B站的敌人越来越多

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一直以来，依靠着多元而优质的内容赋能，YouTube在视频行业的地位之高不言而喻，从优酷、爱奇艺，再到B站、西瓜视频等，中国互联网视频平台都在向“中国YouTube”的目标不断努力着。然而由于多方原因，许多视频平台都在PUGC模式上跌了大跟头。

就目前的市场认知而言，B站被认为是中国最接近YouTube的视频平台。而B站作为一个以二次元发家的社区，如今已经转化为长、短、中视频全面开花的全能视频平台。也因此，频频破圈的B站早已是视频巨头们的主要竞争对手。

四面树敌的B站

如今11岁的B站已经实现了效果相当显著的“破圈”之旅，早就不是只属于二次元文化的小众社区了。在二次元、游戏之外，科技、生活、音乐等领域的活跃度快速增长。而不断突破次元壁的小破站，在丰富自己内容的同时，也面临着一系列的危机。

继6月的巫师财经出走西瓜之后，西瓜视频并没有停止在B站的挖角行为。近几个月，不少UP主在B站和知乎等媒体平台爆料，西瓜视频的编辑正在挖掘B站UP主，签约或邀请他们入驻西瓜视频。

许多UP主成名于B站，也成长于B站，在B站发展多元社区的过程中做出莫大的贡献。而UP主的出走，也将给B站带来的非常大的影响。虽然B站曾多次推出创作激励、充电计划，但是和有钱人家的孩子西瓜视频相比，B站的经济支持仍然有限。

而B站自己也一直深陷在如何盈利的怪圈中。2020年Q2，B站净亏损5.709亿元，环比增长6%，同比增长81%，这也是B站上市以来连续十个季度处于亏损状态。然而长久稳定的盈利模式还未找到，B站却又迎来了新的危机。

在长短视频领域行业格局已定的情况下，巨头们又将新的战火燃烧到了中视频领域。中视频既没有长视频的制作繁琐，也将短视频表达不完整的短板补足，一时间，几乎所有主流视频平台都在发力中视频。

而中视频一直是B站最拿手的创作形式。但巨头们有钱又有流量，它们的入局无疑是B站的强大威胁。在挖人、盈利和中视频的阻击下，B站四面楚歌。

在长短中视频们如火如荼的竞争中，也吸引了许多新人创作者参与其中，然而由于入局者过多，导致创作水平参差不齐。但用户却对专业内容更为青睐，这也导致视频平台的重点发生了变化，逐渐从UGC迈入了PGC的阵营。

而四面树敌的B站也不断在专业内容储备方面暗自发力，以备不时之需。

游戏直播趋于专业化

游戏一直是B站最主要的营收之一，因此其B站被戏称为游戏公司。但B站在游戏领域的发展也在不断破圈，比如从最初的游戏鬼畜到各类独立游戏的制作，再到游戏视频和直播的发展。

B站在利用游戏加速破圈的同时，也带来了许多困扰——比如同样是游戏直播平台，斗鱼虎牙更为专业，对用户吸引也更大。虽然从B站的整体生态来看，此种状况的影响似乎不大，但这并不是B站想要的。为了改变这种局限，B站展开了一系列的动作。

首先，去年12月B站斥资8亿元拍下了《英雄联盟》全球总决赛中国地区三年独家直播权。随后，B站又花5000万元签约“斗鱼一姐”冯提莫，此后还签下UZI与Clearlove两位职业电竞选手。

能够取得全球总决赛直播资格的平台，无疑是得到了官方的认可。而专业赛事和职业选手的加入，的确使B站的游戏直播业务趋于更专业的方向。

从数据来看，怒掷巨资带来的直播数据的确不错。比如10月31日晚，2020英雄联盟全球总决赛S10顺利进行，当晚B站直播间的人气峰值已然突破了3亿,是S9直播峰值的160%，观看人次同比提升超300%。

这一数据的大幅增长，意味着B站已跻身用户观看电竞赛事直播的首选平台之列。而B站与拳头游戏为S10配备的一系列线上线下活动也能够最大幅度把专业赛事的用户转化为平台的流量，使B站距离明年2.2亿的月活目标更近一步。

此外，专业赛事的引进也可提高用户二次创作的兴趣和能力，为用户带来优质的创作素材。在B站这个二次创作盛行的平台，此举无疑也起到了很好的引流和营销效果。根据数据来看，S10期间B站英雄联盟相关视频内容的投稿数量已超过15万，总播放量突破20亿。

但是对于B站来说，此刻并不能放松警惕，前不久，斗鱼虎牙正式合并，快手的游戏直播月活用户也超过了2亿，B站在游戏直播领域仍存在很大的压力。

综艺试水小成

“万物皆可B站”一直以来都是B站给自己的定位，百花齐放百家争鸣的生态模式是B站对于未来的布局和规划。除了游戏直播业务以外，自制综艺也是B站近来的动作之一。

和其它视频平台购买综艺相比，自制能力被认可好比是资本市场的实干者被发掘。拥有专业而优质的自制能力意味着B站将创造出许多的可能性。

一直以来，B站的UGC模式都相当不错，但自制能力却没有太大水花，而《说唱新世代》的赛制、立意等都让观众耳目一新。

近日，B 站推出的首档说唱类综艺《说唱新世代》落下帷幕，以“万物皆可说唱”的节目基调，一跃成为今年综艺界的黑马。目前节目播放量已过3亿，豆瓣评分更是高达9.1，彻底打消了外界“B站也能做说唱”的质疑，也让用户真正认识了B站创作专业优质内容的能力。

另外，一部优质的综艺将带动整个平台的发展，也会带来一系列的长线效应。B站副董事长兼COO李旎将《说唱新世代》定义为一档“生态型综艺”。赛制结束后，也将去尝试线上线下的活动，与平台内其他日常内容合作，带来联合效果。

在取得了良好的开端以后，未来B站也将有许多站内自制综艺逐渐提上日程。《说唱新世代》让用户对B站充满幻想，纷纷喊出了综N代的说法。然而对于B站来说，它不但承担了引流的责任，还产出了许多引发共鸣和深思的优质说唱作品，对社区音乐模块也是一种“反哺”。

B站选择自制内容,是为了满足观众对于符合喜好的高质量的内容的需求，也是进一步升级和完善B站的多元生态。对于B站自制内容的定位也以精品化、IP化和生态价值为主。相比于其它平台打造爆款综艺的目的，专业和优质才是B站聚焦的重点。

夯实影视内容是根本

对于视频平台来说，优质内容是和其他平台竞争的最根本武器。在各大平台烧钱买版权的时候，B站打出了第三枪—加大充实影视内容。

优质影视内容对任何视频平台来说都是硬通货。

一直以来，B站虽然靠UGC模式取得高速发展，但也陷入这种过于依赖UGC模式的局限中。而一旦拥有优质的内容加持，不但能够充实平台的内容生态，还能够吸引新用户的加入，稳固老用户的黏性。

早在2019年，B站就买下《哈利波特》全系列影片，后期更是购买了《指环王》三部曲、《霍比特人》三部曲等一系列高分热门电影。前不久，B站又以5.13亿港币入股欢喜传媒，双方达成合作后，B站将获得欢喜传媒旗下既有影视作品及新作的独家外部播放权。

而与欢喜传媒长达五年的合作，无意中也将打击同赛道的竞争对手们。欢喜传媒汇聚了众多知名导演，其影视作品不但自带流量，而且内容也相当优质，比如其主要投资的《疯狂的外星人》、《我不是药神》等高分作品。

由此可见，B站的入股也是为了持续加码影视剧资源，通过优质影视IP加固内容板块护城河，从而获得更大的优势。未来，依托其独特的社区氛围，B站或能找到一条属于自己的影视化之路。

B站能否笑到最后？

然而无论是入局直播业务、亦或是自制综艺、加码影视版权，B站都是想在打造PGC生态的绝对优势。相比于UGC，PGC更有市场影响力。虽然B站在UGC模式目前依然处于领先地位，但随着各大平台对创作者的大力扶持，UGC模式已经很是普遍。

然而B站也并未就此放弃UGC模式，而是将它们向更加专业的领域带领。比如提供更加专业的工具，帮助创作者提升自己的创作能力以及视频质量，将UGC向PUGC或PGC转换。

而必剪APP的推出则是最好的例证。几个月前，B站发布了一款拥有高清录屏和剪辑功能的视频剪辑工具。它能够方便用户创作出符合平台风格的内容，让小白创作者的作品趋于优质化，活跃视频社区氛围。

视频平台经过多年发展和竞争，虽然出现过许多乱象，但终将会回到一个良性发展的阶段。“向新而生，向远而行”不仅代表着整个行业发展的趋势,也象征着B站具有积极突破、持续创新的能力。

目前的视频赛道逐渐回归理性，以实现长期、可持续性发展的视频时代正在到来。而建立在专业内容基础上，率先开出三枪的B站能否笑到最后呢?

文/刘旷，ID：liukuang110

美团在本地生活终于迎来了真正对手

谈到本地生活，美团自然绕不过去。

在过去一年中，凭借着美团外卖、到店酒旅两条核心业务线，美团的市值一路摸高，来到了2000亿美元的关口，一举坐稳了中国互联网上市公司市值第三把交椅。

通常意义上，不少媒体更愿意将美团和阿里做对比，阿里有盒马、有高鑫零售、有饿了么口碑，看上去，本地生活“一哥”位置的争夺似乎更应该在美团和阿里之间展开。

但事实上，饿了么口碑已经远落后于美团外卖，盒马、高鑫零售等更偏重一二线城市，与美团的客群竞争并不在一个维度之上。

美团在通往本地生活“一哥”的道路上，最大的竞争对手并非阿里，而可能是滴滴。

一个打车的，一个送外卖的，八竿子打不着，怎么会较上劲？

但事实上，美团早已经不单单是外卖，滴滴也不单单是打车。本地生活的竞争，早已经成为生态的竞争，这个生态里，有外卖、出行、电影票、酒旅等已经深度开发的赛道，也有生鲜等待开发的顶级流量入口。

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疫情之下，生鲜需求爆发，万亿级的生鲜市场成了本地生活赛道最重要的争夺点。滴滴、美团、拼多多、盒马纷纷入局，而提前启动的滴滴已经占据了先机。今年5月，滴滴率先在成都试水社区团购，成立橙心优选，并在短短四个月时间，开通9省份业务，全国日订单量超过了280万单。

反观美团，除外卖这一核心入口之外，单车、电影票等入口尚未形成规模，无法持续为到店酒旅等变现设施提供持续稳定的足够流量。美团同样需要社区生鲜这一核心入口。

针尖对麦芒。本地生活赛场上，要想拥有诗和远方，美团率先需要面对的是滴滴的凌冽攻击。

四轮+两轮组合，滴滴离生态就差一个买菜

一套商业生态的形成，核心是组合能力：有应用负责赚钱，有应用负责导流，最终实现整体上的利益最大化。

本地生活中，有超级能力能力的入口的，也就是高频入口有两个，一个是外卖，一个是生鲜。而频次相对不高、但客单价较高，具备规模化盈利能力的业务包括：酒旅、到店、出行、上门保洁/美甲/搬家等服务。

从美团财报来看，美团目前盈利的核心主要依靠到店酒旅，毛利率高达88%，相比OTA龙头企业携程高出不少。这其中的些许差别在于，美团酒旅很重要的一部分流量来自于美团外卖，这些流量并不需要单独采买，而是伴随着外卖业务的成熟源源不断的输送而来。

美团外卖+到店酒旅的组合，再加上一些中长尾的业务，包括单车、快驴、电影票等，共同撑起了美团2000亿美元的市值。

相比之下，滴滴此前的生态系统简单了许多。滴滴此前的布局只要包括四轮汽车和两轮的单车。

从业务定位角度来看，滴滴本身的出行业务更偏重盈利定位。滴滴在长达四五年的时间中，干掉了包括快的打车、Uber等国内外大小出行平台，坐稳了出行领域第一平台的角色，盈利也随之而来。今年年初，滴滴总裁柳青在接受采访时表示，滴滴出行在疫情之前已经实现规模化盈利。

除了四轮车，滴滴在短途代步的两轮车市场同样布局迅速：从收购小蓝单车转化而来的青桔单车，以及滴滴旗下的街兔电单车，都悄然坐稳了行业前三的位置之上。

长短结合的出行布局以及市场份额的优势，让滴滴在出行领域优势明显。对于滴滴来说，要形成生态，还需要更大的流量入口。

社区团购正是滴滴苦苦寻找的流量入口。社区团购瞄准的是二三四线城市人群，高频刚需，消费者接受程度高。与此同时，与滴滴现有的人群形成了一定的人群差异：买菜人群更多的是家庭主妇，以及中老年人，对于互联网接受程度相对来说并不高，也是滴滴未来的增长点之一。

如果是滴滴分化出花小猪是通过价格进行人群梳理，那么滴滴的社区团购则是通过高频入口进行降维收编：通过高频应用，为中低频但盈利的出行业务导流。

先下手为强。看清了社区生鲜的可能性，今年5月，滴滴率先在成都试水社区团购，成为互联网巨头中最先尝试社区团购的公司。与此同时，在内部会议上，CEO程维将社区团购定位为战略级项目，“不惜调集所有资源，全面支持社区团购项目。”

先发优势确实给滴滴带来了不少好处：截止9月底，滴滴社区团购业务日活达到了280万单，领跑行业。

两个月后，同样需要新流量入口的美团也意识到了社区团购的价值，组建美团优选团队，加入了社区团购的军备竞赛。

互联网平台核心能力是资源调度能力，不是品类

看上去，打车和买菜是两门生意，并没有多少共通空间。一个打车公司，不去管理车辆，而是挽起裤脚准备买菜，靠谱吗？

美团王兴很早就总结过，互联网下半场的竞争是无边界的竞争。其实王兴只说了半句，真正的潜台词是，互联网平台的核心能力不是单一业务的深耕，而是通过技术进行的资源调度与组合。这套能力是可以在不同品类和行业复用。

对于美团来说，通过运力的调度和需求的平衡，美团实现了外卖最高一天4000万订单，并逐渐形成了到店酒旅、单车、电影票等一系列的业务线。

而对于滴滴出行来说，经历了八年时间发展，滴滴在出行领域已经成了一套优化的运力调度系统，以及高效的供需匹配系统，这正是滴滴平台的核心能力。

凭借这套能力体系，滴滴最终击败了劲敌快的，以及国际巨头Uber，而眼下这套能力系同样可以在买菜系统复用：滴滴是调度是车，社区团购的调度同样是车；只不过是将滴滴的出行服务，换成了青菜、萝卜等生鲜商品。

数据也在说明这一切：目前，作为先发的滴滴，其社区团购业务已经在遍布9省。10月底，滴滴社区团购业务进军江西，首日订单就突破了40万单。

当然，流量紧张的当下，作为本地生活最重要的流量入口之一，竞争自然非常激烈。美团通过六年的外卖大战，最终站稳了外卖这一核心入口，对于社区团购来说，这样的长时间拉锯战可能会再次出现。

竞争的策略和经验就显得异常的重要。对于滴滴来说，战争几乎是常态：每一次出行格局几乎都伴随着战争与流血——在滴滴成立的八年中，滴滴分别与快的、Uber、易到、神州等出行平台都发生过惨烈的竞争。《财经》杂志曾在一篇专访程维的文章中总结，“经历了竞争最激烈的新小巨头公司”。

由此可见，在通往本地生活王者路上，美团与滴滴必有一战。

有意思的是，美团与滴滴并非第一次兵戎相见：三年前，王兴前脚刚跟程维吃过饭，后脚就上线美团打车入口，在南京、上海等地试水。两年后，美团打车最终放弃自营模式、全面转型聚合打车模式，开通城市数量也不再增加，间接上放弃了打车业务。

冥冥之中，自有定数，买菜之争的结局或许三年前就已经写下。

工业富联智能嬗变

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提到代工厂，很多人很容易就想到富士康、比亚迪、立讯精密。而作为脱胎于富士康集团的工业富联，也很容易被外界贴上“代工厂”的标签。

事实上，自成立之初工业富联就将它的发展方向，放在了工业互联网和智能制造上。不过，在实际发展过程中资本市场对工业富联的表现似乎并不满意，使得其在上市以后股价一直跌跌不休。

在股价下滑的背后，低毛利是其中最大的诱因。与低毛利形成鲜明对比的是其在研发投入上的大手笔，这也可以看出其对智能制造的热心。

仍未摆脱“低毛利”困境

10月30日，工业富联(601138.SH)发布了2020年三季报。财报显示，前三季度工业富联共实现营业收入2825.76亿元，同比增长0.96%；归属于母公司股东的净利润88.05亿元，同比降低13.54%。从前三季度的整体净利润来看，其净利润下滑明显。但考虑到疫情这个特殊变量的影响，这个表现总体并不算差。

单独看工业富联的第三季度财报会发现，仅在第三季度，工业富联的营收就达到了1059.22亿元，较二季度实现了环比增长9.56%，较第一季度增长32.31%。

能够恢复这么快，主要得益于国内疫情的有效控制和国内经济的迅速恢复。统计局数据显示，前三季度国内GDP总量首先实现了0.7%的正增长，第二三季度国内经济的强劲恢复，带动了相关产业的复苏发展。

整体来看，随着前三季度业务的恢复增长，工业富联的净利润也有了明显恢复。根据第三季度财报数据显示，工业富联归属于母公司股东的净利润达到37.65亿元，环比第二季度单季增长18.64%，较第一季度增长101.56%，基本保持了稳健的发展节奏。

但本季度工业富联仍没有摆脱“低毛利”困局。据财报数据显示，2015年至2019年，其毛利率由10.50%降至8.38%。而从本次发布的前三季度的净利润率情况来看，今年前三季度工业富联的净利润较前两年的净利润率，分别下滑0.31%、0.51%。低毛利严重拖累了资本市场对其的评估，使得其股价长期徘徊于发行价附近。

另外，工业富联近几年的营收总体陷入停滞，也是股价低迷另一大诱因。据公开资料显示，2017年-2019年，工业富联的营收分别为3545亿元、4153亿元、4086亿元，2019年工业富联的总营收不升反跌，正显示出了这种尴尬。

而这种尴尬也间接传导到了工业富联的股价上，使得投资者对其成长性并不太看好。截至目前为止，工业富联的市值还停留2713亿上，与其同行立讯精密的3838亿市值，形成了鲜明的对比。

重金投入智能化转型

为了应对这种挑战，工业富联正在通过多年积累的制造经验与客户布局，进行智能化的转型。

工业富联董事长李军旗曾在之前的财报业绩会上表示，工业富联要实现智能制造就需要“软硬整合”，硬件指装备、工具、材料，软件则是工业大数据、工业人工智能、工业软件，由此形成其独有的工业互联网生态。

为了达成此目标，工业富联近年来在研发投入上不遗余力。根据工业富联披露的2019年年报显示，2019年工业富联的研发费用同比增长4.76%，达到了94.27亿元，这个数额超过了其2019年全年利润的一半（186亿）。研发人员数量有两万三千多人，占公司总人数的比例由2018年9.2%上升至11.4%。

在巨大的资金投入下，工业富联开始在相关领域取得了一系列成绩。比如在5G与AI技术方面，工业富联参与了5G+工业互联网3GPP国际标准的制定，开发了5G小基站、5G模组，并且推出了跨行业领域的富士康工业云平台（Fii Cloud）。并开始向行业内一些巨头企业，输出技术解决方案。在专利方面，其已经拥有的有效专利超过了3736项，大部分已处于量产阶段并进入市场。

另外，技术的进步还直接推动了工业富联期间管理费用的下降，为其降低了直接的生产成本，使得其整个经营效率得以提升。

7月份，工业富联还通过协议转让方式收购DC Software持有的鼎捷软件3997.13万股人民币普通股股份，约占后者总股本的15.19%，成为后者第一大机构股东。据了解，后者在工业软件设计、研发、运维方面具备独特优势。此次入股，也为后期两者之间加强工业智能合作铺平道路。

加码智能制造才是核心

对于以工业制造起家的工业富联来说，其所做出的智能化转型，说到底还是为了持续开拓智能制造这个新领地。

根据Markets and Markets预测，2023年全球智能制造的市场规模将成长到2991.9亿美元，2018年至2023年的年复合增长率为11.9%。预估到2023年，亚太地区智能制造的市场规模将达到1,208.7亿美元（40.4%），欧洲地区达到774.9亿美元（25.9%），北美地区达到765.9亿美元（25.6%），其他地区达到242.3亿美元（8.1%）。

广阔的市场前景，自然早就引起了工业富联的注意。早在2017年工业富联就提出了“智能制造+工业互联网”的战略，多年来工业富联在该领域进行了重金投入。据2019年财报数据显示，仅2019年前三季度工业富联在“智能制造”上就投入了超过63亿元。

正是通过工业富联在智能制造领域多年的持续投入和建设，才逐渐建立起“电子化、零组件、模块机光电垂直整合服务商业模式”，形成了全球3C电子行业最完整、最高效的供应链和最大规模、快速量产的智能制造能力。

如今，工业富联已经能够为客户提供机光电一次购足整体解决方案和全球组装交货服务，能够满足客户在全球不同地区、不同时间的交货需求。截止2019年年末，工业富联的业务已经遍及四大洲十多个国家和地区，为全球一流的客户提供综合智能制造服务。

其倾力打造富士康深圳龙华工厂，还在去年1月份举行的达沃斯世界经济论坛上，入选世界“制造业灯塔工厂”，成为业内柔性制造、工业互联网的标杆企业。不过，对于目前的工业富联来说，智能制造还是一个需要持续深耕的全新领地，而且参与者并非只有工业富联一个。

新的长期考验

面对这个快速增长的万亿市场，想要进来角逐的远不止工业富联一家。据公开资料显示，目前已经入局智能制造的企业，囊括了阿里、小米、海尔、格力等诸多巨头企业。

10月28日媒体消息称，阿里巴巴犀牛智造第二个产业园在安徽宿州正式投产，该工厂总规划30万平方，助力商家更好地备战今年双11。据悉，犀牛制造是阿里专门为中小企业服务而做出来的数字化、智能化制造平台。它在实际运行过程中，大量应用云计算、IoT、人工智能技术，只需要使用极少数的人力，就可以实现工厂的智能化、数字化生产。

据相关消息披露，秘密运行3年来，目前犀牛制造已与200多个淘宝中小商家进行试点合作，跑通了数据驱动、快速反应的新制造模式。这意味着，阿里在智能制造领域已经先行一步了。

同样是在九月份，小米创始人雷军在中关村论坛上表示，小米的手机制造智能工厂目前正在计划二期。据预计，该工厂投产后，一年能实现600亿到700亿产值。据雷军介绍，这个工厂实行全自动生产线，甚至不用开灯，在无人干预的情况下，该工厂一年生产百万台手机。其力量之强悍，由此可见一斑。

据了解，小米为了做这个项目，专门成立了120亿的产业基金，用于参与产业投资和研发投入。此外，格力、美的、海尔、TCL等国产厂商，也在推进自己的智能工厂落地。

这意味着在智能制造领域，一场巨头竞赛已经拉开了帷幕。起于工业制造的工业富联想要从这场竞赛中脱颖而出，仍要经受长期考验。

文/刘旷，ID：liukuang110

共享出行的归宿

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衣食住行是人们日常生活的必要组成部分，因为十分贴近人们的日常消费场景，让这几个领域充满了机会和市场。数字化时代，这几个领域同样也成为互联网公司的兵家必争之地，让每个领域中都充满硝烟和战火。

其中出行领域在与移动互联网和共享经济的结合之下，出现了共享出行这个概念，也逐渐成为人们日常出行时的首选。这几年来共享出行的起起落落就像是坐上了过山车，起落之间也让外界对于共享出行的认识愈发清晰。

在疫情的影响逐渐消退之时，共享出行又迎来了一次新的春天，而在这个春天之中，共享出行的三个主要领域也都进入了新的发展阶段。

巨头对决的共享单车

作为出行领域中“最后一公里”的解决者，共享单车在刚刚推出的时候，就赢得了众多消费者的青睐。而在当年红极一时的ofo和摩拜分别因押金风波和卖身之后销声匿迹，共享单车也从波峰跌落到波谷。

之后整个共享单车市场中虽然总有零星的入局者，但都没有泛起多大的水花，直到市场迎来了巨头的入局，一个“三分天下”的格局才逐渐稳定下来。蓝色是背靠阿里的哈啰单车，青色的是滴滴旗下的青桔单车，而身着“美团黄”的单车自然就是属于美团。

大小巨头的入局在让新玩家难有立足之地的同时，也让共享单车的竞争走向了下一个阶段，而这个阶段有两个明显的重点需要各方平台去争抢。

首先是下沉市场，这是在增量市场方面的竞争。在一二线城市的市场逐渐饱和时，基数庞大的低线市场自然就成了新的战场，帮助各方平台找到新增量。

而且共享单车和下沉市场的消费习惯更加贴合。从哈啰、青桔、美团三家的月卡来看，价格基本都在12元上下，遇到打折甚至只需要几块钱，对于下沉市场的消费人群来说，这种低价格充满了吸引。

其次就是老用户的留存，这是对存量市场的稳固。青桔可以用扫码，哈啰可以用支付宝，美团单车自然用美团扫码，而、支付宝、美团这三个APP在一部手机中是同时存在的，而且使用频次都不低，这就加剧了消费者在三方平台之间的游离。

对于消费者而言，选择哪个平台的共享单车并不固定。比如一个清早快要迟到的打工人，眼前的青桔和五百米开外的哈啰，自然会选择就近。

而骑行卡和优惠券可以在一定程度上缓解这种情况，利用消费者“买了不用挺可惜”的心理，将用户稳固在自身体系中。

但是这也加剧了平台之间的会员价格战，而且对下沉市场单车的投放同样加大了成本，对于平台而言，下一个阶段无疑是更加考验能力和资源的阶段，共享单车的竞争也将会更加激烈。

网约车，谁更轻？

不同于满足最后一公里需求的共享单车，网约车在出行场景中满足的是中段行程。

虽然场景不同，但是网约车和共享单车却有着同样大起大落的命运。滴滴刚面世的时候，大力的补贴让众多消费者流入了滴滴的平台之中，滴滴也借此扶摇直上。但是后来接二连三的安全事件，不仅打断了滴滴前景的步伐，还让整个网约车市场都蒙上了一层灰暗。

不过伴随着管控的逐渐规范，网约车市场又回到了之前的活力。而在这个市场恢复期间，嘀嗒出行则闷声发大财，即将成为“共享出行第一股”，虽然在行业内滴滴的地位还难以撼动，但是后来者的凶猛势头也让滴滴不得不小心。

对比这两个平台可以发现，专注于顺风车和出租车业务的嘀嗒，其模式比滴滴还要更轻一点，而向更轻的模式发展，也成了网约车平台的下一个阶段。

更轻的模式可以将成本控制在一个可以承受的范围之中，这也就意味着平台在成本方面的风险得到了控制。不用投入过多的成本就可以换来较高的收益，让拥有更轻的模式的平台可以在更短的时间内实现盈利。

比如嘀嗒可以在网约车领域中实现盈利，依靠的是仅仅提供一个平台，不用承担任何运营费用。根据嘀嗒招股书显示，2017—2019年间，嘀嗒出行顺风车业务产生的收益分别为2770万、7790万、5.33亿元。

另外，高德和美团最近开展了网约车业务。从自身平台切入，整合多个网约车平台的车辆信息，采用更加轻便的聚合模式，而这种模式除了提供平台之外几乎没有什么成本支出。

不难看出，向越来越轻的模式发展成为了新兴网约车平台新的选择，也是下一个发展阶段。但是在享受轻资产模式带来的快速盈利时，护城河过浅导致平台应对外部竞争能力的下降，也成为这些平台不得不重视的问题。

死灰复燃的共享汽车

有了短程的共享单车和中程的网约车，更大行程的需求则需要共享汽车业务来满足。

但是出行领域中的共享汽车，虽然和共享出行领域经历着同样的起落，但却更具有“昙花一现”的特质。当年在城市的大街小巷总会看到共享汽车，如今也消失不见，甚至在别的领域都有零散的入局者时，这个领域格外冷清。

这是因为共享汽车平台为了避免油耗等成本，大多选择电动汽车入局，但里程焦虑一直是电动汽车的一个痛点，就算放在现在也是。并且当时的充电桩并不普及，在充电不方便和续航成问题的双层夹击下，共享汽车的死寂来得格外快。

但随着新能源汽车领域的政策越来越好，国内的电动汽车企业也已经成长起来，国内充电桩的覆盖范围越来越大时，共享汽车这个领域也终于迎来了新的生机。

比如最近在上海街头及出现了“共享特斯拉”，包含特斯拉Model 3、Model S、Model X 三种车型，时租均为每分钟2元，1200元可以租用一整天。虽然特斯拉表示这和官方没有任何关系，但是平台通过新能源汽车切入共享汽车的苗头却已经再次显现。

这意味着共享汽车终于迎来了复活的阶段，只是当这个赛道重新打开时，蠢蠢欲动的各路玩家蜂拥而入，也将会引发新一轮的价格战，对于平台而言，必将会承受更多的经济压力。

共享出行去往何处？

覆盖了短、中、长三个出行场景的不同领域都将迎来下一个发展阶段，而这同样也让整个共享出行领域获得了一次跳跃的机会。

但是共享出行该跳到何处呢？其实从三个领域的发展总结来看，很容易看得出答案。

首先是会继续下去的烧钱大战。单车需要下沉拉新和用户留存，就需要增加成本和加大补贴；网约车想要在轻模式中留住用户，依旧需要加大补贴吸引用户；共享汽车新生的苗头刚刚出现，前期抢占市场同样需要大力投入资金。

说白了，“烧钱换市场”的模式还要在共享出行领域继续很长时间。

其次是市场逐渐明显的巨头化。烧钱并不是赛道中的玩家都可以参与的，没有足够的经济和资源做支撑，很难在一场持续的烧钱大战中坚持下去，而共享单车现在的巨头化就是很好的例证。

最后是出行领域的生态化。互联网巨头想要的不仅仅是一个单纯的网约车平台或者单车平台，他们想要的是覆盖了所有出行场景的一个生态，因为生态可以将每一个身处其中的部分释放出最大的价值，也可以将用户稳定在自己的生态之中。

并且，巨头们更是有足够的技术能力去提升生态中的整体服务质量，不论是更加精细化的用户需求还是更加智能的技术赋能，都将会给用户提供更加优质的服务。而这也让未来的共享出行，成为更好解决人们日常生活需求的一大助力。

高精地图新变数

配图来自Canva可画

早年间以BAT为首的大厂为了争夺流量入口，纷纷进军电子地图领域，掀起了最早的巨头地图大战。随着自动驾驶和人工智能的发展，以AI智能为代表的高精度地图，再次成为巨头争夺的焦点。

近日，王兴因为在饭否上的一句吐槽“国内地图缺乏湖泊和河流标记”的话，再次“出圈”。他的吐槽成功引起了吃瓜群众对于美团地图的关注，并再次引发了人们对于巨头地图大战的无限猜想。实际上，除了美团之外，华为、顺丰也都在该领域频频发力，这使得巨头间的地图大战有进一步升级的趋势。

巨头地图大战始于BAT

互联网大厂的地图争夺战中，最早始于BAT。

2013年支持全景功能的百度地图正式上线，百度随即对外宣布永久免费向公众开放百度地图。从当时来看，百度推出全景地图的动机主要有两个：一是方便推进百度当时正在全力进行的LBS业务；二是通过发展电子地图，为当时还在孕育中的自动驾驶、人工智能业务作准备。

彼时，百度旗下以百度外卖为代表的LBS业务急需高效导航的支持，而百度自研的百度地图，对于百度提升其外卖配送效率、降低外卖配送成本具有十分重要的作用，尤其是在百度外卖、美团外卖、饿了么三国杀的情形下，其作用就更不言自明了。这也是百度将电子地图升级为流量入口的开始。

在这一点上，阿里与其有异曲同工之妙。2014年阿里收购高德地图，逐渐建立起了其在电子地图领域的优势。依托电子地图建立的优势，阿里开始在本地生活、共享出行等众多领域四路出击，此后阿里又通过收购饿了么、复活口碑、投资哈啰出行，逐渐确立起自己的本地出行、本地生活版图。

在百度、阿里布局电子地图领域的同时，腾讯也没有闲着。腾讯在推出搜搜地图的基础之上，2014年收购了知名数字地图服务商四维图新11.28%股份，并投资了导航测绘企业科菱航睿，也将自己的触角深入到出行、本地生活等领域，此后腾讯先后投资美团、滴滴等新兴巨头，开始以为入口布局自己的本地生活、共享出行生态。

BAT或自研或投资并购推出自己的地图，最后殊途同归，本地生活和出行领域成了巨头们地图混战的开端。近年来，随着AI技术和自动驾驶技术的发展，这场原由BAT等“领衔”的巨头大战，也因为参与者增多而变得愈加复杂。

大战再升级

随着人工智能以及自动驾驶技术的发展，BAT在承继原有地图技术的基础上，开始推出以高精度地图为重要节点的智慧出行解决方案，将地图“装到了”车上。

例如，近几年百度为推进自动驾驶技术研发，更先后推出了车载系统Apollo、DuerOS等。借助这些优势，百度在车联网、自动驾驶领域不断取得突出成果，如其上月中旬最新推出的试乘版自动驾驶出租车就是用了百度的地图技术。

同样的道理，阿里推出了自己的车载系统AliOS，并将高德地图搭载在AliOS系统上，使得高德地图也因此成为阿里车联网的一个重要组成部分。腾讯也在近来提出了自己的自动驾驶的技术方案和发展路线，并把高精地图摆在重要地位，在地图技术领域持续加码，持续提升自己在相关领域的影响力。

由于三家在地图方面的提前布局，使得BAT在汽车智能化、网联化的过程中，继续在车载地图市场占有绝对优势。不过，眼下觊觎自动驾驶的远不止BAT这三家巨头，近来国内的新兴巨头美团、物流企业顺丰、以及科技大厂华为等，也都纷纷加入到这场新数字地图争夺战中。

据了解，早在今年10月8日，美团就通过旗下子公司低调拿到了导航电子地图制作资质（即高精地图导航资质）。在王兴吐槽其他地图厂商的背后，美团地图早已经呼之欲出了。长期以来，美团在使用电子地图上，却一直“受制于人”，这自然是一心想做“无边界美团”的王兴所不愿意看到的。通过推出自己的地图，对美团完善其LBS商业生态自然是大有裨益。

这个道理，同样适用于推出丰图科技的顺丰速递，无论是出于业务考量，还是数据安全，顺丰都不会将高精度地图的权利拱手让人。对于华为来说，推出自己的华为河图，对于华为进军车联网、智能汽车等同样大有裨益。

入口和数据争夺才是本质

巨头纷纷进军高精度地图，主要与高精度地图目前的战略地位不无关系。具体来说，在移动互联网时代，巨头押注电子地图主要还是看重其作为流量入口的战略价值；而在智能物联网时代，高精度地图将成为一张链接现实与虚拟世界的大网，将人与物深度串联起来，会产生更大的战略价值，这也是巨头争先恐后进入这个赛道的原因。

在互联网巨头进入电子地图的早期，巨头们为了吸引外部公众流量，打出了免费试用的策略。不过，这个策略在吸引外部流量的同时，也让其后期变现变得非常困难。随着巨头挑起O2O大战以及后面的共享单车大战，商业化能力不足的电子地图，逐渐成为巨头的O2O配送和共享出行导航的一枚“棋子”，沦为地图巨头角力的流量入口。

早在2015年，百度便将携程、糯米团购、滴滴等一众“盟友”接入百度地图，组成百度的O2O服务体系。为了防御，高德地图也先后接入了饿了么、口碑以及各类网约车平台，加紧线下布局。对于当时的百度阿里来说，地图主要是发挥流量入口的作用。

随着O2O大战的谢幕以及共享出行格局初定，地图的入口价值不再那么明显。而在AI技术发展起来之后，以AI技术为核心驱动的高精度地图成了行业新的争夺焦点。与之前不同，这一次巨头把争夺焦点放在了数据之上。

“与（之前的）导航地图整体三个月更新一次不同，高精度地图将（保持）实时在线，以毫秒级的速度，识别时刻变化的路况信息，使车辆及时做出应对。”知名高精度地图厂商四维图新CEO程鹏表示。毫秒级的响应速度，意味着高精度地图的整个反应过程，远远超过了人脑的反应速度。

同时，每一毫秒产生的数据都会适时反馈给终端，由此也使得终端，产生数以万亿级的海量数据，这些数据对巨头进一步强化其AI能力将发挥重要作用。另外，海量的数据会变成巨头的无形资产，并由此从而衍生出源源不断的商业价值。这对于瞄准车联网、自动驾驶的华为，以及想要做无人配送的顺丰、美团等巨头来说，其吸引力可想而知，它们参与其中也就不难理解了。

谁更有优势？

从目前来看，高精度地图领域参与的多方力量，已经涵盖了各个领域的实力玩家。那么，在诸多巨头之中，谁更有优势呢？

具体来看，雄厚的ICT技术实力是华为的最大优势，而有了自己的数字地图——华为河图之后，华为将能够在出行、智能导航、智慧城市等众多领域发挥更大的作用，并且它也能让华为在各领域的战略协同进一步增强。

对于美团、顺丰而言，其在本地生活、同城零售以及配送等领域，丰富的业务场景都需要地图的支持。推出自己的地图，除了可以密切原有的业务闭环之外，美团、顺丰也能够在无人配送、本地生活的其他领域发挥更大作用。

从技术上来说，无论是华为、美团还是顺丰，其在技术上的表现都不算弱。从市场表现以及生态协同方面来看，作为“新来者”的美团、华为、顺丰等巨头，暂时还都与BAT为代表的老牌玩家有不小的差距。

不过，随着各路巨头的纷纷崛起，这种优势能否持续仍然是未知之数。但对于新入场的玩家来说，不管这个差距有多大，做地图早已经是其不得不做的关键决策。毕竟，与长远的核心利益相比，暂时滞后的商业化并不是最紧要的事情。

双11，天猫精灵、小度又打起了擂台

配图来自Canva

随着双11大幕拉开，3C类电子产品迎来了一年一度的特大优惠热潮。智能手机、电脑、显示器、智能音箱、无线耳机等电子产品，纷纷降价打折售卖，这就使得很多电子产品的销量开始迅猛增长。而在众多迅猛增长的电子产品中，智能音箱类产品表现尤其亮眼。

在诸多智能音箱品牌中，天猫精灵、小度系列智能音箱产品，以其在生态、内容方面的诸多优势，而从众多智能音箱产品中脱颖而出。不过，在智能音箱产品的布局上，阿里、百度却有着不同的思路，并且两家在以智能音箱展开的AIoT生态布局上，也存在不小的差异。

双11再战

随着亚马逊推出的智能音箱产品火爆北美市场，这种搭载AI技术的电子产品，也迅速风靡了整个国内市场。在今年的双11狂欢购物节，智能音箱也成了最受消费者热捧的智能产品之一。而在众多品牌中，天猫精灵、小度系列产品的表现最为亮眼，呈现出领跑国内智能音箱市场的趋势。

相关数据显示，11月1日天猫精灵智能音箱生态产品仅在2分钟内，销售额度就破亿，1小时内就售出了100万台，其火热程度可见一斑；小度智能屏音箱销量同比增长超过150%，拿下了（截止11月1日24点）全平台智能音箱销售量、销售额的桂冠，基本上延续了其在智能音箱市场迅猛增长的势头。

从市场销量来看，天猫精灵、小度的智能音箱类产品，均获得了不错的市场反响，而这也意味着这两大品牌产品的竞争，在接下来会变得更加激烈，这在两者的标价上就有所体现。例如，天猫精灵无屏音箱产品，IN糖无屏智能音箱的售价，已经降价至79（领取优惠券后）元，它在性价比方面有不小的优势；小度的Air智能屏音箱也降至169元，也在期望以更优惠的价格来带动销量。

从价格对比来看，天猫精灵、小度都采取了以价换量的方式，为自家的产品带来更高的销量。而在智能音箱产品方面，天猫精灵、小度的产品定位却存在一些差异。比如，天猫精灵的智能音箱产品侧重于价格更优惠的无屏IN糖智能音箱，而小度则更侧重于价格稍高的有屏智能音箱产品。这种不同的产品定位，跟阿里、百度在智能音箱领域不同的市场形势有关。

2017年7月，阿里率先发布了天猫精灵X1智能音箱；而入场稍晚的百度，则直到2017年11月，才发布了首款智能音箱——RavenH。在入场较晚的情况下，百度想要和阿里争夺市场，就必须另辟蹊径。于是，百度就将屏幕应用于智能音箱产品，并通过这种新产品和阿里争夺市场。

不过，目前国内市场中，依旧是天猫精灵略微领先一筹。据IDC调查报告，2020年1月至4月，天猫精灵以35.2%的市场份额位居国内智能音箱市场第一位，小度音箱则以30.9%市场份额居于第二位置。从两家对比不难看出，阿里在智能音箱市场份额仅高出百度4.3%，领先幅度并不是很大。目前来看，百度仍有追平阿里的机会。而这次双11，正是百度追平阿里的好时机。

这意味着百度和阿里在智能音箱领域的博弈，在尚未结束的双11购物节下半场的竞争，只会更激烈。不过，在智能音箱产品定位方面，阿里、百度却有着不同的思路。

各有千秋

对于智能音箱的布局，阿里更注重商业生态的建设，而百度则更侧重于内容服务。

具体来看，天猫精灵是将阿里大文娱作为内容资源，将优酷、虾米音乐的内容融入其中。而在服务生态方面，阿里将天猫、飞猪、盒马等服务生态接入智能音箱产品，为用户提供电商、本地生活服务、金融等多方面的服务。

小度则以内容资源为切入口，将爱奇艺、快手、喜马拉雅、宝宝知道等资源整合，应用于智能音箱产品中来丰富内容生态。

对比来看，阿里、百度都是以自身的电商、搜索内容基因为基础，将这些优势应用在智能音箱产品中。而这样的布局，也使得阿里、百度各自推出的智能音箱，不再只是一件简单的电子产品，更是两家巨头在电商、内容生态方面的延伸。这对两家来说，自然有着极大的利好。

另外，智能音箱具备的高频使用特点，也使它成为智能家居产品中至关重要的终端入口。因此阿里在这个领域展开布局，不仅是为了争夺市场，更是为了进一步扩大电商生态，将金融、健康、生活等服务融入人们的生活场景。而百度以内容为核心推出有屏智能音箱，也是为了将爱奇艺、地图导航等服务带入人们的日常生活。以此来看，两家都在智能音箱领域的布局背后，还隐藏着两大巨头更大的野心。

AIoT终极较量

在国内人工智能商业生态的爆发式增长的条件下，国内AIoT产业规模也在迅速增长。而通过智能音箱切入AIoT生态建设的阿里、百度，也正在迎来新的发展机遇。

据艾媒咨询报告，2020年中国人工智能核心产业规模将突破1500亿元。这个巨大的千亿市场，对百度、阿里这两个互联网巨头而言，自然有着极大的吸引力。为了切入这个正在兴起的市场，百度、阿里纷纷采取广泛合作的方式，将跨平台合作融入到各自的AIoT生态建设之中。

比如天猫精灵已经和智米、云米、石头科技合作，扩展了阿里的AIoT生态圈；百度则跟TCL、方太电器等企业合作，为用户提供更全面的服务。以此来看，百度、阿里都想要通过智能音箱产品，扩展其在AIoT领域的生态建设。不过，在AIoT产品布局方面，两家的思路却不尽相同。

在AI产品品类方面，小度专注于智能音箱、智能有屏音箱、智能耳机产品，并以领先的AI技术为核心在市场展开竞争；天猫精灵更侧重于和第三方企业的合作。目前，天猫精灵已经与600多个品牌厂商、150个品类、5000多款产品展开合作，并由此形成完整的AIoT生态。

从对比不难看出，阿里在AIoT产品布局方面更重视生态建设，而百度更重视单款产品的性能。而两家这样的差异化布局，跟各自在基因上的不同有很大的关系。

目前来看，两家的这种较量，还会在AIoT领域持续下去。而在未来的AIoT市场中，究竟是主打内容的百度胜出，还是主推商业生态的阿里更胜一筹，仍需要交给市场检验。

文/刘旷，ID：liukuang110

智能电视也进入消费者重视芯片的时代了

配图来自Canva可画

一直以来消费者在购买智能电视时往往看重面板、外观设计、品牌等，但近几年随着互联网厂商相继入场，消费者的购买意识正在改变中。

以入局电视领域不久的小米、OPPO等手机厂商来说，它们相比传统的电视厂商更侧重在营销和产品性能的打法，从而让很多消费者在购机时也开始关注到支撑起智能电视技术的芯片。

认知局限下的传统决策

今天的智能电视在外观和功能上已经与二三十年前大不相同，不仅更加轻薄，而且也更加懂得用户需求。

产品虽然进化了，但是消费者购买电视时，对面板、品牌、外观、画质等外在因素仍然处在“第一决策层”，极少有消费者会去主动关注电视产品的硬科技能力，比如电视芯片的规格、性能、稳定性等。

造成这一决策现状的原因有两点。一方面，面板价格、外观设计等决策因素便于理解，因而主观上更容易占据消费者的心智；另一方面，面对芯片的规格、性能、稳定性等较专业的产品数据时，消费者认知范围非常有限，比如不了解判断芯片好坏的依据是什么，从而没有建立起买电视要看芯片的消费意识。

芯片的进化效应

尽管面板价格、品牌等传统决策因素仍在消费者购买电视时当道，但一个正在发生的事实是，作为电视的大脑，芯片的进化效应越来越显著。

过去的电视芯片受研发制造及用户需求等客观条件影响，往往更侧重于满足部分使用场景下的基础需求。但是智能电视出现后，芯片不断得到研发端的重视，无论是性能、架构、稳定性、功能等，进化速度都明显加快。

进化主要体现在芯片对各种使用场景体验的明显加成。在运行速度方面，高性能的芯片，能够将开机速度大大提升，将开机时间大大降低。而芯片解码能力则能够秒开4k、8k视频并流畅播放。

在画质方面，芯片能够通过优化算法及特定的芯片硬体单元，有效提升电视播放视频时的画质，能够进一步放大屏幕硬件的优势。在游戏场景中，电视芯片能够全面通过高性能的软件和硬件组合，有效满足游戏场景下消费者对音质、画质、延迟、流畅性等各方面的极致追求。目前来看，在智能电视时代，芯片的进化效应不仅能够给消费者带来更好的体验，也会将电视的智能能力传达给消费者。

芯片语言用户化

芯片越来越重要，但芯片始终是电视内部的器件，要让用户像音质、画质那样，直观感受到或看到芯片的能力，并不容易。因此对厂商们来说，如何将芯片以用户熟悉的语言表达出来就非常重要，换言之就是要让用户在使用电视时感受到芯片的力量。

面对这种挑战，不少芯片和终端厂商一直在尝试最佳的表达方案。最近刚入局电视赛道的OPPO，其最新发布的智能电视R1和其搭载的MediaTek MT9652芯片就是一个典例。

R1是一款4K悬浮全面屏电视，而MT9652芯片为了进一步发挥R1多场景的体验优势，通过芯片性能优势和AI能力为其在两个方面进行加持。

一个是以芯片搭载的AI专属处理器APU，对用户使用R1的多个高频场景进行优化。比如在画质方面，MT9652芯片的AI PQ和MiraVision-Pro技术，能针对不同的使用场景进行AI识别，并针对相应场景调校色彩饱和度、亮度、锐利度、动态向量补偿及智能降噪，将整体视觉质量提升到极致，为消费者提供无与伦比的旗舰视觉影像。

在视频通话场景下，MT9652芯片具备支持AI人像追踪及对焦技术，能够在实时视频通话中自动追踪人像及缩放，保证视频通话的良好体验。

另一个是以芯片的性能和硬件优势，为极致体验保驾护航。MT9652芯片搭载了频率高达1.4GHz的Arm Cortex-A73 四核CPU和Arm Mali-G52 GPU，在4K方面具备诸多优势，比如支持最高120Hz的高刷，能够让播放画面更稳定、更流畅，保留细节更多，而且从当前影音游戏领域发展趋势来看，高刷已经成为一种保证体验的标配，越来越多的3A大作只有在高刷下才能呈现极致体验，因此120Hz的高刷新率将会成为游戏影音玩家的刚需。

除高刷外，MT9652芯片还支持包括 HDR10/10+、杜比视界(Dolby Vision)和 HLG 在内的 HDR 标准、高达 48Gbps 的 HDMI 2.1a、 4:4:4 色度的高级HDR10+色深，在强大AI能力加持下，配合4K显示器快速输出高品质的音画质内容，满足消费者对4K视频的所有美好想象。

值得注意的还有MT9652芯片搭配的Wi-Fi 6芯片方案，能够让用户在下载应用、网络游戏、在线观看视频时享受高速率、低延时的流畅体验。

不难看出，MT9652芯片语言的用户化，就是对用户高频及敏感的使用场景进行体验大升级，而升级的方式就是芯片自带的强大软硬件能力。对用户而言，让芯片和使用场景直接挂钩，显然是一个非常高效的芯片语言表达方式。

技术进化驱使芯片决策地位升级

据相关报告预测，2020年智能电视保有量的渗透率将达到46%，到2022年将达到53%。电视智能化是必然趋势，而芯片将成为演化的核心载体，因而芯片会逐渐成为智能电视的核心产品力之一，用户对芯片的认知也将发生彻底扭转。可以想象，电视芯片会和手机芯片一样，势必会跻身消费“第一决策层”，成为消费者购买时关注的首要因素之一。

而这对于电视终端厂商来说，能否选择一款性能强悍/口碑优秀/经过市场验证消费认可的芯片，将极大的影响其在电视终端市场竞争成败。

OPPO作为新入局者选择MediaTek道理相同。一方面，MediaTek就是因为其芯片产品性能强悍，在行业同档电视芯片中全方位领先，而且在20多年的芯片技术累积下，MediaTek的创新一直走在行业前沿，比如成为首个TV SoC 集成AI 处理器厂商、发布全球首款支持Wi-Fi 6的8K电视等。

另一方面，基于高端电视芯片上的技术优势，MediaTek电视芯片早已获得包括索尼、飞利浦、三星、亚马逊、TCL、创维、海信、海尔等在内的国内外众多知名品牌认可，且目前在全球智能电视芯片市场占有率约70%，排名第一，有超20亿台电视采用其芯片技术。

这样的地位和实力，显然能为OPPO的开局打下坚固的基础。随着MediaTek不断提高电视芯片的技术，以及推出满足用户多场景体验的芯片，用户对芯片的认知将发生彻底扭转。而OPPO的智能电视也将在MediaTek电视芯片的加持下，成为更多消费者的新选择，以及OPPO智能产品生态的爆款核心品类。

宁德时代迎阵痛期

配图来自Canva

补贴退坡、原材料（钴、锂）涨价、外企入场......多方面因素的影响下，国内动力电池企业的日子并不好过。

国内电池市场的不利，让居于业内领先地位的宁德时代，也陷入了增长难题。受疫情等多方面因素的影响，今年以来宁德时代营收增速放缓的势头更加明显，同时其面临的挑战也更加严峻。这样的情况下，一直看好宁德时代的资本市场，难免对它的增长能力产生了质疑。

电池“黑马”失速

素有动力电池行业“黑马”之称的宁德时代，一直在高速增长的路上飞奔。但在今年，高速增长的宁德时代似乎也触碰到了天花板，其增速开始直线放缓。

宁德时代10月27日发布的Q3财报显示，第三季度公司营收达到了126.93亿元，和去年同期同比增长0.8%，归属于股东的净利润达到14.2亿元，同比增长4.24%。从Q3财报来看，宁德时代在疫情对行业的冲击下，还能实现营收、归属股东净利润的双增长，表现还算不错。

但和2019年相比，宁德时代营收、利润下滑的趋势就非常明显了。在2019年，宁德时代的营收增长率为54.6%，利润增长率为34%。而在最新发布的Q3财报中，宁德时代营收增长率却下滑53.8%，跌至2019年的一半。

而宁德时代营收增长的下滑，固然和疫情对电池行业的冲击有关。实际上，在疫情爆发前，宁德时代营收增长下滑的情形就已经出现了。早在2017年，宁德时代营收下滑就已经下跌至34.3%。虽然2018年后有所提升，但已经远不及其巅峰时期。

从市场方面来看，宁德时代营收增长的放缓却也符合行业发展规律。2015年宁德时代开始快速扩张起，就和北汽、上汽、长安、吉利等知名车企广泛合作。因而宁德时代在很短的时间之内，就成为了动力电池行业的龙头企业。

在经过疾风扫落叶般的迅猛扩张之后，宁德时代的市场份额也有了迅速增长，但它想要开拓新市场面临的难题也更多了。而Q3宁德时代财报营收增速的下滑，即显露出宁德时代在高速扩张后的疲态。

进入扩张阵痛期

宁德时代的高速增长，最早是从2015年开始的。在2015年，整个国内电池行业仍处于起步阶段，在技术实力方面，国内企业远远落后于海外企业。但在国家补贴政策和行业规范支持下，国内电池行业发展很快。

宁德时代也因为抓住了这场机遇，凭借其优秀的产品研发能力以及产业链优势，它很快便占领了国内市场。除此之外，宁德时代还不断向海外市场深入布局。从2014年开始，宁德时代先后在德国、法国、美国、香港等多个国家和地区设立子公司，开始在海外市场寻找新的业务增长点。

凭借着国内、海外市场的双重布局，宁德时代很快在电池行业崛起。而抓住机遇的宁德时代，也由此迅速从一家电池生产商，成为全球动力电池市场的龙头企业。不过，对一家企业来说，高速增长的态势终究不可能一直持续下去，对于飞奔的宁德时代更是如此。

2020年宁德时代扩张的脚步，也明显缓慢了下来，逐渐进入了快速扩张后的阵痛期。在这段时间里面，增长成了宁德时代面临的首要难题。在国内电池市场，宁德时代已经占据51%的市场份额，难以再进一步；而在海外市场，LG、三星SDI也在频频发力，让宁德时代在海外市场拓展受到阻碍。 

以此来看，宁德时代想要保持之前高速增长，仍困难重重。另外，电力电池行业利润的下滑，也让它面临新的挑战。

盈利能力下降

近两年来，国内电池市场发生了巨大的变化，先是上游材料涨价，后是补贴政策退坡、海外企业入场，也让国内电池企业的处境更加艰难。

首先，国内电池行业从2018年5月开始实行新补贴政策，和往期相比这次政策调整，降低了补贴力度，使得电池企业运营成本提升，进而压缩了电池企业的盈利能力。而受新补贴政策影响的宁德时代，盈利能力也在持续下滑，毛利率从2016年的44.84%的跌至28.45%，下滑明显。

其次，金属钴、锂等上游原材料的涨价，进一步提升了电池企业的运营成本。据猎云网数据，由于市场短缺，金属钴原料在2015年至2018年，价格涨幅已经超过了230%。这意味着电池企业想要提升产能，就必须付出更高的成本。

而更让国内电池企业不安的是，补贴退坡、原材料涨价已经成为行业不可逆转的趋势，这必然会对宁德时代等电池企业产生进一步的冲击。此外，随着LG、三星SDI、松下等知名电池企业重返中国市场，国内电池企业的处境也将面临更多挑战。

对宁德时代这些国内电池企业来说，松下、LG的入场，一方面会提升国内电池企业拓展市场的竞争，对其营收增长产生不利影响；另一方面，海外企业的入场，也会让本就供应紧张的上游原材料更吃紧，使得电池企业之间的竞争更加激烈。诸多因素影响之下，国内电池企业盈利难的问题进一步凸显。

以此来看，接下来的电池市场，不仅会面临盈利方面的压力，同时由于海外企业的入场，市场的竞争也变得更加激烈。这对宁德时代来说，显然是个不小的考验。

能否再度逆袭？

随着国内电池行业进入淘汰赛阶段，宁德时代也开始通过整合产业链、开辟新市场的方式，来寻求新的破局之道。

比如，宁德时代一方面通过和魔灵电动车合作，推进电动自行车共享换电模式落地，拓宽锂电池的应用场景。在新能源汽车市场，宁德时代还和蔚来、小鹏、哪吒汽车等造车新势力联手，为小鹏的“电池租赁”、蔚来“车电分离”、哪吒汽车“电池银行”等换电模式提供服务，共同推进换电市场的建设。

另一方面，宁德时代还通过投资、合作的方式整合产业链，以此来降低行业交易成本。今年以来，宁德时代就以证券投资的方式，对北京锂时代新能源科技有限公司、东莞市润源新能源科技有限公司等多家企业进行投资，同时还和三祥新材、赢合科技等产业链伙伴深入合作，进一步优化产业链结构。

以此来看，宁德时代正在以其在电池领域的优势为基础，向上游产业链、换电市场展开布局。而通过这样的布局，也能让它在电池市场的优势进一步扩大，并让它在迅猛发展的换电市场取得先机，为进一步提升其在电池领域的竞争力提供了助力。

从宁德时代的布局来看，它已经对电池行业的变化做好了充分准备。而这些布局，也将会是宁德时代在动力电池市场，下一步展开博弈的重要筹码。

随着市场竞争加剧，宁德时代布局的优势也开始逐渐显露出来。不过，宁德时代的布局，究竟能否让它在战火愈加激烈的电池市场，再次迎来新的高速增长仍未可知。

文/刘旷，ID：liukuang110

天猫、京东、苏宁双11房产战事起

配图来自Canva可画

买房对于很多人来说，是终其一生的目的。让他们头疼的绝大多数原因是钱，而另外的烦恼来自于看房、选房、找中介、交易等过程中，往往在折腾了很长一段时间之后，也没有找到合适的房子，身体和精神却格外疲惫。

在很多线下产业都谋求线上渠道时，传统的房地产行业同样也被众多电商平台盯上。双11临近，在各大电商平台除了常规商品外，也将房产交易放在了至关重要的位置上，比如天猫、京东、苏宁这三家电商巨头。

天猫轻便的卖房模式

对于天猫而言，背后强大的技术支撑，就是其最大依仗。

前不久，阿里宣布了今年的电商卖房计划，将上线3000个在售楼盘以及80万套特价房，覆盖了全国近300个城市的特价房源，就像阿里喊出的口号一样“全国一半在售楼盘即将登陆双11打折”，而这也将助力天猫双11。

天猫在今年双11的房产交易市场中，最大的特点则是其智能化技术对整个交易过程的赋能。一方面借助天猫精灵IOT的加入，帮助构建全屋智能互联的生活场景，帮助开发商营销；另一方面同样是通过天猫的智能技术生态，赋能房产交易的全过程。

比如此前天猫和碧桂园的合作，就是通过打造智能家居生活和赋能交易流程来切入房产交易，用户可以通过VR等技术来实现线上看房感受智能生活，提升体验。

简单来说，天猫切入房产交易的手段，就是向房企提供技术和服务支撑，从而尽可能控制自己在房产交易中的成本投入，是一种很轻的模式。

天猫采取这种模式切入房产交易，依靠的是在IOT以及智能化方面的强硬技术支撑。但同时技术的高度也决定了天猫在房产领域的护城河深度，而如何加深护城河，就需要天猫进一步将技术渗透进房产交易的环节之中了。

但是从天猫现阶段在房产交易中的布局来看，更多的动作还停留在营销和服务的层面，如果进一步深化，或许天猫将会通过技术在房产领域挖掘到更大的红利。

中介“新”玩家——京东

同样通过技术和服务切入房产交易的还有京东，但是不同于天猫服务于开发商，京东的重点在中介上，这也让京东在房产之中的动作，有点“重”。

三年前京东就开始涉足房产领域，几年来动作不断，在今年618期间，京东也上线了“自营房产”1000套北京全新房源在京东首发。同样对于今年的双11，京东除了大力度的补贴之外，还推出了“好房京选”的线下品牌，打造线上线下一体化的门店。

致力于打造线下门店的京东，并不是想打造一个新的中介品牌出来，而是想通过技术赋能传统的中介门店，从中介角度深入房产交易的过程之中，建立新的房产交易服务体系。

可以看出，京东在房产交易领域的动作，有很明显的长期主义思想。通过对线下门店的赋能，逐渐完善自身在房产交易环节中的短板，构建一个更加完善的房产交易服务体系。

而践行长期主义需要时间的考验以及前期大量的投入，虽然在未来可能会取得很高的回报，但是现阶段的问题却必须重视。

首先需要考虑的是和头部中介的冲突。尽管京东可以帮助线下中介门店进行升级，但是比如贝壳、德祐这种在行业内已经有了较高知名度的中介品牌，自身的品牌影响力已经足够。而经由京东改造之后的中介门店，势必会和这些头部中介品成竞争。

其次是这种重资产模式需要承担的风险太大。虽然相比于自建品牌自设门店来说，京东这种改造线下中介门店的投入算不上巨大，但也需要承担一定的经济风险，这也让本就需要长时间才能获得的回报，又一次被延期。

苏宁的以点带面

对于购房者来说，见过了开发商，问完了中介，辛辛苦苦终于买到了房子，本以为终于可以歇一歇了，没想到还有更大的糟心事摆在了面前——装修。

不论是硬装还是软装，不论是水电管道还是橱柜衣柜，不论是瓷砖地板还是家具风格，围绕着装修的种种问题，都让刚刚经历了买房折磨的房主再一次身心俱疲。

而苏宁就将重点放在了解决买房之后的家装问题上。

比如苏宁和乐居的合作，就覆盖了购房者从买房到家电、生活等多个生活场景，将置业、收房、验房、装修等多项服务集中起来，给消费者提供一站式的服务。而这种一个平台提供的一条龙服务，也将更多的消费者巩固在自身体系之中。

也就是说，苏宁想要借助买房这个消费动作，拉动后续更高频的居家消费，将购房相关的消费行为一网打尽，帮助平台实现多元化的营收增长，也帮助平台培养用户心智，从而释放长期价值。

但是买房是一项十分低频且门槛较高的消费行为，于是苏宁进行了极大的补贴。举例来说，在苏宁双11的预售会场中，海南富力红树湾一套106平方米的住宅原价215万元，预售价为104万元，单套补贴超过111万元。

诸如此类的活动还有很多，苏宁是想通过大力的补贴来刺激消费者通过苏宁平台买房，从而将消费者吸纳进自己的体系之中。但是就算补贴之后，购房依旧是一个低频且门槛较高的消费行为，如何通过低频的消费行为拉动更多的消费行为，成了苏宁以点带面模式的最大问题。

大件成为电商新增量？

今年的双11和往年有所不同的是，诸如房产、汽车等大件商品也被放进了购物车之中。似乎，这种动辄几十万几百万单价的商品，成为了这些电商平台的新重点。

的确，房产和汽车虽然属于低频消费商品，但是商品单价和回报率却极高。如果把电商体系中的商品放在长尾曲线中来看，小件的日用百货构成了长尾商品，手机、电脑、家电等商品处于中段，而房产、汽车等大件则是头部，量少却贡献巨大。

而且这些大件商品的市场也十分庞大，房地产市场是当下毋庸置疑的最大市场，而汽车市场同样不容小觑。

比如依靠房产交易成为国内第二大交易平台的贝壳，如今的市值也飙升到787亿美元，再比如前段时间拼多多拼团特斯拉。这些侧面或正面的例子，都说明了电商平台想要抢夺一部分传统的房产或汽车市场。

另外，对于房产和汽车等大件商品的涉足，还有一个很重要的原因，不论是房子还是车子，都和人们的日常生活息息相关。而越贴近生活的场景，也将会释放出更多的市场和价值，也可以让这些电商平台挖掘到更多的红利。

但是现阶段各个电商平台在房产交易环节中依旧停留在比较表层的营销方面，比如天猫、京东以及苏宁现阶段的种种动作。想要在房产交易的环节中找寻到更多的机会，还需要电商平台继续渗透进房产交易的各个环节之中。

而这些大件商品的线下属性依旧很强，车子、房子都需要在线下实际考察之后才能决定是否购买，就算平台提供再逼真的VR技术，最终线下的这一步确认始终不会消失。

这同样也说明，电商平台想要将这些大件商品当做平台的新增量，就需要在大件商品的交易环节中继续深化下去，深挖如何用技术赋能整个交易环节，而不是仅仅停留在表面的营销和服务之上。

360极限承压

配图来自Canva

360近日发布三季报，业绩情况不见好转。

输掉“3Q大战”的周鸿祎，就像是输掉“官渡之战”的袁绍，不甘于丧失霸权的命运，却免不了饱尝失败的苦果。近年来360屡次尝试转型移动互联网而不得要领，在顶级互联网巨头的阵营中明显掉队。

2017年互联网广告市场释放一大波红利，2018年360签下业绩对赌协议借壳登陆A股，两年间360迎来一段难得的业绩增长期。但是2019年以来互联网广告市场进入存量博弈状态，360市场份额持续萎缩，业绩增长乏力。

今年受疫情影响，互联网广告投放预算进一步削减，360核心的广告业务接连遭遇打击，整体业绩表现持续低迷。作为业绩对赌期限的最后一年，360今年的业绩经营遭遇到有史以来最严酷的考验。

更严峻的问题是，错失移动互联网红利，已经让360的C端业务发展陷入落寞。在当前大力进军产业互联网的当口，如果360不能顺利通过眼前的“致命弯道”，恐怕未来再难重回互联网中心。

前三季度业绩整体萎靡

360当前的形势非常不容乐观，今年前三季度营收、净利全面下降。

财报显示，今年前三季度，360实现营收79.74亿元，同比下降16.26%；归母净利润17.07亿元，同比下降67.03%；扣非净利润为14.97亿元，同比下降42.12。

之所以业绩下滑如此严重，主要是因为360最为核心的收入来源——互联网广告及服务业务持续遭受打击。正如前文所言，自互联网广告市场进入存量竞争阶段之后，360因为竞争力不足市场份额不断萎缩。雪上加霜的是，今年疫情又导致360主要客户的广告投放预算进一步削减。

2019年以来，360的互联网广告业务及服务收入已经进入负增长状态，2019年全年实现收入97.25亿元，同比下滑8.76%。今年上半年更是大幅同比下降29.76%至32.99亿元。进入三季度，360互联网广告业务的颓势也并没有扭转。

不过在互联网广告业务之外，360其余两项主要业务的表现都不乏亮点。以游戏为代表的互联网增值服务业务，在今年依然能够维持住增长势头；而在今年连续发布多款智能硬件产品之后，其智能硬件业务也能维持住两位数的涨幅。可惜互联网广告不仅是360的营收支柱，也是其主要利润来源，其余两项业务的亮眼表现，并不能挽回360前三季度业绩的整体颓势。

更加棘手的问题是，作为签署业绩对赌协议期限的最后一年，2020年360的业绩表现，关系到其是否会因未能实现业绩承诺而赔偿现金。而前三季度糟糕的业绩表现，无疑会对其四季度的业绩造成巨大的压力。

业绩对赌极限承压

2017年11月，360谋求A股借壳上市时与借壳方江南嘉捷签署了《业绩承诺及补偿协议》（即“业绩对赌协议”）。根据业绩对赌协议规定，2017年至2020年，360科技扣非净利润需要分别不低于22亿元、29亿元、38亿元、41.5亿元，合计达130.5亿元，否则，需要进行股份及现金补偿。

2017至2019年，360连续三年超额完成业绩承诺，累计超额完成业绩承诺12.86亿元。三年扣非净利润分别为27.52亿元、35.68亿元、38.66亿元，总计达101.86亿元。根据业绩对赌协议规则，2020年360必须至少完成28.64亿元的扣非净利润。

但前三季度360只完成了14.97亿元的扣非净利润，也就是说，在接下来的第四季度，360必须要实现13.67亿元的扣非净利润。对于360而言，这几乎是一个不可能实现的目标。

过去360第四季度扣非净利润最高的纪录也才是10.54亿元，离13.67亿元还差不少。今年360互联网广告业务严重受挫，想要完成这个目标当然会变得更加艰难。

另外据财报计算可知，2020年前三季度，360的扣非净利润率为18.77%。以此为参考，要想完成13.67亿元的扣非净利润，那么第四季度360需要实现72.83亿元的营收才能完成对赌协议。这个数额已经非常接近360今年前三季度的营收总额79.74亿元，要实现这个目标实在太难。

如果360兑现不了业绩承诺，其实问题也不大，不过就是要赔钱。然而现在360现金储备充裕，赔偿现金不是难题。据财报显示，目前360公司现金储备超过200亿元。

但问题的关键也并不是360需要赔多少钱，能不能赔得起？关键是在360无法完成业绩对赌协议的背后，其到底面临哪些经营困境，未来又该如何破局？

To C注定面临长期考验

业绩持续萎缩，以至于无法完成业绩对赌协议；投资者信心丧尽，股价从六十多跌到十几块，市值从4000多亿跌到1000多亿。360面临的这一系列困境，从根源上来看，都是因为其在消费者互联网领域错失了移动互联网红利。

从PC生态到移动生态的转变、手机厂商软硬件能力不断提升，让360的核心安全技术能力，在消费者互联网市场大都失去用武之地。而360在此基础上发展起来的互联网广告及服务、互联网增值服务、智能硬件三大业务，自然就会像无根浮萍，核心竞争力越来越弱。

首先，受到影响最直接的就是360的互联网广告业务。存量时代，互联网广告市场竞争不断加剧，360因为核心竞争力的下降，受到的压力只会越来越大。

其次，互联网增值服务业务除游戏之外乏善可陈。而360包括游戏在内的互联网增值服务业务，其实也扎根在核心安全产品的基础上，如今基础不稳，游戏等增值业务的发展变得更加急功近利。

最后，360的智能硬件业务发展相对较好但利润微薄。持续不断地发布各种硬件产品，让360的硬件业务收入增长，维持在一个比较高的水平上，但360的做硬件，避免不了现在做硬件毛利率较低的通病，短期来看无法为其贡献太多的利润。

总而言之，360想要扭转其在消费者互联网市场的不利局面，就必须挖掘出新的核心驱动力。但短期之内想做到这一点，显然是很难的。

B端、G端仍有一线生机

360无法在短期之内靠C端业务翻身，周鸿祎应该很早就想明白了这一点。

因此在2019年4月，360出售原企业安全集团（奇安信）的股权，并将品牌、技术、数据等核心安全能力全部授权收回。此后，360再造了全新的政企安全集团与城市安全集团，正式向B端市场和G端市场发力。

到目前为止，360已经在B端、G端市场站稳脚跟。截止2020年上半年，360面向B端和G端的安全及其他业务营收合计超过7亿元。如果360未来依然能够保持当前的增长势头，那么将来在政企安全市场,未必没有有机会和“欢喜冤家”奇安信、老牌巨头深信服这些对手同台竞技。

相比总是不得要领的C端市场，如果360能够彻底在政企安全市场打开局面，那么未来不说重回互联网中心，起码依然有机会在互联网江湖割据一方，因为政企安全市市场确实拥有千亿级别的潜力。

2020年6月，中国网络空间安全协会发布报告指出，2019年国内网络安全技术、产品与服务总收入约为523.09亿元，同比增长25.37%。在未来五年内，行业将保持平均20%的增长速率仍是大概率事件。依此预计，到2023年年底，中国网络安全市场规模将突破千亿元。

360 to B、to G业务生态矩阵在日渐完善，市场前景也足够广阔。现在的关键是要熬过一系列考验，握紧方向盘，安全通过转向处的致命弯道，而在拐过弯之后很可能就会是一片坦途。

文/刘旷，ID：liukuang110

免费网文吞噬付费网文

配图来自Canva可画

腾讯阅文、阿里书旗、掌阅科技三大平台，占据着网文行业金字塔尖的位置。而在三者之中，财大气粗、内容生态更为丰富的腾讯阅文，在风头名气上都较后两者更胜一筹。

不过，近年来免费阅读的东风，仍对阅文、掌阅这样的付费平台产生了直接冲击，迫使后者纷纷转变对免费阅读的态度，并且亲自下场尝试。随着它们的加入，这场由免费阅读掀起的新网文战火也变得越发激烈。不过目前来看，谁能成为这场大战的最终获胜者仍未可知。

阅文们的滑铁卢

风光无限的腾讯阅文，在近年来也开始遭遇发展瓶颈。

2017年11月，阅文登陆港交所挂牌上市时，其市值一度飙升到了1000亿港币，那曾是腾讯阅文的高光时刻。而在阅文的股东名单中，腾讯一家以超过50%的股权占据绝对控制权。发展至今，阅文在网络文学界的龙头老大地位，无人敢忽视。也可以说，阅文以一己之力，扛起了中国网文的“半壁江山”。

但在短暂的辉煌之后，阅文的股价开始以一种惊人的幅度下跌。2019年8月，阅文股价一度跌至低谷（跌至24港元，仅有高峰期的1/5）。虽然经过一系列的动作抢救，它的股价较最低谷时已经有所回升（目前为止为64.45港元），但目前的情况也仅有其最高峰时期的1/2，略高于55港元的发行价。

在阅文集团今年发布的上半年财报中，上半年阅文共实现营收32.8亿元，同比增长9.7%，相比上年同比增长30%的增速，今年阅文营收增速下滑明显。在利润方面，阅文首次录得净亏损33.1亿元，相较去年实现5.3亿元的净利润，本季度阅文的利润同比下滑600%。

对于此次下滑，新上任的阅文CEO程武在上半年的财报业绩会上表示：“令人失望的业绩变现，让我们意识到公司底层商业模式抗风险能力的缺失和沉积数年的结构性问题。”

值得一提的是，股价下跌的情况同样出现在另一付费平台—掌阅科技上。从2017年11月开始，掌阅科技的股价也从顶峰的49.69元/股，一路下挫至2019年10月的14.16元每股。此后虽有回升，但直到目前其股价较其巅峰时期已经仍然跌去近乎一半（目前其股价仅有25.5元/股）。

从被热捧到被看衰，阅文、掌阅只用了两年多的时间，能让如此体量的公司在股票市场上遭逢巨变，背后的力量必然非同一般。

被迫免费的阅文们

在阅文、掌阅发生巨大变化的背后，与在线阅读市场的变化不无关系。

2017年7月连尚网络推出连尚文学，首开网文免费阅读模式。随后免费阅读的浪潮，迅速席卷了整个互联网圈，吸引了今日头条、趣头条、百度、阿里，甚至陌陌纷纷加入了免费网文市场的争夺。

短短一年，从互联网巨头到创业者，无数双眼睛都顶上了免费阅读这个“大蛋糕”，免费阅读市场的快速发展，也部分代表了资本眼光的正确性。

MAU大于300万的免费阅读类App，已经由去年4月份的4个，增长到了今年4月份到12个，其中不乏明星产品，趣头条推出的米读小说，今日头条的番茄小说，百度投资的七猫小说，这些产品的发展势头犹如雨后春笋，不断攀升。

正版图书免费阅读的名头，迅速在以阅文为代表的付费网文阅读的帝国疆界上，打开了一条缺口。焦虑的腾讯开始力推自己的免费阅读产品飞读，但到目前为止其表现并不太理想。

实际上，被迫改变的岂止阅文一家，就连最早做付费阅读的掌阅科技，也被迫推出自己的免费阅读业务，以求得喘息之机。

从目前来看，无论是腾讯阅文还是掌阅科技都是在维持既有的付费阅读业务之下，尝试将免费阅读与付费阅读结合起来，形成自己的“付费+免费”融合发展模式。

这部分可以看作是阅文、掌阅们，对现实作出的妥协。毕竟，这股由免费阅读掀起的风浪，早已经在喧嚣的网文圈里面掀起了滔天狂澜，引得各路巨头投入激战，融入免费阅读是它们逃不开的命运。

巨头们的新网文大战

“无敌，真的太过寂寞。”2017年阅文原创内容总经理杨晨曾不由得感叹道。彼时，阅文在网文领域，几乎拔剑四顾找不到对手。但今非昔比，曾经表达“无敌寂寞”的阅文，也被迫接受了这种改变，而在这背后更多是出于对现实的无奈。

但乘着免费阅读东风成长起来的书旗、番茄们，却并没打算停下自己的脚步。今年以来，各大网文平台的补贴大战再次打响。

对于网文平台来说，得优秀网文作者，可得天下。因此，通过发起补贴大战来吸引优秀网文作者的加入，就成了巨头们的首要目标。

在今年九月份，阿里文学旗下书旗小说正式推出网文作者补贴计划-星神计划，计划千万现金补贴新网文作者。据阿里方面介绍，签约书旗的新作家每月最高可获得6000元的收入，部分优秀作品还可以获得10万元的IP衍生礼金，以及最高15%的完本返利收益。

这个活动可以算是阿里年初补贴活动的继续。今年1月上旬，阿里文学就推出了“书旗宇宙”、“CP补贴”和“优质作者扶持”三大作者扶持计划。不过，同样做补贴动作的不只是阿里，字节跳动今年以来在网文领域也开出了高价，吸引各路网文作者入驻。

曾有网文作者贴出其在头条旗下的小说获得的稿酬截图称：“在头条写作月入二十万很轻松的，但前提是你写的好。”头条给作者的补贴由此可见一斑。据了解，字节跳动除了推出自己的网文平台番茄小说网之外，还在半年之内还接连投资了五个网文平台，其侧漏的霸气溢于言表。

面对汹涌而来的巨头们，中小玩家也只能选择站队。比如，向来以付费阅读著称的掌阅科技，也在这波潮流中选择投入了百度的怀抱，来应对汹涌而来的各路强敌。

行业知情人士表示：“免费阅读领域只有前2%的赢家能够获利，其他的参与者都是亏损。”这意味着这个风口终究只能是有钱任性的巨头们的生意。而对参与战斗的掌阅而言，似乎也没有别的选择。

而在平台潮水般涌入免费阅读领域之后，一场关于免费阅读的新网文大战，显然已经箭在弦上。这种情势下，巨头支持的书旗、番茄们，究竟谁能拿下这个决胜2%的赛道竞争，依旧充满悬念。

全面爆发！“失去的秋天”在京东双十一主场补回来了！

今年的11.11火药味更浓，激烈的战火在11.11第一天就点燃了。从目前京东预售活动和京东“11.11”开场战报来看，持续暴涨的销售成绩，京东已显示出领跑今年“11.11”的气势。

一方面，京东首日就展现出了不一样的战斗力，京东直播10秒带货破亿，京东生鲜5分钟同比增长600%，京东超市10分钟同比增长超700%。而大量的品牌则同样表现出了惊人的增长势头，华为Mate 40系列仅仅8秒钟成交额破亿，iPhone、小米、realme等智能手机成交额10分钟内实现同比增长超10倍，高端品质家电30分钟成交额同比增长超10倍……

另一方面，不论是预售额同比高达108%的高增长，还是开门首日的惊人业绩表现，都进一步证明了京东在11.11这场年终大促逐渐占据了主场地位，京东的平台生态效应也进一步得到释放。

首日“开门红”

10月21日“京东11.11全球热爱季”预售正式开启，活动开始后迅速激发了消费者的消费热情。数据显示，从正式预售日开始到10月29日，京东11.11预售订单额同比增长高达108%，再次刷新历史记录。

11月1日正式开场10分钟之内，抗菌冬被成交额同比增长超过350%；床垫品类成交额同比增长150%，其中棕类床垫成交额同比增长400%；智能居家好物持续热销，猫眼电子锁成交金额同比增长460%，智能照明成交金额同比增长超6倍，电脑椅前10分钟成交额同比增长超5倍……

从品类上来看，电脑整机、手机、大家电、面部护肤、生活电器等优势品类，继续占据京东11.11预售榜单的前五名，再次彰显了京东在这些产品领域的市场优势；同时，在时尚、居家、生鲜、生活服务等成长品类上也表现亮眼，并成为本次活动中最强劲的增长引擎。

以居家、电器、医护保健等为代表的刚性消费，增长同样亮眼。数据显示，医药保健类在京东预售同比增长378.3%，家电类、家装类京东预售，较往年同比增长209.1%、79.3%，表现出惊人的爆发力，充分显示出京东领跑“11.11”的强大势能。

这种势能在正式开售之后，也立刻转变成强大的销售业绩。从11月1日零时起，京东“11.11”活动正式开始，京东的成交额也迎来了爆发式增长。

数据显示，开场5分钟京东超市成交额同比增长600%、开场10分钟京东超市成交额同比增长700%、开场8秒华为Mate 40系列成交额破亿元；开场30分钟，进口保健品成交额同比增长超5倍，体检、医美、口腔等健康服务成交额同比增长超3倍；智能晾衣机成交额同比增长超300%、高端美妆成交额同比增长超5倍，时尚腕表成交额同比增长超240%……

与此同时，京东首日也再次刷新记录，截至13点29分出库量已超去年全天。骄人的成绩，也预示着今年京东“11.11”活动，迎来了“开门红”。

京东领跑11.11的底气和实力

据京东后台数据显示，正式开售后高端品质家电成交额同比增长超10倍。空气消毒机25分钟就达到去年全天成交额；洗地机销售额超去年11月份的全月销售额；半小时内，超大容量冰箱成交额同比增长200%；洗烘一体洗衣机同比增长350%……

暴涨的销售成绩，显现出京东在本次“11.11”活动中领跑的气势。之所以能够表现这么好，离不开京东对消费者需求的深刻洞察，以及对极致服务体验的不懈追求。

资料显示，相比往年今年“囤货族”们，显然更加重视商品的品质了。他们不仅要囤的多，还要囤的好、囤的精。正是因为提前洞悉了消费者这一需求变化，京东才相应的推出了主打品质的高端商品以及C2M定制商品，为迎接消费者的选购做了充分的准备。

京东数据显示，京东11.11正式开售后10分钟内，代餐奶昔成交额同比增长20倍，黑巧克力、黑咖啡成交额同比增长18倍……高品质的高端商品消费，成了京东平台的一大特色。

另外，定制化的商品也展现出惊人的爆发力。资料显示，由京东反向定制的高端HiFi耳机品类成交额同比增长4倍；国行任天堂Switch游戏机成交额环比增长5倍……这体现出了消费者对高端品质消费的要求，也从侧面说明了消费者对京东平台的认可。

而这种认可，正是基于京东不断提升服务品质的基础之上的。数据显示，11月1日开场仅6分钟，位于中国“极北之地”的黑龙江漠河地区的多名用户就收到了其在11.11期间预定的爆款口红。提供分钟级服务体验，正是京东在这届“11.11”推出的服务特色。

据了解，为了达到分钟级服务体验，京东物流推出了预售前置模式，通过预售前置京东将极致服务体验覆盖到全国近200个城市，使消费者只要通过京东购买预售商品，即可享受京东的分钟级配送服务。

另外，京东在“11.11”活动正式开始之前，还针对时尚居家、生活服务、医疗健康等多个品类，推出了“价保”、“贵就赔”、“壕敢赔”等安心服务，让消费者放心购物。

正是通过对需求侧的深刻洞察，使得京东赢得了消费者的青睐。艾瑞在此前发布的《11.11消费洞察》报告中显示，用户对京东在信赖、高效的感知维度上明显高于其他平台，这也正是京东在“11.11”开场，即迎来“开门红”的底气和实力。

扛起拉动内需增长大旗，占据11.11主场

暴涨的销量，除了彰显消费者的购物热情和信心之外，也再次显示国人强大的内需潜力。作为电商平台而言，充分帮助社会释放消化这种内需潜力，也是京东举办“11.11”的另一大使命。

在今年的“11.11”开场后，京东平台的商品，除了传统优势的3C电子品类继续火爆销售之外，它在其他品类上的表现同样可圈可点。

根据尼尔森、中国市场信息调查业协会等多家权威机构发布的报告显示，京东在快消品和生鲜领域已经占据了全渠道或线上市场份额第一的领先地位。而从京东11.11首日开场的成绩单来看，京东在图书、家居、美妆、时尚等品类上，都实现了200%以上的增长，其优势市场地位也进一步凸显。

总的来看，无论是传统品类还是新兴品类，京东的表现都更胜以往。某种程度上来说，京东在“11.11”活动中的地位，得到了巩固和加强，进入主场的底气也较之前更足了。

作为在“疫情常态化防控”和推动“国内双循环”背景下举办的“11.11”活动，这届“11.11”活动有着极为特殊的意义，即通过消费带动内需增长，从而帮助国家实现经济内循环。

在此背景下，京东充分发挥电商平台的作用，利用“双百亿”补贴优惠政策，吸引更多的消费者参与到“11.11”活动中来，从而助力企业实现产品脱销，进而拉动整个产业链恢复，从而实现产业的良性循环。从这个层面来看，京东这届11.11暴涨的销售数据背后，还蕴含着拉动内需增长的巨大社会价值。

MCN机构这把火

配图来自Canva

卖不出“锤子”的“中国第一代网红”罗永浩，2020年学起了李佳琦和薇娅，开始了常态化的直播带货生意。随着网红直播的爆火，一批孵化网红的MCN机构，也如同雨后春笋开始快速兴起。

看上去热火朝天的MCN机构，背后真有我们看到的表面那么光鲜亮丽吗？从现实情况来看，似乎并没有。MCN机构的一举一动，更多时候是通过顶级网红而受到关注的。而类似老罗那样，背靠网红的MCN机构更是数不胜数，但更多是行业中的“流星”一闪而过，行业的繁荣则更多时候只是大机构的“盛宴”。

而在MCN爆火的背后，变现路径单一、有内容无IP等等问题，仍在困扰着MCN行业的发展。接下来MCN行业怎么走，仍有待时间考察。

被直播带火的MCN机构

今年以来，直播带货的热潮带着孵化主播的MCN机构，一并站在了风口之上。根据克劳锐发布的《2020年中国MCN行业发展研究白皮书》数据显示，到今年为止，中国MCN机构数量已经突破20000+，相较2018年翻了近4倍，远超2015-2018年机构数量总和。

从机构背后的运营主体来看，目前市场上MCN机构大体可以分为几类：

第一类是一些大的电商平台投资的或者合作的MCN机构。比如被淘宝投资的如涵，签约淘宝背靠谦寻文化（MCN机构）的薇娅、美ONE的李佳琦等等；

第二类是影视传媒公司自行组织的MCN机构，其更偏重于内容营销。如卓然影业、光合映画等等；

第三类是一些线下机构自己做的MCN机构，如红星美凯龙自行成立的MCN机构。与此同时，以经营网红经纪、网红店铺代运营等周边业态的MCN机构也纷纷崛起。

随着大批MCN头部机构的诞生，一些头部MCN机构的商业价值，也越来越多的受到资本的关注。自2019年年中以来，纳斯、茉莉传媒等多家MCN机构获得数千万元天使轮、A轮融资。MCN的风暴席卷到了A股市场，上市公司“星期六”凭借着持股MCN第一上市公司遥望，股价更是多次连续涨停。

因为带上了“直播电商”概念股的光环，MCN机构股价如同坐上了火箭一般纷纷直线飙升。

头部机构的“盛宴”

在当下的MCN领域，二八定律格外明显，头部机构和头部红人占据了行业中的绝大部分优质资源，而靠在后面的小机构和小主播，基本上处于“连汤都喝不上”的状态。

一方面以李佳琦、薇娅、罗永浩等为代表的T0P级主播吸引了大部分流量，赚得盆满钵满。据媒体报道，罗永浩电商直播首秀时，品牌商需要支付60万坑位费以及20％－30％的佣金。尽管价格高昂，但却是一坑难求。

而更多的小主播人气低，卖货能力差，很难找到商业合作的机会，由此使得底层网红的商业价值受到抑制。根据行业研究机构的数据显示：目前仅有5%的网红月收入在20万以上，10%的网红靠广告分成可以覆盖成本，85%的网红属于入不敷出的状态。

反应到MCN机构上，则是尽管许多MCN公司都涉足了电商直播，但很多公司的实际生存却是举步维艰。对于中小MCN机构而言，还有另一个尴尬，那就是缺乏头部网红的储备。而没有头部网红，MCN机构在与品牌商的合作中就没有足够的话语权，这就导致MCN机构在具体的合作中不仅佣金拿得少，而且还拿不到最低的优惠。

而在电商直播活动中，便宜一直都是吸引用户的最大亮点。这也使得这些中小MCN机构很难与头部机构竞争。另外，由于门槛较低，更多的中小机构进场，实质上造成了更加激烈的行业竞争，加上单一的盈利模式，这就使得中小MCN机构更难获得长期发展。

而大的MCN机构，则凭借其在变现路径、品牌经验方面的诸多优势，在行业中不断壮大，这就使得行业的“马太效应”越来越强，MCN机构也因此越来越成为头部机构的“盛宴”。

难以忽视的隐忧

不过，目前来说整个行业仍存在不少隐忧。当前行业最大的隐忧，莫过于机构对头部网红的依赖问题，而这种现象即便在头部机构中也不鲜见。

根据著名网红平台如涵财报显示，张大奕在2017财年、2018财年和2019财年分别占据了如涵GMV的49.6%、51.0%和43.7%，分别占据了其营收的50.8%、52.4%和55.3%，可以说她是公司内绝对的头部网红。

其他机构这样的事情同样不罕见。如一手将李佳琦捧红的MCN机构美ONE，在实际运作中全公司300多个人，全都围绕着李佳琦一个人转；谦寻文化靠薇娅一个人撑着，实际上薇娅也是这家机构的老板娘。

一个主播撑起一家机构已是行业常态。这种情况下，头部网红的一举一动，自然直接关系着整个公司的业绩，其运营的风险也因此被直线放大。但这并不是MCN机构面临的全部挑战，对于依赖于流量平台的MCN机构而言，最大的风险来自于平台对它们扶持态度的改变。

作为链接商品和流量的重要媒介，MCN机构以其对流量平台和电商平台的带动作用，而受到平台流量和资金等多方面的扶持，很多机构进场就是为了赚点广告费，拿到巨头的补贴吃点流量红利。但随着大平台的直播业务发展越来越好，后期能给予这些机构的补贴，只会是越来越少，而很多靠吃平台直播红利的MCN机构，后续或将难以为继。

另外，对于很多MCN机构而言，盈利模式单一也是一个问题。比如，papi酱在成名后，就选择了MCN的玩法，成立了papitube，并签约了60多名覆盖搞笑、生活、美妆等多领域的短视频作者，做广告变现。类似papi酱这样通过签约网红、广告变现的MCN机构，并不在少数，很多机构还因此被外界戏称“网红经纪公司”。

MCN机构还能火多久？

“站在风口上，猪都会飞起来。”小米创始人雷军这句话在业界广为流传。站在当下来看，MCN机构无疑正是那个风口。但并不是站在这个风口里面的所有玩家，都能够赚得盆满钵满。随着MCN机构诸多痛点爆出，行业内的质疑声越来越多，甚至有人认为MCN当下的火只是虚火而已。

MCN机构究竟能够火多久？站在当下我们仍不能作出精准预测。但结合国内MCN行业的现实情况来看，国内MCN行业必定也脱不开大鱼吃小鱼的行业整合“惯例”。

但从目前来看，国内的MCN行业还处于一个发展上升的阶段。具体来看，有两个方面的具体表现：一方面行业乱象多、不规范、不成熟的特征明显。此前轰动全网的翔翔大作战的红人遭遇其关联机构封杀案，就显露出了行业乱象的冰山一角；另一方面，进入行业的玩家仍然络绎不绝。

根据艾媒数据中心资料显示，目前为止国内的MCN机构，已经接近25000家了，预计到今年年底会达到28000家，这个数目较2019年的20000家实现了同比增长40%。

而随着入局MCN机构的玩家越来越多，行业竞争也越发激烈，国家监管也由此收紧，行业逐渐向规范化、专业化、垂直化、精细化方向转变。

这意味着在可以预见的将来，行业会进入稳定发展的阶段。而这对于尚未做好准备的中小机构而言，迎接它们的或许将是全面的行业“清洗”。

文/刘旷，ID：liukuang110

水滴筹的上市风声与信任危机潜伏

配图来自Canva可画

根据IPO早知道的消息，水滴公司计划将在2021年第一季度筹备赴美上市，募资规模预计将达5亿美元。尽管水滴公司在之后表示，对市场传言不予置评，但是此前其也曾透露将会继续探索资本市场的一切可能性。

另外，在水滴公司一度陷入是公益组织还是商业公司舆论之时，其创始人沈鹏明确回应水滴公司是一家商业公司确认了自身的定位，而后水滴公司还能否获得用户的长期信任，成为其接下来发展的重要基石。

资本加持下狂奔的水滴筹

2016年由美团第10号员工、美团外卖联合创始人沈鹏，推行的首款国内网络大病筹款0手续费的社交众筹平台水滴筹上线。而在沈鹏运作下，成立仅仅四年多的水滴筹成为大病众筹行业里脱颖而出的黑马。

公开数据显示，目前水滴筹的爱心用户数量总数已经超过3.2亿，赠与人次突破10亿人，赠与总金额超过320亿元，可以说处于国内大病筹款平台里的头部位置。和水滴公司具有竞争关系，蚂蚁旗下的相互保用户数量为1.06亿。

水滴筹火热的势头，让一众资本方纷纷对水滴公司进行投资。

2016年，水滴公司就完成了金额达到5000万人民币的天使轮融资，估值达到3亿元人民币左右。

8月20日，水滴公司获得一笔最新的融资，资料显示水滴公司由腾讯和瑞士再保险集团联合领投，高榕资本、IDG资本、点亮全球基金等跟投的D轮融资金额超过2.3亿美元。有媒体消息显示，此轮融资过后，水滴公司的估值将会达到40-60亿美元。

在短短四年多的时间里，水滴公司的估值就达到90-130倍增长。

值得注意的是，在水滴公司一路的发展历程里，腾讯可以说几乎没有缺席。在腾讯的加持下，水滴公司获得了更多资本的看好，IDG资本、高榕资本、博裕资本、中金资本、真格基金等投资机构也成为其背后力量。目前水滴公司累计的融资金额，已经超过32亿元人民币。

而随着水滴公司的发展，在除了水滴筹以及水滴互助之外，水滴保险商城迎面走来。

入股安心财险，增加身价

水滴公司目前的主要业务有三部分：水滴筹、水滴互助、水滴保险商城。

尽管水滴筹是水滴公司发展起来的重要助力，但是宣传0手续费的水滴筹业务，意味着从一开始水滴筹就是不赚钱的业务，所以水滴公司急需另外一项能够强有力实现增收的业务。

另外，水滴公司的联合创始人胡尧表示，水滴互助业务，在提取8%管理费用的情况下，也仅仅能达到微利。

在疫情还较为严峻的复工初期，水滴公司创始人沈鹏在内部信里表示，“这次新冠疫情势必加剧各行各业的挑战，未来一段时间资本市场会变得更冷，要么我们加速实现公司盈利，要么在充满不确定性的情况下艰难地融资，否则只有倒下！”

在这样的背景下，水滴公司从导流到变现的“众筹+互助+保险”三件套里面，保险成为水滴公司商业变现的关键。

很快的，水滴公司推出了互联网保险聚合平台“水滴保”，而后更名水滴保险商城，对接国内60多家保险公司的产品。

不过体量小的水滴保险商城终究仅是流量中介平台，水滴公司只能看着大部分蛋糕被保险公司分走。不过，水滴公司没有甘心，在近日水滴公司有了新的动作。

9月17日，水滴公司旗下子公司通过3.05亿收购了安心财险第三大股东通宇科技全部的股份，从而曲线入股互联网保险公司安心财险，持股比例达到11.28%。

通过入股安心财险，水滴公司拥有了保险牌照，这无疑能够为水滴公司与对手博弈在增添砝码，也增加了自己的身价。不过在水滴公司野心勃勃前进的路上，还有许多亟待解决的问题。

增量成新难题

水滴公司创始人沈鹏曾经表示过，水滴是一个商业公司，而不是公益组织。

在商业化变现的过程里，尽可能获取更多用户带来流量，从而实现营收是水滴公司不能避免的。水滴公司一开始获得流量的利器，就是号称0手续费的水滴筹。不过随着水滴筹规模的发展，水滴公司开始变更水滴筹的补助规则。

在原本针对所有筹款用户支付手续费补贴，变更为仅针对特别困难人群以及积极自救人群的“爱心补助”，补贴最高为1000元。

而水滴筹这一变更引来的是诸多用户的质疑，紧接着水滴筹的地推“扫楼”式，引导病患进行筹款，并且出现“被嫌病得不够重”的现象。

还有水滴筹与轻松筹地推人员，为了争夺病患大打出手的事件，更是让众筹平台地推模式下的问题曝光。

根据媒体爆料，地推人员每单提成最高可达到150元，月收入能过万，以及水滴筹末位淘汰机制，都更加雪上加霜式的引发大众对水滴筹的信任度的崩塌。

尽管后来水滴公司官方回应，这仅是“部分地区个别线下人员的违规现象”，但是这同样反映出水滴筹地推模式下的隐患。为了获取更多的用户，众筹平台的信息不能保真，成为致命问题。

商业变现的信任危机潜伏

尽管水滴筹与轻松筹多次为“公益”大打出手，但是大病众筹平台的性质越来越为大众所不信任。

关于轻松筹的调查数据，可以从侧面反映这一现象，复旦新闻学院的研究表明，2016年是轻松筹实际获得筹款金额最高的年份，此后开始出现递减的局面。

发展前景不明朗对于大病众筹平台来说不是什么好事，水滴筹也同样存在压力。在水滴公司的商业变现模式里，水滴筹所带来的用户流量是最为基础和重要的一环。然而在大病众筹平台不断出现的争议，正在消耗着用户的信任。

同时，一开始由0手续费水滴筹发展起来的水滴公司，选择了水滴保险商城的变现模式，从筹款到最终的卖保险，在一定程度上会对用户的信任度造成冲击。

在此前的争议中，水滴公司创始人沈鹏表示：再管不好水滴筹愿意把水滴筹交给公益组织。而现在如果水滴公司不能处理好当中的转变，很可能又会引发用户信任问题，造成新一轮危机。

简而言之，水滴筹作为水滴公司业务里的重要一环，做到运作信息透明是增加用户信任度的保障。在商业化的道路上，水滴公司的“信任危机”能否解决，是其后续发展的重要影响因素。

文/刘旷，ID：liukuang110

三只松鼠：危险的复苏财报

配图来自Canva可画

近日，“互联网零食第一股”三只松鼠发布了2020年三季度的业绩报告。

后疫情时代，三只松鼠的新财报和之前惨淡的财报相比，有了不少的起色。不过，三只松鼠明确将会在年底砍掉300个SKU，这是三只松鼠定位为全品类零食商之后，首次大规模缩减SKU。

而这也意味着，三只松鼠将不再推行全品类零食打法。三只松鼠自从上市之后，并不是很出众的表现，令大股东纷纷套现离场。这一次三只松鼠的转型，能否再进一步，对三只松鼠来说至关重要。

复苏财报里的困境

三只松鼠财报数据显示，三只松鼠正在慢慢恢复，但还不能像早期一样乐观。

三只松鼠2020年三季度的财报数据显示，三只松鼠实现了营收为19.79亿元，同比下降10.16%；净利润为7644.84万元，同比增长达到161.27%。和第二季度净亏损18.96万元相比，三只松鼠在第三季度净利润重回正轨，并且增幅不小。

不过，三只松鼠之所以在第三季度实现净利润的同比大幅增长，很大一部分原因在于2019年7月12日上市之后，三只松鼠交出的首份上市财报并不好看。三只松鼠2019年第三季度财报显示，在报告期内其实现营收为22.03亿元，同比增长53.24%；净利润为2921.00万元，同比减少50.95%。

还有从三只松鼠2020年前三季度的整体表现来看，整体上依然恢复乏力。财报数据显示，在2020年前三季度三只松鼠实现营收为72.31亿元，同比增长7.7%；净利润为2.64亿元，同比减少10.62%。

而三只松鼠除了在2020年前三季度恢复乏力之外，更重要的是三只松鼠长期以来都处于增收不增利的状态。

公开数据显示，三只松鼠在2017年至2020年前三季度分别实现营收为：55.24亿元、70.01亿元、101.73亿元、72.31亿元；同比增速分别达到25.58%、26.05%、45.03%、7.7%。

三只松鼠的净利润在2017年至2020年前三季度分别为:3.02亿元、3.04亿元、2.39亿元、2.64亿元；同比增速分别达到27.70%、0.61%、-21.43%、-10.62%。可以看见即使是在2019年三只松鼠突破百亿营收大关，但是在净利润方面依然没有出现大的起伏。

囿于净利润难以提升的三只松鼠，迎来的是股东的减持。

财报数据显示，截止至2020年9月30日，IDG旗下基金NICE GROWTH LIMITED以及其一致行动人GAO ZHENG CAPITAL LIMITED分别持有三只松鼠19.99%、3.57%的股份。

在2020年7月20日-9月15日，NICE GROWTH LIMITED以及其一致行动人GAO ZHENG CAPITAL LIMITED以集中竞价的方式减持三只松鼠的2412000股，在总股本里占比0.6%；以大宗交易方式减持三只松鼠的1598000股，在总股本里占比0.4%。

尽管股东套现离场是正常现象，但这对于上市不过一年多的三只松鼠并不是什么好信号。在“贴牌+代加工”的轻资产模式之下，三只松鼠也没有能够实现可观的净利润。在这背后透露的是，三只松鼠频频被媒体调侃“给电商平台打工”造成的困境。

利润难增背后，销售费用高企

成也萧何，败也萧何。三只松鼠从互联网起家，也被困于互联网里。

2012年6月，三只松鼠成立的第四个月，在坚果市场还以线下为重，线上还没有被玩家挖掘的时候，三只松鼠选择在淘宝天猫商城开始线上试水运营。

试水线上的三只松鼠在同年的双十一里，实现日销766万，成为食品电商销售第一名。此后凭借得益于线上流量红利的三只松鼠，迎来了快速的发展。2019年三只松鼠成功登陆深交所挂牌上市。

可以说三只松鼠的成功离不开电商平台，而三只松鼠同样名副其实的成为了具有互联网属性的休闲零食巨头。

三只松鼠2020年半年报数据显示，其电商平台营业收入为44.4亿元，占总营收的84.54%，线上总订单达到3552.6万个，交易额达到30.3亿元，平均订单金额为85.3元。

此外，在三只松鼠的线上销售渠道里，来自天猫和京东的销售总量占据其总销量的80%以上。不难看出，三只松鼠对于电商平台的严重依赖，这也导致了在互联网流量红利逐渐见顶之后，三只松鼠不得不拿出更多的销售费用。

三只松鼠2020年半年报财报数据显示，在2020年上半年总体销售费用就达到了10元，同比增长7.89%，当中推广费以及平台服务费就达到了3.98亿元，和上一年同期的2.64亿元相较，增长50.8%。

同样的，三只松鼠2020年三季度销售费用依然居高不下，达到了4.48亿元。

在互联网流量天花板渐显的情况里，线上巨额成本吞噬下，从线上发展起来的三只松鼠，开始往线下突围。

线下扩张不如预期

在纯线上走得越来越艰难的关口，三只松鼠选择了“往下”发展，开展线下门店。

不过从目前三只松鼠的线下门店推进进程来看，显然是不如预期的。

2016年三只松鼠在安徽芜湖开出第一家线下门店之后，其就有了线下扩张的意图。当时三只松鼠甚至提出了5年之内，在全国三四线城市建立完成500家线下门店。在2019年，三只松鼠创始人章燎原甚至提出“万家门店计划”。

但三只松鼠低估了线下市场，发展线下远没有那么容易。和线上市场相比，线下需要投入的人力以及门店租金成本同样是一笔不菲的支出。财报数据显示，三只松鼠三季度的管理费用同比急剧攀升47.17%。

三只松鼠管理成本不断升高的同时，其线下却有点力不从心。2020年上半年财报显示，三只松鼠新增门店247间，上一年同期线下新增门店只有151间。三只松鼠累计门店共有617间，实现营收为4.67亿元，在总营收中占比仅有8.89%，依然是线上占重。

而可以看到三只松鼠同类的竞争对手，线下发展都要比三只松鼠走得更远。来伊份的直营店已经扩展至2447家，良品铺子的线下门店也达到了2100家，线下销售在总销售量中占比约为60%，而再启线下门店的百草味也有上千家的门店。

阿里数据表明，三只松鼠在线上市场占有率达到第一。不过截止至2020年7月三只松鼠的市场占有率环比下降3.4%，为6.7%；百草味和良品铺子的市场占有率分别为5.0%和3.9%，环比下降0.7%、0.8%。可以看到后二者与三只松鼠的差距越来越缩进，而三只松鼠在线下推进的缓慢，在竞争对手面前同样没有很大的优势。

在线上与线下都腹背受敌的三只松鼠，尽管有着“互联网零食第一股”的光环，但是三只松鼠近些年来在营收与净利润方面的表现不佳，也越发难以留住资本市场的青睐。在目前休闲零食市场里，还没有绝对话语权的三只松鼠，在沉沉浮浮的财报数据里危机依旧。

中立玩家UCloud夺食战：苦熬云计算盈利未来

配图来自Canva

10月27日，国内“云计算第一股”UCloud发布了上市以来的首份三季度业绩报告。这一份财报并不是那么好看，增收不增利依然是硬伤。

即使在云计算领域里亏损已经成为了常态，但是UCloud上市就变脸的业绩，依然让资本市场望而却步。在UCloud的财报发布之后，股价应声而落。10月28日，UCloud的股价大跌8.71%，报收59.20元/股，紧接着在29日，UCloud的股价低开低走，再下跌9.86%，报收53.36元/股。

赔本赚吆喝

“目前，全球公有云业务只有亚马逊盈利，短期不盈利是为了后期更好地盈利，这是市场的共识。”UCloud董事长季昕华曾如此表示。

如何在巨头里突围，一直是市场对身为中小云计算代表UCloud的提问。但现在UCloud的打法是以规模换取利润，赔本赚吆喝式的抢占市场，突围难题迟迟未解。

这一点在UCloud公开的数据里也有所体现，在2017年-2019年间UCloud分别实现营收为8.4亿元、11.87亿元、15.15亿元，分别实现同比增长62.6%、41.39%、27.58%；净利润分别为7089.3万元、7721.23万元、2119.06万元，分别实现同比增长-135.19%、8.78%、-72.56%。

从以上数据里可以看出，在2017年-2019年里，UCloud的营收规模逐渐扩大，不过净利润却没有随之提升，反而缩水越来越明显。

而在最新发布的财报里，UCloud的情况同样不容乐观，在抢占市场优先的战略下，UCloud的净利润被进一步吞噬。

UCloud2020年三季度财报数据显示，在前三季度UCloud实现总营收为16.38亿元，和上年同期的10.71亿元相比，增长52.87%；归属于上市公司股东的净利润为-1.79亿元，和上年同期的1076万元相比由盈转亏，下降1765.68%；扣非净利润为-1.95亿元，和上年同期的195万元相比，下降较多。

同时，UCloud的毛利率也出现了下降的现象。

2020年三季度业绩报告期内，其毛利率和上年同期相比下降17.92%。毛利率下降也导致了毛利润的大幅减少，截止至9月30日，UCloud的毛利润和上年同期相比下降1.27亿元，降幅达到40.42%。

UCloud在财报里解释毛利率下降的原因有二。

一是，UCloud积极开拓了在视频娱乐、在线教育以及电商等行业的合作对象，虽然视频点播以及直播所需要的云分发产品实现了收入增速的加快，但是毛利率较低。二是，因为主机类产品正处于大规模的升级更迭换代阶段，所以对于高性能云主机的硬件投入有所增加，一定程度上影响了资源利用率。

还有，随着UCloud放低身姿争夺市场，其应收账款也在不断攀升。财报数据显示，在2020年报告期内UCloud应收账款达到2.43亿元，同比上升93.73%。在UCloud增收不增利的情况下，面对云计算刻不容缓的烧钱大战，UCloud压力倍增。

云计算里的烧钱大战

UCloud营业成本增速，超过了营收规模的上涨速度。

2020年上半年，UCloud的营业成本达到7.6亿元，同比增长55.9%，要远高于营业收入30.5%的增速。紧接着在三季度财报里，UCloud的营业成本同样居高不下。财报数据显示，三季度UCloud的营业成本达到了14.50亿元，和上年同期7.57亿元相比，增长了91.65%。

当中，销售费用为1.27亿元，和上年同期1.14亿元相比，增长11.19%；管理费用为1.01亿元，和上年同期7268万元相比，增长39.24%；研发费用为1.63亿元，和上年同期1.42亿元相比，增长14.83%。在财报里，UCloud对于各项费用的增加，均解释为主要是相关人员工资薪金方面的上升。

在云计算领域，人才缺稀已经成为云玩家们共同的难题。

艾瑞网发布的《中国云计算行业洞察与人才分析》里显示，企业对云计算领域人才的渴求体现在了薪酬方面。云计算领域人才月均薪酬在1万元以上的占比达到93.7%；3万元以上的占比依然达到24.7%。对比其他的互联网人才，云计算人才的薪酬要远在平均薪酬之上。

UCloud在财报中也表明，为了吸引人才，提高了薪酬使其在报告期内的人均人力成本有所上升。数据显示，UCloud的薪酬总额同比增长达到4349.21万元，增长15.31%。

不过在2020年上半年财报里，UCloud的研发人员从上一年同期的611人减至513人，还有其副总裁张居衍也辞去职务。一边是不断攀升的人均人力成本，一边是人才的不断流失，UCloud在这一场烧钱大战里，走得并不算顺利，能否能够坚持得到从巨头里突围依然是问题。

云计算的海水与火焰

在疫情的刺激之下，云计算市场得到进一步的发展。

市场研究机构Canalys最新报告表明，2020年第二季度，中国的云基础设施服务支出达到43亿美元，同比增长70%，创下记录。目前全球第二大市场依旧是中国，在全球支出里占比达到12.4%。

随着云计算市场的不断发展，UCloud也在不断地推进自己的发展。现在UCloud拥有33个在全球布局的数据中心，500+个CDN节点，29+全球云骨干专线，这保证了UCloud具有稳定弹性的云计算能力。

不过，即使UCloud已经在云计算领域里取得了一定的成果，但对于UCloud来说跨过盈利的大关依然是问题。

云计算前景诱人但前期难走，是云计算领域里的共识。在阿里巴巴发布的2020财年业绩报告里，阿里云的收入已经突破了400亿元，估值到了700多亿美元。然而即使强如阿里云，也依然处于亏损状态。阿里云方面甚至表示过，十年内不指望盈利。

云计算这一场硬仗的难度可想而知，不过云计算这一场硬仗的回报也是诱人的。这一点从云计算里面为数不多实现盈利的玩家AWS上就足以证明。数据显示，在2019财年，AWS的全年营收达到350.26亿美元，营业利润达到92.01亿美元。AWS是亚马逊万亿市值里，不可或缺的重要支撑。

对于中小云玩家UCloud来说，云计算未来的回报将会是丰厚的，不过能否从巨头围绕里走出也是UCloud目前的难题。在“以利润换取规模”策略下的UCloud，不得不面对越撕越大的亏损巨坑以及居高不下的成本。

发展态势不容乐观，UCloud能否获得资本市场的看好，变得扑朔迷离。

文/刘旷，ID：liukuang110

一毕业就上了艘“火箭”，这群校招生在大公司创业

配图来自Canva可画

美团十周年时，牧野在公司内网一篇帖子上留下一句话：外人看它如日正，我在此中知破晓。在他看来，美团就像个刚升起的太阳。

美团的升起，离不开一批批优秀的年轻人。在美团，有这样一群年轻人，他们大学毕业就加入了美团。从懵懵懂懂起步，之后在事里练，加速成长。他们用几年时间，取得数倍于同龄人的成就，也经历了大学毕业后，又一个新的“教育历程”。

这些年轻人中，很多都参与过美团各类新业务的早期建设。他们没想到自己一毕业就上了艘升空的“火箭”，成为一名“火箭人”，在探索、创造、求变、学习中，他们不给自己设限，成长也随之按下加速键。

（一） 创造一个新生命

2014年3月，李明从重庆大学毕业，入职美团，在美团外卖产品部工作。那时美团外卖日订单不过1000单。两周后leader对他说：我们要做个美团外卖i版（手机网页版），你去弄一下吧。

刚毕业的李明，还是一张白纸，接到如此重任，李明只能一边请教工程师，一边自己看书学习，就这样画好了产品原型图。三个星期不到，李明的第一个产品上线了。李明下了第一单，当订单送到他手上，他心想：哇塞，真的送过来了。“做自己能用且周围人能用的产品”，这样的心愿慢慢扎了根。

2014年，美团外卖进军校园市场，暑期订单量一下子突破上万单，比年初增加了100倍，开学后，产品开始天天宕机。

李明的记忆里，那一年特别漫长，每天都有新问题，他和同事们处处“救火”，忙到凌晨五六点很常见，“累，但是爽”，李明说。每个人都可以提出想法，快速决策和上线，快速去做正确的事。

比如，李明有次意识到，用户下单后、商家接单前，应该让用户有取消订单的权力。功能快速上线后，销售团队炸了锅，用户取消订单增多，不利于销售业绩。李明想：我们平时总说用户第一，不就应该这样吗？于是他顶住压力，执意坚持。

又如，某周一早上，他们第一次发现外卖刷单问题，需要进行规则设计，于是上午开会快速确认，中午出PRD（产品需求文档），下午就和工程师对方案，第二天就上线。他们知道，晚一天就要损失几十万。两三天搞定一个规则，那时是常态。

随后，对刷单的防控“波及”了李明的i版外卖平台，因为它难以做好风险控制，团队决定逐步将美团外卖i版用户逐步导入app中。

李明有些情绪。虽然他能理解其中缘由，手上也多了其他项目，但当团队在11月中旬最后一次产品评审会上，决定不再迭代美团外卖i版时，他哭了。“我知道它有很多不好，但我还有好多计划。”

这是年轻时的泪水，像青春痘一样不会再来。但几年过去，李明还是曾经的少年。他没想一下成为多牛的人，也没想一定赚很多钱，只想“做自己能用且周围人都能用的产品”。

每到周末，他都会去微博搜索“美团外卖”，看用户在吐槽什么，看到有用的反馈，就截图发给团队。好的产品经理首先是用户，要能与用户共情，愿意发现和倾听。对他而言，“没有别的，就是喜欢。”

在创业期的业务，最关键的就是“快”。年轻人被赋予重责，独挡一面，独立决策，甚至独立创造一个新生命，并在其中找到自己的热爱。

（二）拥抱变化，成为变化本身

2014年初，坐在美团北京办公室的产品经理牧野向leader申请：我要去石家庄开站。

牧野2011年大学毕业加入美团，在美团团购做过运营，后转到美团新产品部，参与美团外卖的早期探索。而在后线做产品经理的他，慢慢感受不到太多成就感，决定寻求改变。适逢美团外卖开始在全国校园市场开疆拓土，他想去石家庄开站，做城市经理。“我想去主导一件事，成功了，我以此证明自己；失败了，我对此全权负责。”

2014年2月28日，牧野到了石家庄。他买了辆自行车，白天调研校园市场，晚上去各高校群和贴吧招人。最后，他选定河北科技大学作为第一个校园市场，在校外租下一套三室一厅的房子，作为第一个办公室。他喊上一位高中同学和在北京一起租房的室友：来石家庄，跟我创业。随后他又招了些学生，凑成初级团队，白天发传单、签商家，晚上大家一起做饭吃。

牧野在石家庄的进展出奇顺利。3月中旬，美团外卖石家庄站上线；5月，美团外卖举行城市经理会议，石家庄的订单量居于全国第一。牧野说，他在北京开会，兄弟们在前线拼命搞推广、搞商家，那是他人生最荣耀的时刻。

证明自己，快意恩仇。

为什么能赢？牧野说了三点，第一，找个靠谱学校；第二，把你能搞定的商家放上来；第三，非常扎实认真地发传单，不耍任何小聪明。

在商家端，牧野在开站初期只上十个商家，因为基于事实的观察和分析，上线太多商家会极大拖慢工作进度，且会导致订单过于分散，商家不重视，不好好送餐，以至伤害用户体验；上线十个商家，每家订单都不少，商家才会好好服务用户。

在用户侧，牧野亲自设计传单、设计话术。他们非常扎实地一张张发传单，有时也会做些活动。有次他买下加多宝校园推广的1000瓶饮料，一瓶5毛钱成本，随即，团队每个人搬着一箱加多宝挨个宿舍推广，学生下一单美团外卖，现场送一瓶加多宝。这样的效果，比商家送饮料好得多，因为它发生在用户下单前。

几年后复盘，他发现石家庄成功的背后竟是产品经理基本功。做产品经理的日子里，虽然表面看没什么实际产出，但那些数不清的商家调研，让他把基本功打磨得非常娴熟，不管是商家需求的理解，还是对用户心理的洞察，在牧野做城市经理的日子里，完全得到了回报。

当成长遇到瓶颈，寻求变化、拥抱变化，能够打开一片新天空。美团联合创始人、高级副总裁王慧文曾说，只站在一个视角来看问题，会让自己的人生特别狭隘，不够丰富，使自己的视野和思考有巨大的问题。有机会站在不同的视角来看待问题非常重要，不要给自己设限。

（三）重要的是和什么样的人一起做什么样的事

靳嘉以管培生的身份加入美团，在客服部和销售部轮岗一年后，她定岗到产品运营岗位。一次偶然机会，她去听了一位商业分析负责人的分享，讲商业分析工作如何观测业务大盘变化，如何制定大的策略，如何发现和定位问题。

直觉告诉她，这份工作能站在宏观视角看业务，是个成长的好机会。于是，她提出转岗，转去做商业分析。

果然，靳嘉在未来几年获得更快成长，一度带到15人的团队。特别是2018年，补贴大战正酣，靳嘉的团队负责用户运营，每月操盘亿级补贴，工作如履薄冰，进步也可以以天计。

当时的靳嘉只工作了四五年，团队同学也很年轻，职责重、经验少。靳嘉要经常向管理层汇报补贴策略，而每一次都会受到“灵魂拷问”：钱怎么花出去的，怎样评估效果，钱花得值不值得，钱应该花在哪里……

最致命的一次拷问发生在4月。那时，一款用户活动新上线——天降红包。一开始补贴策略并不精细，城市维度未做细化，最终导致大量大额红包被投到错误地方，补贴效率低，还很可能引来了黄牛黑产的关注。

自此，补贴精细化运营要求更加严格。靳嘉也越来越受益于这种“灵魂拷问”。她发现，通过如此高要求的标准，让她真正能理解，管理层如何思考问题：首先是基于事实与信息，其次是抓住主要矛盾，最后建立结构化的思考框架。

“重要的是和什么样的人一起做什么样的事”，美团内部有这样一句老话。在靳嘉看来，工作前几年和一流的人共事，将别人的东西吸收、转化为自己的，借此将地基打牢，是非常重要的。这也是美团对她最大的影响。

（四）贴地前行，做正确的事

林阳在2018年5月加入美团实习，随后作为校招生正式入职。美团在探索餐饮商家的食材供应链业务，2018年开始规模化运营，林阳加入后参与调研分析工作。

业务初期，团队没多少人，全员都要承担销售职责。不久后，Leader给林阳派下一个新任务：一个月时间，先去拿一个客户回来。

林阳没做过销售，经过一段时间调研，他们发现大客户做食材采购都会招标，于是他们扫遍招标网，再联系客户去拜访。他第一个磕下来的客户是一所学校，距离公司很远，他一个月跑了三次，在招标办公室跟老师聊美团的优势。破冰后，再邀请老师去美团的仓库参观，介绍作业流程，说明食材来源的可靠性。

一步步走到招标结束，学校让林阳他们先做一个食材品类，先从干货调料试水，考验他们的合作能力。除了和校方做好沟通，他们还要和现场经营的人打交道，搞定厨师长。由于原有采购链条的特殊关系，现场经营方对他们很抵触，不愿让校方采购他们的产品，导致供应货量很小，有时一辆车只配送一瓶酱油，配送成本很高。

出于对学校市场的看好，林阳他们还是顶住压力，和学校保持良性沟通，做好服务。他们通过一年时间，拿下了这个学校所有品类的食材供应，成了主供应商。

随着团队人数渐渐增多，林阳不再承担销售职责，转做运营。2020年8月，他参加了一个新项目：助力某知名连锁餐饮商家完成羊肉上游基地直采，同时引入银行合作资源，支持餐饮企业疫后重建。

林阳和同事从北京来到锡林郭勒盟东乌珠穆沁旗，这里离市区三四百公里，已临近国境线，坐大巴车3、4个小时。他们为寻找当地的“熊猫羊”，考察原产地工厂，引入供应商体系。

离开办公室，真正来到一线，林阳有了真实的体感。他边走边看，边和向牧户收羊的羊代办聊天。在这个过程里，他摸清了当地的产业链条，了解到鲜活的产业信息和业务细节。

比如，为了保护环境，当地开始落实“退羊还牛”国家政策，因为羊在吃草时，对草根的伤害更大，因此政策鼓励牧民多养牛、少养羊。

“非常接地气，快到地底下了。”林阳这样评价自己的工作。但是，清华大学毕业的他，并没觉得有什么“落差”。在学校多年的学习，锻炼了自己的思考和学习能力；而进入职场后，做事能力的培养让他匪浅。

真正到一线去，让他对客户场景有了清晰准确的把握，对业务建立了非常全面深刻的认识。他不光自己常常去一线了解情况，有时会把办公室的产品经理一起拉去。在一线，产品经理才能真正理解客户需求痛点，团队才能真正用同一语言沟通，找到最佳解决方案。

林阳对美团接地气的创业精神印象深刻。他看到美团管理层已经身价不菲，还在创业第一线打拼，觉得很感慨，也很自然地把这份工作当作自己的事。

林阳发现这种奋斗和自驱也是很多美团人的特质。有些传统公司出来的人，来美团发现没有人给自己明确指令去做事，会觉得无所适从。在美团，就算是应届生，也可以不给自己设限，自己做决策，去做正确的事，leader会提供很大容错空间。

（五）“祝你们乘风破浪”

2018年9月20日，美团在港交所上市那天，王兴在内部信中讲了一句话：我不祝你们一帆风顺，我祝你们乘风破浪。

这些校招生，他们成长于探索开创，成长于独立创造，成长于拥抱变化，成长于贴地前行，成长于与优秀的人同行，现在，他们继续在新赛道乘风破浪。

2019年5月，靳嘉选择去美团买菜负责线上运营。她体会到，此前学到的体系化思考方法论在这里同样适用，不过，业务模式不同，新岗位充满新鲜感，她要思考SKU、研究做菜人群。

在美团外卖做了几年产品经理的李明，在2017年被派去探索增长创新业务，2019年，他找到了新业务方向，正招兵买马，搭建产品、运营和销售团队。

他喜欢把现在的美团比作一个大厦，闪购、买菜、优选等新业务就像大厦中房间。大厦框架已成型，很多房间还在非常早期，有很多探索机会。

2019年8月，牧野加入美团一个To B的新业务部，负责产品团队。今年，他开始带领整个部门，负责产品、技术、运营和销售。工作十年的他重新创业，拼命学习新东西，也从当年外卖新产品部的经历汲取营养，体验创业过山车般的心境和巨大的成就感。他说，这种回报，难以用金钱衡量。

他们的故事，才刚刚开始。

音乐、网易云音乐、虾米音乐们的音乐社区暗战

配图来自Canva

近年来，为了增强平台的用户粘性，在线音乐平台纷纷打造自己的音乐社区。音乐最新改版就上线了“扑通”社区，以音乐、明星、影视综艺、生活等多个兴趣领域搭建小组，促进用户间的交流，通过增强平台的社交属性来提升平台的用户粘性。

除了音乐，还有以“云村”突出重围的网易云音乐，上新“音乐圈”的虾米音乐，打造“圈子”的酷狗音乐……，音乐社区成为了音乐平台们竞逐的新战场。从音乐版权到音乐社区，随着竞争重心的转移，如今的音乐平台已不只是单纯的听歌工具软件，而是一个可评论、可分享的小型社交平台。

目前，音乐平台上的社交行为主要集中在音乐社区板块，除此之外，各家平台还普遍上线了直播、视频、听书等板块，通过内容多元化来丰富平台的社交内容。

网易云音乐：云圈取胜

从以动态和评论互动为主的同好交流圈子来看，网易云音乐平台表现出的用户粘性最强。网易云音乐由于在音乐社交领域出发更早，通过热评出圈，所以其打造的社交圈子对用户有更好的把握，也有更强的吸引力。

比如，网易云音乐的云圈会配置烦恼投递、玩音乐、匿名信箱等功能，让云圈之间形成差异化，增强用户对云圈的归属感。而筛选云圈精华的做法也能进一步带动成员积极参与讨论，其表现出来的用户粘性相比其他音乐平台的圈子要高。

这主要体现在圈子的成员数量上，网易云音乐的热门云圈圈友人数可达百万；音乐上的扑通小组次之，人气最高的小组成员有二十万左右；而酷狗音乐只有部分圈子粉丝达到一万以上，有的小众圈子里面不到一百人。

虽然网易云音乐的云圈人气更高些，但它和其它音乐平台的圈子普遍都缺少可持续讨论的热点话题，而且用户围绕在音乐方面的交流深度不足，这也导致圈子里的社交质量普遍不高。如果想要进一步增加圈子的用户粘性，还需要较大的投入去精细化运营。

比如，可以投放更多优质、有深度的解说内容，并将其打造为热点话题，激发用户互动积极性，微博热搜就可以作为打造热点话题的参考。

虾米音乐：“房间”更胜一筹

而在以小范围交流为主的实时互动“房间”中，音乐选择更出色、核心人物也更具特色的虾米音乐在人气值上则更胜一筹。

虾米音乐的趴间主要是以粉丝、音乐风格、音乐人、电台这四个核心话题构建，通过播放精选音乐调动用户实时互动，类似于网易云音乐的唱聊、酷狗音乐的K房、音乐的扑通房间，但实时人气相对较高。

虾米音乐的热门趴可达到10万+的人气，而音乐上当日发表新专辑的林俊杰，其扑通房间的人气值也只有3.2万；另外网易云音乐的唱聊区，同一时段排在前面的“房间”人气只有一二十人；酷狗音乐的K房人气值同样不高。

通过对比，发现人气值的差异主要与房间管理人员和交流内容相关，而虾米音乐趴间人气值最高的原因在于其核心互动人物的凝聚力更强。

音乐的扑通房间由平台官方运营，热门扑通小组下才会有扑通房间，这让房间内的互动较难进行。以歌手的扑通房间为例，其房间里主要播放歌手的作品，缺乏核心人物带领，互动性较低。

但是以用户为房主的平台也存在差异。虽然虾米的趴间趴主、网易云音乐唱聊和酷狗音乐的K房房主都是平台用户，会进行实时互动，但虾米音乐的热门趴主在选歌、营造氛围等方面做得更好，能吸引更多粉丝，聚集更多人气。

可以看出，虾米音乐没有圈子，所以替代性地将趴间放在了音乐社区版块下，这也使得它的趴间要比其它平台的房间在整体布局中更重要，也更吸引眼球。

而且其它平台的扑通房间、唱聊、K房等房间门槛低，聊天内容同质化严重，缺乏吸引力，管理不好的话一定程度上还会拉低平台的调性。相比而言，趴间以精心选择、分类的音乐为媒介建立的沟通，更有吸引力。

总体而言，房间位置、聊天内容和核心人物都会影响到用户对“房间”的使用体验，这些也是房间人气值存在差异的重要因素。

多元化内容生态各有千秋

而在通过内容赋能社交方面，各家平台都有自己特有的设置，让自身的社交内容更加多元化。

比如，网易云音乐上线了声之剧场、音乐交友、亲子频道等内容；音乐与艺术展、艺术对谈等形式跨界合作；虾米音乐上线“番你街”，通过设计各类音乐店铺打造音乐街区；酷狗音乐还支持用户“我要唱”、斗歌等行为。

从各个音乐平台的布局，可以看出他们在社交内容打造上的侧重点各不相同。

网易云音乐的社交内容覆盖范围广，倾向于打造成一个受众更多的音乐社交平台；音乐、酷狗音乐侧重于打造以音乐为入口的综合娱乐性质社交平台；而虾米音乐平台上的社交内容，焦点还是在音乐。

从所属背景来看，它们身后都有互联网头部企业的身影，背后的巨头会给这些平台们带来不同程度的内容生态支持，也会给它们的内容设置带来不同的影响。

酷狗音乐、酷我音乐和音乐都属于腾讯系，腾讯系音乐平台在音乐版权方面具有绝对实力，所以其在后期会发挥出不可小视的竞争力。但其目前在用户运营方面还缺乏一套行之有效的策略，所以在音乐社区上表现出的用户粘性，相比网易云音乐和虾米音乐来说要稍微弱一些。

网易云音乐深耕“音乐社交”多年，有很可观的用户留存，但受制于音乐版权的短板，网易云音乐只能另辟蹊径，将有道课程、游戏等内容做为平台内容的补充。另外网易云音乐的经济压力使得平台内有不少付费内容，这使得这些板块在用户中的影响有限。

虾米音乐属于阿里大文娱体系中，而阿里文娱的音乐内容生态相比腾讯系和网易系来说尚存在一些短板。所以虾米音乐的内容生态要单薄得多，但它围绕“音乐”所做的设计要更深入、更有特色，也能吸引特定的用户群体。

总的来说，各家平台的内容生态各有所长。腾讯系产品长在内容版权，网易云音乐长在社交经验，而虾米的优势在于其对音乐体验的专注打磨。

音乐社区：未来依然不断有新来者闯入

除了这些头部音乐平台之外，还有很多新来者不断在入局音乐社区。比如，字节跳动的音乐榜，阿里的唱鸭、鲸鸣，以及华为的Sound X白金版音箱。

但这些新入局者却因为种种原因纷纷折戟，音乐帮今年以来尚无消息，鲸鸣是阿里宣布关停的第一款产品，华为的音箱产品也杳无音讯。所以目前来看，音乐社区竞争的种子号选手还是那些头部在线音乐平台，因为它们有足够的内容和用户，发展社交的基础足够牢靠。

而受到巨头的影响，这些音乐平台各有不同的优势，这也导致他们在发展音乐社交时表现出了不同的侧重点。不论是音娱综合、更大范围的社交，还是专心音乐，每种倾向都会有一定的受众和市场。

很难说哪家平台最后会赢得更多用户的青睐，毕竟它们的音乐社交之路才刚刚开始，还有很多想象力有待发挥。

文/刘旷，ID：liukuang110

重仓农业，巨头鏖战社区团购“广积粮”

配图来自Canva可画

巨头云集的社区团购赛道，正在上演一场越来越激烈的攻防战争。

成立三个多月的“美团优选”，不久前曾创下8天连开6省的记录，直指拼多多的下沉市场腹地。而拼多多于8月底上线的“多多买菜”，倚靠10亿补贴，也正在不断跑马圈地。

连滴滴、字节跳动、中石化也来凑热闹。滴滴于不久前在成都开出第一家社区生鲜零售店，字节跳动则被曝正在招兵买马，最早或于11月进行试点业务，中石化则直接借助站点优势推出了“安心买菜”业务。

场内的老玩家们更是动作频频，阿里9月正式成立盒马优选事业部，加速推进社区团购业务；“独角兽”兴盛优选则在不断巩固和社区团长的合作关系，以防被竞争者挖角。

社区团购这条赛道，在历经多次大洗牌之后，显然又再次被巨头们的热情狠狠地点燃了起来。

巨头们进攻社区团购的决心

社区团购的核心品类是生鲜农产品，而生鲜农产品则大量来源于农村市场，因此拼多多保卫农村保卫生鲜农产品的决心非常坚定。

今年国庆最后一日，黄峥还在拼多多5周年庆典上发表了内部讲话，进一步明确了拼多多对农业的长期战略。他表示：“公司要在农业领域继续做大量重投入和深度创新，扎扎实实地改造传统农业，改变流通。”

显然，在一系列产业链改革以及农产品流通改革实践后，拼多多深刻认识到了农业“重投入”的关键。

有趣的是，黄峥的这番话是在美团社区团购业务疯狂渗透下沉市场的背景下出现的，其中意味不必多言。

从资金量和业务扩张幅度来看，拼多多和美团其实都处在一个重投入的发展阶段，而且生鲜本来就非常烧钱。不同的是，拼多多的电商角色以及下沉市场定位，使其更容易接触到生产环节，并从源头开始思考社区团购的打法。

面对美团们的疯狂进攻，可以看出来拼多多没有慌张，而是开始进一步把目光聚焦于供应端，聚焦于社区团购的最上游。对于拼多多来说，向供应链投入的意义不仅仅在于社区团购业务，还会利于拼多多更顺畅地实施“农产品上行”。

争相效仿可行模式

拼多多为何要笃信农业“重投入”的战略，一个很重要的原因是，“重投入”是农业供应链建设的基础，尤其在面对大量持续的用户端需求时，完善可靠的供应链必须依赖于全方位的重投入。

有业内人士分析称，从这点上看，拼多多和阿里巴巴一样，走着相同的模式：深耕农业，重投入、广积粮。

而且在社区团购这场持久战中，与其他巨头相比，拼多多在物流、渠道、仓储，以及与供应商的协同能力方面，目前都没有什么优势。可以看出，面对这种挑战，拼多多的选择是先修炼自己的内功，所以才有了“农业重投入”。

虽然拼多多在三农方面的动作其实已经不少，此前也多次提到数字农业和农业产业链，但是拼多多给外界的最显著印象还是电商平台卖农货、补贴力度大。

拼多多相信重投入的另一个契机是先吃螃蟹的阿里已经走在了前面。据相关数据，2019年阿里就表示要在全国落地1000个数字农业基地。截止今年9月30日，全国的盒马村数量已经达到117个。

湖北盒马村的农业合作社理事李志方，在上周还获得了联合国评选的“粮食英雄”，因此还引来了碧桂园、中石油，它们都想和这位粮食英雄一块建设盒马村。

有趣的是，本月地产公司碧桂园和北大荒还在建三江建了一个万亩无人化试验农场，要专心搞现代农业。

不难看出，拼多多、碧桂园、北大荒、中石油，都在有意识地做起了和阿里一样的事情，选择从源头开始建设布局基础设施。之所以这种重投入会成为巨头争相效仿的趋势，一个非常关键的原因是，这种模式已被证可行，且能够避免其他不必要且高风险的探索成本。

抢占供应链高地

社区团购的核心是生鲜品类，这也意味着社区团购战的胜负关键在于生鲜。巨头们争相把目光投向供应端，目的很明确，即握住生鲜供应链，从而在产业链上建立更大的话语权。

但明显可以看出，各家在供应链建设上还是遵循自己的一套标准，尤其是在生产端和物流端，大家都有自己的算盘，比如在物流端，有产地仓、区域仓、前置仓、自提柜等模式。各家巨头的标准也多是依照自身的优势及目标去拟定施行。

也就是说，大家在供应链上的能力其实是存在差距的。与美团相比，拼多多之所以要强调重投入，明显是想在供应端拥有更多的优势，用产业供应链话语权压美团一头；

而拼多多和阿里相比，就重投入节点看，在时间上差了一年左右的时间。据悉阿里今年在全国建设的五个农产品数字化集运中心（产地仓）已陆续投入运营，而且这五个产地仓的地理位置都很核心，总投入大概三十个亿。

生鲜供应链已成为巨头们的必争之地，巨头们很清楚的一点是，只要打好供应链基础，就能为社区团购作这个前线战场，提供更大的定价话语权，从而在面对各类竞争者时无惧猛攻。

现在阿里在农业重投入的快节奏势必加速整个赛道的重投入节奏，美团、拼多多们后续在供应链的动作，想必会更加大胆。

胜负未分

巨头们之所以要在今年快马加鞭到处圈地，抢红利是一个非常关键的原因。疫情之后，线上购买生鲜成为更多消费者的选择，社区团购赛道的价值瞬间喷发出来。

艾媒的报告预计2020年社区团购的市场规模将会实现翻番，超过700亿，而到2022年，社区团购的市场规模将会达到千亿级别。面对这样的机会，巨头的嗅觉显然是最为灵敏的。

阿里在9月份的内部会议上确定将由盒马CEO侯毅担任社区团购战役一号位，因此也形成了以盒马为核心，饿了么、菜鸟、零售通等团队共同参与组建的专项战斗群。

这种调整明示了阿里对社区团购的重视，但阿里也有不利之处，即入局社区团购较晚。但总体来说，各家也都有相对明显的优势，比如美团的地面BD和运营能力非常强，圈地速度很快，盒马则在线下店、仓储、供应链体系等方面有丰富经验，拼多多则有大量忠诚的农货消费者，以及稳固的社交电商基础。

社区团购虽然因为新巨头进场，以及重投入的趋势被加速了，但这场战争远未分出胜负，如果以供应链划分上下半场的话，只能说下半场的供应链鏖战才刚刚开始，谁会成为最终的赢家，暂不得而知。

柔宇科技掀起的柔性电子潮流，正在加速改变我们的生活

柔性电子技术可能会成为下一次工业革命的主角。

很多人对柔性电子技术的概念还比较模糊。简单来说，柔性电子技术就是将电子器件制作在柔性或可延性基板上，从而能够让电子设备实现一定范围内形变（包括弯曲、折叠、扭转等）的技术。

尽管诞生历史只有20年，但这种特性使得柔性电子技术已经广泛应用于包括信息、医疗、能源等在内的诸多行业，而柔性电子显示器、柔性传感器、有机发光二极管OLED、薄膜太阳能电池板、印刷RFID等则更是成为了这一技术丰富应用的最佳证明。

仅在柔性电子显示器这一细分领域，柔性电子技术就正在表现出更惊人的应用潜力，比如在智能交通、传媒文娱等领域，国产柔性电子厂商柔宇科技已多次联合业内头部企业，有过不少实验性产品落地。

因此理论上看，柔性电子技术可以让任何物品“带屏”，从而使其成为一个可以与人实现深交互的智能设备。

不再折叠的柔性技术

消费品是普罗大众认知工业技术的唯一途径。过去几年三星、华为、柔宇科技等厂商陆续发布了自己的折叠手机，让越来越多的消费者开始认识到这种极为新颖的手机类型，并对折叠手机充满了幻想。

从今年各家发布的新一代折叠手机来看，折叠手机已经进化到了第二代，而且价格上的博弈也让越来越便宜的折叠手机，有了接触更多消费受众的机会。

某种意义上，折叠手机是厂商向大众普及柔性电子技术的先行军，但也因消费者认知不足，而成为了柔性电子技术或柔性电子显示屏的唯一代名词。

当然，不可忽略的一个事实是，在折叠手机刚出现的前一两年时间内，面向C端市场的柔性电子技术应用中，也的确只有折叠手机算是比较成熟的大众消费型产品。

但是现在，折叠手机这个应用品类已经不足以代表柔性电子技术，在面向C端的柔性电子技术应用中，一些非常有趣的新产品已经出现，一些已经出现的产品则表现出更多的实用性。

比如同LV、泸州老窖等合作后，柔宇科技已经生产出带有屏幕的衣服、帽子、酒瓶、包包等。从这一点可以看出，大众日常接触的物品，其实都可以被转化成带屏产品，在有合适的应用搭载后，同折叠手机一样，这些消费品的成熟期并不会太远。

总体来说，柔性电子技术面向C端市场的应用产品中，折叠手机虽然依然有很大光环，但已然无法完全代表柔性电子技术。更多有趣且实用柔性电子消费品的出现，让消费者的“认知折叠”不断消失。

强交互的巨大价值

交互能力是柔性电子技术可以赋予的一种能力。这种能力可以改变人和物的交互模式，从而带来娱乐性、实用性价值，如同手机搭载触控屏之后，能通过更多的交互方式辅助人类的工作和生活。

柔性电子技术赋予物品交互能力的过程，其实是一个创造强交互和深交互能力的过程。而这种强交互和深交互，能够拓展物品的使用功能，以及改善物品的进化逻辑。

比如前面提到的带屏幕的衣服、包包，在有了屏幕之后，其实就可以和人进行交互，而人可以通过屏幕对其进行定制，比如修改装饰图案，甚至是播放动态视频等等。

除了柔性电子显示器之外，柔性电子传感器在创造交互性上也有非常典型的案例。2017年柔宇科技曾经发布过一款带有柔性电子传感器的笔记本，能够将传统纸张上的书写痕迹上传到云端。

传统笔记本与人本就存在书写交互，但是柔性电子传感器的嵌入，显然使得这种新型笔记本的交互能力提高到一个新层次，也就是具备了云端传输的功能，这无疑有效拓展了笔记本的实用性，同时也让传统笔记本多了一条技术进化的路线。

不难看出，交互能力的有无，能够决定很多物品的价值上限。而有了交互能力，物品的进化逻辑和空间就会发生改变，因为技术会持续进化，镶嵌或搭载技术硬件的物品，自然也会得到持续进化。

战略软武器

从历次工业革命的推进历史来看，能够让人类社会改头换面的技术，一定是对生产作业带来革命性颠覆的技术，比如改良蒸汽机、电气，都极大地提高了工业制造的效率，解放了大量的劳动力。工业革命的起源国家，也因此得以步入经济人文发展的快车道，跻身发达国家。

柔性电子技术有望制造这样的改革契机。事实上，由于应用前景大，柔性电子技术早就在欧美日等地区被列为重点研发技术，成为国家级的战略技术储备刚需。

因此柔性电子技术必须走向国产化，尤其是在当前这个极为不确定的技术竞争环境下，自主拥有高精尖技术的全产业链，非常有必要。

一方面，我国半导体产业链近一年来受到的技术封锁程度越来越大，因此柔性电子技术面临的技术封锁和产业链封锁风险被无限放大。

另一方面，柔性电子技术有望能在工业制造端成为一个提效的关键，同时柔性电子技术也是研发革命性电子产品的基础技术之一。

所以说，柔性电子技术的国产化一方面能够有效避免外国突发的技术和产业链封锁，另一方面也能为未来的柔性电子产品研发提供条件。

面对这些风险和机会，有些厂商已经深刻意识到柔性电子技术国产化的必要性，比如柔宇科技，其已经实现了柔性电子屏幕、柔性电子传感器从设计研发到生产制造的全产业链国产化，这显然是一个好消息，意味着我国柔性电子技术未来可以有更自由的发展空间。

越发柔性的未来

从C端应用场景和渗透率来看，柔性电子技术仍然处于发展前期，在折叠手机之外，柔性电子技术需要更多的大众消费品来作为宣传载体，比如柔宇科技和LV合作的包包，一旦在价格和体验上能够覆盖更多消费者，那么柔性电子技术就将真正迎来自己的爆发期。

B端情况差不太多，柔性电子技术虽然已经在工业制造中催生了不少关键产品，但是整体来看还不够。面对B端企业，柔性电子技术的发挥空间其实也很大，除了生产环节，在经营管理环节，柔性电子技术也存在诸多应用可能。

比如空客、丰田汽车、格力等不同行业的巨头正在探索相关借助柔性电子技术优化成本和提升竞争力的方案。像柔宇科技和空客正在研发的飞机柔性椅背屏，就能够以减重的方式节省大量燃料，还有柔宇科技和丰田一起探索的柔性交互智能驾驶仓，可以满足企业对未来汽车产品形态的想象。

不论是B端还是C端，能够赋予物品交互性这一能力，足以表明柔性电子技术的应用潜力深不可测。就像柔宇科技提出的“柔性”发展愿景，万物最终都可以具备显示或交互功能。

可以肯定的是，应用柔性电子技术的产品会越来越多，但是“柔性”的实现，还是取决于拥有柔性电子技术的企业对场景和产品的渗透能力，以及这些产品能否达到大众乐意接受的购买价格。