铭科精技001319：一直稳定参与赛力斯问界系列车型的持续供货

铭科精技（001319）专业从事汽车精密冲压模具和汽车零部件的冲压、焊接以及组装。集团公司拥有先进的模具制造技术和精密冲压技术，为客户提供精密冲压模具和汽车零部件的一体化解决方案

【铭科精技：公司一直稳定参与赛力斯问界系列车型的持续供货】

铭科精技在互动平台表示，公司作为赛力斯的合格供应商，一直稳定参与赛力斯问界系列车型的持续供货。随着公司与赛力斯合作的深入，M9车型将作为合作重点车型推进，且M9车型相关业务占比显著提升。

公司亮点：建立了以CAD3D设计系统、CAE仿真分析系统为核心的产品设计及精密模具研发平台

作为赛力斯的合格供应商，一直稳定参与赛力斯问界系列车型的持续供货。铭科精技汽车零部件产品涵盖底盘系统、仪表盘系统、座椅系统、排气系统、动力电池系统等多个汽车核心系统，主要应用于日产、一汽集团、长城、比亚迪、赛力斯、小鹏汽车等汽车品牌。

同有科技：存储板块最强预期差，推出存算分离

全年业绩扭亏确定性强，主营业务发展提速。近期预计中标订单，金额 5000 万，全年订单展望7.5亿，同比将近翻倍。此外公司土地转让款坏账问题历史包袱逐渐出清，土地的坏账问题近期将已经计提坏账准备进行会计冲回，对全年业绩有较大提升（冲回6000 万左右）。

子公司亿恒创源（同有科技是其第一大股东）与长江存储深度合作，订单不断落地。大概 2000T 的长期采购协议，近期落地大概货值 4 亿（对应模组价值约7亿）近期将会落地。此外亿恒绑定长存进行深度合作，后续有望共同打造企业级ssd，国内市场替代空间巨大。

背靠长沙科技产业集群优势，积极布局算力，存力中心领域。公司积极布局推进湖南高存力ssd中心建设项目，投入超5亿，预计依靠子公司亿恒创源与长存在ssd方向的深度合作，预计高算力SSD将成为公司业绩新增长点，国产替代需求或将快速攀升。同时公司借助ssd竞争优势，与中兴智慧、商汤等算力中心企业合作，有望近期落地。

受益今明两年订单均翻倍式增长，业绩确定估值低，叠加算ai浪潮下存力催化，子公司亿恒创源与长存深度合作，公司当前是存储板块估值最低，预期差最大个股。

同有科技推出基于存算分离架构的存储解决方案，该方案具有存算分离，降低TCO；数据融合，管理更高效等优势，已成功应用于科研院所、政府部门、金融投资等行业领域。 

华为官宣新技术：比存算一体化更牛逼的技术就是【存算分离】。

:同有科技

同有科技推出基于存算分离架构的存储解决方案，该方案具有存算分离，降低TCO；数据融合，管理更高效等优势，已成功应用于科研院所、政府部门、金融投资等行业领域。

什么是存算分离

存算分离通过将存储和计算分离的方式，将计算节点转为了无状态节点，而存储节点和计算节点的分离可以使用中心化的存储集群，提升存储的可靠性和扩展性。存算分离将存储资源和计算资源拆分为独立的模块进行建设，在资源利用率、存储资源高效共享、多场景灵活部署、网存算协同等方面具有显著优势

Q：冷数据是否才进行分离？热数据仍然一体管理？

A：对。数据一般分为冷热温三种，最特别的数据一般放在服务器内存里，甚至

在 CPU 的高速缓存层操作。温冷数据更推荐存算分离，放外置存储设备里管理。

随着热数据膨胀到一定规模，服务器内部的高速缓存能做到 T 级别。现在也有热

数据采取外置，依赖于提高的速率。比如，内存直接 RDMA，虽然外置

数据，实际可以接近 CPU 直接内存的效果，保证数据足够快。整体来

说，最热的数据还是离 CPU 最近，搁在高速缓存或者内存里面，再其次放在服

务器附带的闪存盘，再其次是硬盘。

Q：随着分布式存储的市占率提高，存算分离是不是更适合分布式存储？

A：分布式存储必然存算分离，集中存储更方便进行各种数据的管理，但是带来

扩容问题。只有分布化才能做的更大，不需要通过系统。分离架构可以考虑并发

的操作，读写更大规模的数据。在数据爆炸的时代，必然是存算分离。

Q：存算分离场景？

A：数据库，早期是存算一体，现在都分布式化了，比如金融行业，现在改造由

集中式向分布式改造。

大数据，规模更大，传统数据库是 TB 级别，大数据一般是 PB 级别。使用存

算一体会造成大量计算资源浪费。

云计算，云化数据包括客户数据和自身虚拟化数据，数据和虚拟机绑定，所

以必然分离进行管理。

高性能计算 HPC，数据量很大，需要根据数据密集程度进行分离。

Web 应用，将前端客户应用操作和后端数据进行分离。

Q：拆下产业链和玩家？行业难点在哪？

A：有华为、浪潮、同有、新华三，难点是技术门槛比较高：1）存算分离架构，

需要通过软件、硬件构成整体的效率、稳定性、可靠性，需要很多年的研发经验

和技术积累，需要对介质、存储协议、芯片、算法需要全面的了解。需要长期的

积累才能做到最优状态。有的玩家会研发控制芯片和介质芯片，提高产品的自主

可控能力与自身架构达成最优的效果

2）算法，偏向软件层面，比如落盘算法，数据读写就是效率、可靠性、稳定

性，把性能波动对业务的影响，降低到最低，这里面有很多算法。需要很多技术

积累。

全产业链的厂商更能做存算分离的设备。比如，同有面向行业的产品做到最

优，在军工，保密行业存储，独有的加密算法也很讲究，也能在细分市场做到极

致

一九行情，看看确定性比较高的黄金股：四川黄金

行情更加恶化，目前二八行情都没有了，直接变成一九行情，题材方面，黄金股当前确定性比较高，可以关注。

每次的战争都能让黄金大涨，中东地区以色列、哈马斯军事冲突升级，引发市场避险情绪，推动金价大涨。目前国际金价近每盎司1940美元。

最近黄金真是一波三折，长假期间创纪录的九连跌，而最近一周，随着中东局势升温，又开始反扑。

黄金到底还有多少空间？要入手吗？回答这个问题之前，不妨先来看下面这个图，很重要！

四川黄金：募投项目稳步推进，建成后助力公司快速成长

截至2023年6月30日，运用自有资金自建梭罗沟金矿地下开采工程项目进度96.5%，运用自有资金自建木里容大备供35KV线路新建工程项目进度17.13%，运用自有及募集资金自建梭罗沟金矿2000t/d选厂技改工程项目进度16.20%。

货币政策拐点临近，金价重心有望进一步上移

随着美国通胀形势逐步缓和以及经济放缓压力不断加大，预计美联储加息进程渐入尾声，对金价的抑制将不断弱化。全球地缘政治风险上升与大国博弈加剧、央行持续增持黄金储备，有望对金价上涨构成利多因素。

万润科技----核心炒作预期就是存储芯片

万润科技今年市场对它的核心炒作预期就是存储芯片这块，因为它的大股东跟长江存储是同大股东，长江存储作为目前国内存储芯片的头部企业，所以这就给了市场很大的想象空间。

该股前期走强主要是跟公司前几天开的一个产品发布会，手机嵌入式的存储芯片产品，刺激了短期股价的上涨，并且也开启未来在这方面国产替代的加速，同时万润科技跟长江存储的大股东都是湖北国资委，这个也给市场一些想象空间，所以从中长期来看股价还有上涨的动力

万润科技：已推出面向手机、平板等移动终端的嵌入式eMMC5.1产品MM100

有投资者在互动平台向万润科技提问：公司存储产品可以用到手机里吗？公司存储产品现在有没有进行某个手机品牌的产品验证？ 万润科技回应：公司子公司万润半导体主要从事存储器的研发生产销售，已推出面向手机、平板等移动终端的嵌入式eMMC5.1产品MM100；目前正在积极进行产品研发和市场开拓工作

最大的消息就是六部门规划算力设施高质量发展，计算力、运载力、存储力全都进行了说明，这是是近段时间首次提到了存储力，而存储相关之前的重视和炒作程度远远小于算力和运载力。也就是说存储相关的高度是人工智能领域里明显偏低的，加上现在是存储价格开始上涨的阶段，那这段时间存储是可以密切关注一下的

国产创新药龙头恒瑞医药，经营现金流大幅增长了240%

当前A股医药指数的平均市盈率为27.41倍，尽管分位点已经处于10%以下，但是这个估值依然不算低。

而恒瑞是中证800医药指数里面的最大权重股，远远高于平均值的估值。

这是投资优秀龙头公司比较困难的地方。

支撑高估值的预期必须要持续释放的利润和成长性来支撑，否则的话，就极容易发生戴维斯双杀的事情。

下面就从恒瑞的半年报开始分析公司的业绩。

2023年上半年营收111.68亿元，同比增加9.19%，归母净利润23.08亿元，同比增加8.91%，扣非后归母净利润22.43亿元，同比增加11.68%。

其中二季度营收56.76亿元，同比增加19.51%；归母净利润10.69亿元，同比增加21.17%，扣非后归母净利润10.23亿元，同比增加23.48%。

有一个非常好的方面，公司的经营现金流大幅增长了240%，这在当前医药公司普遍回款困难的环境下，显得更加难能可贵

恒瑞医药SHR-2022注射液获批临床试验

10月9日，恒瑞医药子公司盛迪亚生物医药收到国家药监局核准签发关于 SHR-2022注射液的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试 验。

SHR-2022注射液可以通过阻断免疫抑制性信号通路，增强适应性免疫应答 并发挥抗肿瘤作用。

经查询，国内外尚无同类产品获批上市。

截至目前，SHR-2022 注射液相关项目累计已投入研发费用约4,315万元。

海外BD再下一城！恒瑞医药创新药马来酸吡咯替尼片实现印度独家许可

10月8日，恒瑞医药宣布，将公司自主研发的人表皮生长因子1/2/4（HER1 /HER2 /HER4）靶向药物马来酸吡咯替尼片（以下简称“吡咯替尼”）在印度范围内开发及商业化的独家权利有偿许可给印度上市公司Dr. Reddy's（瑞迪博士实验室）。

根据协议条款，恒瑞医药将收取300万美元的首付款，并有权收取最多1.525亿美元的销售里程碑款。在此基础上，恒瑞医药亦有权按许可产品在许可区域的年度净销售额计算收取达到两位数比例的销售提成。

Dr. Reddy's于1984年成立，是一家总部位于印度海得拉巴的全球性综合性制药上市公司，于纽约证券交易所（股份代码：RDY）、印度国家证券交易所（股份代码：DRREDDY）以及孟买证券交易所（股份代码：500124）上市。Dr. Reddy's提供包括原料药、仿制药、生物类似药、创新药等一系列产品组合和多种医药定制服务。Dr. Reddy's产品的主要治疗领域包括胃肠道疾病、心血管疾病、糖尿病、肿瘤、疼痛管理和皮肤疾病，其主要市场包括美国、印度、巴西、中国及欧洲。

吡咯替尼（商品名：艾瑞妮）是恒瑞自主研发并拥有知识产权的口服HER1、HER2、HER4酪氨酸激酶抑制剂（TKI），是中国首个自主研发的抗HER1/HER2/HER4靶向药。2018年，吡咯替尼凭借Ⅱ期临床研究获国家药品监督管理局附条件批准上市，是实体瘤领域中国首个凭借Ⅱ期临床研究获附条件批准上市的创新药。2019年，吡咯替尼被纳入国家医保目录；2020年，吡咯替尼凭借两项重要Ⅲ期研究（PHENIX、PHOEBE）结果获得完全批准上市，联合卡培他滨用于治疗HER2阳性、接受过曲妥珠单抗治疗的复发或转移性乳腺癌患者。2022年，吡咯替尼获批第二个适应症，联合曲妥珠单抗和多西他赛用于HER2阳性早期或局部晚期乳腺癌患者的新辅助治疗。2023年，吡咯替尼获批第三个适应症，与曲妥珠单抗和多西他赛联合，适用于治疗HER2阳性、晚期阶段未接受过抗HER2治疗的复发或转移性乳腺癌患者。2023年7月，吡咯替尼和注射用SHR-A1811获批在晚期实体瘤受试者中开展安全性、耐受性及有效性的ⅠB/Ⅱ期临床研究。

昆仑万维--凭借对科技超前预判，三年前布局AIGC领域，最新承诺三年不减持！

目前，昆仑万维旗下主要业务分为AGI与AIGC 、海外信息分发与元宇宙、投资业务等三大板块。其中，AGI与AIGC业务蓬勃发展，稳居国内同业第一梯队，已形成AI大模型、AI搜索、AI游戏、AI音乐、AI动漫、AI社交六大AI业务矩阵。9月20日，昆仑万维控股芯片公司艾捷科芯，完成了AGI与AIGC的全产业链布局，涵盖大算力、大模型算法、AI应用，将加速实现AI产品落地。

昆仑万维因为第一个公布了大股东以及一致行动人，承诺三年不减持，成为再度点燃TMT板块的导火索。

昆仑因为是首家公布这样的承诺，被市场亲吻了一下，最终全天收了一个20CM，可以说又惊又喜。 其实这家公司，在上半年涨了近5倍，因为前妻减持股票，一度成为压垮TMT板块的稻草，股价见顶70.66元之后，一路东南飞，跌到了30元附近，波段的跌幅还是非常惨烈的，近60%的大跌

虽然这家公司差不多算是走了一个A字型，但从底部算起的话，其实还是涨了一倍左右的。

华为向昆仑万维投资2亿元

2011年，华为向昆仑万维投资2亿元，并为昆仑万维培训管理团队。周亚辉曾说，在榜样的资本和培训加持下，昆仑万维如有神助，取得了长足进步。

这是上市之前的事情，原来两家这么有渊源。今年，2023年两家签约战略合作伙伴关系，共同拥抱人工智能AI大模型，期待昆仑爆款应用出现。

2023年，以ChatGPT为代表的大模型应用掀起新一轮的人工智能革命。GPT从第一代的50亿个参数，逐渐壮大至GPT4.0的万亿级参数，这背后也意味着对芯片算力的需求的不断攀升。在人工智能时代，算力即生产力和资本。根据浪潮和IDC联合发布的《2020全球计算力指数评估报告》指出：计算力与经济增长紧密相关，计算力指数平均每提高1个点，数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8‰。AI计算的占比正逐年提高，预计到2024年将达到23%。

然而，我国却正在面临着海外高端算力芯片供应受限，且生成式AI芯片“一芯难求”的局面。AI硬件自主可控成为当务之急。在这样的背景下，9月20日，中国领先的互联网平台出海企业昆仑万维宣布将投资控股AI算力芯片企业艾捷科芯，根据昆仑万维公告，合计出资6.8亿元人民币，获得艾捷科芯58%的股权。增资后，艾捷科芯将纳入公司并表范围。

昆仑万维是生成式AI的积极拥抱者，今年4月17日，公司发布了“天工”通用大模型，其推理能力大幅领先GPT3.5和LLaMA2。此次艾捷科芯之后，昆仑万维将进一步完善其AI版图，为生成式AI打下坚实的技术基石。此举不仅标志着昆仑万维成功完成了AGI与AIGC全产业链布局，也意味着国内生成式AI赛道中新添一员大将。

日内低开后在日均线附近震荡整理，作为周五板块的人气，盘中分时的走势并不弱，加上调整较为充分，后续仍有反复的预期，科力尔早盘也是直接加速，距离前高很近了，公司在伺服系统等领域实现了重大的技术突破，与华为也有合作，可以继续观察着了。

昆仑万维周五基本也是做今天的一个溢价，不管走势如何今天都会撤离，因为持续性基本不要抱太大的希望，目前位置也算远离五日线的走势，不管任何股只要没有连板妖的气势基本都是以依托五日线为上行标准，目前昆仑已经过时了所以短线还是快进快出撤离为准。

昆仑万维凭借对科技发展趋势的超前预判，从2020年开始布局AIGC领域

并成功攻克了中文语料库质量瓶颈，建立行业内完备性与质量较好的训练数据集。2023年，通过收购并整合，形成AGI与AIGC业务板块主体昆仑天工Skywork AI。昆仑天工的成立助力昆仑万维快速建立了在人工智能赛道的竞争优势，极大地提升了行业影响力。

作为一家以出海见长的企业，昆仑万维从2008年成立到现在，核心的竞争力是用户增长和产品运营的能力，即“从0到1”“从1到100”的孵化能力。昆仑万维之前成功推出了多个千万级DAU的产品。截止到2023年上半年，昆仑万维海外业务收入规模达20.2亿元，海外业务占总收入比重达83%。

方汉介绍，昆仑万维2050全球研究院已正式启动，公司将继续研究国际前沿技术进展，结合自身资源与经验优势，全方位布局优势领域，努力为全球用户提供领先和极致的AIGC产品与体验。今年7月14日，公司与国内领先的互动娱乐服务提供商“映宇宙”就AI技术服务事项达成合作协议。9月5日，天工大模型在腾讯优图实验室联合厦门大学开展的多模态大语言模型（“MLLM”）测评中，综合得分排名第一，这标志着天工大模型在多模态方面跻身世界领先水平；9月16日，在权威推理榜单Benchmark GSM8K测试中，天工大模型以80%的正确率脱颖而出，大幅领先GPT-3.5（57.1%）和LLaMA2-70B（56.8%），这标志着天工大模型的推理能力达到全球领先，接近GPT-4。

产业在数字经济发展的浪潮中又该如何发力？方汉认为，要协同推进数字产业化和产业数字化，加速各行各业与数字技术的融合。电子商务、人工智能等新业态、新模式迅速发展，为经济增长注入了新动力。数字经济的发展还需要完善数字基础设施，推动光纤网络、IPv6、5G网络等基础设施的升级和商用，加快大数据、云计算等算力基础设施的建设，鼓励互联网企业、行业龙头企业开放商业化。

菲菱科思(301191) 算力背后的龙头，华为交换机/路由器

菲菱科思(SZ301191)

涉及概念:F5G概念，汽车电子，安防，华为概念，数据中心。

算力背后龙头菲菱科思：交换机市场份额第一，寡头市场，拥有CPO交换机技术，绑定华为（算力核心+华为超融合核心供应商+小米WIFI7新产品+CPO交换机+新华三供货）

菲菱科思：华为+5G，公司是国内领先的网络设备制造商，通过主ODM/辅OEM模式为下游品牌商供货，主要为网络设备提供整机设计及芯片应用设计，涵盖以太网交换机、路由器、网关、无线等产品。公司具备中高端网络设备制造能力，可开发40G/100G高带宽、大容量交换机，产品线覆盖基于多种方案的交换机及路由器产品。公司客户包括华为、新华三、S客户、小米、神州数码等。公司在数据中心中高端交换机取得突破，于2023年上半年在中高端数据中心交换机等领域均取得一定的自主研发创新成果，并实现25G/100G/400G等中高端交换机的量产交付；海宁中高端交换机募投项目进展顺利，预计25年一季度达到预定可使用状态。此外，2023年上半年公司完成了5G路由器、5G IOT产品、Wi-Fi6技术迭代等相关产品的量产交付。

重视算力核心公司，底部业绩爆发。

重视重点催化：数字化对算力的高度依赖。

［交换机是低延迟良好体验的保障] 

在数字中国国策出现后，市场对算力需求几何倍增长，同时要求低延迟高反应对交换机需求几何倍提升，包括核心层/汇聚层/接入层交换机。公司为国内最大交换机制造商之一，国内客户为互联网和AI巨头，包括新华三、华为、神州数码、小米等，另公司为思科核心供应商，间接为OPENAI，微软提供网络交换机。

［新一代华为超融合核心供应商］

华为2023年首个大会——超融合➕战略新品发布会，超融合本质是计算/存储/网络拟合在一起，交换机作为网络部分最核心部分，公司绑定华为，有望极大收益于华为最新一代战略产品的推出。

AIGC推动数据流量高增长，800G+400G需求持续增加。ChatGPT引领AI新趋势，科技巨头加入AI军备竞赛，算力需求和数据流量有望迎来新一轮增长，推动光模块400G+800G迭代升级，行业有望迎来高景气阶段。国内AI算力需求以400G为主，三大运营商积极布局全光运力建设，开展400G建设和试运行。国内光模块交换机产业链成本与技术优势明显，市场份额持续提升，头部厂商率先推出400G/800G产品，后续有望按照客户节奏逐步起量。

AI驱动算力网络高增长，AI服务器和高性能交换机是AI算力的核心ICT设备，光模块随着交换芯片速率升级迭代，持续看好算力网络产业链。

菲菱科思(301191) 算力背后的龙头，交换机市场份额第一

菲菱科思(SZ301191)

涉及概念:F5G概念，汽车电子，安防，华为概念，数据中心。

算力背后龙头菲菱科思：交换机市场份额第一，寡头市场，拥有CPO交换机技术，绑定华为（算力核心+华为超融合核心供应商+小米WIFI7新产品+CPO交换机+新华三供货）

重视算力核心公司，底部业绩爆发。

重视重点催化：数字化对算力的高度依赖。

［交换机是低延迟良好体验的保障] 

在数字中国国策出现后，市场对算力需求几何倍增长，同时要求低延迟高反应对交换机需求几何倍提升，包括核心层/汇聚层/接入层交换机。公司为国内最大交换机制造商之一，国内客户为互联网和AI巨头，包括新华三、华为、神州数码、小米等，另公司为思科核心供应商，间接为OPENAI，微软提供网络交换机。

［新一代华为超融合核心供应商］

华为2023年首个大会——超融合➕战略新品发布会，超融合本质是计算/存储/网络拟合在一起，交换机作为网络部分最核心部分，公司绑定华为，有望极大收益于华为最新一代战略产品的推出。

AIGC推动数据流量高增长，800G+400G需求持续增加。ChatGPT引领AI新趋势，科技巨头加入AI军备竞赛，算力需求和数据流量有望迎来新一轮增长，推动光模块400G+800G迭代升级，行业有望迎来高景气阶段。国内AI算力需求以400G为主，三大运营商积极布局全光运力建设，开展400G建设和试运行。国内光模块交换机产业链成本与技术优势明显，市场份额持续提升，头部厂商率先推出400G/800G产品，后续有望按照客户节奏逐步起量。

AI驱动算力网络高增长，AI服务器和高性能交换机是AI算力的核心ICT设备，光模块随着交换芯片速率升级迭代，持续看好算力网络产业链。

减肥药——金凯生科（301509）减肥药中间体供货诺和诺德

1、市场规模：

全球现下有超过十亿人患有肥胖症，超重的比例甚至更多.

减肥药年销售额将超千亿美元 诺和诺德(NVO.US)和礼来(LLY.US)成双寡头。最新机构分析，减肥药每年存在的市场份额将超过千亿美元，换算成人民币的话就是近8000亿市场。

2、现有产品：

目前司美格鲁肽共有3款产品获批在售，分别为Ozempic（注射用降糖药）、Rybelsus（口服降糖药）、Wegovy（注射用减重药），得益于Wegovy销售额的突飞猛进，2023H1同比增长363%，2023上半年已突破90亿美元。
在接下来一年内，该药物可能在国内获批上市。

3、A股核心受益股：

金凯生科减肥药中间体供货诺和诺德，诺和诺德和礼来两个4000亿美元巨头都在不断新高。买不到美股，只有买金凯生科

金凯生科：减肥药的持续性算是出来了，今天再观察一下。减肥药简单点说就是一个特别有效本来用于治疗抑郁的药，现在证实有效且价格不贵，就是做这个。为诺和诺德的司美格鲁肽口服制剂小分子吸收增强剂SNAC提供中间体服务，这也是目前国内公布的，已经直接与诺和诺德有业务往来的公司。诺和诺德和礼来两个4000亿巨头都在不断新高。大A差不多只有入金凯生科。预期还在，不知道减肥药这波能不能走个后续。

公司上市的募投项目“医药中间体项目”和“年产 190 吨高端医药产品项目包含司美格鲁肽（Semaglutide）口服制剂小分子吸收增强剂 SNAC 的中间体。

有投资者向金凯生科（301509）提问，你好董秘请问公司和礼来诺和诺德合作多久了？最近有什么业务发展？

公司回答表示，尊敬的投资者您好！公司与礼来和诺和诺德已有多年的业务合作，相关业务合作情况请以公司在深圳证券交易所官网和指定媒体披露的信息为准。感谢您对公司的关注和支持！

特斯拉一体化压铸重大突破！开发新车或仅需一年半

多个珠宝品牌近期零售黄金价格突破600元/克，黄金股选哪个？

【多个珠宝品牌近期零售黄金价格突破600元/克】

从金融市场行情及行业资讯平台金投网获悉，老凤祥、周大生、老庙黄金等品牌当日的零售黄金价格突破600元/克。其中，老凤祥的金价为600元/克，周大生为601元/克，老庙黄金当日的零售金价则达607元/克。（上证报）

央行出手，爆买超970亿元黄金

9月7日，国家外汇管理局发布的数据显示，截至2023年8月末，我国外汇储备规模为31601亿美元，较7月末下降442亿美元，降幅为1.38%。其中，黄金储备为6962万盎司，7月末为6869万盎司，环比增加93万盎司。

复盘2022年11月以来的数据，中国央行黄金储备已连续第十个月增长，累计增持规模达698万盎司，以国际黄金的最新价格（1919美元/盎司）计算，累计增持金额达133.9亿美元（约合人民币972亿元）。

国家外汇局称，2023年8月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。受汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济保持回升向好态势，经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定

对于金价未来的走势，业内人士认为，未来有望得到支撑，当前对黄金的战略配置仍十分重要。

中国银河证券研报显示，美联储加息周期结束在即，黄金将迎来战略性的投资时机，有望启动新一轮黄金价格牛市。而黄金价格的上涨是黄金板块行情最为有力的催化剂，金价上涨将会给黄金板块带来明显的超额收益。

具体到中国黄金市场，世界黄金协会中国区CEO王立新表示，据历史数据推测，第三季度、四季度金饰需求或将出现反弹，各类消费刺激政策也有助于金饰需求增长，但国内金价的高企和经济增长的不确定性可能会为金饰需求的增长造成阻碍。此外，随着季节性因素逐渐显现，二季度后的金条和金币投资需求有望回升

黄金股选哪个？

两个思路优先考虑：纯金股(降息初期黄金优于工业金属），困境反转（赤金+银泰，两标的中报均有超预期表现）

产量储量梳理：

紫金矿业为产量和储量均为行业最大，但黄金业务占比相对较低（2022 年毛利占比仅为 25%）；综合考虑黄金业务占比和产量/储量，山东黄金为金业龙头（2022 年产量/储量行业第二，黄金毛利占达 97%），且成长性较强（2021-2025 年矿产金产量 CAGR 高达 27%）。

吨金市值分析：

产量-吨市值较低的为招金矿业和赤峰黄金；储量-吨市值较低的公司为赤峰黄金、招金矿业、湖南黄金和中金黄金。

央行爆买超970亿元黄金，黄金股选哪个？

央行出手，爆买超970亿元黄金

9月7日，国家外汇管理局发布的数据显示，截至2023年8月末，我国外汇储备规模为31601亿美元，较7月末下降442亿美元，降幅为1.38%。其中，黄金储备为6962万盎司，7月末为6869万盎司，环比增加93万盎司。

复盘2022年11月以来的数据，中国央行黄金储备已连续第十个月增长，累计增持规模达698万盎司，以国际黄金的最新价格（1919美元/盎司）计算，累计增持金额达133.9亿美元（约合人民币972亿元）。

国家外汇局称，2023年8月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。受汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济保持回升向好态势，经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定

对于金价未来的走势，业内人士认为，未来有望得到支撑，当前对黄金的战略配置仍十分重要。

中国银河证券研报显示，美联储加息周期结束在即，黄金将迎来战略性的投资时机，有望启动新一轮黄金价格牛市。而黄金价格的上涨是黄金板块行情最为有力的催化剂，金价上涨将会给黄金板块带来明显的超额收益。

具体到中国黄金市场，世界黄金协会中国区CEO王立新表示，据历史数据推测，第三季度、四季度金饰需求或将出现反弹，各类消费刺激政策也有助于金饰需求增长，但国内金价的高企和经济增长的不确定性可能会为金饰需求的增长造成阻碍。此外，随着季节性因素逐渐显现，二季度后的金条和金币投资需求有望回升

黄金股选哪个？

两个思路优先考虑：纯金股(降息初期黄金优于工业金属），困境反转（赤金+银泰，两标的中报均有超预期表现）

产量储量梳理：

紫金矿业为产量和储量均为行业最大，但黄金业务占比相对较低（2022 年毛利占比仅为 25%）；综合考虑黄金业务占比和产量/储量，山东黄金为金业龙头（2022 年产量/储量行业第二，黄金毛利占达 97%），且成长性较强（2021-2025 年矿产金产量 CAGR 高达 27%）。

吨金市值分析：

产量-吨市值较低的为招金矿业和赤峰黄金；储量-吨市值较低的公司为赤峰黄金、招金矿业、湖南黄金和中金黄金。

不再限制半导体发展，实质性利好的中富电路再创新高？

 华为是公司第一大客户，公司与华为合作的主要产品包括通信电源、5G/4G 天线板、逆变器、数据中心产品、车载产品等。

目前来看，华为Mate60系列机型有不少亮点。它不但再度开始使用华为自家的麒麟处理器，而且还是一款支持卫星通话功能的手机。根据官网的介绍，这款手机可以在没有地面网络的情况下，通过卫星来拨打和接听卫星电话，也可以自由编辑卫星消息，选择多条位置信息生成轨迹地图。在部分特殊的环境下，这个功能或许可以发挥出很大的作用。

Chiplet技术具有众多优点：成本效益高，Chiplet技术通过将不同功能的芯片组装在一起，可以提高芯片的可重用性，降低制造成本，提高生产效率。设计灵活性高，通过2D或2.5D/3D的封装方式组装在一起，并可以以异构的方式在不同工艺节点上制造。这种技术使得芯片设计人员可以更加灵活地设计芯片，从而实现更好的性能和功耗。提高可靠性，由于芯片是由多个小芯片组成，因此如果其中一个小芯片出现故障，整个芯片不会失效。提高性能，由于每个小芯片都专注于特定的任务，因此可以使用专门针对特定任务进行优化的处理器，这种方法可以提高处理器的性能和功耗

万元海外也抢疯！全国多地华为门店抢购Mate 60：消息称已卖近百万

9月4日消息，Mate 60昨天正式在全国华为门店开卖，不少用户都前去抢购，你购买了吗？

有头条数码博主爆料称，华为Mate60系列是一款创下销量里程碑的产品，截止9月1号23点59分59秒，仅限华为商城、京东商城和深圳线下渠道销售+预售，该机销量预估已近80万（不包括各区域代理经销商预约采购铺货量）。

该博主还强调，这只是Mate60 Pro一部机型的销量，而且电商平台方面只统计了华为商城、京东商城的数据。

如果真是这样的话，那么整个Mate 60系列可能会卖爆，而之前有分析师就曾表示，看好华为在国内高端机市场的回归，Mate50系列销量在500万左右，预计Mate 60系列能超过600万部。

据爆料，国内三大运营商中国移动、中国电信和中国联通预计将集体采购百万台规模的华为Mate60系列手机。

这并不奇怪，因为Mate60系列现在卖得太好了。开售伊始，有研报评价这款手机凭借强大的技术实力和创新设计，有望在未来引领华为手机销量实现高增长。第三方研究机构纳弗斯首席分析师李怀斌则称，Mate60 Pro能发布，就基本上说明是0到1的突破，Mate 50系列销量在500万左右，预计Mate60系列能超过600万。

​工业富联，AI、算力龙头之一，英伟达产业链的核心股

工业富联，AI的总龙头AI服务器+液冷服务器+虚拟现实+工业互联网。 

英伟达第二财季营收135.1亿美元，分析师预期110.4亿美元；第二财季数据中心营收103.2亿美元，分析师预期79.8亿美元；预计第三财季营收在160亿美元上下2％区间，分析师预期125亿美元。

英伟达业绩大超预期，佐证了此前公众对工业富联郑总给出的“指引”十分正确，消除了对AI前景的疑虑。

不仅如此，更加亮眼是，公司在看来股价高位的位置抛出了额外的250亿美元股票回购计划，与大A此前大股东低位密集减持公司股票形成照明对比

工业富联从8月8日起股价连续下调，外资也有减持，但从8月15日开始，在深沪股通总体出逃的情况下，这个个股却被连续6天净买入，达到13亿多元，到昨天，外资持有量高达6.077亿股，创下上市以来新高

公司营收规模很大，5000多亿，但是其实商业模式并不复杂，主要由三块组成：

1、通信和移动设备。

2022年公司通信及移动网络设备收入2,961.78亿元，同比增14.37%。

随着全球企业数字化、5G 基建和智能家居需求提升，工业互联网、元宇宙、AIGC 等增量需求增长，上层流量持续增加，网络扩容需求显现。企业数字转型及云基础设施建设服务需求扩张，网络设备稳步增长，公司布 局包含企业网络设备、无线网络设备与 5G 相关产品、智能家居产品及工业相关产品。

2、云计算。

2022年公司云计算业务收入 2,124.44亿元，同比增 19.56%，连续 5年保持成长趋势。当前，全球服务器市场加速扩容，公司云计算及企业服务器、存储器等产品销量稳居全球领先地位。公司云服务商产品在云计算收入中占比快速提升，2022 年超 40%。此外，新市场方面，云端游戏 （Cloud Gaming）机柜系统产品亦开始出货。

云服务器业务方面，公司与 Amazon，微软，NVIDIA 等服务器领军者均建立了合作关系，公司云计算服务器出货量保持全球 第一。

3、工业互联网。

2022年，公司工业互联网业务收入规模达 19.12亿元，同比增长 13.46%。

公司工业互联网平台（灯塔工厂/标准软件/Fii Cloud）业务三大核心板块均实现快速增长：卓越制造咨询与 灯塔工厂解决方案业务，收入增长 113%，客户增长 60%；一站式数字制造运营业务收入增长 283%，客户增长 63%；云与平台服务业务收入增长 140%，资源规模增长 53%。公司可为大型企 业、中小型企业、园区及产业集群等不同类型客户提供专业场景应用、数字制造管理、双碳战略 服务、智能硬件设备、数字化人才组织培养等全场景数字化转型服务。

预估英伟达全年将实现115万张A卡和75万张以上的H卡（Q2 35万张A+19万张H）H100系列板卡的份额达到百分之八九十 A卡单卡毛利为90美元，H卡单卡毛利为180美元 AI服务器市场上的份额约为16%至20%

业绩预测：

今年板卡毛利约为16-17亿，净利12亿

训练服务器的毛利约30亿，推理服务器的毛利5亿

AI部分今年的整体毛利55-60亿，净利40亿

如果其他业务利润增长10%且假设量为100万张，预计工业富联明年的净利将达到335亿左右，13倍PE，还不算贵

301316慧博云通，数据要素横盘后有望迎来新突破

数据要素最近的利好其实就集中地方，上海从上次发完行动方案后云赛就开始走的比人民网强，最近的问题就是没有连续强超过两天，就看明天这个版块能不能不低开，持续一下。贵州也发布鼓励开发数据产品，慧博云通 挖金客这些反正都是五花八门在涨，基本这个版块大部分股都是横盘很久或者已经跌得比较透了，筹码相对干净，特别是20cm的那些票，感觉随便蹲几个都能赚一点，运营商也基本跌到位了。

数据要素：慧博云通专注于数据处理多年，对于数据的连接、集成、分发、共享、挖掘、分析、协同、服务有着深刻的理解，并有丰富的业务经验和强大的技术产品。作为一家技术先进的数据连接与集成、数据分析与管理、数据协同与聚合的软件产品和云服务供应商，慧博云通致力于成为数据集成、分析、协同行业的佼佼者。

新增概念“AIGC概念”概念解析
2023年8月17日互动易回复： 在AIGC领域，公司为某电信运营商提供ViT（机器视觉模型）开发服务以及相应的应用开发服务。

慧博云通：去年公司TMT行业业务实现营业收入9.17亿元，占比为77.44%

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司TMT的营业收入如何？

慧博云通（301316.SZ）8月18日在投资者互动平台表示，公司为TMT行业客户提供软件开发、测试与运行维护、用户体验设计、咨询与解决方案等信息技术服务。根据公司2022年年度报告，截止至2022年12月31日，公司TMT行业业务实现营业收入9.17亿元，占营业收入的比例为77.44%。

AI的浪潮正在改变着数字化经济的格局。从生产到销售，从客户服务到市场营销，AI技术正在各个环节带来高效率和创新。自动化生产线、智能供应链管理、个性化推荐系统等，都成为数字化时代的新常态。埃隆·马斯克提出：“AI将会使工作变得更加丰富有趣，人们将有更多时间从事有创造力的事务。”

慧博云通基于行业领先的AI底层大模型与大数据技术，为客户提供企业级模型定制，保障数据的安全性和隐私性私有化部署，提供人工智能应用研发等全方位一站式数智化服务。慧博云通助力各行业搭建包括企业智能助理、酒店智能服务、患者教育、政策合规、语音质检、智能培训师、3D可视化语言交互、医学文献智能检索、图像识别、生成式营销版面设计等生成式AI应用场景落地。慧博云通以人工智能技术展开命题，体现了公司AI能力在医疗、人力资源管理等多方面的广泛应用和成熟经验，引导更多人关注和共同推动行业数智化转型

金砖国家峰会即将召开，关注一带一路

事件：据观察者网，金砖国家第十五次会晤将于8月22日至24日在南非约翰内斯堡举行，金砖机制扩员和“去美元化”是最受关注的两大重点。