人工智能扛起大旗！指数震荡上行，还能继续上涨吗？

【盘面分析】

通胀数据一定程度改变美元逻辑，美元指数连续6日下跌，失守100美元整数关口，美债收益率回落，大宗商品延续反弹，美股继续出现反弹走势。A股市场在人民币汇率回升以及美国通胀压力缓解下，出现了明显的反弹走势，虽然拉升力度不大，但是北向资金持续净流入，值得投资者关注后市的变化。7月份半年报密集发布，个股也会因为业绩报的公布发生巨大的影响，是骡子是马要拿出来遛一遛了！

骑牛看熊发现数据相关板块迎来大爆发，数据确权、数据安全等方向涨幅居前，人民网晋级3连板，中孚信息、国华网安等多股也封板涨停。在年初数字中国规划中将数字经济和地方绩效挂钩后，上半年国内数字经济&数据要素相关地方政策频出，各地积极探索先行先试，《办法》的落地体现了政策创新的延续，关注后续更多地方政策的持续出台。数据确权问题提出的“三权分置”思路，成为地方层面对数据确权的领先实践，通过对数据登记主体后续权利的明确，充分调动其参与数据登记的积极性，有望加快推动下游数据交易和数据资产入表实质性落地。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面存储芯片、电信运营、通信设备等板块表现较强，一体压铸、旅游、供气供热等板块表现较差。存储芯片板块继续大涨，银信科技20CM涨停，商络电子、华海诚科等多股涨超10%，随着未来数据量增加，单位服务器NAND用量将增加3倍、DRAM增加2倍；21-27年汽车智能化的存储需求增长复合增速为20%。数据安全概念股开盘拉升，中孚信息冲击20%涨停，国华网安涨停，博汇科技、恒为科技等纷纷跟涨，国家网信办等七部门13日联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，《办法》提出，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。

电力股开盘下挫，京能热力一字跌停，长青集团、大连热电等多股跌超5%，近期高温持续，迎来了连续10日的特高温，但是电力板块不仅没有上涨，反而在近期出现了大跌，这也是牛哥一直比较担心的市场走势。ChatGPT概念股继续反弹，中文在线涨超12%，拓尔思、天源迪科等多股涨超5%，科技板块的反弹主要还是受到近期大佬们纷纷“发声”的影响，再加上一些科技成果可能会在8月份陆续公布，对于AI概念是明显的利好推动。面板股震荡走高，彩虹股份涨停，南极光大、莱特光电等纷纷跟涨，三季度是电视面板备货传统旺季，液晶电视面板价格维持上涨是大概率事件，32英寸液晶电视面板将在7月维持6月的2美元价格涨幅；50英寸、55英寸两款液晶电视面板将每片上涨5美元。

算力概念盘中持续走高，AI服务器、算力芯片方向领涨，工业富联、寒武纪等多股中均涨超5%，七部委发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》提出促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能，鼓励采用安全可信的芯片、软件、工具、算力和数据资源。旅游板块震荡走低，西安旅游盘中跌超7%，曲江文旅、君亭酒店等纷纷跟跌，最近旅游股的业绩真心看着心寒，一个比一个差，这还怎么玩，本周真的是换着下跌的节奏。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五小幅度高开后横盘震荡，盘中出现了明显的震荡行情，尾盘勉强翻红，但是两市个股跌多涨少。大盘在本周有明显反弹的迹象，主要是还是因为外围数据向好，再加上欧美股市反弹的带动，但是从资金量的进场效应来看，依然较弱，没有明显的增量资金。接下来注意大盘能否在3220点之上稳住。

创业板指数周五小幅度低开后水下震荡为主，始终未能出现突破行情。AI板块出现连续2日的反弹走势，大消费和新能源板块回调明显，出现了明显的下跌走势，这也导致了中小盘股赚钱效应明显较差。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】     

  从本周的市场行情来看指数是出现了震荡走高，北向资金好歹也有一日大涨的行情出现，这也说明外资有一定的抄底迹象，但是信心还不够坚决。人民币汇率在本周出现了反弹，欧美股市纷纷创出新高，A股跟风拉升也是情理之中的，再看看市场赚钱效应还是轮动表现为主，强势板块主要集中在汽车、AI板块，反弹时间超过2日，只不过汽车下跌后是AI接力，并不是一起拉升的走势，下周要注意热点板块将会再度改变。

题材板块中的电信运营、通信设备、信息安全等概念是资金净流入的主要参与对象，一体压铸、电气设备、旅游等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现据网信中国披露，近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。

《生成式人工智能服务管理暂行办法》提出，鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，平等互利开展国际交流与合作，参与生成式人工智能相关国际规则制定。推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能。推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。鼓励采用安全可信的芯片、软件、工具、算力和数据资源。

《办法》总体原则是发展和安全并重、创新和依法治理相结合，同时鼓励生成式AI基础技术的自主可控。其认为管理办法发布实施，算力作为基础设施有望率先受益，AI应用侧商业化有望加速，同时也会催生AI监管的新机会，

当前大模型的数据来源主要集中于文本、图片、视频等领域，《办法》明确了版权方内容资源在预训练以及优化训练中的法律权益，有利于保障IP内容数据要素拥有者权益并充分释放其要素价值，IP内容板块在AIGC时代价值有望持续重估。

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北向资金净流入超150亿元！指数全线反弹，要大涨了吗？

【盘面分析】

美国6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%，低于预期3.1%，为美联储很快结束几十年来最激进的加息带来了新的希望，美股大涨创历史新高。隔夜美国通胀超预期的情况下，人民币贬值压力将进一步减轻，近一周人民币出现了明显的反弹态势，这对于国内经济有明显利好。外围市场欧美股市纷纷创出历史新高，正如牛哥所说：“A股即使不能走出连续反弹的走势，这里也不会出现大跌的行情，关注经济好转后否极泰来的反弹契机。”

骑牛看熊发现2023 年中酒展于7月6日到7月8日在山东青岛举办，各酒企、渠道经销商、媒体及资本市场的交流活动陆续召开。中酒展热度不减，行业整体反馈积极。经销商短期谨慎，长期信心充足，终端消费力环比改善趋势明确，行业长期向上、头部集中、追求品质与品牌的大趋势不改。无论未来酒业格局如何变化，高质量发展仍然是中国白酒产业的主航道，白酒板块趋势长期向好，未来看好中秋旺季动销。

三大指数集体高开，创业板指率先涨逾1%，两市开盘近4000只个股翻红，题材板块方面黄金、有色、HJT电池等板块表现较强，旅游、无人驾驶、种业等板块表现较差。贵金属板块开盘大涨，中润资源冲击涨停，鹏欣资源、盛达资源等纷纷涨超5%，由于美国通货膨胀数据再度走高，隔夜外盘黄金大幅度上涨，国际金价收涨1.34%，国际白银价格收涨3.83%。券商股震荡走高，国盛金控拉升冲板，中国银河、东北证券等纷纷跟涨，三大指数纷纷出现隔日阳包阴的走势，看来主力资金想在这个位置有所发力，只不过前一日大涨的板块和个股没有连续性，汽车和大消费板块开盘下跌为主。

白酒股异动拉升，泸州老窖涨超5%，舍得酒业、五粮液等纷纷拉升，整个板块出现个股全红的态势，这与指数反弹有一定的关系，但是前一日大涨的旅游、酒店餐饮等消费股集体调整，牛哥最担心的还是市场赚钱效应没有持续性，板块一日游以及指数大涨后的大跌是“平常事 ”了！存储芯片板块持续走高，华海诚科3天2板，德明利、万润科技等多股涨停，存储产业链下游手机、PC等客户库存已正常化，数据中心客户库存经过几个季度去化也大幅消化。价格方面，Trend Force预期三季度开始，部分存储产品将开启价格回弹。机器人、减速器概念股震荡下挫，新时达跌停，德迈仕跌超12%，中马传动、光洋股份等纷纷跟跌，周四虽然是普涨为主的盘面，但是以AI为主的科技板块仍然还在调整，这也说明机构资金还是减仓为主的态势，市场的反弹成为了出逃的契机。

汽车产业链开盘调整，众泰汽车一度跌停，浙江世宝、星源卓镁等跌幅居前，目前来看还是属于板块一日游的行情，但是从基本面来看，持续六个月的同环比增长也是本世纪以来从未出现过的逐月环比增长的走势，良好的数据再次激发了汽车产业链的整体活跃，作为前期的赛道股无形中提振了市场的人气。传媒板块持续走高，幸福蓝海涨近20%，奥飞娱乐涨停，慈文传媒、中视传媒等快速跟涨，2023年暑期档(6月1日-8月31日)已经度过近半程，总票房(含预售)已经达到75.01亿元，暑期档成为了消费的有一个方向，受益的想必是传媒公司。ChatGPT概念股快速反弹，省广集团直线涨停，福石控股涨超15%，中文在线、工业富联等纷纷拉升，不难看出指数反弹之际，还是有资金参与到近期持续调整的AI板块，再加上近期大佬们纷纷发布新的“黑科技”，对于AI板块的止跌有所帮助。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开高走，指数一度涨近1%，出现了“阳包阴”的反包走势，指数大起大落，牛哥要提醒大家不能只看见涨，还要注意跌。从近期的走势来看，本周指数维持在3200点到3220点之间，欧美股市已经开始新高，那么A股这里势必有跟风，所以接下来的行情应该有信心。接下来注意大盘能否在3220点之上稳住。

创业板指数周四突破近期所有均线压制上涨，在60日线附近遇阻，板块出现明显的变化。60日线从今年过年到现在一直对创业板指数有所压制，如果不能进行突破就不要提之后是否会有大行情了。目前AI板块调整明显，大消费板块开始分化，板块一日游较为明显，这里还是没有持续性机会，不过北向资金开启大幅度净流入模式，这是较好的一面。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】     

7月份美联储加息已经是板上钉钉的事情，通过美国经济数据来看，通货膨胀有所好转，市场对于下半年多次加息的态度有所好转，这一情况有望带来市场的反弹契机。北向资金再度大幅度净流入，市场成交量并没有爆发式增长，说明机构资金还是观望态度明显，这里要考虑清楚北向资金在抄底哪些板块和个股，同时还要注意机构资金将会重新在哪些板块上做文章。这个位置不担心指数是否会下跌，担心的是行情好转赚钱效应能否提升，大家是否能够真的“吃鸡腿”，最怕的是好行情你却还在“关灯吃面”，这也是“猎人”和“猎物”的思维本质区别！

题材板块中的存储芯片、Chiplet、石油等概念是资金净流入的主要参与对象，旅游、一体压铸、汽车等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现近期白酒板块的回调主要受宏观层面的担忧，而非针对白酒，当前白酒从基本面、业绩面、趋势面和估值层面看均具备上涨空间。行业当前仍处于淡季，销售端波动对酒企全年任务影响程度较小，终端调研反馈基本面变化意义不大，线性外推易将恐慌情绪放大，实际客观增速表现仍较优。

骑牛看熊看好今年白酒中秋旺季表现：

（1）白酒动销与消费场景联系紧密，预计今年中秋消费场景将全面恢复，行业有望在去年低基数基础上实现弹性增长。往年3季度白酒价格上涨明显，今年经济复苏可以关注变化。

（2）今年中秋国庆相连假期较长，预计返乡人数增加，走亲访友场景增加，有望放大需求。

（3）过去三个传统节日，2022 年春节以及中秋，2023年春节，礼赠消费相对疲软，今年中秋礼赠消费预计也将快速修复，提振板块情绪。

现在消费者更加倾向于简约、轻奢、健康、绿色的消费方式，清香型白酒淡雅的清香风格和独特清香文化非常完美地契合现代消费者的追求，近几年清香热持续升温，长期向好趋势明显的。

 白酒板块当下仍处于基本面、估值以及情绪与预期的低位，经过近期震荡板块已基本回调到位，板块趋势长期向好。

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汽车行业利好不断！指数低开低走，哪些板块开启反攻模式？

【盘面分析】

6月信贷社融大超预期、结构也明显好转，M1增速大降、6月PMI仍处荣枯线下、6月物价延续走低，当前经济下行压力较大。从美股走势来看，出现连续2日的反弹节奏，带动外盘股市有所好转，A股市场依然还是震荡行情为主，没有明显的投资方向，赚钱效应始终无法持续。这里可以关注人民币汇率的反弹机会，以及7月中报公布所带来的新契机，暂时还没有看到“七翻身”的身影，只能期盼之后有所好转不至于“七翻车”了。

骑牛看熊发现部分车企受到地方政策优惠、新老款车型更新换代终端经销商推出限时优惠政策导致本月部分车型订单有所增长。部分车企或推出限时优惠政策以应对季节性因素影响，维持订单出现继续增长，其中头部新势力、头部自主品牌交付环比提升显著，其余保持平稳或小幅下滑。展望7 月，6 月订单需求较好的头部车企、近期有新车型推出的车企、以及受到近期终端优惠政策、新能源汽车下乡等促销费政策惠及的车企，交付有望稳步提升。同时，考虑到7 月全国气温普遍升高，汽车行业进入传统产销淡季，对交付节奏的爬坡或有一定冲减。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面毫米波雷达、一体压铸、汽车热管理等板块表现较强，船舶、房地产、CPO等板块表现较差。充电桩板块板块快速走高，祥明智能20CM涨停，海昌新材涨逾13%，迦南智能、英可瑞等纷纷跟涨，中国充电联盟7月11日公布6月全国电动汽车充换电基础设施运行情况，2023年6月比5月公共充电桩增加6.5万台，6月同比增长40.6%。智能电网板块大幅走高，虚拟电厂方向领涨迦南智能拉升涨近18%，三变科技、远光软件等纷纷大幅冲高，审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，今年夏天高温来袭，电网板块受到机构资金的重点关注。

氟化工板块震荡走高，联创股份涨超14%，永和股份、三美股份等纷纷跟涨，随着配额战的落幕，制冷剂市场转换为供给端受约束，需求段持续释放的利好局面。第三代HFCs制冷剂在未来占据市场主导地位，价格与价差将迎来大幅上涨空间。氢能板块异动拉升，京城股份涨停，蜀道装备、金宏气体等快速跟涨，中汽协发布6月燃料电池汽车产销数据，6月FCV产销为670/955辆，同比增长27.1%/109.9%，1-6月为2495/2410辆，同比增长38.4%/73.5%。汽车整车板块继续拉升，众泰汽车涨停，长安汽车、中通客车等多股涨超5%，部分车企受到地方政策优惠、新老款车型更新换代终端经销商推出限时优惠政策导致本月部分车型订单有所增长，受到近期终端优惠政策、新能源汽车下乡等促销费政策惠及的车企，其7 月交付有望稳步提升。

数据要素概念股快速反弹，人民网涨停，新华网、视觉中国等纷纷跟涨，由人民网·人民数据管理有限公司针对数据要素市场打造的“数据资源持有权证书”“数据加工使用权证书”“数据产品经营权证书”正式面向全国发放。光伏、储能板块震荡回升，江苏华辰涨停，隆基绿能、亿晶光电等纷纷拉升，不过这个位置要注意的是三大指数集体跳水，指数不涨反跌，说明了弱势行情下机构资金还是谨慎为上，横久必跌的走势再度出现。AI概念股震荡下挫，CPO、算力等方向领跌，华西股份、中国长城跌停，光库科技跌超10%，浪潮信息、鸿博股份等超20股跌超5%，AI板块近期还是涨涨跌跌的态势，整体来看还是调整的走势，机构资金还是在进行撤退。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后始终没有反弹走势，午后出现了明显的跳水，这也说明资金对于目前行情的态度。在没有明显的机会下，指数迟迟不能突破，机构资金会进行谨慎减仓的操作。中字头、金融股等中特估板块始终没有出现较强的反弹迹象，整个市场的表现仍然较差，个股也出现了跌多涨少的局面，要小心指数会再度下探。接下来注意大盘能否在3220点之上稳住。

创业板指数周三低开后不断下跌，盘中一度跌近1%，勉强在2200点之上稳住。值得牛哥注意的是光伏、储能等新能源板块午后反弹，结果创业板指数跌幅更大了，题材板块方面仍然是一天一个样，现在的市场节奏不好把握，黎明前的黑暗往往是最黑的，之后的光明也是最精彩的，等待A股市场酝酿后的新机会。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】     

对于A 股来说，在政策刺激预期不强的情况下，整体的企稳回升或更多来源于信心的回暖与风险偏好的修复，比起黄金，市场最缺乏的就是信心。另一方面，人民币汇率的企稳回升将是短期更有助于市场风偏的修复的重要因素，人民币汇率已经来到了历史平均水平之下，这个位置有望在近期出现超跌反弹。受传统经济领域政策预期不强的影响，顺周期板块未来一段时间反弹的空间或将有所受限，而新经济方向的AI+、TMT等方向仍或将是资金青睐的方向。

题材板块中的PVDF、草甘膦、石油等概念是资金净流入的主要参与对象，通信设备、信息安全、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现当前推动恢复和扩大消费是促进经济回升向好的关键所在，汽车产业复苏有助于支撑经济稳增长，近期新能源汽车促消费政策和促进行业健康稳定发展政策频出。

近日，工信部发布关于《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》修正案。本次《积分办法》首次引入积分池制度，给予车企更多合规灵活性机会，可将新能源汽车正积分存储至积分池。预计有望进一步提升双积分的稳定性，持续推动车企在新能源汽车领域转型，新能源汽车有望实现可持续的快速增长趋势。

乘联会预计6月新能源乘用车零售环比和同比双增长，新能源市场逐月环比改善，渗透率持续上升。车市进入下半年消费旺季，叠加政策发力，后续新能源汽车销量有望继续走高。产业链方面，下游需求略有恢复，但回暖不明显，供需双方博弈状态持续，本周产业链整体价格继续平稳运行。当前板块估值处于近三年的历史底部，具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显。

新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。

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半导体芯片卷土重来！指数高开高走，哪些机会值得注意？

【盘面分析】

美国通胀晴雨表二手车价格6月猛降4.2%，创疫情初期以来最大降幅，市场对通胀的忧虑有所缓解，美债收益率回落，美股出现3连跌后的反弹走势。从近期公布的CPI和PPI数据来看，目前经济总需求和工业企业利润仍面临一定的压力，这对于经济复苏有一定的影响。A股走势较为平淡，成交量继续回落，显示市场交投意愿不足，7月份时间已接近过半，仍然没有主流投资方向，市场资金相对谨慎，这里也要学会伺机而动！

骑牛看熊发现英伟达在A100及H100等相关AI Server需求带动下，对CoWoS产能较年初需求量，估提升近5成，加上AMD、Google等高端AI芯片需求成长下，将使下半年CoWoS产能较为紧迫，而此强劲需求将延续至2024年，预估若在相关设备齐备下，先进封装产能将再成长3到4成。由于CoWoS需求高涨，台积电于6月底向设备厂商启动第二波追单，同时要求供应商全力缩短交期支援，预期今年第四季至明年首季将进入大量出机高峰。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面存储芯片、MCU芯片、汽车芯片等概念表现较强，知识付费、传媒娱乐、电力等板块表现较差。房地产板块开盘拉升，津滨发展涨停，中迪投资、金科股份等纷纷跟涨，央行、国家金融监督管理总局发布通知称，对于房地产企业开发贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。卫星互联网板块延续强势，上海沪工2连板，天箭科技涨停，天银机电、亚光科技等纷纷涨超5%，我国卫星互联网技术试验卫星成功发射，目前卫星产业链可类比5G前夜的PCB。我国低轨卫星星座产业有望迎来爆发增长，全产业链市场空间或达千亿。

汽车整车概念股震荡拉升，众泰汽车涨停，一汽解放、中集车辆等纷纷跟涨，6月新能源车市场零售66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%，今年以来累计零售308.6万辆，同比增长37.3%。军工板块集体拉升，卫星导航方向领涨，航天智装20cm涨停，天箭科技、合众思壮等超10股涨超10%，地缘政治问题不断升级，关系进一步恶化，这也导致了军工板块近期有所躁动，主要属于是事件性反弹拉升的走势。芯片半导体板块持续走高，Chiplet、算力等方向纷纷走强，华海诚科20CM涨停，江波龙、海光信息等多股涨超5%，当前半导体需求端未来或将逐步回暖，以手机/IoT/PC为代表的消费类需求有望逐步触底，半导体行业整体库存持续边际改善，持续关注需求和库存边际变化。

CRO板块震荡走高，毕得医药20cm涨停，百花医药、海特生物等纷纷跟涨，医药板块在疫情之后开始新的革新，走出了不同于以前的估值重塑，有护城河的公司受益良多，这个位置也属于是板块轮动上涨的模式。猪肉板块震荡下挫，巨星农牧一度逼近跌停，新五丰、唐人神等多股跌逾5%，大消费板块出现调整走势，部分跟涨的板块会出现补跌，猪肉板块上涨逻辑就是收储，关键是物价太高，能收多少呢？新能源车产业链持续走高，赛力斯午后涨停，星源卓镁从跌近10%到涨近20%，众泰汽车、中通客车等超十股涨停，乘用车市场今年以来累计零售952.8 万辆，同比增长3%，累计批发1106.2 万辆，同比增长9%，乘用车市场整体稳中向好。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二小幅度高开后拉升，受到20日线压制没有明显突破，市场赚钱效应一般。虽然主力资金有所护盘，但是蓝筹股并未集体发力，还出现了中特估板块回调的走势，这个位置依然属于是震荡行情。机构资金并未大举进攻，市场观望气氛有所明显，黎明前的黑暗往往是最黑的，之后的光明也是最精彩的，等待A股市场酝酿后的新机会。接下来注意大盘能否在3220点之上稳住。

创业板指数周二高开高走，新能源板块出现分化，科技股出现明显的反弹走势，整体来看市场变盘效应明显，依然没有“主心骨”。题材板块方面有点大盘股涨了，小盘股轮流张的味道，现在的市场节奏不好把握，要注意个股的走势。部分个股已经创出了年内新低，7月份的中绩报依然要小心，看得出资金也是相对谨慎为上。接下来注意创业板指数能否在2210点之上稳住。

【淘金计划】     

从券商角度来分析行情，近期20余家券商召开了A股中期策略会，多数券商对下半年经济稳步复苏充满信心，预计A股下半年行情向好。从行业来看，券商普遍关注估值偏低、具备业绩优势的板块，TMT（科技、媒体和通信）、中国特色估值体系等主题板块关注度也较高。

从私募角度来分析行情，今年上半年，尽管A股市场走势震荡，板块轮动加剧，但私募发行总量仍处于高位。今年上半年私募证券类投资基金共计备案产品11186只，其中股票策略私募基金占比超六成。除了积极“上新”，截至6月30日，股票私募仓位创今年以来新高，进攻态势明显。

题材板块中的存储芯片、汽车类、半导体等概念是资金净流入的主要参与对象，草甘膦、水产品、旅游等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现科技部会同自然科学基金委近期启动“人工智能驱动的科学研究”（Al for Science）专项部署工作，科技部将加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设，支持高性能计算中心与智算中心异构融合发展。一方面产业或将爆发带来算力行业需求的进一步释放，另一方面中美博弈环境下国产化是大势所趋，国产算力芯片在追赶过程中迎来总量增长和份额提升双击逻辑。

经历接近两年时间的下行周期，以被动元件、面板、数字SoC、存储、封测为代表的上游领域库存去化基本完成或接近尾声，部分品类价格和稼动率已经率先走出底部，逐渐进入触底回升阶段，下半年相关公司业绩有望迎来拐点。未来随着消费、工业类需求企稳，算力、汽车电子和风光储等新能源应用持续拉动，景气周期反转在即。

半导体自主可控重要性持续凸显，今年晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展仍在加速。未来3年国产化仍然是行业最强主线之一，国产晶圆厂的逆周期扩产叠加国产化份额持续提升将带动半导体设备行业持续景气，同时设备的零组件、半导体材料也将迎来景气上行。

随着AMD 和Intel 相继发布新一代CPU 平台，DDR5 产业升级的周期已经开启，其渗透率提升，带来了DB芯片及配套芯片的增量需求，原有的RCD 等芯片随着产品升级，ASP有一定上浮。

国内电池管理芯片厂商目前仍处于发展初期，产品主要聚焦于消费电子和工业领域，对比海外龙头仍存在较大差距，且国内下游需求广阔，本土厂商具备较大成长空间。受益于国内各下游应用领域规模快速扩张及下游各领域本土厂商份额提升，BMIC国产替代进程有望持续加速，本土BMIC厂商有望迎来新机遇。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

消费扛大旗，新能源全线反弹！指数震荡为主，还有机会吗？

【盘面分析】

非农就业意外放缓未能显著改善市场情绪，经济数据的下行，让市场对经济衰退再起悬念，美股走出3连跌的行情，市场悲观情绪有所扩大。A股市场走出比较纠结的区间震荡行情，没有明确的方向可言，北向资金连续三个月净流出，市场增量资金有限，这个位置要注意人民币汇率的贬值空间，以及7月份开始公布的中报业绩预期情况。这个位置等待指数调整之后的低吸机会，切勿进行追涨杀跌的操作。

骑牛看熊发现零售概念股大面积拉升，行业龙头股中国中免盘中一度封板涨停，主要还是与周末的上半年业绩报公布有关。随着政策面利好持续，中报行情也有望提振消费类板块。国内暑期出行消费势头较好，居民线下经济活跃度明显提升，但房地产销售和土地市场依然低迷。国内及国际航空客运流量、主要城市地铁客运量、百度迁徙指数均明显提升；电影日均票房收入处于2019 年以来同期高点，6 月乘用车市场需求恢复情况良好。暑期出行消费需求逐步释放，居民线下经济活跃度明显提升，随着消费进一步修复，消费行业公司的业绩有望继续上行。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面锂矿、电气设备、PVDF等板块表现较强，CPO、种业、复合铜箔等板块表现较差。电力板块早盘大涨，长青集团、京能热力2连板，晋控电力，粤电力A等多股涨超5%，粤电力A预告上半年扭亏为盈8亿-9.5亿元；申能股份上半年净利润预增100%到140%。此外，广发证券指出，厄尔尼诺来袭，带动南方地区来水指标持续改善，在带动水电增发电量的同时或催化煤价回落，火电水电盈利改善。智能驾驶概念股开盘冲高，瑞玛精密3连板，巨星科技、光庭信息等纷纷跟涨，近日北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布，正式开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点。

猪肉股开盘拉升，新五丰冲击涨停，华统股份、唐人神等纷纷跟涨，从国家发展改革委了解到，为推动生猪价格尽快回归至合理区间，国家发展改革委将会同有关方面启动年内第二批猪肉储备收储工作，并指导各地同步收储。小金属板块持续活跃，罗平锌电4天2板，云南锗业、湖南黄金等涨幅靠前，出口管制政策于2023年8月1日实行，预计7月窗口期国际客户囤货订单将增加，下游化合物材料需求将出现短期增长，进而驱动镓、锗相关物项价格上涨。锂矿板块早盘快速拉升，江特电机涨停，融捷股份、中矿资源等多股出现拉升走势近日，同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册，这对于新能源行业的做市商是利好消息。

影视传媒板块高开高走，幸福蓝海涨近20%，横店影视、金逸影视等纷纷涨超5%，灯塔专业版数据显示，截至7月9日（晚上22点时49分），暑期档进程近半，总票房已达到69.66亿元。免税、零售股异动拉升，步步高涨停，中国中免、居然之家等纷纷跟涨，中国中免披露业绩快报，2023年上半年，实现营业收入358.58亿元，同比增长29.68%。王府井披露业绩预告称，预计2023年上半年实现归母净利润4.9亿元-5.4亿元，同比增加29%-42%。氟化工板块持续走高，三美股份涨停，永和股份逼近涨停，巨化股份、金石资源等多股涨超5%，第三代制冷剂配额的落地将大幅提升氟制冷剂产业的景气度，规模优势将进一步提升龙头企业的盈利能力。此外算力需求的提升推动了数据中心的建设，氟化液作为主要的冷却介质，相关国内厂家有望迎来发展机遇。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开后出现震荡，指数向下一度补掉缺口，这个位置并没有明显的大幅度下落，但也没有出现明显的突破迹象。金融股、中字头等中特估板块并没有持续上涨，反而出现了高开低走的盘面，说明机构资金有撤退的迹象。这个位置机构资金还是以高抛低吸来修养生意，等待新的投资机会出现。接下来注意大盘能否在3200点之上稳住。

创业板指数周一高开高走，盘中一度涨逾2%，出现了3连跌后的大阳线。新能源和大消费板块出现明显的反弹走势，牛哥仍然觉得这只是超跌反弹，还是要小心“一日游”的行情，从上周一的走势来看，就是涨一天调整4天，本周行情悬而未定，看得出资金也是相对谨慎为上。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】     

7月份开始A股市场明显缩量，北向资金也出现了连续3个月的净流出，情绪底表明市场进入“W”型底部。说明在市场情绪相对低迷下市场出现明显缩量，这个位置向下有主力资金护盘，向上没有政策面和消息面支持，每次拉升就会有资金出逃，所以7月份难有较大的行情，只能期盼不出现5月和6月个股连续普跌的走势。市场新的“领头羊”板块并未出现，这个位置要注意行情变化所带来的的新机会，暂时来看还是板块轮动的行情走势。

题材板块中的PVDF、氟化工、电气设备等概念是资金净流入的主要参与对象，复合铜箔、CPO、通信设备等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现从经济工作释放的信号来看，2023年扩大内需对经济增长具有较强的拉动作用，年初至今消费释放了较强的复苏势能。

7月份电影消费明显走强，其绝对水平显著高于往年同期，高基数下汽车消费亦维持较强水准，或指向居民商品及服务消费也有不错表现。汽车消费保持去年偏强水准，电影消费明显高于往年同期水平。流动性恢复下，消费者逐渐回归到户外消费的场景中，购买场景和消费场景均呈快速复苏态势。从消费力恢复和去年低基数角度，下半年整体需求增速将抬升。

白酒板块：部分白酒出现批价倒挂，但二季度在五一和端午两节的刺激下，预计动销延续良好表现，库存在相对合理范围。7 月进入消费淡季，预计公司将针对价格采取措施，改善经销商盈利能力，也为9 月底的中秋国庆旺季做准备。二季度西北地区大众消费向政商务消费转换，消费恢复没有预期快，与其他地区表现相似。从产品结构上，卡位当地主流升级价格带，满足宴席和自饮场景，更高价位的年份系列增速慢于柔和系列。目前整体库存为正常水平，估计在一个半月，价格体系稳定。

  消费者理性消费，消费分级持续。疫情后消费者更为理性，主要体现在三个方面：一是减少冲动消费，买需要的产品；二是要求性价比，选择物超所值的产品；三是货比三家，对渠道进行选择。同时消费分级持续，一方面消费者追求极致性价比，另一方面持续提升品质需求。

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夏季高温来袭，电网绷不住了！指数震荡为主，还有机会吗？

【盘面分析】

有“小非农”之称的6月美国ADP私人新增就业人数为49.7万，是经济学家预期的两倍多，创去年2月以来最大月增幅。数据爆表之后，十年期美债收益率飙升至4%以上，美股下跌，鹰派预期陡升，竟有官员提出下半年加息3次的传言，美股应声下跌。A股市场本周涨一天调整4天，人民币下跌有所好转，但是上涨逻辑并未形成，这也导致了指数震荡格局不变，关注下周市场的变盘机会。

骑牛看熊发现电力板块近期走势此起彼伏，多只个股也出现大涨走势，人气股大连热电晋级3连板，这与近期高温的天气有脱不开的关系。中国电力企业联合会预计2023 年全国最高用电负荷约13.7 亿千瓦，比2022 年增加8000 万千瓦。今年入夏以来，国内用电负荷持续走高，近期最大负荷已突破9 亿千瓦。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入，高温逻辑持续发酵，市场预期电力板块或迎盈利改善和价值重估。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面通信设备、航运、分散染料等板块表现较强，减速器、无人驾驶、IT设备等板块表现较差。电力板块异动拉升，晋控电力、京能热力直线涨停，天富能源、京能电力等快速跟涨，据国家气候中心消息，截至6月30日，今年以来我国平均高温日数为4.1天，为1961年以来历史同期最多。今年暑期，华北、华中中部和南部、西南地区东北部等地还将出现阶段性高温。零售股异动拉升，三江购物涨停，人人乐、王府井等纷纷跟涨，旅游、酒店餐饮等消费板块也有所拉升，大消费板块有所复苏，市场依然还是轮动拉升的态势。

农业股直线拉升，秋乐种业涨超17%，农发种业、神农科技等多股涨超5% ，联合国粮食及农业组织的全球大米价格指数显示，由于天气因素，全球大米价格已经徘徊在11年来的高点附近。电力股开盘冲高，大连热电3连板，晋控电力直线涨停，长青集团竞价一字板，天富能源、东旭蓝天等纷纷跟涨，全球高温纪录连续两天刷新，国内历经多轮电力供需关系紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。房地产板块继续活跃，金科股份3连板，上实发展、天地源等多股涨超5%，当前行业格局正在重塑，央国企在销售、拿地、融资、投资层面获得了全面领先，在未来将有望进一步兑现为市占率和盈利能力的领先。行业持续出清，格局重塑的背景下，当前有能力继续拿地扩张的房企迎来了难得的优质项目储备期。

ChatGPT板块震荡回升，云从科技大涨超16%，新致软件、辰安科技等纷纷快速跟涨，2023年7月6日，昇腾人工智能产业高峰论坛在世界人工智能大会举行，会上，云从科技携手华为联合发布从容大模型训推一体化解决方案。CPO板块探底回升，铭普光磁冲击涨停，博创科技涨超10%，光库科技、中际旭创等纷纷跟涨，近日下游大厂再次追加今年多模800G光模块订单，龙头大厂各半份额，因此全年800G光模块“交付预期”上调至160万。有色金属板块震荡回升，小金属、有色铝方向异动，中国铝业大涨，云南锗业、天山铝业等纷纷跟涨，中国铝业7月7日在互动平台上称，目前公司的金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开低走，午后一度拉升翻红，勉强重回3200点，说明市场行情处于极弱走势。金融、中字头等中特估板块偃旗息鼓，这也导致指数一蹶不振，本周看来是涨一天调整4天的节奏了。牛哥觉得主要是美联储加息未定，资金还是不敢轻易动，毕竟A股真的太弱了，下周看机会转机。接下来注意大盘能否在3200点之上稳住。

创业板指数周五低开后跌近1%，跳空低开的缺口始终未能补掉，这里要小心再度向下回到前期低点。ChatGPT、AIGC等AI板块出现低开高走，新能源板块继续回调，电力、大消费板块有余震，这样的走势也说明赚钱效应是很差的。接下来注意创业板指数能否在2180点之上稳住。

【淘金计划】     

本周的行情在期盼着“明天回更好”的行情下结束了，这里属于是明显的回调走势，主要还是受到美联储加息的影响，以及本周非农数据公布的相关数据，这也是北向资金不敢抄底，机构资金只敢观望的主要原因之一。从目前的市场行情来看，下周往往是行情的转折点，牛哥觉得美联储不管是加息几次，最终只要尘埃落定就不会有“幺蛾子”，不指望A股大涨，只期望外盘股市新高的时候，A股能够有希望一起喝喝肉汤。

题材板块中的种业、水产品、电力等概念是资金净流入的主要参与对象，IT设备、信息安全、操作系统等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现随着电力市场不断完善商业模式有望改善。在发展初期，看好虚拟电厂软硬件需求放量，带动相关厂商业绩增长，长期来看关注盈利模式改善驱动虚拟电厂运营商受益。

随着新能源装机的快速增长，电力保供压力犹在，新型电力系统转型迫在眉睫，建设亟待加速。分布式电源与充电桩催化配电网改造浪潮，“十四五”电网投资侧重于主网环节，旨在提升主网架支撑能力和电力保供，展望“十四五”末期以及向“十五五”看，电网投资或逐渐向配网侧倾斜，解决配电网承载力短板。

看好全球电网投资保持增长，全球电网投资增长带动电力设备出海。“一带一路”国家新能源消纳有望带动电力设备需求，中国供应链的优势地位、技术实力突出，随着海外战略的逐步深化，头部电力设备企业有望把握海外市场机遇。电力一次设备出海、用电解决方案出海、国企出海三条主线。

厄尔尼诺来势汹汹，高温天气蔓延，6-8 月是电力传统旺季，今年大概率比以往更旺，电力及相关基础设施建设，尤其是一带一路出海分支，值得重点关注。电力龙头估值长期低位区间，Q3 盈利有望上行，今年夏天是用电高峰期，政策支持下盈利好转是趋势。海外电力龙头PE 普遍在20 倍左右，国内火电投资机会明显。

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AI板块扛大旗！指数上攻遇阻，到底发生了什么？

【盘面分析】

美联储公布了6月份的利率政策的纪要，包括劳动部的家庭调查和人口普查报告，以及美联储工作人员自己的计算，“暗示就业增长可能弱于非农就业数字显示的情况”。纪要显示，上月上几乎所有官员都判断，进一步加息，帮助拉低远高于美联储2%目标的通胀水平，是合适的。美股受到美联储加息的影响再度回落，A股市场在连续反弹后也呈现出疲软的态势，短期内指数的反弹以及北向资金的进出，除了与PMI等经济数据改善影响的市场情绪有关，也与人民币汇率回升有关，7月份继续维持区间震荡的思路。

骑牛看熊发现CPO概念再度升温，个股也普遍迎来上涨，这也是上半年“炙手可热”的板块之一。数据传输效率和功耗是超算的两个核心痛点，同时也是技术创新的突破点，CPO架构通过将光引擎与交换机封装在一起的形式，大幅度提升数据传输效率，同时高集成度可用更高效方式散热。随着AI 超算时代的到来，算力的持续增长，与之匹配的通信能力也在高速迭代，光通信端口密度从400G/800G 到1.6T/3.2T 加速升级中，功耗将成为难题，CPO大势所趋，毫无疑问是AI 超算时代的答案之一。

三大指数集体低开，随后纷纷拉升翻红，两市个股跌多涨少，题材板块方面电子纸、酒店餐饮、CPO等板块表现较强，加速期、锂矿、稀土永磁等板块表现较差。算力概念股开盘反弹，拓息拉升涨停，甘咨询、浙大网新等纷纷跟涨，浙江近日印发《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》，意见提出，优化人工智能算力平台布局，加强算法创新与应用。减速器概念股继续调整，南方精工再度跌停，襄阳轴承、昊志机电等纷纷跟跌，南方精工回复深交所关注函时表示承认此前在互动易平台的回复“公司在国内RV减速机配套轴承等组件供应领域占据绝对的市场份额”存在一定程度的夸大事实，存在误导性陈述的情形。

面板股盘中异动拉升，彩虹股份一度冲击涨停，京东方A、深天马A等快速跟涨，7月上旬面板报价，电视面板、监控器面板价格持续走扬，主流55英寸电视面板均价今年来累计大涨近四成，登上一年半来新高价。存储芯片板块快速走高，香农芯创涨近20%，聚辰股份、同有科技等纷纷跟涨，由于HBM3E需求暴增，SK海力士已决定明年大扩产、采用最先进的10纳米等级第五代（1b）技术，多数新增产能将用来生产HBM3E，预计2026年全球HBM市场规模有望达57亿美元，22-26年CAGR为52%。智能驾驶概念股震荡走高，瑞玛精密直线拉升涨停，联创电子、腾景科技等多股跟涨，在2023世界人工智能大会上马斯克预测，随着人工智能技术的快速发展，大约在今年年末，就会实现全面自动驾驶。

猪肉股午后异动，唐人神涨超5%，巨星农牧、新五丰等纷纷跟涨，近日生猪价格进入过度下跌一级预警区间，国家将启动年内第二批猪肉储备收储工作。午后房地产板块持续走高，中南建设、荣盛发展等多股涨停，财信发展、铁岭新城等纷纷涨逾5%，市场走弱房地产就来“搞事情”，难道是在告诉“老乡们”：“来呀！来呀！快来呀！就差你一个了！”汽车零部件、智能驾驶概念股尾盘拉升，浙江世宝5连板，浙江黎明、合兴股份等纷纷涨停，汽车板块尾盘拉升，看来资金还是想做个短线，但是拉升力度不大，明天就是大分歧日。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开后一度拉升翻红，随后不断走低，午后直接水下游走，主力资金始终没有出手的迹象。中字头、大金融等板块出现调整迹象，大消费、新能源板块也是一蹶不振，一线蓝筹股和二线蓝筹股纷纷回调，这个位置还是要注意外围信息。目前来看要关注本周美联储公布的非农数据，以及加息消息。接下来注意大盘能否在3200点之上稳住。

创业板指数周四盘中一度跌逾1%，直接跌破了2200点，20日线的支撑力度并不大。AI板块出现了明显的反弹迹象，暂时看成是超跌反弹的走势，龙头股连个板板都没有，想骗牛哥上车，那就是做梦了！市场赚钱效应有所下降，本周将会延续调整的走势。接下来注意创业板指数能否在2180点之上稳住。

【淘金计划】     

本周面临美联储加息的消息影响，在7月开门红后一路调整，这里的关键在于人民币汇率能否止跌反弹，美联储说好的下半年加息至多2次，会不会变卦？在这样的形势下，实体行业将会面临进出口、商品通货膨胀等等问题，7月份的中报将会密集公布，这也是让投资者进一步分析上半年经济复苏的“真实情况”。下半年的主流机会还没有出现，机构资金也是按兵不动，这个位置不宜大动干戈，像“猎人”一样等待机会的效果会更好！

题材板块中的CPO、存储芯片、光通信等概念是资金净流入的主要参与对象，钛金属、有色、稀土永磁等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现作为国内首个政务服务领域大模型应用探索，北京市政务服务大模型在国内外探索“大模型助力政务管理”实践方面具有极强的示范带动意义。

北京市正加快推进国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区建设，不断加快优质资源要素配置，有效整合创新资源，积极营造创新生态，打造具有全球影响力的人工智能创新策源地，夯实人工智能产业的发展基础。

受益AI服务器对HBM高带宽显存需求强劲，公司也正密切与客户合作，并开始提供行业领先的 HBM3 样品，该产品预计将于2024年初开始量产，后续有望快速放量。

目前HBM需求快速上升，以NVIDIA A100 80GB配置4或8张计算，单台服务器HBM用量约为320到640GB。高性能计算的高带宽内存(HBM) 今年需求非常强劲，HBM资源供应来源极其有限，年初以来价位已较高，预计23三季度小幅报涨。

AI大模型的数据计算量激增，需要应用并行处理数据的GPU作为核心处理器，而“内存墙”的存在限制了GPU数据处理能力，HBM突破了内存容量与带宽瓶颈，可以为GPU提供更快的并行数据处理速度，打破“内存墙”对算力提升的桎梏，被视为GPU存储单元理想解决方案，将在AI发展中持续收益。

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汽车板块全线走高！指数反弹遇阻，之后又会如何演绎？

【盘面分析】

美国ISM制造业活动萎缩幅度达三年最大，一度是的美元指数和美债收益率转跌，但是随后回升，美股保持强势。A股出现了6月收官红，以及7月开门红，这个势头比较好，也带动了场外资金的进场，北向资金也出现了回流的态势，两市权重股集体发力，指数显著回升。这个位置依然要关注7月份行情的变化，增量资金是市场持续走强的关键，同时要注意政策面是否会“放水”，以及美联储加息的相关问题。

骑牛看熊发现汽车相关板块再度活跃，人气牛股也频频涌现，浙江世宝、圣龙股份双双晋级3连板。新能源汽车方面，1-5月新能源汽车零售渗透率为25.7%、31.6%、34.2%、32.3%、33.3%，6月渗透率提升显著。随着主流车企重磅新车型及改款车型相继上市，渗透率有望加速提升。乘用车市场，新能源汽车市场新车型上市全面提速，在更具性价比的定价策略下，渗透率有望加速提升。同时，在特斯拉、新势力、自主品牌的培育下，国内新能源汽车零部件供应商在成本管控、响应速度方面具备优势，关注产业链全球竞争力提升趋势。

三大指数集体低开，两市个股开盘涨跌参半，题材板块方面减速器、汽车热管理、氮化镓等板块表现较强，维生素、建材、人脑工程等板块表现较差。有色锗、镓概念股集体走高，云南锗业、驰宏锌锗等多股一字涨停，锌业股份、有研新材等纷纷大幅度上涨，对锗和镓两种关键金属实行出口管制，镓、锗在半导体材料、新能源等领域应用广泛，镓被称为“半导体工业新粮食”，被广泛应用于光伏、磁性材料、医疗、化工特别是无线通讯、LED等领域，砷化镓作为重要的第二代半导体材料，是目前最为成熟、生产量最大的化合物半导体材料之一。三代半导体板块快速走高，光智科技20CM一字涨停，聚灿光电涨超12%，乾照光电、台基股份等快速跟涨，镓、锗属于化合物半导体重要材料，包括GaAs、GaN、InGaAs等关键化合物半导体材料。从中国产量占比看，本次出口管制对镓类化合物半导体影响最大，国内相关产业类标的有望受益。

汽车零部件板块持续走高，圣龙股份3连板，渤海汽车、英利汽车等多股涨停，我国第2000万辆新能源汽车3日下午在广州下线，将优化支持新能源汽车购买使用政策，鼓励企业丰富新能源汽车供应，加快推进新能源汽车科技创新和相关产业发展。CPO板块低开高走，东田微涨逾10%，新易盛、铭普光磁等多股涨超5%，剑桥科技、太辰光等纷纷跟涨，若海外砷化镓供给紧缺导致价格上涨，一定概率下多模光模块方案成本优势减弱，800G光模块方案中有望增加EML的需求，进而利好目前单模块份额占优的厂商。智能驾驶概念股震荡走高，光庭信息20CM涨停，浙江世宝、华阳集团等多股涨停，将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持有条件的自动驾驶，并将在今后一段时间内发布新版的智能网联汽车标准体系指南。

汽车芯片股震荡走高，扬杰科技、雅创电子纷纷涨逾12%，芯朋微、四维图新等多股涨超5%，据世界半导体贸易统计协会统计，汽车行业是去年增长最快的半导体终端用户，占全球半导体销售的14.1%，而亚太地区有望成为汽车芯片增长最快的市场。创新药板块午后异动拉升，百利天恒直线冲击涨停，荣昌生物涨近20%，益方生物、首药控股等快速跟涨，国家医保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见，创新药近期利好不断，这也是医药行业的一个转折点。周二市场情绪明显较差，午后跳水个股不断增多，而且都是板块中的头部标的，这也导致了市场回调情绪明显，个股下跌幅度加大，在指数连续上攻后，要注意盘面的新变化，部分资金肯定会借势出逃。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开高走，虽然上升力度不及前2日，但是市场没有出现回调，说明在连续上攻后，主力资金在这个位置有所“休息”。毕竟上方的60日线和120日线，犹如2座大山一般，不是那么好突破的，这个位置仍然要谨慎为上。每当新趋势的出现，必定少不了多空的厮杀，谁赢谁输我们静观其变。接下来注意大盘能否在3250点之上稳住。

创业板指数周二在10日线之上稳住，AI板块并不是一路下跌，出现了板块分化的走势，对于市场情绪有所助力。不过新能源板块出现偃旗息鼓的走势，并未进一步上涨，这也说明市场还是“一日游”的板块轮动模式，这个位置切勿盲目大仓位追涨，依然要谨慎为上。接下来注意创业板指数能否在2230点之上稳住。

【淘金计划】     

券商普遍认为，A股市场风险已得到较为充分的释放，未来下行空间有限，与此同时，政策刺激预期进一步升温。从配置角度出发，科技主线与“中特估”方向仍是多数券商的心头好；伴随着经济复苏，相关的食品饮料、家用电器等行业也有望迎来配置良机。

今年上半年，市场持续震荡，但AI、“中特估”等板块表现亮眼，成为上半年市场最强主线，也成就了多只翻大牛股。数据显示，截至6月30日，上半年A股市场共出现103只翻大牛股，多数为AI产业链个股和“中特估”概念股。如果按照这个逻辑来看，下半年仍然不要忽略了AI、中特估，以及近期媒体和机构反复炒作的大消费板块，这也是一个新的投资方向。

题材板块中的胎压监测、汽车电子、汽车芯片等概念是资金净流入的主要参与对象，维生素、房地产、供气供热等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现二季度以来新能源汽车市场迎来新车型的集中上市，部分车型具备较强的配置及定价优势，有望进一步提振相关品牌销量。

如蔚来全新ES6搭载自研的高端座椅平台、蔚来智能系统Banyan、PanoCinema全景数字座舱等，已于5月上市，价格调整后定价33.80-39.60万元；小鹏G6是小鹏汽车扶摇架构下的首款车型，搭载XNGP智能辅助驾驶系统、Xmart OS 4.0车载智能系统、X-EEA3.5电子电气架构、全域800V高压SiC碳化硅平台等，定价20.99-27.69万元，已于6月29日上市；深蓝S7搭载豪华游艇内饰，配备了前排双零重力按摩座椅、高通8155芯片车机系统、AR-HUD等，定价14.99-20.29万元，已于6月25日上市。

自动驾驶为汽车智能化的重点发展方向，机器人市场空间远超汽车为未来重点发展方向，特斯拉预计特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达100 亿台。近期新势力造车陆续推出爆款车型，定价与性能超预期，销量有望持续增长相关产业链修复。

汽车强国往往都是汽车出口大国，这也是我国成为汽车强国的必由之路。新能源汽车出口爆发式增长，成为汽车出海的新动能。2022年新能源汽车出口67.9万辆，同比增长1.2倍，2023 年前5月新能源汽车出口45.7万辆，同比增长1.6倍。

中国品牌凭借新能源汽车的“换道超车”，市场份额不断获得突破，影响力持续提升，国际竞争力不断提升，并推动中国新能源汽车加速“走出去”。6月冲量节奏整体符合预期，销量情况表现良好。看好下半年汽车地方补贴支持+市场整体购车权益等因素驱动的居民消费提升，从而改变汽车销量爬坡前景。

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酒店餐饮板块涨近7%！三大指数连续上攻，7月开门红走起

【盘面分析】

A股出现调整后的反弹走势，7月“开门红”也是寓意着“七翻身”行情即将来临。指数摆脱了短期内疲弱的态势，人民币贬值对市场供需关系影响较大，以及经济数据仍待改善形成的压力，三季度宏观经济有望在政策的加持下改善，注意经济拐点的出现。美股即将出现新高的走势，这也是带动外盘走好的关键一环，可以关注A股市场的跟风效应，同时注意7月份的美联储加息效应。

骑牛看熊发现中报节点临近，市场风格或迎来切换，新能源赛道表现活跃，光伏、锂电池、风电、储能等细分方向均连日走高。中国光热发电市场广阔，至2030年装机规模预计增长50倍，此外今年政策提出力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。我国光热发电全产业链初步形成，实现光热电站三大模块全覆盖，装备国产化程度不断提升，但关键部件可靠性有待新项目验证，行业内企业技术布局以零散化为主，系统集成能力有待提升。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，近期连续3日出现个股涨多的局面，这一点要注意，题材板块方面复合铜箔、钙钛矿电池、酒店餐饮等板块纷纷走强，互联网、云游戏、网络游戏等板块纷纷走弱。电网改造概念走高，上能电气拉升涨超17%，禾望电气、苏文电能等纷纷涨超5%，在新能源装机提高、用电负荷结构变化等因素影响下，电网基础设施升级改造需求日益增长。复合集流体板块早盘走强，英联股份6天4板，双星新材、道森股份等涨超5%，复合集流体是长期空间、标的弹性、技术迭代空间最大的0-1细分方向之一。关注差异化路线中受益于扩产需求的设备厂商，以及与下游客户绑定较深，有确定性订单的箔材厂商。

钙钛矿电池板块大幅走高，金晶科技冲击涨停，耀皮玻璃、京山轻机等纷纷涨超5%，经全球权威机构TUV-SUD的严格检测认证，极电光能在0.72m2钙钛矿量产组件上创造了17.18%的全面积效率，这是第三方机构检测的商用尺寸钙钛矿组件全面积效率首次突破17%。智能驾驶板块异动拉升，德迈仕20CM涨停，浙江世宝、德赛西威等纷纷涨超5%，汽车行业重点聚焦线控转向、线控制动、自动换挡、电子油门、悬架系统等线控底盘系统，高精度摄像头、激光雷达、基础计算平台、操作系统等自动驾驶系统，大模型推动下，L3级自动驾驶正加速到来，诸多车企推出自己的大模型解决方案，并有望迅速实现城市辅助驾驶落地，全产业链玩家均有望持续受益。

民航、旅游酒店板块大涨，君亭酒店涨超12%，吉祥航空、曲江文旅等多股盘中大涨超5%，同程预订数据显示，暑期亲子游迎来全面复苏，客流高峰将出现在三个时间段，分别是7月2日前后、7月下旬到8月中旬、9月3日前后，今年暑期第一波出发高峰较疫情前早一周左右，热门客运场站、机场的客流量将持续高位运行。电力板块震荡走高，皖能电力涨停，深南电A、京能电力等纷纷涨超5%，气象台预计，7月上旬华北东部和黄淮北部等地仍多高温天气。国家气候中心预测，今年盛夏（7-8月），我国华北、华中中部和南部、西南地区东北部等地还将出现阶段性高温过程。中电联方面介绍，若出现长时间大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦左右。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开高走，盘中一度涨逾1.4%，出现了明显的反弹格局，看来7月开门红是个好兆头。两市迎来普涨的行情，再加上外盘美股的进一步上涨，内外因素都带动了A股有新的契机。北向资金再度大幅度净流入，场内资金也出现增量，可以关注本周持续走高的拉升机会。接下来注意大盘能否在3250点之上稳住。

创业板指数周一高开后大幅度震荡，早盘高开低走，随后涨逾1%，午后再度回落。从盘面可以看出，中小盘个股分歧比较大，AI板块出现低开高走的走势，资金回流还是在选择热门板块进行参与，这个位置要注意7月份的拉升机会，以及新的趋势方向。接下来注意创业板指数能否在2230点之上稳住。

【淘金计划】     

高盛表示，中国经济的周期性增长在下半年有望得到增强，推进资本市场对外开放的政策信号近期持续释放。多家外资机构认为，在多重利好因素推动下，外资有望在下半年延续回流趋势，A股下半年表现有望优于上半年。多家外资机构认为，下半年，人工智能和“中特估”两大投资主线有望延续；食品饮料、新能源等估值调整到位的板块，有望在资金推动下迎来反弹。

从过往数据来看，自2000年以来的23年间，上证指数和深证成指7月上涨次数都是12次，上涨概率均为52%。沪深300指数“七翻身”的概率更高一点，2005年以来的18年间，有11年上涨，占比61%。不过，创业板指没有明显的“七翻身”特征，2010年以来的13年间，其中只有5年上涨，占比38%。

题材板块中的酒店餐饮、复合铜箔、保险等概念是资金净流入的主要参与对象，互联网、云游戏、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现根据infolink 最新价格数据，182mm 硅片价格维持在2.8 元/片的均价，较上周环比持平，目前硅片环节已出现开工回升情况，上游硅料硅片两个跌幅较大环节已率先企稳。

在此轮产业链价格下行传导下，终端组件价格也进入1.28-1.50 元/W 的底部区间。这个价格下的下游电站收益可观项目有望加速推进，同时在上游原材料价格见底后，终端观望情绪消散需求有望加速释放。

此外，根据InfoLink 中国光伏海关出口数据显示，2023 年5 月份中国出口约19.0GW 的光伏组件，进入Q3 后，海内外光伏装机进入传统旺季，我们维持全年光伏装机量及组件需求超预期高增的判断。我们认为在此情况下，技术创新或成为目前光伏行业的最强α驱动力，光伏板块有望迎来估值重塑。

受益于丰富的屋顶资源，我国分布式光伏装机潜力巨大，预计估算2025/2030年我国住宅及工商业建筑屋顶面积分别有望达到177/207亿平方米，对应潜在装机空间分别为2476/2904GW。双碳目标指引下，分布式光伏装机需求有望得到显著催化。“整县推进”政策将直接带动分布式光伏渗透率提升，“能耗双控”下工商业主使用自发自用的光伏电量不计入能源考核指标中，市场空间被进一步激发。

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复合铜箔涨逾6%！创业板指涨逾2%，7月份要翻身吗？

【盘面分析】

美国经济数据向好助长两次加息预期，美元指数拉升转涨，创两周新高，两年期美债收益率一度升近20个基点，美股震荡拉升上涨，美股依然是在走震荡向上的拉升行情。A股目前反弹的制约因素较多，主要体现在人民币持续走弱，以及场外资金对于资金的信心不足，北上资金持续净流出，这也表明A股市场其实并不好赚钱，整体看指数短期内仍难有明显的大涨机会。这个位置要注意7月份的翻身机会，同时关注政策面是否有利好导向。

骑牛看熊发现家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。从对家居零售需求更具指引意义的商品住宅交付量来看，竣工端依然是地产链相对最有韧性的一个环节，考虑到保交付推动下施工和竣工节奏加快，同时叠加去年同期竣工低基数，预计后续竣工表现亦值得期待，有望支撑家居需求复苏。竣工改善有望支撑家居需求复苏，且头部品牌通过品类延展、渠道开拓与组织能力升级等助力实现超额增长，同时当前家居板块估值性价比突出，竣工端有韧性，同时政策博弈预期强化，板块有望迎来估值修复。

三大指数集体低开，值得注意的是连续2天都是个股涨多跌少，题材板块方面CPO、光通信、家居用品等板块表现较强，互联网、云游戏、电力等板块表现较差。代糖板块开盘大涨，保龄宝一字涨停，三元生物涨超17%，百龙创园、金禾实业等纷纷涨逾5%，阿斯巴甜将于7月首次被世卫组织的国际癌症研究机构列为“可能对人类致癌的物质”。阿斯巴甜用于可口可乐无糖汽水、玛氏Extra口香糖和一些Snapple饮料等产品中，出于安全性和成本的考虑，预计下游厂商会加速三氯蔗糖等更安全的甜味剂对阿斯巴甜的替代。中药股震荡拉升，莱茵生物涨停，佐力药业、嘉应制药等纷纷涨超5%，中成药集采常态化有望导致行业大洗牌，提高行业集中度，利好具备优质中药材资源的中成药龙头企业。

锂电池概念股开盘走强，德方纳米涨近20%，红星发展、湘潭电化等多股涨超5%，特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级，尤其是基础款后轮驱动版的电量将从60kWh（度）升级为66kWh，采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。CCER概念股走强，永安林业冲击涨停，岳阳林纸、福建金森等快速跟涨，力争年内启动全国温室气体自愿减排交易市场，CCER是指可抵消碳排放的、经过中国官方核证的自愿减排量 ，包括可再生能源、林业碳汇、甲烷减排、节能增效等项目所减少的碳排放。复合集流体板块震荡走高，沃格光电涨停，元琛科技、东威科技等纷纷拉升，随着材料厂复合铜箔首单陆续落地，复合集流体产业大趋势持续确认，下半年板块有望迎来密集催化，后续关注设备端订单落地情况。

纺织服装板块震荡走强，洪兴股份涨停，日播时尚、汇洁股份等多股涨逾5%，下半年若海外库存开始逐步回归正常水平，则有望带动服装需求的逐步回暖，制造企业订单将迎来回升，国内居民有望充分发挥促消费政策效应，促进消费市场稳定恢复，看好下半年服装家纺消费需求延续回暖态势。光伏、储能板块震荡走高，三变科技涨停，迈为股份、昱能科技等纷纷涨超5%，2023年全球储能出货量有望超200GWh，同比增长70%，其中大储（应用在新能源电站、电网等场景的储能）、工商业、户储分别约157GWh、17.4GWh和31.9GWh，分别同比增长79%、146%和39%。CPO板块持续走高，九联科技冲击涨停，新易盛、太辰光等多股涨超10%，光模块充分受益于下游电信与数通市场高速发展，行业增长确定性强。同时，数通市场是光模块主要市场且发展迅速。光模块速率提高与低功耗需求日益强烈，硅光、CPO等技术趋势有望成为长期解决方案。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，出现了一根上攻的阳线，站上3200点后，受到年线的压制，未能有效突破。金融股、中字头等中特估板块纷纷反弹，主力资金再度护盘，出现了明显的拉升迹象，这个位置仍然是缩量反弹，后市还是要谨慎为上。接下来注意大盘能否在3200点之上稳住。

创业板指数周五低开高走，盘中一度涨逾2%，这样的走势属于是突破行情，站稳2200点有明显止跌迹象。AI板块继续调整，但是新能源板块集体表现，带动了指数拉升，CPO、复合铜箔等板块也有所表现。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】     

  6月份总算是过完了，盼完一个月，又是盼着下个月，然而实际上7月份是否会真的“翻身”，还要看资金的态度，以及政策导向会如何指引。从目前的走势来看，指数低开后仍然可以看到主力资金的护盘，两市个股红盘数量明显变多，6月“收官红”也是情理之中的事情，然而仔细看6月份的行情，主要是横盘震荡后“下楼梯”，再横盘震荡继续调整。这个位置只能说是下跌中的大起大落，趋势没有改变之前还是要小心谨慎，特别要关注AI调整后，谁能够在7月份开始“挑大梁”！

题材板块中的复合铜箔、CPO、钠电池等概念是资金净流入的主要参与对象，云游戏、互联网、船舶等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现世卫组织下属癌症研究机构预计将于今年7月将阿斯巴甜列为“可能对人类致癌的物质”。世卫组织回应称，将于7月14日就这一话题发表相关内容。

资料显示，阿斯巴甜用于可口可乐无糖汽水、玛氏Extra口香糖和一些Snapple饮料等产品中。中国食品科学技术学会理事厉曙光表示，该事件对无糖饮料不会有想象中的影响那么大，阿斯巴甜不能用了，还有安赛蜜、纽甜、甜菊糖苷、蔗糖素等甜味剂都可以用。

随着消费者消费能力的提升和对健康饮食的 关注，无糖、低糖逐渐成为全球范围内饮食的新标准。甜味剂作为食品添加剂能够赋予食品甜味，而且不参与人体代谢循环，仅提供极少热量甚至是零热量，在满足消费者“食糖”需求的同时又契合“低糖”的健康饮食理念，甜味剂逐渐取代传统蔗糖。

我国健康需要推动代糖产业长期发展空间广阔。截至2022年中国甜味剂市场中合成甜味剂占比达52%，位列第一，天然甜味剂占比为29%， 糖醇类甜味剂占比18.21%。

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机器人板块领涨！指数继续横盘震荡，哪些机会要注意？

【盘面分析】

美联储鲍威尔暗示7月和9月可能接连加息后，美国国债收益率盘中回升，对利率前景更敏感的两年期美债冲高回落，美股横盘震荡为主。A股出现了回调后的震荡走势，当前无论从情绪还是估值均处于底部位置，均不宜过度悲观，只不过北向资金的持续净流出，再加上人民币不断贬值，场内资金犹如惊弓之鸟，这个位置密切关注主力资金的动向，以及下半年是否会有政策面利好加持的迹象。

骑牛看熊发现机器人概念人气高涨，国内多地陆续出台机器人行业相关鼓励政策，AI也有望助力“机器人+”时代来临。减速器概念股更是在近期一马当先，多只板块人气龙头股晋级连板。从经济性和轻资产角度出发，人形机器人量产后减速器公司也将复刻主机厂的做法，经检验后，将标准化齿轮的批量生产交给专业的齿轮公司。目前行星减速器的结构件外购已成行业惯例，凸显标准化齿轮外购趋势。机器人用减速器需求提升，标准化齿轮量产由齿轮公司接力。国内外有特斯拉、1X Technologies、优必选、小米等诸多人形机器人公司，相关进展或是软硬件端的突破，均可形成催化。

三大指数集体低开，两市个股却出现了涨多跌少的局面，这是一个好的开端，题材板块方面减速器、存储芯片、HJT电池等板块表现较强，仓储物流、房地产、酒店餐饮等板块表现较差。减速器概念股继续高开，巨轮智能、襄阳轴承、中马传动竞价一字涨停，联诚精密、优德精密等纷纷跟涨，巨轮智能昨日公告称公司与藦卡机器人签订战略合作协议，藦卡机器人计划向公司分批次采购约50000套RV减速器，首批采购数量约3000套。存储芯片板块大幅跳涨，恒烁股份冲击20%涨停，江波龙、万润科技等纷纷涨超5%，DRAM价格几近落底，面对关键的第三季传统旺季，业内人士表示，目前三大原厂都想要拉合约价，目标涨幅7%-8%，2023年开年后SK海力士、三星电子两家全球存储大厂HBM订单快速增加，HBM3规格DRAM价格上涨5倍。

传感器概念早盘大涨，苏州固锝、日盈电子等多股涨停，敏芯股份、软控股份等纷纷跟涨，微机电系统(MEMS)生产技术与工艺有望在政策支持下持续提升，推动MEMS传感器成本下降、体积优化、性能提升，最终推动MEMS传感器在机器人等领域渗透率提升。智能医疗板块大幅反弹，安必平涨逾15%，福瑞股份、新华医疗等快速跟涨，随着大模型技术的发展，AI+医疗的应用首先通过文本生成、辅助查询等方式提升医疗全流程的效率，未来更有望融入辅助诊疗决策等核心业务系统，成为我国医疗体系的重要力量。机器人概念股持续走高，优德精密、华研精机20CM涨停，通达动力、雷柏科技等超10股涨停，到2025年全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，集中突破人形机器人通用原型机和通用人工智能大模型等关键技术。

中药板块震荡走高，华神科技涨停，东阿阿胶、西藏药业等纷纷拉升，中成药集采常态化有望导致行业大洗牌，提高行业集中度，利好具备优质中药材资源的中成药龙头企业。稀土永磁板块异动拉升，英洛华直线涨停，大地熊涨逾13%，银河磁体、中科三环等快速跟涨，中短期内磁性能优异、体积小、重量轻的稀土永磁替代材料未得到充分研发，人形机器人等领域有望打开稀土永磁长期成长空间。5G、通信板块午后拉升，中贝通信涨停，中兴通讯涨超7%，股价再创阶段新高，东方通信、国脉科技等纷纷跟涨，华为将于明年发布端到端的5.5G商用产品，6G有望商用化转为民用化。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四继续保持横盘震荡的走势，勉强在5日线附近有所企稳，但是并未强势向上补缺口，这就导致了弱势的盘面格局。金融股、中字头等板块并未进一步拉升，主力资金仅仅只是“护跌不管涨”，要小心外盘欧美股市出现下跌带崩A股。近期市场缩量明显，热点板块出现轮跌的走势，接下来注意大盘能否在3180点之上稳住。

创业板指数周四小幅度反弹，始终未能突破5日线和20日线，走出下跌后的4根十字星，说明多空都在僵持着。北向资金持续净流出为主，目前盘面还是以短线资金操作为主，AI板块继续调整，仍然没有明显的反弹迹象。新能源板块也是在筑底的盘整走势，这个位置还是要小心扭头向下的走势。接下来注意创业板指数能否在2180点之上稳住。

【淘金计划】     

  从本周的盘面走势来看，最强热点主要集中在机器人，以及相关的减速器概念。其它热点板块拉升后依然是“一日游”行情为主，从涨跌节奏来看，基本就是涨一天跌3天玩法，游资是主要的“点火器”，普通投资者是跟风的关键，追涨杀跌在这2个月里随处可见，还有“媒体人”入市炒股第一天赚钱，借着亏钱还不信邪的“故事”。牛哥突然想起那句老话：“A股专治各种不服！”

题材板块中的减速器、工业母机、机器人等概念是资金净流入的主要参与对象，仓储物流、酒店餐饮、房地产等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现2031 年人形机器人全球市场空间预计达433 亿元，CAGR 达16%To C 端人形机器人的发展可能将分为两个阶段：1）2022-2031 年：类似特斯拉Roadster——小众、高端， 2031 年全球潜在市场空间预计达433 亿元； 2）2032-2042 年：类似从特斯拉Model S 到Model Y——走向大众，需求爆发。

人形机器人中主要用到行星减速器、RV 减速器、谐波减速器，价值量占比约17%。目前减速器行业日系厂商占主导，国内厂商关键技术已攻克。

目标到2025年，建成人形机器人通用行为控制大模型开发平台、共性技术服务平台，形成较为完善的超算环境及软件生态，完成百台(套)级人形机器人原型机的小批量制造并在3-4 个典型场景开展示范运用。

工业机器人产量今年来首次同比正增长，前5 个月同比增长5.3%。1月至5月工业机器人累计产量为182161，同比增长5.3%。特斯拉机器人方面，预计产品成熟或产品量产在2025 年左右，初代机型推出即投入市场概率较小。

   机器人整体方面，随着数据处理能力的不断升级迭代，机器人对视觉识别的要求大幅提升，类比人类，视觉信息占到所有感知信息比例超70%，机器视觉将是重要的信息来源，我们认为，在机器人产业链发展成熟的周期中，机器人视觉识别将位于发展前端，奥比中光等。

以3C 电子制造、新能源汽车生产、安防应急等典型场景，突破复杂运动控制、定位导航、视觉处理和精细操作等技术瓶颈，推动人形机器人工程化和产业化。

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电力上涨，煤超疯来袭！指数大幅度震荡，该怎么办？

【盘面分析】

近期美国经济数据忽强忽弱，但是整体来看还是偏好，如果美国房地产成功软着陆，那么美联储抗击通胀及就业的难度无疑将再进一步，在此基础上政策转向不会太早。A股市场在连续下跌后，出现主力资金出手护盘的迹象，中字头、金融股等中特估板块表现强劲，只不过市场的趋势机会仍需要等待市场环境的变化，暂时来看还是下跌中的反弹。随着6月份即将过去，7月份的“七翻身”行情值得期待，同时注意市场热点熄火后，谁能在读扛起大旗来捍卫A股的上涨情绪。

骑牛看熊发现电力板块持续走强，深南电A晋级4连板，世茂能源获3天2板，其它个股也表现活跃。高温天气驱动电力需求侧建设，电网智能化有望核心受益，今年迎峰度夏期间全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。尽管厄尔尼诺现象对天气的影响存在不确定性，但市场已对目前极端天气频发及初夏的高温天气产生了关注。在此背景下，电力需求侧响应建设有望受到市场重视，随着电煤价格回落到合理区间后，行业阔别已久的公用事业属性将会回归，电力板块关注度明显提升。

三大指数集体低开，外盘欧美股市隔夜反弹，A股却开始唱反调了，两市个股开盘红盘数量不超过600只，这个位置仍然要小心谨慎，题材板块方面煤炭、电力、供气供热等板块表现较强，知识产权、信息安全、软件服务等板块表现较差。电力股再度活跃，深南电A4连板，桂东电力、桂冠电力涨超5%，电价中枢无法大幅抬升的背景下，灵活性资源紧张是电力保供重要挑战，电源侧灵活性资源供给明显瓶颈，电力保供对发掘新的灵活性资源提出迫切需求。煤炭股震荡走高，郑州煤电涨停，山煤国际、陕西黑猫等纷纷跟涨，目前供需格局有望趋紧，而煤炭需求旺季即将到来，水电降幅扩大带来替代需求向好，电煤需求有望触底反弹，非电煤需求有望持续改善。

AI概念股继续下挫，CPO、算力等方向领跌，浪潮信息、云赛智联等超10股跌停，龙芯中科跌超17%，博创科技跌超10%，云从科技、拓尔思等超30股跌逾5%，GPT-4在美国统一律师资格考试中正确率高于此前GPT模型和人类考生平均正确率，在其中7项考试中5项领先人类考生，法律有望成为是大模型契合的行业之一。光伏设备板块震荡反弹，欧晶科技大涨8%，鹿山新材、宝馨科技等纷纷拉升，预计2023 年全球光伏直流侧装机需求将达到382GW，同比增速将达到 58%，其中国内直流侧装机有望达到150GW，全球光伏高景气状态延续。周一普跌，周二普涨，周三再度普跌，这样的玩法“小心脏”怎么受得了？市场依然是群龙无首的状态，看来6月份就要这样“混过去了”！

半导体设备板块震荡回升，华海清科冲板，北方华创、伟测科技等快速跟涨，随着人工智能、汽车智能化、5G、物联网、云计算等新兴市场不断发展，全球半导体行业市场总体呈现增长态势，当前时点半导体行业库存去化显著， 开始终端需求逐渐回暖，部分产品订单量回升，行业整体下行阻力增大，此轮周期拐点或将显现。军工板块异动拉升，烽火电子直线涨停，迈信林、中国动力等多股涨超5%，在显著超跌的背景下，未来三年不少军工标的绝对增速仍维持较高水平，估值与成长性匹配度高，股价位置处于中下部，叠加三季度中上游需求回补落地，军工板块有望在板块轮动中持续修复。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后水下震荡为主，中特估并未出手护盘，主力资金多次想要护盘拉升，但是没有跟风资金，所以反弹力度太弱。这个位置无法继续上攻，上方缺口也没有明显补掉，下方缺口还在那里悬着，这里可谓是可上可下，暂时来看还是要谨慎为上，不宜过早大仓位进行操作。接下来注意大盘能否在3180点之上稳住。

创业板指数周三低开后一蹶不振，虽然没有继续创出新低，但是AI板块持续调整，部分个股短短4个交易日跌幅超过了40%，这对于市场人气影响很大。新能源板块也没有出现带头拉升的走势，反而是夏季相关的电力、煤炭板块受到资金垂青，热点板块仍然是“一日游”行情为主，依然还是短线资金和游资主导行情节奏。接下来注意创业板指数能否在2150点之上稳住。

【淘金计划】     

    从近期的市场行情来看，投资者最难受的是跌一天、涨一天，然后又跌一天，这往往会导致市场赚钱效应预冷，多头资金不知道该如何处置，也会导致两市成交量进一步缩量。目前的反弹连上方缺口都无法快速补掉，那么就要小心这个位置横盘后再度下行，关键要看3150点这里的支撑能否稳不住。毫不开玩笑地说：“这里还是下跌趋势，并没有明显的止跌走势，一旦向下恐怕要3000点见了，那么3季度会更加难受。”暂时来看还是短线操作思路为主，不宜恋战，更不宜追涨参与热门，最近的走势都是“杀强势股”！

题材板块中的减速器、煤炭、电力等概念是资金净流入的主要参与对象，知识产权、互联网、ChatGPT等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现5G新通话已于今年6月在试点省份进行试商用，接下来的10月、12月将分别在第一批14省、第二批17省上线商用。5G+卫星网络融合方面，今年12月将完成基站上星原型、星地融合网络原型，到了明年，将完成星地互通试点、基站上星验证以及星地融合网络原型验证。

5G新通话是5G网络革命性的技术之一。随着移动互联网和物联网的迅速发展，以及人工智能、元宇宙等前沿技术的逐步成熟，人们对实时通信的“刚性需求”已不再满足于传统的音视频沟通，新场景、新需求不断涌现。

6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源，兼顾覆盖和容量优势，特别适合5G或未来6G系统部署，同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。此次以法规形式确定其规则地位，有利于稳定5G/6G产业预期，推动5G/6G频谱资源全球或区域划分一致，为5G/6G发展提供所必需的中频段频率资源，促进移动通信技术和产业创新发展。

海外方面，据C114通信网，2023年6月12日-22日，国际电信联盟（ITU）无线电通信部门5D工作组（ITU-R WP5D）第44次在瑞士日内瓦召开，如期完成了《IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书》，这将有利于6G全球统一标准的形成。

根据通信制式历史迭代经验，6G目前正处在标准制定前期，预计2030年左右将投入商用。6G将实现人、机、物的连接，实现物理世界和虚拟世界的连接，同时，有望将感知和人工智能等能力融合到网络中，成为承载新用户、赋能新应用的新型数字基础设施。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

大消费领涨！大盘反转拉升，之后还能涨吗？

【盘面分析】

美股出现6连跌的走势，这样的盘面恐怕是绝大多数人都没有想象到的弱势行情，这也导致近期外盘市场振幅加剧。A股在4连跌后出现了反弹走势，沪指明显较强，这也说明主力资金“忍不住”了，这个位置一旦继续向下将会出现“泄洪”的走势。从近期指数的弱势来进行分析，主要是AI板块集体调整、人民币贬值、经济数据不及预期等等影响，A股走势今年来与全球股市走势出现明显差异性对比，尤其是IPO超发的影响，导致A股市场始终未能走出独立行情，等待“七翻身”的投资机会。

骑牛看熊发现旅游、酒店板块大幅拉升，零售、食饮、家电等消费类板块也集体回暖。2023 年端午假期期间，同程旅行机票、酒店、景区门票及度假业务量均超过2019 年同期。国内景区人流量较2019 年端午期间增长超过三成。国内演唱会、音乐节周边商圈的酒店订单量同比涨幅超过300%。现在大消费复苏的最大问题在于，消费人次增长，但消费总额有所下降，人均旅游消费支出下降，值得注意的是端午档电影消费创佳绩。整体来看，多项旅游业务量超2019同期。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股出现了涨多跌少的逆风局，盘中下跌个股一度不足千只，题材板块方面旅游、家居用品、POE胶膜等板块表现较强，减速器、电力、CPO等板块表现较差。旅游酒店股开盘冲高，长白山2连板，曲江文旅、西安旅游纷纷涨停，全聚德、张家界等多股涨超5%，据文旅部发布的数据，2023年端午节假期，全国国内旅游出游1.06亿人次，同比增长32.3%，按可比口径恢复至2019年同期的112.8%。储能板块异动拉升，科远智慧涨停，昱能科技、珈伟新能等纷纷涨超5%，随着电改政策的不断推进和高温天气的来临，具有虚拟电厂、储能EMS、微电网等新型商业模式布局的公司有望迎来增长。

数据要素板块快速反弹，三维天地、汇纳科技等多股涨超10%，超图软件、浙数文化等纷纷拉升，发布进一步深化数字政府改革建设的实施意见，支持建设粤港澳大湾区大数据中心，探索在特定区域发展建立国际大数据服务和离岸数据中心。体育板块震荡走高，英派斯、顾地科技涨停，比音勒芬、舒华体育等快速跟涨，国家体育总局等12部门印发《关于推进体育助力乡村振兴工作的指导意见》，提出要实施乡村公共健身设施提升专项行动、运动健康中心建设专项行动等五大行动计划。影视传媒股震荡反弹，万达电影涨停，金逸影视、幸福蓝海等多股涨超5%，据统计端午档票房数据达9.09亿元，进入中国影史端午档票房前二，与中国影史最高端午档、2019年的9.12亿元票房几乎持平。

船舶板块快速走高，中船科技涨停，国瑞科技大涨10%，中国动力、亚星锚链等纷纷跟涨，1月至5月，48家重点监测造船企业造船完工1612万载重吨，同比增长17.2%，承接新船订单2526万载重吨，同比增长48.3%。船价与钢价剪刀差继续拉大，船企盈利向上持续。“量价齐升”的逻辑兑现下，船舶相关上市公司的基本面更加坚挺。盐湖提锂板块异动拉升，西藏珠峰拉升冲板，西藏城投、中铝国际等涨纷纷拉升，西藏珠峰通过投资者互动平台表示，公司关注到广期所碳酸锂交易品种的合约和规则已经在公告征求意见，也计划结合阿根廷项目进展参与相关业务。此前6月14日，广期所就碳酸锂期货、期权合约及相关规则公开征求意见，意味着碳酸锂或将成为继工业硅之后广期所上线的第二个品种。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二小幅度高开后不断拉升，金融股、中字头等中特估板块表现较强，再加上旅游、酒店、白酒等板块出现反弹拉升，指数明显有所支撑。大盘出现了阳包阴的行情，现在就看是继续探底还是往上补缺口，这个位置仍然处于是下跌趋势中，不宜过早大仓位进行操作。接下来注意大盘能否在3180点之上稳住。

创业板指数周二反弹到10日线受阻，随后失守2200点继续下行，这个位置的拉升表明反弹较弱。AI板块有所反弹，但是多数还是拉起来出货，之后再度下行，这个位置还是要注意市场赚钱效应的变化。暂时来看AI板块回调后，资金并没有进入到其它板块中，依然还是短线资金和游资主导行情节奏。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】     

 什么叫做A股反转行情？周一4300多股下跌，周二43000多股上涨，这里的关键在于昨天亏损的钱，你今天赚钱了吗？现在的市场还是一日游行情为主，热点板块走势变化太快，所以这个位置没有持续性，不要选择追涨，选择大热点的低吸比较靠谱。其实仔细看轮动方向不超过一个“五指山”，所以想要赚钱并不是那么难，难于抓准节奏。近期指数跌幅较大，出现主力资金的护盘后，超跌的板块重点关注，势必将会是本周吃肉的方向，这个位置做超跌反弹的板块成功率更高。

题材板块中的船舶、家居用品、旅游等概念是资金净流入的主要参与对象，电力、新能源车、食品饮料等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现商务部于6月15日召开例行新闻发布会，商务部将推动出台支持恢复和扩大消费的一系列政策措施；继续完善消费政策，加强部门协同；立足商务职能定位，围绕促进汽车、家居、品牌消费和餐饮业高质量发展，出台针对性配套措施，并将2023年定为消费提振年；在即将到来的暑期消费季期间，将推出 618、夜生活节、数字消费节等消费新场景。

作为扩内需的重要一环，年初以来，央、地对促消费的重视度提升，以消费券等为代表的措施陆续推出。在地方层面上，不完全统计下，截至6月中旬多地消费券投放超60亿元以促进消费需求；同时，部分地区亦通过举办消费节、展览会，建设改造商业街区等针对供给端政策以提振消费。

二季度消费市场有望继续保持平稳增长态势。随着暑期消费旺季的到来，居民节假日、休闲购物、出行旅游等消费需求将进一步释放。叠加相关促消费政策支持，预计二季度消费市场有望继续保持平稳增长态势。

端午假期的旅游出行数据中规中矩，显示出了一定的复苏势头，这主要体现在出行人次层面，但人均消费能力尚未恢复至疫情前的水平，仍然呈现出弱复苏的态势。对于整个消费板块而言，在弱复苏的背景下，新的产业方向和以性价比为主导的下沉市场消费业态仍然是当前的首选。

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新能源车领涨两市！指数再创新低，如何看待机会与危机？

【盘面分析】

节日期间全球资本市场呈现普遍回落的态势，美股主要是受到美联储再加息50个基点的预期，引发市场情绪的回吐，直接出现了5连跌的走势，这对于A股节后而言无疑是利空拖累。从消费的角度来看需求复苏仍面临较大压力，端午的消费数据显示五一的消费复苏出现降温迹象，当前经济面临的内外需求不足状况仍须改善，政策上有望继续出台稳增长的政策。当前A股市场面临的宏观状况和情绪均有待改善，本周是6月份的最后一周，“六绝”之后有望迎来“七翻身”的投资机会。

骑牛看熊发现当前推动恢复和扩大消费是促进经济回升向好的关键所在，汽车产业复苏有助于支撑经济稳增长，近期汽车消费刺激政策接连发力。继新能源汽车下乡政策后，近期汽车行业利好政策不断，新能源汽车购置税减免政策再度延续，明确“两免两减”，稳定车企和消费者预期。发文要求进一步构建高质量充电基础设施体系，持续优化新能源汽车使用环境。各地促汽车消费补贴陆续发放，车市即将迎来下半年消费旺季，后续新能源汽车销量有望走高。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足500只，题材板块方面减速器、电力、汽车类等板块表现较强，web3、AIGC、ChatGPt等板块表现较差。机器人板块强势延续，新时达6天5板，南方精工6天4板，中马传动3连板，昊志机电、秦川机床等纷纷大涨，人形机器人硬件决定可达性，软件决定可塑性，硬件先行并是未来2-3年明确的投资机会，重点关注灵巧手，旋转模组，直线模组。氢能板块异动拉升，华光环能冲击涨停，华电重工、京城股份等多股涨超5%，甘肃4GW光伏离网制氢项目启动招标，单体制氢规模创国内新高，招标规模超预期，氢能板块进入明确投资窗口期。

汽车整车股再度活跃，赛力斯拉升冲板，长安汽车、亚星客车等纷纷跟涨，6月新能源车零售67万辆左右，环比增长15.5%，同比增长26.0%，渗透率约36.6%。手机游戏股震荡反弹，掌趣科技涨超14%，迅游科技、天舟文化等多股跟涨，国家新闻出版署发布6月国产网络游戏审批信息，共89款游戏获批。电力股开盘活跃，深南电A涨停，桂东电力、新中港等纷纷涨超5%，近期北方地区再现极端高温天气，其中北京观象台观测史上首次出现连续三日超40℃。

旅游股震荡反弹，长白山涨停，三特索道等纷纷跟涨，2023年端午节假期，全国国内旅游出游1.06亿人次，同比增长32.3%，按可比口径恢复至2019年同期的112.8%。CPO板块加速下行，剑桥科技跌停，光迅科技、德科立等纷纷大跌，AI板块周一继续大跌，昆仑万维短短2个交易日跌幅一度超过35%，这种回调走势，对于整体行情有较大的影响，同时要注意资金新流向会何去何从！

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开后水下震荡为主，始终未能强势翻红上涨，出现了明显的回调迹象，两市个股依然是跌多涨少，赚钱效应较差。主力资金迟迟没有出手，这也与之前牛哥所说的“调整已经开始”相吻合，不难看出这轮回调已经创出新低，要注意之后的下探走势，暂时来看市场缺乏“主心骨”，本周又恰好是6月最后一周，风险依然大于机会。接下来注意大盘能否在3180点之上稳住。

创业板指数周一低开后出现V型反转，一度走出翻红的走势，但是市场缺乏“领头羊”效应。AI、大消费板块继续调整，新能源车、光伏等概念有所拉升，但是对于整个市场没有明显的指向性，这里要小心再度向下探底的走势出现。接下来注意创业板指数能否在2220点之上稳住。

【淘金计划】     

   从节后的盘面来看，低开是可以预料到的，但是机构资金的涌出这是没有意料到的。这也说明资金没有借着下跌行情进行加码，反而是进一步的出逃，北向资金也从净流入转变到净流出，不难看出市场资金的多空分歧在增大。本周仍然要注意指数的探底过程，这一波回调是没有主力资金护盘的，说明在筑底成功之前，主力资金只会观望不会出手，而这一次的探底也是为了7月份能够“七翻身”走得更远，所以目前来看没必要过分悲观！

题材板块中的复合铜箔、供气供热、电力等概念是资金净流入的主要参与对象，知识付费、AIGC、ChatGPT等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》提出，对购置日期在2024 年1 月1日至2025 年12 月31 日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车免税额不超过3 万元；对购置日期在2026 年1 月1 日至2027 年12 月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5 万元。据官方初步估算，本次实行延长政策，2024-2027 年减免车辆购置税规模总额将达到5200 亿元。

在政策的加持下，新能源汽车销量环比改善有望延续，盈利能力有望逐渐改善。汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。

4 月、5 月乘用车终端零售连续超预期，乘用车需求的恢复韧性超预期），板块强阿尔法零部件持续反弹向上，中期维度自主品牌崛起，电动智能化变革会使得乘用车相关结构性机会凸显，建议在市场悲观时左侧布局经营周期向上有望胜出的自主整车。

新能源车购置税减免政策的延续有望巩固和扩大新能源汽车的发展优势并稳定市场预期，从而促进新能源汽车产业持续向好发展。在政策对新能源汽车应用推广的大力支持下，叠加经济实用的新能源汽车车型供给持续丰富，新能源汽车渗透率有望持续增长、推动全产业链需求扩大。

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AI回调，消费熄火！节前调整明显，节后又该如何？

【盘面分析】

市场担心美联储鲍威尔本周国会听证释放鹰派信号，美股出现2连跌的走势，这也导致金融市场为之一振。端午节前A股市场机会并不多，连续活跃的AI板块也在节前最后一个交易日集体回调，出现了明显的资金出逃的走势，两市成交量亦有所萎缩，市场对于即将到来的大型公司IPO仍有所忌惮。6月份的活跃资金集中在受业绩影响较小的主题行业，结构性市场的行情较为明显，如果没有主力资金的精心呵护，指数很难持续上行。

骑牛看熊发现近期中提到：“要深刻认识恢复和扩大消费是推进中国式现代化的应有之义，是实现高质量发展的必然选择，是实现全年经济发展预期目标的内在要求，高质量开展考察调研，为恢复和扩大消费献计出力。”对今年需求持续复苏的判断不变，当前需求复苏从个人消费需求开始，随着宏观经济的向好，商务活动会更加活跃，大消费的需求将会得到支撑。当前TMT+消费的配置抓手已经清晰，两者的并存本身也是定价环境恢复到“强预期、弱现实”的表现，这也是下半年可以重点关注的投资方向。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面复合铜箔、HJT电池、旅游等板块表现较强，通信设备、CPO、IT设备等板块表现较差。复合集流体概念股开盘走强，双星新材一字涨停，东威科技、元琛科技等多股拉升，双星新材昨晚公告称公司于2022年12月完成首条PET复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户反复测试，并于近日获得客户的首张产品订单。机器人概念股继续活跃，新时达5天4板，南方精工2连板，步科股份、恒为科技等多股涨超5%，本周只有3个交易日，足以看出机器人概念的走势是最强的，也属于是AI板块的一条分支线，并且多股出现连板走势。

AI概念股盘初下挫，CPO、算力等方向领跌，昆仑万维遭遇大幅减持一度跌超10%，寒武纪、源杰科技等超20股跌超5%，牛哥之前也提到过，本周AI概念过于高潮，端午节前部分机构资金会考虑减仓过节，这就会导致板块出现调整效应，特别是近期涨幅较大的标的回调幅度也会更加明显。CRO板块弱势下行，康龙化成大跌超10%，股价创出3年以来新低，药明康德跌超7%，其实疫情之后，多数医药公司没有自己的“护城河”，是很难在之后继续走高的，公司营收也很难在突破了。央企改革板块盘中异动拉升，苏美达涨停，中成股份、中国卫通等纷纷涨超5%，提出央企要以上市公司为平台开展并购重组，2023年以来，国资委多次在上提及“重组”一词，并购重组有望成为国企改革新方向。

数据中心板块快速回升，交换机方向领涨，菲菱科思涨停，锐捷网络大涨超12%，鼎通科技、共进股份等多股快速跟涨，目前国内算力建设大幕开启，交换机弹性有望溢出，此外市场研究公司Dell＇Oro Group发布最新报告称，预计全球数据中心以太网交换机市场在2021年至2026年之间的复合年增长率接近两位数，未来五年的累计支出接近1000亿美元。振荡器概念股快速拉升，惠伦晶体20CM涨停，泰晶科技涨停，晶赛科技、东晶电子等纷纷跟涨，近期因AI伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长，AI伺服器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器(differential oscillator)，单价较一般伺服器/消费电子的振荡器高约10-20倍，毛利率为50-60%以上。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，出现了3连跌的走势，留下了一个缺口未能补上，勉强在年线附近企稳。金融股、中字头等蓝筹股纷纷回调，对于指数的拖累较为明显，这个位置有可能会再度挑战前低，就看节后一周的走势了。 接下来注意大盘能否在3210点之上稳住。

创业板指数周三低开低走，盘中一度跌逾2%，在2日横盘后出现了破位下行，跌破5日线，在30日线附近企稳。AI板块集体大跌，这也导致了市场赚钱效应变差，中小创个股出现了明显的回调行情，暂时还不能说是行情告一段落，只能看成是调整开始了。接下来注意创业板指数能否在2220点之上稳住。

【淘金计划】     

本周3个交易日，可以用节节败退来形容，外盘还没跌，A股就已经提前把剧情写好了。往往是这种担心端午节会跌的心跳，容易导致A股市场节后继续下行，这里要注意这波回调行情的走势了。不管是机构资金，还是北向资金，在本周明显有一个撤退的动作，AI板块在节前最后一个交易日的大跌，也预示着节后看来要洗牌了，目前这个行情只有特别谨慎才能赚到一杯羹，看着热闹其实是“汤少肉更少”！

题材板块中的复合铜箔、石油、电力等概念是资金净流入的主要参与对象，互联网、传媒娱乐、云游戏等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现扩大消费迎来顶层连续关注与提及。商务部于6月15日召开例行新闻发布会，商务部将推动出台支持恢复和扩大消费的一系列政策措施；继续完善消费政策，加强部门协同；立足商务职能定位，围绕促进汽车、家居、品牌消费和餐饮业高质量发展，出台针对性配套措施，并将2023年定为消费提振年；在即将到来的暑期消费季期间，将推出 618、夜生活节、数字消费节等消费新场景。

6月16日，常务提出关于扩大有效需求；同日，国家发改委新闻发布会提出抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。

作为扩内需的重要一环，年初以来，央、地对促消费的重视度提升，以消费券等为代表的措施陆续推出。在地方层面上，不完全统计下，截至6月中旬多地消费券投放超60亿元以促进消费需求；同时，部分地区亦通过举办消费节、展览会，建设改造商业街区等针对供给端政策以提振消费。

预计二季度消费市场有望继续保持平稳增长态势。随着暑期消费旺季的到来，居民节假日、休闲购物、出行旅游等消费需求将进一步释放。叠加相关促消费政策支持，预计二季度消费市场有望继续保持平稳增长态势。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

AI板块领涨，充电桩迎利好！指数节前分化，还能涨吗？

【盘面分析】

从政策面的情况来看，目前稳增长政策逐渐出台，经济回升有所好转，A股市场也形成了明显的政策底，两市成交量出现了连续的破万亿，只是反弹力度依然较弱。以人工智能为代表的AI板块继续强势，特别是在端午节前，其它板块没有明显的亮点，短期内指数呈现易涨难跌的局面。本周受到端午节的影响只有3个交易日，市场个股的震荡会明显加大，要注意机构资金进行调仓换股的节奏。

骑牛看熊发现近期充电桩连续迎来政策助力，发改委下一步将稳定汽车消费，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。从需求方面来看，我国新能源汽车销量渗透率快速提升，2022年我国新能源汽车渗透率达25.64%，车桩比约为2.5：1，“充电焦虑”取代“里程焦虑”成为核心痛点，充电桩也接力电动化，成为电动车后周期有望迎来戴维斯双击的赛道。政策方面，政策鼓励充电桩下乡，多省市明确“十四五”充电桩建设规划与补贴政策，公共桩建设有望加速。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，红盘个股千余只，题材板块方面高压快充、家用电器、换电概念等板块表现较强，知识付费、CPO、职业教育等板块表现较差。充电桩概念股开盘走强，和顺电气拉升冲击20%，惠程科技、永贵电器等纷纷跟涨，日前印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，到2030年基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展。Chiplet概念股表现活跃，苏州固锝2连板，易天股份、寒武纪等多股涨超5%，郭明錤表示英伟达H100下一代AI加速器将采用Chiplet设计，近期AI板块反复走高，这也是市场行情带动的投资机遇。

游戏板块走高 ，惠程科技拉升封板，天舟文化、神州泰岳等纷纷冲高，近期多款AIGC赋能的游戏推出，并且登上全球多地热榜，开拓变革性玩法。AI应用端反复活跃，AI应用端继续走高，万兴科技涨逾13%，恒生电子、金证股份等快速跟涨，美图公司一连发布7款AIGC新品，包含AI视觉大模型、数字人等，这7款产品中，AI视觉大模型MiracleVision，是这次发布会的重点，该产品将于7月开始公开应用。金融IT概念股继续活跃，恒生电子涨停，顶点软件、金证股份等纷纷涨超5% ，近日美国金融科技公司Broadridge子公司LTX近期宣布，推出一款基于GPT-4大模型的聊天机器人APP BondGPT，应用于公司债投资。

食品饮料板块震荡走弱，道道全一度跌停，来伊份、李子园等多股跌超5%，旅游、酒店餐饮等大消费板块皆有一定的下跌，看来端午节前消费板块的炒作预冷，机构资金对于大消费板块始终是缺乏“激情”！机器人板块持续走高，中大力德5连板，步科股份、派斯林等超10股封住涨停，除了人形机器人，更加看好“机器人+”时代到来——具身智能时代。随着AI技术的爆发和成熟，机器人智能化程度越来越高，逐渐进入颠覆式阶段，成为一个集大数据、云计算、人工智能为一体的核心载体，将拥有最广泛的产业应用。AI安全板块异动拉升，永信至诚涨停，彩讯股份大涨超12%，美亚柏科、佳缘科技等纷纷涨超5%，AI应用落地带来新安全风险，安全防护难度大幅上升，但AI同时赋能网络安全，促进攻防技术升级，因此越来越多的安全厂商加速布局网络安全与AI技术的融合，用AI对抗AI成为行业共识，驱动AI安全市场加速爆发。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后一度跌破5日线和30日线，在10日线附近有所企稳，并未进一步走低，仅仅只是在3250点附近震荡。本周主力资金始终未能带节奏，反而是机构资金选择节前减仓的操作，指数未能翻红，也导致个股下跌幅度变大，两市赚钱效应分化明显。节前基本上也就这样了，接下来注意大盘能否在3250点之上稳住。

创业板指数周二低开后震荡为主，出现一定的起落但是幅度不大，AI板块仍然是市场最强大的存在。新能源板块回调只是影响了创业板指数的拉升，但是AI的走强，表明资金还是有明显的进攻方向，之后依然可以关注资金的参与度。接下来注意创业板指数能否在2270点之上稳住。

【淘金计划】     

   节前效应明显，这里到底是端午节还是端午劫已经不重要了，因为还有一个交易日就要放假了。本周美国经济再度传出噩耗，股市也出现调整，机构资金势必会进行减仓避险，避免节后的低开无所适从，北向资金也没有明显的动向，表明行情基本要开始走冰点模式了。本周三个交易日资金集中在AI板块，新能源、大消费、中特估出现明显回调，部分自己撤退后，短线资金还是在AI板块个股中游刃有余，只不过要注意市场风向的变化。6月份截止到目前主要还是个股跌多涨少的盘面，这也意味着大多数人都很难赚到钱！

题材板块中的船舶、航空、超级电容等概念是资金净流入的主要参与对象，知识付费、CPO、通信设备等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现国办印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，指导意见提出，到2030年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展，有效满足人民群众出行充电需求。

同时意见提出，建设形成城市面状、公路线状、乡村点状布局的充电网络，大中型以上城市经营性停车场具备规范充电条件的车位比例力争超过城市注册电动汽车比例，农村地区充电服务覆盖率稳步提升；充电基础设施快慢互补、智能开放，充电服务安全可靠、经济便捷，标准规范和市场监管体系基本完善，行业监管和治理能力基本实现现代化，技术装备和科技创新达到世界先进水平。

从政策方面来看，政策鼓励充电桩下乡，多省市明确“十四五”充电桩建设规划与补贴政策，公共桩建设有望加速。充电桩作为新能源车的补能装置，在新能源车不断增长带来的需求提升、以及国家多项政策的支持引导下，我国充电桩保有量持续增长，车桩比整体上呈逐渐改善的趋势。

政策频繁出台，城市和农村发展充电桩趋势确定，支撑行业高景气度。在大功率快充的技术趋势下，充电模块厂商有望受益；整桩企业受益国内需求释放，布局产品出海；补贴政策推出，运营商盈利能力得到提升。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

中特估、AI、消费并驾齐驱！指数开始反攻，要变天了吗？

【盘面分析】

美国初请失业人数超预期，刺激美股大涨，美股再度进入“无论经济数据好坏”都利多美股的阶段，美股开启新一轮的反弹节奏，这也带动了外围股市不断新高的行情走势。A股出现了连续成交量超万亿元的表现，北向资金也出现明显净流入的态势，市场行情有所转机，部分板块出现了涨停潮的热潮，新能源的连续反弹也带动了创业板指数出现底部走高的盘面，TMT依然是资金主打的方向。

骑牛看熊发现央行下调MLF利率是政策转暖的重要标志，也提振了市场对稳增长的信心。中特估板块再度受到资金追捧，中字头概念大幅升温，多只概念股封板涨停，市场人气也再度聚集。中字头大部分公司一季报业绩表现亮眼，且分红率确有提升，估值相对合理，国企迎来价值重塑机会，其中也涵盖了自主可控、专精特新等近期大力发展的领域，更汇聚了能源转型、数字基建、数字经济等投资主线。国有企业盈利状况有望不断改善，将充分契合“中特估”引导市场对优质国有企业进行价值重塑的目标，或将带来盈利与估值的双升。

三大指数集体高开，连续2日的高开气氛导致开盘个股涨多跌少，题材板块方面船舶、中字头、水产品等表现较强，传媒娱乐、知识付费、互联网等板块表现较差。机器人板块开盘大涨，中大力德3连板，林州重机、宁波东力、新时达2连板，通力科技20CM涨停，江苏雷利、常青科技等纷纷涨逾5%，《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025年）》提出到2025年，工业机器人使用密度力争达360台/万人，人形机器人市场规模有望在2035年超过1500亿美元。国企改革概念股开盘冲高，长春一东、中成股份涨停，航天工程、北方国际等纷纷涨逾5%，国资委14日召开央企提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，指出，下一步央企要把握新定位、扛起新使命，以上市公司为平台开展并购重组。

天然气板块异动拉升，南京公用涨停，博迈科、中曼石油等快速跟涨，荷兰宣布因地震风险或在今年关闭在其境内欧洲最大的天然气田，欧洲天然气期货一度涨超30%。光伏板块持续活跃 ，微导纳米大涨超10%，固德威、斯莱克等纷纷涨超5%，随着硅料供给制约因素的逐步解除，各环节产品价格均持续下降，光伏产业链各环节盈利将迎来重新分配，在行业竞争格局持续加剧背景下具备优势的企业有望获得更多的盈利溢价或更高的市场份额。虚拟数字人板块震荡走高，天地在线4天2板，中胤时尚涨近20%，天舟文化、宣亚国际等纷纷大涨，今年618期间，京东旗下言犀虚拟主播应用也全面升级，上线32款2D真人孪生新主播，同时超100位数字人主播全天候在线，言犀虚拟主播开播商家较去年11.11增幅近4倍。

猪肉概念震荡反弹，巨星农牧逼近涨停，新五丰、金信诺等纷纷拉升，预计前期周期扩张带来的供给快速释放阶段将结束，后续猪价上行趋势确定性增加，伴随猪肉消费持续恢复，成本随饲料下行逐步进入下行通道，仍看好未来生猪均价及板块盈利水平。AI概念股震荡拉升，ChatGPT、AIGC等板块表现较强， 鼎捷软件20CM涨停，中科信息、昆仑万维等多股涨超10%，中科院自主研制新一代人工智能大模型问世，科技股依然是资金较为青睐的板块之一，这个位置可以关注个股是否走起新一波的反弹。尾盘液冷IDC板块异动拉升，飞龙股份反包涨停，欧陆通、浪潮信息等纷纷跟涨，青海省工信厅印发《青海省工业领域碳达峰实施方案》，提出推进数据中心集约化、高密化，鼓励应用高密度集成等高效IT设备、液冷等高效制冷系统。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五小幅度高开后再度走高，中特估表现较强，带动蓝筹股不断走高，金融股和中字头板块表现较强。美联储6月加息暂停，但是下半年仍然有2次加息的预期，所以只能说外围气氛好转，但是危机并没有完全过去，这里可以关注国内经济的复苏情况。接下来注意大盘能否在3280点之上稳住。

创业板指数周五再度出现放量拉升，涨逾1%的走势再度鉴定了反弹的节奏。AI板块出现涨停潮走势，机器人继续发酵，CPO、ChatGPT等板块纷纷拉升，再加上北向资金的净流入，连续2日净流入超百亿元，明显有增量资金进场了。接下来注意创业板指数能否在2260点之上稳住。

【淘金计划】     

   美股道琼斯指数在6连涨后出现一日回调，紧接着一根放量中阳线突破，不难看出美股已经开始走牛市行情了。日经、韩国、印度、欧洲等等股市纷纷创出新高，这也进一步说明了全球金融市场形成了共同向上的共振，A股市场显得有点拖沓，但是不至于始终走反向走势，那么没有大行情，这里势必也会有一波跟涨。投资者可以关注6月下半段行情机会，以及7月份的新机会，随着风险逐渐变小，机会也是在逐渐放大了，把握市场节奏，抓住方向，你也能乘风破浪！

题材板块中的工业母机、电气设备、CPO等概念是资金净流入的主要参与对象，水产品、土地流转、石油等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现当前不少低估值的国央企仍存在较大的估值修正空间，政策端预计未来会有更加扎实的政策落地助力构建中国特色估值体系。“中特估”将有望从当前的概念炒作行情发展成为沿着“质量提升-竞争力加强-价值实现-估值回归”逻辑路径的规范的、有韧性的、有逻辑的上行行情。

此外，专业化整合将是推动国有经济布局结构优化的重要举措，华创证券表示，2022年以来，央企实施专业化整合项目1272个。其中，央企内部资源整合项目803个、央企间整合项目154个、央地整合项目138个、外部资源整合项目177个。显著增强国有企业核心能力。

2023年的A股市场应该当成是结构性行情为主，美联储6月份暂停加息，但是下半年仍然有2次加息，所以市场并没有完全喘过气来，但是外围市场已经开始不断走高，这里可以开始关注A股的筑底反弹机会了。

央企“大块头”成为了今年机构资金参与的重点，中特估更是成为了新的投资风向。随着AI模型的风生水起，不得不说2023年一定离不开科技概念，ChatGPT、AIGC、CPO、机器人、芯片等概念不断受到资金的关照。骑牛看熊认为央企科技概念是可以进可攻退可守的，央企公司符合中国经济追求高质量发展的理念，也从业绩上绽放光彩，拥有稳定现金流和高分红的央国企为投资者带来更高的确定性。

“中特估”作为A股上市央国企价值重塑的排头兵，有望引领新一轮时代机遇。既有国民经济中具有基础性、引领性作用的传统基建相关行业，又有受益于能耗“双控”、碳交易及绿色金融的上游资源类板块，还有自主可控与国产替代加速下的通信、医药生物等科技创新领域。

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新能源、CPO大涨！创业板指涨逾3%，成交量再超万亿

【盘面分析】

美联储在6月份终于停下了加息的脚步，但释放了鹰派信号：在点阵图和经济展望中暗示，今年可能还要有两次加息。美联储提高了利率峰值预期，高于大部分经济学家和投资者预计的水平。这里要注意外围市场出现回调，是否会引发连锁反应，毕竟A股是出名的跟跌不跟涨，再加上长期底部震荡，这个位置要注意政策底行情能否持续，在没有明确方向之前，还是要多一分谨慎。

骑牛看熊发现CPO概念股再度表现活跃，多只个股封板涨停。目前，作为算力产业链的热门方向之一，CPO概念市场人气持续高涨，板块内累计已有10余股月内涨幅已超30%。国际光互联组织OIF 发布了业内第一个CPO 标准草案，其主要定义了用于以太网交换机的3.2T CPO 模块，可基于100G 电通道，并提供50G 通道后向兼容。基于硅光的第二代交换机，其使用8 个6.4T CPO 光引擎实现51.2T 交换容量。随着AI时代的来临，CPO的重要性越来越明显，这也带动了市场的投资情绪逐步升温。

三大指数集体高开，两市个股依旧是跌多涨少，题材板块方面知识产权、通信设备、光通信等板块表现较强，土地流转、水产品、有色等板块表现较差。光通信板块早盘继续大涨，跃岭股份5天4板，华西股份4天3板，五方光电涨停，腾景科技大涨超12%，光迅科技、富信科技等超10股涨超5%，中国科学院半导体研究团队研制出一款超高集成度光学卷积处理器。此项技术的突破在AI领域具有广阔前景，据Lightmatter的数据，他们推出的Envise硅光计算芯片的运行速度比英伟达的A100芯片快1.5到10倍。大金融板块集体拉升，东吴证券涨超5%，中国银河、新华保险涨超3%，东方证券、中国平安、农业银行等纷纷跟涨，带动指数出现明显的上行走势，看来主力资金开盘有拉升大盘的意图。

汽车整车股震荡拉升，赛力斯拉升冲板，宇通客车、比亚迪等纷纷跟涨，汽车板块本周连续拉升，这也说明政策利好显现明显，当前国内市场需求动力依然不强，需要国家继续出台一些措施来加速消费潜能释放。光伏板块震荡反弹，通灵股份涨超11%，天通股份、聚和材料等纷纷跟涨，硅业分会最新数据显示，本周硅料市场继续扩大跌幅，基本跌至成本线附近，部分企业已经亏损停产，下一步要形成有效市场和有为政府合力，利用及地方相关渠道，推动智能光伏资源集约化整合协同。智能驾驶板块震荡走高，天准科技大涨超17%，阿尔特、昆仑万维等纷纷涨超5%，特斯拉FSD的推广有望增强消费者对高阶辅助驾驶的认知，助推行业智能驾驶配置率提升，进一步培养消费者对高阶辅助驾驶功能的需求，从而激活自动驾驶行业发展驱动力。

储能板块持续反弹，昱能科技、禾迈股份大涨10%，弘讯科技、垒知集团等多股涨停，在地方层面，多省份已发布支持储能相关政策，广东计划到2025年，全省新型储能产业营业收入达到6000亿元人民币，年均增长50%以上，装机规模达到300万千瓦。机器人概念股掀涨停潮，通力科技、恒而达、江苏雷利均20cm涨停，新时达、南方精工、中大力德、艾迪精密等超10股封板，步科股份、昊志机电等多股涨超10%，长期看好人形机器人智能化迭代升级的产业趋势，看好国产供应商进入特斯拉产业链机遇，AI大模型和硬件技术方案的迭代，有助于机器人产品功能升级和智能化提升。尾盘特高压、智能电网板块异动拉升，尚纬股份3连板，迦南智能涨超10%，金冠股份等纷纷涨超5%，在电力整体供需偏紧的背景下，我国电力系统的建设将加速推进，其中电力电网数字化，以及不同类型电源、储能、用户侧调节能力提升是主要任务，重点关注电网相关投资机会。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四小幅度高开后出现反弹，在午后出现了券商、银行、保险等金融板块的带动，指数快速拉升突破均线。金融股在周四早盘和午后都发起了攻势，很明显是有意而为之，可以关注是不是有“大事要发生”，毕竟美联储6月加息暂停，确实是要开始“搞事情”的时候了。接下来注意大盘能否在3250点之上稳住。

创业板指数周四高开高走，盘中一度涨逾3%，这种走势是在AI和新能源板块共振后发生的。机器人板块迎来涨停潮，而宁德时代、阳光电源等个股纷纷涨逾7%，这样的大涨在近几个月都不多见，看来机构资金是有参与的。再加上北向资金出现超百亿元的净流入，盘面看来要出现转机了。接下来注意创业板指数能否在2180点之上稳住。

【淘金计划】     

美联储暂停加息，但是鹰派发言表明下半年的6个月里还会加息2次，这就意味着7月份加息的概率加大。看来下半年的经济压力会比上半年要好，但是下半年的经济数据并不是那么明朗，全球来看还是围绕在加息的困扰中。

其实不管外围经济数据好与坏，可以看到的金融市场出现了拉升，股票市场更是不断创出新高，就连香港恒生指数也开始不断新高的走起了，唯独A股还在横盘震荡让大家来猜测是涨还是跌呢？面对6月中旬央妈放水的利好，国内银行还在释放资金流动性，就看消费复苏是否能够改变市场经济的动向，暂时来看还是局部行业受益较多，这也导致了股票市场的结构性行情明显。

题材板块中的工业母机、电气设备、CPO等概念是资金净流入的主要参与对象，水产品、土地流转、石油等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现隆基绿能在Intersolar Europe 2023上宣布，经欧洲太阳能测试机构ESTI权威认证，隆基绿能在商业级绒面CZ硅片上实现了晶硅-钙钛矿叠层电池33.5%的转换效率。

据此次突破叠层电池效率的团队介绍，从2022年12月31日到2023年6月14日，该团队将效率从29.55%提升到33.5%，实现了近半年内增加3.95个百分点。

钙钛矿电池具有高理论转换效率和材料、制造成本低廉的优势。晶硅组件全产业链的投资成本约为9.6亿元/GW，而钙钛矿组件的产能投资约为5亿元/GW，仅为晶硅组件的一半左右，高理论转换效率与低廉成本潜力使钙钛矿电池有望成为光伏产业化技术进步的新方向。

未来随着钙钛矿产业化进程不断提速，钙钛矿设备与组件企业有望持续受益，按照目前市场上已经公开的扩产规划，预计到2026年，钙钛矿产能有望达到37GW。

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白酒3连涨，CPO大涨！指数横盘震荡，还有哪些机会？

【盘面分析】

美国CPI低于预期，市场普遍预计美国会停止加息，该消息有一次提振美股上涨，道琼斯指数出现了6连涨盘面。国内公布的5月金融数据不及预期，M2和M1同比增速双双回落，金融数据显示总需求不足的特征十分明显。也正是因为金融数据较差，央行将7天期逆回购利率下调10个基点，下调常备借贷便利利率10个基点，由于这两个利率调整后，后续利率体系的同步下调是大势所趋，说明央妈开始呵护市场了。A股市场依然还是处于探底阶段，在没有确定性突破之前市场不会出现大幅度增量资金。

骑牛看熊发现白酒板块持续拉升，行业龙头茅、五、泸均实现3日连阳。2023年以来白酒动销端保持复苏节奏，但市场对长期消费信心走弱压制板块估值。从中长期角度，受益于行业集中头部白酒企业仍将维持稳健成长，估值回调后价值底部将逐渐显现。2023年上半年酒企消化库存抢份额为先，下半年期待经济逐步修复背景下景气和信心向上共振，中秋国庆旺季将是重要窗口。在估值走低、行业基本面稳健、短期景气边际向上的基础上，出现任何边际的抬升均将推动板块表现，可以重点关注消费板块的动向。

三大指数集体高开，美股迎来6连涨的走势，A股两市个股依旧是跌多涨少，题材板块方面水产品、知识产权、酿酒等板块表现较强，Chiplet、工业母机、通用机械等板块表现较差。教育股开盘冲高，学大教育涨停，传智教育、全通教育等多股快速拉升，印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》，对于教育行业将会是利好刺激，也会有明显的行业提振。酿酒板块快速拉升，古越龙山涨停，金枫酒业、老白干酒等纷纷走强，2023年以来白酒动销端保持复苏节奏，从中长期角度，受益于行业集中头部白酒企业仍将维持稳健成长，估值回调后价值底部将逐渐显现，下半年期待经济逐步修复背景下景气和信心向上共振，中秋国庆旺季将是重要窗口。

养殖股震荡走高，国联水产20CM涨停，大湖股份涨停，中水渔业、獐子岛等纷纷涨超5%，国联水产昨晚公告，与沙特主权财富基金亚洲区（PIF）签订了《谅解备忘录》。AI应用方向开盘活跃，传媒、游戏股领涨，天舟文化涨超10%，富春股份、神州泰岳等纷纷走强，市场资金还是专注于AI投资方向，这也是短线资金和游资常常聚集的位置，主要还是受到消息面和事件性的影响出现大起大落的走势。医美板块震荡反弹，拉芳家化涨停，水羊股份等多股涨超5%，上海家化、国际医学等纷纷跟涨，4-5 月部分医美机构销售环比3 月有所回落，但同比仍呈现较快增长，短期波动不改疫后医美消费整体复苏势头。

汽车整车板块异动拉升，众泰汽车冲击涨停，赛力斯、金龙汽车等纷纷跟涨，基于自主品牌制造能力、工艺水平及产品力提升，叠加新能源转型的契机，头部自主品牌出海布局多年逐步进入收获期，乘用车出口进入发展快车道。银行板块震荡走低，邮储银行、农业银行均跌逾3%，北京银行、中信银行等纷纷下行，明明昨晚变向降息了，结果银行还下跌了，这一下把指数带到水里翻绿了。CPO概念股午后持续大涨，永鼎股份、光迅科技等多股涨停，太辰光、天孚通信等多股涨超10%，以日益增长的需求为导向：AI、智算需求高速增长，新型数智化应用日新月异，高密、高算力等多样性算力基础设施持续发展，制冷新需求日益迫切。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三小幅度高开后震荡为主，午后一度出现下跌翻绿的走势，主要还是因为银行、券商等金融板块下行导致。前一夜变向降息，还没开盘就有媒体说：“新资金进场！”结果盘面不仅没有变化，反而还出现了大跌的走势，说明市场有点“不买账”！这个位置利好不涨就要小心再度下跌了，接下来注意大盘能否在3250点之上稳住。

创业板指数周三出现低位连涨的态势，整体来看属于是温和放量，资金还是围绕中小创板块在进行深耕。AI、CPO、白酒等板块表现较强，不过两市个股依旧是跌多涨少。相对于外盘不断新高的走势而言，A股只能说是底部反弹的行情走势。接下来注意创业板指数能否在2180点之上稳住。

【淘金计划】     

美联储加息终点的信号愈发明显，6月加息暂停，7月加息预期降温，日经连续创出历史新高，美股6连涨，外围市场持续大涨，以及国内政策出现转向信号，稳增长政策逐渐出台，市场悲观情绪有望明显缓解。A股市场出现悲观情绪的原因主要与投资者对经济基本面的悲观预期有关，政策和基本面回升均能缓解市场的悲观情绪，指数调整之后的机会。

机构近期在大宗交易中频频出手，晶澳科技、贵州茅台、火星人等公司被机构大幅度溢价买入或折价卖出。业内人士分析，大宗交易频繁或许意味着机构在震荡的市场中积极寻找新的方向，对于后市，机构“AI+”、消费电子等领域的投资机会。

题材板块中的水产品、CPO、酒店餐饮等概念是资金净流入的主要参与对象，EDA、高压快充、虚拟电厂等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现因挪威三大天然气处理厂和气田的停产进一步延长，欧洲天然气期货价格周二大幅上涨。报道称上述生产设施的停运势将持续到7月中旬。根据网络运营商Gassco AS发布的通知，中断将影响包括Ormen Lange、Nyhamna和Aasta Hanseen等主要设施。

此外，随着欧美气温升高，天然气发电需求季节性增加，同时美国天然气库存增幅低于预期，带动欧美天然气价格低位反弹。展望后市，短期来看，季节性需求增长，带动海外天然气价格反弹，但整体库存充裕，价格仍处于低位。

夏季需求渐起，天气因素有望带动欧洲气价持续回升。受基础设施进入检修期影响，近期挪威对欧洲天然气供给量出现下滑。但多元供给渠道可以保障欧洲天然气供给稳定性。长期来看，影响欧气价格的决定性因素来自需求端，其中天气是影响欧气后市价格走势的决定性因素。考虑到天然气最淡季已基本结束，在今夏厄尔尼诺预期升温的背景下，夏季高温或将导致居民用户对用于制冷的电力的需求增加，天然气发电消费提升有望带动气价延续涨势。

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AI、传媒集体飙涨！三大指数低开高走，难道要起航了吗？

【盘面分析】

 市场预计本周美联储宣布暂不加息，周二CPI名义通胀或继续降温，均提振风险情绪，美股已经不受到经济数据的影响，出现了5连涨的走势，标普500指数进入到牛市新阶段，标普和纳指齐创逾一年最高。A股依然是回调后的探底阶段，大盘连续3周的横盘让大家相信有“无形的手”在护盘，也看到了外围市场走高后，A股总要“动一动”了，资金参与度开始逐渐提升，目前的策略一方面是关注外围市场的动向看A股是否转向，另一方面是两市成交量能否有所放大，出现新的增量资金。

骑牛看熊发现传媒板块再度活跃，多只个股封板涨停，以近十日数据统计，累计有近20股涨幅超20%。供给面的积极变化有望带动传媒互联网行业基本面持续边际好转，AI技术有望带动内容生产力的大幅提升，内容供给量的较大变化有望大幅释放内容需求空间。MR有望带动内容形态的持续升级，由二维平面、三维立体逐步发展向四维互动，内容载体的变化有望重新划分流量入口的竞争格局。新型内容载体MR叠加AI带动的生产力升级，内容行业有望形成戴维斯双击。

三大指数集体低开，两市个股出现了久违的涨多跌少，题材板块方面高压快充、虚拟电厂、旅游等板块表现较强，免疫治疗、石油、船舶等板块表现较差。汽车产业链持续走高，迪生力4连板，联明股份、飞龙股份3连板，兴民智通2连板，浙江世宝冲击涨停，海外量产方案加速落地，L3级别自动驾驶渐行渐近，智能化带来车企格局变化，硬件增量带来供应链机会。换电概念早盘快速走高，和顺电气、山东威达双双涨停，保力新、奥特迅等纷纷跟涨，宁德时代正式推出自研一站式重卡底盘换电解决方案——骐骥换电，包含骐骥换电块、骐骥换电站、骐骥云平台三个模块，从而解决重卡换电的痛点问题，推动重卡行业转型升级，助力开拓绿色运输新蓝海。

电气设备板块快速拉升，特高压、虚拟电厂方向领涨，国电南自、奥特迅等多股涨超10%，将加快推动电网高质量发展，加快电网数字化转型，推进充电桩建设和配套电网改造。ChatGPT概念股快速拉升，天娱数科涨停，科大讯飞涨超8%再创新高，三六零、汤姆猫等纷纷跟涨，游戏、传媒等AI相关板块也有所拉升反弹那，出现了明显的共振效应，这也导致了创业板指数强于沪指的走势。芯片半导体板块盘中震荡走强，长光华芯、创耀科技大涨超10%，美芯晟、新莱应材等纷纷拉升，美国半导体行业协会（SIA）日前发布数据显示，今年4月份，全球半导体销售额为400亿美元，与3月份的398亿美元相比增长0.3%，为连续第2个月环比上升。

CPO板块探底后持续震荡回升，意华股份反包涨停，源杰科技、天孚通信等多股水下拉起，受益北美厂商多次加单，800G光模块订单需求年初已达70万只，预计2023年全年市场需求将在120万只-140万只之间。数据要素板块盘中进一步走高，人民网涨停，云赛智联、久远银海等多股涨超5%，政策持续催化下，我国数据要素市场的建设和发展有望持续加速，国家数据局、中国电子数据产业集团的成立、各地数据集团的落地，也有望进一步推进产业发展。存储芯片股集体拉升，大为股份涨停，佰维存储、香农芯创等多股涨超5%，当前存储行业已进入筑底阶段，具有估值底部复苏预期，并且在美光审查落地、长存NAND产品小幅提价等催化下，在当前时点看好存储产业尤其是国产化进程加速。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后震荡为主，并未进一步上攻，出现了区间震荡的走势，全天来看毫无生机，有点“混时间”的感觉，这样的走势早已经是见怪不怪。中特估在本周并未持续发力，二线蓝筹股有所拉升，但是大消费板块持续性不强，所以指数走势较为萎靡不振。目前还是在3200点附近反复震荡，这个位置仍然要注意新方向选择。接下来注意大盘能否在3250点之上稳住。

创业板指数周二低开高走，走势明显偏强，出现了底部3连阳的走势，上方缺口已经补掉。创业板指数能欧服率先反弹，将会改变市场的赚钱效应，周二盘中CPO、chatGPT、AIGC等AI板块表现较强，带动了游戏、传媒等板块纷纷走起，全天来看中小创个股的走势明显偏强。接下来注意创业板指数能否在2180点之上稳住。

【淘金计划】     

日经225指数日内涨1.88%，向上突破33000点，为自1990年7月以来首次。这就意味着日本股市创出了33年来的新高，牛哥只想说：“OH MY GOD!(我的天呀）！”其实全球经济复苏并没有想象中那么好，但是股票市场往往是经济的晴雨表，比起看新闻，我更相信日本、韩国、美国、欧洲等等国家的经济复苏还是相对较好的。暂时来看A股市场不跟外盘，主要还是北向资金的净流入越来越少了，资金是嗜血的，哪里赚钱去哪里，所以之后只能关注A股的探底反弹机会，大水漫灌的事情今年肯定是看不到了！

题材板块中的IT设备、存储芯片、互联网等概念是资金净流入的主要参与对象，免疫治疗、石油、电信运营等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现中阿合作论坛第十届企业家大会暨第八届投资研讨会在沙特首都利雅得召开。为期两天的旨在加强阿拉伯与中国企业界之间的贸易和经济合作，并探索许多领域的优质投资机会。

会上，沙特投资部与中国汽车企业华人运通签署一项价值210亿沙特里亚尔（约合56亿美元）的协议，将成立从事汽车研发、制造与销售的合资企业。华人运通拥有高端电动汽车品牌高合，并在研发自动驾驶汽车技术。

上证报指出，2022年，中国汽车出口311万辆，同比增长55%。其中新能源乘用车出口65万辆，同比增长126%。中金公司认为，基于自主品牌制造能力、工艺水平及产品力提升，叠加新能源转型的契机，头部自主品牌出海布局多年逐步进入收获期，乘用车出口进入发展快车道。头部车企的海外销量绝对值仍然较小，叠加销售市场分散，各车企在海外市场的份额尚处于低位，单一区域市场份额不超过5%，潜在增长空间较大。

目前换电重卡的最佳使用场景是封闭场景+短倒运输，基于目前电池技术+基础设施水平下，换电重卡可满足的应用场景占比在22%左右，未来随着电池技术进步带来续航提升，应用场景占比可进一步扩大至37%。

2025年换电重卡市场空间约468亿元，2030年达922亿元。

其认为，换电重卡已迎来政策护航、市场化驱动的新增长阶段。预计2025年换电重卡销量有望至11.1万辆，2030年达24.3万辆，在新能源重卡中占比达83%，2022-2025年换电重卡销量CAGR有望超100%，2025年换电重卡市场空间将提升至468亿元，带动换电站数量提升、关键设备零部件市场空间将打开。

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