俞敏洪牵手胖东来，股价坐了火箭

一、杂谈

市场的反应真的是太慢了，昨天老赵第一时间看到蜜雪冰城要上市的消息，就分享了相关题材股，但昨天市场上关于蜜雪的个股居然没人炒，老赵看着稀稀拉拉的成交量，感觉也是没戏，所以，就放弃了，没想到，今天突然爆了。

我是昨天，也就是26号上午8点多分享的相关题材股，今天晚上同花顺才列出来供应链的个股。

但是，今天市场已经把这些个股都拉涨停，老赵的逻辑还是超前了，前面也是有几个个股，我分享之后，当时没啥动静，后来哐哐一顿猛拉，拉的我怀疑人生。

今天盘前，老赵看到了俞敏洪和胖东来的消息，于是，盘前就找了胖东来关系最近的个股，中百集团，竞价表现还是不错的，开盘跌了一把，就犹豫了，然后，拉上来之后才追了进去，好歹买的位置还算不错，吃到了大肉。

2月25日晚间，胖东来创始人于东来、新东方创始人俞敏洪、物美集团创始人张文中三人一同现身许昌胖东来天使城，考察商业业态。三人一身休闲装扮，在超市货架食品区、礼品区、酒水区边走边聊。于东来在2月26日通过抖音分享了三人的合影，并配文写道：“在同一条路上前行的人”。

在接受大河财立方记者采访时，俞敏洪还透露，东方甄选与胖东来未来有可能会展开合作。他还强调，东方甄选将力求在产品品质上与胖东来看齐。

相关消息一出，东方甄选股价一路飘红。2月26日收盘，东方甄选（01797.HK）收涨8.31%，涨幅创年内新高；2月27日，东方甄选股价继续上涨，收涨3.24%，总市值145.02亿港元；两天内总市值上涨超15亿港元。

人工智能领域的鲶鱼是Deepseek；

人形机器人领域的鲶鱼是宇树机器人；

新能车领域的鲶鱼是小米汽车；

百货商业领域的鲶鱼是胖东来；

这几个人，或者说，这几个公司都是改变行业格局的关键，所以，必须重视这些能够做出颠覆性产品的人和公司，市场也用涨停和涨幅认可了他们的重要性。

二、指数

指数今天回踩基本上在预期之内，昨晚就给大家分析过，今天指数悬了，所以，下跌也没啥好恐慌的。

这里的关键不是指数今天涨多少，明天涨多少的问题，而是成交量能不能持续维持在2万亿的水平。

今天两市探底回升，三市成交2.04万亿，继续保持了水平，有价就有量，量在价先，所以，量起来了，价的突破只是时间问题。

三、板块

1、蜜雪冰城，昨天老赵就选出了最核心的几只股，但是昨天没有埋伏进去，今天就不想追了，埋伏盘太多了，如果明天不是一日游的话，倒是可以低吸，但大概率是一日游，先观望一下吧。

2、大消费，今天板块涨幅榜几乎都是消费，免税店，饮料制造，乳业，社区团购，零售等，这里的逻辑，有轮动的逻辑，也有对2会预期的逻辑。而且，蜜雪冰城上市，俞敏洪参观胖东来，等多个消费品类的新闻同时出现，刺激了市场对消费板块的追逐。在当下DS和人形机器人同时调整的时候，消费确实是一个不错的选项。

四、个股

恒为KJ——昨晚11点刷了一遍AI一体机概念股，加了2只自选，一个是恒为，一个是智微，智微走势比较差，恒为早上秒板之后，又炸板就不敢买了，所以，也错过了今天一个涨停。恒为算是一体机里面的元老了。恒为早期从事的是可以插拔卡的ATCA架构一体机，主要供货电信公司，这种架构的好处是可视化，单元化，一个部件坏了，可以拆下来，直接更换。后来慢慢发展的过程中，就发现AI一体机也是需要这种架构的，所以，这两年就开始做一体机，供货华为，杀入顶层。后面能走成什么样，讲真，我也不太清楚，毕竟9只概念股，只有恒为走出来了，独木不成林，关注即可。

襄阳ZC——算是国内数一数二的轴承企业了，拥有最多的专利和核心技术，但是，却没能跑过长盛轴承，市值才36亿，在机器人滚滚大势推动之下，即便公司毫无作为，也应该有1倍的涨幅，更何况它并不是一无是处，还是一家领军企业，每年都会开发出几百种新的产品，仅2023年就开发出来196种新产品，说明公司的研发实力和投入都是在线的，股价补涨只是时间问题。

操作方面，福莱新材早盘认亏割肉。

飞龙下午冲高止盈，昨天盈利五六个点没走，今天利润基本上吐完了，清仓的时候也有点过早，主要是因为反弹的时候，没有量能配合，没想到能拉上去那么多。

新开仓一个中百集团，文章第一部分已经放截图了。一个襄阳ZC，涨幅不大，日内小肉：

目前涨幅不大，还没有突破，看明天能不能开始加速，突破8.17才能开始真正的补涨行情。

祝好！

2.27周四盘前策略

隔夜，美股继续小幅震荡，道指跌0.43%，纳指涨0.28%，标普涨0.01%，热门美股中，苹果跌2.70%，英伟达涨3.67%，微软涨0.46%，亚马逊涨0.68%，谷歌C跌1.51%，谷歌A跌1.53%，Meta涨2.46%，台积电涨2.79%，特斯拉跌3.96%，超微半导体涨0.75%，英特尔涨2.31%。

2月26日，隔夜恒生科技指数期货上涨4.57%，纳斯达克中国金龙指数上涨3.66%，富时中国A50指数上涨0.61%。

2月26日，港股再次大涨，恒生指数大涨3.27%，大型科技股普遍强势，美团大涨近10%，京东涨超8%，小米收涨5.83%再创新高。世茂集团大涨25%领跑内房股，汽车股亮眼，小鹏汽车涨超8%，理想汽车续涨7%。啤酒股、钢铁股、生物医药股、半导体股、光伏股、保险股等纷纷走高。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨3.44%，阿里巴巴涨3.81%，拼多多涨0.50%，网易涨1.67%，携程涨2.29%，理想汽车涨10.31%，百度涨0.16%，小鹏汽车涨14.95%，蔚来涨10.54%。

社科院金融所表示，2025年初，作为居民财富重要的蓄水池，资本市场和房地产市场都出现了回暖迹象。其中，中概科技股代表的中国资产迎来了价值重估。随着商品房销售面积的回升，一线城市二手房价格也出现了率先止跌企稳的趋势，不过销售端量增价稳的传导至房地产投资的改善仍存在较长的时滞。

2月26日下午，一则券商合并重组传闻引发中国银河、中金公司尾盘直线拉升涨停，港股也同步拉升。对此，中国银河、中金公司26日晚间双双发布澄清公告。

截至2月26日9时，蜜雪冰城港股公开发售环节认购结束，融资认购倍数达到5125倍，认购金额达到1.77万亿港元，刷新了港股市场的纪录。

2月26日，DeepSeek宣布开源DeepGEMM。DeepGEMM是一个专为简洁高效的FP8通用矩阵乘法（GEMM）设计的库。该库采用CUDA编写，在安装过程中无需编译，通过使用轻量级的即时编译（JIT）模块在运行时编译所有内核。DeepGEMM的发布解决了大模型计算效率和资源消耗的痛点，尤其为MoE模型的落地提供了关键支持，推动行业向更高效、低成本的方向发展。

阿里宣布将于2月28日，由旗下达摩院主办一场重要论坛，，主题为“2025玄铁RISC-V生态大会”。达摩院首席科学家将在会上发表题为《从Deepseek创新看RISC-V的机遇》的主题演讲，同时还将发布玄铁RISC-V系列芯片。

指数方面，今天周四，按照惯例今天大概率分歧震荡为主，特别是昨天盘后中金和银河都已经澄清合并的事情了。不过，港股那边依然热情高涨，可能会传递至A股，所以，目前也不能盲目看空，谨慎参与。

板块方面，中概股和港股的阿里，腾讯都继续大涨，那么，A股的相关概念经过调整之后，大概率又要蓄势待发了，这里面仍然是看算力，一体机等题材股。另外，外围汽车股走势凶猛，理想汽车，小米，小鹏都是爆发式大涨，A股相关的汽车零部件，一体化压铸也要高度关注。

个股方面，连板依然很难做，主要还是机构主导的趋势股行情，能连板的是极少数，不用严格的区分，分开仓位都参与一下就行，2万亿成交的市场，肯定是机会大于风险的。

指数大涨，为啥热点题材冲高回落？

一、杂谈

今天热点题材又被爆头了！

原因很简单，下午流传出了一条消息：

中金公司和中国银河要合并。

虽然盘后中金公司发表了澄清声明，但是，广大网友们各种抠字眼，就是要找出你们可能合并的蛛丝马迹。

尾盘，中金公司直线拉涨停，中国银河直线拉涨停，西部证券差点涨停，信达证券，国盛金控等大涨，证券版块大涨，又带动指数大涨。

金融一拉升，题材就尴尬了，尾盘回落了不少。

中金盘后澄清，明天中金公司和中国银河的股价就尴尬了，继续涨还是回落？

老赵认为可能还会继续涨，今天拿先手的主力，肯定要诱多一把，拉起来好卖给普通投资者。

所以，明天指数还有可能再冲一把，但是，题材股应该会得到修复。

今天最尴尬的是，DS板块分化了，机器人板块也分化了，那么，接下来谁能接棒核心题材呢？

如果机器人接下来进入调整，资金可能还会回流DS板块，或者围绕部分单兵个股做。

二、指数

即便是没有尾盘的拉升，今天指数运行的也算是很强的了。

因为有钢铁，光伏，地产，电池等权重板块的支撑。

这些板块，目前还没看到能够持续支撑他们走强的逻辑，所以，还是按照一日游来看待，如果是一日游，明天指数就又有悬念了，因为券商的预期是冲高回落，这些板块明天回调的话，指数明天可能不会好看。

三、板块

钢铁：今天的大涨有点莫名其妙，越是看不懂越是可能存在预期差。大涨原因市场老师们也是各种猜测，大致有几种，一是世界钢协报告说1月全球粗钢产量同比下降4.4%。二是和环保有关，做实业的兄弟们都不能听到这两个字，听到就头大，懂得人都懂。三是有人传钢铁要去产能，这个也有可能，毕竟老美那边有这个需求，他们要扩产，咱们就要收缩。四是说和机器人有关，这个我就想不通了，机器人身上会用多少钢铁？看明天的持续性吧，暂时不考虑跟进。

一体化压铸：今天最强势的板块，早盘我选了4只板块内的个股，一度3只都涨停，但是，尾盘板块指数有所回落，板块今天也爆量了，明天早盘应该还有一个小幅冲高，大概率也是冲高回落的预期。

人形机器人，今天冲高回落的非常多，做这个板块兄弟都能感同身受，特别是如果买了卧龙电驱的兄弟，感受就更深刻了，上午一度冲击涨停，到下午收盘，居然收绿了。不过，机器人弹性好，明天大概率还有反弹。

四、个股

微光股GF——公司从事电机、风机、微特电机、驱动与控制器、机器人与自动化装备、泵、新能源汽车零部件的研发、生产、销售。23年就有机器人机械手臂用高精度伺服电机，24年人形机器人用69无框力矩电机通过验收。有兄弟要问了，这么牛逼一家人形机器人公司为啥没咋涨呢？因为之前有3个亿的投资暴雷打水漂了，扣非计提了三个亿，财报就不好看了，所以专业投资者就不敢下手了，这个事儿慢慢过去了，股价也开始上涨了，可以跟进关注一下。

福莱XC——继续看好，电子皮肤技术领军企业，深耕涂布多功能复合材料领域，2024年通过布局人形机器人核心部件实现战略转型。全球少数掌握电阻式柔性传感器技术，与特斯拉Optimus技术同源，触觉感知维度达11项。拥有20余项柔性传感器专利，研发团队含12名博士、32名硕士，技术成熟度领先行业1-2年。中试线2025年3月达产，年产能覆盖10万台机器人需求，单台价值量8000元。

操作方面，今天止盈了国茂股份，昨天买的话，至少也有10个点利润，前天跟赵老赵入场的，有十几甚至20来个点利润，刚开始我是挂涨停上没卖掉，后面撤单在均价线上卖了6%，整体有18%的利润。

天成自控今天也止盈了，同样也是挂涨停没卖掉，后面冲高离场。

其他持股，今天持仓不少都是冲高回落，总盈利一度攀升到5%，后面又掉到一个多点，有点可惜了。

明天继续去弱留强，估计要进入抱团阶段了，重新聚焦。

祝好！

2.26周三盘前策略

隔夜，美股涨跌不一，道指涨0.37%，纳指跌1.35%，标普跌0.47%，热门美股中，苹果跌0.02%，英伟达跌2.80%，微软跌1.51%，亚马逊涨0.04%，谷歌C跌2.11%，谷歌A跌2.14%，Meta跌1.59%，台积电跌1.20%，特斯拉跌8.39%，超微半导体跌3.84%。

2月25日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.86%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.58%，富时中国A50指数下跌1.14%。

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌2.49%，阿里巴巴涨3.88%，拼多多跌0.50%，网易涨0.73%，携程跌11.38%，理想汽车涨13.20%，百度涨1.31%，小鹏汽车涨5.46%，蔚来跌1.95%。

2月25日，DeepSeek在“开源周”的第二日开源了DeepEP通信库。DeepSeek表示，这是第一个用于MoE（专家）模型训练和推理的开源EP通信库。EP即Expert Parallelism（专家并行），是一种在大规模分布式AI模型训练中使用的技术，能用于提升模型并行处理能力和训练效率。简而言之，DeepEP也是用于提升GPU利用效率的关键技术之一。

2月25日，高盛发布报告称，对冲基金上周加大对亚洲股市押注的意愿升至2016年以来的最高水平。报告显示，2月14日至2月20日期间，多头头寸与空头头寸的比率为1.5:1，中国内地和香港占地区资金流入的近一半，日本占总流入资金的23%。高盛根据其追踪的对冲基金风险敞口表示，亚洲现在是MSCI全球市场股指中增持最高的地区，这是以对冲基金退出北美为代价的。

2月25日，据“低空交通与经济专业委员会”官宣消息，为推动低空经济发展，中国交通运输协会低空交通与经济专业委员会在京举办了低空经济相关企业上市并购重组论坛。其中，低空经济新型基础设施投建运营项目，在整体规划、空域管理、产业引导等方面的模式创新以及巨大的市场潜力，赢得了与会嘉宾的广泛关注与高度评价。

2月25日晚间，阿里巴巴全面开源旗下视频生成模型万相2.1模型。今年1月，阿里旗下万相刚宣布推出2.1版本模型升级，视频生成、图像生成两大能力均获得提升。在视频生成方面，万相2.1通过自研的高效VAE和DiT架构增强了时空上下文建模能力，支持无限长1080P视频的高效编解码，首次实现了中文文字视频生成功能，登上VBench榜单第一。

指数方面，如果权重不作为的话，今天大概率震荡为主，昨天冲高回落之后，释放了不少风险，隔夜阿里反弹，让市场喘了一口气，对今天A股的走势也起到了支撑作用，持续大跌不现实，直接大涨的可能性也不大，震荡预期。

板块方面，中概股中的理想，小鹏涨势都不错，那么，A股中的汽车零部件、整车继续看好。人形机器人方向，低空方向继续看好，DS方向退潮初期暂时观望，如果想做就做最核心的。

个股方面，昨天最高变变成了5板的卓翼科技，然后是3板7只个股，2板的7只，低位晋级率还可以，机构风格已经走了半个多月，看着一波能不能走出来游资风格。操作上继续去弱留强，新目标还是从趋势形态好的，或者首板里面找。

DS信仰崩溃，大跌之后买什么才安全？

一、杂谈

人工智能集体回调，今天主力盘中还诱多了一波，估计不少人上当。

这里老赵就要讲一下题材阶段的话题了。

启动，震荡洗盘，主升，见顶分歧，大退潮。

如果画一个曲线图的话，上升阶段可以简单的分为三步，下降阶段只需要两步。

没错，这就是典型的上涨如抽丝，下跌如泄洪。

现在DS刚好处于见顶分歧阶段，可以说已经进入退潮期了。

退潮初期，不管是主升股，还是补涨股，不要留恋，直接清仓。

昨天老赵就清仓了绝大部分AI股，只剩下一个中恒电气，早盘竞价直接抢跑了，虽然没吃到反弹的溢价，但也不遗憾，毕竟还是有利润的情况下，不能让自己立于危墙之下。

明天，AI股大概率还是要继续跌的，当然，有反弹还是出货的机会，短期需要观望一下了，积累的获利盘太多了，就像今天这样，盘中一波反弹，纸面富贵，尾盘大资金疯狂抛售，又把抢反弹的资金给埋掉了。

二、指数

指数缩量下跌，估计明天还是要继续下跌的，特别是A股停盘后，港股继续延续了跌势，给明天A股的行情又蒙上了一层阴影，所以，明天指数还是不乐观。

但是，三市成交额还是有1.93万亿，这个水平的量级还是可以继续出手，如果成交量掉到了1.5万亿以下，才可以考虑防守一波。

三、板块

DS方向，暂时不考虑，至少我不考虑了，盈亏比太差，吃面的概率太大，等沉淀一下，再看市场如何切入。

华为手机，估计大家也都刷到老余的视频了，说的玄乎其玄的，要发布一个大家想不到的新形态手机，既然大家都想不到那就不用想了，现在市场炒的也都是瞎猜。例如龙头福日电子，只不过是华为的女婿股，蹭热点而已，其他也都是打擦边球，没有太大残余价值。

能源金属，市场也有吹的，板块指数确实开始走出来了，但是，今天的大涨主要是靠腾远钴业，寒锐钴业，华友钴业这三个钴业拉起来的，其他都没啥表现。

飞行汽车，板块指数走的特别漂亮，趋势性上涨，应该还有机会。当市场主流调整的时候，这些老热点就会有资金过来聚焦，所以，明天可以看板块能否延续上涨。

机器人，这个方向老赵继续看好挖掘补涨，主要是要挖掘有过硬逻辑的票，昨天复盘里面，我给大家分享了2只，其中国茂股份就成功拿到了涨停。

四、个股

亚钾GJ——17.82亿收购农钾资源，其持有的矿区是亚钾国际资源版图的重要部分，此后，亚钾产能有望达到500万吨每年，有望冲击全球最大钾资源量企业，每年带来140亿-150亿收入。近期，俄及白俄产能收缩，导致全球钾肥价格上涨，港口库存同比减少，叠加春耕季，导致钾肥需求旺盛，价格进一步走强。

飞龙GF——华为液冷泵唯一供应商（定制模具不可替代），2025年订单指引3 - 5亿元，占华为液冷份额70% - 80%。液冷泵温差控制达±5℃（行业顶尖），适配华为昇腾910C（600W）、英伟达GB200（1000W）等超算服务器。英伟达通过技术评审，切入GB200/GB300供应链，单服务器配3个泵（单价1000元/个）。华为智界S7独供热管理泵（月供1.5万套），理想、奇瑞订单放量。2025年新能源业务目标12 - 15亿元（+50% YoY），泰国工厂投产撬动海外市场。

操作上，今天还不错，整体2个点的盈利，拿到了国茂股份和天成自控的涨停，早盘止盈中恒电气有点太着急了，其实从中恒最后一分钟的竞价可以很明显的看到买盘大增，开盘有反弹趋势，但是，我在9:20就挂上单子了，撤不了，开盘-8%成交，给今天的盈利拉低了不少。

祝好！

2.25周二盘前策略

隔夜，美股三大指数涨跌不一，道指涨0.08%，纳指跌1.21%，标普跌0.50%，热门美股中，苹果涨0.63%，英伟达跌3.09%，微软跌1.03%，亚马逊跌1.79%，谷歌C跌0.22%，谷歌A跌0.23%，Meta跌2.26%，特斯拉跌2.15%，台积电跌3.30%，超微半导体跌2.46%，英特尔跌2.41%。

热门中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收跌5.24%，腾讯控股(港股)跌3.83%，阿里巴巴跌10.25%，拼多多跌8.81%，网易跌4.20%，携程跌3.52%，百度跌3.74%，理想汽车跌4.01%，小鹏汽车跌1.55%，蔚来跌1.58%。

据网络平台数据，2025年2月24日18时，2025春节档上映新片总票房（含预售）突破200亿元。其中，《哪吒之魔童闹海》含预售总票房超136亿元，成为全球动画电影票房冠军。

2月24日，DeepSeek启动“开源周”，开源了首个代码库FlashMLA。FlashMLA是一个能让大语言模型在H800这样的GPU上跑得更快、更高效的优化方案，尤其适用于高性能AI任务。

2月24日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布视频，正式预告华为将发布首款为原生鸿蒙而生的“新形态手机”。

生态环境部等十六部门发布《关于加强生态环境领域科技创新 推动美丽中国建设的实施意见》，其中提出，到2035年，生态环境领域创新体系整体效能大幅提升，国家战略科技力量全面增强，生态环境保护理论方法取得重大突破，环境监测和模拟等一批关键技术和设备装备水平大幅提升，原始创新能力和成果转移转化能力显著增强，高水平科技人才队伍不断优化，全面实现绿色低碳科技自立自强，为生态环境根本好转、美丽中国目标基本实现提供有力科技支撑。

2月24日，摩根士丹利发表研究报告称，阿里巴巴由人工智能驱动的云需求激增，核心淘天集团(TTG)业务的弹性受到低估。由于集团2026至2028财年的资本开支约为3000亿元，预计云业务收入将在三年内翻倍，在最高情况下，阿里云的估值为每股100美元。该行将阿里目标价由100美元上调至180美元，评级由“与大市同步”调升至“增持”。

近日，高盛密集发表看多中国资产的报告，该行最新报告称，在估值优势和政策预期支撑下，A股有望在未来三个月内反超港股，预计将有2%的超额回报。报告还称，从基本面和流动性的角度来看，人工智能的发展将继续使H股受益。同时，较低的估值和潜在的宏观经济政策刺激预计将推动A股追赶性反弹，缩小与H股的回报差距。

近日，江苏出台《江苏省推动氢能产业高质量发展行动方案（2025年—2030年）》，提出要积极开展高压气态、低温液态、氨醇、有机液体、固态及地质储氢等多种氢储运方式应用，降低氢气储运成本，适时稳妥在具备条件地区开展天然气管道掺氢、纯氢管道输氢试点，逐步构建高密度、轻量化、低成本、多元化的氢能储运体系。目标到2030年，建设100座以上加氢站。

2月24日，华为余承东发布视频，正式预告华为将发布首款为原生鸿蒙而生的“新形态手机”。余承东表示，华为将在3月将发布一款“别人想不到的”产品，这是第一款为原生鸿蒙而生的新形态手机，硬件、软件、生态全部突破，腾讯、字节、阿里、美团等生态伙伴正在全力冲刺，优化应用体验。

指数方面，昨晚中概股暴跌，势必会影响今天的开盘，单从因果关系看，是因为昨天港股和A股的下跌导致了中概股的下跌，而且美股已经连续下跌第三天，中概股大跌也算是一种补跌，预计随着美股的企稳，中概股也会在一到两个交易日企稳。

板块方面，DS板块需要做出防守姿态了，昨天老赵也是大幅减仓，只剩下1成多的电源股，人形机器人方向补涨继续做，昨天机构进场的比较多。另外就是建筑材料，工程施工，房地产，消费方向可以看一下，短期穿插性题材不确定谁能胜出。

个股方面，连板高度下降到6板，然后是4板，3板全断，晋级难度比较大。尽量还是低吸为主，仓位上要做一下控制，先看今天指数低开之后，哪个方向能跑出来。

利空分歧之后，重新聚焦……

一、杂谈

不管就疯，一管就死。

周末那么多条利好，都顶不住一条利空：

打击游资抱团炒作、编造题材、虚构故事的“蛊惑型”操纵行为。

对于这一点，老赵认为，应该先从某音入手，而不是在股市上瞎折腾。

看看那些，像搞传1销一样，疯狂的推某只股票。

70后，80后的朋友可能还有印象，这不就是10年前，电视上财经栏目的黑嘴们，又找了一个更有流量的地方，重出江湖，又开始忽悠人了么？

老赵建议这种，发现一个封禁一个。

从业者协会也可以开出具体的规范，哪些能公开讲，哪些不能公开讲，大家都不知道该怎么搞。

最近游资们其实都很低调的，大妖股几乎都是机构打造出来的，从K线图就能看出是机构风格，还是游资风格，你不能一棒子打死，都怪游资！没有游资的话，这个市场得少三分之一的成交量。没有成交量，这市场就是死水一滩！

老吴之前也讲过，欢迎长线投资也欢迎短线投资，都是市场的参与者，建设者，只有你的胸怀足够大，才能吸引更多的资金。否则，就像现在的某些媒体，看到一个7连板就开始狂喷，恨不得股市就只能跌不能涨，不知道这些媒体到底是何居心？Deepseek的诞生，好不容易给A股点起了一个小火苗，这些无良记者就想用嘴吹灭，难道是要阻挡中国牛市么？难道要阻挡国运么？

二、指数

昨天的复盘也跟大家讲过，指数受美股影响，可能低开震荡，全天几乎就是这么一个节奏，但，整体依然看向上。

A股目前的大环境还是非常不错的，大会下月要召开，软妹币持续走强，成交量维持2万亿水平，整体都是继续向上的节奏。

三、板块

今天应该说是过渡性的一天，所以板块涨幅榜上的几个板块都是非主流。

涨幅榜前五分别是化学纤维，机场航运，工程机械，农产品加工，土地流转。老赵认为这5个板块没有一个能走出持续性的。

主力净流入最多的5个板块分别是，建筑装饰，房地产，机场航运，存储芯片，装配式建筑。

涨停最多的5个板块分别是融资融券，国企改革，深股通，华为概念，新能源汽车。

核心题材DS+人形机器人两个大题材，今天都出现了不小的分歧，当然板块里面也有不少补涨，昨天复盘老赵也讲过，重点看补涨，高位的不要再看了，今天就应验了。

周二核心题材大概率会有修复，可以低吸。

四、个股

国茂GF——它是云深处机器狗的核心供应商，专门为云深处科技的四足机器人设计了减速器125。该减速器具有高重复定位精度和传动平稳性，确保了机器人的高效运行。它的谐波减速器产品角度传递精度小于 20 角秒，达到业界先进水平，重量减少约 30%，有效降低材料成本。其 RV 减速器技术也有突破，解决了国内 RV 减速器精度不够、易磨损等问题。它不仅为云深处提供的减速器，也间接应用于建设工业的四足机器狼。

北自KJ——公司是国wu院国资委控股，公司是是全国机器人标准化技术委员会人形机器人标准工作组（SAC/TC591/WG2）成员单位，参与制订人形机器人及其应用领域相关的国家标准及行业标准。公司是北京人形机器人创新中心的成员之一，参与了中国首个自主研发的通用人形机器人母平1台“天工”的研发工作，全球首个纯电驱拟人奔跑的机器就是天工人形机器人，直接对标波士顿动力的Atlas。公司在“天工”项目中主要负责加工丝杠产品，这种产品在人形机器人中扮演着类似“关节”的关键角色。此外，公司还可能生产其他核心零部件，如谐波减速器、无框力矩电机、编码器等。

以上信息均来自公开的个股资料。

操作方面：

止盈了几只，目前持仓只剩下3只了，明天还要继续开仓，成交量2万亿的环境，算是比较好的环境了，虽然近期打板族被干的哭爹喊妈的，但同样，量化也不好过，老赵最近就在考虑，是不是某些机构正在反向收割量化呢？

祝好！

2.24周一盘前策略

上周五，美股指数大跌，道指跌1.69%，纳指跌2.2%，标普跌1.71%，美股大跌主要是川宝关税政策的影响，据最新消息，特朗普签署了一份备忘录，考虑以关税回应外国对数字服务征税的举措。

在美股市场整体低迷的背景下，中概股却成为了一道亮丽的风景线。周五，纳斯达克中国金龙指数涨幅达到1.65%，其中斗鱼涨幅更是超过了17%，腾讯音乐涨超12%，阿里巴巴也再次大涨逾5%。

港股周五收盘大涨3.99%，再创新高，美银、花旗、高盛和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国。其中，摩根士丹利的态度发生了重大转向，称不再看跌，中国股市发生了“结构性质变”。

2月21日，恒生指数公司公布最新季检结果，所有变动将于3月7日收市后实施并于3月10日起生效。其中，恒指成份股未发生变动；恒生科技指数调入腾讯音乐、地平线机器人，剔除东方甄选、众安在线；恒生中国企业指数将加入中通快递和百济神州，剔除中国生物制药和李宁。

DeepSeek宣布，将在本周陆续开源5个代码库，进一步分享新的进展。DeepSeek介绍，当前在线服务的模块已经经过测试、部署完备，可以投入生产环境。数据分析平台QuestMobile最新数据显示，从上线以来至2月9日，DeepSeek App的累计下载量已超1.1亿次，周活跃用户规模最高近9700万。

2月22日，上海市经信委主任张英在2025全球开发者先锋大会上表示，2024年，上海人工智能产业规模突破4500亿元，同比增长超过7.8%，已提前完成“十四五”目标。目前上海已初步形成西有徐汇模速空间、东有浦东模力社区的发展格局，大批创新企业和青年才俊入驻，创新浓度持续提升。

2月23日，住房城乡建设部近日公布数据，2024年全国新开工改造城镇老旧小区5.8万个，超额完成5.4万个的年度目标任务。根据各地统计上报数据，北京、河南、广西等11个地区超额完成计划。今年将谋划实施一批城市更新改造项目，全面完成2000年底前建成的城镇老旧小区改造任务，持续实施完整社区建设、既有建筑改造利用和老旧街区更新改造等民生工程、发展工程。

2月26日美股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报。摩根士丹利预计英伟达季度收入为410亿美元，略低于市场共识和买方预期的420亿美元，市场普遍预计营收增长率将大幅放缓至73%。这一增速与2023年和2024年的高速增长相比明显下降，英伟达在2023年首次因AI热潮实现爆发式增长，营收持续攀升，并不断超出市场预期，2024财年第四季度其销售额增长率达到峰值265%。本次财报关注点包括：AI数据中心收入增长情况、Blackwell GB200延迟情况，英伟达芯片的过渡情况，以及对AI应用部署的看法。虽然英伟达不再“一股独大”，但仍占据AI领域的核心地位，其财报将对整个AI行业产生重大影响。

指数方面，周末消息比较多，欧美市场比较差，可能会影响开盘情况，估计小幅低开的预期，整体仍然看震荡向上，今天想要向上继续突破就需要继续放量才能承接的住。

板块方面，AI+方向，机器人方向都有大量的消息出现，各个细分领域也是热闹非凡，大方向不变，我们还是继续看好这两个核心题材，细分领域还是围绕算力建设方向，AI+政务方向，以及人形机器人补涨方向。

个股方面，杭齿前进8连板，某官媒出来抨击，可能会影响筹码。新时达5连一字板，3连板有8只，从目前的牛股看，保持趋势大涨的比较多，连板反而容易遭到各方的抨击。所以，多看趋势大涨的个股，重点还是核心题材的核心品种，不要怕高，有调整就低吸。

周末重磅消息，下周多空大决战！

一、周末重磅

1、据路透引述美国官员的消息称，总统特朗普签署指令，要求财政部辖下外国投资委员会(CFIUS)，继续限制中国企业对美国若干战略领域作出投资。据悉，备忘录的目的是确保美国国家安全，同时要求相关部门制订新法例，限制包括中国在内的外国对手在一些领域进行涉及资本、科技及知识上的威胁，以确保这些投资领域只服务美国利益。特朗普也指示不同部门制订新法例，限制美资在中国参与敏感领域的投资。（格隆）

川宝又来放毒了，试图阻挡中国科技的趋势，阻挡中国股市的趋势，但是，没用，这几年中国科技取得的成绩几乎都没有美资参与，早几年美国的基金就大幅撤离这片土地。川宝的这个禁令还不如让美股多跌几次，但是美股下跌，短期也不会改变A股的趋势，周四美股大跌，A股周五再创新高，周五美股再次大跌，周一顶多也是影响一下开盘。

2、国资委近日召开企业“AI+”专项行动深化部署会。会议要求，央企在编制企业“十五五”规划中要将发展人工智能作为重点，同时要加大相关资金投入，持续壮大发展人工智能产业。

会议指出，央企要夯实算力基座，为技术突破、应用落地提供有力支撑。要突破数据难题，分批构建重点行业数据集，建设好通用基础数据集，做强做优数据产业。业内人士表示，可以预见的是，央企有望在未来的算力建设和运营方面获得更多主动权，特别是在关系国计民生的重要行业。目前，以三大运营商为代表的企业正在加速布局智算中心。（上证报）

AI+是一个重投资领域，特别是算力基座，动不动就是几亿，几十亿的投资，像阿里，腾讯，字节的投入都是几百亿的量级，除了资金，你还得有场地建设，有渠道购买算力卡。央企确实有实力做这些支持，那么，接下来一旦央企介入，对算力产业链又构成极大地利好支撑。算力卡，电源设备，电力供应都将因此而受益。还有就是像广电运通这种给央企，给央国企做DS部署的企业，也会直接受益，订单急速暴增，业绩大涨。

3、摩根士丹利在放弃看空立场后，继续表达了对中国股市的乐观预期。摩根士丹利中国首席股票策略师21日在接受彭博采访时表示，尽管A股和港股自1月底以来已经出现显著上涨，但外资尚未真正参与这轮反弹，仍有很大的配置空间。她表示：“投资者对中国的配置仍然严重不足。因此，他们从现在开始增加配置还有很大空间。”

4、在近日播出的一档采访节目中，黄仁勋在与英伟达合作伙伴、数据中心解决方案提供商DataDirect Networks的CEO亚历克斯・布扎里进行交谈时，称中国AI（人工智能）初创公司深度求索的开源推理模型R1“令人兴奋不已”，而市场对于R1的反应中存在一些误解，R1的发布本质上利好AI市场。

黄仁勋表示：“我认为市场对R1的反应是，‘天哪，AI已经完了’。你知道，就像是R1从天而降，我们不再需要进行任何计算。但事实恰恰相反。”黄仁勋认为，R1的发布本质上利好AI市场，能够加速AI被采用，也就意味着市场仍然需要计算资源：“这让每个人都注意到，模型的效率远超我们的想象。因此，它正在不断扩大，并加速AI的普及。” （澎湃新闻）

DS的出现，确实是利空高端芯片的，因为对算力的极致需求不是那么紧张了，普通算力卡也可以用，主要原因就是原本openAI的逻辑代码并非是最优选项，能耗太大，而DS完美解决了。但是，DS带来的是AI产业的量级暴增，是对普通算力的海量需求，所以，老黄说这也不算错，如果能用更高端的芯片，我们也不会排斥。

5、2月22日消息，腾讯元宝今日超越豆包，升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek继续位居榜首。2月21日，腾讯AI助手“腾讯元宝”上新，现在腾讯元宝的DeepSeek能够理解图片信息。

元宝的下载量暴增，直接利好的就是算力，对腾讯算力提出了更高的要求，腾讯算力概念股：利通电子，云赛智联，弘信电子，数据港，首都在线，华勤技术，亚康股份，宝信软件，科华数据，浪潮信息等。

6、经济日报发文指出，大模型免费背后，不是一种单方面的让利行为，而是一场企业与用户之间的双向互动。在这场变革中，双方都从中有所收获。对于用户而言，这意味着获取先进AI技术的成本大幅下降。对企业而言，海量用户群带来的反馈信息，为调整产品方向提供了依据。大模型走上普惠化道路，本质上是一种双赢，既满足了用户对高效便捷工具的需求，又为企业带来了新的发展机遇。（经济日报）

7、 2月21日，南京市应急管理局、南京市数据局与擎天科技联合发布全国首个垂直领域应急管理政务大模型——“宁安晴”。据南京市数据局有关人士介绍，“宁安晴”是基于南京政务云部署的DeepSeek—R1—671B满血版大模型深度定制开发，是“我的南京”政务版第一个专业部门智能体。采用南京政务云本地化部署，数据全链路加密并通过国家信息安全等级保护三级认证，确保敏感信息不出域。（新华日报）

近日，北京市昌平区、丰台区政务系统相继接入DeepSeek大模型，提升政务服务效率及透明度。在DeepSeek的助力下，政务AI化提速，进入政策咨询、民生问题等高频场景“秒级响应”时代。据不完全统计，自DeepSeek引爆科技领域以来，北京、广东、江苏、安徽等12省份政府机构已接入DeepSeek大模型，政务系统智能化升级迈入新阶段。

AI+政务这个题材火的比较慢，老赵在一周前就给大家科普过了，再科普一次：

政务云：深桑达A、中国软件、达梦数据、中国长城、太极股份、易华录、中国电信、中国移动、中国联通。

税务IT：税有股份、中科江南、国投智能、航天信息、金财互联、博思软件、科创信息、普联软件、旋极信息、用友网络。

司法IT：金桥信息、华宇软件、国投智能、通达海、华是科技。

公安IT：中科通达、南威软件。

招采IT：新点软件。

城市管理：数字政通、易华录、宏景科技、杰创智能、恒锋信息、赛为智能、金智科技、立昂技术。

8、当所有人以为5G、云计算才是通信巨头的战场时，中国移动突然调转枪口，宣布组建全新机构，布局人形机器人！

据悉，2月22日凌晨，中国移动智慧家庭官方悄悄发布了一则专场招聘信息。该消息显示，中国移动成立了一家新机构——“中国移动具身智能产业创新中心”。

对于该机构，中国移动也给出了明确的定位：依托于中国移动智慧家庭运营中心，专注于具身智能技术和产品的创新与研发，打造国内领先、世界一流的机器人产业创新中心。中心依托中国移动在算力、网络、数据、场景、渠道等领域的资源优势，聚焦家庭、社区、商铺等多元化场景，以技术创新驱动产业升级，重塑智能服务新生态，努力成为全球最大的机器人运营商。中心定位机器人领域技术创新者、产品供给者、产业推动者、服务运营者。（中国移动智慧家庭）

移动的规划很清晰，既要设计，研发，生产机器人，又要做机器人的运营商，将来可能大家都会去移动租一个机器人，这可能才是最合理的运营方式，大厂就是大厂，已经考虑好了如何盈利。这一消息对机器人板块无疑又是一剂强心针，下周各个细分领域又该雄起了。

二、指数

上周五，美股指数大跌，道指跌1.69%，纳指跌2.2%，标普跌1.71%，美股大跌主要是川宝关税政策的影响，据最新消息，特朗普签署了一份备忘录，考虑以关税回应外国对数字服务征税的举措。

在美股市场整体低迷的背景下，中概股却成为了一道亮丽的风景线。周五，纳斯达克中国金龙指数涨幅达到1.65%，其中斗鱼涨幅更是超过了17%，腾讯音乐涨超12%，阿里巴巴也再次大涨逾5%。

港股周五收盘大涨3.99%，再创新高，美银、花旗、高盛和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行纷纷唱多中国。其中，摩根士丹利的态度发生了重大转向，称不再看跌，中国股市发生了“结构性质变”。

下周，A股指数预计继续震荡上行，突破去年10月份高点势在必行，港股已经做出了样板，A股只会迟到，不会缺席。

三、板块

1、电源设备，随着阿里，腾讯，字节等巨头纷纷宣布加大算力投资，以及国资委要求央企加大算力基座投入，算力产业链将迎来爆发性增长，芯片，电源设备，储能，电力供应等板块将持续受益。

2、AI+政务，政务，司法，税务等相关细分上面已经详细给大家科普了，包含详细个股。

3、柴油发电机，关于算力机房的备用电源有很多方案，但马斯克选择了柴油发电机，说明这就是一个从各个方面来讲最划算的方案，所以，国内全部跟进采用同样的方案，导致柴油发电机组陷入供不应求局面，整标和散单的价格持续上涨。

OEM厂商-科泰电源、泰豪科技、潍柴重机、苏美达等，发动机缸体厂商-长源东谷；数据中心冷水机组供应商-冰轮环境。

4、人形机器人细分，前期炒高的人形机器人就不要再碰了，后面要做的就是细分和补涨，稍微复盘就能挖掘出来不少标的，篇幅有限，老赵就不详细列举了。

四、个股

中恒电气——阿里独供HVDC，业绩弹性巨大，HVDC与阿里深度绑定、为阿里独供数据中心HVDC。腾讯80%-90%的数据中心也采用直流方案（也用中恒产品）、将充分受益于国内CSP厂商AI资本开支加速。

云赛智联——不仅服务腾讯，阿里，字节，还服务政府，中标上海超算中心5亿元公共算力平台项目，承接“一网通办”“一网统管”等市级工程，政务云市占率已达23%。子公司南洋万邦星宫AI平台全面接入DeepSeek系列模型，实现信访舆情分析等12个政务场景落地，处理效率提升40%。依托DeepSeek模型开发的智能审批系统，在浙江、江苏等15省市落地，带动行业解决方案收入暴涨51.92%。

福莱新材——是电子皮肤技术领军企业，深耕涂布多功能复合材料领域，2024年通过布局人形机器人核心部件实现战略转型。全球少数掌握电阻式柔性传感器技术，与特斯拉Optimus技术同源，触觉感知维度达11项。拥有20余项柔性传感器专利，研发团队含12名博士、32名硕士，技术成熟度领先行业1-2年。中试线2025年3月达产，年产能覆盖10万台机器人需求，单台价值量8000元。

已经写了四千字了，但还是不够全面，大家有更新的消息，更好的逻辑，更好的个股可以留言补充，祝大家下周交易顺利！

祝好！