不走互联网“老路” AI赋能HR开启科技新时代

近期两件事可谓是轰动财经圈，一件是共享经济潮退了，小黄车退押金的用户上千万；另一件是打互联网经济新零售旗号的瑞幸咖啡9个月亏损了8个亿，公司竟然回应符合预期。作为一名金融学者始终认为互联网经济烧钱可以，但是不能无底线的肆意挥霍投资者的钱，而且现今社会已经进入到人工智能时代烧钱应该用在研发上，而不是用在用户补贴上。

研究发现，互联网经济中的软件即服务（SaaS）行业渡过了讲故事募集资金的概念期，整个行业进入了务实的稳定发展阶段，开始向着人工智能时代进发。

艾瑞数据显示，国内SaaS市场增长率明显高于海外的20%左右的增长率。2017年国内SaaS市场规模达到168.7亿元，增速32%，明显高于同期海外市场的22%增长率；预计2018年突破200亿元到达232亿元，增速37%；2019年预计市场规模突破300亿元增速达到45%。从垂直细分领域上看，其中HR SaaS是最值得关注的市场，主因是我国的人力资源市场是仅有的还在享受人口红利的行业，人社部的数据显示我国2017年就有7.764亿个就业岗位。而根据人力资源行业权威网站HRoot发布的《中国人力资源服务现状》数据，2019年人力资源服务业的市场规模突破3100亿人民币是未来最具潜力的市场之一。

同时叠加我国经济正处在经济结构转型期的有利条件，大众创业、万众创新成为中国常态经济发展的新引擎，我国企业呈现哑铃型结构，一头是大型企业的形成，另一头是微小型企业雨后春笋般的创立，企业数量增加决定我国HR SaaS是万亿级市场。

我国HR SaaS 2017年增速35%达到8.44亿元，2018年起增速预计保持在年复合增长率40%以上突破10亿元达到12亿元。广义的HR应用市场，2017年市场规模达31亿元，到2020年市场规模有望突破86亿元。HR SaaS已经进入到风口，标志性事件就是阿里巴巴集团2017年钉钉4.0版本后推出的钉钉智能人事高调宣布进入到HR SaaS市场。

近期对国内HR SaaS企业进行了调研，发现HR SaaS行业增速稳居第一的乾通互连已经初步完善智能化云服务生态圈，成为业界首批进入人工智能时代的企业之一，且成绩斐然。在互联网经济中想成为行业领军者，还是要先做科技的先行者回归科创企业本质创新驱动未来，只有企业理念的超前才能决定企业科技的创新，而乾通互连就是这样一家理念超前的企业。乾通互连是国内第一家提出HR SaaS云生态圈的企业，是行业的引领者与践行者。

互联网时代不仅是科技发展的日新月异，更是人们思维领域的拓展，科技企业思维空间不仅仅是二维平面空间，而是立体的三维空间，发展空间更不能是二维空间，必须是三维空间客户需要什么就要提供什么。乾通互连紧随发展趋势进入到三维即产业生态，渡过了人力资源领域的一维即产品思维，和二维即产业链思维，完整闭环打通一体化、模块化生态圈。

现今社会互联网时代已成过去式，以美国的英伟达人工智能GPU普及为标志人工智能时代已经来临。现在的科技企业绝对不能停留在互联网经济里了，哪家企业还讲互联网经济哪家企业就要被市场淘汰，想成功只有迈开腿向人工智能领域前进。

今年12月20日参加HR云时代高峰论坛，亲眼见证了乾通互连融合自身的AI技术优势进入智能化发展新时代。乾通互连目前有很多已经具备基础性研发的AI产品，论坛上展示了其中一款——DEMO版AI人事助手。人工智能化不是空中楼阁炒概念，是建立在企业级云计算和智能芯片的基础上的，人工智能产品是需要技术积累和验证的，乾通互连AI人事助手也是有着深厚的技术积累。据了解，乾通互连本次用于展示的智能客服机器人经过几年研发，已在人工智能泛语义识别上获得了充分的、真实场景的应用数据。

除了DEMO版AI人事助手的精彩演示，同样惊艳全场的还有乾通互连的业绩增速，论坛上乾通互连CEO钱康披露2018年公司人力资源云服务的收费人数突破50万，与去年同期相比实现100%增长，增速显著加快；维持这个增速预计2019年人力资源云服务的收费人数将超100万人。同时，由于收费人数的快速增长，2018年乾通互连市场销售实现两年内增速178%，增速连续稳居行业第一。   

分析良好的业绩取决于乾通互连把握人工智能时代脉搏，基于超前的人工智能发展理念“打破人与机器的边界，要以AI赋予服务温度”，以HR工作模块为基本元素，纵向深耕云服务生态圈，并融入智能应用体系。

2018年乾通互连首批结合的模块是三个：AI人事助手，能更好支撑新政策下的HR管理；AI绩效薪酬方面与SAP等企业合作的一站式管理工具；AI用工管理以嗖嗖管多元化用工解决方案为特色实现智能服务。这三者成为牢固支持的“AI金三角”。

乾通互连智能化云服务生态圈进行完善升级而研发的嗖嗖管，一经推出就得到用户的认可，嗖嗖管用爆款来形容一点也不过分，乾通互连内部人士私下里向我透露嗖嗖管的市场销售情况非同凡响超出他们的预期。当然业绩的增长，还有一个不能忽视的因素就是HR SaaS发展必须打破HR服务和真正业务之间的边界。实际上在SaaS 行业里并没有明确细分出垂直型的HR SaaS，以美国为例根据知名市场研究公司Gartner发布的报告2017年SaaS市场规模586亿美元，其中垂直型HR SaaS算在ERP里，以最具代表的美国HR SaaS公司Workday为例，Workday只把自己定位成HR SaaS公司，营收2017年公司肯定达不到21亿美金，市场更不可能认同Workday只超过300亿美金的市值。

科技企业发展不能设定边界，尤其是产品服务的边界更要不得。HR SaaS公司不打破这个HR业务边界，产品满足不了客户需求，还谈什么发展空间，想打破边界必须要实现强强联合产品互补技术共享。在调研乾通互连公司时，公司高管也多次表示乾通互连不是局限只做HR SaaS的公司，公司积极探索适合企业发展的服务模式，以无边界的思维与用户紧密结合在一起。乾通互连通过积极对外投资形成产业链上的合纵连横，打破技术壁垒共同合作去为客户创造价值，与全球ERP巨头德国思爱普SAP有着长达10年的合作关系，共同为跨国企业巨头宝马汽车、陆虎、亚投行等提供服务。同时与薪酬计算平台的创新型企业易路合作；与腾讯的合作伙伴通过......平台做新零售的华阳信通合作，实现你中有我，我中有你。乾通互连100%的业绩增长靠的就是无边界的服务赢得客户占领市场，乾通互连已经打破合作伙伴的边界，打破HR的业务边界。

通过调研，确信科技企业必须向前走，进入人工智能时代，踌躇不前的企业必将被时代淘汰。人工智能时代必须与客户为核心以技术积累为基础，千万不能重蹈互联网时代的炒概念喊口号覆辙。

取消企业银行账户开户许可 非常必要 早该如此

    越快越好，完全不必等到2019年底。改革开放后，直到本世纪初期，根本就没有企业个人到银行开个账户还需要行政许可审批这一说。特别是企业开立存款账户也要审批，简直是开国际玩笑。试想，企业到银行开立存款账户，银行应该是张开笑脸热情欢迎的。银行是经营信贷资金实现利润的，银行的收入主要来自于存贷款利差。没有存款，何来贷款？没有贷款？银行何来收入利润呢？

“存款自愿，取款自由，存款有息，为储户保密”是有法律保障的。中国企业竟然开个存贷款账户都需要行政审批，这在国际上绝对是闹了个大笑话。

过去就没有企业开户许可证这一说，何必等到明年底再全部取消呢？越快越好，现在取消更好。要等到明年底才取消企业银行开户许可证，可中国经济的现状等不起啊。

   又提出什么先试点后推开，完全是多此一举。上面说过，过去甚至改革开放前30年计划经济时期，企业到银行开户从来没有实行过审批制或者美曰行政许可证制度。要说试点的话，已经试点了50年了，非常成熟。

又提出什么“按照先企业、后其他单位，先基本存款账户、后其他银行账户，先调整事前审核、后强化事中事后管理的原则”，这些一套一套的说辞都是坐在办公室里想排比句想出来的。根本没有如此复杂。一个企业到银行开户，无论什么样的账户都意味着他自动归顺到笼子里了。无论是合法或者违法资金都是他自投罗网了，你怕什么呢？假如即使把违法资金挡在门外，他可以通过其他途径包括现金转移洗白财富，你将更加难以查处。

又有说由审批制变为备案制，同样大可不必。应该对客户企业彻底放开，不需要什么备案，在银行开户的详细资料本身就是最好的备案。一些备案制已经变为审批制，成为换汤不换药的审批制。

这里面折射的一个监管大问题是，还是事前监管、设立审批门槛的监管思维在作怪，还是把脏水与孩子一起倒掉的监管理念，还是只要保证监管部门自身安全，银行自己安全，而不顾客户体验，不顾客户死活的监管做法。

这几年金融监管对中国经济特别是民营经济、民间金融发展的阻力很大，对经济金融良性发展基本是副作用的，中国经济金融到今天这个地步与金融不当监管关系很大。这一点应该实事求是指出来。

支持民营经济发展不仅仅是一个取消企业开户许可证制度问题，而是银行对企业的一些收费必须彻底取缔。比如，开办一个企业，一分钱都没有挣来，却每年就要给银行缴纳2000多元的所谓网银费用。类似银行对企业收入多如牛毛，基本是越减越多。

当然，取消企业银行开户许可证制度后，对于可能出现的风险，要善于利用大数据分析客户情况，捕捉风险苗头，防患于未然。

今天，通过大数据、云计算手段在后台分析包括银行账户在内的风险，已经完全可以做到，已经完全不必惊扰客户与企业了。

落实供给侧改革是解决高房价的唯一出路

 “告诉大家一个规律，现在买房也赚不到钱了，这时候再买就是高位接盘。”建行董事长田国立2018年12月22日在第20届北大光华新年论坛上一语惊人。

这个话值得商榷。依我看买房似乎永远成不了接盘侠。虽然变现能力差一些，但是土地资源的稀缺性，土地的独占性，决定了仅仅是熬个时间而已，最终会赚钱不会赔钱的。

从需求来看，巨大潜在需求正在孕育。中国放开二胎限制后，大街上的大肚子明显增多，一般到10几岁对住房需求就显露出来了。这个潜在需求既大又会很快到来。

同时，改善型需求永远是一个躲不开的话题。目前的改善型需求不仅仅在工作地居住地拥有一套两套住房，而是在空气质量好的海边城市更需要一套住房。这是改善型住房发展的新趋势。田国立解释说，我国房屋空置率比较高。美国有三分之一的人靠租房，德国百分之四十多的人靠租房，我们的租赁市场相比之下还不够完善。中国历史习俗与美欧没有可比性的。

从调控政策看，由于冻结式调控把所有需求都压在那里，就像水库一样，一旦开闸那个需求冲击力就非常大。房价只能报复性上涨。目前的调控不是疏导而是堵的办法，是一刀切的做法。最典型的是海南采取的调控基本是经济房地产的自杀行为！

这样的调控政策不会长久的。房地产是产业链较长的产业，目前这种调控做法，经济受不了，金融受不了，财税受不了，地方经济更加受不了，比如海南。

目前菏泽取消限购，广州松动了限价，深圳三家银行首套房贷款利率浮动比例下调都是信号。房地产政策到了再次转型的时机了。田国立指出，现在居民资产配置大约百分之六七十都在房地产上。截至今年三季度，房地产信贷规模达约38万亿元，占整体信贷规模的28%。从趋势来看，新增信贷中房地产占比达约40%，表明资金还在大规模流入房地产。金融确实受不了。

田国立认为，房子之所以老被炒，是因为房子跟黄金和股票一样具有金融属性。但房子和黄金、股票、衍生品、比特币之类的金融品又不一样。前者，有钱可以炒，没钱可以不炒，但住房，有钱没钱都得买。我常常在思考一个问题：“住房不炒”实现后房价继续上涨怎么办？据有关统计显示，上海前几年投机炒作需求就已经不到5%，基本实现了“住房不炒”的目标，但房价继续出现上涨。问题在哪里？说明已经不在需求上，而是供给上。

在“住房不炒”基本实现后，解决房价上涨的唯一措施是加大土地供给，加大住房开发，加大商品房投放市场。

落实供给侧在住房领域改革，是解决高房价的唯一出路。

日本一公司为何将退休升至75岁

  日本是人均寿命最长的国家之一。近期，世界卫生组织发布了最新报告《世界卫生统计2018》。在这份报告中，最受关注的莫过于各国的“长寿排行榜”——平均预期寿命指标。

在各国预期平均寿命排名中，日本蝉联第一，达到84.2岁，其中女性寿命预期为87.1岁，男性为81.1岁。

瑞士和西班牙分列第二、三位。

在此份报告中，中国婴儿出生时的健康预期寿命首次超越美国，中国为68.7岁，高于美国的68.5岁。

日本人的平均寿命连续20多年位居世界第一。

有资料显示。在55—64岁的男性中，日本人冠心病死亡率还不到美国人的1/10。

因此，日本提高退休年龄是有基础的。

日本内阁府曾经调查显示，日本人有89%的人选择65岁退休，37%选择70岁退休。

研究显示，老年人在退休后继续参与社会活动，保持了足够的运动量是其寿命延长的原因之一。

“0.8生活”—“0.8生活”由日本著名作家、医生贺志贡提出，是一种健康生活方式：不必对每件事都付出全力，而是尽八成的气力就好，剩下的两成气力，可当做回旋的余地和养精蓄锐的本钱。

日本民众重视健康的程度非常高，除了医疗保障充足，中医药在日本是被普通民众认可的。

约150个汉方药处方被列入日本公共医疗保险的用药范围。日本汉方广告、标牌在日本无所不在。日本人一般认为急病用西药，慢性病则喜欢用中药。

中国2020年开始延迟退休，应该采取自愿弹性原则。

从以往来看，延长退休年龄往往是某些人的特权，一些职位较高、收入较高的人，不愿意按照规定时间退休，以延长获得收入和特权的时间；与此同时，作为一些收入较低，希望尽快领取养老金的人群，则希望尽快退休，因此两个群体的诉求产生了冲突。

“随着人们寿命的增长，人们养老金的支付也越来越多，未来的养老金可能会出现缺口，从这个角度讲，延长退休年龄能够部分解决问题，但并不是最佳选择。”由于公众生活水平提高，平均寿命也逐渐增长，加之社会老龄化的进程，原先设计的养老金制度有一定缺口，形成了“放水的少，用水的多”的局面；而另一方面，由于人们健康程度的提高，许多人到了退休年龄仍干劲冲天。考虑到以上因素，对退休年龄适当调整有一定合理性。不过在调整退休政策时，应以自愿原则为主，即采取弹性退休制度。

“不过采取弹性退休制度，还要谨防某些人拥有更多特权。”由于企业更希望拥有能力的人留任，作为个人，通常也是拥有权力的工作者更希望延长工作时间，因此如果采用弹性退休制，很有可能造成更大的收入差距。

深圳3银行要让刚需买得起房 啥风向？

    菏泽取消限购热点还在沸腾，又传来了深圳三家银行下调首套房贷款利率上浮比例的消息。就在我对文章准备检查一遍时，接着传来了广州房价限价松动的报道。

     菏泽取消限购政策，大家都在关注究竟刮的是楼市调控啥风向？释放的是楼市调控松动信号吗？还像官媒文章说的并不代表楼市调控松动信号？我个人认为，无论何种观点，都不要下结论太早了。正确的姿势是继续观察市场变化，关注房地产各个主角的动向，比如：调控部门、地方政府、银行、开发商以及媒体舆论等。

   说来就来了。据新京报报道，深圳中国银行、北京银行将首套房贷利率由基准利率上浮15%下调至基准利率上浮10%，下调了5个百分点；花旗银行由基准利率上浮10%下调至基准利率上浮9%，下调了1个百分点。

    虽然下调幅度并不大，但释放的信号却不小。现在为何突然想起了要让刚需买得起房呢？2017年开始的冻结式调控，一刀切把所有需求都扼杀掉，那时怎么没有人谈及刚需呢？在商业银行里一个现象是谈房地产色变。包括内部人员的综合消费贷款都特别强调一条不能进楼市。当然，商业银行普遍把首套房贷款利率都上调15%，差异化房贷政策，支持刚性需求连这些政策都偃旗息鼓了。

     冻结式、一刀切调控的后遗症终于显现出来了。不能买、不能卖，除了对经济带来影响外，一个最大问题给住有所居目标的实现造成羁绊，更重要的是破坏了市场经济体制。最典型的例子是，95%的住房需求都是岛外的海南省限制进岛购房。当时，我就预测说，这种急刹车将给海南经济造成严重影响。不知目前的海南各项经济指标还好吗？下滑幅度不大吧？

    包括房地产在内严重背离市场经济机制都会受到市场的惩罚。房地产行业是一个产业链条很长的行业，刹车过猛，或者一刀切不仅影响行业本身，更重要的是对整个经济影响太大。

    中国经济走到今天地步，隐约感觉即使放开市场，松绑调控，减税降费，对外开放等不知道是否还来得及。其中，按照市场机制规律，适度放松楼市调控，继续实行差异化的信贷政策，按照首套房、二套房、多套房需求层次，实施区别的信贷财税政策以及行政调控政策。

    严格划分政府与市场在房地产领域的界限。政府保障低收入家庭的廉价房建设，市场负责大多数阶层商品房需求；政府引导与调控投机性需求，市场提供商品房供给。政府将投机性需求遏制到10%左右后，住房价格继续上涨的话，唯一办法是加大土地供应与住房开发与供给。

   因此，菏泽取消限购政策对其他城市有提示与启示意义。适度松绑限购政策是符合市场机制的需要，诸如海南等最急需调整限购政策。

     深圳3家银行下调首套房贷利率将会带来较大“羊群效应”。银行首套房贷利率下调对全国其他一线城市及其他中小城市也都将产生间接的影响，不排除其他城市陆续跟进下调首套房贷利率的可能。

     楼市调控适度松动是实施更加符合实际与市场机制政策的ù迫切需要！

支持民营经济需民营银行担当重任

  目前，全国上下已经掀起支持民营经济的热潮。在一个长期观察民营经济与中国金融并且是一个老金融的角度看，支持民营经济要从两个最具体最微观最实惠最迫切最现实的切入口切入，那就是解决包括民营企业税负在内的负担过重问题，以及解决民营企业融资难融资贵问题。这两个都是老生常谈的问题，但至今解决的仍然不尽如人意。

    就融资难融资贵问题，这一轮支持民营经济热潮中，重点仍然放在了银行特别是国有大行。这是几十年来的轨迹，实践证明有一定效果，但效果确实不大。因为从本世纪初大型银行等都成功转型为商业银行后，各自的业务定位、市场定位、客户对象等都基本确立。目前拉郎配一样要求其支持中小微企业为主的民营经济，是否会重蹈过去覆辙，着实有点担心。

    我始终坚持认为，解决民营经济民营企业融资难融资贵，必须依靠民营金融民营银行。民营经济与民营金融都在一个市场里打拼，都是市场化程度最高的，最了解彼此，是民营经济身边的银行，从监管部门定位看民营银行是给民营经济量身定做的银行。

    然而，民营银行作为民营经济的组成部分，同样遭遇到了如民营经济民营企业几乎一样的困难与问题，已经直接影响与耽误其担当支持民营经济的重任。

   民营银行目前遭遇到困境首先是胎里带来的发展模式问题。中国目前有17家民营银行，第一批诞生于2014年底，目前已经有近4年的历史。模式上存在的问题是民营银行必须实行“一行一店”模式，即只能在总行所在城市设置一家营业部。比如，上海华瑞银行仅在上海有一家营业部，重庆富民银行仅在重庆有一家营业部。让我这个老银行来看，连国有大行一个单点支行都不如，基本相当于国有大行一个小储蓄所。

    除了浙江网商银行、微众银行分别背靠蚂蚁金服、微信支付，又分别在线上开展业务，做得还算风生水起外，其它民营银行的日子都不好过，因为全国只有一家门店，获客的难度可想而知。2018年上半年，民营银行的行长们甚至出现了离职潮，做不下去的声音四起。

    负债是民营银行最大的困境。从传统银行模式来看，由于“一行一店”模式，限制了民营银行存贷款业务拓展，特别是稳定性强的储蓄存款业务。银行必须有一定的规模效应包括足够的分支机构和网点，这样才能保证吸收大众储蓄存款的平台与渠道，也能发挥“东方不亮西方亮”效应，抵御包括挤兑等流动性风险。

    从利率市场化角度来说，虽然目前存贷款利率都已经基本放开，基本实现了利率市场化。但是，由于担心包括民营银行在内过度提高利率，通过价格手段竞争存款，监管部门又做了许多限制。必须肯定监管部门是出于金融稳定考虑的，但是却限制住了民营银行负债的获取。民营银行不像国有银行有国家信用背书，现行基准利率、与国有银行平起平坐竞争根本吸收不来资金。

    没有资金来源，何谈资金运用，又何谈支持民营经济的发展呢？

    同时，民营银行作为民营经济的组成部分，同样遇到公平对待、税费过重以及上述问题在内的许多困难，理应包括在这轮支持民营经济发展系列政策范围之内。

   再者，民营银行试点已经四年了，到了总结经验，进一步以创新发展为主线，给民营银行进一步松绑，再次从体制机制上改革，促进民营银行再出发的时候了。

    要适度放开“一行一店”模式限制。四年前，监管部门出台这个规定是正确的，是为了防止民营银行一哄而起搞乱金融。今天，为了发挥民营银行支持民营经济发展的要求，建议监管部门与时俱进调整政策，允许民营银行在辖区范围内的各类商业区、制造业园区、创新创业孵化区等中小微民营企业集聚区设立网点。

    浙江网商银行和微众银行的实践证明，民营银行紧紧依靠互联网平台是有效途径，民营银行的特殊模式也决定了其只能更多依赖互联网。虽然有一定的技术门槛但成本相对传统线下低，所以理应有不同于传统银行的销售营销获客平台与渠道和定价模式，方能体现其合理性。允许民营银行将业务放在互联网上开展，或者与互联网平台合作。

    通过与互联网平台合作，借助其网络大数据、云计算优势，能够更好挖掘获取信用交易对手的信用状况，更好地防范金融风险。

    给民营银行以更大的产品创新空间。特别是传统民营银行，在利率价格、信用背书、互联网获客都不占据优势情况下，创新产品是其唯一竞争优势。

   近期，恰逢年底，储蓄大战硝烟弥漫。一部分民营银行创新出定期存款收益权转让的金融产品模式，以更高回报率吸引存款。我以一个老金融者的视野分析，这确实是一款金融产品创新。没有任何资金空转嵌套的现象。一个储户的五年定期存款，提前两年支取，银行仍然支付其五年利率与全部本金。剩余三年由第三方金融机构比如信托公司垫付本金并且获取到期后剩余三年的五年期存款利率下的利息。这个创新直白一点就是原始存款人由于急需用钱，将五年期存款转让给第三方，第三方支付给原始存款人全部本金与两年五年期存款利率下的利息。然后到期后，第三方支取这个存单。就这么简单。

    在存款利率已经市场化的今天，监管部门应该网开见一面，允许民营银行大胆放心开展这类创新。否则，民营银行确实没有出路，没有优势。

    试想，大型银行有国家信用背书，网商银行、微众银行背靠大型互联网公司。余额宝以及刚刚诞生的微信支付的零钱通，这些产品都是随时支取，而利率却远远高于活期存款利率，甚至高于定期存款利率。随时支取的高流动性，又相当于定期存款的收益性，安全性又有大型互联网巨头背书。不占任何优势的传统民营银行只有依靠产品创新这一条路子。

    对于弱势的民营银行，还希望监管要给予特殊政策，从保护好、爱护好、引导好民营银行发展，在改革开放40周年之际倍加珍惜民营银行这个金融改革成果的角度出发，在监管上给予最大的宽容与理解，给其最大的监管容忍度，改革中出现的错误用改革的办法来解决，确保民营银行不发生流动性等风险，将发展民营银行的改革发扬光大，越改越好！

不必急于制定区块链平台安全标准

   不必急于制定和出台区块链技术与平台安全标准，不是对区块链技术安全不重视，而是认为区块链技术太新，全球都在摸索探索研究开发。在这个阶段需要做的是，让“子弹飞一会”，让区块链研究以及平台“疯狂一阵子”。目的在于让其问题与风险充分暴露出来，暴露的越多越大越好。然后才能对症下药，精准施策，出台符合实际的安全标准。

    同时，“让区块链的子弹飞一会儿”，也给监管部门以及标准制定者对区块链这个新玩意以充分的观察期，彻底看透区块链的本质，从而摸清楚区块链技术发展中存在的问题、不足和风险。这样的话，对区块链监管以及制定标准才能做到心中有数、有的放矢。

    区块链技术新到什么程度呢？可以这样说，截至目前中国没有一家成功的区块链项目。近期，不断传出有公司企业包括一些大型互联网巨头宣布成功利用区块链技术完成了什么交易，获得了多少专利。假到不能再假。

     区块链三大功能：去中心化、分布式账薄、全员信用背书。这三大特点是相辅相成、有机联系的。去中心化是前提。有了去中心化，才有了分布式的全员都记总账和分户账的第二功能；有了分布式记账功能，才有了全员信用背书的基础，记账、账薄是全员信用背书的工具、武器、证据。

    中国的问题出在哪里呢？出在“全员”上。“全员”的量级必须足够大、足够多。大和多到任何人都无法控制与串联的海量区块。还要举纽约时报的例子：

     密码学专家Stuart Haber与Scott Stornetta 极富创造性地选择了《纽约时报》作为公开账本的替代品。Surety时间戳系统将每周内新产生的封条散列集中在一处，并计算出一个汇总过的散列值，刊载于“失物招领告示”板块下的一个小广告中。而这个“固定栏目”，自1995年后始终保持着每周一次的更新频率。

      想想看，《纽约时报》作为当时世界销量第一的报纸，日发行量可达57万份——倘若有人蓄意篡改历史时间戳，或是伪造数据记录，便意味着“发行一份印刷着假散列的假报纸，并使其阅读量超过《纽约时报》”，这真可以说是“不可能完成的任务”了。

    这里的关键点在于“时间戳”与57万份。一定程度上最关键的是57万份，没有这一点一切都不存在了。如果仅仅是几份、几十份、几百份、几千份，那么就可能全部搜罗到把其毁掉，到达篡改的目的，时间戳也没有用。57万份就相当于海量的、无法人为更改的区块。

     而目前中国没有一家所谓区块链项目有这么大的区块量级。一家公司号称研制成功了区块链交易系统，让我去观摩一下。我顺便问一句：多少个区块成员：50个。我哑然失笑，推脱有别的活动，没有去。包括一些申报所谓区块链技术专利的，基本是垃圾专利。为何能够受理通过呢？因为区块链技术太新，专利管理部门也不知道是个啥玩意，就稀里糊涂通过了。

   国家互联网应急中心互联网金融监管技术支撑专项组组长吴震透露，《区块链平台安全技术要求》行业标准正在立项并起草，《要求》将明确区块链平台面临的主要威胁和安全体系架构，针对各关键模块提出安全技术要求，为区块链平台的安全稳健运行提供基础和保障。

    也许“应急中心”有其出台的道理和理由。不过，我还是坚持认为，即使区块链平台，也不要急于出台所谓安全技术标准或者要求。因为，我们还没有认清区块链这个东东，再认识认识，再观察观察，也许更加妥当一些。

    从宏观一点讲，监管不能跑到创新前面，否则，就不可能有创新，就会把创新扼杀在摇篮中！

如何看骗保等9种行为将限制乘坐飞机火车

#骗保将限坐飞机火车#这几年对于诚信缺失包括借款不还的老赖、乘坐公共交通抢占他人座位、旅游景点不文明行为等给予包括禁止乘坐飞机高铁等公共交通的规制与惩罚是非常必要的，实际效果非常好，让老赖们的高消费行为受到了限制，社会各界也拍手叫好。

    不过，在执行过程需要注意的是，首先，防止扩大化。对于列入失信限制飞机与高消费等对象应该谨慎与严格。这部分人一般都是兴业办企业者，都是生产者与经济发展的促进者。最容易出现经济纠纷、借贷逾期等行为。只要是承诺归还与缴纳期限的，尽量给予宽限期，防止影响企业生产与把企业一棍子打死。对于贷款企业就要求银行等尽量不抽贷，尽量给予展期。

    其次，必须尊重社会现实。什么样的社会现实呢？目前就存在这个现实。一是经济环境不佳，实体企业普遍性经营困难、步履维艰。二是实体企业税负过重，各类收费多如牛毛。三是企业社保缴费费率过高，负担过重。有数据表明，从缴费比例上看，企业所需要缴纳的社会保险费用大概是个人缴纳的2.7倍，2017年全国各省社保费率均值38.8%，单位和个人缴纳的费率均值分别为28.4%和10.4%。社保缴费占企业利润高达30%以上，中国社保企业缴费比重排名世界第一。

    今年以来，不能让社保缴费压垮企业的呼声此起彼伏。根据2018年《中国企业社保白皮书》，社保缴费基数完全合规的企业仅占27%。许多企业，尤其是实体中小企业，本身利润率就不高，社保费“实缴”将会吃掉企业本来就不多的利润，抽掉企业投资和经营现金流，压垮大部分企业。这个现实不能不考虑。

   如果按照9种社保缴纳中违规行为限制乘坐飞机火车，那么前三项的“1、用人单位未按相关规定参加社会保险且拒不整改的；2、用人单位未如实申报社会保险缴费基数且拒不整改的；3、应缴纳社会保险费且具备缴纳能力但拒不缴纳的。”就会将至少50%的中小微企业列入名单里。

   如果严格执行下去，甚至动用刑法，那么一大批实体企业只有关门倒闭。这将对企业乃至中国经济是又一沉重打击、雪上加霜。能否执行下去？存疑。

    出路在于大幅度降低企业社保缴费比例，让企业能够交得起。并且，慎重将存在问题较多的社保缴费涉及企业列入不诚信名单。

    这个问题不仅中国而且美国同样存在。但美国已经及时纠正了这一问题。美国政府取消了强制缴纳社保罚款规定。2019年没有加入医保者，不会受到惩罚，不需要缴罚款。对没有纳保的成人来说，这意味着至少节省了695美元。请注意，2018年未加入医保者，在2019年报税时仍将缴交罚款。

   美国的做法对中国应该有所启发！

数据化时代如何看待个人隐私保护

    这背后折射一个大问题是如何看待大数据、网络化时代的个人隐私保护问题。可以这样说，目前对个人隐私保护的认识出现两方面大的偏差：一种是过度强调隐私保护，为保护个人隐私而保护隐私。对个人隐私过度敏感、谈虎色变，把正常的商业数据挖掘应用都当作侵犯个人隐私。以至于一些重大项目被迫停了下来，比如利用大数据征信问题，国家层面基本被搁置，就是担心个人数据隐私被滥用。这种偏激观点使得中国大数据这座金矿将被闲置浪费掉。

    另一种是无视忽视漠视个人隐私保护，体制制度完全不健全，个人隐私被随时随地、无时无刻、随处可见的泄露侵犯。例如猎豹浏览器竟然有后台漏洞可以监听私人电话；再比如某住房服务中心人员竟然在租住者夫妻卧室安装摄像头，窥视夫妻行房。这些都是严重侵犯个人隐私的行为，必须坚决杜绝与打击，甚至追究刑事责任。

    总体看，中国对个人隐私保护远远不够。

    处理好正常的个人数据隐私利用与个人隐私保护关系非常重要。这里有两个层面的关系必须厘清后就好理解好办了。

    首先，公共信息，法律法规制度要求必须公开的个人信息，不能以个人隐私为由不公开，也不让一些机构与个人挖掘，否则就戴个侵犯个人隐私帽子，甚至告上法庭。比如，官员的财产、婚姻、家庭等个人信息，大多数国家都要求必须向社会公开。这不，日本内阁全体成员刚刚向全国民众公布公开了个人财产状况。

    其次，是否有交易？是个人隐私向交易对象披露的前提。比如，个人到银行以及互联网金融机构贷款包括存款、购买理财产品、开立结算账户等，那你就必须把个人信息一股脑儿全部填写完整。特别是贷款时，不仅借款人而且担保人的信息也必须全部告诉贷款人包括个人财产收入家庭等个人信息。这个不论是目前的互联网包括移动互联网积累的个人信息如此，就是过去银行柜台记账时期也是如此。

     这里一个最为关键的问题出来了。就是借款人将个人信息全部披露给贷款人后，这个信息仅仅只能在借贷交易中使用，贷款人获得的借款人信息不能向任何第三者披露，更不能将个人信息出卖。这必须由法律予以保护。过去银行讲：“存款自愿，取款自由，存款有息、为储户保密”，早就知道个人隐私保护的重要性了。

    众所周知的剑桥公司利用Facebook出借8000万人个人数据信息影响选举事件，关键也在于使用完以后，一个工程师把这些数据公开泄露出去了。

   总之，一定要处理好个人隐私保护与正常利用个人数据信息的关系问题。

微信支付与民生银行掐架折射大问题

    日前，手机上突然弹出一则新闻：..支付提高民生银行卡提现手续费。什么意思，即：从..钱包将资金转账到民生银行卡（俗称提现），超出免费额度后，..要收取0.15%的手续费，提高了0.05%，其他银行卡都是1%。

   疑问油然而生：为何仅仅提高民生银行卡提现手续费呢？..给出了六个字的理由：基于成本压力。这个压力来自哪里？明眼人一看就一目了然，单单提高民生银行卡提现手续费，肯定是来自民生银行呗。而民生银行以打马虎眼的形式即刻做了回应。

     民生银行在其官方APP回应称，自与财付通合作快捷支付业务以来，未向该机构及其客户收取任何提现或者转账手续费，..支付宣称的费用调整与其无关。民生银行如此一说，貌似..的“基于成本压力”子虚乌有？其实是高超的民生银行打了一个马虎眼子，糊弄一下不明真相的消费者。

    无论是..支付，还是支付宝钱包等第三方支付机构，与银行卡转账关系是：客户用..支付或者支付宝钱包支付转账或支付购物时，在选择银行卡支付时，资金就从银行卡转到了..支付零钱或支付宝钱包里，反过来从零钱或支付宝钱包转到银行卡，即通常说的提现。现在，从银行卡转到零钱或支付宝钱包的快捷支付，银行要收取大概0.1%的手续费。过去是第三方支付机构承担了，后来实在承担不起就对客户提现即从零钱或支付宝钱包利用快捷支付转到银行卡收取手续费了。而事实是，像..支付和支付宝钱包给予的包括消费优惠免手续费等，即使如今收费也寥寥无几，根本覆盖不了从银行卡转入第三方支付机构时银行收取的费用成本。

  支付机构成本增大不得已转嫁给客户，其普惠性受到巨大伤害

    当然，源头是民生银行提高了从银行卡利用快捷方式转入..支付零钱的手续费，才有了..支付提高民生银行提现手续费事件。

     ..支付与民生银行之争谁受伤最大？作为一个老银行老金融我认为，民生银行因小失大，受伤最重。民生卡客户在..支付总用户中占比很小，因而覆盖面小，对..支付影响十分有限。而民生银行因为提高一点手续费或可能彻底失去..支付这个同业机构与大量银行卡用户。毕竟..支付客户量太大了。

    如果我是银行当家者，我会采取降低收取..支付以及支付宝钱包的所谓通道费甚至取消收费，而不是相反提高收费。试想银行主要依靠的是什么？主要依靠经营信贷资金来盈利发展的。低成本资金来源是银行最喜欢的，而支付宝与..关联的银行卡资金都是低成本的活期存款。这种活期存款必须依靠客户量与规模的无限扩张。假如免除第三方支付机构所谓的通道费，第三方支付机构就会向客户公告免收提现手续费。大量的资金就会进入银行活期存款里，银行利用这些活期存款发放贷款利差在4个点左右，是贷款利息收入中存贷款利差最高的。远远比收取那点手续费划算，而且还增加了流动性。

   银行向任何存款账户存取款、转账收取费用都是不懂银行本质是干什么的自残行为。

    从..支付和支付宝钱包等第三方支付机构来说，中国第三方支付如此方便，令全球艳羡，而且带动了共享经济等业态的大发展，极大地方便高效促进了中国市场交易与经济发展。

   目前，普惠金融在全球都是最奇缺，13亿人口的中国普惠金融需求最大，缺口最大，最急迫。而第三方支付特别是支付宝钱包与..支付就是最普惠的金融业态，就是市场交易最高效方便的支付工具，就是老百姓普通民众最喜欢的支付方式。就连乞丐都在使用支付宝和..乞讨，在全世界还有比这更加普惠的金融吗？

    我以一个老金融者来预测判断。这轮铺天盖地金融特别是传统金融支持民营企业发展，解决中小微企业融资难融资贵，最终结果或如几十年来一样效果不会好。因为大型银行、股份制银行、地方性银行都有自己的客户细分群体与定位。在这些大多数银行的客户定位里没有中小微企业的位置。拉郎配的结果是一哄而上，最终弄一大堆坏账。

     中小微企业融资问题属于普惠金融，需要与其贴身、接地气的草根普惠金融来承担。类似蚂蚁金服、腾讯金融、京东金融等这些机构是天然支持中小微企业、个体工商户发展的身边金融。大型银行最头痛的中小微企业信用记录问题，这些大型互联网金融机构通过其大数据优势可以分分秒秒获取，融资可以分分秒秒到达中小微企业账面上。最终解决中小微企业融资问题还是要依靠蚂蚁金服等普惠金融机构。

    中国支付宝、..支付等已经成为中国金融国际竞争力的标志以及实力体现。不过，必须清醒地看到美国等发达国家正在奋起直追。今年的感恩节、黑五、网络消费星期一，美国线上零售爆棚，线下零售趋冷。美国仅仅几年时间，线上零售已经占到社会商品零售总额接近10%（中国多少年了才17.5%）。

    经济决定金融，金融与经济如影随形。线上零售的爆棚已经带动美国移动支付开始大发展。就在黑五，亚马逊宣布加大力度推进移动支付。全球移动支付竞争格局即将到来。

   中国移动支付虽然走在前列，但面对全球亚马逊、苹果公司、谷歌等巨头磨刀霍霍进入移动支付市场，一定要有危机感和紧迫感！

    因此，政府特别是监管部门包括财大气粗商业银行等都应该爱护好、保护好、引导好新金融行业的发展。支持发展民营企业、中小微企业已经成了金融工作主旋律，国际竞争对手扑面而来，已经到了调整或者松绑新金融政策的火候与时候了。

教育医疗养老可否作为拉动经济新三驾马车

教育医疗住房产业化是从上个世纪90年代开始的。那时中国经济正处在通货紧缩阶段，经济增速下滑到5%，为了拉动内需开始住房由福利分房到货币化商品发展，医疗教育都开始走拉动内需的产业化道路。那时养老产业尚没有现在这么突出。

教育医疗养老产业化拉动内需是毋庸置疑的。至于能不能成为拉动内需的新三驾马车必须一分为二看。首先对于新三驾马车马车这个提法我不赞成。这个提法容易混淆出口、投资与消费三驾马车的重要含义。

一个事实是在上个世纪末期的教育医疗住房产业化一定程度地导致了至今仍然存在的百姓上不起学，看不起病，买不起房的情况。加上养老产业化拉动内需，或导致养不起老的情况出现。

教育医疗养老住房一定程度上是民生产业与项目，具有双重属性：产业经营的商品市场属性，又有民生保障的属性。处理不好这两者的关系，盲目把其作为拉动经济的所谓新三驾马车，或会加剧上不起学、住不起房、看不起病、养不起老的程度。

处理好二者关系需要决策层拿出智慧！

千万不要给金融科技发展使绊子

    在互联网金融、数字货币、区块链技术基本被阉割逐出市场后，本来以为金融科技会在默默无闻、低调中埋头发展。然而，想的太天真了。

    近日在北京召开的一个论坛上，竟然发生了集中讨伐金融科技的怪象。从人员构成上，清一色所谓传统经济金融专家，真正从事金融科技或者管理金融科技的人士一个也没有，真有点像自拉自唱、自说自话的味道。

    从观点上看，屁股决定脑袋，都是坐在传统落伍金融的大腿上，主观臆测出许多金融科技的莫须有罪名，基本是竭力打压之能事。

   一个观点说，金融科技对传统金融体系的发展带来了冲击和挑战。言外之意是不能超越传统金融发展。维护传统金融利益，保护守旧势力，暴露无遗。就因为给传统金融带来冲击就成为金融科技的“罪名”？再超级的大脑都难以想通。

    另一个观点认为，金融科技会加剧不平等竞争。这个观点不仅是不敢苟同，而且是让人瞠目。金融科技等新业态与传统金融到底谁加剧不平等竞争呢？假如确实存在不平等因素，传统金融比如银行受政府保护与资源配置倾斜最大。政府保护使得传统金融竞争上取得了大优势，对其他金融是严重不公。“不公”在这里，而不是在别处。

    而金融科技是通过新技术手段获得竞争优势。这是大到国家，小到企业都应该极力鼓励、倡导与支持的。这样的竞争优势何来“不公”之说呢？

    还有一种观点认为，金融科技存在监管套利问题。这里需要强调三点：一是金融科技带来的超额利润是技术进步的必然结果，不能扣上监管套利的帽子。金融科技的创新本质上讲监管没有跟上，没有与时俱进，监管处在空白阶段。没有监管，就谈不上监管套利。你不认识金融科技，就不能一律诟病抹黑。国内外所有发达国家企业获取超额利润大多必须依靠技术创新，反过来超额利润的诱惑又促进了技术创新。

   金融科技获取利润另一个依靠力量是规模经济，依靠新技术手段创新出大型互联网平台，积聚超额流量与粉丝客户后，以量取胜。不存在监管套利。

    二是监管滞后，就是说监管自身存在问题，不能把板子打在金融科技屁股上。退一步说，在监管没有覆盖的地方进行经营获利，应该无可厚非。即使监管开始覆盖了，也应该鼓励金融科技创新，不能对金融科技进行打击。

    三是监管套利主要是传统金融在没有任何创新情况下，在传统金融机构里相互嵌套倒腾资金而谋取利润的行为，无论如何与金融科技都不沾边。

    我们必须充分认识金融科技的重要性，以及其创新力与活力的本源与来源。一个现象必须引起足够重视，那就是大型互联网巨头几乎都是民营企业，金融科技最积极最踊跃的同样是民营企业。假如没有BATJ，加上今日头条等这些民营的互联网企业，今天的中国在世界会是怎样呢？其实不敢想象。

     同时，美国等发达体金融科技迅速崛起。在互联网金融落后后，他们憋着一口气要在金融科技领域超越中国呢。

   保护创新，保护活力四射的民营经济、私营资本，任何时候都没有现在重要。我们最惧怕与担心的是，守旧落伍的传统势力与既得利益者将包括金融科技在内的新业态给扼杀掉。这种担心绝不是多余的，因为包括金融领域在内守旧落伍势力太大！

民营企业到底需要什么很重要

  民企座谈会后，民企面临的问题得到了空前重视。各个部门都在迅速出台支持民营企业发展的措施。从目前看，行动是快的，落实支持民企精神是及时的。

    接下来，应该在落实这些措施上下足功夫，及时有效落地。一些措施是等不得的，比如对民企与中小微企业的免除税费措施，不能一直只听楼梯响不见人下来；再比如对民企的融资难融资贵问题，也不能只停留在信誓旦旦的表态上，应该落实到中小微企业身上，让其切实切身感受到了一个宽松的融资环境。

    对前期工作应该给予充分肯定，这个好势头应该持续下去而不是三分钟热度。

   在几乎是一哄而起出台表态支持民营企业声音四起的“狂热”中，急需冷静下来思考一下：民营企业究竟需要的是什么？排在第一位的需求是什么？这是关系精准支持民营企业发展的大问题。

    民营企业第一位需求的是公平平等公正的对待。包括在资源配置，市场准入，工商登记，市场管理，环保整治，各类整顿，各种运动式检查等方面。

    资源配置，民营企业基本是被遗忘的角落。

    市场准入上，民营企业不能干的远远比国企多，不能进入的领域基本都是针对民企的。

    工商登记上虽然比过去好很多但包括对名称的限制等依然很多，带来不少麻烦。而且加上税务银行开户等，开办一个哪怕是个体工商户营业执照费时并不少。

    在市场管理上，针对一个企业、个体户上门“找事”的不下几十家，而且每一个监管单位都得罪不起。

    在环保整治上，基本都是拿民企开刀，一个环保整治检查、雾霾不达标等让民企停工停产、开工严重不足已经成为常态，就连一个卫生文明城市创建检查验收都让城市个体工商户饭店等一律关门歇业，这只有在中国才会发生。

    运动式各类整顿检查，首先牺牲掉的是民企、中小微企业、个体工商户的开工与营业经营时间。

    压缩产能、压负荷限电、压贷抽贷、油气水电涨价、税收大检查等民企都是直接靶子与对象。

    各种税费把民企、中小微企业、个体工商户压弯了腰，几乎无法生存下去。增值税开征后大大增加了民企的纳税成本，几乎需要专人研究抵扣弄增值税发票。从目前看，全球任何税种都没有增值税缴税如此复杂繁杂。

    工商登记虽然简化方便一些了，但是包括个体工商户在内刚开业没有挣一分钱，但却缴纳的各种费用不少。银行网银费用一年一千多，税务部门要求必须聘请由会计证资格者记账报送月报季报每月最少付费300元，加上公司必须缴纳几个人员工的社保等等，总共算下来中小微企业没有赚一分钱就需要缴纳许多社保缴费等成本。加上，全球几乎是最高的税收，这就是实体企业根本赚不到钱的原因。

    当然，融资难融资贵已经成为顽症与痼疾。

   从根本上说，融资难融资贵对于民企来说不是第一位的需求。公平环境，公正对待，是民企的第一诉求；尽快降低民企税费，免除中小微行业税费是最现实实惠与急迫的需求。

    建议有关部门迅速组织力量，对民企、中小微企业、个体工商户的真正需求进行一个详细调查。比如，一个收费问题，对此进行详细调研梳理，然后有针对性地精准出台民企经营环境、税费减免、解决融资难融资贵等治本措施。

从双十一看消费降级还是升级

    11月10日我发帖说：消费降级是否会影响到今年双十一？比去年提前近5个小时！11日6时4分12秒，2018天猫双11全球狂欢节成交额超1111亿元！我就此留言说判断错了，看来消费降级子虚乌有。然而，一个网友留言说，成交额创纪录正说明消费降级了。理由非常简单，通宵无眠抢购的一个因素就是“图便宜”，这是消费降级的具体体现。表现在虽然数字还在创纪录，但总体狂热狂躁比往年降温，购物更加理性。

     一早醒来恰逢周日碰到几个历年双十一都表现狂热者，询问其抢购什么？都回答空空如也，早早睡去。

     虽然如此，但无论如何庞大的交易数据放在那里。总体看，双十一购物价格还是便宜一些。无论商家处于促销心理，还是消费者图个便宜，这个节日对消费的促进与提振毋庸置疑。

      正如马云所言，双十一应该从购物狂欢节转变到卖家感恩节。双十一就要走向多层属性上，就要拓展双十一的边界：向全球购物狂欢节、感恩节迈进，已经小有成就；向更长时间节日延伸，比如延伸到整个十一月份；向线上线下融合迈进，实践新零售走进狂欢节；向全产业链商品链拓展，带动整个第三产业发展。

       双十一被称为一个消费时点，是中国电商零售业的大检阅大展示。仅从中国来看，电商业态的潜力非常之大。马云与王建林赌约到2020年电商达到社会商品零售总额的50%，马云赢1个亿，否则赔王建林1个亿。而到如今这个比例不到20%，虽然眼看着马云要输1个亿，但是却折射出数字经济组成部分的电子商务潜力巨大。

     咬定青山不放松，不管你东西南北风。只要从观念上紧紧抓住新经济不放松，中国经济就不愁转型不成功。这是双十一给我们的深层次感受。

    就在撰写这篇文章中，双十一数字又被刷新。15小时50分！2018天猫双十一成交额达1682亿元，超过2017年全天成交额。今年双十一战报：2分05秒成交额破100亿、26分03秒破500亿、1小时47分30秒破1000亿。

    这里面已经无法用消费降级与消费升级来衡量了。体现消费升级方面，2018年天猫双11，“健康”品质消费成为消费升级的主力军。阿里健康发布数据显示：开场仅30分钟，天猫医美平台成交额超去年全天；1小时4分，包括体检、医美、口腔在内的医疗服务已超去年双11全天；9小时52分，天猫医药成交额超2017年双11全天。

    双十一是综合多层次消费增长拉动的体现，是中国经济在关键时刻消费这驾马车显身手的体现。

吃下定心丸 安心谋发展

  在改革开放40 周年之际，在中国经济十分关键时期，在民营企业和民营企业家迷茫、争议满天飞之时，最高决策层召开民营企业家座谈会，让笼罩在民营企业头顶的乌云云开雾散！

    不动摇，没有变。会议重申了中国改革开放以来确定的基本经济制度，不动摇，不改变。非公有制经济在我国经济社会发展中的地位和作用没有变，我们毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展的方针政策没有变，我们致力于为非公有制经济发展营造良好环境和提供更多机会的方针政策没有变。

    不回避，旗帜鲜明回应热点问题。座谈会对于民营企业存在的困难与问题不回避，谈的深，讲的透。对于一些问题，直言是政府政策制定出台执行中考虑不周造成的。对于政府的责任不推诿，不文过饰非。会议指出，在防范化解金融风险过程中，有的金融机构对民营企业惜贷不敢贷甚至直接抽贷断贷，造成企业流动性困难甚至停业；在“营改增”过程中，没有充分考虑规范征管给一些要求抵扣的小微企业带来的税负增加；在完善社保缴费征收过程中，没有充分考虑征管机制变化过程中企业的适应程度和带来的预期紧缩效应。

   一语中的，指出了民营企业发展存在的最现实最直接而自身能力又无法解决的问题。

    一个时期以来，对民营企业的舆论环境有恶化趋势，民营企业地位遭遇危机，民营企业有点“抬不起头”，民营企业、民营资本和民营企业家有点“灰溜溜”，信心大挫，心灰意冷，无法静下心来谋发展，纷纷找退路打起自己小算盘，已经直接危及到了整个经济发展，动摇和扰乱中国的基本经济制度以及改革开放的公信力。

    对此，会议铿锵有力地对这些热点予以理直气壮的回应：有的人提出所谓“民营经济离场论”，说民营经济已经完成使命，要退出历史舞台；有的人提出所谓“新公私合营论”，把现在的混合所有制改革曲解为新一轮“公私合营”；有的人说加强企业党建和工会工作是要对民营企业进行控制，等等。这些说法是完全错误的，我国民营经济只能壮大、不能弱化，不仅不能“离场”，而且要走向更加广阔的舞台。

    会议要求，要高度重视三角债问题，纠正一些政府部门、大企业利用优势地位以大欺小、拖欠民营企业款项的行为。特别提醒，有关方面和地方在股权质押风险救助等帮助企业渡过难关过程中，避免发生企业所有权转移等问题。看得非常准，提醒非常及时。

    说一千道一万，必须解决民营企业的眼前困难，尽快帮助其渡过难关。关键在于抓紧抓好落实好会议提出的帮助民营企业解决目前困难的六大举措：减轻企业税费负担，关键在力度与落实到位；解决民营企业融资难融资贵，关键在于创新机制；给民营企业营造宽松环境，关键在政府机构必须真改革，有所作为；完善政策执行方式，关键要防止重复执法执纪，增加民企行政成本，降低效率；构建亲清新型政商关系，关键在于尽量避免过多干预民营企业发展，让民营企业静下心来谋发展；保护企业家人身和财产安全，执法部门必须有所作为。

    支持民营企业发展从舆论造势，到立字据为证阶段，所有民营企业和民营企业家完全可以吃下定心丸、安心谋发展。

    2018年11月1日是个好日子，是民营企业的喜日子，是中国经济发展过程中一个可以留下记忆的重要日子！

10月制造业PMI创新低应引起重视

   10月31日，国家统计局公布数据显示，10月官方制造业和非制造业PMI分别为50.2和53.9，环比双双下降，制造业连续27个月高于临界点，总体延续扩张态势，但创2016年以来新低。

    PMI数据创新低是实事求是的，虽然仍在50景气度上方，但从趋势来看，呈现出逐渐下降之势。这个趋势最大的不妙是接下来的两个月或会继续下降。跌破荣枯线的可能性不是没有。

    从实际感受看，无论制造业还是非制造业的实体企业，面临的经营困难程度达到历史之最。其中一句“活下去”的口号，竟然把其作为最高目标就足以证明企业面临的困境。包括中小微企业、个体工商户进入第四季度倒闭破产的将会越来越多。

    从PMI的构成指标看，虽然大型企业仍在景气度以上，达到51.6%，但仍然回落0.5百分点。官方回落0.5个百分点后紧接一句“继续保持扩张态势”，让人忍俊不止。

    最应该引起重视的是中小微企业的“惨状”。10月中、小型企业PMI为47.7%和49.8%，分别比上月回落1.0和0.6个百分点，低于临界点。折射制造业的困难程度，折射实体经济实体企业特别是中小微企业进入历史最低迷状态。

     从13个分项指数来看，下滑程度与趋势令人吃惊。同上月相比，除生产经营活动预期指数持平，其余12个指数均有所下降。也就是说13项指标没有一项上升的，而且持平的仅一项。其余12项指标都在下降。这其中最为关键的指标降幅太大，必须引起足够重视。比如，生产量指数、新订单指数、新出口订单指数、购进价格指数和出厂价格指数降幅超过1个百分点。

   生产量指标下降，表明制造业企业生产在萎缩，开工严重不足，表明制造业生产扩张步伐放缓。特别是中型企业低于50%，仅为48.6%。

    新订单指数大降表明需求在陡降，企业未来生产将会继续走低，基本失去后劲。特别是中型企业低于50%，为47.0%。新订单指数既是当期企业景气度的反应，更是预期后劲与否的体现。新订单指数下跌标志中国制造业未来或走向严重恶化状态。这个指标最应该关注与重视。

    没有订单，生产什么，为谁生产，企业谈何发展？道理并不复杂。

    新出口指数订单下降在预料之中。新出口订单指数为46.9%，比上月下降1.1个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业新订单指数均低于50%，分别为48.7%、42.3%和46.6%。下降程度令人吃惊。

    需要强调的是，随着国际贸易愈来愈复杂化，出口订单将会继续下降，出口这驾马车大有重蹈2008年金融危机后中国出口的覆辙。出口这驾马车后几个月或停滞下来，对经济拉动变为负拉动。

    新出口订单指数决定因素比较复杂，不是中国一个国家可以左右的。出口这个经济动力短期内难以指望上。

    购进价格指数和出厂价格指数下降是由以上指数派生的。核心反应的是需求太低迷，无论是生产中间环节的需求，还是最终需求的消费都已经处在历史最低迷状态。

    另外几个指标也不能漠视。反应国内需求的进口指数低于荣枯线2.4个百分点。进口指数为47.6%，比上月下降0.9个百分点。折射国内需求最低迷，反映出消费动力在走低。也从侧面折射出一定程度的消费降级。

    制造业景气度低迷已经开始反应到影响就业上。这从从业人员指数就可以看出来。10月从业人员指数为48.1%，比上月下降0.2个百分点，位于临界点之下，表明制造业企业用工量回落。

    制造业是国民经济之本，是实体经济之源，是百姓福祉之基础，是一国经济实力之体现。必须遏制中国制造业景气度的下滑趋势。

     最常使用的是货币信贷与财税两大工具。总体看，货币信贷工具的边际效用在大幅度递减。需要货币信贷政策具有针对性，主要是对中小微企业信贷必须发力。实际上，不要看商业银行的报表，而要看中小微企业的融资困难情况。有必要根据商业银行公开的支持中小微企业贷款报表数据，一笔笔落实核对到每一家中小微企业，真正落到实处。

    支持中小微企业的货币信贷政策最终还要依靠放开金融准入门槛，发展给中小微企业量身定做的金融机构解决问题包括新金融、互联网金融、金融科技、智能金融等机构。

    在货币信贷工具效用降低情况下，财税手段是目前振兴制造业乃至整个经济的不二选择。在今天这个当口，任何动议提高税率、增加新税种包括房地产税等都应该停一停、缓一缓。过去挤眼膏、蜻蜓点水式减税降费措施已经毫无意义。

    挽救制造业，振兴实体经济，必须大幅度而不是小幅度的降低税费与社保缴费。已经时不我待，刻不容缓了！

对互联网巨头征收数字税不合时宜

    10月29日美国股市再次下跌，其中科技股可谓大跌。亚马逊收跌6.33%，谷歌母公司Alphabet收跌4.5%，奈飞收跌4.96%，阿里巴巴大跌6.6%。纳斯达克100指数一度重挫2.6%，标普500指数险些进入二次回调区间。

     分析科技股大跌原因可谓众说纷纭。亚马逊、谷歌等财报不如预期被认为是普遍的一个因素。同时，科技股涨幅过高，有强烈的回调要求是又一个原因。不过，这些都是透明、公开的普遍性因素。

    最直接的眼前一个原因是，10月29日，英国财政大臣Philip Hammond表示，英国将在2020年4月推出针对科技巨头数字服务税，税率为2%，预计一年能收税4亿英镑。

    据国际媒体报道，不仅是英国，多个国家都在研究向Facebook、Alphabet等科技巨头征收新税。欧盟、韩国、印度和至少另外七个亚太国家正在研究新税事宜。而墨西哥、智利和其他拉美国家也在考虑新的税收政策，旨在增加来自外国科技公司的税收收入。一股动议向科技巨头征收数字税的趋势正在形成。

    虽然对征收数字税范围进行了严格限制，比如英国数字服务税目标范围很窄，针对特定的模式，不是对通过互联网订购的商品征收的网上销售税，这种税最终将转嫁给用户。数字服务税将由业绩盈利的公司支付，这些公司的全球收入每年至少5亿英镑（6.4亿美元），也不对初创企业征收任何税收。不过仍然对互联网巨头比如亚马逊、谷歌、Facebook、奈飞、阿里巴巴等带来巨大影响。

    那么，英国带头的所谓数字税应该不应该征收呢？我认为，起码现在征收不合时宜。

    从全球宏观经济形势看，目前除了美国经济一枝独秀以外，其他经济体包括欧盟、英国在内经济不确定性风险很大，经济增速迟缓，而货币政策又没有了施展空间。特别是英国脱欧谈判僵持不下，对英国经济影响很大。利用财税手段调控经济增长是不二选择。在这种宏观背景下，任何增税措施包括对外资巨头增税都要慎重考虑。贸然征税是自绝于世界经济大局，自掘本国经济坟墓之举。

    从欧洲国家包括英国来看，创新特别是新经济新科技新金融上，与美国、中国等相比较一直是短板。正确的路径选择是对初创企业包括进入欧洲新科技巨头实施减税措施，鼓励本国新科技企业发展，引进美国中国新科技巨头的发展经验，这才是正途，岂能反其道而行之呢？

    这也充分暴露了英国作为老牌资本主义国家观念思想长期被禁锢的表现。对新科技企业任何伤害都会重创本国未来核心竞争力。

    对科技巨头征收所谓的数字税，有重复征税之嫌疑。“数字税”可能导致双重征税，将对所有行业的公司构成“切实而重大的威胁”。主要是导致对企业利润的双重征税。

    数字服务征税，在某些情况下，提议的税项针对的是涉及收集本地居民数据的服务，比如在线定向广告。而广告等收入已经计算在企业利润与收入之中征收了所得税。这是怀疑数字税导致双重征税的原因之一。

    欧洲科技公司CEO集体反对针对数字服务征税。科技高管们认为虽然美国一些大型科技公司能够接受新税带来的成本，但是欧洲的一些小型企业将会受到重大影响，这是因为他们的大部分营收来源于欧洲。他们表示科技公司将受到很大影响。“数字服务税的设定针对的就是盈利的大型公司，但对于欧洲其他一些公司也会产生很大影响，这是一种不公正的做法。”公司高官们这样说道。

“大多数初创企业以及新的公司都是依靠营收发展企业、扩大规模。数字服务征税提案将剥夺这些企业寻求发展的基础资金，进而削弱它们的全球竞争力。”

   对于中国来说，目前经济下行压力依然巨大。实践已经证明，货币工具已经对提振经济的边际效用几乎下降为零了。目前大幅度而不是小幅度，做足减法而不是加法地发挥税收对经济增长的作用已经刻不容缓。任何增税包括数字税的念头都是“邪念”。

10月制造业PMI创新低应引起重视

   10月31日，国家统计局公布数据显示，10月官方制造业和非制造业PMI分别为50.2和53.9，环比双双下降，制造业连续27个月高于临界点，总体延续扩张态势，但创2016年以来新低。

    PMI数据创新低是实事求是的，虽然仍在50景气度上方，但从趋势来看，呈现出逐渐下降之势。这个趋势最大的不妙是接下来的两个月或会继续下降。跌破荣枯线的可能性不是没有。

    从实际感受看，无论制造业还是非制造业的实体企业，面临的经营困难程度达到历史之最。其中一句“活下去”的口号，竟然把其作为最高目标就足以证明企业面临的困境。包括中小微企业、个体工商户进入第四季度倒闭破产的将会越来越多。

    从PMI的构成指标看，虽然大型企业仍在景气度以上，达到51.6%，但仍然回落0.5百分点。官方回落0.5个百分点后紧接一句“继续保持扩张态势”，让人忍俊不止。

    最应该引起重视的是中小微企业的“惨状”。10月中、小型企业PMI为47.7%和49.8%，分别比上月回落1.0和0.6个百分点，低于临界点。折射制造业的困难程度，折射实体经济实体企业特别是中小微企业进入历史最低迷状态。

     从13个分项指数来看，下滑程度与趋势令人吃惊。同上月相比，除生产经营活动预期指数持平，其余12个指数均有所下降。也就是说13项指标没有一项上升的，而且持平的仅一项。其余12项指标都在下降。这其中最为关键的指标降幅太大，必须引起足够重视。比如，生产量指数、新订单指数、新出口订单指数、购进价格指数和出厂价格指数降幅超过1个百分点。

   生产量指标下降，表明制造业企业生产在萎缩，开工严重不足，表明制造业生产扩张步伐放缓。特别是中型企业低于50%，仅为48.6%。

    新订单指数大降表明需求在陡降，企业未来生产将会继续走低，基本失去后劲。特别是中型企业低于50%，为47.0%。新订单指数既是当期企业景气度的反应，更是预期后劲与否的体现。新订单指数下跌标志中国制造业未来或走向严重恶化状态。这个指标最应该关注与重视。

    没有订单，生产什么，为谁生产，企业谈何发展？道理并不复杂。

    新出口指数订单下降在预料之中。新出口订单指数为46.9%，比上月下降1.1个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业新订单指数均低于50%，分别为48.7%、42.3%和46.6%。下降程度令人吃惊。

    需要强调的是，随着国际贸易愈来愈复杂化，出口订单将会继续下降，出口这驾马车大有重蹈2008年金融危机后中国出口的覆辙。出口这驾马车后几个月或停滞下来，对经济拉动变为负拉动。

    新出口订单指数决定因素比较复杂，不是中国一个国家可以左右的。出口这个经济动力短期内难以指望上。

    购进价格指数和出厂价格指数下降是由以上指数派生的。核心反应的是需求太低迷，无论是生产中间环节的需求，还是最终需求的消费都已经处在历史最低迷状态。

    另外几个指标也不能漠视。反应国内需求的进口指数低于荣枯线2.4个百分点。进口指数为47.6%，比上月下降0.9个百分点。折射国内需求最低迷，反映出消费动力在走低。也从侧面折射出一定程度的消费降级。

    制造业景气度低迷已经开始反应到影响就业上。这从从业人员指数就可以看出来。10月从业人员指数为48.1%，比上月下降0.2个百分点，位于临界点之下，表明制造业企业用工量回落。

    制造业是国民经济之本，是实体经济之源，是百姓福祉之基础，是一国经济实力之体现。必须遏制中国制造业景气度的下滑趋势。

     最常使用的是货币信贷与财税两大工具。总体看，货币信贷工具的边际效用在大幅度递减。需要货币信贷政策具有针对性，主要是对中小微企业信贷必须发力。实际上，不要看商业银行的报表，而要看中小微企业的融资困难情况。有必要根据商业银行公开的支持中小微企业贷款报表数据，一笔笔落实核对到每一家中小微企业，真正落到实处。

    支持中小微企业的货币信贷政策最终还要依靠放开金融准入门槛，发展给中小微企业量身定做的金融机构解决问题包括新金融、互联网金融、金融科技、智能金融等机构。

    在货币信贷工具效用降低情况下，财税手段是目前振兴制造业乃至整个经济的不二选择。在今天这个当口，任何动议提高税率、增加新税种包括房地产税等都应该停一停、缓一缓。过去挤眼膏、蜻蜓点水式减税降费措施已经毫无意义。

    挽救制造业，振兴实体经济，必须大幅度而不是小幅度的降低税费与社保缴费。已经时不我待，刻不容缓了！

无人驾驶商业化时代扑面而来

  任何一项科技创新其商业化模式非常重要，特别是应用科技创新。商业化模式是推动科技创新与研发的最大动力。许多科研项目都是难以转化成商业回报模式最终胎死腹中。没有一个良好的的商业模式或者没有一个较短时间见效的回报模式，一直砸钱搞科研最终难以为继。

     目前，最新应用领域里的两大科研项目就是这样状况：一是自动驾驶汽车；二是区块链技术。

     值得欣喜的是，自动驾驶汽车商业模式已经开始萌芽并且有了一个非常良好的开端。还是最早研发自动驾驶汽车的谷歌在吃第一只螃蟹。

    谷歌旗下的自动驾驶公司Waymo已经对部分试点出行服务收费，并开始测试定价模型，这一举动被认为是开启无人驾驶商业化时代的里程碑。有机构估计定价可能为35美分每英里，其中包括5美分用来支付监控车辆远程操作人员的费用。

     Waymo今年三季度增加了Early Rider项目的参与人数，并开始测试定价模型，已经有用户为乘坐Waymo自动驾驶车辆付费。

    谷歌母公司Alphabet首席财务官鲁斯·珀拉特（Ruth Porat）表示，这是非常早期阶段的商业化，将有计划地对Early Rider项目逐步扩大开放，并强调称，最关键的还是首先要确保安全和上佳的用户体验。据珀拉特透露，Waymo也在探索一些面向企业用户的机会，以及一些技术和物流领域的机会，这些也都处于早期阶段，收入还非常小。

    这是一个非常重要的良好开端。俗话说“不怕慢，只怕站”。只要开启商业化模式，各个环节就都有了动力，特别是资本的动力。这个商业模式只要可行，客户慢慢增加的话，那么将会使得自动驾驶汽车呈现出几乎是“爆炸式”发展的趋势。这不仅是谷歌公司的大好事，而且是全球自动驾驶车发展的一个里程碑事件。

    谷歌是最早研发自动驾驶汽车的，谷歌又率先探索商业模式。我预计，谷歌的成功率将在90%以上。

    自动驾驶汽车是出行运输领域的终极目标。她比动能源替代的电动车更加具有前途。一个自动驾驶机动车改变的不仅仅是机动车本身，或改变的是整个生活生产经济科技方式；改变的是整个基础设施建设，甚至要改变交通规则等法律层面。必须预见这个未来。

    分析机构预测，到2020年，美国城市地区中每1000英里行程中，会有两英里是来自Waymo自动驾驶。该机构预计，一旦路上行驶的数量达到8万辆，Waymo就可以解决凤凰城一半的出行需求，占美国城市车辆行程的0.3%。

   从安全规范技术要求看，路上的自动驾驶汽车越多越安全。只有在自动驾驶汽车形成规模即占整个行驶车辆比例越高，安全问题越有保障。推进自动驾驶汽车形成规模非常关键。技术研发很重要，有效的商业模式助推不可或缺。

    美国有谷歌，中国有百度，都在研发推进自动驾驶技术。中国世界第一人口大国，基础设施总体看比美国差而复杂，交通规则安全意识也比美国低一些。在中国推进自动驾驶汽车更加复杂一些。

    百度还是选择了一条最具挑战性的发展之路。希望百度不惧挑战，迎难而上，尽快创出符合中国国情的自动驾驶汽车商业模式！

恒大健康与FF到底谁“胜利”了

目前对于谁胜出是各执一词。FF的声明标题是“FF申请紧急仲裁全面获胜 正式开放全球融资”，而恒大的公告称，“仲裁员驳回SmartKing彻底剥夺时颖融资同意权的申请，同意其进行有严格条件的融资”。

究竟谁获得了根本性胜利呢？实际上，香港国际仲裁中心也学会了“和稀泥”的意识。使得双方都胜利了，而又都没有“胜利”。

FF的贾跃亭一方获得5亿美元的对外融资权，恒大也承认。从融资权分析，FF确实胜利了。不过，这个融资权是有条件的，这个条件是经过香港国际仲裁中心仲裁同意，由恒大设置的，即：价格不能低于恒大购买其股份美股的价格，且融资额不能超过5亿美元。

从第一大股东地位的控制权来说，恒大彻头彻尾“胜利”了。是这样分析的：以时颖20亿美元获得45%的股权计算，FF新股融资的估值不得低于44亿美元，而不超过5亿美元的融资额度，也就是最多出让11%的股权。有资本市场人士表示，若恒大行使时颖的优先认购权，其持股比例将进一步上升至50%以上。当然，恒大可以跟投，但是跟投之后，总持股比例也不能超过45%，类似于恒大可以跟投付款冲抵其尚未支付的股权款。FF这样表示。但无论如何恒大都稳固其第一大股东地位。

可以得出结论，在第一回合的仲裁中，恒大占据了上风。从股市也能反映出恒大的“胜利”。10月26日恒大健康涨幅11.49%,报11.06港元/股。

有一个小插曲需要说明，对恒大自称“胜利”的说法，FF方面也有话说：仲裁中心判恒大赔偿FF 580多万港元的诉讼费能否说明一些问题？不过，贾跃亭发起仲裁的诉讼费用超2000万元，该笔费用全部来自于恒大的投资款。确实说明不了是恒大输了“官司”，只能说明贾跃亭人设坍塌。

当然，恒大也不能高兴过早。香港国际仲裁中心还将继续审理贾跃亭此前提出的剥夺恒大融资同意权并解除所有合作协议的诉求，最终结果需要6-18个月才能见分晓。最终鹿死谁手，我们拭目以待！