2.22周四盘前策略

隔夜，美股小幅震荡收涨，无论是经济数据、美联储官员讲话或者是会议纪要，均暗示不会过快降息，投资者需要将3月甚至上半年的降息预期下调一些，做好应对市场波动的准备。

隔夜市场乃至全球的目光更加集中在AI龙头，英伟达的财报。AI时代，好像从来没有一份财报能够在全世界范围内引起如此重要的关注。

英伟达Q4营收创纪录地达到了221亿美元，同比增长265%；全年营收也创历史新高，为609亿美元，增长126%。英伟达当季调整后每股收益为5.16美元，同比增长486%。与之相比，华尔街先前预期的是4.64美元的EPS和221亿美元的营收。另外，英伟达还预计本季度的营收将进一步走高至240亿美元。

CEO黄仁勋称生成式人工智能已触及“引爆点”，而CFO则称下一代产品的市场需求远超过供给。

可以看出，无论从营收、利润还是一季度指引，英伟达的财报都无懈可击。以至于其股价盘后一度大涨超10%，市值直接增加超千亿美元。

英伟达的大涨将再次点燃A股人工智能的做多热情，预计今天AI相关板块仍将继续上涨。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨0.97%，报6,063.51点。热门中概股多数走高，理想汽车涨4.09%，阿里巴巴涨3.34%，京东涨2.41%，腾讯音乐涨2.22%，百度涨1.59%，小鹏汽车涨0.89%，蔚来涨0.17%拼多多跌1.17%。

IDC发布的中国平板电脑报告显示，2023年第四季度，华为首度超过苹果拿下中国平板电脑市场出货量第一，市场份额达30.8%。

21日，北向资金大幅净买入135.95亿元。贵州茅台、招商银行、五粮液分别获净买入13.86亿元、7.71亿元、4.36亿元。

国资委会议强调，央企要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。

网信办等四部门联合印发《2024年提升全民数字素养与技能工作要点》，其中提出：培育高水平复合型数字人才，包括全面提升师生数字素养与技能、提高干部和公务员数字化履职能力、培育高水平数字工匠、培育乡村数字人才、壮大行业数字人才队伍；支撑做强做优做大数字经济，包括加快企业数字化转型升级、扩展数字消费需求空间。

指数方面，继续看震荡上涨，沪指上方目标3025附近，昨天两市成交量明显回升，外资大买135亿，为最近半年单日流入最多，多家公司昨日发布增持计划，当下，多数个股仍未走出年前恐慌下跌的深坑，所以，继续看涨做多。

板块方面，轮动的很快，央企国资改革，AI，医药，汽车，教育等板块反复轮动，但，核心方向大致就是3个，AI，教育，新质生产力。围绕大方向做，大概率是不会错的。

个股方面，昨天连板晋级率还可以，高位板晋级率非常高，可以继续围绕连板股挖掘。操作上，今天目标已经确定，按照计划今天不涨停的个股就要换入新目标，保持机动性和主动性。

不见3000不罢休！

害怕了么？怂了么？

正常的市场分歧，有什么好怕的，如果3000点以下都害怕，那么，3000点以上是不是该空仓了？

这几天我反复给大家讲过，指数会持续震荡拉升，不会回调，不给怂人上车机会。

救市的第一目标就是沪指回到3000点以上。

只有重回3000点，才能恢复大家的信心，才能让更多人回归市场，才能让市场恢复正常秩序，才能推出更多有效的改革。

所以，不上3000点，不要言退，干就完了。

今天调整了，明天继续涨，都是在底部，有什么好怕的？大不了多等两天，总会把年前不理性的，恐慌的跌幅涨回来了。

只要你买的不是克来机电，不是当虹科技，不是维海德，不是当虹科技，不是西测测试，不是因赛集团，不是蓝科高新，不是开源教育，就不要怂，只要和热点沾边，只要有过涨停，只要有人气，拿着等待收回所有跌幅。

既然入市了，你就得有立场，要么空仓，要么猛干。

正如布林肯2月17日在慕尼黑安全会议小组会谈中讲的几句话：

各位，只要在这个地球上，你就得选边站，如果你不坐在餐桌上，你就会出现在菜单上。

话糙理不糙，炒股也是一样。

股市也如丛林，心不狠站不稳，弱者是鱼肉，强者才是分食的狼。

当你明白了大的战略方向，又何必在意分时中的一个调整呢？

会因为损失了一架战机而放弃战斗么？

炒股也需要一颗强大的心脏，一颗坚定地心，看准了，不管多大的风浪都稳坐船头。

每一个股民都曾经买过妖股，但是，有几人能吃到过半的涨幅，大多数都是中间震荡一下就下车了。为什么？

因为看不懂，因为不坚定！

这两天，我反复用过一个词，近几个交易日，散户会如惊弓之鸟，惶惶不可终日。

不敢买，不敢持股，稍有波动，如鸟兽散！

这是年前大跌行情留下的巨大心理阴影，很难克服。

但是，你买了就跌，你卖了就涨，将会成为近期的常态，所以，即便是很多人参与市场了，但最终还会在这巨大的反弹行情中没有赚到钱，甚至是亏钱。

各位去翻一番近期的K线吧，任意一只股票，最近3到5个交易日，只要出现阴线，次日不反包，后日一定反包，至少80%以上的个股都是这样。

这么好的行情，去哪找？

怕？怕个毛啊？

周三热点板块及个股

1）AI视频：OpenAI发布文生视频模型Sora，可以将文本快速制作长达一分钟的视频。（因赛集团、安诺其、会畅通讯、焦点科技、信雅达等）

2）泛基建：“三大工程”加速推进，各地超万亿重点投资项目发布，有望提振基建产业链的预期。（盈建科、嘉寓股份、科利达、郑中设计、建艺集团、瑞和股份等）

3）汽车产业链：1月份，国内汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆，同比分别增长51.2%和47.9%。（汉马科技、海马汽车、中通客车、亚星客车、浙江黎明、圣龙股份、襄阳轴承、中捷精工、星源卓美等）

4）次新：今年以来，46家公司上市申请终止，其中1家为上会被否，45家为主动撤单。(北自科技、永达股份、中远通、思泰克、中机认检等)

5）国企：市值管理考核将进一步推动国企提高质量，上市国企公司有望迎来估值重塑。　(央国企/中铝国际、中铁装配、中远通、北自科技等；AI国资/浙文影业、国脉文化、中机认检、中邮科技、等)

今日操作，早盘3%+清仓止盈九鼎投资，转手3%开仓实丰文化获涨停。教育股，机器人股继续持仓。

祝好！

2.21周三盘前策略

隔夜，美股三大指数小幅下跌，英伟达盘中一度跌超7%，最终也有超过4%的跌幅，拖累大盘。美国银行分析师认为，鉴于投资者先前“对人工智能盲目的追逐”，他们认为英伟达股价在财报发布后出现“显著但短暂的回调”并不令人惊讶。该股的回调幅度可能会超过10%。

另外，英伟达的这次下跌，还有Groq的贡献，AI芯片创企Groq一夜爆红，自研LPU速度碾压英伟达GPU，推理场景速度比英伟达GPU快10倍，但价格和耗电量都仅为后者十分之一。

是不是感觉应接不暇，SOra还没整明白，相关的概念股还没挖完，新题材又出来了，而且，看不懂，啥是LPU？啥是逻辑推理引擎？一夜之间感觉英伟达要破产了似的！

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌1.33%，报6,005.10点。热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌5.46%，京东跌4.09%，蔚来、拼多多跌2.93%，百度跌1.47%，阿里巴巴跌1.04%，理想汽车涨0.57%。

铀成为华尔街新热门交易

随着铀供给短缺，价格持续上行，铀交易正成为华尔街最热门的品类，实物铀和证券产品都变得非常拥挤。纽交所上市的铀矿商ETF，过去12个月涨幅已经超过55%。

国内方面

20日，沪深交易所分别发布了《量化交易报告制度平稳落地》公告，未来持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，动态评估完善报告制度。

目前，量化交易存在极大的变数，一方面是超严的监管可能会使一部分量化产品改变策略，这是必然的，年前的大跌就是量化主导的，所以，量化必须规范。第二方面，量化可能引发一些恐慌，这两天市场持续缩量，就有很大一部分原因来自于量化，量化成交量大约两三千亿，一旦量化停摆，市场成交量严重缩量是很正常的。当然，这只是暂时的，量化不会结束，只是会被规范。

20日，华为举行数据存储新春新品发布会，正式发布全新数据湖解决方案，并针对商业市场与分销市场发布全闪存存储新品。

2月20日，交通运输部发布关于国家电力投资集团有限公司开展重卡换电站建设组网与运营示范等交通强国建设试点工作的意见，原则同意在重卡换电站建设组网与运营示范、氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用、城市级绿能交通体系建设与应用等方面开展试点。

20日，深圳市印发推动外贸稳规模稳份额稳增长工作措施，其中提出，推动跨境电商健康持续发展。深化跨境电商综合试验区建设，大力发展“跨境电商+产业带”模式；进一步扩大跨境电商零售出口阳光化申报试点范围，建立阳光化试点企业名单，为名单内企业提供综合性便利措施。

特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体平台X上的一场Spaces直播活动中透露，Neuralink的首位人类受试者“似乎已完全康复，没有出现我们所知的不良反应。受试者只需要思考就可以在电脑屏幕上移动鼠标”。据了解，该名受试者在20多天前接受了脑机接口芯片植入手术。

指数方面，继续看震荡上涨，大跌可能性不大，除非量化集中抛售，否则，这里还是震荡上行的行情。

板块方面，今天存储芯片板块可能受关注度比较高，昨天的LPU推理引擎的核心就是高速存储器。另外，AI+教育继续看好，今天有希望分歧转一致，这个方向比较确定，未来教育还是一个能带动经济起飞的重要引擎。

有人在狂欢，有人在彷徨

面对这样的行情，你焦虑了么？

有些人在狂欢，有些人在彷徨，有些人在郁闷，有些人在扼腕叹息！

这才是市场本来的样子！

都亏，都赚，不会是市场的正常状态，有亏有赚有踏空，才是市场真实的摸样。

指数拼命逼空，空头快要被打爆了，这一波行情让我想起了2020年的指数行情。

2020年开年第一天大幅低开，之后，连续涨了半个月，持续逼空。

和现在的局面多么相似。

但是的人们，也是人心惶惶，而看懂的人，却在重仓杀入，在疯狂赚钱。

现在的人们，大多数也是如惊弓之鸟，还在观望，在等待……

但，市场会给他们一个更低的介入位置么？

难！

至少我认为，2月份以震荡上涨为主，想要大幅回调，很难！

所以，我是不等了，今天已经把最后一成仓位全部打上了，并且拿到了涨停！

九鼎投资，日内收获7.5%，知足了！昨天分享的华西股份和聚飞光电，下午也都冲高止盈了。

我们持仓的昂立教育今天再次一字涨停，成交量只有1466万，比昨天成交量更低，明天继续一字的概率比较大。

一只股票持续一字板，并不能走的太长远，所以，需要龙二龙三的助攻。

纯教育板块今天除了昂立教育和开元教育，其他表现并不太好。

但是，人工智能+教育表现还可以。

中广天择是Sora概念+职业教育，2连板；

竞业达是多模态AI+教育，3连板；

昂立教育是K12教育+AI教育；2连板；

AI+教育这个逻辑我在昨天的复盘里面已经详细写过了，要重点关注，后面大概率还有补涨个股。

市场会不会按照这个逻辑炒？目前看，是比较确定的。

单纯地Ai分化比较厉害，单纯的教育分化也比较厉害，叠加则表现比较强。

目前市场最高板是克来机电603960，新质生产力+机器人+CPO，讲真，我看不懂为啥能涨这么狠，8个板中，2个是实体板，1个是T字板，剩余5个都是一字板，第6个板是爆量实体板，这是勇者的游戏，一般人看都不敢看。

其次，是4连板的蓝科高新，央企，石油石化，氢能源，熔盐储能。这股有点庄股的迹象，市值26亿，坐庄很合适。

存储芯片板块今天表现也不错，早盘我在盘中跟大家分享了存储芯片的逻辑：

AI最受益的是hbm存储芯片和固态存储，基本文生视频如果说芯片的需要增加一倍的话，内存都得是20倍起，毕竟文生图是一张，一分钟的话是单张图的1500倍，再加上世界建模、物理引擎、材质、光效、阴影、粒子的运行需求hbm和固态需求增长会很可怕。

以上逻辑是一位内行老铁给我分享的，早盘竞价结束后，我就在内部做了分享，所以，存储芯片下午大涨，我们并不奇怪。

板块内，好上好，睿能科技3连板，万润股份2连板，北京君正，西测测试20厘米首板。

存储这一块今天还有2个劲爆的消息都比较重要：

一、芯片推理速度较英伟达GPU提高10倍、成本只有其1/10；运行的大模型生成速度接近每秒500 tokens，碾压ChatGPT-3.5大约40 tokens/秒的速度——短短几天，一家名为Groq的初创公司在AI圈爆火。“我们（做的）不是大模型，”Groq表示，“我们的LPU推理引擎是一种新型端到端处理单元系统，可为AI大模型等计算密集型应用提供最快的推理速度。”从这里不难看出，“速度”是Groq的产品强调的特点，而“推理”是其主打的细分领域。

Groq也的确做到了“快”，根据Anyscale的LLMPerf排行显示，在Groq LPU推理引擎上运行的Llama 2 70B，输出tokens吞吐量快了18倍，优于其他所有云推理供应商。第三方机构给出的测评结果也显示，Groq的吞吐量速度称得上是“遥遥领先”。为了证明自家芯片的能力，Groq还在官网发布了免费的大模型服务，包括三个开源大模型，Mixtral 8×7B-32K、Llama2-70B-4K和Mistral 7B - 8K，目前前两个已开放使用。

值得注意的是，“快”是Groq芯片主打的优点，也是其使用的SRAM最突出的强项之一。SRAM是目前读写最快的存储设备之一，但其价格昂贵，因此仅在要求苛刻的地方使用，譬如CPU一级缓冲、二级缓冲。华西证券指出，可用于存算一体的成熟存储器有Nor Flash、SRAM、DRAM、RRAM、MRAM等。其中，SRAM在速度方面和能效比方面具有优势，特别是在存内逻辑技术发展起来之后，具有明显的高能效和高精度特点。SRAM、RRAM有望成为云端存算一体主流介质。（财联社）

二、2月20日，华为在数据存储新春新品发布会上发布了全新数据湖解决方案以及存储“AI大脑”云端智能管理平台DME IQ等产品。华为分布式存储领域总裁袁远称：“要让数据真正成为生产要素，其核心是让数据参与到市场流通体系中。当前，建立数据要素市场体系面临数据看不清、理不顺、用不好、流不动的挑战。为解决这些问题，我们需要从数据资产层面进行破题。”(第一财经)

LPU推理引擎这个东西，国内的厂商是有可能做出来的，毕竟不差钱，只要能买到最高级的存储设备，攻克这个推理引擎只是时间问题，但是现在，问题是有没有哪个厂家再做这一块。

短期内，能落实到A股市场上的还是只有存储芯片和固态存储，炒作逻辑可以参考年前光模块的炒作模式，后面也要重点关注。

最后，Sora概念就不讲了，好票都是一字板，后排严重分化，个人认为短期内不会熄火，毕竟声势浩大，不可能两三天就结束了。

目前市场还是处于混乱期，从板块的轮动就能看出，没上车的资金像无头苍蝇，已经上车的持续顶一字板，混乱之后，将再次出现大分歧，在分歧中主流就会加强。

祝好！

2.20周二盘前策略

隔夜，美东时间周一(2月19日)，美股因总统日休市一日。欧洲主要股指涨跌不一，减肥药巨头诺和诺德在丹麦股市表现突出，五日连创历史新高，助丹麦股指四日连创新高纪录。

隔夜市场除了还在消化Sora给人工智能带来进一步进化之外，焦点转向红海局势。在过去不到24小时的时间内，胡塞武装称袭击两艘美国船只，并击落一架美军无人机，击沉一艘英国货轮。美英也对胡塞武装控制区进行了空袭。欧盟委员会主席冯德莱恩宣布，欧盟启动红海护航行动。

德银分析师在报告中写道，微软、苹果、英伟达，以及亚马逊、Alphabet(谷歌母公司)、Meta和特斯拉七家科技巨头的市值在近期迅速上升，超过了排名第二的A股市场。利润方面，能与七巨头抗衡的也只有A股和日股上市公司的总和。

不过，德银报告的主要目的是为了警示这种“集中度”对美国以及全球市场的潜在风险。分析师指出，美国股市的集中度已相当于2000年和1929年的水平，而这两个时期分别经历了互联网泡沫和大股灾。

对于当前由美股七巨头主导的市场，前期借助AI获利的投资者或许可以规避一下风险，获利了结。如果继续押注科技巨头的投资者，则需要为市场可能增加的波动性做好准备。

今年以来，英伟达贡献了标普500指数中约25%的涨幅。分析称，当前看涨期权疯狂押注英伟达等AI股，一旦英伟达公布财报，整个期权市场的隐含波动率可能下降，英伟达相关个股的看涨期权价格随之下跌，并带动大盘回调。

2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。与会代表建议，严把IPO准入关，加强上市公司全过程监管，坚决出清不合格上市公司，从根本上提高上市公司质量，增加投资回报。

其他方面没有特别重要的消息，目前主要还是看教育和人工智能两个核心方向。

教育叠加人工智能个人认为更加靠谱，将来Ai教育的应用范围或许更广，教培行业以往都是靠人海战术，需要招聘大量的老师，但是，这些老师做的都是标准化的东西，所有标准化的东西都可以由AI代替，所以，AI+教育是大方向。

人工智能方向今天应该会有一个大分化，国内的这些大模型和Sora差距太大，都不能叫差距，应该叫鸿沟，国内视频生成主要靠引用之前网络上已经存在的片段，但是，Sora已经开始创造新的视频了。其他国际一线的大模型还在努力突破几秒内的情景连续性，所以，这个技术的差距太大了。Ai方向今天必然分化，谁会走出来？不必猜，交给市场，跟随市场。

大红包爆赚，行情来了，猛干！

今天行情不错，指数大涨，个股普涨，新人新气象，换帅正当时！

晚上7点左右，连推了几条消息，都是村委会积极听取各方意见的消息，看来吴主任还是比较务实的。

明白基层的心理，知道基层要的不是利益，只是个公平罢了，虽然这个公平也是狭义上的公平，但是，至少要尊重一下基层的情绪。所以，吴主任很明白该怎么干。

希望2024年，在带领下，A股能走出比较稳的走势，让市场恢复一下，再折腾下去，壮年A股可能就提前猝死了。

今天市场没有超预期，但也基本上超预期了。

没有超预期是因为成交量相对节前那几天略微缩量了，但还维持了9000多亿的水平。超预期指的是涨幅确实超预期了。沪指大涨了1.56%，深指涨了0.93%，创指涨了1.13%，市场抗住了抛压，高开低走，探底回升，比预期强。

板块方面

教育：昨天复盘里，我写的第一个板块就是教育，因为教育是最确定的，上面已经明确了的事实，而人工智能只是Sora厉害，国内的没有谁能跟Sora相媲美的，而且，大模型都是竞争关系，芯片方向也没有拿得出手，只有占算力5%比重的光模块算是唯一的确定性。所以，相比之下，玩不了高科技，咱玩教育还不行么？所以说，教育是最确定的，未来几天还会持续上涨。

早盘，昂立教育一字涨停，直接奠定了它在教育板块的龙头地位，后面能有几个一字谁都不好说，按照去年炒作的方式来看，即便将来一字破板了，大概率还会继续往上顶，因为教育这几年的估值已经被打的非常低了，出几个大妖股的可能性是非常大的。

教育市场现在也早已经不是当初的教育市场了，现在流行AI教育，所以，我们可以看到教育板块里面涨停的几乎都和Ai教育有关：

昂立教育：K12教育+Ai教育。

开源教育：职业教育+Ai，20厘米。

全通教育：智慧教育。

凯文教育：教育+冰雪产业。

传智教育：教育+华为鸿蒙。

中国高科：Ai教育+机器人。

国新文化：多模态Ai+Ai教育。

涨停的这几只教育股，只有一个凯文教育是3元的超低价股，跟AI不沾边，其他几乎都和AI有关，所以，接下来炒的话，肯定要把教育和AI结合起来看。

人工智能：关于Sora我就不多说了，这几天普及文非常多，大家都非常熟悉了，它的意义在于，从文本、图像迈入视频大模型，是通向通用AI的里程碑；另一方面，视频模型的训练和推理需求预计比文本、图像又增加了一个维度，从而有望带来AI芯片持续增长的需求；另外，多模态大模型应用后，视频内容的传输预计带来网络带宽的升级。

我们常说的多模态AI，其实就是文本，照片，视频，音频等多个维度的模型组合体，之前我们讨论比较多的是ChatGPT的聊天能力，规划能力，画图能力。但是，Sora的出现，直接进入了视频生成阶段，这是跨时代的产品。

国内的多模态大大模型连最基本的聊天还没搞明白，Open AI已经进入了更高维度了。目前，能做文生视频的也只有Sora，其他多模态都是蹭WIFI。

光模块和共封装光学（CPO）算是比较确定的方向，毕竟国内厂商的规模效应，以及成本控制能力确实很强，这是国外厂商做不到的，所以，国产在低端产品这一块算是比较强，但是，盘中我也普及了，光模块只占算力比重的5%，空间也不大。不过，确定性很强，所以，今天参与光模块的胜率相对是比较高的，明天止盈概率也比较高。

涉及光模块的公司也比较多，今天涨停的也比较多。20厘米的有：中际旭创，新易盛，源杰科技，天府通信，联特科技，东田微。10厘米的有华西股份，特发信息，通宇通讯，剑桥科技，光迅科技，华工科技，豪美新材，铭普光磁。

另外，机构布局的高股息个股今天表现也非常强势，煤炭、石油和电力等行业板块领涨。

中国海油、潞安环能、陕西煤业、国投电力、华能水电等多股股价盘中均创出历史新高，中国神华涨超3%，续创2008年2月以来新高。

有题材股可以玩的情况下，暂时不关注这种机构股，反复揉搓洗盘，很没意思。

今天持仓表现不错，重仓的教育股一字涨停，另外一只大涨8个多点，早上给大家分享的光模块华西股份也拿到涨停。明天计划加点钱再开一只新票，备选目标看着不错，明天看看竞价情况，有机会就搞。

大方向的优质题材还是教育和AI，明天继续围绕这两个方向做，抓住核心题材，2月盈利不会很差。

祝好！