业模式，以新零售、新金融、新制造为代表的新物种便是在这样一个大背景下出现的。如果仔细分析这些新物种，我们就会发现，它们都有一个共同的特点，即发挥线上和线下的优势，让线上和线下真正实现统一。但是，无论人们对商业模式如何创新，始终都无法跳出线上和线下的二元结构，始终都是建立在这样一种二元结构之上的。

当缺少了全新的生活方式作为注脚，所谓的商业模式的创新与改变无异于隔靴蹭痒，这是人们质疑新零售、新金融和新制造的根本原因所在。当元宇宙时代来临，我们看到的是一种全新的生活方式的出现，并且以此开启了商业模式的改变。值得注意的是，无论是哪一种“新”模式，它们仅仅只是将线上和线下进行机械式的融通与硬凑，而元宇宙更加关注的是线上和线下的顺理成章式的、水到渠成式的结合。在元宇宙身上，我们看到的不再是线上和线下的这样一种二元的状态，而是一种一元深度融合的状态，以此为出发点，人们的生产和生活将会发生一场深度且全面的变革。

仅仅只是将元宇宙定义成为游戏产业，甚至是数字娱乐产业的范畴，显然是有些太过狭隘了。我认为，我们在看待元宇宙的问题上，应当站在定义“下一个互联网”的角度来进行。只有这样，我们才能真正明白为什么会有如此多的资本关注元宇宙，才会更能理解为什么会有如此多的科技巨头躬身入局。因为，对于元宇宙的布局，直接关系到他们在下一个时代的话语权。

所谓的元宇宙，或许意义正在于此。所谓的“元”，正是一个开始，所谓的“宇宙”，正是一个全新的时代。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

京东的次时代

文/孟永辉

曾经一度以为，打着耳钉的徐雷似乎是商业世界里的“另类”。对于京东来讲，徐雷更像是一次试验。如今，试验的结果似乎已经出来了，徐雷是符合京东的，京东同样需要徐雷这样一个另类。所以，徐雷才有了新角色。

根据京东最新发布的公告称，京东零售CEO徐雷先生将升任京东集团总裁，将负责各业务板块的日常运营和协同发展，向京东集团董事局兼CEO刘强东先生汇报。刘强东先生将会把更多的时间投入到长期战略设计、年轻CEO培养和乡村振兴事业中来。从2009年正式加入京东，到现在升任京东集团总裁，徐雷走过了12年的时间。

据介绍，徐雷在担任京东集团总裁之后将会负责京东集团各业务板块的日常运营和协同发展，继续向本公司首席执行官汇报。乍一看，徐雷在升任京东集团的总裁之后，并未有太多差别。

实质上，对于此次徐雷的职务调整，我认为需要从两个方面来考量。

一方面，徐雷的“显”。我们都知道，徐雷在加入京东之后，一直都在负责京东零售业务的发展、运营和策略，可以说，徐雷参与了京东零售近10年的发展。值得一提的是，徐雷在2018年7月成为京东零售的首席执行官以来，确立了「以信赖为基础、以客户为中心的价值创造」的经营理念，京东零售实现了连续三年实现高质量的增长。

这一次，徐雷升任京东集团总裁，进一步让其走到了京东集团的中心。总之，徐雷越来越显了。不过，做电商业务，或许真的需要一个另类的存在，只有这样一个另类的存在，才能打破原有的牵绊，以新的视角来看待零售和电商。亚马逊的贝索斯、阿里的马云，现在又出现了一个京东的徐雷。

可以确定的是，徐雷之所以能够升任京东集团总裁，正是得益于其在京东零售业务方面的突出表现。尽管从外表上来看，徐雷并不那么的中规中矩，但是，正如上文所提到的那样，或许，做电商的就是需要这样一个特质的人。可以预见的是，随着徐雷开始担任新的角色，京东集团以零售为核心的，各部门，各业务线之间的协调将会成为一种常态。京东以零售为核心的战略并未发生太多改变，凭借着徐雷在京东零售的积淀，必然将会带来京东集团各条业务线更加深度而又全面的融合。

另一方面，刘强东的“隐”。退居幕后，业已成为刘强东的某种“政治正确”。尽管已经退居幕后，但是，刘强东对于京东的掌控丝毫并未减少。其中，刘强东在京东决策当中高达70%以上的决策权，正是这一现象的直接体现。

如果我们将上一个阶段的刘强东的隐身仅仅只是看成是抛头露面的机会的减少，那么，在徐雷升任京东集团的总裁之后，刘强东的隐身，更像是一种具有实质意义的减少。根据京东方面的公告显示，刘强东将会更多地专注长期战略设计、年轻CEO培养和乡村振兴事业。

透过这一消息，我们几乎可以确定的是，刘强东的关注重点业已从传统的电商、零售业务，开始转移到长期的战略设计、年轻CEO的培养，更为重要的是乡村振兴事业。同徐雷的逐渐走向前台相比，刘强东则开始进一步地隐居幕后，甚至开始更多地关注京东的新未来。

从表面上看，徐雷的“显”与刘强东的“隐”并不代表什么，仅仅只是京东集团进行的一次人事调整，并且在很多人看来，这样一次战略调整是水到渠成，顺理成章的过程。但是，如果仔细分析徐雷和刘强东的侧重点，我们就会发现，人事层面的调整，显示出来的是京东这艘大船的航向，正在发生一场航向的调转，京东的新变局开始拉开了帷幕。

内部协同将是京东未来一段时间的主题。毋庸置疑的是，电商及零售业务是京东的核心业务。围绕着这个核心业务，京东进行了业务的自我拓展和延伸，无论是物流、金融，还是科技、医疗，京东都有涉足。这是一个“摊饼”的阶段，这是每一个互联网企业必然都会经历的阶段。

可以说，现在京东业务已经足够多元和全面。然而，随着京东业务的逐渐多元，不同业务线之间的推诿扯皮、各说各话的现象开始出现。如果实现京东不同业务板块的协同发展，让京东的不同业务之间实现“1+1＞2”的效果，才是确保京东早先的业务布局成功的关键所在。

透过徐雷的新任命，我们可以非常明显地看到，他的下一个阶段的主要任务就是要协调各业务版块的日常协同和运营。换句话说，徐雷的任务就是要打破京东原有不同业务体系的隔阂，从而让京东的不同业务相互协作，实现共同发展的效果。可以预见的是，未来，京东集团内部不同业务体系的协同与配合将会是主题，而实现了不同业务的整合与协同，将会给京东的发展注入新的生机与活力。

这其实是京东航向发生改变的一个信号。上一个阶段，京东的发展是一个向外扩张的过程，通过不断布局生态体系来达到经营多元化，业务多样化的目的，让京东可以建构一个强大的生态体系。下一个阶段，京东的发展将更多地聚焦在公司内部，特别是内部不同业务，不同部门的协同上，通过这样的协同和配合，让前期的布局得到更好地发挥，从而激发出更大的活力。

对于京东这样的大公司来讲，的确需要这样一次航向的转移。特别是在今天这样的一个大环境下，只有通过不断激活自身的发展动能，才能抵抗互联网发展进入到新阶段的考验，为自己未来的发展积蓄力量。对于徐雷来讲，留给他的的确是这一方面的工作和任务。

从京东数科的上市被叫停，到社区团购的大洗牌，再到京东物流的新破局，都需要徐雷通过内部协同来实现。因此，如果我们说，徐雷升任京东集团总裁昭示着京东的新变局的话，由外向型的发展，转向内向型的发展，是最值得我们关注的那一个。

新商业的探索是京东的新课题。黄峥在卸任拼多多CEO之后，开始将更多的关注点聚焦在了农业科技领域。从表面上看，黄峥不再参与拼多多的业务，实质上，黄峥卸任背后更多地体现出来的是其对于未来拼多多发展模式的新探索。对于京东来讲，同样如此。

当徐雷出任京东集团总裁之后，可以说，京东算是有了名副其实的“二号人物”，刘强东开始更多地去关注新商业的探索。而从京东方面的公告，我们同样可以看出一些端倪。根据公告显示，刘强东在未来将会更多地关注长期战略设计、年轻CEO培养以及乡村振兴事业。透过这一消息，我们可以看出，京东开始了新的商业探索。

如果复盘京东未来新商业的探索，我们都可以看出与此次相类似的脉络。比如，刘强东就亲自挂帅社区团购的业务。因此，透过这个消息，我们同样可以看出的是京东开始了新一轮的商业模式的探索。无论是社区团购也好，乡村振兴也罢，刘强东都将会更多地肩负起京东未来发展的重任。

从这个角度来看，有关新的商业模式，新的业务范畴的探索，将会是未来一段时间，整个京东的战略发展重点。对于京东来讲，的确已经来到了这样一个发展阶段。正如徐雷在中国国际服务贸易交易会上所讲的那样，“如今京东已经建立起了覆盖全国的供应链基础设施，同时正在开放自身积累的数字技术和能力，借助技术和基础设施能力为数百万合作伙伴打开增长的新空间。”

通过徐雷这段话，我们可以非常明显地看到，京东的发展已经进入到了全新的发展阶段。在这样一个新的阶段，既需要他对京东内部的业务进行整合与优化，让京东本身的业务实现协同发展之外，更加重要的是，需要一个人为京东进行新商业的探索。京东对于新商业的探索将会直接关系到下一个十年，甚至更长时间的京东的发展。这一个课题，依然是非刘强东莫属。而刘强东担纲这样一个角色，同样符合当下行业的发展趋势，正如黄峥去搞农业研究一样。

当徐雷升任京东集团总裁，并不仅仅只是表面上我们看到的刘强东的进一步“隐”这么简单。它更多地展现出来的是，京东这艘大船正在发生了一场深刻而又全面的战略大转型。这场战略转型，既是对上一个阶段京东发展的一次大总结，又是对下一个阶段京东发展的一次新布局。

总之，对于京东来讲，一个全新的时代，开始了。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

土巴兔再上市，一次对互联网家装的再认识

文/孟永辉

人们对于互联网家装的认识一直都是不正确的。在很多情况下，人们在看待互联网家装的问题上，仅仅只是将互联网家装看成是一个获取用户的方式和途径，并未真正将互联网家装落地到家装本身。显而易见，一旦互联网家装脱离了家装的范畴，所谓的互联网家装便不再具有意义。

这一点，透过土巴兔，我们可以非常清晰地认识到。

在那样一个各色互联网家装平台频繁出来的年代里，玩家们之所以会投身到互联网家装的浪潮里，并不是说他们真正找到了破解家装行业痛点和难题的方式和方法，而是仅仅只是看到了家装行业的红利。无论是对于资本市场来讲，还是对于用户市场来讲，几乎都是同样的发展套路。

我们看到有那么多的互联网家装玩家，有那么多的互联网家装平台，有那么多的资金进入到了互联网家装领域，但是，家装行业的痛点和难题，一点都没有减少，甚至还有进一步加剧的情况。于是，当互联网家装的高光时刻不再，我们便开始看待不断有玩家逃离这个市场，不断有玩家与互联网家装划清界限。

从挤破脑袋试图进入的红海，到哀嚎遍地的冰窟窿，互联网家装经历了冰火两重天的发展状态。在这样一场深度洗牌当中，纵然是那些头部的巨头亦不例外。土巴兔、齐家网便是他们当中最为突出的代表。齐家网冲击港股成功，土巴兔冲击港股失败。然而，这并不是结束，纵然是业已顺利上市的齐家网，依然受到资本市场的质疑，让投资者们彻底看清楚了互联网家装究竟是一个什么生意。

最近，有关土巴兔即将登陆A股的消息不胫而走。外界再一次将关注的焦点聚焦在了互联网家装身上，曾经被视作“鸡肋”的互联网家装再一次引发外界的诸多关注。很多人将土巴兔的此次上市看成是一个“旧瓶装新酒”的行为，所谓的上市并没有任何新意。事实上，如果土巴兔的上市仅仅只是“旧瓶装新酒”，那么，所谓的上市，其实并没有太大意义。事实上，这一次，土巴兔上市，更多地展现出来的是人们对于互联网家装的再认识。

风口已过，上市的意义业已改变

无论是资本市场，还是互联网家装行业本身，所谓的风口业已过去。试想一下，纵然是土巴兔上市，如果仅仅还是原有的商业模式，原有的盈利方式，试问，究竟可以打动多少的投资者呢？因此，土巴兔，在这个时候选择上市，我认为并不仅仅只是为了上市本身，而是有了更多新的内涵和意义。

相对于外界将上市看成是一个可有可无的存在，我认为，此番土巴兔的上市更像是一种非常具有标志性意义的存在。它告诉我们，互联网家装已经从一个以烧钱、流量为主导的时代，进入到了一个真正回归家装行业本身的存在。同之前齐家网登陆港股为了圈钱不同，这一次土巴兔上市更多地想要借助上市的融资来更加深度地介入到家装市场，并且寻找到真正可以改变家装行业的正确方式。

因此，从表面上看，此次土巴兔冲击A股是为了融资，实质上，它更多地预示着互联网家装的发展也已进入到了一个全新的发展阶段。在这个阶段，不再是传统意义上的互联网家装模式，而是更多的是家装产业的模式。通过此次上市，土巴兔更加想要向外界展示自身在下沉到家装行业上所做的努力，而不仅仅只是为了融资这么简单。

当资本和流量的风口已过，土巴兔在这样一个时刻选择上市，更多地展现出来的是新的内涵和意义。可以预见的是，未来，土巴兔将会抛弃互联网时代的平台模式和流量思维，通过将更多的关注点聚焦在家装行业本身，从而找到更多新的盈利模式，更好地讲述后互联网家装时代的新故事。

平台优势不再，互联网家装业已蜕变

当人们对于互联网模式的认识开始变得清晰和全面，特别是当监管层面对于互联网头部企业的持续监管，让越来越多的人开始意识到互联网模式本身的弊端。在这个时候，曾经被人们奉若圭臬的平台模式开始受到越来越多人的质疑，互联网家装作为平台模式的一种，同样开始受到越来越多的人质疑。

观察现在的互联网家装市场，我们同样可以看出一些新的改变正在发生。单纯的平台模式开始被人们抛弃，深入到家装行业当中，真正为家装行业做深度赋能，成为越来越多玩家的新选择。无论是做设计，还是做施工，甚至是做建材，玩家们更多地关注的是，他们究竟可以对家装行业本身做出多少改变，而不仅仅只是一味做撮合和中介。

事实上，传统意义上经典的互联网家装模式业已发生了深度而又全面的改变。抑或是说，现在已经很难找到一家传统意义上的互联网家装平台。很多的玩家，要么投身到了家装行业的赋能和改造的过程当中，要么自己开始做起了家装的业务。一句话，深度投身到家装行业本身，业已成为越来越多的玩家的新选择。

土巴兔选择在这样一个时刻上市，如果继续主打平台模式，继续做撮合和中介，很显然，是无法赢得市场的关注的。这样的上市，并没有太多意义。那么，土巴兔为什么在这样一个时刻选择上市呢？其中一个很重要的原因在于，土巴兔业已抛弃了传统，经典的互联网家装的平台模式，通过投身到家装行业当中，开始探索新的模式。这说明，传统意义上的平台模式已经开始深刻改变，互联网家装早已不再是那个经典意义上的互联网家装。

从我对土巴兔的观察来看，土巴兔一直在做深入介入到家装行业，深度赋能家装行业，主动参与家装行业的尝试。除了借助本身的流量沉淀，持续发挥大数据优势之外，土巴兔还更多地涉足以VR、人工智能等为代表的新技术的布局当中，试图通过新技术来寻找破局家装行业的方式和方法。从这个逻辑来看，此次土巴兔上市，更多地是想要为布局未来的发展积蓄力量。

流量红利不再，存量时代已来

同所有其他类型的互联网模式一样，互联网家装模式同样是一个享受流量红利的存在。说到底，互联网家装模式依然是对流量红利的收割。当流量红利不再，特别是当人们对流量瓜分殆尽，我们看到的是一个全新时代的来临。在这个时代里，流量不再是一种红利，而是变成了一种负担。

现在是一个存量的时代。这一点同样在家装行业当中表现得淋漓尽致。无论是新装，还是二次装修，甚至是局部装修，几乎所有的家装玩家都在将目光聚焦在存量市场。如何在存量时代，找到适合这个阶段的发展模式，并且找到存量时代的商业模式，才是摆在每一个玩家面前的重要课题。

即使是像土巴兔这样的玩家，也不例外。不可否认的是，土巴兔是一家流量非常充沛的平台，但是，它同样会面临着流量的天花板越来越近，存量市场亟待破局的困境和难题。对于这个阶段的土巴兔来讲，需要找到的是一个延续流量时代的发展红利，布局存量时代的发展新机会的方式和方法，而不是继续沿着以往的道路前进。

选择在这样一个时刻上市，土巴兔更多地是想要为探索存量时代的发展新模式积蓄力量，而不仅仅只是一味地拿流量时代积蓄下来的红利说事儿。笔者认为，如何以上市为契机，找到土巴兔在存量时代适合时宜的发展模式，才是保证土巴兔的上市并不仅仅只是上市的关键所在。

从这个逻辑来看，此次土巴兔上市，背后透露出来的依然是对互联网家装的再认识。这个再认识是从以流量为主导的追求数量式的发展模式，向以存量为主导的追求质量式的发展模式。认识到这一点，我们才能够真正找到土巴兔此次上市与齐家网上市的不同之处。

结语

很多人会简单地将此次土巴兔上市同互联网公司的上市等同起来看，其实，这是完全错误的。如果土巴兔依然按照以往的互联网公司的商业逻辑，而没有新的内涵和意义。这样的上市，其实是没有任何意义的。

我认为，土巴兔的此次上市更多地透露出来的是，互联网家装本身业已或者正在发生的深刻变化。认识到这些变化，并且真正找到其与土巴兔上市之间的联系，我们才算是真正真正找到了土巴兔上市的内在逻辑。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

小米造车，并不仅仅只是造车

文/孟永辉

在很多人看来，小米造车多多少少是有些跟风之嫌的。然而，在很多情况下，如果仅仅只是将小米造车看成是造车本身，而忽略了对小米造车深层次逻辑的理解，那么，对于小米造车的判断便落入俗套。同早期的“造车三剑客”，以及现在的“万众造车”不同，小米造车更加具有目的性。换句话说，小米造车并不仅仅只是造车，而是具有更多其他新的内涵与意义。

一直以来，我们对于小米的印象就是手机品牌，并且很多人会将其与苹果手机相对标，雷军更是被称作“雷布斯”。的确，通过小米的发展史，我们可以非常清晰地看出其对于手机市场的深刻改变以及基于小米生态对于人们生活的深刻改变。当小米手机的市场份额占据全球第二，并且在世界500强 地位日渐稳固的重要时刻，摆在小米以及雷军面前的已经不是继续保持自身在手机市场地位的问题，而是如何突破现有的发展瓶颈，进入到全新发展阶段的问题。

手机将会替代，正在成为越来越多人的共识。当物联网时代来临，特别是当智能时代来临，手机将不再是人们日常的必备品，正如固定电话业已不是现在人们生活的必备品一样。对于以手机起家的小米来讲，必然需要寻找新的替代品，布局后手机时代的新产品.

造车便是在这样一个大背景下，被人们关注并且不断被人们逐渐追捧起来的新风口。

一

当造车风潮刚刚萌芽的时候，人们在看待造车的时候，仅仅只是将造车看成是挑战内燃机车市场地位，迎接即将到来的新能源时代的一个突破口。随着造车的逐渐深入，特别是以无人驾驶、AI为代表的新技术的逐渐成熟与应用，人们在看待造车的时候，已经不再仅仅只是简单地将造车看成是一个将汽车工业互联网化的过程，而是看成了一个将新技术集成到汽车载体上，并且不断深度影响和改变人们生活的过程。

在这样一个前提下，我们看到的是，人们不再仅仅只是将造车看成是一个局限在汽车行业内部的游戏，而是开始拓展到了更加广阔的领域里。从这个时候开始，人们对于造车赋予了新的内涵和意义，并且开始吸引了越来越多的玩家的加入。

在这场新的乱战当中，我们不仅仅只是看到了互联网玩家的身影，还看到了传统汽车厂商的身影，还看到了手机制造商的身影。当越来越多的玩家开始涌入造成战场，所谓的造车已经不单单只是一个单一玩家的竞技场，而是一个多元玩家的竞技场。

一方面，造车本身的确是一个产业链很长的行当，它可以牵引出诸多的发展新机会。无论是从设计、生产到后续的运营、维护，造车本身给人们那带来的想象空间都远比以往任何一个行业都具有想象力；另一方面，造车本身其实是一个打造新的连接器的过程。换句话说，就是一个替代手机的过程。几乎可以确信的是，未来的汽车将会取代手机成为联通人与外部世界的桥梁。谁能够在造车领域占得先机，谁就等于掌握了下一个十年，甚至二十年的后手机时代的发展新风口。

无论是以苹果、三星为代表的国外手机品牌，还是以小米、华为、OPPO、VIVO等代表的国内手机品牌，几乎都对造车有所布局。与其说，这些手机品牌厂商们是在跟风造车，倒不如说，它们是在寻找后手机时代的新发展道路。

因此，我们在看到小米造车的问题上，并不能够仅仅只是将其定义为一次跟风，而是需要将小米参与造车看成是一个小米寻找手机替代品的过程。

笔者认为，未来的手机将不再是一个独立的存在，它将会与汽车融为一体，将会以汽车的形态再度与人们的生产和生活产生联系。或许，在未来的某一天，我们将不再借助手机，而是借助新的汽车来满足我们的生产与生活需求，从而真正成为人们未来的生活的新的“信息中枢”。

汽车之所以承担起“信息中枢”的功能和作用，其中一个很重要的原因在于，它扮演的是一个连接“家”与“公共空间”的“第三空间”的功能和作用。细想一下，我们每一个人无非是三个空间，第一个空间就是“家”这个内部空间，另外一个空间就是走出“家”这个空间之后的空间，这个空间很多时候就是在交通工具上，而这个交通工具就是“车”；第三个空间，就是“公共空间”。

造车，其实就是一个搭建“第三空间”的过程。在这个空间里，我们可以实现生活娱乐、信息获取、消费等诸多行为，掌握了这个方面的技术，就等于是掌握了未来发展的更的更多的可能性。

对于小米来讲，之所以会如此积极地投身到造车的行列里，甚至就连雷军都说，他将会赌上以往所有的荣誉和成绩，投身到造车的行列里。其中一个很重要的原因就在于，汽车将会取代手机成为下一个时代的“信息中枢”。

所以，小米参与造车的深层次逻辑之一在于，手机将会被取代的大趋势。

二

除了越来越多的人开始意识到手机将会被新汽车所渠道的大趋势之外，越来越多的玩家投身到造车的领域里，主要是因为造车本身具有更大的想象空间和迭代升级的可能性。

我们都知道，虽然现在很多的手机品牌商家都在推出新的手机，都在不断迭代升级手机技术，但是，我们同样需要看到的是，现在手机技术的升级仅仅只是在拍照、娱乐等衍生性的功能上，而手机内在的更为基础的技术升级业已遭遇到了瓶颈。

同手机制造上的天花板越来越近相比，造车则为我们打开了一个全新的世界。除了汽车相对于手机有更大的空间，更多的功能之外，吸引玩家们加入其中的一个很大的原因在于，汽车制造上的巨大的发展空间。

同仅仅只是将海量的技术集中到手机这样一个小物件上相比，我们通过将新技术集中到汽车身上具有更多的想象空间。这是玩家们之所以会将目光聚焦在造车领域的另外一个主要原因。可以预见的是，随着越来越多的新技术被集中到造车领域，我们将会看到更多有关造车的新突破。

对于小米来讲，如果他们可以将其在手机制造上的技术应用到造车领域里，并且借助造车来寻找到新技术的新聚合体，或许，将会给小米带来一个完全不一样的新技术。对于小米来讲，这是一种顺理成章之举。换句话说，小米去造车是正常的，小米不去造车反而是不正常的。

三

小米造车与其构建小米生态的初衷是一致的。这是小米之所以会投身到造车领域的另外一个关键原因。

我们都知道，一直以来，小米都在试图构建一个强大的生态体系，这个生态体系可以将人们的吃穿住用行都囊括其中，从而形成一个强大小米生态圈。时至今日，小米业已搭建了相对较为完备的、海量的生态系统。小到耳机，大到吸尘器，电视机，小米生态的产品体系正在逐步完备。

当物联网的发展趋势越来越明显，小米生态圈的作用开始发挥出越来越重要的功能和作用。然而，如果深入分析小米生态圈，我们就会发现，汽车是小米生态圈里的一个缺口。但是，汽车在未来人们的生活场景当中又扮演着相当重要的功能和作用。于是，在很多情况下，造车成为弥补和完善小米生态圈的一个重要的突破口。

另外，值得注意的是，汽车在构建小米生态圈当中，起到了一个集成器和放大器的角色。如果缺少了汽车，小米原本构建起来的生态体系就无法真正发挥出原有的功能和作用，于是，小米在这个时候迫切需要通过造车将这个短板补齐，从而让小米的生态体系，真正发生化学反应，实现深度影响和改变人们的生活，为小米的发展打开更大空间的功能和作用。

如果我们要寻找小米造车的内在逻辑的话，造车本身在构建小米完整生态体系当中的功能和作用，无疑是另外一个值得关注的点。

结语

当我们在看待小米造车的时候，并不能够仅仅只是将造车看成是一个跟风行为，而是需要更多地从新的角度来看待它。只有弄清了造车本身的内在逻辑以及其与小米整体发展战略的深度联系，并且真正找到了小米在造车领域的优势，才能真正弄清楚小米造车的真实意图，才能够真正明白小米造车的未来之路。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

“奢侈品电商第一股”寺库不再“奢侈”

文/孟永辉

曾经被誉为“中国奢侈品电商第一股”的寺库最近有陷入到了新的麻烦里。原因在于，从今年年初开始，已经陆续有供应商未能按时收到寺库款项入账的信息。很多商家在追讨货款的过程当中，遭遇到了寺库方面语焉不详的搪塞，再加上传出的资金链断裂的传闻，更是让供应商们对寺库的未来充满了焦虑。

更加让人捉摸不透的是，面对供应商的担忧，寺库方面居然想出了由第三方平台接入的“金融结算”的新招。所谓的“金融结算”，其实就是寺库的三方融资渠道，商家货款以金融贷款形式给到供应商，再由寺库向金融机构还款。

从表面上看，“金融结算”的方式好像是解决了商家的货款问题，但是，如果寺库方面一旦无法向金融机构偿还贷款，那么，供应商必然需要独立偿还，并且在偿还的过程当中，需要支付的利息好像还不低。于是，开始有人质疑，寺库的做法有高息贷款的嫌疑，并不能够真正解决供应商货款的问题。

尽管供应商并不接受这样一种货款支付方式，但是，寺库方面依然还在向他们兜售这样一种结算行为。对于很多给予拿到货款的商家来讲，不得不被迫接受这样一种结算方式。

曾经自诩为“中国奢侈品电商第一股”的寺库竟然沦落到今天这样一副模样，不禁让人唏嘘。同时，我们不得不去思考和反思，究竟是什么造就了寺库的神奇？究竟又是什么造就了寺库的没落？

其实，真正让寺库风光无限的，是那样一个资本红利溢出、商业模式当道的电商野蛮生长的年代。在那样一个年代，人们看重的并不是商业模式是不是正确，并不是公司发展是不是符合经济运行规律，而是更多地看重的是，是不是能够吸引投资机构的注意。一切唯资本至上，一切以概念出发，所以，才有了寺库的出现。

不得不说，在几乎所有的行业都在被互联网化的时候，奢侈品行业的互联网化的的确确是一种潮流和趋势。从这个逻辑上来看，奢侈品行业的互联网化是一个相当正确的潮流和趋势。寺库，便是在这样的大背景下诞生的。

通过将原本只通过线下渠道销售的奢侈品，通过线上的方式来销售，并且通过去中间化来实现与消费者的直接对接，的确可以在一定程度上节省商家的成本，满足消费者的需求。但是，无论哪一种电商形式，都是电商的一种。而奢侈品商家之所以会投身到电商的行列里，同样是为了能够买商品。

然而，如果我们仅仅只是有这么一个概念，但是，却没有真正为商家和消费者带来真正想要的东西，那么，这样的概念，抑或是商业模式，本身或许就是一个错误。可能我们在那个时候，通过自身的营销、宣传和推广，的确获得了资本的青睐，但是，资本并不是万能的，更不是一直都是输血的。一旦我们无法获得市场的认可，无法创造价值，那么，就算是再光鲜亮丽的包装，再具有颠覆性和创新性的商业模式，都将会变得黯然无光。

寺库所遭遇的正式这样一种状态。

作为一家在细分领域切入到电商领域的平台，寺库的确选择了一个相当精准的领域。无论是从上游的商家来讲，还是从下游的消费者来讲，他们都需要这么一个平台来满足他们新的消费需求。但是，我们需要明确的是，真正为这个平台买单的是消费者，是商家，而不是资本。只有真正将商家和消费者放在首位，并且真正去解决他们的痛点和难题，在这个过程当中，寺库才能实现自身的价值。

当资本退潮，特别是经历了上市的高光时刻之后，我们看到的是另外一个画面。即曾经在资本市场上呼风唤雨，备受追捧的寺库不再被青睐，而是开始遭遇到了越来越多的尴尬，最后，甚至落得个不得不退市的尴尬境地。寺库的遭遇，为我们生动地说明了，无论是哪一种商业模式，无论是哪一种电商类型，我们都要将客户看成是第一位的，而不是将资本看成是第一位的。资本仅仅只是起到锦上添花的作用，而不是雪中送炭的作用，只有真正将客户放在第一位，它们的发展才能真正持久。

从寺库拖欠供应商的欠款，并且想出“金融结算”的招式来搪塞商家的行为来看，寺库并未真正做到这一点。它仅仅只是把商家和消费者看成是等待收割的韭菜，而不是真正服务的对象。等到这些韭菜无法给它带来好处，它便会想出千般理由来搪塞。

当然，寺库遭遇今天的境遇，除了其唯资本至上的思想作祟之外，另外一个很重要的原因在于它并未真正了解电商的本质奥义以及它所身处的奢侈品行业的内在运行逻辑。

提及电商，我们头脑当中首先浮现的是海量的流量和交易，我们头脑当中首先浮现的是淘宝、京东和拼多多等头部的电商平台。这些头部的电商平台之所以会发展得很好，其中一个很重要的原因就在于他们有海量的流量，以海量的流量为出发点，他们确立了自身的市场地位，并且建构了自身的生态系统。所以，既然是做电商，我们还是要有流量，只要有了流量，一切才会有机会。

虽然寺库方面可能认为他们有流量，但是，他们并未明白，他们的这些流量究竟是通过什么样的方式和手段获取的。在很多时候，很多的流量之所以会在寺库上交易，其中一个很中亚的原因是看中了寺库的补贴。一旦寺库无法补贴的时候，他们依然还是会到其他主流的电商平台上消费。

说到底，寺库真正的魅力在于能够通过烧钱补贴的方式来留住用户，而不是说用户真正需要寺库这样的平台。所以，一旦寺库无法补贴用户，那么，用户便会到其他的平台上消费。那么，如何才能持续补贴呢？只有通过持续不断的融资，只有通过不断地唯资本至上，才能实现这样一个目标。而当资本红利期不再，寺库获得资本的难度越来越大，于是，它的平台的用户流失同样成为一种必然。

所以，从表面上看，寺库仅仅只是拖欠商家的货款，实质上，寺库是遭遇到了几乎所有的电商平台都会遭遇到的通病。说到底，这样一种通病，是寺库本身为资本和流量的发展模式搜导致的。当资本和流量的红利不再，寺库的困境便会出现。

另外，奢侈品市场与一般的市场还是有很大的区别的。虽然行业的互联网化是一种潮流和趋势，但是，我们同样要看到的是，在不同行业的互联网化的过程当中，同样呈现出来了不同的发展趋势。奢侈品行业就是如此。

在很多情况下，我们所认为的奢侈品的互联网化，更多地体现在宣传和营销上的互联网化，奢侈品消费的互联网化还需要很长的路要走。原因在于，奢侈品消费并不是一个客单价很低的存在，而是一个客单价很高，消费频次不高的存在。从这个角度来看，奢侈品与互联网的特性之间又是相斥的。

乍一看，寺库通过打造奢侈品的电商平台，的确符合行业发展的大趋势。实际上，它并未真正了解奢侈品行业内在的发展规律以及奢侈品人群的消费需求。它仅仅只是将那些看似正确的商业模式套用到了奢侈品身上。在资本市场上，寺库的模式可能是一个好故事；但是，对于真正的消费者来讲，或许是一个可有可无的存在。这又导致了寺库必然会遭遇到红利退潮后的困境和难题。

在经历了电商红利期的高光时刻之后，寺库开始跌下神坛。如今，寺库再度以拖欠商家欠款，并提出“金融结算”的姿态再次被人关注，着实让人唏嘘。但，我们又不得不说，寺库的遭遇有其必然性。如果仅仅只是一味地唯资本至上，如果一味地享受流量的红利，而不去真正顾及行业的规律，并且为行业创造价值。那么，所谓的“奢侈品电商第一股”，或许终将会泯然众人矣。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

腾讯音乐放弃独家版权，仅仅只是开始

单单依靠构建壁垒与护城河来躺赚的时代已经一去不复返了。这是行业发展的必然。这才是行业发展真正应该有的样子。腾讯音乐放弃独家版权，再一次让这样一种发展脉络变得清晰与笃定。多少有些意外，却似乎一切都在情理之中。它昭示着我们互联网行业的竞争正在从野蛮生长、资本至上的时代，进入到精耕细作、用户至上的时代。

单单就腾讯音乐放弃独家版权这件事上，更多地表现出来的是一种顺势而为的“既定动作”，而不是什么突发事件。当有关互联网行业的监管持续，特别是反垄断的持续深入，与其一味地闭目塞听，还不如做一个“开眼看世界”的人。所以，从这一点上来看，我们还是不得不佩服腾讯在这个操作上的先见之明的。

不可否认的是，当腾讯音乐放弃独家版权，在线音乐市场的竞争将会从版权优先，进入到产品优先的时代。对于广大的用户来讲，他们再也不用因为一首歌的版权去选择一家自己不喜欢的音乐平台；对于在线音乐平台来讲，他们再也不用为一首歌的版权去打得头破血流，最终变成了一个版权方，而不是一个产品方，他们可以将更多的精力放在产品的创新和研发上面，真正将在线音乐的竞争重心转移到产品本身上来。

谈及版权，我们就不得不提及腾讯音乐与网易云音乐之间的战役。经历了早期群雄逐鹿的发展阶段之后，在线音乐市场上的诸多玩家开始下了牌桌，消失在无尽的江湖之中，剩下的最后胜利者俨然只有腾讯音乐和网易云音乐。就这两家平台而言，网易云音乐在产品打造、内容塑造上，似乎总是有一套自己的打法。没办法，丁磊做产品的确有一套。比如，网易严选、网易邮箱、网易有道等等。这些网易衍生出来的产品，几乎都是非常有调性，非常有自身鲜明特色的存在。

相对于网易云音乐在营销推广、社群打造上的亮点频出不同，腾讯音乐似乎一直都显得不温不火。于是，我们看到的是，在线音乐战场上胜利的天平开始向着网易云音乐的方向下沉。在这样一个时刻，如果腾讯音乐再不去做出改变，势必会像之前的千千静听、虾米音乐一样成为一个符号。于是，独家版权的概念在这样一个时刻横空出世，并且开始成为在线音乐本身之外的另外一个竞争的“法宝”。

凭借着独家版权的优势，特别是凭借着腾讯在泛文化领域强大的投资优势，腾讯音乐打了一个翻身仗。不断有人抱怨某首歌的版权在网易云音乐上没有，不断有人买了腾讯音乐的会员，不断有人开始加入到了腾讯音乐的社群里。那个曾经给我们带来诸多眼前一亮，耳目一新的网易云音乐正在离我们远去。慢慢地，越来越多的人开始认为，网易云音乐似乎也将成为一种符号。

正是在这样一个时刻，有关互联网行业的监管开始发生，在线音乐市场同样成为这场大变局之下的重要组成部分。

一

放弃独家版权，可以说是互联网行业监管政策实施以来的另外一个重大政策。当腾讯音乐放弃独家版权，它所产生的影响并不仅仅只是局限在在线音乐市场，对于以在线音乐、在线阅读为代表的泛文化领域都将会产生非常大的影响。

原因在于，独家版权的现象并不仅仅只是在在线音乐领域存在，泛文化领域的诸多行业当中都存在独家版权的现象。曾经，独家版权的概念之所以被提出，在很大程度上是因为人们想要用独家版权来更好地版权，更好地为创作者服务，但是，在互联网时代，独家版权却变成了玩家们开挖护城河、构筑堡垒的工具和手段，严重背离了其最基本的内涵和意义。

当腾讯音乐放弃独家版权之后，未来还将会有其他领域跟进，跟进的结果只有一个，即让独家版权更好地回归到独家版权原有的功能和作用上。所以，放弃独家版权，仅仅只是一个开始，未来，我们还将会看到更多让类似“独家版权”这样的功能回归原始的内涵和意义上的做法。

随着这种影响的持续，我们将会看到更多在线音乐以及其他泛文化平台的跟进，从而真正将泛文化行业的竞争，从经典类型的互联网式的竞争，蜕变成为行业本身的竞争，以此为核心，一个真正回归行业的时代将会来临。

二

乍一看，腾讯音乐放弃独家版权是发生在在线音乐市场上的一件事儿，实际上，它真正产生深度影响的并不仅仅只是在线音乐市场，而是更多地影响音乐市场。换句话说，它将会把音乐市场竞争的重点从互联网身上，再度转移到音乐市场身上。

事实上，无论是在线音乐，抑或是其他音乐，说到底，它们仍然只是音乐的一种。所谓的在线音乐，仅仅只是音乐宣发的一个渠道和途径而已。如果我们将在线音乐看成是音乐的全部，那么，势必会让在线音乐失去核心和灵魂，最后的在线音乐将不再是以音乐为核心的存在，而是以在线为核心的存在，长此以往，真正影响的是音乐行业的良性发展。

因此，在看待腾讯音乐放弃独家版权这件事儿上，我们同样不应该仅仅只是将它看成是一个在线音乐平台之间的战役，而是应当将它看成是一个让以互联网为代表的在线工具，真正回归工具本身的功能和属性的事情。有了这样一个事件之后，人们才能真正弄清楚，在线音乐本身并不是互联网的一种，而是音乐的一种新类型。

从这个逻辑来看，当腾讯音乐放弃独家版权，对于在线音乐市场影响更大的是如何将自身看成是一个音乐行业的组成部分，而不是一个抽离于音乐行业之外的第三方平台的过程。从这一点上来讲，腾讯音乐放弃独家版权，既是一种对互联网的功能和作用的回归，又是一种对音乐本身的内涵的回归。

所以，腾讯音乐放弃独家版权，仅仅只是一个开始，另外一个层面的意义是对于互联网的再认识，对于音乐的再认识。只有对互联网和音乐有了新的认识，我们才能真正放弃互联网式的竞争模式，真正将在线音乐市场的竞争从互联网式的竞争，转移到音乐行业本身的竞争。

以此为开端，未来，我们将会看到在线音乐平台越来越多地开始回归到音乐本身，他们一方面会不断地打破自己的产品，不断地优化自身的技术，另外一方面，他们将会更多地参与到音乐行业当中，从而为音乐行业的发展做出贡献。

三

早前，笔者曾经在很多文章当中提到，产业互联网时代是一个以产业为核心和主体的时代。在这个时代，真正唱主角的是行业本身，而不是互联网。对于在线音乐市场来讲，同样如此。但是，我们同样要明白的是，音乐市场并不仅仅只有版权这么简单，除了版权之外，还有很多其他的内容形式。对于每一个想要在音乐行业有所作为的玩家来讲，应当思考如何在用户需求业已发生深刻改变的大背景下，满足用户的新需求，而不仅仅只是一味地依靠版权建筑的高墙，让用户失去选择的权利。

从这个层面上来看，所谓的腾讯音乐放弃独家版权，仅仅只是一个开始的另外一层涵义，更多地体现在如何借助新的手段，而不是互联网的手段来满足用户的新需求的层面上。从表面上看，腾讯音乐放弃独家版权之后，对于竞争对手而言是一件好消息。但是，如果仅仅只是看到了放弃独家版权带来的益处，但是，却没有看到用户需求和偏好正在发生的深刻改变，那么，所谓的红利，或许终将会变成一个虚假的红利。

对于在线音乐平台来讲，更多地应当去思考如何借助新的技术，新的产品来满足用户的新需求，而不仅仅只是依然按照传统的套路，也别是互联网的套路前进，只有真正跳出了传统思维，特别是跳出了互联网的思维，真正用新技术的手段，用新产品的方式来重新建构音乐与用户之间的联系，自身真正成为这样一种桥梁，而不是障碍的事实，在线音乐平台才算是找到了新的角色和定位。

这个命题并不仅仅只是留给腾讯音乐和网易云音乐这样的玩家的，对于每一个试图在音乐领域有所作为的玩家都应当意识到这一点。只有真正意识到了用户正在发生的新变化，并且真正找到了满足这样一种新变化的方式和方法，才算是真正找到了正确的方式和方法。

结语

无论是从版权本身，还是对音乐市场而言，甚至是对于在线音乐平台来讲，腾讯音乐放弃独家版权都仅仅只是一个开始。可以预见的是，未来，在在线音乐市场还将会发生更多新的改变，这是一个好事情。有了这些改变之后，在线音乐市场的重心才能从“在线”转移到“音乐”上，一个新的发展阶段才能真正来临。

美团中了互联网的毒

在互联网行业业已发生了深刻变化的今天，总有人并未意识到，并且按照他们对于互联网的理解，一味地抱着传统互联网的商业模式不放。很显然，这种做法非但无法促进自身的发展，甚至还将会自身的发展带入到全新的发展困境里。美团就是他们最为突出的代表之一。

透过美团Q2财报，我们就可以看出一丝端倪。继续依赖烧钱的策略，不断将目光聚焦在流量本身，对新概念的痴迷，是对美团Q2财报最好的诠释。虽然在美团自己看来，它的这份财报还算是亮眼，但是，如果仅仅只是将这样一份财报就定义为亮眼的话，那么，我们只能说美团还活在资本充沛的迷梦里。

同互联网时代成长起来的玩家一样，美团的发展一直都与资本之间有着密不可分的联系。回顾美团的发展史，其实就是一部与资本深度绑定，不断借助资本的手段树立自身市场地位的历史。在资本退潮，特别是在国家对于互联网企业监管日渐深入的当下，美团如果还在秉持着烧钱的思维，进行无序且无效的扩张，或许，它的未来将会面临更多地不确定性。

看完美团Q2财报，笔者有一个很深的感触，那就是美团中了互联网的毒，并且中毒很深很深。时至今日，它依然还在按照移动互联网时期的打法来运作。虽然通过讲故事的方式的确可以给资本市场描画一个美好的未来，但是，如果这样一个看似美好的未来无法兑现的话，所谓的美好未来，或许就变成了“画大饼”。

具体来看，美团中了互联网的毒，主要表现在如下几个方面：

对于流量的持续依赖

无论是美团在三四线成熟的布局，还是对美团优选等新业务的布局，背后都一个非常明晰的思路，即美团所有的战略布局都是围绕着流量来做的。值得注意的是，美团对于流量的布局，基本上都是依靠烧钱补贴等传统的方式来实现的，几乎没有什么新的动作。如果美团持续延续这样一种对流量严重依赖的打法并且找不到新的替代方式，那么，美团在未来或许还将面临更多新的问题和挑战。

这是由流量主导的发展模式所决定的。因为为了获取流量，美团就需要不断地通过补贴的方式来获取和维持现有的流量。只有这样，美团才能保持自身平台现有流量的稳定以及新流量的源源不断地补给。而当流量不断地聚集到美团的平台上时，美团必然会成为头部企业，从而挤兑同行的生存空间。这是美团之所以会遭遇反垄断调查的根本原因所在。

此外，流量获取方式的单一同样让美团必然需要保持亏损战略，并且在资本环境业已发生了深刻改变的大背景下，美团获取流量的方式同样将会遭遇更多新的挑战。一直以来，美团获取流量的方式都是依靠烧钱和补贴方式来实现的，在资本充沛的时候，这样一种方式可以有一定的可行性，但是，随着资本市场的收紧，如果美团继续延续这样一种获取流量的方式，而不去探索新的流量获取方式，那么，它的流量获取必然会遭遇瓶颈。

核心业务的难以突破

我们都知道，美团的核心业务，其实就是外卖业务。外卖业务的收益来自于对商家的抽佣以及对于骑手的抽成。经历了移动互联网时代的爆发式的发展之后，仅仅只是依靠这样一种盈利模式，开始出现越来越多的问题。首先，商家对于抽佣开始表现出越来越多的怨言，而骑手们对于美团的抽佣同样开始有同样的感觉。换言之，如果美团不在其核心的外卖业务上寻求突破，一味地按照传统的模式继续前进，那么，它就始终都跳不出互联网模式的怪圈。

但是，核心业务上，美团开始受到越来越多的诟病。对于商家和骑手的持续抽佣，造成的一个结果就是骑手和商家的盈利空间越来越少，甚至开始有越来越多的骑手和商家开始被困在美团的“系统里”。很显然，如果美团继续在核心业务上无法实现突破，仅仅只是依靠如此单一的盈利模式发展，那么，其在核心业务上的盈利是无法填补新业务布局上的短板的。

说到底，美团还是要转变自身的核心业务，赋予核心业务更多的新内涵和新意义，而不仅仅只是用新的手段来延续核心业务，更不是用新的技术来尽可能多地榨取核心业务上的盈利空间。尽管在Q2财报当中，我们看到了美团在核心业务上的增长，但是，如果仅仅只是在这样一种逻辑下获得了利润的增长，而没有新的核心业务的拓展作为支撑，那么，美团的天花板将会越来越近，在资本市场上讲故事的素材同样将会越来越少。

新业务布局上的前途未卜

对于任何一家互联网企业来讲，它们发展的终极目标和方向，其实就是实现多元化的发展。通过多元化的发展战略将更多的用户圈养在自身的生态体系里。但是，这里有一个前提，这个前提就是，新业务的拓展和布局必须是能够让用户买单，否则，所谓的新业务布局其实是没有任何作用的。

当美团进一步确立了自身在外卖市场上的核心地位之后，我们看到的是它开始不断将自身的触角伸向了新的领域里。从共享单车到美团打车再到美团优选，说到底，美团其实就是想要通过新业务的布局来实现自身的多元化经营。不过，同美团在外卖市场上的一往无前不同，美团对于新业务的布局，似乎一直都是波澜不惊的，没有一个像样的新业务可以拿得出手。

收购摩拜单车之后，共享单车市场开始遭遇一轮洗牌，曾经一片大好的共享单车市场开始被人越来越多地诟病；上线美团打车之后，并未真正影响到滴滴打车的市场地位，甚至还引起了新玩家的加入，以高德、T3为代表的打车领域的新玩家开始投身到打车领域里，并且看上去丝毫不比美团差；投身到社区团购领域之后，我们看到的是国家对于社区团购的监管以及诸多社区团购玩家的持续退场，虽然美团优选比其他的社区团购玩家发展得好一些，但是，如果仅仅只是依靠烧钱补贴的方式，而无法实现盈利，那么，其对于社区团购的布局 ，同样是前途未卜的……

以上的种种都在告诉我们，美团仍然在按照互联网模式的打法和套路发展，并未真正放弃互联网时代的迷梦，真正站在新的角度来思考和寻找未来的发展道路。一味地跟随，一味地试图破圈，但是，却始终都无法找到正确的方式和方法，让外界对于美团在新业务上的布局平添了几分不看好的气氛。如果美团在新业务上的布局依然持续不断地失利，那么，我们只能说留给美团的时间真的不多了。

依然对平台经济存在幻想

不知道你没有发现，当平台经济开始受到越来越多的诟病的时候，我们看到的是美团对于平台经济的持续加注，并且不断强化平台经济。这其实又陷入到了互联网经济的怪圈当中，再一次让平台经济成为决定自身命运的唯一一根“救命稻草”。无论是开拓新业务，还是优化自身的业务，说到底，美团其实是想要继续做大做强平台经济的。很显然，美团的这样一种打法与当前的发展大趋势是相违背的。

现阶段，真正的方向是去平台，去中心化，做推动产业发展的“基础设施”，让自身的盈利方式从中介费和服务费为主导的平台经济模式，转变成为以赋能和改造为主导的新经济模式。美团的平台经济布局一直无法取得大的突破，其中一个很重要的原因就在于此，它仅仅只是想要做大，做强自己，而没有想到如何化整为零，让更多的产业可以在自身的赋能和改造之下，获得新的发函。这种对平台经济依然存在幻想的做法，非但无法让美团的发展越来越好，甚至还将会给它带来更多的未知与不确定性。

我们看到的美团遭遇到的反垄断调查正是这样一种毕其功于一役地发展平台经济，不断做大自身，不断收割流量的做法难以为继的表现。如果美团不彻底放弃平台经济的做法，而仅仅只是一味地凭借着各种各样的新概念来继续做大平台经济，非但无法促进自身的良性、健康发展，甚至还将会把自身的发展带入到死胡同里。从某种意义上来讲，真正不断地在纵向上做深，做实美团的核心业务，远比在横向上，不断地拓展自身的业务边界，更加切合实际。究其原因，依然是美团中了互联网的毒所导致的。

结语

对于美团Q2财报来讲，亏损依然是主旋律。尽管在很多人看来，美团的亏损更多地是一种战略的亏损，但是，仅仅只是与互联网模式深度绑定的所谓的战略性亏损，对于现在的美团来讲，或许并不是什么好事情。从某种意义上来讲，美团是中了互联网的毒。如果要问这种毒，是不是有解药的话，或许，去互联网化，才是真正的灵丹妙药。

—完—

数字化：金融与实体经济融合的新范式

在产业变革正在变得深刻且全面的当下，金融与实体经济的融合开始被人们越来越多地提及。如果金融行业的变革难以跟得上产业变革的进步，那么，金融的基础作用将会极大地削弱，这不仅会影响产业变革的步伐，就连金融行业同样将会陷入到新的困局之中。互联网金融的发展历程，业已为我们证明了这一点。一味地提升效率，而忽略了金融根本的深度改变，所谓的效率提升只不过是一场闹剧而已。

当互联网金融的闹剧退场，人们开始将更多地目光聚焦在了金融行业本身，试图通过改造金融行业来规避互联网金融的陷阱。尽管这种方式的确可以获得快速发展，甚至还将会把金融行业的发展带入到一个全新的发展阶段里。如果仅仅只是一味地讲金融行业的变革，而忽略了金融与实体经济的融合，所谓的金融变革或许仅仅只是一个只有金融担纲主角的“独角戏”。

从某种意义上来讲，只有真正将金融变革与实体经济的变革深度绑定，并且让金融与实体经济深度融合，金融行业的变革才有意义。脱离了这一点，所谓的金融变革都是一场文字游戏。当产业变革愈加深入，金融与实体经济的深度融合显得尤为重要。同时，我们也找到了另外一种金融进化的新方式，即寻找金融与实体经济结合的最佳方式，从而为金融行业的发展找到新通道。

下一个风口：金融与实体的深度融合

无论是数字金融，还是智慧金融，抑或是供应链金融，无论哪一种类型的金融进化新形式，如果没有金融与实体经济的深度融合，如果没有金融对实体经济的深度赋能，所谓的进化便不再有任何意义。这样一种进化的结果，只会让金融与实体经济逐渐远离，最终让金融变成了一个“独立王国”，除此之外，再也没有其他的内涵与意义。因此，如果我们寻找下一个风口的话，金融与实体的深度融合，将会是最不容忽视的一个方面。

不知道你有没有发现，最近一段时间以来，越来越多的金融机构开始涉足电商、农业、手工艺品等领域，帮助这些领域的产品进行营销推广、渠道构建等行为。如果将这种现象放到几年前，这是完全无法现象的。因为按照我们传统的理解，所谓的金融，所谓的金融与实体经济结合的方式是通过投资、理财等传统的金融方式来实现的，而不是通过我们现在看到的这样一种形式来实现的。

如果我们拨开表层的层层迷雾，深度剖析这些金融机构赋能实体经济的内在规律就会发现，尽管金融机构做的不是传统意义上的金融业务，但是，在他们所从事的这些新型的服务背后依然是金融的逻辑和方式。我们看到的金融机构与实体经济深度融合的过程仅仅只是它们赋能实体经济的另外一种新形式。

金融与实体经济正在开启一场全新的深度融合。这是金融行业发展的下一个风口。在这个过程当中，透露出来的是金融上游产品和服务类型的深度变革以及金融下游用户需求正在发生的深度改变。

对于上游的金融机构来讲，他们不再是通过投资、理财、保险、证券等传统的金融产品赋能实体经济，而是开始通过将传统金融产品进行深度进化来实现赋能实体经济的目的。我们看到的品牌构建、渠道开拓、营销推广等产品的背后，其实是金融与新的服务形态深度融合的结果。换句话说，从表面上，我们看到的是传统金融产品和服务之外的新形式，实质上，依然是金融的类型和方式。

对于下游的实体经济来讲，他们不再仅仅只是需要简单意义上的投资，而是更多地需要一种全方位、立体式的赋能和改造。从前期的策划、中期的产品上下、后期的营销和推广，他们需要的是一个全流程的金融产品和服务。

无论是从上游的金融机构，还是从下游的实体经济来讲，他们都有一个共同的需求，即通过深度融合的方式来实现深度绑定和赋能，而不仅仅只是传统意义上的浅层、片段式的结合。实体经济不是金融机构的收割对象，金融机构也不再是一个只讲投资，而不讲收益的存在，只有两者深度融合，才能促进彼此的良性发展。

对于每一个玩家来讲，如果仅仅只是将目光聚焦在金融行业本身，抑或是将目光聚焦在实体经济本身，其实都是不恰当的。只有实现了实体经济与金融的深度融合，并且找到了金融与实体经济结合的正确方式和方法，所谓的金融进化才算是找到了正确发展方向。

随着越来越多的玩家开始意识到这一点，特别是随着数字经济时代的来临，金融与实体经济之间的障碍被打破，有关金融与实体经济的融合将会出现不同的方式。上文所提到的普惠金融、数字金融、供应链金融都是在这种概念下衍生而来的。无论是哪一种类型的金融新形式，其实都不是金融与实体经济融合的终极状态。金融与实体经济融合的终极状态，在于内部元素的双向流动与深度融合，金融与实体经济壁垒的彻底打破。

数字经济时代的来临，为我们提供了这样一种契机，并且开始让我们找到了一种全新的金融与实体经济融合的绝佳方式和方法。

数字化：金融与实体经济融合的终极形态

互联网时代，其实是一个建构二元经济体制的过程。这种经济形式主要是以互联网式的平台经济为代表的虚拟经济形态和以传统产业为代表的实体经济形态为代表的。可以说，互联网时代的来临，真正将虚拟经济与实体经济的二元经济形态发挥到了极致。在这个过程当中，金融与实体经济的融合是不完美的，甚至还有脱离的现象。之所以会出现这样一种现象，其中一个很重要的原因在于，互联网将金融的虚拟化进一步放大，最终让其与实体经济的融合难度越来越大。

当金融与实体经济的融合成为新的风口，特别是当越来越多的玩家开始用新的金融产品和服务来满足实体经济的需求，我们需要的是，寻找金融与实体经济融合的终极状态，从而让金融更好地回归实体经济，更好地服务实体经济，而不仅仅只是金融是金融，实体是实体的简单的二元状态。数字化时代的来临，恰恰提供了这样一种契机，甚至还有可能成为金融与实体经济融合的终极状态。

数字化找到了金融与实体经济的交汇点。正如上文所说的那样，只有实现了金融与实体经济的内在元素的自由流动，才能让金融的功能和作用得到最大的发挥。那么，金融与实体经济如何才能自由流动呢？同一种元素，才能实现自由的流动。从目前的情况来看，数字化无疑是金融与实体经济的融合点和交汇点。

只有在数字化的情况下，金融与实体经济之间才能实现内部元素的自由流动，才能实现真正意义上的深度融合。从金融与实体经济的内部元素的自由流动上来看，我们可以非常明显地看出，数字化才是金融与实体经济的交汇点，才能实现金融与实体经济的深度而又全面地融合。

数字化找到了金融和实体经济进化的终极状态。无论是金融行业也好，实体经济也罢，它们进化的终极状态都是数字化。这是数字经济发展的内在要求所在。无论是金融行业出现的数字金融，还是实体经济里出现的数字智造，数字化、智能化都是他们的归宿。

当金融和实体经济的终极状态都是数字化的时候，我们可以在数字化的方面找到金融与实体经济结合的最佳方式和方法。在数字化的大背景下，金融与实体经济之间将不再有现在我们看到的这样一种泾渭分明的状态，而是变成了一个相互融通的存在。换句话说，在数字化的大背景下，将不会再有金融与实体经济的界限，所有的一切都彻底融为一体，金融与实体经济同样实现了深度融合。

当金融与实体经济的深度融合逐渐成为全新的风口，有关金融与实体经济的融合开始受到越来越多的玩家的重视。从现阶段的发展情况来看，玩家们更多地是站在上下游的供给与需求的角度来实现金融与实体经济的深度融合。笔者认为，这种状态依然是暂时的状态，金融与实体经济之间并未实现真正意义上的深度融合。

数字化时代的来临，让我们看到的金融与实体经济深度融合的方式和方法，从而开启了金融回归实体的另外一种新范式。无论是对于金融行业来讲，还是对于实体经济而言，数字化都是新契机。以此为开端，开启金融与实体经济结合的新时代，才能让金融进化跳出互联网式的老套路，进入到一个全新的时代。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

新消费还是一个风口吗？

互联网红利的消退让越来越多的人开始将关注的焦点聚焦在了新的领域里，新消费，无疑是最值得关注的重点领域。按照我的理解，所谓的新消费，其实就是满足用户的新需求，它是一个由新需求衍生而来的新概念。那么，需求因何而来呢？很显然，需求依然是从C端用户而来的。

按照这样一种逻辑，我们可以非常明显地看出，所谓的新消费依然是一个以C端为终极目标的存在。如果新消费是一个以C端用户为终极追求的存在，是不是就意味着我们依然需要不断地获取流量呢？是不是意味着我们依然需要建构大型的平台呢？在平台经济日渐受到诟病的大背景下，如果新消费依然与平台经济深度绑定，是无论如何都无法获得长久发展的，只有对新消费赋予新的内涵，才能让它跳出平台经济的泥淖，真正进入到一个全新时代。

在很多情况下，新消费之所以被称作新消费，在很大程度上是因为有旧消费的存在。所谓的旧消费，其实就是依靠大型平台的撮合和中介的方式，将尚未升级和改造的商品供应到消费者手中的过程。反过来看，新消费，更像是一个抛弃平台模式，将升级和改造之后的商品供应到消费者手中的过程。

然而，现在很多的新消费玩家仅仅只是将关注的重点放在了对商品的升级和改造，却忽略了对于平台的过度依赖，最终，他们又不自觉地陷入到了平台模式的怪圈当中。所谓的新消费，非但没有重构传统的平台模式，甚至还将自己变成了维持平台地位的工具。

可见，仅仅只是专注于做商品的升级与改造，而不去改造商品与消费者结合的方式和方法，所谓的新消费只能是大型平台的附庸，是难以走出一条独立自主的发展模式的。只有那些跳脱了平台模式的束缚，真正实现了商品的改造和升级，并且真正建构了商品与消费者结合方式的玩家，才是最终的胜利者。

这是新消费玩家之所以受到头部平台，特别是电商头部平台关注的主要原因所在。

不可否认的是，这样一种新消费的发展模式的确可以获得一定程度的发展。原因在于，大型的平台是需要新的商品来保证自身平台流量的留存与转化的。然而，如果仅仅只是将新消费局限于此，甚至将新消费看成是一种收割流量的工具，所谓的新消费依然无法持久。

无论是从当前的资本环境，还是从现在的流量环境来看，新消费都难以支撑起这样一种发展模式。跳出平台模式的怪圈，站在新的角度来看待新消费，并且找到真正适合新消费的发展模式，才是正确的发展之道。

那么，现在的新消费还是一个风口吗？

很显然，是。

之所以会有如此的判断，主要是因为平台模式的式微、产业变革的提速以及新供给模式的逐渐形成。

一、平台模式的式微

不知道你有没有发现，纵然是那些头部的平台都开始不再将自身定义成为一个真正意义上的平台，而是开始更多地将自己定义成为产业的一份子，抑或是产业的“基础设施”。真正导致这一现象出现的根本原因在于，传统意义上的平台模式开始遭遇到了越来越多的困境和难题。仅仅只是充当第三方的撮合角色，而不去投身到产业的实际运作过程当中的做法，开始遭遇到越来越多的天花板。

同平台模式遭遇到的困境不同，非平台模式则正在遭遇一场全新的变革，以此为契机，正在迎来新的发展机遇。所谓的非平台模式，其实就是将重心从平台端转移到产业端的模式。在对产业端进行了改造之后，再去寻找新的商品销售渠道的过程。我们看到的现在正在进行的场景的打造、改造和升级，正是这种现象的直接体现。

当新的场景打造、改造和升级完成，它们将会取代大型的平台，成为新的渠道。借助这些新的渠道，新的商品可以与消费者之间达成一种更加高效的对接。当这种更加高效的对接方式完成之后，传统意义上的平台模式必然会被取代。

同那些仅仅只是依赖线上的大型平台的发展模式不同，我们看到那些依靠线下的场景，特别是打造、改造和升级之后的场景来桥接其商品与消费者联系的玩家，开始受到越来越多的青睐。这其实正是平台模式式微的一种表现。

如果我们能够跳出线上平台模式的牵绊，真正站在新的角度来看待和挖掘新消费的潜能，并且通过线下的场景来找到新商品与消费者结合的方式和方法，那么，所谓的新消费依然是有巨大的发展空间的。因此，新消费的下一个风口在于对于新场景，特别是线下新场景的打造上。

当我们建构了一个新的场景和渠道，并且这个渠道可以与线上的渠道完美融合，那么，新消费就不再是一个线上大型平台获取和留存流量的工具，而是变成了一个线上渠道和线下渠道协同的发力点。以此为开端，新消费将会被赋予新的内涵，从而开启新的发展方式。从这个逻辑来看，新消费依然是一个风口。

二、产业变革的提速

同平台模式逐渐遭遇到越来越多的诟病不同，产业变革一直都在保持提速的发展态势。这主要得益于新技术的成熟以及落地和应用的逐渐铺开。对于旨在升级与改造产品端和销售端的新消费玩家来讲，无疑是一次绝佳的机会。

早期，很多新消费玩家对于商品的升级和改造，多半是停留在两个“极端”。一个“极端”是在前期商品的设计阶段，很多新消费的玩家仅仅只是通过改变产品的包装和设计来满足消费者在观感上的升级，并不会去关注商品本身是不是满足了消费者的需求。不可否认的是，这种以浅层加工的方式来实现的发展模式，的确起到了一定的效果。

然而，随着越来越多的玩家加入到这样一种行列里，仅仅只是通过设计、观感上来提升商品与消费者结合的方式和方法的玩家，开始遭遇到越来越多的竞争者。这种类型的新消费，同样开始从一片蓝海，变成了一片红海。这是那些认为新消费不再是一个风口的玩家，真切感受到的一个重要问题。

另外一个“极端”是在后期的商品销售环节。很多的新消费玩家依然将商品销售渠道聚焦在传统的销售方式上，互联网式的平台模式同样是他们最为关注的一个重要方面。孰不知，经历了多年的洗礼之后，原本被称作是一种新的消费模式的互联网式的平台模式开始遭遇到越来越多的困境和难题，以撮合和中介为主导的平台模式开始遭遇到越来越多的挑战。值得注意的时候，大型平台以资本的方式来投身到新消费的领域，在很大程度上将新消费变成了一个维持自身地位的方式和方法，而没有真正走出一条属于新消费的正确发展之道。

这是很多新消费玩家始终都没有破解的一个重要问题。

正所谓，科技是第一生产力。一切的一切还是要从科技上寻找新的机会。随着新技术的不断成熟和完善，落地和应用不再是横亘于新技术与产业之间的障碍。通过将新技术与产业深度融合，一场以产业升级为导向的新变革正在拉开序幕。越来越多的产业元素被改造，越来越多的产业流程被重构，越来越多的新产品开始出现。

同样地，大型平台同样正在发生一场以产业变革为主导的新变革。从传统时代的平台模式，开始越来越多蜕变成为新型的“基础设施”。这是一场深度而又全面的产业变革，在这场变革当中，纵然是头部的互联网平台都未能幸免。可以预见的是，当这场变革持续，并且不断提速的时候，对于那些新消费玩家来讲，同样是一次绝佳的机遇。从这个角度来看，新消费依然是一个新风口。

三、新供给模式的形成

新供给模式的形成，是围绕着去中心化的方式来出现的。所谓的新供给模式，其实就是相对于传统的供给模式而言的。那么，传统的供给模式是怎样的呢？它主要包含两种：一种是以传统分销为主导的多中心的供给模式，这种供给模式主要以传统的代理商、加盟商为代表；另外一种传统的供给模式是以大型互联网平台为中心的单中心的供给模式。无论是多中心，还是单中心，一切的一切都是围绕着“中心”展开的。

中心化，是传统供给模式的根本核心。这样一种供给模式，并不能够带来商品与消费者的高效对接，甚至还有可能增加商品生产的成本和消费者获取商品的成本。于是，我们需要以去中心化的方式来建构新的供给模式。

笔者留意到，越来越多的玩家开始加入到这样一种去中心化的新供给模式的战役里。通过渠道的不断下沉，最前端的生产厂家可以通过场景的打造、社群的运营、内容的输出实现从商品到消费者的去中心化的新供给模式。对于一直对传统的中心化的模式非常依赖的新消费玩家来讲，这其实同样是一个机会。

我们现在所看到的C2M、F2C等新的商业模式，其实都是衍生于这样一种新供给模式。试想一下，如果新消费玩家实现了商品的升级和改造，然后再通过去中心化的供给模式，将这些新产品供应给消费者，它必然还将会获得新的发展。

从这个角度来看，新消费同样还是有机会的，因此，还可以继续充当风口的角色。

当互联网红利不再，越来越多的资本开始涌入新消费的赛道。同时，我们又看到有关资本投不动新消费赛道的观点开始出现。在很多情况下，人们之所以这么认为，主要是因为他们依然在用传统的眼光看待新消费，甚至在用互联网的思维来看待新消费。可以确定的是，在旧有的商业模式的天花板越来越近的时候，仅仅只是以这种逻辑来看待新消费的方式，是很难找到新消费的新契机的。跳出原有发展模式的怪圈，真正站在新的角度来看待新消费，并且以此来寻找新消费里的新机会，才能有所突破。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

产业互联网的春雨

文/孟永辉

产业互联网是一场春雨，它正在以一种外人无法觉察的方式给产业带来一场深度变革。这与消费互联网时代的大刀阔斧、一日千里是有很大区别的。遥想那个渐行渐远的消费互联网时代，每天都有大事发生，每天都有新公司出现，每天都有商业模式的横空出世。

产业互联网的静默并不代表着停滞，事实上，它始终都在以一种自我设定的速度前行着。基础元素的替代，平台的式微，新技术的崭露头角都在告诉我们，所谓的产业互联网正在以它认为的正确方式一点一点地改变着我们现在所面对的这个世界。当很多人都在认为，产业互联网像消费互联网一样转瞬即逝的时候，笔者更加愿意相信产业互联网正在缓缓拉开序幕。

早前，笔者就曾经在一篇文章当中指出，尽管产业互联网的概念里有“互联网”的字眼，但是，真正意义上的产业互联网，其实和“互联网”并无太多关联。或者说，“互联网”业已从消费互联网时代的主导地位，变得不再那么重要。甚至可以说，产业互联网中的“产业”与“互联网”并不是简单相加的关系，而是一个整体。

现在，笔者依然坚持这种看法。即，所谓的产业互联网，并不是“产业”与“互联网”两种元素的简单相加，而是变成了一个整体。消费互联网则不相同。消费互联网并不是一个整体，而是“消费”和“互联网”两种元素简单相加的存在。

基于这样一种逻辑，我们在理解和看待产业互联网的问题上，同样需要一个新的角度，而不是简单地将它与消费互联网等同起来看待。

产业互联网时代，平台式微不可避免

我们都知道，消费互联网发展成熟的标志之一便是以头部平台为主导的中心的出现。在这些头部的平台当中，人们的吃穿住用行都可以得到满足。平台模式发展到最后所导致的一个直接结果，就是资源的相对集中，流动性变差。对于大型的平台来讲，他们可以借助先发优势，对流量进行收割。但是，对于整个行业的发展来讲，平台主导的发展模式开始遭遇越来越多的诟病。当下，正在进行的这样一场针对大型平台的反垄断调查，正是这种现象的直接体现。

同消费互联网时代的资源相对集中不同，产业互联网时代需要的是一场化整为零的新进化。真正考验玩家们的不再是建构平台壁垒的能力，而是考验的是他们与产业结合的能力。简单来讲，谁能够与产业深度结合，谁能够成为产业的“基础设施”，谁就能够在发展过程当中占得先机。

在这个过程当中，平台的中心地位开始被削弱。需要指出的是，这种削弱并不代表平台由此退出了历史舞台，而是开始以另外一种全新的形态来出现。从当下的发展情况来看，大型平台最后可能蜕变成为数据和数字的聚合者，新技术的衍生者，新产业的孵化者的角色。

产业互联网时代，留量取代流量不可避免

在平台模式式微的大背景下，流量开始不再是决定未来发展的关键要素。真正能够给玩家带来发展的是那些可以活跃，可以转化的留量，可以确定的是，产业互联网的决定要素不再是庞大的流量，而是在于持续活跃的留量。

对于留量，很多人依然会站在消费互联网的角度来看待它。实际上，留量与流量是一个完全不同的概念。流量与留量的不同，不再是于“留”和“流”的不同，而在于它们在消费互联网时代和产业互联网时代所处的地位和所扮演的角色的不同。

流量在消费互联网时代所扮演的角色是被动的，收割者的角色，而留量在产业互联网时代更多地扮演的是主动的，参与者的角色。在产业互联网时代，平台的优势地位将会被逐渐削弱，取而代之的是不同的中心。构成这些中心的并不是传统意义上的大型平台，甚至是小型的个体，都可以成为一个中心。

当下正在发生的这样一场由个体所发起的对于中心的挑战，正是这样一种全新发展模式的直接体现。可以预见的是，随着产业互联网发展的逐渐深度，特别是随着个体的逐渐觉醒，留量取代流量的现象将会越来越多的出现，从而真正重新建构其一个以新中心为主导的新时代。

产业互联网时代，回归产业将成新常态

曾几何时，人们一度认为，流量的争夺将会成为常态，殊不知，流量也有见顶的时候。现在，流量不再是一种红利，而是变成了一种稀缺品，人们获取流量的成本越来越高。流量主导的发展模式俨然已经从一种常态变成了一种非常态，于是，人们开始寻找新的发展模式。

那么，什么才是产业互联网时代的新常态呢？我认为，产业互联网时代的新常态是产业的变革。这场变革并不仅仅只是局限在产业表层和后端的改变上的，而是更多地在于产业深层和前端上的改变上的。无论是哪一种形式的改变，唯一不变的一点就是回归产业，将产业作为主战场。

其实，回归产业的新动向业已被越来越多的玩家所重视，并且开始实践。无论是他们对于制造端的深度改造，还是对于物流端的全面变革，我们都可以看出一场以产业为核心的新进化。很显然，这是与消费互联网存在着巨大的不同的。随着越来越多的人意识到这一点，回归产业，将会成为新常态。

产业互联网时代，互联网化为无形

互联网的退场，并不是不再存在，而是以另外一种全新的形式存在。成为一种全新的“基础设施”，成为诸多全新技术的“孵化器”，是互联网的另外一种全新状态。所以，这里所讲的“互联网化为无形”并不是说互联网不再存在，而是换成了另外一种形式存在。这里所讲的“互联网化为无形”并不是说互联网不存在，而是开始发挥新的功能和作用。因此，我们要更好地理解互联网的这种“无形”。

笔者认为，互联网的这种“无形”更多地表现出来的是，互联网不再承担主导角色，不再充当推动经济发展的角色，而是开始变成了一种和水、电、煤一样的“基础设施”。在这个过程当中，互联网不是一成不变的，而是变成了另外一种全新的形式——数字、数据。

当互联网化为无形的时候，更多地表现出来的是，状态的转变以及角色的转变。状态的转变是隐性的，角色的转变是显性的。在很多时候，人们仅仅只是意识到了互联网的角色转变——从主导地位沦为从属地位，而没有真正理解导致这种角色转变的内在原因，甚至在很多时候，仅仅只是把互联网的这种角色的转变看成是一种顺理成章的过程。在这种思维的影响之下，大数据、云计算、区块链和人工智能不再是对互联网的一种延续和修正，而是变成了互联网的掘墓人。

尽管这种对于互联网的认识，可以在一定程度上占据理论高地，但是，如果一味地割裂它们与互联网之间的联系，并且把它们和互联网对立起来看待，非但无法促进新技术的发展，甚至还将会把互联网的发展带入到百无一用的境地里。因此，我们需要理性地看待产业互联网时代的互联网的这种无形之变，并且从这种无形之变中找到发展的新机会，从而让产业互联网真正看成一个整体，而不是简单地看成是“产业”和“互联网”两种元素的简单相加体。

产业互联网时代，虚拟与实体的弥合将会成为主导

当下，物联网开始成为越来越多的玩家倾力布局的重点领域，无论是华为、小米，还是苹果、谷歌，几乎都将物联网看成是一个重点发展方向。笔者认为，所谓的物联网，其实就是要打破消费互联网时代业已形成的虚拟与实体相互对立的状态，将虚拟的互联网，与实体的物体之间打通和结合。从华为的鸿蒙系统和小米的MIUI系统，我们都可以看出，两家公司旨在打破虚拟与实体之间壁垒的目标。

所以，如果我们要为产业互联网找到一个注脚的话，虚拟与实体之间的融合将会成为主导。这其实与腾讯之前提出的“全真互联网”有着异曲同工之处。当产业互联网的发展逐渐深入，原本在消费互联网时代所形成并且建构起来的虚拟与实体二元对立的状态将会被打破，虚拟与实体的结合将会成为一种主导和趋势。

认识到虚拟与实体结合的大趋势，并且真正找到实现虚拟与实体融合的方式和方法，产业互联网时代才能不再是一个割裂的、孤立的存在，而是成为一个虚拟与实体深度融合和发展的时代。对于那些找到了实现虚拟与实体结合的方式和方法的玩家来讲，产业互联网时代，无疑是一个最好的时代。

毫无疑问的是，产业互联网是一场春雨。它正在将我们在消费互联网时代被忽略的部分滋养。我们需要以一种全新的姿势来看待产业互联网，并且将它与消费互联网分隔开来看待。只有这样，产业互联网的时代才能不是某些人口中的概念和噱头，而是真正变成了一种看得见、摸得着的全新存在。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

拼多多驶入“无人区”

文/孟永辉

一直以来，拼多多的打法总是给人一种出其不意感觉。比如，它诞生于那个电商被认为是业已走下坡路的年代；比如，它选择是那些并不被市场关注抑或是追捧的群体；比如，它做的那些头部电商平台不愿意做的生意……然而，正是这些出其不意的操作，才成就了拼多多，让它可以在很短的时间内，冲破巨头们的围追堵截，在电商市场上占据一席之地。

在陈磊接棒黄峥之后，拼多多开始朝着新的“无人区”进发。虽然掌舵人变了，但是，拼多多的基因似乎始终未变。从陈磊接棒之后拼多多的表现，我们就可以看出一些端倪。无论是在科研上的深度投入，还是其在补贴打法上的诸多改变，拼多多都给人一种似曾相识的感觉。

这种感觉就是，拼多多总是会选择一些并不太容易看到效益，并不太容易快速看到回报的领域，通过持续的深耕与投入，建立起自身强大的发展壁垒。对于那些并不太关注拼多多所涉及的领域的人们来讲，拼多多所达成的成就是简单的，但是，如果真正长期观察，并且深入了解拼多多的人来讲，他们会明白，拼多多成就的取得并非偶然，而是长期积累，持续投入的结果。

就在刚刚发布的拼多多Q2的财报上，我们又看到了拼多多开始驶向新的无人区。在我看来，这些无人区，既是对拼多多过往的一种承接，又将会把拼多多带入到一个全新的发展时代。

盈利的“无人区”

对于电商平台来讲，特别是对于当下市场环境下的电商平台来讲，盈利越来越变成一件遥不可及的事情。首先，盈利难，对于每一个电商平台来讲都是一件非常难的事情。无论是阿里巴巴，还是京东，在盈利问题上要么是花费了很长的时间，要么是花费了很长的精力。透过它们，我们可以看出，盈利对于电商平台来讲，并不是一件容易的事情。

正是这样一件并不太容易的事情，拼多多却做到了。早在去年的时候，拼多多就实现了盈利。可能有人会说，拼多多如此庞大的规模，实现盈利是顺理成章，理所当然的事情。但是，如果盈利是理所当然的话，那么，持续盈利，则不是一件容易的事情。

然而，正是这件不太容易的事情，在拼多多Q2却实现了，并且盈利还有进一步扩大的趋势。根据拼多多发布的Q2财报显示，拼多多Q2营收230.5亿元人民币，同比增长89%；经调整后的净利润41.25亿元人民币。

拼多多可以持续实现盈利，并且盈利表现不断向好，同样是其早前不断布局“无人区”的表现。无论是补贴力度的持续加大，还是持续活跃用户，都为拼多多实现持续盈利打下了坚实的技术。这其实也可以算做是拼多多盈利“无人区”的一个表现。

对于这一点，本文不想过多赘述。本文所讲的盈利的“无人区”更多地讲述的是拼多多开始将盈利投向了更多新的领域里。在这些新的领域里，除了其他电商平台也在布局的科研之外，我更加关注的是，拼多多将更多盈利投向了农业科技领域，试图通过对农业的持续投入找到拼多多未来增长的新蓝海。

当别的电商平台在盈利之后，开始存钱的时候，拼多多不仅不存钱，还将钱投向了那些并不被竞争对手关注的领域，并且试图通过科技的手段改造这些行业。对于拼多多来讲，这不得不说是一个“无人区”，而这个“无人区”无疑可以给未来的发展注入无限的想象。

技术的“无人区”

电商平台始终都是与流量有着天然的联系的。然而，在流量的天花板越来越近，流量增长压力越来越大的时候，我们需要为电商平台的发展找到新动能。技术，无疑是各大电商平台都在深入布局的关键领域。无论是阿里，还是京东，都在将自身定义成为数字经济时代的“基础设施”、数字经济时代的“石油和发动机”。

仔细观察，电商头部企业的技术布局，我们都会发现一个非常明显的现象，即他们通常会把技术布局的目光放置到最新，最精尖的领域里。我们看到的造车、新能源、人工智能等新技术，都是他们布局的领域。可以说，现在这些新技术领域已经从早前的蓝海，变成了名符其实的红海。

然而，在这一片红海之外，有一个蓝海却依然无人问津，鲜有人提及。这个行业，就是农业的现代化，农业的科技化。对于拼多多来讲，农业技术的现代化和普惠化，就是新的“无人区”。正是因为如此，我们看到，拼多多开始在这个版块投入很多资金。

透过拼多多Q2财报，我们同样可以看出一些端倪。据财报显示，拼多多Q2研发费用为18亿元，同比增长39%，高于同行业的平均水平。在如此大规模的科研投入里，很大一部分资金进入到了农业科技领域。

同样地，就在公布第二季度财报的同时，拼多多宣布投入100亿元，助推农业科技进步和科技普惠。相对于那些将科研投入聚焦在高精尖领域的玩家们来讲，拼多多再一次选择了一个并不太被人看好，并不太容易引起别人注意的领域。可以预见的是，当拼多多持续深度布局农业科技，农业现代化，当农业开始被越来越多的赋能和改造，新的增长极将会逐渐显现。

用户的“无人区”

对于每一个电商平台来讲，用户和流量始终都是生命线。拼多多同样如此。当玩家们还在为用户和流量的天花板苦苦思索破局之策时，拼多多业已将目光转向了新的领域里。这个新的领域，即包含对于新用户的持续拓展，又包含了对于现有用户的持续挖掘与激活。

如果一定要为拼多多现在的操作找到一个注脚的话，我更加愿意将后者看成是拼多多正在全力布局的“无人区”。

对于用户的激活与挖掘，主要得益于拼多多对于用户补贴的长期且持续，最终让用户形成了一种心智，形成了一种惯性。换句话说，就是纵然是在补贴有所缩减的前提下，用户依然会选择在拼多多平台上购买。对于仅仅依靠消费时点来进行大水漫灌式的补贴而言，拼多多的这种长期、持续的补贴，无疑是选择了另外一种完全不一样的打法。

很显然，这同样是拼多多选择了一个与其他电商平台完全不一样的套路。一旦这种补贴持续，并且不断培养用户的消费行为和习惯，再附之以技术对于电商的深度赋能，拼多多在用户“无人区”里的布局，将会显示出越来越多的发展潜能。

随着拼多多沉淀用户的不断成长，他们对于拼多多的贡献同样开始表现出来越来越多的增长后劲。据统计，2020年，拼多多的年度活跃买家的年度平均消费额2115.2元，而这个数字在2019年，仅为1720元。如此快速的增长潜能，在整个电商行业都是处于相对靠前的位置的。

对于拼多多来讲，这样一种用户策略同样是一个“无人区”，也是外界看不明白的地方。但是，正是因为拼多多在用户补贴上面坚持长期主义，真正把补贴做成了一件可以持续推进，并且不断成长的事情，所以，才会让拼多多在面临用户和流量天花板的问题上有了和其他电商平台完全不一样的解决方案。

这其实才是拼多多真正值得我们关注的地方，同样是是外界在看待拼多多的时候容易忽视或者误解的地方。从某种意义上来讲，拼多多通过长期且持续的补贴，赋予了流量一种全新的内涵，它让流量真正成为了留量，并且是可以成长的留量。

曾经，我看过一部电影，名字就叫做《无人区》，片子是宁浩拍的，属于西部公路片。在这部电影里，我看到的是人性在无人区里的展露无遗，这里面包括好的，也包含坏的。总结起来，其实就是，在无人区里，真正考验的是一个人最本质，最纯粹的地方。

在商业的世界里，同样如此。当一家企业选择了“无人区”，就等于选择了一个别人从未走过的路，在这条路上，真正决定这家企业走得是否长远的，正是在于它面对各种风险和挑战的能力，考验的是一家企业真正的水平和能力。

拼多多，似乎一直都在选择走在“无人区”的道路上。它用最纯粹的表现赋予了商业以新的内涵，并且用这个内涵诠释了一个在同样一片天空下，不一样的成长轨迹，从而成就了它的出其不意，快速崛起和长期主义。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

小米：打开新世界的大门

文/孟永辉

时至今日，我的头脑当中依然还在浮现着雷军年度演讲的画面。在那场演讲当中，对我印象最深的，莫过于那句，“从明天起，做一个幸福的人，喂马、劈柴，周游世界。”之所以能够让雷军可以如此放松的原因，无非是小米从跌破发行价，重新涨回到发行价17元港币。

现在的雷军，或许早就可以不再为小米估价而担心，因为现在的小米，已经找到了打开新世界的大门。无论是双品牌战略的巨大成功，还是布局小米生态的成效渐显，我们可以非常明显地发现，小米已经从一个懵懂的少年，长大成为一个波澜不惊的青年。

这一点，我们可以从小米的Q2财报上看出一些端倪。

无论是营收净利双双增长，还是智能手机出货量不断攀升；无论是吹响冲击世界第一的号角，还是在世界500强排名的不断上升……我们都可以非常明显地感觉到，小米正在打开新世界的大门，积极拥抱一个全新的世界。

对于小米Q2财报，不同的人总是会有不同的解读。这很正常，因为每一个人看待小米的眼光不同，正如很多人不理解小米花了200万重新设计小米logo一样。所以，在看待小米Q2财报的问题上，我们同样需要允许不同的角度来解读。只有这样，我们才能对小米的发展状态有一个全面而又准确的认识。

我对于小米Q2财报的理解，总结起来就是，小米，正在打开新世界的大门。以此为开端，小米的发展将会进入到一个全新的发展阶段。具体原因如下：

研发投入的长期效用渐显

一直以来，人们对于小米都有一个误解，认为小米在营销方面有着非常独到的地方，于是开始有人将小米成绩的取得与营销联系在一起，甚至还有人将小米定义为一家互联网公司，而不是一家科技公司。很显然，这种定义是非常不恰当的。

同外界看来的小米对于营销非常看重不同，我更加愿意将小米成绩的取得与其长期以来坚持科研投入联系在一起，正是由于小米长期以来的科研投入，才让小米能够厚积薄发，不断获得强劲的增长后劲。透过小米Q2的财报，我们同样可以看出这样一些端倪。

研发投入人民币31亿元，同比增长56.5%，就是一个非常直接的证明。如果对于研发投入31亿元人民币还不再直观的话，我们可以透过具体的产品来印证小米在科研投入上花费的心思。同样，我们还是从雷军的年度演讲说起。

在今年的年度演讲上，小米推出了小米MIX4高端手机。同我们在发布会上所看到的雷军展示的小米MIX4的诸多新颖且高端的设计不同，我更加关注的是小米MIX4的诞生过程。“不可能”，是围绕着小米MIX4的一个关键字眼。之所以“不可能”，原因在于小米MIX4打破许许多多原来不可能的设计。

打破这些诸多“不可能”的根本原因，就在于小米肯投入，肯下血本。如果说，小米MIX4仅仅只是一个特例的话，那么，小米在其他领域的科研投入，更是一种均衡发展的写照。无论是在AIoT上的投入，还是其他领域的投入，我们都可以非常明显地感觉到，小米的科研投入并不是一蹴而就的，而是追求的是一种长期价值。因此，如果我们一定要寻找小米打开新世界大门的钥匙的话，持续不断的科研投入，无疑是最为重要的一个。

生态效应逐渐发挥效力

如果说研发的持续投入，不断为小米的发展带来持续不断的增长动能的话，我更加愿意将小米生态体系所发挥出来的效力，看成是不断提升想象力的表现。笔者将小米在研发上的投入，看成是小米在“纵向”上的投入，而小米在“横向”上的边界拓展，则是其不断布局生态的广度。

这一点，我们同样可以在小米Q2财报上看出一些端倪。根据小米财报显示，小米全球MIUI生态活力创下新高，同比增长32.1%。这说明，小米生态正在发挥出越来越多的潜能。同时，小爱同学月活跃用户数首次突破1亿，达到了1.02亿元。

除了这两个比较大的方面之外，我们还可以在财报当中看到，小米AIoT平台已连接的loT设备数同比增长34%，达到了3.74亿元；拥有5件以上连接小米AIoT平台的设备用户同比增长44.5%，达到740万；米家APP月活用户同比增长38.6%，达到5650万。

这些数据的背后，透露出来的是小米不断拓展的生态边界。以小米生态为切入点，我们看到的是小米本身的现象力正在不断打开。可以预见的是，随着小米生态的持续发力，特别是随着生态体系内不同个体之间的联系增加，我们在小米生态上看到的发展潜能，将会比现在还要强大。

然而，有关小米的生态，同样是外界并不看好的，甚至还有人将其与乐视对比。笔者认为，小米的生态和乐视的生态还是有着本质区别的。乐视的生态是跨行业的生态，这需要的是更加高度的协同，更加领先的新技术的加持，而小米的生态则是围绕着科技产业，特别是围绕着小米本身的核心业务进行拓展，所以，小米的生态更加容易发挥效用。因此，小米生态体系的边界不断拓展和发挥效力，无疑是另外一把打开新世界大门的钥匙。

从互联网向物联网的平稳过渡

越来越多的迹象开始表明，行业的发展业已从互联网时代进入到了物联网时代。对于小米来讲，这同样是一次绝佳的发展契机。早在几年前，雷军以及他所带领下的小米便早早地开始布局物联网，并且开始不断做物联网方面的尝试。

经过多年的持续布局之后，小米在物联网方面的布局，同样开始显现出效用。通过小米Q2财报，我们同样可以看出小米在布局物联网方面所发挥的作用。根据财报显示，小米正在全力推动全场景的互联互通，实现不同小米产品和服务之间的互联互通。

无论是首次搭载UWB一指连技术，还是小米电视、音箱的联通，我们都可以看出小米在物联网上的持续不断地深入。可以预见的是，随着小米逐渐打破不同设备、不同产品和不同服务之间的边界，我们还将会看到更多新的物联网效用发挥作用。

有了前期对于物联网的前瞻性布局，再加上物联网成为越来越清晰的行业共识，我们还将会看到小米物联网将会给我们带来更多新的想象空间，从而让小米在业已到来的物联网时代继续占据一席之地。值得注意的是，小米对于智能机器人、造车等等新领域的布局，同样在不断拓展物联网的边界，从而让物联网开始发挥效力。从这个角度来看，物联网，无疑是小米打开新世界大门的另外一把钥匙。

当然，除了以上三个大的方面之外，我们还看到的是小米首次向全球发布30年期4亿元的绿色债券，主要用来支持绿色融资框架指导下的绿色合格项目。无疑，这个绿色债券是小米向着碳中和时代的一次全新的布局。对于这个布局，我们或许还将会在未来的小米当中越来越多的显现。

如果我们将小米IPO看成是小米的一个新开始的话，那么，从今年开始，小米才算是真正走在了稳步发展的道路上。IPO的小米，更像是一个懵懂的孩童，他打量着面前的这个世界，但是，脸上充满的是懵懂和未知。

经历了不断的摸爬滚打和尝试之后，小米开始变得成熟和持重，开始更加坚定自己所走的道路。今年，无疑是小米打开新世界大门的时刻。成为全球第二，世界500强排名的不断上升，深度布局新领域，正是小米正在走向新世界的显著标志。

有了在科研上的持续投入，有了小米生态的不断发力，有了物联网时代的滋养，小米将会开启新世界发展的大门，并且将会发自身的发展带入到一个全新的发展阶段。

或许，雷军在年度演讲上所说的，“从明天起，做一个幸福的人，喂马、劈柴，周游世界。”将不再是一个理想，而是变成了生活的全部。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

探秘新变局 问道新消费

严格监管下新赛道走向何方？

品牌集中、精细运营能否创造新机遇？

是谁开启由量变到质变的时代之门？

现象级新物种如何站上新消费C位？

前辈们常说，一个品牌的孕育，要对市场保持敬畏，要脚踏实地，才能厚积薄发。

而当新消费时代来临，新的消费关系正在令传统悄然崩塌……

当苹果意欲打破iPhone手机1000美元售价天花板时，功能机霸主诺基亚表示惊愕。彼时，世界上每卖出10台手机，就有7台来自诺基亚，诺基亚绝对有质疑苹果“异想天开”的资格。

硅谷钢铁侠马斯克，引进莲花跑车框架，完成了第一台特斯拉电动车。而颠覆性创新之父克里斯坦森在其《创新者的窘境》一书中却直言不讳看衰特斯拉，认为电动汽车应尽可能切入主流汽车厂商都不重视的低端市场，避免与在高端汽车市场与巨头激烈碰撞。

时间证明了一切，无论是iPhone崛起后功能机帝国的轰然倒塌，还是特斯拉在电动汽车领域的巨大成功，无不说明——划时代的新物种，完全可以通过高端降维打击模式，形成“颠覆式创新”，引领行业实现彻底蝶变。

现在，一度大起大落、但最终从深渊中崛起的电子烟，在探索合规、拓界发展路线的同时，也在努力孕育着新物种。一个开局即高端的新物种。

“不久前，“深圳陶醉天下科技有限公司”的魔戒 iRings，就官宣了其“重新定义陶醉世界”品牌愿景，“在大同的世界里，创造大不同”，魔戒从一开始，就明确了自身区别于传统香烟和传统电子烟的创新定位，“不是电子烟，而是魔戒iRings”。

01、监管洗牌，促进电子烟合规化

舍得，有舍才有得。

烟草自诞生起，就面临着政策的强监管，即使是作为旁支的电子烟，也不能豁免。政策限制，尤其是禁止未成年人消费的红线，始终是高悬在行业头上的利剑。

央视7月报道，烟草巨头菲利普•莫里斯国际公司计划在十年内停止在英国出售其标志性产品——万宝路香烟。该公司负责人表示，公司内部甚至在讨论更加激进的路线图，计划停止在英国销售所有香烟。

这一决策诞生的背景，是英国政府已经多次讨论，出台政策，拟于2030年终止香烟在全国的销售。这就迫使传统烟草公司加速业务转型，开辟电子烟等新型烟草的新赛道。

英国的政策走势，可以说是世界各国对待香烟态度的缩影。一旦传统香烟式微，仅在我国，就约3亿烟民的市场亟待填补，乐观预期，这就是一个新风口。

然而，政策监管同时也已经落地电子烟行业。据经济观察报的报道显示，3月，工信部、国家烟草专卖局颁布《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定（征求意见稿）》，指出鉴于电子烟等新型烟草制品与传统卷烟在核心成分、产品功能、消费方式等方面具有同质性，对电子烟等新型烟草制品应当参照《实施条例》中关于卷烟的有关规定执行。

当众多电子烟品牌将“帮助戒烟”、“无危害”等当做卖点宣传，觉得可以“躺赢”传统香烟时，监管政策的靴子落地，无异于晴天霹雳，让野蛮生长的电子烟行业仿佛踩下了急刹车。

一时间，市场可谓泥沙俱下，电子烟品牌悦刻的母公司雾芯科技股价腰斩，跌幅达到47.84%，市值蒸发超过930亿元；港股思摩尔国际市值蒸发近900亿元……头部品牌尚且这样，缺乏核心竞争力的小品牌则一夜之间来到生死边缘。

显然，行业需要学会与规则共舞。

02、从野蛮扩张到精细化运营，行业巨头酝酿质变

和任何一个不想错过新消费风口的行业一样，电子烟也经历了一段“多生孩子好打架”的野蛮扩展阶段。

在政策封禁线上渠道后，各大品牌就开始了线下疯狂扩张，不仅品牌专卖店，3C渠道店，甚至手机壳店、便利店等很多中小门店都可以售卖电子烟，一个商场里面有十几个售卖电子烟的店面非常常见。

从一线城市到三四线城市、十八线小县城，电子烟已经全面渗透。

艾媒咨询数据显示，2013年到2020年，中国的电子烟企业从45457家快速增长至168452家，截至2021年2月4日，中国存续电子烟企业已经达到174399家，行业洗牌在所难免。

“传统烟酒行业成长数百年，真正头部品牌还是屈指可数，电子烟何德何能万花齐放？未来的头部玩家将屈指可数。”一位业内分析人士一针见血指出了行业发展的症结所在。

沙上建塔，终究难以抵御风浪。曾经，电子烟行业处于监管模糊地带，相应规则真空，滋生了行业成长乱象。监管政策出台，结束了行业的野蛮生长，加速了行业洗牌，一些不规范品牌及小品牌将会大量掉队。

洞察趋势的头部品牌纷纷加速转型，通过梳理渠道、合规化建设、寻求资本合作等方式，带动行业从野蛮生长向精细化运营转型。此时，本身具有优势体量，或者得到资本和渠道青睐的品牌，有望脱颖而出。

根据近期媒体报道，行业“由量到质，趋于集中”的趋势已经初现端倪。

首先，爱施德、天音控股、道怡亚通等耳熟能详的优势3C、渠道、通路巨头，已经向悦刻、铂德等电子烟厂商抛出了橄榄枝。而就在与大型渠道合作快速抢占更多市场份额同时，头部品牌也纷纷开始了一场旨在推动精细化运营的内部改革。

8月，悦刻宣布推出全新门店形态“黑金店”，由悦刻提供全套零售运营服务，实现品牌升级；无独有偶，小野近日通过与经销商重新签订新的《区域销售代理服务合同书》等动作，也疑似开始推广“直供店”模式，加速渠道扁平化；柚子则通过以肃清和整治门店销售通配产品、窜货、乱价以及未成年人保护为目的的“阳光行动”，清退近百家门店，促进合规化经营。

分析人士认为，经过一系列资金和渠道动作，行业的合规化和精细化运营能力有望得到大幅提升，渠道的整合重塑，有助于强监管环境下电子烟市场的企稳回暖。但是，面对行业下行压力，仅凭渠道建设和运营优化，依旧很难做到“标本兼治”。

品牌向上，孵化高端新物种，成为行业涅槃的必由之路。

03、从电子烟到电子雾化，现象级新物种崛起

中国有句古话“山穷水尽疑无路，柳暗花明又一村”，西方民间谚语也有类似于“生活为你关上一扇门,同时就会为你打开一扇窗”这样的描述。

从长远发展角度看，今天的强监管，未必不是一个机遇的开端。

其实无论是舆论界的饱受质疑，还是渠道中的惨烈交锋，电子烟行业震荡的矛盾根源，在于野蛮生长的市场根基不牢，面对强监管与消费升级，当前产品力不足以支撑市场期待，现象级产品的缺失，无法解决行业发展路上的根本矛盾。

艾瑞咨询日前发布的2021年第一季度电子烟行业洞察数据显示，消费者对当前电子烟产品本身性能、口感、使用体验等方面都存在较大的期待空间，而这些期待落差，显然不是靠单纯降价和扩大渠道声音所能弥补。

另一方面，政策监管措施的落地，给电子烟行业发展带来的压力不容轻忽。2019年11月，国家发布了关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告，明令禁止电子烟向未成年人销售。电子烟线上销售渠道关闭并纷纷下架。

参考消息网3月4日报道，英国政府正在考虑采取一系列措施以改善公共健康，其中之一就是将禁烟门槛提升，禁止21岁以下的吸烟者购买香烟。

电子烟如何防止未成年人使用是个世界性的命题，我国品牌也纷纷采取措施，响应监管，如柚子门店就上线了一套“验龄”系统，杜绝向未成年人出售产品。然而，单纯升级身份认证识别依旧无法从根本上解决问题。

回归到产品本位来思考，当前产品流行的酷炫外型、水果糖般丰富的口味，是不是也到了要变的时候了？

显然，电子烟行业对于拓界新物种的孕育，比任何其它赛道都要迫切，于是新型电子雾化产品诞生了。

04、改“头”换“面”，电子雾化站上新消费C位？

在认清行业大势和当前所面临的的挑战之后，人们才会恍然大悟：为什么万宝路香烟品牌持有者如此义无反顾，甘愿放弃传统烟草大蛋糕，全面退出英国市场。

见微而知著，在监管趋紧，消费升级的大背景下，电子烟也必须“变”中求活。

不可否认，在高度同质化、发展盲目无序的市场大环境下，一些品牌也勇敢的做出了创新的尝试，并取得了一定的收获，例如当前的产品年轻化潮流。

部分电子烟品牌结合消费需求洞察，将产品口味、外观设计聚焦于新生代消费者，通过年轻化、社交化语言，赢得了“Z世代”的青睐。也有品牌在“水果糖味电子烟”领域不断推陈出新，引领“果味”大战。

但是，由于受众面相对狭窄，商业模式易于模仿，跟风者众多，这些创新并没有带给行业本质的涅槃，尤其是围绕年轻用户发力的路线，其潜在的政策风险已经不容忽视。正像一位业内人士此前感慨所言：“如今的电子烟年轻化创新，天花板肉眼可见。”

值得欣慰的是，现在，一些品牌也开始探索回归产品本味的思考，以孵化现象级产品，成功构筑了属于自己的品牌壁垒，向我们示范了孕育新物种的正确姿势：

①苦炼内功 布局全产业链

以往电子烟市场上的大量品牌，其技术还停留在利用开放方案模仿代工的水准，缺乏产业链话语权和品牌专属的技术杀手锏。

相反，一直坚持全产业链布局的VOOPOO&ZOVOO就花费亿级投入创新研究、生命科学、基础材料、独立芯片开发四大研究院组建研发体系，专攻电子雾化产品的安全数据化、产品标准化。悦刻正筹划自建陶瓷芯工厂，并入股尼古丁盐工厂。

目前，悦刻、铂德、魔笛等成熟品牌正充分利用自身体量、研发和规模优势，在智能化电子烟、新烟油配方、独特设计语言上不断发力，确立核心优势。

②与传统烟草划清界限

就在老牌巨头深耕供应链建设时，一批新兴品牌也正逐渐崭露头角。

以提出“万物皆可雾化”的魔戒 iRings为例，从出道伊始，就将自身定位与传统烟草乃至电子烟做出分割，避免走入“高科技烟草”老路。

其品牌宣言 “否定，超越，升华。浴火重生的我，出道即巅峰”一定程度上也代表了新生代态度。既要以黑马姿态，在科技感和产品力上全面突破，又要创造出没有烟草历史桎梏的真正新物种。

③市场需要什么，新势力就要创造什么

新物种的孕育，还得益于市场需求的变革。不同于专注年轻人的“跑偏”定位，新势力已经将发力的目标聚焦于更广泛的受众群体。

魔戒iRings就提出了特色的“本香本味”设定，称其将“超脱任何一种花香果香”，“一口入魂，久抽不腻”，以更加菁纯的味道满足人们的陶醉需求。

④创造更安全的陶醉方式

一直以来，“将尼古丁作为致瘾核心内容物”，是电子烟背负各种负面报道的“原罪”之一，这显然与追求戒烟的全民大健康初衷背道而驰。

研究解瘾替代物、改进雾化方式，已经成为很多新兴品牌的发力方向，魔戒 iRings明确其“雾化技术”为“第一款超声雾化陶醉品”，并提出了从减害到无害的发展路线图。

值得一提的是，其核心团队曾打造国内高端烟草四大品牌“和大天壹”， 即和天下、大重九、天叶、黄鹤楼1916，业内人士猜测，魔戒iRings或将定位高端，与当前行业内的品牌展开差异化竞争，实现人们安全、有益的陶醉梦想。

05、结语

传统烟草行业走到今天，发展潜力几乎发掘殆尽。

尽管各界对于英国“2030天下无烟”的计划持保留意见，但见微知著，传统香烟产业的萎缩已经大势所趋。

无论是从公众健康意识觉醒的民意声音考虑，还是为了满足消费升级趋势下传统产品迭代出新的现实需求，电子雾化现象级新物种的诞生都将成为距离风口最近的选手。如今，资本与专业力量扎堆涌入电子烟新赛道，就是最好的佐证。

至于究竟谁能在这场看不到硝烟的战争中笑到最后，还需进一步观察。但是，至少可以明确一点，在群雄逐鹿的新消费赛场上，电子烟赛道后发先至的黑马气质已经崭露无疑。