总是涨停，但就是不赚钱。。

分享文章一篇，炒股要有耐心，我一直强调的低吸是熊市最好的操作策略，面对各种涨停，能耐心拿稳才是考验心性的时候。半个月前12月20号付费内参的华纺股份今天逆势创新高出大阳线，再一次精选个股演绎低吸的魅力。

总是涨停，但就是不赚钱。。

原文作者---- 博弈的狗 

上周，我一朋友来上海办事，他是个正宗“职业”股民，每天花1小时解决工作上的事，至少花6小时来看股。

盘中实时盯着他买的股票，观察价格跳动，盘后看各种新闻。

我和他待了几小时，盘中他的眼睛就没离开过手机屏幕。吃饭的时候，还在刷新闻。看着我都觉得累，他倒是乐在其中。

想想，我也是这么过来的。不过，这种经历我只有1年不到的时间。我的这位朋友，差不多坚持快10年了。

之前，我们也会聊些股票的事，大都是问我买了啥。每次聊完之后，都比较失望，因为我不符合他的口味。

他也是个固执的股民，很难听进别人的观点。后来，关于股票，就聊得少了。

他的投资风格是，分散买热点，市场上的题材热点股，都买点，差不多同时持有20多只股票，最长持股时间不到1周就得换，一般3天换一次。

经常见他朋友圈晒涨停，下面一帮朋友评论他是股神。

其实，我心里有数，这样长期来看，是不赚钱，甚至赔钱的。

那天我随口问了句，这些年收益如何？

他说：“别提了，去年亏了一套首付。老婆都找我吵架了。”

我说：“不是经常涨停，怎么还亏。”

他长叹了口气，说：“我是报喜不报忧，晒涨不晒跌，多数时候亏成狗，你们是看不到的。你也知道，我都是分散投资，持有20多只题材股，总有那么一只可以晒。”

我继续问：“这都10年了，你怎么还是持股这么分散，20多只？“

他说：“我对热点股，也没啥信心，不敢重仓；另外，还怕错过任何一个机会。多买一点，买下来，基本都是持仓20多只了。”

这个解释的很到位，很多股民都有这个心理。包括做实业也是。

我的健身教练，体院毕业后帮他表哥打理麻辣烫店，他哥一下要开10家，都是自己一个人管理。说是这样可以做个筛选，把生意不好的关了。再扩张开20家，继续筛选。再扩张30家。。。

最后3年下来，把生意好的10家选出来。本来开到第3家的时候，精力还能顾得过来，3家生意都不错。

后来扩张多了，开到第10家的时候，还没来得及筛选，资金链断裂，人跑了。

然后我的教练，就负债来当教练了。

我们常听说，鸡蛋不能放在一个篮子里，然后把鸡蛋分在了20个篮子里，一个人同时拎20个篮子，能拎得过来吗？

最终的结果是：看似分散了风险，却没有降低失败的概率。

鸡蛋放在不同篮子里确实可以分散风险，前提是你要找到可以帮你拎篮子的人。一个人拎20个篮子，最后肯定要崩。。

也许会有极少数人，通过赌博赚到大钱，但那是低概率事件。我们一生中不可能一直压对低概率的事情。

总不能看到有人中了一次彩票，然后就觉得未来你的日常收入，就是别人的彩票收入吧。这个肯定不现实。

而且，市场中到处都是聪明人，有ppt贾，有等着减持的大股东，有某些收割手。没有信息优势的普通人，去跟他们对赌，显然是不明智的。

当然我也知道，很多人会跟我这位朋友一样，确信自己能够在赌桌上战胜这些人。所以，我一般不会多说，也许我是错的呢，你说是吧。

我只能说，投资要选择大概率的事。

把有限的时间和精力集中研究能看得懂的企业，懂得简单估算企业的价值，然后利用股价波动规律，以及逆大众选时的方法，价值买入，投机卖出。

利用价值规律，结合人性博弈，才是基业长青的方法。

股市不是赚快钱的地方，去年翻倍，今年腰斩，再正常不过。

总是晒涨停，就是不赚钱。。

股市，也不是一个勤劳就能致富的地方：

​继续跟进华菱钢铁，还会创新高吗？

公布一只我7月16号付费文章的华菱钢铁000932，现在关注点，在于华菱钢铁是否能延续上涨趋势继续创新高。上个月16号推出时买入均价为8.7元，目前已经到10.15元，涨幅16%。从走势看，我认为可以继续持有，有望在今天下午创新高。

以下是我推出的看好逻辑，仍然适用于目前的钢铁股——

最后看一篇申万的研报，这是基本面的体现：

申万宏源-华菱钢铁-000932-受益于制造业投资复苏的中南地区板材龙头

中南地区板材龙头，湖南省内一家独大

2017  年湖南省钢材供给缺口约800  万吨，钢价长期高于全国平均水平。www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）华菱钢铁是中南地区板材龙头，产量占湖南省75%以上，一家独大。公司全方位降本增效，产量、盈利均创历史新高，资产负债率快速下降。随着中部崛起、长江经济带、“一带一路”等国家战略的深入推进，周边地区工程机械、汽车、装备制造等制造业发展迅速，钢材需求旺盛并持续增长。预期注入阳春新钢铁280  万吨长材产能。阳钢稳居广东一线品牌之列，2018  年上半年，利润约6  亿元。按照公司解决同业竞争的承诺，年内阳钢股权或资产有望注入，进一步扩大公司产能规模、增厚公司业绩。

三大产品量价齐升。

1）中板盈利创8  年新高。华菱湘钢是全球最大宽厚板生产基地（440万吨产能）；我们认为中厚板供给短期内难有增量，造船、石油管线、工程机械等重要下游需求回升，未来中厚板将持续高景气。

2）减半征收半挂车车辆购置税，淘汰违规轿运车，将刺激半挂车、中置轴轿运车替换需求，预计拉动用钢需求约90  万吨，利好华菱涟钢及汽车板公司相关产品销量。

3）石油价格回升，“三桶油”资本开支增加，后续“煤改气”工程和石油管线建设将带来钢管及管线钢增量需求。2017  年，华菱钢管扭亏为盈；今年上半年，钢管模拟毛利较2017  年提高522  元/吨，若保持上半年利润水平，将增厚公司业绩7.67  亿元。

海螺水泥再度新高！付费文章目标实现！欢迎大家给我投票

最近的一篇付费文章是12月22号写的，熟悉我的朋友也知道我推个股，往往间隔几天才会写一篇，如果没有好的标的，往往宁愿不写付费文章，不推荐个股。半个月前推荐了2个强势股可再次上车，其中1只正是海螺水泥，这是近期第2次专门推荐海螺水泥。

 

文中给出的操作建议：近期目标价看到32元新高，今日尾盘突破32元，收盘价31.92元，完成目标！

该付费文章中还有另一只股000XXX，欢迎打赏查看，作为投资参考：

链接：网页链接

对于海螺水泥更早的推荐，是11月15号，当时推荐点为：

原文链接：网页链接

我的付费文章中都有买入参考价、短期止损价、目标价，不定期发布，设置付费是认可水晶球的付费模式，对原创作者辛劳选股的小小激励。

目前水晶球正在进行名博投票，欢迎认可我的朋友每天投上一票，第29号私募狂人：

网页链接

关于海螺水泥的分享文章，四季度可继续关注该股

10月11月我各操作过一次海螺水泥，均有小幅获利，虽然和其他获利更丰厚的信维通信、索通发展、美的集团、迅游科技等相比涨幅较小，但在近期持续操作难度加大的市场中，相对稳健，（这些都是我近2个月在水晶球发的付费文章，可找出来验证），按照给出的操作建议，该止盈止损都有参考价位。现分享一篇关于海螺水泥的文章，让大家有更深入了解，另外，个人认为，海螺水泥作为水泥华东地区水泥龙头，3Q17营收净利创新高,98.09亿元，同比去年增长64.34%，在四季度仍可继续纳入自选保持关注，看好该股稳中求进的走势。

无股可炒，手持巨额现金的海螺水泥会否有惊喜？

若从所有产业资本中选出一间资本运作能力最佳的上市公司，无疑，我会把这一票投给海螺水泥。 

很多投资者通常会认为上市公司“炒股”是一个不务正业的行为，即使能在旺市时赚钱，也没有过多值得高兴，反而会随之看淡，认为很大可能是业主在发展主业时遇到困难，觉得不好赚钱，有退出倾向转而把资金运用在“其他地方”。 

2017年8月21日海螺水泥公布的半年报显示，上半年净利润为67.17亿元，其中通过减持其所持有的同行业上市公司股票获利18.6亿元，占到净利润的近三成。减持上市公司股票后，可供出售金融资产、长期股权投资金额分别较年初下降了87%和21%，两者最新余额为31.57亿，这一数据为2009年的最低值。 

半年炒股收益超18亿，这可算得上炒出了新境界，这个新境界早在2014年，公司的管理层就已有诠释：买入同行业上市公司股票的目的在于，利用自有资金对部分具有一定竞争优势和发展潜力的水泥行业上市公司进行战略投资。仿佛在说，哥炒的不是股，是战略。 

通过研究海螺水泥多年的操作记录，我们发现海螺的投资策略最少有四点特色： 

（1）长期持有； 

海螺对新力金融(巢东股份)持有时间至今已经超过11年，对冀东水泥、*ST青松（青松建化）的持有期限分别在9年、5年以上。 

（2）波段操作： 

不景气时买入，景气时卖出； 

2012年5月，海螺水泥与青松建化达成战略合作协议，并约定海螺水泥将参与青松建化的定向增发。增发后，海螺水泥及其全资子公司芜湖海螺分别占青松建化总股本的15.64%和4.35%。此后，水泥板块股价迎来深度调整。2013年海螺水泥又趁机“抄底”了青松建化。通过不断的增持，截至2014年底，海螺水泥已持有青松建化28.17%的股份。 

2015年牛市，海螺水泥开始减持青松建化。 

2016年“一带一路”被热炒，而地处新疆地区的青松建化受“一带一路”提振持续大涨，青松股价从2017年1月1日至3月30日期间涨幅超66%，并在3月27日创阶段性新高。随着青松的股价一路飙升，海螺水泥也在不断减持。年报显示，截至2016年底，海螺水泥只持有青松10.59%的股份。 

短期快速上升（热炒）时减持。 

2017年4月，受雄安概念刺激，冀东水泥股价从15元左右猛涨到27元以上。2月10日至4月12日，减持冀东水泥5512万股。4月18日至4月28日，再次减持6534万股。到了6月底，其持有的冀东水泥，已经全部减持完毕。实现收益14.6亿元。 

2017年2月22日至2月28日，乘新疆板块被热炒之时，海螺水泥顺势减持了短期内由4.7元起步最高升至8.29元的*ST青松（青松建化）4373万股，交易价格区间为6.53元-7.27元，套现超过3亿元，实现收益2.6亿元。 

（3）坚守能力圈：炒股只选择水泥行业； 

从2008年开始计算，海螺水泥在二级市场买入过的所有股票都归属于水泥行业。其他一律不碰。 

（4）安全垫策略：买入最大竞争对手； 

2008年4月到8月，海螺水泥连续买入冀东水泥，当年8月8日，海螺水泥的持股数量达到6123.51万股，持股比例达到5.05%。 

2010年1月至4月，海螺水泥又连续买入6062.5万股冀东水泥，持股数量达到1.22亿股，持股比例达到10.05%。 

2011年9月到12月，海螺水泥再次连续买入6069万股冀东水泥，持股数量达到1.83亿股，持股比例达到15.05%。 

2012年年报显示，海螺水泥的持股数量又增持至2.07亿股。2013年和2014年间，海螺水泥持续增持冀东。冀东水泥2014年年报，海螺水泥的持股数量已经达到2.67亿股，持股比例达到19.84%。 

水泥业内曾有“南海螺北冀东”的说法，买入最大竞争对手的精妙之处在于，除了能最大程度坐享水泥行业大部分利润外。还能给自己市值上了一个安全垫。逻辑是这样的，如果两者的竞争中海螺胜出，则本身市值就会相对增长；如果是冀东胜出，持有冀东获得的补偿，大概也能覆盖海螺一部分的市值的下跌。 

我们从这四点可以分析出来，其实海螺水泥参与二级市场投资时坚持使用的是正宗的价值投资策略。对海螺在（产业）资本运作能力中投资能力的评价，无论从原理及实绩上，都是极优的。而观察其融资能力和时机的选择，通过海螺水泥1997年和2008年在香港和A股市场进行的股权融资事件可知，两次都发生在全球性经济危机爆发的前夕。特别是2008年那一次，海螺水泥公开增发2亿股A股股份，发行价格为57.38元/股，募集资金总额为114.76亿元，这个现金给后面海螺在危机时就抄底产业提供了充裕的资金，从此一顺百顺。 

所以，我们认为海螺的“炒股”行为属于其产业资本运作的重要一环，是其区别于所有传统水泥企业的重要特征，海螺的模式可以简单描述为实体经营+产业资本运作双轮驱动。纯熟地运作资本、吸收资本，是海螺放大其业绩的重要支撑。 

分析海螺这些年进进出出，我们理解到海螺的价投思路。若从价值投资的角度去看待海螺本体，又从什么地方下手？ 

美国价值投资之父格雷厄姆在其经典著作《聪明的投资者》把投资者分为防御型投资者和进攻型投资者，为两者分别给出具体的投资策略方向。用俗气的大白话来解释就是，防御型投资者就是想保守省事的赚到钱，而进攻型投资者就是那种愿意去折腾的、付出更多努力去挖掘的想赚到更多钱的人。格雷厄姆指出，进攻型投资者为了在长时间内获取比平均水平更好的回报，其作出的选择必须具备两项优势：1、它必须能达到基本稳健所要求的客观和合理标准。2、它必须有别于大多数投资者或投机者所采用的策略。书中提供了三种策略可供参考，其中一个就是买入不受欢迎的大公司，即低市盈率的大公司股票。

那为什么是大公司呢，因为格雷厄姆认为，大公司有两大优势，一是它们可以借助于资本和人力资源度过难关，并重新获得令人满意的利润。二是市场有可能对公司表现出的任何改善做出较为迅速的反应。而不受欢迎的大公司或普遍投资者对其产生偏见的大公司才会拥有更低的报价，更低的报价才会出现低市盈率的可能性。

根据格雷厄姆本人1976年接受《金融分析师》杂志采访时提出的观点，买入股票最高市盈率倍数在7倍到10倍之间。并且，格雷厄姆坚信，根据其60年的投资经验，这种方法能够通过任何的检验。

而对防御型投资者，格雷厄姆指出，建议防御性投资者（保守）只买便宜的，投资15倍以下PE 和1.5倍以下PB的股票,15*1.5=22.5，这个22.5的数字构成了格老认为的双低标准，其实防御型投资者还需要考察公司的其他几个方面：（不然就选到垃圾股了）

抗风险的大公司，高市值，高销售；

偿债能力，不会有破产风险 ；

速动比率>2，长期负债额<营运资本；

赚钱的能力，利润持续增长；

PE < 15，PB<1.5； 

笔者使用PE>0,PB>0,全市值大于500亿及最新一季净利增长大于20%等四个条件在A股市场筛选了81只股票，使用PE*PB数值、最近一季净利增长率（剔除增长超过150%以上的长期不可持续的数据）分别排序，如下图：海螺水泥在双低估值评价里排名第七，而其在业绩增长排名里则排第十八位，若单独看图二，在业绩增长排序下看PE*PB数值，小于22.5的数据的抽取出来重新排序，海螺中只排第四。综上，在全市场大市值（>500亿市场）的公司里选择那些综合估值低而且业绩增长排名又高的股票中，海螺排名前列，属于防御性投资者的必备之选。

若把初选条件放宽至PE>0,PB>0,全市值大于100亿等三个条件在A股市场筛选了1157只股票，使用PE*PB数值排序如下：

海螺水泥在双低估值中排名64位。我们从下图可以得知前25位排名基本上被银行板块及高速公路等上市公司占领。若排除这些银行、高速公路，单独抽取工业公司来排序，海螺水泥则位列25位。排在前面的大多数为前三季业绩暴增的钢铁、煤炭、基建运输公司。

全市场按条件筛选出来的1157只中符合PE*PB数值低于22.5的数量仅有107只，符合格老低估标准的仅占10%，实属严格。而排在64位的海螺水泥属于前5%的低估，足以说明其在市场的低估位置的分量。

低市盈率的大公司，在全市场拥有足够相对低估的位置，最后笔者还会从财务证明海螺的迷人之处。

巴菲特和李嘉诚曾经在公开场合表达过类似观点论述过资产负债率的重要性，认为足够优秀的公司会通过主营业务的增长，持续降低资产负债率，并最终保持在低负债甚至无负债的水平（下图显示的净负债权益比已为负数水平）。仅仅通过其营运效率及优秀的市场地位每年能稳定地产生持续的现金流，这是一个卓越企业应有的状态，其优秀综合反映在不依靠财务杠杆来增加股东的权益回报，在这样状态下的ROE水平是最真实，最有质量的。从上图可知从2008年后，海螺水泥的资产负债率总体上持续下降，但其roe基本上却并无产生较大的波动，一直保持在稳态的水平。

最后，读者通过继续研究上图数据便可发现以下规律： 

（1）2000年-2008年，前9年，有5年的数据是营收增速大于利润增速的，增收不增利，证明行业竞争激烈或海螺正处于业务竞争扩张的时期；而每三年左右就会出现一年比较不利的环境，净利率下降明显。这个波动的规律一直在2009年-2016年间也成立；

（2）2009年-2017年第三季度，除了上述每三年碰上一年差年景的规律外，其余时间，皆为营收增速远小于净利增速，而观察其销售净利率无一年的数据会低于14%，这九年的平均水平，明显高于前九年。而且这九年经营现金净额明显跟前九年不是一个等量级别。综合判断出，这一个周期为海螺水泥在扩大优势确立龙头地位的过程。

（3）海螺水泥总经理吴斌接受访问时表示，在龙头企业兼并重组的大形势下，到2020年，行业能够实现前10家大企业集团的全国熟料产能集中度达到70%，水泥产能集中度达到60%的目标。截至去年底，国内前10大水泥企业熟料产业集中度57%，水泥产业集中度为41%。目前海螺水泥3.3亿吨的产能仅次于即将合并中材股份的中国建材（5.2亿吨），位居世界第三。下一阶段海螺将争取扩大产能，继续进行并购重组，获取行业的市场集中度上升带来的寡头垄断的利润。积极走向国际，发展“一带一路”沿线的业务是海螺未来的另一新的增长点。  

结语： 

今年出现了多宗央企大比例派息分红事件，其中以中国神华590亿最为轰动，几乎把神华账上可动用的现金几乎都分派完毕，大比例分红后也接连公布重组的事项，推升股价的提升。

而海螺水泥属于地方国资委控股，历年分红比例虽不断提高，仍低于50%的成熟行业企业的正常水平。在地方国企混改的大时代下，近年会否再现类似神华的大礼包行情？海螺水泥一直强调的会进行持续的并购重组活动又有多大几率与地方国资正积极推动的混改重组事件搭上边？海螺水泥一直作为安徽国资委旗下的最大企业，一个长期的“现金奶牛”，这个蛋糕又会如何分切？2014年，控股股东海螺创业（586.HK）在2014年上市后，海螺水泥的派息比率就从20%跳涨到30%左右，各方的诉求下，提高的空间巨大，是重估海螺投资价值的重要诱因。

按照海螺的过往资本运作思路，在行业景气或水泥股票行情火爆的情况时，海螺是不会出手收购或进行投资的，那么手持207亿现金到底会有何作用（2017第三季报）。笔者计算过海螺的经营现金占用额为负值，则说明207亿账上的现金完全可供自由使用，若60%用于特别派息，则为8.7%的分红收益。若100%全用于特别派息，则为14.5%的派息分红回报。

近期标准普尔上调海螺水泥长期企业信用评级至“A”，海螺水泥成为国际上唯一被全球三大著名评级机构评定为最高企业信用评级的水泥企业。未来利率持续提升已成为确定性事件，考虑今年是海螺业绩表现最好的年份之一，又会否发行大量债券提高负债率，或会否考虑配售股份，因为业绩可稀释的空间很大。通过进一步融资，把大量的现金持有在手等待可行的并购机会或二级市场的波动。融资方面的动作又有几大概率出现？ 

还有一个可能的路径就是，通过上述文中的分析可知海螺的低估情况和财务质量，又会否出现回购股份以改善股东权益回报率的情况？ 

无股可炒的情况下，海螺账上现金必须找出路，各位看官不妨大脑洞开，笔者认为无论上述哪一个动向都足以影响海螺水泥的市值波动，而防御性保守投资者则可多考虑海螺的低市盈率是否足够吸引。总之，格雷厄姆的标准已然符合。 

格林美002340：再次推荐，钴锂具有极其珍惜的配置价值

6月15号曾写过付费文章推荐过格林美，短线目标达到后实现15%的利润，而从长线看，涨幅早已超过40%。

底部买入后继续上涨：

现在能否继续买入格林美，寻找二次机会呢？

我认为，目前格林美的位置并不是终点，继续看好格林美，水晶球财经网最新消息显示，新能源汽车双积分重磅落定，我认为这是短期再次推动格林美上涨的新动力，格林美的锂电、钴题材都受涨价推动，在新能源汽车发展的大势所趋下，钴锂具有极其珍惜的配置价值。所以，继续看好格林美！

附6月15号的分析原文，大家可再次参考；

神火股份：没有最高，只有更高，关注向上突击！

午盘神火股份收涨5.00%，个人认为短线仍值得一搏，有机会突破新高，拿下更高点，不妨二成仓位短线进入。

供给侧继续发力，电解铝将持续景气，价格高位运行，利好公司；电解铝涨价周期，将成为神火股份股价继续上攻的动力；目前股价高位整理一个月，目前看有再次强势上攻迹象，预计将放量进行突破。

库存不会产生趋势性影响,电解铝价格仍可高看。年初以来,铝现货价格上涨超20%,除了供需外,电解铝成本抬升对价格构成支撑。此外,上海期货交易所以及我国部分社会铝库存三季度以来出现了大幅提高,我们认为这是市场相关参与方预期未来电解铝偏紧,提高安全库存导致,随着后续旺季来临,库存压力将有所缓解,国际上LME铝库存持续下降。我们判断,我国铝库存上升不会对电解铝价格产生趋势性影响,未来我国电解铝价格上涨空间仍值得看好。

价值链向上游转移,看好具成本、规模及一体化优势企业。电解铝供给侧改革将扭转长期以来行业产能过剩较严重格局,上游电解铝话语权有望提高,行业价值链将出现由下游铝加工向电解铝生产转移,利好有成本及规模优势的上游企业以及上下游一体化企业,而对附加值低、市场竞争激烈的铝加工生产企业构成一定冲击。

铝价上涨，测算公司业绩弹性大

目前长江有色铝平均价格为15140  元/吨（8  月8  日），假设电解铝平均价格达到15000~20000  元/吨，同时假设煤炭盈利情况、电解铝成本、以及其他费用成本均保持不变，则分别测算不同价格下电解铝的业绩弹性，并计算相应的年化业绩和估值，可见6  档假设价格下，公司的年化PE  最高仅为12  倍，当铝价达到20000  元/吨时，估值仅为5  倍

华泰证券：电解铝涨价周期才刚启动

华泰证券有色金属研究团队发布报告认为，近期电解铝板块出现一定程度的回调，板块经历短期迅速上涨之后出现情绪性歇息和技术性回调情有可原，目前，龙头企业按铝现价隐含的年化PE已至15倍上下，对仍处上涨周期的周期品而言，属合理中枢。政策面和基本面的发酵才刚刚开始，我们认为电解铝涨价周期才启动，8月24日现货价格已至1.63万元/吨，价格年内达到1.8万元/吨甚至达到2万元/吨的概率不小。

电解铝持续高位运行

金岭矿业：业绩支撑的钴精粉资源股

钴价持续上涨 新能源车高景气支撑需求

据生意社数据，截至7月7日，国内钴参考价为402333.34元/吨，相较月初上涨0.5%，6月初以来涨超10%，相比年初累计大涨接近50%。业内表示，本轮钴价上涨主要源自海外价格推动以及国内下游需求的有力支撑。

A股上市公司中生产钴精粉的有金岭矿业(000655)

7月12日，金岭矿业（000655）发布业绩预告，公司预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润4500.00万至7000.00万，同比变动137.85%至158.88%，石油矿业开采行业平均净利润增长率为164.83%。

公司表示，2017年半年度公司主要产品铁精粉销售价格及子公司产品球团矿销售价格较上年同期有所上升，受其影响公司销售收入同比有所增长，效益较上年同期有所提高。

关注股价底部反转。

随着新能源汽车加快发展，政策对高能量密度电池的支持力度不断加大，当前国内钴基本面供应偏紧的格局短期内不会改变，而相关概念股也有望出现反复活跃，值得特别关注。

　　钴是钴酸锂和三元正极材料的必需元素，正极材料的定价模式是“原材料+加工费”。国泰君安(20.31 +0.99%,诊股)认为，本次正极材料盈利能力也将随钴涨价而持续好转。

　　正极材料价格上涨

　　今年金属钴延续了去年年底的涨势，继续带动加工环节各材料售价的提升，下游正极材料的价格也相应上涨，2017年春节后更是呈现了爬坡式增长，钴酸锂和三元523的价格最高分别达到了42万元/每吨和19.3万元/吨。

　　尽管5月钴产品价格小幅下跌，碳酸锂原料却迎来上涨，随着6月上旬海外钴价又一轮上扬，国内钴产品报价再度回调，正极材料的价格将维持上半年整体上涨的行情。

　　基于“收入涨幅-成本涨幅”的分析，截至6月28日，国内四氧化三钴较年初上涨18万/吨，电池级碳酸锂上涨1.4万/吨，对于钴酸锂的总成本增加15.3万/吨，而售价上涨16.5万/吨，预计单吨毛利增厚1.2万。

　　供需矛盾带动毛利提升

　　从上游来看，刚果金的钴矿资源已被瓜分完毕，手工矿又有关停，未来两年之内估计很难有大量的供给。数码电池巨头ATL与最上游直接签订了1.8万吨的供货协议，同时国家又陆续收储了5000吨钴，验证了市场对未来钴金属供给的担忧。对于国内钴加工产业链，在钴矿资源紧缺和环保趋严的双重压力，钴盐有产能无法完全释放的风险，导致钴盐领涨并将向下游寻求传导。在钴盐产量不足的抑制下，正极材料供给已开始出现紧缩。

　　从下游终端看，手机销量是钴酸锂需求的关键。根据IDC预计，2017年智能手机出货量将增长4.3%，叠加单个电池用钴量10%的增加，整体钴酸锂的需求增长约为6-7%。由于锂电产品在3C产品中成本占比低，3C数码终端对正极材料涨价极不敏感，钴酸锂的价格对成本上涨的传递通畅，在出现供需缺口时毛利有较大提升空间。

杭萧钢构：可重点关注的装配式建筑概念股，叠加雄安题材

杭萧钢构是建筑装配龙头企业，钢铁大省河北推进钢结构最坚决，雄安新区住宅钢结构市场可达140亿，机遇巨大；股价近2个月高位盘桓，近期加大关注是否能进行突破。

历经行业洗牌期，钢结构有望迎来复苏： 

测算，2015-2020 年装配式建筑市场需求年复合增长率将达到37%以上，5 年市场空间增量近2 万亿，按照钢结构建筑占装配式建筑15%测算，钢结构装配式建筑5 年空间增量近3000 亿元。

河北：到2020年装配式建筑占新建建筑面积超20%
河北省住建厅6月14日印发《河北省装配式建筑十三五发展规划》提出，到2020年全省装配式建筑占新建建筑面积的20%以上，其中钢结构建筑占新建建筑面积的比例不低于10%。

日前印发的京津冀或联手签订框架协议推进装配式建筑：

1)文章指出，目前河北省环京津地区的预制构件生产企业共有36家，其中保定6家，唐山20家，沧州4家，廊坊2家，承德1家，张家口3家，河北省注重预制构件生产企业布局，为装配式建筑的推进打下了好基础

;2)河北省墙材革新和建筑节能管理办公室主任郁达飞建议，由北京市建委、天津市建委和河北省住建厅签订框架协议，共同推进装配式建筑在京津冀地区蓬勃发展。

钢铁大省推进钢结构最坚决，雄安新区住宅钢结构市场可达140亿：河北省作为我国第一钢铁大省，多年来年钢铁产能居全国第一，钢铁产能过剩的问题比较严重，同时环境污染问题较为突出，因此发展装配式建筑特别是钢结构动力十足。河北省是极少数明确提出“钢结构”比例而不仅仅是“装配式”比例的省市，推进钢结构的决心可见一斑。


杭萧钢构作为钢结构住宅龙头企业，深耕钢结构住宅超10年，其钢结构剪力墙组合结构技术为公司第三代钢结构技术且为唯一具有此技术的钢结构公司，公司钢结构技术有望应用于河北建筑市场。

强劲增长的业绩；

股价近2个月高位盘桓，近期加大关注是否能进行突破，弱买入，短期止损价可设定13.00元。

粤港澳大湾区最新组合：深赤湾A、深物业A招、商蛇口、格力地产

04月11日我在水晶球向大家分享粤港澳大湾区文章，初步探讨粤港澳投资机会。

原文回顾可见：“除了大雄安，还有粤港澳大湾区新一轮机会，锁定下个重磅题材” 网页链接

粤港澳概念仍将成为今后频繁炒作的热门概念，尤其是相关受益房地产股、港口股等，现选取几只看好的个股作为粤港澳概念一篮子股票，形成最新组合：

粤港澳大湾区作为珠三角城市群的重要载体，其加速崛起会带来人口和产业的进一步聚焦，从而使得区域价值得到较大的提升。

深赤湾A：一带一路+港口+国改+粤港澳
公司股东招商局港口在托管深赤湾 A 的股份时曾作出承诺“由于招商局港口与深赤湾在港口业务方面存在一定的同业竞争，承诺将通过资产重组等方式彻底解决同业竞争问题”，而该承诺将于2017 年9 月到期。该承诺履行后，西部港口有大概率将进行整合，从而减少西部港口之间的竞争，降低企业成本，提升公司盈利能力。


深物业A:粤港澳大湾区推进为公司两项目销售带来利好
公司目前在深圳拥有前海港湾花园和金领假日公寓项目，其中前海港湾花园项目已入伙结算一部分，金领假日公寓项目预计将在明后年进行销售，随着粤港澳大湾区的深入推进，将为上述两个项目的销售带来一定的利好。公司前海港湾花园和金领假日公寓项目将在未来几年相继销售，两个项目总建筑面积约20万平米，未来3-5年，公司业绩会有坚实保障。
粤港澳大湾区作为珠三角城市群的重要载体，其加速崛起会带来人口和产业的进一步聚焦，从而使得区域价值得到较大的提升。在粤港澳大湾区的崛起中，我们重点推荐业务和项目布局在珠海、深圳、广州的房地产开发企业。

珠三角城市中深圳 的 投资和人口。 吸引力一枝独秀。纵观珠三角各市人口迁移趋势，深圳在吸引人口方面的能力远远超过其他 8 市。加之深圳本身紧张土地存量较为紧张，使房地产企业长期看好深圳，近年来稳健增长的房地产开发投资正是这种信心的集中体现。


招商蛇口：在粤港澳湾区内未结储备约 670  万方
房地产开发方面，招商蛇口在粤港澳湾区内未结储备约 670  万方，布局
过 在粤港澳大湾区货值占比超过 50%。 。国家级粤港澳大湾区建设战略高度
不容质疑，招商蛇口作为建设主体拥有丰富的建设经验和较高的经营效
率，为粤港澳大湾区发展的重要受益标的。


格力地产  
目前总市值低，142亿 珠海国资委旗下重要上市平台，国企改革受益者。股权转让完成后，公司作为珠海国资委旗下持股比例最高的上市公司（珠海国资委持股 51.94%），预计后续国资委对公司的支持力度也会更大

北方导航：底部抬升活跃 关注热门看点对其推动

经历过上周和昨天的持续暴跌，个股纷纷坠落，短期内大盘经过暴跌后风险释放，近期感觉会逐步进入灾后重建，主板票将以回升为基调，创业板则需持续观察。

12月筑底震荡后，进入1月开始股性变活，1月9号拿下近半年第一个涨停板，这几天交易明显活跃，成交量是平时5-10倍，开始放量攀升，走势明显强于大盘；昨天在行情直转而下大势下尾盘逆市拉升3.27%，更显出强势。

北方导航本身看点也较多：央企改革、军工、无人机，近期主要是混改、军工，这2个都是大事件，对北方导航股价后续发动具有持续推动作用。


央企工作会议勾勒改革路线图 军工奏响最强音
16日，中国兵器工业集团公司2017年度工作会议在京召开。集团公司董事长尹家绪指出，2017年将稳妥有序推进混合所有制改革和骨干员工持股试点;深入推进结构调整和转型升级，加快打造北斗高精度位置服务“互联网+双创”平台。

新年伊始，多家央企密集召开2017年工作会议。从各大央企透露的会议信息来看，混改、国有资本投资公司、重组等工作已成为2017年工作的关键词。中国石化工作会议要求积极稳妥推进混合所有制改革，中国兵器工业集团公司将稳妥有序推进混合所有制改革和骨干员工持股试点，中国邮政集团加快改革，将大力开展资本运营，中石油集团将持续推进业务整合重组和混改

2017年是央企改革落地年，混合所有制改革、国资投资运营平台、兼并重组、资产证券化力度将不断加大，尤其是混改，2017年军工企业将会成为国企混改的突破点。下一步，铁路、民航、电信等领域的混改力度也将进一步加大。


中国兵器工业集团印发混改意见


近期关注其能否持续上涨，短期低点看到14.3元

对于近期几只票的看法和操作建议

私信中不少朋友问我推荐的个股如何操作，未做一一回复，现统一说出我的观点，关注的朋友可作为参考。一家之言，最终决定还是你自己来做。图中箭头的指向出就是文章发出的时间，后续走势可从截图中一目了然。

1、春节前可持续关注的一只消费股 2016-11-24

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该股继续持有，走势温和上涨，可持续持有，涨跌都较缓慢。


2、12月军工题材下的一只央企改革重组票 2016-12-07

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这只票经过一起一落后，近几天重振雄风，短期继续看涨，毕竟题材大，且目前股性活跃，短期看到22元左右。其集团旗下有3价上市公司，目前3家走势都非常活跃，均可关注。（另两只可查阅资料，动动手很简单）


3、一只必定重组的老龙头股，注入定位基本清晰 2016-12-13

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这只票已经涨了一波，目前回踩后有发动第二波迹象，今天回踩，估计吓出不少人，下午又拉升了。建议：可能还会有回踩，最低设在19.5元，19.5上方遇到震盘坚决拿稳。



4、再来一只崛起的军工股，股价支撑线上股性变活，积极做多 2016-12-15

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今天收涨6个多点，明天高开低开都可卖出部分锁定利润，没有进入的就等等回踩了。若暂时不想卖，抛出线设在15.2元，短期到了15.2一定要撤离。


5、3年控制权之争或将结束，实控人变现心切谋股权转让  2016-12-26
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已经停牌，等消息，公告明确说明是和大股东股权转让相关，能否成功没人说得准。


6、建仓一只“一号文件”个股，1月进行稳妥操作  01月03日

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先拿稳，不急，这只股涨跌都会相对温和，目前小涨了一点点。途中如遇下跌，止损价文中有明确提示。


7、【搏击俱乐部】短线5：前期一只上涨票，回踩后再现良机  01月04日
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目前也是小涨，继续持有，以观其变，文中最后一句话是明确观点。


8、高送转真龙，近期涨25%，小牛后或将发育为大牛 2016-11-29 
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这只票是我明显推失败的一只票，推出后下跌破位了，在这只票上应该反思，该票是创业板票，推出后遇到创业板12月12号的暴跌5.5%，覆巢之下安有完卵，成为一只黑天鹅。近期创业板仍没有起色，可在后期创业板开始有色后关注该股。

愿君多采撷，牛股最相思

我的2016在水晶球度过，这是一段美好的时光，也见证了自己的成长。

水晶球之前，没怎么写过分析股市的文章，看水晶球这么多高手愿意分享，从自己的思考中得出各种各样的感悟，通过文字记录自己的思考历程，这的确是一个非常值得学习的方法。所以我也加入了进来，开始摸索用文字传达自己的股市思考。

这个过程中，有幸挖出了几只牛股，重组方面，深挖过上海九百、浪莎股份、天兴仪表、仁智油服、柳化股份等，近期写过钢构工程、上海物贸、鄂武商A等，有的成为长牛、大牛，有的当天或次日就开始冲高表现，当然也有横盘震荡甚至下挫，我会在不短总结中持续自己的能力，让看到我文章的朋友提高胜率，我们一起从不断的实践中提高水平。

投资不在于多，而在于精，近期我的发文有所减少，不是我偷懒，而是想尽量有好机会时再出手，如果没有找到新的把握大一些的票，万不敢贸然推荐。

另，平时精力有限，不会一一回复私信，望见谅，不过私信我都浏览过，有哪些朋友支持我，也铭记在心，感谢大家的支持。我所有的文章仅在水晶球发布，其他网站、微博等均未开通，关注我来水晶球加关即可。

最后祝大家2017投资胜率增加，在股市的反复搏斗中赢大于损，增厚总市值！同时感谢水晶球财经网负责的态度和周到的服务（有求必应），祝水晶球越办越好！

鄂武商A——武汉商业第一股 借券商影子股东风再突击

文章本可以设定付费，但考虑到今天已发了一篇付费，遂弃。

10.25 我发表：

中兴商业：旧事重提，国有股权转让浪潮下的投资新时机？网页链接

文中的中兴商业是武汉国资委实际控股，本篇的鄂武商A也是武汉国资委为实控人。

回顾下中兴商业的走势，10.25收盘后推出，从第二天开始算起，最深处下踩7个点洗筹，随后一路加速上扬，本周二达到最高峰，一个月涨幅34%，走出了牛势，且时机较好，是成功的一次操作。希望今天的鄂武商也能乘风而起！


武汉市国资委旗下上市公司：
000501 鄂武商A 
000759 中百集团 
000785 武汉中商 


武汉核心商业圈内同一大股东的几个股票，鄂武商A最可能保持原有主业，做大做强，汉商集团已经由卓尔集团举牌，主业换作商业地产和体育产业，武汉中商，小市值，低价小股本，净壳，十分适合借壳或者说双主业发展，总之：逐步会退出商业零售市场，转身改变成武汉智能产业园的龙头企业！

所以，鄂武商A在本市做大做强成为商业第一股的概率是最大的。


鄂武商A的优势：湖北高端零售王者
湖北是中部六省经济最发达的省份，消费保持强劲增长势头，在过去几年社零增速大滑坡的背景下，仍然保持了远高于全国的零售增长。 武汉作为省会城市社零总额占全省36%，公司门店垄断最核心的武广商圈，使得外部竞争对手难以进入，尽享区域零售市场红利。

精细化运营能力强的购物中心强者恒强。 公司自 07 年开始就基本上停止纯百货业态的扩张，前瞻性布局购物中心业态，旗下 10 家商场均是转型或新建的购物中心。战略转型和领先的运营能力助力公司营收和净利润逆市增长，表现优于同业。自持物业重估值高达 195 亿，具有极强的安全边际。

业绩保持高增长
公司主力门店较早转型大型购物中心，且在武汉核心商圈具有难以动摇的垄断性优势，未来营收增速回升或给业绩带来较大弹性。公司 3Q 业绩增速高达 62.42%，较 2Q49.05%提升明显。

进一步分析：结合后期将起来的热点——券商影子股

阳光财产保险股份有限公司于11月21日通过深圳证券交易所集中交易系统增持吉林敖东无限售条件流通股89.455万股，占总股本的0.10%，增持均价为27.75元。本次增持后，阳光产险共持有公司4472.1976万股，占总股本的5%，达到举牌线。

随着去杠杆化的推进，券商牌照越发被各类资金看好，合法合规地获取券商牌照，已成为不少险资梦寐以求的事情。吉林敖东持有广发证券16.69%的股权，券商股权成为资本市场争夺目标。

吉林敖东走势

市场上不少上市公司持有券商的股权，成为券商影子股。国盛金控持有国盛证券100%股权。锦龙股份、穗恒运A、飞乐音响、爱建集团对非上市券商的持股比例分别达到66.05%、24.48%、24.00%、20.23%，涉及券商分别是中山证券、广州证券、华鑫证券、爱建证券。

国盛金控、锦龙股份、爱建集团今天的走势请自行查阅，看看有多凶猛。

而鄂武商A，持有武汉证券持股比例9.84%，正迎合炒作热点，近期股价在整固中，并未有新的突破，券商影子股的崛起，会不会给鄂武商也吹来一阵风，让股价飘一飘？我表示看好。

【搏击俱乐部】短线1：成都路桥--短期极具操作价值的正宗四川举牌股

短线是金银，也是地狱，单纯追涨很容易被套，风险系数高，但其高收益及其诱人，我个人偏向于短中线，认为在市场有题材的情况下，也可分出部分资金进行短线搏击，这里指的搏击，是建立在操作层面，包括热点题材、主力资金等对短线个股的推动下，有更大概率获利赢得搏击时，果断出手，争取获利；当面临盘面突变时，也要果断挥刀割肉，保全大部分资金进行下次短线搏击。

今后遇到个人觉得短线可以出手的机会时，会不定期发布短线个股与大家分享。
需要注意两点：1、小仓位，2、买卖点请自行判断，不做实盘指导。

第一只短线股，分享的是大家耳熟能详的成都路桥002628。

首先看看昨天周四的盘面，四川板块又神了，9只股涨停！

受妖股四川双马、泸天天化激发，四川板块低价低市值个股被市场挖掘。金路集团6天5板，6天涨幅71%！

金路集团涨幅如此之大，背后是举牌概念，谁举的牌？首控商务咨询，而最终指向，直指达州首富唐铭阳。

提到唐铭阳就要提到活动在资本市场的李勤、刘江东等人。李勤、刘江东等人与唐铭阳之间不仅存在密切而复杂的股权关系，而且都是早年发家自达州、目前活跃于成都。唐铭阳的另一个身份是成都达州商会名誉会长。频频举牌上市公司的李勤、刘江东均在这个商会担任常务副会长。这几年因为煤矿整合和煤价下跌，他们也将财富转移到成都，并投资其他产业。 达州一位消息人士表示，刘江东和李勤早年事业并不顺利，但均得到了唐铭阳的支持和指点，从此一帆风顺。

媒体再此前就有过相关报道，现在翻出来，是帮助大家再捋一下思路，方便接下来继续梳理。

随着刘江东成功入主*ST金路，李勤问鼎成都路桥控制权进入白热化阶段，张贵林、邓博文等人参与广安爱众定增，资本市场大舞台上四川达州人的身影频频出现。这些新晋资本大佬背后，均出现神秘达州首富唐铭阳的身影。他们通过互相之间错综复杂的股权关系连接在了一起，资本市场出现了“达州帮”。

由金路集团看成都路桥
这次短线，博的是热点的联动，追此次川股热点，从上面关系，我们可以发现金路集团和成都路桥的背后举牌人是一致的，对比之前恒大系龙头廊坊发展和万科对整个恒大概念股的带动作用，近日金路集团暴涨71%，成都路桥同样作为实实在在的达州帮举牌股，其联动效应和炒作效应似乎会有所动作。

由“达州帮”变身的“首控系”无疑便成为当前A股市场的最大风口！在通过举牌以巩固金路集团的控制权之后，“首控系”的下一举牌目标无疑是仍存在股权之争的成都路桥！一位接近李勤的人士表示，李勤其实看中的是成都路桥持有的资质可以切入到未来政府‘十三五’规划当中的PPP项目。“现有经济形势下，进入到政府的PPP项目，才是公司未来大发展的方向，而通过参股到成都路桥，可以帮助李勤实现这个愿景。”总之，在“首控系”大手笔举牌金路集团从而掀起A股市场巨浪风口的背景下，已经让“首控系”耗资近11亿元举牌的成都路桥极有可能成为下一个金路集团。

天科股份：0.1%股权之差引发的“星际争霸”，实控人整体上市平台首选

天科股份股权纷争存预期

今天（11.08），天科股份第二大股东盈投控股再度递交股东会表决，否决掉预估值为8820万元的关联交易议案，这是时隔6个月2015年年度股东大会后再次将其否决。天科股份的股权争夺战愈演愈烈，昊华化工与盈投控股前两大股东为彻底掌握主导权，明争暗斗多年。

11月7日下午，中国中化官网发布公告称，国资委：张伟任中国中化集团公司总经理，在央企重组正如火如荼的进行之际，天科成为中国化工整体上市平台的预期更加强烈。而站在中化对立面的是盈投控股背后的是“瑞福德系”，除天科股份外，还曾经涉足*ST盛润、深中华A两家上市公司股权，其潜伏天科股份多年，也不会轻易放弃对控制权的争夺，双方的股权之争，将持续白热化。

从持股比例看，中国昊华化工集团股份有限公司持股比例为23.82%；盈投控股有限公司23.72%；相差仅0.1%。

即便加上一致行动人中国化工资产公司7.82%股权，中国化工（持有中国昊华100%股权）总共持有31.54%股权，也不具备绝对优势。

第一大股东中国化工和第二大股东之间的股权之争亦没断绝。

先是各自增持，抢占第一大股东的名头，现在已经升级到对公司重大事项的你争我夺，最明显的体现就是2015年9月的那次资产重组。因天科股份所处市场环境严峻，经营风险持续加大。因此，盈华控股筹划资产重组，据悉，交易对方为某环保产业集团，标的资产的细分行业为脱硫脱硝行业，天科股份拟通过现金及发行股份购买标的资产，预计交易金额为35亿至40亿元。但因为第一大、第二大股东对重大资产重组意见不一致，导致该事项无法正常推进。两大股东均建议该重大资产重组事项终止。

3年来，盈投控股“死磕”天科股份 疑两次否决预案
天科股份(600378)的股权争夺战已是老生常谈，昊华化工与盈投控股似乎已成老冤家、各不相往来。
在2015年年度股东大会中，天科股份第二大股东盈投控股以弃权票的方式，否决掉预估值为8820万元的关联交易议案。时隔6个月之后，关联交易预估值在缩水2000万元后，该预案于11月7日再度递交股东会表决，盈投控股故技重施，又将其否决。
11月7日在股东大会现场，出席会议的股东和代理人人数为4人，持有表决权的股份总数为8432万股，占总表决权的28.37%。继2015年爽约选举会议、2015年第二次临时股东大会和2015年年度股东大会之后，盈投控股再度缺席现场会议。
根据会后公告披露，天科股份“2016年度日常关联交易预估”依然未能通过股东会表决。其中，同意票为522万股，所占比例仅为6.19%；弃权票则多达7910万股，占比为93.81%。截至到9月30日，盈投控股持有天科股份7050.38万股，以23.72%的持股比较高居第二大股东之位，如此之多的弃权票极有可能来自该股东之手。


重组搁浅，但必将重启

为控股权 大股东二股东未"谈拢" 天科股份重组搁浅在苦等一月之后，四川天一科技股份有限公司股东未能等来该公司推进重组的好消息。9月20日晚间，天科股份公告称，因大股东中国昊华与二股东盈投控股未就重组达成一致意见，发起重组的二股东盈投控股提议终止重大重组。从8月21日起，天科股份公告因涉及重大重组而停牌。但让市场略显意外的是，重组不是由大股东中国昊华发起，而是由第二大股东盈投控股发起。随后天科股份宣布自9月7日进入重大资产重组程序。

对于由公司二股东发起的重大重组，天科股份表示实际控制人中国昊华没有表示反对意见,并希望以国有第一大股东身份联系重组方做进一步调查和沟通后再进行决策。不过最新公告显示，前两大股东之间未能达成一致。

盈投控股显然希望通过重组来扩大股份持有比例，实际控制天科股份，但中国化工显然不愿让控股权旁落。

成为被中化集团和盈投控股反复争夺的“香饽饽”，天科股份自有其优势。天科股份是专用化学品制造企业，公司氢气吸附分离、炼厂乙烯提浓、焦炉煤气综合利用等节能环保项目均走在国内同行的前列。

业绩下滑却新增三机构
值得注意的还有，纵然天科股份业绩大幅下滑，但机构投资者却大肆抢筹该股。据2016年三季报显示，中海信托股份有限公司-中海-浦江之星177号集合资金信托、中国银行股份有限公司-富国改革动力混合型证券投资基金、国泰君安期货有限公司-中融(北京)资产管理有限公司首度现身天科股份前十大股东之列，分别持股644.21万股、500万股和202.69万股。

截止2016-09-30， 前十大流通股东 机构成本估算   持有2.04亿股，占流通盘68.67%，主力控盘度较高。

昨天和今天的消息对天科股份今日的股价产生了明显的刺激作用，今日成交量明显放量，并伴随股价大幅上涨。个人猜测，或许主力要有所动作，毕竟天科成为中国化工整体上市平台的预期更加强烈，且股权之争、重组之路，都是大股东需要殚精竭虑的，主力趁机烧一把火？近期可关注天科，关注股权之争。

回顾前期2只票，是否到了买入新时机？（上海九百、浪莎股份）

九百和浪莎都是我做过的票，九百吃到了大肉，8.8-8.19间的10个交易日50%涨幅，我进进出出吃到了30%的涨幅，算是做得非常成功的一次，赶上了那波大潮。

经历过暴涨后，九百下行一个月有余，期间我也一直在观测，想找时机进入。支撑我看好九百还要涨的原因在于：

1、其上海国改属性，国改是势在必行的，上海更是滩头重地，九百处于风口，且目前股价位置并不是很高。下图，圈1是去年牛市高点，圈2是目前股价位置。当前不是牛市，但大家也知道，很多牛股早就超越了牛市高点，创下新高了。

  

2、壳属性，九百与万达H股借壳猜想仍然存在，具体分析见下文，可自行复制链接查看：

上海九百：上海国改+万达H股借壳标的猜想，股价上行空间不可限量

网页链接

那么现在能不能买九百呢？见下图：

今天跳空高开，显得特别强势，红色箭头和黄色箭头都是比较理想的走势，即摆脱下跌，重新进入主升浪。如果走势如黄色箭头，回调后继续上升，则可步步跟进，逐步建仓；个人认为回调的可能性挺大，最快明日可能就回调，在回调时入手是个比较好的选择。

再说说浪莎 600137

浪莎也是潜伏股，看点在于其重组预期，典型壳股。

股价近期慢慢抬高，黄线是我在这篇文章里画的大区间：网页链接

目前股价正在上方黄线附近，9月底即将突破时，来了个小幅回踩，然后这两天又爬了上去，个人感觉，“可能爬上区间，进入升浪”。所以我一直保持持仓不动，回调时抛了一次怕大盘出现系统性风险，随后如数接了回来，看好浪莎，持仓浪莎。

如果股价继续上扬，踩稳大区间，则步步加仓，跟随升浪前行！

仁智油服：重组梦尚未破灭，有意者请择机上车！

在A股市场上，壳的价值永远有，现在没有好标的不代表以后没有好标的。

近期分析过好多重组股，重点在四川这块重组票，包括浪莎、天兴仪表，个人精力有限，范围只能放在重点个股上。天兴仪表已停牌重组，浪莎近期持续走强，个人也握有一些仓位，今日和大家分享仁智油服（002629）。这只票已经提过多次了，不知道有多少人上车了。

早在2013年，关于仁智油服只能重组或收购的观点就已存在。
2013他半年报业绩出现下滑，但还能说过去，想不到预告的三季度大幅下降15%-45%，说明这家公司有些严重问题，这个公司要么存在业绩包装嫌疑，要么管理不善。

看看公司的净利，
2014年就已经亏损严重了，年末的时候还微有盈利

但2015、2016年更是雪上加霜，一个季度两三千万地亏损，

连亏七个季度 
由于油服业务周期性影响，仁智油服(002629)连续七个季度亏损，如今年第四季度未能实现经营好转，存在被ST的可能。 盈利能力明显下滑据仁智油服最新披露的2016年中报显示，公司上半年实现营业收入5857.25万元，同比下滑41.32%；实现净利润-3407.32万元，同比增长22.1%。

业绩亏损加遭到起诉
4月20日下午，仁智油服发布公告称，公司接到大连市人民检察院起诉书：对公司及公司原董事长钱忠良在履职期间以单位行贿罪依法提起公诉。钱忠良等一众股东已经于去年年末就卸任了任职油服的股东一职。

去年3月23日，仁智油服就曾接到钱忠良的家属通知，钱忠良因涉嫌行贿，已被检察机关批准采取强制措施；随后他便递交了辞呈，自愿辞去董事长一职。“公司要指望钱总继续带领大家前行，现在已不太现实，目前他急需要钱去解决自身问题。”业内人士补充道。

神秘买家高价接盘，第一大股东易主

盼了足足4个月，仁智油服换东家的事儿，终于成了。
据仁智油服昨日披露的公告显示，公司股东钱忠良、雷斌、卜文海、王海滨、张曹、贾云刚等6人（以下简称转让方），于2015年12月7日与西藏瀚澧签署了相关“股份转让协议”，转让方拟将持有的仁智油服6030.812万股（占总股本14.64%），以协议转让的方式转让给西藏瀚澧。经上市公司向转让双方核实：转让方已于2016年4月5日收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券过户登记确认书》，上述股份转让事宜已完成过户登记手续。

仁智油服表示，此番股份转让过户完成后，钱忠良不再持有公司股份；西藏瀚澧持有公司股份6030.812万股，占公司总股本的14.64%，为公司第一大股东。同时西藏瀚澧承诺自过户登记完成之日起12个月内不转让其协议购买方式取得的公司股份。按照此前的协议，西藏瀚澧的持股成本达17元左右。

瀚澧电子是何来头？

资料显示，这家公司刚刚成立，4位合伙人皆来自浙江，背景神秘，出手却异常大方。

停牌前，仁智油服的收盘价尚不足8元/股，瀚澧电子接手的价格却高达17.47元/股；区区6000多万股份，售价已超过10亿元。

根据披露信息，西藏瀚澧实际控制人正是一位名为金环的神秘女温商。

西藏瀚澧其实是一家于12月4日新设立的公司，其全称为西藏瀚澧电子科技合伙企业(有限合伙)，经营范围为电子科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、投资管理、实业投资等。女性自然人金环来自温州，为西藏瀚澧的普通合伙人与执行事务合伙人，认缴出资额为4000万元，占西藏瀚澧全部认缴出资额的40%，为西藏瀚澧的实际控制人。西藏瀚澧有限合伙人共三名自然人，分别为陈德强、柴国苗、章佳安，上述3人持股比例均为20%。

金环高价接盘仁智油服，看中的绝不是其颓废的主业，最大可能是仁智油服的壳价值。

另一种可能：360会借壳仁智油服

在今年4月，曾有文章传出过奇虎360会借壳仁智油服，部分文章和分析摘录如下（里面确实有股东叫金明义）：

抛开360等传说，静下来想想，首先油服肯定是转让了，受让方是西藏瀚澧电子科技合伙企业（2015年12月4日注册），但是西藏瀚澧电子科技是西藏瀚澧投资有限公司（2015年5月20日注册）指定的第三方，其中金环和陈昊文又是夫妻关系，她们主营是投资咨询管理，根本不插足电子科技类，其次，一个5月份注册的投资公司和一个12月份注册的电子公司+一群不出名注册股东哪拿的出10个多亿资金出来？所以，在瀚澧电子科技合伙企业后面还有实际的掌控人，油服转型后是朝着电子科技领域内发展的，至于那个掌控人是谁，现在都还是谜，但绝对不是金环，所以仁服还有故事。
 
刚看了中信国安的有关360的公告，里面确实有股东叫金明义，大家可以去看
 
刚完成借壳上市的七喜控股也是典型案例。从002629股权转让的进程——第一轮引入战略投资者失败进入第二轮谈判是2015年8月；协议签署是2015年12月；股份转让款最后一轮付款时间是2016年3月30日，这几个关键的时间节点和某公司的私有化宣布，私有化最终协议的签署，以及股东大会的批准时间高度吻合，如果彻底下市的时间也和002629的停牌时间吻合，那就一定是了！10亿的资金投入，不会没有周密的部署；高溢价购买股权，一定意味着高质量的资产，也意味着只要能够吸引足够的眼球，增发价格是在基准定价之上，而非之下或者一定就是基准定价，那完全可以提高增发价格，控制股份总量。
 

这里我再以一个实例来说明，仁智是多大的东西都能装得下，这个例子就是绿地集团借壳金丰投资。

2013年6月28日，金丰投资停牌，筹划资产重组，2014年3月19复牌，根据重组预案，绿地作价655亿借壳，增发股份113.26亿股（实际增发与预案略有出入，这里以预案讨论根据预案，下同），而金丰投资停牌前股价5.19元，股数5.18亿股，市值26.88亿。

写到这里，按照小散的观点，金丰只能装得下268.8亿的资产，实际怎么样呢，绿地却把655亿资产装进只有26.88亿的金丰壳里面。



控制人易主后为何清空旧业务？
仁智油服旧资产卖给了浙江中胜并非中胜借壳 所有才会有旧懂事那么快全部辞职 还有新来的懂事以会计为主也是为卖油服旧资产准备的.猜测： 清空陈旧业务下一步才是注入优质资产 到时候金主自然明了 。

写了这么多，看了那么多资料，脑子有点烧坏了的感觉；这样的重组分析，各个股东之间或许有千丝万缕的联系，他们的动机也各有目的，002629面临的可能性当让不知作壳这一种，但既然有人高价接盘，有资本参与，其中的故事一定不简单。找002629背后的相关逻辑，一定还有值得期待的地方，个人精力有限，就到此为止了。

横看成岭侧成峰，多方位潜伏“非地产看点”地产股

说到地产股，大家的逻辑可能会马上被带到“近期房地产火热，你就来推荐地产股”这样的惯性思维中，但，本篇帖子要说的重点，并不是房地产股本身的地产业务，而是它们的“非地产看点”，当然也会加入部分地产的分析。这可能令人感到矛盾，既然你要谈地产股，怎么能抛开大头不谈，这不是南辕北辙吗？

不必着急争论，我们先来回顾下曾经一飞冲天的地产股

A股2014年4月29日至2015年4月28日涨幅前十房地产公司

经历了2014年的转折，大家已经看到了地产行业的天花板，地产股在大牛市中不受待见也是正常的。尽管板块总体涨幅不大，但还是有不少地产牛股出现。不过凡是能够被称为地产牛股的，几乎没有一家是由于地产开发本身的原因涨幅居前。

曾经的地产大牛股，主要包括以下几种类型：跨界、金融、健康、互联网、国资改革、重组。这些股市中的“风口”同样也适用于地产股，反正“不务正业”的就是好股票。

从历史看，高市值的房企中，中天城投、泛海控股、新湖中宝等涨幅最大，但实际上他们自身的房地产业务发展很一般，与龙头房企有一定差距，销售最多百亿规模。但他们在其他领域却斩获多多，如新湖中宝控股了盛京银行、湘财证券等多家金融机构并提出了“地产+互联网金控”战略，中天城投计划试水互联网银行、P2P、供应链金融等创新业务以及开拓“大健康”领域，因此才以百亿销售跻身十大市值行列。


看了上面的回顾，是不是开始有点赞同“非地产看点”？

未来主要有四类公司有跑赢大市的机会：
第一，业绩好、受低估的龙头公司。
第二，是在“风口”上的公司，他们的概念如果能够落地、产出，并有实质性效果的。
第三，是逐步放弃传统开发业务进入其他领域，或已经进入并有所建树的公司，挖掘出来也是未来风向标。
第四，是今年或预期将进行重组兼并的公司，他们之中也会出现一匹又一匹黑马。

我从地产板块选了出几个看好的公司，有遗漏或有更好的标的，各位可多加补充。

深物业A

深物业A最大的看点和挖掘点当然是深圳国资改革和重组

深深房A已于9月16日停牌，深物业A和深深房A同为92年上市的深圳国资股，给予深物业A更多的想象空间，有消息传出深物业、深深房A有可能重组更名深圳地产，虽然目前无从考证，但确实存在各种可能性；

今年6月以来深圳国资板块走势：

今年深物业A走势：

深圳国资板块整体走势从6月开始表现不错，而深物业今年全年看来，走势缺乏亮点，但在换种方式思考，此时的低位，不正是潜伏深物业A的绝好良机？难道都要等大涨后才追到山顶，增加被套的风险。

合肥城建
合肥城建的看点是蚂蚁金服概念和国资改革
在安徽省深化国资国企改革的大背景下，2015 年3月5日，公司收到母公司合肥市国有资产控股有限公司的通知，对合肥市国有资本营运机构进行调整，拟将其持有的本公司 185,316,118 股国有股份无偿划转给合肥兴泰控股集团有限公司，占公司总股本的 57.89%。

公司在合肥市国企改革中地位特殊，以金控平台旗下唯一上市公司的身份独享母公司的资源和政策支持。

看看，合肥城建确确实实是和金融有关的：

估值高达600亿美元蚂蚁金服上市预期强烈

前段时间蚂蚁金服上市概念火了几天后熄火，但预期蚂蚁金服上市将在后市有所推进，一旦蚂蚁金服上市消息坐实，对相关概念股的股价提振作用不言而喻，

经查询，合肥城建控股股东兴泰控股通过参股建信信托，成为海南建银建信的间接股东，而海南建银建信正是蚂蚁金服的股东之一。

股价处于低位，进入好时机。

新华联：万达私有化概念直接受益者
该股投资重点在于和万达的联系，从2014年万达上市，该股就参与投资，今年万达影业同样募集资金上市，新华联再度参与；从股价看，大底部盘整急速上拉一波后继续盘整，目前迎来第二波上涨，其上涨威力或将大大收益与万达私有化事件影响，目前股价虽不低，但仍可小仓位参与谋求收益。总之：风口上的万达带动“万达系”，怎能不搏一把！

早在2014年，1亿美元参与投资认购万达股份
2014-12-08日，万达商业地产开始正式路演，拟以每股41.80至49.60港元发售6亿新股，募集金额250.8亿至297.6亿港元（约合32亿到38.4亿美元）。尽管低于部分投行50亿美元甚至100亿美元的预测，仍然是当年香港最大的IPO。

在港股，万达被严重低估，参考360私有化对相关概念股的影响，再结合万达的巨大体量，可以想象万达这一概念将为A股相关概念题材的上涨提供强大推力，新华联业绩也不错，有望借此股价得到大力攀升。



中国武夷：北京副中心，京津冀一体化
最后说的中国武夷，确实要说到本业房地产了，重点是它的地皮。通州的低位提升，不必赘述，上升到国家层面，成为北京副中心。在北京拥有大量土地储备的中国武夷，也受京津冀一体化的影响。

中国武夷在通州的土地储备100万方以上，占公司总土地储备1/3左右，相当于通州区2014年住宅和综合用地成交总量的90%。献花其中的600亩地就在六环边上，紧挨着北京市政府新址，2001年20万元拿的地，仅仅这600亩地就值近百亿，如果盖完大概要有近200亿左右的利润。

中国武夷总股本不到5亿股，减除大股东股份，实际流通股份约2.4亿，折合流通市值38亿元。当下二级市场既然可以举牌廊坊和万科，难道就不能举牌中国武夷吗！？

股价的位置同样是低位。

我选股侧重于选低位股，不喜欢在山腰或山顶进入，当然如果股票确实 非常好，值得进入，也会在相对高的位置买进做做短线。对于普通散户，建议以稳当为主，中线去潜伏一些低位股，不要总想一夜暴富，到头来手里的钱却被几次短线追涨给洗劫了。

潜伏四川重组股（2）——寻找下一个四川双马

近期四川双马走势这么强，真是风光无限，从复牌到今天的涨停板，已经上涨184.17%了，前期耐心潜伏的，终于守得云开见月明，这就是重组的巨大收益，其拥有巨大的魅力。

当然，四川双马重组前，我们普通股民并不知道它要重组，真正能够去潜伏的，至少那一小搓确实有消息的，或者极有先见之明且富有耐心的人。面对重组后疯狂上涨的巨大收益，我们能不为之所动吗？这个时候就需要找壳资源来加以分析（猜猜猜），并下筹码了。

4月底的时候我曾写过一篇文章分析“四川三大最具魅力壳资源股”，被水晶球网站邀请给他们发了独家。这三只股是仁智油服、天兴仪表、浪莎股份。其中，天兴仪表已在6月14日停牌至今，后来爆出消息“贝瑞和康借壳天兴仪表 A股迎来基因巨头时代”，不知道有多少朋友押中了宝。

8月30号又在水晶球发表“深挖浪莎：卖不出的丝袜解不尽的愁，转型失败后如何落子？”，分享个人思路，同样是自己的猜想，10个交易日浪莎涨了10个点了，我也不知道会否就在此一举突破，或是继续震荡。

今天这篇是承接前两篇的思路继续分析，继续探讨（猜猜猜）四川重组股，愿意去做潜伏的朋友可多关注“四川重组板块”。

首先600137浪莎股份、仁智油服002629
这个不用多说，请看原文链接
水晶球独家：四川三大最具魅力壳资源股揭秘，不可错过！
网页链接

我个人对浪莎比较感兴趣，这篇是8月30号的：
深挖浪莎：卖不出的丝袜解不尽的愁，转型失败后如何落子
网页链接

新加入猜想阵营个股：
四川金顶600678

盈利如此之差，看着我也就放心了。（开个玩笑，这样的公司主业萎靡，麻烦不断，想要重振雄风难乎其难，是非常好借壳标的）

这是公司今天的公告，朋友们可自行查阅：

公司目前利润来源主要依靠石灰石开采销售和氧化钙生产。但石灰石为粗加工产品，利润率较低，同时公司目前客户也比较单一。受宏观经济形势影响，下游企业普遍存在开工不足的现象，公司相关产能未能全部发挥。

海亮教育中概股回归！借壳四川金顶！几率相当大！
接近海亮教育一位人士透露，目前，海亮系在A股市场仅有四川金顶，而海亮教育的重心资源K12教育也是立足于国内市场，不排除海亮教育也有回归A股的打算。据悉，国内严苛的上市审核，教育类企业A股上市要求较为严格，且教育行业在国内市场还未完全开放，教育企业赴美上市似乎是唯一选择。相比之下，美股是注册制，企业上市相对比较容易，上市流程更为简单，这也是大多企业选择海外上市再回归A股路径的重要原因。

总市值53亿以内（按照这几天最高价计算，之前股价萎靡了4个月，这几天不知是不是受了同在四川的双马刺激，竟有了启动迹象，上涨幅度超过20%了。胆子大的朋友可以杀进去跟，毕竟刚刚启动。其他朋友看看热闹等回调。）

高新发展000628

看看其净利润，也是很难看的，519万在上海只能买2套小房子。

早在2013年，对于高新发展，就是这样的负面消息：

高新发展董事长被调查 借壳重组或再落空

2013-08-08 16:55:24

作为成都高投控股的上市公司，高新发展近年来业绩并不理想，由于营业利润受到外部政策环境变化的影响，高新发展此前也发布了公司上半年业绩亏损的预告。公司公告称，今年上半年高新发展预计亏损额度达到317万元—951万元，而去年同期则亏损470.54万元。

高新发展借壳重组并不是一两天的事，这几年可谓经营坎坷，重组之路艰辛。

值得注意的是，高新发展具有地方国资背景，控股股东： 成都高新投资集团有限公司(持有成都高新发展股份有限公司股份比例：45.40%）

在上海国资热潮后，深圳、北京、重庆等地方国资开始有动作，成都等地方国资会不会是接下来的一波炒作主力？这点值得探讨。昨天大盘大跌，高新发展上涨3.4%，今天大盘萎靡，高新发展上涨继续盘中上涨5个点以上，前期萎靡的股价，哪里来的底气和大盘对着干，股价会不会继续涨创半年新高？值得继续观察。

另：仁智油服002629股价长期以11-12元区间为中心，上下震荡，想介入的朋友不妨以11.5为建仓价位，耐心潜入。

环能科技：资金涌动在下一步大棋？其中猜想空间巨大

上周看到过一篇从龙虎榜和大宗交易角度分析环能科技的文章，大概意思是PPP近期大涨鸡犬升天，而正宗的PPP概念环能科技，业绩也不烂，股价却没有什么动作，从大资金来看，其中有些蹊跷。。。

在此基础上，我也查阅了环能科技相关资料，加点猜测和主观臆想和大家探讨下环能科技。

这是5月以来PPP整体的走势：

下图是环能科技（正宗PPP概念）的走势。估计前期一直持有环能科技的朋友该骂娘了吧，这样都能稳得住，磨得耐心都没有了。其实看看业绩，环能科技确实不烂，去年2月上创业板的小公司，半年净利润3300多万，成绩还算可以。

环能科技是正宗的PPP概念，这是毫无疑问的—— 

从技术形态看，从今年1月份一波大跌以后，这个票基本上都是在28元到34元之间做箱体运动，8月29日放量涨停过年线，下午被砸盘烂板，随后缩量回调到年线下方，最低一度跌破8月29日的盘中最低点。昨天再度突破年线，分时图的走势也相当健康。经过这样一个放量突破、缩量回调、再次突破的过程，技术上完全具备了突破箱体的条件。

今年该票一共只上过两次龙虎榜，分别如下：

   大宗交易的次数就比龙虎榜多得多了——

显然，两次龙虎榜都有成都南一环路在买买买，绝大多数大宗交易他还是在买买买，而且，他只买不卖。那两次龙虎榜南一环路累计成交4722万元，大约买入152万股。通过大宗交易，累计买入659.05万股。二者相加，成都南一环路明摆着买入的筹码已经有811万股。而环能科技整个流通盘不过6831万股，目前第一大流通股东只有334万股。假如成都南一环路在没有出龙虎榜的那些交易日里照样买买买，那他现在手里的筹码究竟到了多少？凑巧的是，环能科技正好就是成都的公司。于是。成都南一环路究竟在环能科技下一盘多大的棋？

 有人也许会说：大宗交易都有折价，他完全可以当天买入，第二天获利卖出。理论上来说，确实有这种可能性，但我觉得这种可能性不会很大。当宗交易接盘，一夜情赚个盒饭跑路，这种情况非常普遍，但是在同一个票反反复复这么操作的，真没见过。

当然，有人说中信建投南一环路营业部而非华泰南一环第二营业部，华泰南一环才是大游资。但，不管是是不是南一环、是哪个南一环，并不是最重要的吧？关键之处在于有资金在持续不断地吃进筹码，目前还没有完全脱离他的成本区。也就是说，散户在这个价位介入，比盲目追高那些高位的票，要安全得多。

不少人知道，四川的资本蛮厉害的，想想成都路桥的李勤，来势汹汹的达州帮，这次在成都南一环又是谁？目前不得而知，但我们猜测这次可能会涉及到以后的举牌，环能科技就是成都本地股，总股本1.77亿股，流通股0.68亿股，按照当前的总市值，在62亿以下，举牌所需资金最多3亿，对于玩资本的人来说，3亿并不是个特别大的数字。

最后，看看前十大流通股股东，个人名字可不少哦，他们之间有没有瓜葛？想想万科前十大股东的钜盛华、前海、安邦，确认里面有很多值得玩味的地方。

即使，抛开这些都不将，从目前环能的股价看，底部，安全性高。或许在这只票上，大家可以试着去玩一玩。