3月3日中午：适当的调整下持仓结构

3月3日中午：适当的调整下持仓结构

       短期趋势要是不能很快突破深成指10029，这里可能会震荡一下，等待5日线上移。上海不跌破30日线即可，深圳还没有有效突破30日线，震荡下这里还需要一个大阳线。

      鉴于地产股短期涨幅很大，尤其是房地产B一字板预示明天要调整了，将地产股仓位减仓，可以配置下基因测序和精准医疗、新兴产业个股，仓位可以不变，维持满仓。

      上午15分钟出现第一次回调，这之前我们已经提示，15分钟一般反弹2天半的，盘中是5分钟级别回调，大概到下午2点。创业板由于距离30日线较远，早盘一度冲击未果。

       60分钟级别走势良好，震荡几天会继续反弹。 

300294博雅生物：血液制品贵如金

博雅生物是为数不多的经历多次暴跌却要创新高的个股。

我过去反复跟踪过这个股，大家可以往前搜索下，但这段时间主要关注的ST生化。

 

血液制品个股每一个都是牛股，哪怕是问题是缠身的ST生化，龙头是上海莱士，也正是由于有上海莱士千亿市值的对标，才有了博雅生物、华兰生物和ST生化的强势。

 

血液制品贵如金

      近日，一则《药价改革大半年后，部分血液制品价格上涨150%》的新闻引发了舆论的广泛关注。新闻指出，去年药价放开后血液制品价格总体都有上升，其中部分小品种，例如破免上涨70%，纤维蛋白原上涨150%。

     市场接手药价后，舆论对待药价上涨非常敏感。例如地高辛片上涨10倍，别嘌醇片上涨4倍等新闻都引发了舆论的强烈反弹。但与以上存在“不合理涨价”情况的药品不同，血液制品的价格上涨却有其合理性。

      顺理成章的血液制品涨价

      “血液制品是人血浆蛋白提纯制成的，人血浆中90%以上都是水，能用于血液制品的蛋白质仅有不到10%。”某血液制品生产企业负责人介绍。“我国每年的采浆需求约为8000（吨），但实际采浆量却只有5000（吨）。”上述负责人接着说。血浆供不应求加重了企业生产成本，从而导致血液制品价格上扬。

       此外，严格的政策管理也影响了血液制品的供给。1985年我国禁止进口人血白蛋白以外的血液制品。1996年，我国划定血液制品生产单位原料血浆供应范围。2001年开始，我国不再批准血液制品生产企业。

      原料血浆供应不足、严格的政策管理和市场对血液制品的刚性需求共同导致了血液制品供需失衡，价格走高。事实上，在我国实施药品最高限价时，血液制品价格已几乎触及国家最高限价（国家还曾经调高部分血液制品的最高零售价），如今药价放开，血液制品价格上涨其实不难预见。

      血浆供应不足是主要原因

      血浆供应对血液制品生产起决定性作用。血浆供应的巨大缺口也导致了血液制品的供需失衡。那么我国为何有着如此大的采浆缺口呢，原因是多方面的。

      首先，我国血液制品受政策影响较大。“80年代，由于某些企业一味追求经济利益，采浆作业不规范，造成了许多严重后果，比如安徽的艾滋病村。出于对血液安全的考量，国家对血液制品实施严格管控，尤其是在采浆方面。”上述企业负责人表示。事实上，我国的采浆规定在世界范围内都是非常严格的，例如：我国对献浆人员年龄要求是18-55，而美国则是16-76。我国献浆频率是15天，而在美国则为72小时。在我国血浆需要放置3个月后，复查无问题才可使用，而在美国，因为有着健全的国民健康档案，血浆并不需要进行长时间放置。严格的采浆规定一定程度上影响了采浆量。

      其次，我国血液采集是标准的双轨并行模式。按现行《血液法》规定，我国的采血机构分为两类，一类是向临床和医疗卫生机构供血的血站、血库等，属于事业单位，通过这一路径采集的血液，使用通常具有公益性。另一类是向血液制品生产企业供浆的单采血浆站，单采血浆站已于2006年由事业单位转为企业，与卫生部门脱钩，血浆的使用主要是用于商业生产。在此基础上，我国严格规定两条路径的血液不得交叉使用。因此，考虑到血液来源的类似性，两条路径在上游原料的获取上存在竞争，一定程度上影响了血液制品血浆的供应。

      除开政策、制度因素，公众对于献浆的认识偏差也导致了血浆供应不足。“很多人都觉得献浆就是卖血，说出去难听。”上述负责人表示，“我们是严格遵守公益性的，对献浆人只会补偿数额很小的营养费或误工费，但这种认识上的偏差加上生活水平的提高，使得献浆人数变得非常有限，采浆难度很大。目前我们的单采血浆站主要设置在周边地区，人口数量庞大城市反而不好开展采浆工作。”据统计，我国人口数量远高于美国（我国13亿，美国3亿），但采浆量仅为美国的三分之一。除此之外，我国一直大力宣传义务献血，对于献浆的宣传却有所缺失，“献血献浆同样光荣！”上述负责人表示。

      涨价无法解决供需失衡

      美国对于血液制品和血浆采集一直遵守“自给自足”的原则，这不仅是因为其商业价值，更是因为血液制品具有重大的战略意义。在多种重大疾病治疗和预防方面，血液制品起着无法替代的作用，属于国家战略性资源，因此保障这部分产品的自给自足是非常重要的。“人血白蛋白是血液制品中的大品种，也是我国唯一允许进口的血液制品。目前进口人血白蛋白已经占到总量的一半，但就算如此也无法改变我国血液制品供需失衡的局面。”上述负责人表示。

      面对严重的供需失衡，涨价并不能解决一切。从政策角度出发，我国血液制品行业禁令居多，虽然在当时的社会背景下，这些禁令有效地保障了人民的健康安全，但随着血液制品产业不断发展和社会需求不断膨胀，政策禁令应该逐步向充分发挥监管力量转变，从而适应当前的改革趋势和社会发展形势。“政策方面可以慢慢放松，例如提高献浆者年龄上限，而且我国人民营养水平不断提高，献浆频率也可以适当提高”上述负责人建议。此外，全社会对于献浆的看法也亟需改变，我国应该加大献浆的科普宣传力度，改变错误观念，鼓励献浆。

       博雅生物15年业绩快报,公司全年营业收入5.43亿,同比增长24%,净利润1.55亿,同比增长49%(扣除转让海康生物0.26亿投资收益,公司净利润实际增长28%)。公司业绩快报符合预期。

       血制品收入、利润全年稳定较快增长,受益于下半年提价,血制品利润同时呈逐季加快态势。15年上半年,公司新增3个浆站投入运营(截止14年底公司仅5个浆站),受益于浆站增加以及老浆站稳健增长,公司采浆量由14年133吨增长至15年176吨。投浆量方面,公司则由14年126吨增长至15年143吨左右,同比增长13.5%。血制品收入方面,我们预计公司血制品业务15年收入约3.3-3.5亿左右,同比增长约16%,略高于投浆量增速;血制品利润方面,我们预计公司15年血制品业务利润约1.08-1.1亿左右(已扣除转让海康生物投资收益),同比增长略超20%,呈稳定较快增长态势。分季度看,公司血制品业务利润显著呈逐季增长态势,其中15年上半年约增长10%-15%,15Q3约增长25%,15Q4约增长35%-40%。

       16年血制品量价齐升,利润翻倍增长非常确定。量的方面,15年公司采浆量相比14年增长32%(大致可认为前一年采浆量对应第二年收入贡献量);价格方面,受益于纤原大幅提价以及静丙小幅提价,公司吨浆利润有望由75万/吨增长至120万/吨以上,同比增长约70%。量价提升促进下,我们预计公司16年血制品利润有望实现翻倍增长。展望17年,我们保守假设纤原不再提价而静丙提价10%,同时由于公司今年底凝血八因子(吨浆利润将因此再提升约20万/吨),辅以投浆量30%增长,公司血制品利润仍将在16年基础上实现50%以上增长。

      新收购公司完美达成利润承诺,预计16年有望超额实现利润目标。15年下半年公司成功实现增发收购新百药业&天安药业,目前两家公司已于12月份实现并表。

       人凝血酶原复合物临床申报已经获得江西省药监局受理

      凝血酶原复合物临床受理,远期收入贡献不低于5000万。凝血酶原复合物主要用于治疗先天性和获得性凝血因子Ⅱ、Ⅶ、Ⅸ、Ⅹ缺乏症,如乙型血友病。我国约有10万血友病患者,其中乙型血友病大约占15%左右。血友病不能治愈,需要终身用药,每年费用在数万至数十万元,未来市场空间在十亿规模。

       目前国内有5家公司获得生产批文,但由于血浆供应量有限,仍然处于供不应求状态。公司此次获得凝血酶原复合物的临床试验受理,预计产品将在2018年以后正式获批。

      多个重磅品种在研,获批后将显著增厚公司业绩。除凝血酶原复合物以外,公司还有5种血制品处于研发阶段。其中进展最快的凝血因子VIII处于III期临床试验阶段,如今年年底顺利获批上市销售,预计2017年即有望贡献5000万元收入。

       另外公司从法国LFB公司引进的vWF是国内独家品种,上市后市场空间有望达到3亿元。3月1日，博雅生物在投资者关系互动平台上表示，公司和法国LFB公司的合作正在积极推进。公司目前拥有多个血制品重磅品种在研,从2017年开始将陆续上市,有望显著增厚公司业绩。  

      血制品量价齐升,维持高增长态势。自2014年开始,公司正式迎来高速发展期。采浆站从5个增加到目前的10个,后续每年还将陆续获批1-2个浆站,2016-2017年采浆量复合增速不低于30%。最高零售价放开以后,血制品涨价预期强烈,静丙和纤原涨价幅度分别超过10%和100%,考虑到血制品供不应求的矛盾在短期无法缓解,后续仍然存在涨价空间。  

3月2日中午：逢低加码至满仓

       这波 反弹市场走了尖尖底。

       很抱歉我前天只能判断为15分钟级别反弹，但目前已经进入60分钟反弹，并可能最终延伸为120分钟级别反弹。

3月2日：尚未出现更大级别的反弹结构

        昨天我们已经讨论，周二消息只能影响上午，而即使没有消息刺激，也会出现15分钟级别反弹，目前尚未出现更大级别的反弹结构，也就是15分钟级别反弹后，这一波调整还会以震荡调整的方式运行几天，并且一定是缩量的过程，是否新低并不重要，回调越深后面的反弹越强。

      震荡，反抽几天后，大盘应该还会看到一小波下探，才会结束这B浪回调，周二抢反抽的可以高抛低吸最近几天，比如明天反抽5日线先出去；波段的建议最好再等上一等。由于反抽还处于缩量的过程，还很难判断后面的反弹力度和周期，需要后面继续观察，但基本上可以确定后面的反弹级别要更大一些的。

       现在还拼命的发新股，完全不理睬市场走势，说明国家还真不希望股市目前大涨，大涨了把资金吸进来，无法去产能，去库存了吧大概。 

300491通合科技：站在风口上的猪

        新股只有在反弹趋势里才能做，下跌趋势里，则往往会暴跌。从长线角度来说，海顺新材包括其余开板后大幅回调的新股，都只是短线的机会，真正的机会是大盘到底时。最近分析新股比较多，但并不是建议现在新股就可以买了不动了，是个人的一个偏好，目前只是开始跟踪。
      对新股来说，业绩其实是表像。上市后，第一季立马增长的，当然更好。像先导股份、通合科技这样在风口的，是比较少的。大部分上市企业要一两年的市场酝酿后，才开始大增长；也有相当一部分会大幅下滑。幕集来的新资金，开始买设备，开始建厂，开始招兵买马，开始产生新的利润，总要花去一至二年的时间。现在开始资本并购，把好企业快速收入囊中，利润快速并表，加速了上市企业成长的速度，缩短了成长过程。就算这样，还是需要一个时间过程。
      很多时候，这种业绩在熊市潜伏，不引人注目，在牛初或者反弹周期里却出现增长大拐点的，就有了黑马相。中科，久远，海顺，盛天、富祥、通合先用年的眼光看市场的后发力点，耐心去等待业绩的酝酿期，战略性布局需要等一个契机。
      新股不光要看眼前的业绩成长，更要看股价的弹性。次新股弹性肯定比老股大。小盘股的弹性肯定比大盘股强。好次新股弹性肯定比普通次新股大。最特别的次新，会赶在风口上，就成了领头羊了。

 

有时候站在风口，猪都飞了，如果不是因为这个和是新股，做电源个股其实比这个好的很多。公司成立于1998年，深耕电源行业数载，已开发出八大系列超百种高新技术产品；目前主营电力操作电源模块和电力操作电源系统、电动汽车车载电源及充换电站充电电源系统。

公司就是做电源的，主要分布在电力行业和汽车行业。先说电力行业，未来几年内，国家电网建设仍是保持高速增长的，这块业绩相信继续会有保障。当然，更大的关注点肯定在于新能源汽车，充电桩，这是风口。 

公司在新能源汽车发展中的受益逻辑

公司在新能源汽车上的业务主要有车载电源和充换电站电源，汽车行业客户有宇通客车，福田汽车等大型整车制造商，为“国家电网上海高科充电站”，“国家电网湖北襄阳停堡场充电站”，“国家电网成都红旗充电站”，“国家电网成都槐树店充电站”，“国家电网成都龙泉充电站”，“国家电网宁夏丰登充换电站”，“上海嘉定叶城路换电站”，“赣州章江新区换电站”等项目建设提供了充电电源系统及相关产品。

公司的技术优势是，独有的“谐振电压控制型功率变换器”技术可有效提升生产效率，降低生产成本，公司是国内唯一一家实现功率变换全程软开关的电力电子企业。

2015年末，国家五部委联合发布电动汽车充电接口及通信协议新国标发布，公司在互动平台表示产品符合新国标，并将于近期通过检测。而根据媒体报道，目前充电桩行业很多中小设备厂商根本无法满足这一标准。新国标将促进行业洗牌，有利于通合。

公司近期在互动平台上也不断表示将加大充电桩领域的投入研发。公司位于河北，说实话除了过去河北的长城汽车，我是很少关注河北股的。不过河北省格外重视新能源汽车产业发展，因为京津冀环保需要，因为冬奥会举办需要，都决定了河北省需要大力发展新能源汽车行业。而且河北省在这方面已经很好的产业基础，多氟多旗下的红星客车、沧州明珠也在河北。河北在新能源汽车专项规划里也重点提到了通合科技等公司，“支持石家庄通合电子等充电装备企业积极开展充电设备技术创新和运营模式创新”。

 2月22日，通合科技发布业绩快报，公司2015年1-12月实现营业收入1.85亿元，同比增长23.65%，电气设备行业平均营业收入增长率为7.62%，公司本季度营业收入环比上季度增长83.97%；归属于上市公司股东的净利润4266万元，同比增长14.53%，对公司股价构成利好，电气设备行业平均净利润增长率为10.81%，公司本季度净利润环比上季度增长65.78%。

从年增长率看，增速一般，但是从季度环比增长看，则是大增。公司前三季度营收10495万元，净利2625万元，由此推算第四季度营收6000万元，净利1800万元，与第三季度相比，营收环比增长50%，净利环比增长80%，（经网友指正，考虑到季节结算因素）与2014年第四季度相比，营收同比增长20%，净利同比增长30%对于行业来讲：充电桩建设今年保持高速增长，充电桩新国标发布后市场将会更加集中；对于公司来讲：今年是公司上市的第一年，影响力大增，募投项目也主要是扩大产能公司今年每个季度只要在去年第四季度的水平上略有增长，2016年业绩就可以达到8000万元，有望翻倍增长。 

做充电桩的A股上市公司太多了，他们相互之间都是竞争的关系，但是为充电桩提供电源的A股上市公司，可能是独此一家。就目前通合的炒作程度看，仅仅是其次新股的炒作价值；与前面的2个海顺新材和苏州设计一样，在新股没有被爆炒过时，暴跌下来都是机会。

300501海顺新材:在软包装药品行业闯天地

       新股只有在反弹趋势里才能做，下跌趋势里，则往往会暴跌。从长线角度来说，海顺新材包括其余开板后大幅回调的新股，都只是短线的机会，真正的机会是大盘到底时。最近分析新股比较多，但并不是建议现在新股就可以买了不动了，是个人的一个偏好，目前只是开始跟踪。

      对新股来说，业绩其实是表像。上市后，第一季立马增长的，当然更好。像先导股份、通合科技这样在风口的，是比较少的。大部分上市企业要一两年的市场酝酿后，才开始大增长；也有相当一部分会大幅下滑。幕集来的新资金，开始买设备，开始建厂，开始招兵买马，开始产生新的利润，总要花去一至二年的时间。现在开始资本并购，把好企业快速收入囊中，利润快速并表，加速了上市企业成长的速度，缩短了成长过程。就算这样，还是需要一个时间过程。
      很多时候，这种业绩在熊市潜伏，不引人注目，在牛初或者反弹周期里却出现增长大拐点的，就有了黑马相。中科，久远，海顺，盛天、富祥、通合先用年的眼光看市场的后发力点，耐心去等待业绩的酝酿期，战略性布局需要等一个契机。
      新股不光要看眼前的业绩成长，更要看股价的弹性。次新股弹性肯定比老股大。小盘股的弹性肯定比大盘股强。好次新股弹性肯定比普通次新股大。最特别的次新，会赶在风口上，就成了领头羊了。

 

       成立于2005年的海顺新材作为国内药品包装细分行业的首家上市公司，此次上市将是海顺新材加快创建世界药品包装市场领导品牌的契机。借助国内医药包装市场大发展的东风，迄今为止公司已获得国家药监局颁发的17个药品包装材料资格证，拥有24项专利，主要产品通过了美国FDA的DMF备案，并成为世界500强企业的指定合作商。公司将通过拓展市场和资本运作继续提高核心竞争力和可持续增长的能力。   

　　上海海顺新型药用包装材料股份有限公司（简称海顺新材）主营药品包装材料研发、生产及销售，经营范围包括新型药用包装材料、儿童保护包装材料、高阻隔涂布材料、耐蒸煮复合材料、高阻隔复合材料、特种薄膜材料的生产和销售。

      上海海顺新型药用包装材料股份有限公司专业从事直接接触药品的高阻隔包装材料研发、生产和销售，主要产品包括冷冲压成型复合硬片、PTP铝箔和SP复合膜。

 

      本次募集资金2.95亿元，拟用募集资金扩大生产规模、提高产品创新能力和盈利能力，后续拟通过纵横向收购兼并的方式进行拓展，进一步提升综合竞争力，最终实现“市场上最具影响力的药品包装提供商”的企业目标。

       根据公司最新的互动平台交流，29日晚间在全景网互动平台上表示,公司产能利用率已超过100%,生产车间处于满负荷生产状态,产能的限制将对公司销售情况产生一定的影响。公司表示,目前公司正在进行募投项目建设,募投项目的实施将有效缓解生产能力不足的问题,扩大公司生产规模,增强公司盈利能力。

 

　　专注医药包材的高技术企业

　　海顺新材2010年变更为股份有限公司，拥有苏州海顺、海顺医材两家子公司。自成立开始，海顺新材一直致力于为制药企业客户提供高阻隔性、高延展性、高耐候性、高稳定性的药品包装材料。　　
　　我国医药包装产业曾长期处于“药用玻璃、橡胶塞”的落后时代，最近10多年在国家鼓励下，逐步发展成为一个产品门类比较齐全、创新能力不断增强、市场需求十分旺盛的朝阳产业。相关研究显示，2015年市场需求约53亿美元，比5年前增长45.6%。因为我国药包材产品仍普遍存在质量差、档次低等问题，《医药工业“十二五”发展规划》纳入了药包装材料，并使之成为医药工业转型升级中的重点发展领域之一，可预见的未来的几年新型医药包材企业将获得长足发展。
　　
　　在全国近1500家药包材企业中，海顺新材专注于生产研发固体制剂类包装材料，而同类企业普遍存在规模小、技术水平低、产品单一现象，结合庞大的市场需求，公司具备做大做强的内外部条件。目前，公司产能利用率长期保持在100%上下，生产车间处于满负荷生产状态。2012年至2015年前3季度，公司实现营业收入分别为2.1亿元、2.77亿元、2.9亿元和2.15亿元，2012年至2014营业收入年复合增长率达17.42%；实现净利润分别为3405.81万元、4447.96万元、5429.13万元、4416.70万元，2012年至2014净利润年复合增长率为26.26%；产品综合毛利率分别为33.83%、34.29%、35.07%和37.08%。对比同类上市公司2015年平均30%综合毛利率，海顺新材的数字高出约7个百分点。
　　
　　发力国内国际两个市场　　
　　据公告，海顺新材本次发行预计募集资金总额为2.95亿元，扣除发行费用约2985.77万元后，预计募集资金净额为2.65亿元。所募集资金的2.06亿元拟用于“年产新型药用包装材料6000吨项目”，另5910.99万元补充营运资金。实际上，出于业务发展需求海顺新材需营运资金7000万元，存在的差额部分公司将自筹解决。“年产新型药用包装材料6000吨项目”预计为海顺新材新增冷冲压成型复合硬片产能3500吨、高阻隔高密封药品包装复合膜产能1500吨、可在线印刷铝箔产能1000吨，项目达产后公司总产能规模翻一番。据了解，冷冲压成型复合硬片产品是海顺新材主要产品之一，产品销售收入占总营收的50%以上；高阻隔高密封药品包装复合膜和可在线印刷铝箔产品营收合计占总营收的40%以上。这3个主要产品的产能翻番预计将给公司营收规模带来质的增长。
　　
　　目前，海顺新材主要客户集中在国内，同时谋求更有利的市场地位。公司也同时看好规模巨大的海外市场并已经布局东南亚、美洲等市场。海顺新材主要产品冷冲压成型复合硬片、PTP铝箔和SP复合膜获得美国FDA的DMF备案，为公司产品进入欧美市场打下了基础。目前，海顺新材产品出口国包括泰国、印度、越南、伊朗、巴西等国家。海顺新材将海外发展战略称作“错位经营”，即先求外销市场的广度，然后逐步挖掘市场深度。为巩固海外客户，海顺新材通过网络、展会等多种形式与客户保持密切沟通。截至2015年9月，海顺新材外销产品规模占总营收的25.21%，预期产能提升后这一占比将有所提升。

 

       目前该股市值比较小，因此短线遇到大盘反弹时，会来回被炒作的，如果未来有机会进一步大幅下跌，则下半年的大机会更好。同样的个股应该还包括300500苏州设计，由于300500可能不会成为阿东未来的跟踪目标，因此点一下即可，实际上如果年中大幅下跌，也有机会的。

3月31日：逐步展开震荡盘整

        中午我认为对于深套的暂时没有必要割肉的原因是，要割肉上一波早应该减仓了，而很多又新低了，那么后面盘整几天或者到两会后，还会出现一波较为持续的反弹，到时候再出。

       市场不会一波到底，让大家绝望的绝望，空仓的爽到底的，从时间周期、环境和技术走势，都还会继续消磨几个月的。

      上周我认为本周会出现15分钟级别反弹，明天是可能开始出现，但目前没有看到更大级别的反弹结构。接下来几天我认为盘整为主，然后还要跌一点，新低应该只是时间问题，目前还看不到更大级别的底，只有15分钟，明天看看市场的反应吧，估计平淡的很，这降准的消息，只是刺激房市了。排除消息的影响，明天其实也会开始出现15分钟级别反弹的，这消息可能会影响早盘走势，但午后会逐步回归技术走势。

       这波下跌到现在还没有缩量，熊市里没有缩量的反弹，基本都是很短暂，之前的每一次像样的反弹，都是缩出来的，缩的越厉害，反弹出来越有劲。必须大幅缩量才行，这是一个比较直接的指标。3月初还不是一个好的介入时机，而且上半年也没有战略性布局机会，深套的不妨等等，其余均是技术性操作了，这很有难度。

2月26日中午：目前不会连续暴跌

       市场很悲观，但不至于出现连续性暴跌，4月底之前，我认为不会马上接着一个4.0暴跌，破位修复，修复破位，逐步耗尽下跌动能，时间比较漫长。等待观察二次探底或者新低后走势。

      大阴棒之后目前会有反抽，但反抽无力对于重仓的要逢反抽减仓，对于轻仓或者空仓的，谨慎开新仓。

      恐慌和悲观的情绪总是容易传染的，在万变的市场恪守标准和纪律。下周出现15分钟以反弹点再提示。

      周小川说：中国有强烈愿望让股本市场有很好的发展。希望有好制度出台，证券法修改，注册制细则，退市制度。 

2月25日：已经延伸为60分钟级别调整

我们准确的判断23日是调整点，但当时判断的是30分钟级别回调，但现在已经延伸为60分钟级别回调，创业板已经放量跌破30日线，因此，2771点只是出现反弹的可能性，要防二次探底。
     一直保持着对市场的敬畏之心，这几天也判断谨慎。如果没有昨天和前天的深V，今天不会一口气破位。惯性思维的形成，就是为了有一天打破它的，万变的市场，难得的是坚守自己规则。

 

乐观走势是：

 

悲观的走势：

2月24日：短线相对谨慎一点

       调整在23日开始，但还不能完全确认之前90分钟的反弹已经结束，但只是比较确定性的反弹阶段结束。现在的市场处于纠结期，围绕30日线缠绕，如果有相对的利好和足够的热点，有小小的可能突破；如果市场在短期内不能形成快速突破，继续震荡消耗反弹周期，后市出现日线2浪回调甚至二次探底的可能性就增大。

      大盘已经接近1月平台区域，明后天大盘还能向上方冲一下，又形成一个顶背离的状态。理论上这里会震荡1-2天，然后出现小周的回调，最好是回调5周线，创业板回调30日线，但不能有效跌破2771-2793区间，然后还会上升一段，到时再进行日线2浪回调。

      因此明天后天的关键就是能否强势突破30日线区域。说实话，我认为短线回调是难以避免的，但鉴于市场的不确定性，我们还是走一步看一步，但先控制好仓位。

 

     最近市场猛然发现虚拟现实火了，VR+医疗，VR+军工，VR+成人，VR+游戏，VR+到处都是，这与过去的互联网金融、大健康、互联网+、IP概念、涉金概念、涉矿概念、涉机器人概念是何等相似啊。真是大部分企业也就这点跟风的能耐了，还有很多企业也开始搞充电桩、锂电池、机器人、无人机等等时髦的东西。所有这一切，也说明这些企业本身业务难做，不得不搞些故事，不然定增都没人要。
     根据过去的经验，喜欢跟踪时髦的企业，能够最终成功的寥寥无几。而每每到了这个时候，差不多也就是这些热点的尾声了。 

002777久远银海：关于取得计算机软件著作权的公告

之前也已经提示，这是作为投机的品种，因为这波反弹整体板块来说，新股打开调整后的反弹是最具有确定性的一个板块，但这不是说目前是战略性建仓的时机。

 

 

 

 

 3 服务的理念，研究云计算运营模式，并研发融合虚拟化、SOA、多租户等先进技术，实现动态、可伸缩、虚拟化、自动化的云计算运行支撑平台。

     “久远银海机关事业单位养老保险管理信息系统软件”按照国家政策规定，实现机关事业养老保险和职业年金业务经办的统一规范化和全程信息化，提升系统的智能化和规范化、易用性和灵活性，增强与银行结算的关联，从而进一步提高公共服务水平，同时使经办人员从大量繁杂和重复性工作中得以解脱。另一方面，通过做好全面的统筹规划，按照人社部要求，建立起范围广、快捷方便的服务网络，极大限度地方便参保对象。

      “久远银海社保核心业务系统软件（省级大集中版）” 以顶层设计思想为指导，按照大集中、多险合一、一体化、一站式、精确化的规划思路，采用先进的人社信息化建设理念和经验，跨越式提升人社信息化整体水平，有效提升人社工作的经办、管理、服务、协同、决策水平。

       “久远银海构件管控平台软件”是我公司面向应用集成的中间件产品，是解决应用孤岛、数据共享和应用系统构建的业务中间件工具。它具有可视化开发环境，通过可视化的构件协同建模，快速构建及整合各种应用系统。并且它集成了可视化业务流程建模和业务流程监控。能够帮助更加快速的将开发出来的功能插件与其它应用间进行衔接。以上计算机软件著作权的取得将有利于公司发挥主导产品的自主知识产权优势，形成持续创新机制，保持业内技术领先地位。

特此公告。

四川久远银海软件股份有限公司董事会

2016年2月23日

2月23日中午：30分钟级别回调

昨天中午的分析是，
15分钟、30分钟二次背离，下午的第一个30分钟是相对高位。 明天如果创小板不能补涨，则开始注意短线开始的调整，如果明天创小板还出现补涨，也建议先减仓观察。
今天创业板没有补涨，调整随即展开。如果30分钟还有一次背离，也就是15分钟构筑双顶的话，回调的力度会更大，明天后天的反弹是比较短暂的。

下跌的动能依旧是金融股，而金融股可能回调5日线反弹下。 金融股回调到5日线可能会出现短暂的反弹，但30分钟级别的调整不会这么短暂的。

下跌最好不要跌破2771点，否则就会二次探底。

新股是唯一的亮点，博客依旧推荐中科创达、久远银海等。

002504弘高创意：中华室内设计网 国内室内设计领先门户

弘高创意，虚拟现实和高送转双题材概念股,目前已经连续四个涨停，成交量急速扩大,该股目前股价偏离5日均线，短期存在修复。

 

       中华室内设计网：国内室内设计领先门户

 

回调10日线关注，有一些新的标的，最近才开始看，比如久远银海、弘高创意、福祥股份、久远银海，可能跟踪的不一定好的，需要后期继续观察。各位也要做好自己的分析，仅供参考吧。

300496中科创达：与高通合资创通联达智能的前途

假如有几点假设：

    1.该合资公司是高通全国的独家代理，甚至有可能是全球独家代理。

    2.鉴于高通骁龙flight芯片的超级低价（大疆类似十分之一的价格）和超卓性能（标配机器视觉，主动避障室内飞行，4k视频），将成为划时代的爆款，让无人机从极客走入家庭。

    3.假设骁龙芯片价格100美元销售，创达平均15美元的ip授权费服务费等等，销售公司获得10%的毛利。（税负未算）

    4.假设第一年100万台出货，第二年300万台-800万台。

    5.股权第一年占比82%，第二年之后50%

    6.这个合资公司，应该还包括更具爆发力的vr和机器人智能大脑单元的销售，这里暂时不纳入考虑。

 

    简单计算可以算出：

    第一年100万台假设

    收入：100万台销售量下，合资公司年销售额为：100*（100 15)*1.1=1.265亿美元

创达占比80%=1亿美元=6.5亿人民币收入（比15年翻倍）

    利润：合资公司2%净利率：1300万元，创达80%=1000万元 增厚eps0.1

创达ip收入30%净利率：100*15*0.3=450万美元=3000万元增厚eps0.3 合计0.4/股

    第二年最低假设300万台

    300万台销售量下，合资公司年销售额为：300*（100 15)*1.1=3.8亿美元

    创达占比50%=1.9亿美元=13亿人民币收入（比16年再翻倍）

    利润：合资公司2%净利率：3900万元，创达50%=1800万元 增厚eps0.1

    创达ip收入30%净利率：300*15*0.3=1350万美元=8000万元增厚eps0.8

    合计增厚eps0.9/股

    假设800万台

    收入：34亿

    利润：增厚eps2.5/股

    800万台还是500万台，反正带入公式就直接出来数据了，也懒得算了。

      所以这个合资公司对业绩的促进是很给力的，不容忽视。概念上，中科创达玩的是iot万物联网的中枢大脑，雾计算的核心，行业全球细分老大。

 

联袂高通,稀缺性进一步凸显。公司是全球领先的移动智能终端操作系统产品和技术供应商,技术实力雄厚,在操作系统底层驱动及通信协议栈等核心技术方面积淀深厚,也是A股市场唯一专注第三方操作系统的厂商（联络互动的OS面向是消费者）,极具稀缺性。此前已与高通成立联合实验室,在芯片技术层面优势明显。此次与高通再次强强联合,将进一步加强芯片技术方面的合作,为公司后续的战略布局奠定坚实基础,巩固领先优势。

掌握核心技术壁垒,中长期成长动力充沛。当前,公司在巩固传统手机操作系统领先优势的同时,基于此前积累的行业与技术优势,多维布局智能终端操作系统业务,有望步入下一轮高成长周期的初期:

1) 传统手机业务稳健增长,铸就安全边际。手机操作系统业务是支撑公司成长的首个爆发业务,在手机出货量逐步趋缓的背景下,会形成公司的基础收入,主要理由基于:a、预计智能机自身维持10-20%的行业增速;b、公司客户主要为各大品牌厂商,手机市场集中度的提升导致品牌厂商的份额持续扩大;c、智能机操作系统存更新换代需求。传统手机业务是当前公司业绩的主要支撑;

2)多维度布局智能终端,点燃中长期增长引擎。为抓住物联网蓬勃发展带来的巨大产业机遇,公司积极布局智能终端,业务涵盖无人机、车载系统、VR、机器人及IP camera(网络摄像头)五个方面。泛智能硬件领域的市场拓展保障公司进入高速增长快车道,而商业模式转向IP 收费则有望突破公司人力资源瓶颈实现业务爆发增长。a、无人机:订单逐步落地, 放量在即。据不完全统计预测, 2016 年中国无人机出货量将超过100 万台,而无人机对芯片要求较高,意味着高通芯片更具优势,大概率成为市场主流方案。公司将向客户提供“芯片+操作系统+核心算法” 的模块产品,考虑到专业分工创业型无人机公司较难自有操作系统团队和开发能力,公司作为技术领先的第三方专业厂商有望获得青睐, 当前无人机市场处于起步阶段,随着公司产品的放量,业绩有望迎来大爆发;b、车载系统:多方借力,受益行业高景气度。依据艾媒咨询数据,2015 年中国车联网市场规模达1500 亿,同比增长41%,未来3 年有望维持30%以上的年复合增速。在车载智能系统领域,公司已实现与瑞萨和德州仪器等领先的汽车芯片厂商及日本车载设备厂商Yupiteru 的深度合作,并成功研制出基于Intel 芯片的车载操作系统,具备导航、数字电视、蓝牙免提及语音控制等功能,并成功开拓三菱电机等重量级下游客户。目前, 公司已经于国内部分优质厂商合作切入国内市场车载系统,有望成为新的业绩增长点;c、VR:市场空间广阔,厚积静待薄发。VR 行业目前尚处于起步阶段,部分技术难题尚需完善,且内容较少,需要产业生态不断完善。但整体而言VR 大概率将成为下一个普及智能计算平台,市场前景不可估量。公司凭借技术优势,帮助部分国内知名厂商开发VR 系统,且基于和芯片厂商深度合作的优势,未来有望在该产业占据重要地位;d、机器人:砥砺前行, 曙光初现。人口红利消失及工业4.0 的持续推进将给予机器人行业高速发展的窗口期,未来10 年中国机器人市场规模有望达到万亿级别,由此催生机器人操作系统的刚性需求。但是机器人行业涉及众多复杂算法,国内厂商短期内难以破局。目前,公司已与日本的机器人厂商展开合作。后续公司有望通过内生外延方式向核心算法领域切入,该业务成长空间不可小觑。  

2月23日：突破30日线，回调后可以看高一线

真正的个股反弹，开始于大盘运行在30日线之上，因此30日线也被很多人称作生命线。虽然今天突破的力度和气势不是足够强，足够强的话，应该是要大涨放量突破30日线，热点也还没有形成明显的主线，但至少这次反弹是第一次突破了。

短线这里是有一定的压力的，明天创小板如果能够补涨下，周三会开始短线的调整，这里很难一鼓作气强势有效突破，不要看今天似乎很强势。明天高开上冲，遇到5分钟级别的回调.

 

回调后的目标可以看高一线，我认为会逐步发展为日线级别的，当然这是后话，一月这个平台如果一鼓作气突破，会在3034附近出现调整。如果最终形成日线级别反弹，我们可以看到5月线上，3206点，当然这还是反弹，还是技术性修复的反弹，5%的个股新高，15%的个股收回元旦的大跌，依旧会有80% 的个股难以解套。

 

个人观点，仅供参考！

  

002712思美传媒:拟10转20并派现

　思美传媒(002712)2月22日晚间发布公告，公司控股股东、实际控制人及董事长朱明虬提议公司 2015 年度利润分配及资本公积金转增股本的预案为：按公司未来实施 2015 年度利润分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股转增 20 股，同时现金分红比例不低于 2015 年度实现的可分配利润的 15%。

　　公告显示，思美传媒于 2015 年 2 月 4 日向 66 名股权激励对象授予的 267 万股限制性股票，预计将于 2015 年年度报告披露后在符合相关解锁条件情形下经董事会决议同意后解锁 30%，即解锁不超过 80.10 万股(若届时公司 2015 年度权益分派方案尚未实施)。公司提示，由于激励对象中包含公司的现任董监高人员，可能导致董监高人员在本预案披露日后 6 个月内减持公司股票。 

2月22日中午：赚指数不赚钱的反弹

15分钟，30分钟均进入5浪反弹，开始背离，主板补涨冲击30日线，率先突破的个股和创业板开始回落。符合前面的判断，周四五的调整是上升途中的回调，走势按照昨天的“如果下周一大盘较强势上涨，则短线调整将发生在23号开始”，赚指数不赚钱的反弹，切记追高。


没有明显的反弹主线是这个90分钟级别反弹的硬伤，因此反弹其实是弱于预期的。后面的回调，创业板不能放量跌穿了30日线，否则容易二次探底，主板最好不要跌破2771。回调之后，后面还有第二波反弹上涨，目标依旧是3034一线。


15分钟、30分钟二次背离，下午的第一个30分钟是相对高位。 明天如果创小板不能补涨，则开始注意短线开始的调整，如果明天创小板还出现补涨，也建议先减仓观察。

2月第二批新股情况

最近的新股质量都一般，只能坨子里拔将军了。

本周新股名片

12月23日新易盛(300502.SZ)申购代码：  300502
公司简介：公司是拥有多型号产品的专业光模块制造商和技术服务提供商，自设立以来一直专注于光模块的研发、生产和销售。目前，公司产品型号超过2,800种，产品覆盖数据宽带、电信通讯、Fttx、数据中心、安防监控和智能电网等多个行业领域，产品销往全球超过60个国家和地区。公司拥有国内外客户300多家，遍及欧洲、北美、亚洲等区域。公司有着严格的内控程序，并通过了ISO9001:2008质量体系认证。      
12月24日千禾味业(603027.SH)申购代码：  732027
公司简介：公司专业从事酱油、食醋等调味品和焦糖色等食品添加剂的研发、生产和销售。公司是全国农产品加工业示范企业、四川省农业产业化重点龙头企业，中国调味品协会第四届理事会副会长单位。公司酱油、食醋等调味品使用的“千禾”商标是四川省著名商标，千禾牌酿造酱油、食醋是四川省名牌产品。公司焦糖色使用的“恒泰”商标是中国驰名商标。
12月25日瑞尔特(002790.SZ)申购代码：  002790
公司简介：公司是一家致力于节约全球水资源的卫浴产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要生产的卫浴产品，包括节水型冲水组件、静音缓降盖板、隐藏式水箱、挂式水箱、感应产品、智能盖板等，产品主要应用在家庭住宅、宾馆酒店、商场、写字楼等房屋建筑中卫生间设施。公司掌握了世界领先的卫浴节水技术，已取得了170多项专利。公司早在2004年即通过ISO9001质量管理体系认证，并先后获得美国CUPC认证、加拿大CSA认证、澳大利亚WaterMark认证、英国WRAS认证，新加坡认证、香港认证和中国节水认证等10多个国家级权威机构认证。公司亦是国家标准《卫生洁具便器用重力式冲水装置及洁具机架GB26730—2011》、行业标准《坐便器坐圈和盖JC/T764—2008》的起草与制定单位。公司先后获得“厦门市专利试点企业”、“福建省著名商标”、“福建名牌产品”、“中国卫浴产品行业知名品牌”、“中国卫浴名牌产品”、“《节能产品政府采购清单》入选企业”等诸多殊荣。
12月26日司太立(603520.SH)申购代码：  732520
公司简介：公司专业从事X射线造影剂、喹诺酮类抗菌药等药物的原料药及中间体的研发、生产及销售。公司X射线造影剂主要产品为碘海醇原料药，喹诺酮类抗菌药主要产品为盐酸左氧氟沙星原料药、左氧氟沙星原料药。公司是国内X射线造影剂原料药龙头企业。公司坚持以“聚一流人才、选一流装备、建一流厂房、创一流企业”为建厂理念，主张“创造优质产品、提供优质服务、致力人类健康、实现合作互赢”的经营理念。公司主要产品已获得欧洲COS证书、通过日本PMDA官方审计及ISO14001环境管理体系认证，产品远销海内外，目前公司已发展成为国内品种最全、规模最大的X-CT非离子型碘造影剂系列原料药供应商。