结构牛 目标4000点

最近看到各大机构对A股2024年行情整体看多，散户哭爹喊娘，从瑞银、花旗银行到摩根士丹利和摩根大通，纷纷在研究报告中上调中资股目标价，预判中国资产的广阔前景。与此同时，一些头部中资券商和科技公司也获得外资青睐。此轮A股调整过后，机构普遍认为当前正是布局A股市场的良机。

年初瑞银预判2024年沪深300指数的每股盈利同比增速有望回升至8%，目标到3705。2024年MSCI（中国）指数有15%的上行空间。

在5月31日高盛对A股保持增持评级，预计沪深300指数在2024年12个月内有14%的上涨空间，目标到4081点。

就在5月份摩根大通称全面看好中国股票，称未来100年还会在中国投资。

我们的投资者更多的带有情绪，对短期还是比较迷茫，目前还停留在熊市思维，如果沪指能到4500点，就能想到指数能到8000点，我们更多是情绪看到市场，确实这些年我们大多数散户没有赚钱，对于A股就感觉“乱”。

其实我们A股还是有很多好公司的，特别是千亿市值的头部公司，比如银行、保险、白酒、食品饮料类还是出现了太多好公司，未来还有更多的好公司让大家分享企业的成果，我想说未来的市场是政策市场和结构化牛市。

我们首先从政策段看：

1、新的国九条推出具有里程碑意义，在2004年第一次推出国九条，2005年诞生了一波轰轰烈烈的股权分置改革的大牛市，在2014年第二次国九条，2015年诞生了杠杆牛，国九条总结过去十年出现问题，出台最高级别的指导性文件。

2、我们这次是提高上市质量，从源头上要求上市公司分红，要么你的利润就投向研发，对于分红、研发的比例都做了具体要求，政策制约企业必须有产出，否则就被ST、被抛弃、被退市。

3、2023年我国住户存款规模已增长到137万亿元，相较于2016年的59.8万亿元，增长超过一倍，人均存款约为10.84万元。希望引导大家长期投资，如果大的体量，如果能引进10万亿市场也就活了。

4、自2015年股灾后已经是9年熊市了，已经是超过历次调整的事件了，2015年杠杆牛市前调整的时间也就八年，抗战也不过就八年，这一轮调整今年是九年了。A股是市场散户大多数被消灭，我们90后、00后都没有入场呢，我就默默地等待着6亿基本解套后投身A股。

全年看好四条权重主线，足以带动指数奔向4000点。

1、国资委把央企的市值管理当做绩效考核，央企市值管理大概的手段是这样，如加大分红派息力度、实施限制性股票激励计划、适时采取增持回购等手段，将直接影响市场情绪。这些举措能够提升投资者的信心，吸引更多的资金流入，从而推动指数的上涨。我们A股企上市公司数量超过460家，主要是银行、保险、证券、水电煤、交通等基础设施，总市值为25万亿，占据了总市值的1/3，央企稳健向上对指数至关重要。

2、高股息是今年一条重要主线，我们看到银行、煤炭不断创新高，源于公募对高股息的偏爱，对于公募来说分红就相当于他们的利润，总的持股数量不变，如果我有十个亿，我不会做成长股，我就选择能保持3%分红的高股息，只要超过银行大额存单就可以，就目前的位置，只要有一波大行情想不翻倍都难。

3、新质生产力，大概意思是科技赋能的行业和公司，比如你是做农业的，现在用无人机除草、喷肥，那就赋予了新质生产力，都可以获得政策的支持，新质生产力能提高产品在市场的竞争力，关键是降低成本，成为推动高质量发展的重要概念。

4、大科技，最近成立了大基金三期，超过一期+二期之和，完整半导体产业链的雏形已现，但在光刻机、量/检测设备、涂胶显影设备、离子注入设备等部分环节国产化率仍然较低。大基金三期的设立并且金额创新高，无疑有助于我国半导体企业扩大研发投入，加速技术创新，补齐产业短板。

我们身在其中更应该对我们A股有信心，最近几年煤炭、银行、航运走势都走出了结构牛，相信未来几年也是结构性牛市，如果真的到4500点，我们所有的基民都解套了，全面转入A股的时候，那才是疯牛，我们拭目以待。

房地产大涨 券商企稳 牛市来了吗？

房地产板块两个交易日大涨9.77%，昨日出现涨停潮，万科500天后再度涨停，方新侠豪掷2.31亿涨停板抢筹，证券两个交易日大涨8.8% ，太平洋和国盛金控连续两板，似乎牛市来了的感觉。

最早看多房地产权威报告是瑞银4月24日发的，瑞银大中华区房地产研究主管John Lam表示，在政府援助下，瑞银首次对中国房地产行业变得更加乐观。瑞银John Lam三年前也是第一个看空房地产的，当时很多人都带有质疑的态度。他的这封报告就像干柴烈火烈火一样，直接点燃了房地产反弹。

房地产的股价跌的太惨了，很多只剩下2折，包括万科也是三年前的2折，央企地产股保利、绿地四折。最近不仅有瑞银的看多房地产的报告，4月以来，各地楼市利好扶持政策接连出台，“限购”松绑成为主要趋势。继武汉、合肥、南京、长沙等热点省会城市后，成都也宣布全面取消限购。一线城市虽然政策没有松动，成交量和价格下滑非常厉害，我看到一个报道北京学区房老破小已经下跌40%，政策松动也是迫在眉睫。

各地政府目前是饿着肚子勒紧裤腰带，最近25年我们一直是土地财政，地方zf有65万亿债务，不要说还债了，就目前运转都非常困难的，去年四川某医院医生爬树索要工资上了热搜，重庆、成都、南京燃气事件也是上了热搜，内蒙古某副镇长索要土地款热搜发酵了几天，说了这么多就是目前地方不能没有土地收入，房地产卖地才是最重要的。

政策松动最终是卖新房、卖地解决当前的困难，大家不要指望你的老破小能卖上价格，现在是改善需求，也不要奢望房价能够起来，土拍不再限价+新房不再限价，起来也是新房价格，最后也是中产阶级改善性需求，老百姓卖三四套房子才能置换一套大平层。

最近我在合肥转了多家新楼盘，起步500万+的小和洋房大平层，相信其他城市也是这样，只有中产阶级有钱，老百姓有钱也不敢花，政策松动对房地产是构成利好的。

我在看房过程中，销售一再标榜是央企、国企，又信誉做背书，民营企业老百姓真的不敢买，包括我也是不敢买的。

说了这么多，对房地产股目前只是超跌反弹，现在都是凑热闹，反弹是短期的，真正能持续走强的还是央国企，如果只做超短线随便买，做大波段还是要选央国企。

在政策支持券商通过并购重组等方式做优做强的背景之下，“国联+民生”加入券业并购阵营，按下了启动键，2023年至今，“并购”成为证券行业发展中重要的关键词之一。在“国联+民生”之前，“平安+方正”、“太平洋+华创”、以及“浙商+国都”等多起券商并购事件引发市场高度关注，大家都朝着这个预期进行炒作。

国盛金控、太平洋连续两个涨停，国盛纯属于游资炒作，太平洋还是有和华创证券合并的预期，我同学在华创证券高管，听他说所有材料已经报到村里，只是控股太平洋，真的合并还剩早呢？“平安+方正”、以及“浙商+国都”有可能先行一步，这是大势所趋，不可改变的。

券商的改革方向：要推动金融国资国企提质增效，集中力量打造金融业“国家队”。推进非银行金融机构规范发展，推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所等。

我看到是券商改革所带来的机会，并非市场好了，大家都赚钱了，券商板块反弹了，所以关注有合并预期才是大机会，其他都是打酱油的。

从我21年从业经验看，目前A股是改革所带来的结构性机会，房地产是政策松动，地方卖地，利好是央国企，其他是凑热闹，券商也是改革所带来的机会，最后想说是改革牛，而非大牛市，不过也闻到了牛市的味道了。

太卷！

这个位置有人担心指数会掉头向下，我是不信的，如果向下调整50点我是相信的，如果破位下行不可能。现在把微盘抛弃了，公私募、散户资金都流向了高股息央国企，你还担心指数么，剑指3200点。

我的存储芯片、旅游、仪器仪表昨天三个都红盘，有惊无险，根本原因上市公司基本支撑，我的原则是选好股，是否得好报交给市场。

重庆、成都之后，南京燃气也登上热搜了，还有无锡居民也说燃气表不正常。南京一个女人爆料一个月洗澡燃气费高达130元，看到重庆的燃气表不正常，就想起了自己家燃气表也不正常，看看之前燃气表都正常，突然12月翻倍，也就两个人洗澡，开火一个月一两次，当然知道了，换表之前都说正常的，换表之后就翻倍。

我们家就不知道了，我们都预付款的，都是太太弄的，刚才晚上我问一下。

负责南京燃气的是南京港华燃气公司，他是上市公司南京公用旗下的子公司，他的营收是南京公用的60%收入。不过从南京港华的营收看收入，并没有明显增长，2021年营收27.93亿，2022营收33.52亿，2023年营收31.97亿，用户反馈是12月份换表后不正常，这就好理解了，今年的一季报还没有出来，具体我们看事情怎么收场，南京公用今天跌4.58%，唉！遇到这样事情，必须等舆论平息后才会止跌，千万不能恋战。

最近360周鸿祎频繁登上热搜，这次卖座驾迈巴赫s600，准备买新能源汽车，结果各大汽车董事长都想向周总推销他的新能源汽车，包括比亚迪董事长王传福、吉利董事长李书福一线车企。周鸿祎急了，在2023年，哪吒汽车累计销量为12.75万辆，同比下滑超16%，是头部造车新势力中唯一全年销量下滑的品牌，还有员工年终奖未按时发放，导致员工维权，深陷舆论漩涡。

他们是各怀鬼胎，周鸿祎是哪吒汽车大股东，为哪吒汽车直播做广告，3.26日到哪吒工厂，直播途中怼ceo张勇，周鸿祎直接点张勇。说“张勇（如果）你是个开饭店的，常理说，我们到你的饭店来参观，当然要看做出来的菜，对不对？再去看后厨，你直接把我们这领着，来看后厨都是一帮原材料。”应该学小米雷军，搞得气氛一度很尴尬。

至于那么的头部新能源车企给周鸿祎推销车子，希望周鸿祎给他做一个免费的广告，360老板都开着某品牌的车子，是无形的广告，侧面表明了新能源车企竞争的太厉害了，就在昨天晚上特斯拉全系列车子降价1.4万，获取市场份额，回想当初的滴滴打车、电商疯狂补贴吸引流量是一样的。

新能源汽车没有搞头，最后能生存下来就那有核心竞争力的几家，我猜特斯拉、比亚迪、吉利、赛里斯、理想，你们想想还有什么企业，真的很难容纳了。

中信银行两根大阳的逻辑

中信银行两天长阳，市场传言两则小作文：一是响应国家号召，效仿三大运营商、三桶油，银行股未来可能“一年分红两次”，并猜测中信银行将是先锋；二是传言指数权重调高了中信的比例。 

我回看了银行的指数，连续四年都是下跌的，今年目前已经涨幅14.44%，国外著名的评级机构刚刚看空中国银行业，银行指数两连阳，给惠普的脸啪啪打肿了。

我还是看好近期银行的反弹，去年我呼吁大家把银行的定期存款买银行股，目前看是非常中肯的，我从四个纬度来分析：

1、四年的阴线后具备反弹的条件，A股市场跌多了必然就涨， 很多时候跟价值关系不大，当然这是历史经验，现在规则在不停变。

2、各路资金没有地方去，银行是非常安全的品质，大资金的最爱，关键是高股息，现在的国九条就是把资金往高分红引导，看微盘股跌成啥样了。

3、GJD的资金买ETF，ETF资金是要承担使命的，他可以不赚钱，必须要听从使命，如果买银行股亏钱了，不会上级怪罪，银行是优先配置。

4、中信银行流通市值刚过3000亿，是相对质地比较好的银行股，先打出一个标杆出来，其他银行有个参照。

我大胆分析，银行的PE是5.46倍，处在2021/22/23年高点附近了，目前在此再拉12%逼近历史最高点3581点附近，是非常有可能得，就这样银行估值也才6倍多，银行是国有资产，符合我们国九条政策指引，具体未来的一年内见分晓。

美国对中国新一轮制裁开始了，以是高科技光刻机、芯片、半导体等，现在美国的产能过剩，美国让制造业回归，目前宣布对中中国钢铝产品的301关税提高至现有水平的3倍，要从制造业封锁我们。

看到这样消息就想笑，宝钢占全球钢铁产能的15%（来源于行业分析报表），我们偌大的制造业大国钢铁产能都严重过剩，中国的各行业都已经卷到全球了。现在是汽车已经在反倾销调查路上，未来会不会家电、日化都会有的，让我想起昨天参加论坛，

我私下跟耐科装备董事长黄明玖聊天，他说半导体行业已经复苏，未来就看市场的重新分割了，20%人企业吃了80%市场，还有80%企业在20%低端市场厮杀，看你处在哪个段位了。

我想说的是好公司就是你在细分领域占领主导地位，其他人一直跟你模仿的，这样你就有行业的定价权，比如逆变器龙头阳光电源，他在国内市场70%，全球市场也有27%，这样他就有行业的定价权，所以他是曾经的十倍牛股，英伟达、美光何尝不是呢，最近看到高端MEMS压力传感器创业板公司，营业收入不足5亿，净利润超过20%，毛利率64%，这就是黑科技，我要找就是这样的公司。

现在文章写的少，主要精力放在研究公司和实操上了，看好的几个行业跟大家分享一下，银行整体看好，这个要放长周期看，小散可能不喜欢，家电、工程机械在以旧换新的背景下，短期还是有加速的条件。存储芯片公布季报亮眼，短期有望持续反弹，未来还是要看复苏情况。

宁德日赚过亿 ！

沪深指数大涨，中证2000却暴跌-4.07%，再看看个股，下跌4097家，上涨1228家，很多人都蒙了，根本不知道什么原因，上午多个好友咨询到底发生什么了，造成了个股普跌。

对于戴帽ST是这样规定的：主板方面，对符合分红基本条件，最近三个会计年度累计现金分红总额低于年均净利润的30%，且累计分红金额低于5000万元的公司，实施ST。

创业板和科创板方面，考虑到不同板块特点和公司差异情况，沪深交易所将分红金额绝对值标准调整为3000万元。同时，最近三个会计年度累计研发投入占累计营业收入比例15%以上或最近三个会计年度研发投入金额累计在3亿元以上的创业板和科创板公司，可豁免实施ST。

所以早盘各路资金纷纷逃离微盘股，在量化助跌下，产生极端效应！微盘指数一度跌幅超过9%，市场杀出了恐慌盘，看到这样的盘面是多么的吓人。

周末小作文说本周初禁止净卖出，具体就不清楚了。这部分资金只能买票，意味着只能买高分红和央企，而他们大多是权重股，这样推动了指标股的反弹，也就是我们所看到的两个极端。

新国九条之后，今天市场方向选择的是大而美，小而美，专精特新突然不香了。我选的都不是微盘股，也不是大而美，更多是高成长的，看我的自选股里有一半是上涨的，像中兴、羚锐、老东家、江铜、中铝都不错，下跌也有一半，康斯特、易华录、广汽、等等整体跌幅超过5%的两个，像奥飞数据、新大洲。

再看看我参与的公司也是一半红色、一半绿色，整体是由我的风格决定的，都是我相对了解，并且长期跟踪的公司。

最近看了很多专家学者、公募、券商解读“国九条”，未来侧重于三个方向：

1、现金流非常充裕的公司，有了现金流才会分红、做更好的项目。

2、央国企，这些董监高会按照正常做事，不会因为公司事情把自己搭进去，起码政策的指向，踩雷的概率低。

3、笃定未来的高增长，现在可以没有钱、也不分红，大多数行情都是有周期性，一定拐点到了，什么都可有实现，这就是我看好存储芯片的理由。

宁德时代披露第一季度报告，公司第一季度实现营业收入797.71亿元，同比下降10.41%；归属于上市公司股东的净利润105.1亿元，同比增长7%；基本每股收益2.39元。

国际评级机构穆迪将宁德时代主体评级进行上调，由Baa1上调至A3，并给出稳定展望。对于这个利润还是可以了，只是没有原来的高增长了，如果重新走出主升浪必须打造新的利润增长点了，比如神行电池大面积交付，还有新型储能天恒储能系统高质量发展，具体需要进一步观望。

昔日明星基金经理蔡嵩松已获刑。经核实，3月27日，蔡嵩松、曲泉儒，董博雄等非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪一案，在金华市中级人民法院开庭。有记者拨打了蔡嵩松的手机，对于网传“已获刑”的消息，蔡嵩松表示：“我没什么好说的，这个是网上的说法。”对于开庭公告内容，蔡嵩松表示：“不好意思，现在还有点事情。”随后匆匆挂掉电话。获刑是事实，应该不是实刑，也就是缓刑，不需要踩缝纫机的那种。

黄金...

现在市场赚钱还是非常难的，有色成了天线宝宝，黄金也是为数不多的连续上涨，上期所黄金涨到562了，饰品店黄金已经是700+了，电力有点像空中加速，银行、公路在响应市值管理。

有色黄金能否继续上涨呢？他是取决于大宗商品，而大宗商品涨跌取决于国际形势，这一轮上涨还是中东局势紧张所造成的，局势、巴以局势，现在伊朗卷进来了，就看未来发酵了，当然希望天下太平。

还有一个原因是政策把资金往央国企里撵，资源股涉及到矿的，这些都是央国企，央国企的市值管理列为的考核指标，这下不但要做好公司营收的同时，还要维护股价，对于刺激股价上涨手段以前们不屑一顾，现在不得不考虑了，当然他不是坐庄，原来是违法的现在是合法的。

只是我有点对不起大家，去年一直说看好江西铜业、中国铝业，今年没怎么说了，可能是屁股决定脑袋，我持有几个都是算力、存储芯片、电力、医药，只是在内部几个小说了，并没有公开说。

今天说一下对资源股的策略：目前对资源股依旧看好，想想中东局势不会就这么快结束的，再加上我们对央国企有市值管理的考核。

只是近期涨幅过大，调整一下仍然有潜伏的价值，本身这类公司估值不高，而且还是高股息，我们可以参考一下煤炭，去年都翻倍了，再看看我们的有色涨幅50%以内，不算高吧。

同时提醒家人们，有色+黄金还需要等这一波调整充分，另外什么时候上涨需要事件驱动，比如中东局势紧张之类的，否则短期很难有大行情，今天一个天线宝宝，是强弱分割线，后面很难有之前那么强势了，第一波红利已经结束了，第二波需要等。

四月投资策略 650亿泡汤了？

A股有个说法是“金三银四”，今年可能会稍有所提前了，二月份超级反弹，沪指反弹8.13%有226点，三月份反弹了0.86%有28点，四月份走势不是我们能分析，技术是震荡整理了，就看上层决策。

为什么这样说呢？当前市场情绪不足，在2月份触及2635后，没有明显增量资金；沪指反弹了400点，3月指数做头已经钝化了，这个位置需要向下确认，在3月份最后一周表现的很明显了。

我们在看顶层决策，似乎要把股市搞起来，村里临时换帅，“券商屠夫”吴临危受命，在经济环境已经不好了，股市影响到2亿股民+6亿基民钱袋子，我们A股18年处在3000点水平，原中国政法大学刘纪鹏说要想股市起来，动用四万亿就够了，这是非常低的成本。所以我对四月份还是有很大期望的，GJD资金进场扫货力挽乾坤，目标收复年线3106点，这样五六月我们就会有跟高的期待。

四月份有三条投资主线：

1、国央企是主线，周末刚出消息政策扶持国央企参与新质生产力，有点类似国资委张主任喊话三大汽车央企，鼓励他们做大做强新能源汽车，政策上单独考核，给了国央企更大的想象空间。

在吴村长喊话严打财务作假+鼓励和倒闭分红的背景下，我就感觉资金往国央企转移了，回头看看最近交通、电力、银行等等走势是非常强，已经走出了独立的走势。

2、业绩相对确定的人工智能还没有走完，至少还有一波加速，我看上周人工智能调整的时候，中科SG、中际SC、神州XX等等调整都是缩量，英伟达业绩大幅增加背景下，当前产品供不应求导致的量价齐升，今年一季度业务也还是相对确定的，那么股价也非常有想象空间的。

凡是一个赛道确定启动，不会几个月就走完的，比如上一轮猪周期涨了两年半，牧原涨了10倍，这一轮煤炭周期兖州NY涨了10倍、中国SH也涨了5倍。人工智能是一个全线的赛道，在政策刺激+业绩刚刚爆发的背景下，你说就这样走完，不管你们信不信，反正我是不信的。

3、小米汽车24小时销量88898辆，带动了小米产业链的反弹，这个数字超过了所有人的预期，基于小米有5000万的粉丝，这批粉丝都是80、90后，是小米汽车的潜在客户，雷军又是营销国手，小米汽车只要产品质量和性价比相对还可以情况下，销量是有保证的。

朋友开玩笑说，如果你们去买小米汽车，我就去买小米的股票，想想也对，如果小米的销量上去得了，小米的股价会得到提振，从投资角度看逻辑确实是这么回事，小米股价如果照着电器来比较估值是高了点，小米集团PE19.33倍，格力PE的8.26倍，美的PE的13.27倍，如果相对新能源车企特斯拉的PE是37.33倍，蔚来的PE是-2.54，其他的不说了，这样看小米决定是黑马。

计划募集资金650的先正达现在撤回IPO申请，穿透看背后的股东是国w院，这家公司是A股农业保护和种子正宗的独角兽，他和A股上市公司安道麦、荃银高科、中化化肥以及扬农化工等为四兄弟，2023年营收达332亿美元（人民币2400亿）先进农业公司。

很多人不知道先正达怎么来的，是经过几次蜕变后成为中国企业，先正达之前是一家瑞士农药生产商，成立于1999年，总部位于瑞士巴塞尔，由阿斯利康和诺华两家公司合并旗下农化部门组成。中国为了获得进入全球农化第一梯队的入场券，中国化工集团付出了高昂的代价，2017年中国为430亿美元现金方式支付购买的。

2020业务整合后的先正达装入了很多农业类资产，是全球植保市场的者、全球第三大种子公司、中国化肥市场的者和领先的农业服务提供商。

先正达是真宗的亲孙子，上市的目的是为了融资，其实这样央企从银行贷款不难的，真的想不出为什么那么急着上市干嘛，撤回上市申请，主要是基于A股可交易资金不多，考虑上市对市场的冲击力，毕竟是A股募集资金额度排前四达650亿，前三是农业银行、中石油和中国神华，如果市场行情好的时候，上市是非常容易的，先正达撤回申请时候回想光头强那句话：我还会回来的。

黄金店老板为何跑路 科技股还有机会？

中金黄金、山东黄金加盟店跑路，北京报案的案值就有4亿元，跟做珠宝公司朋友聊天，朋友说白了是不能兑付的问题。

客户购买黄金，商家应该买进同等的实物黄金，而现实是他们一个金砖卖多个客户。从去年10月份金价大涨，客户出现兑付潮，而加盟店老板没有购买实物黄金，如果买进实物黄金就可以对冲了，搞得像虚拟一样，结果黄金投资客赚了商家的差价，商家没有钱兑付，只能关门跑路。

大概客户基本理解为这是他们的直营店，也是黄金公司自己开的店，放在里面托管比家里更安全，结果这些店都是加盟店，现在加盟店老板不能兑付，直接跑路，梳理了目前中国黄金已开业门店合计3642家，直营店仅仅105家，加盟店高达3537家，山东黄金加盟店同样也是非常多，黄金公司赚的加盟店品牌使用费+服务费+批发黄金差价。

现在黄金公司解释是，只是授权他们卖黄金，没有授权他们托管，你把黄金放在加盟店托管是你们的事情，跟我们无关。

客户说我是给予对于你们央国企的信任才托管，你们店里也没有明显提醒这是加盟店，也没有明显提醒无托管资质，你们是有监督失职。

对黄金公司的股价短期还是有一定的影响的，只是情绪上的影响，如果真的有连带赔偿责任，这点钱对于肥的流油的黄金公司也是九牛一毛的事情。

美光科技继续逼空，最近一年多时间涨幅超过150%，他是全球储存芯片的大哥，准确说股价提前业绩半年出现拐点，凡是出现这样拐点的基本上都是数倍的涨幅，看看英伟达股价涨幅都超过600%了。

再看我们A股储存芯片公司，市值小、科技含量低，有人认为国内储存芯片公司当作消费电子对待，我是不认同的，我们也是有自己的市场，只是附加值没有英伟达和美光，如果行业出现拐点，同样可以出现数倍的涨幅，所以我现在是买套的。

华为光模块新专利公布，可能引发了A股光模块公司的“集体跳水”。新易胜、中际旭创、天孚通信（易中天），同时带动了太辰光、光库科技、东田微等个股也跌幅居前。

我认为正常的调整，可能是机构高位调仓，量化可能触发了阈值自动平仓，上市公司说：光模块是一个大的产品品类，这个品类里可能行业内有无数个专利，降低成本、增加功能、减小占用体积属于是一个发展趋势，各企业都在推新技术，每隔一段时间都会有新专利产生，没有办法去评估这个专利造成的影响。不过，从常识而言，一个专利的注册并不会造成其对光模块产品的垄断。

我想说都是被吓坏的，市场听到华为都吓坏了，华为进入的行业寸草不生，听说是华为申请专利，市场情绪所致，都在跑路，结果就这样，今天就应该会修复，不修复那就是该涨不涨，仍有调整预期。

我都持有这这些！

存储类芯片我是一直看好的，包括我自己也是买套的，现在还在水下，如果一旦实现产品量价齐升，那就是真正意义的反转，可能面临长达一年的上涨，涨幅都是论倍计算。

这波反弹比预期的要好，根本是GJD把市场托住了， 凡是有资金在抛售，就有资金在下面去接住托盘，自二月份以来北向、融资已经流入了2000亿，这是妥妥的增量资金。

目前技术上要向下寻找支持，下方支撑在2980，也是半年的位置，在头部钝化超过三周时间了，最快可能在3月底完成，慢则到四月初，这是排除GJD干预的情况下是这样的。还有另外一种可能性是GJ就是不想指数往下走，在此位置横一下，直接干到3200点上方，也是非常有可能的，上周五明显有GJD资金干预。

我现在就坚守赛道，存储类芯片+贵金属，还算力+医药，这是超过了6层以上的仓位，还买了一点其他做底仓，当然不会超过0.5层仓位，这些都是业绩比较确定的品质，主要做跟踪，了解股性+深度逻辑。

我做的品种跟偏重业绩高增长赛道，起码跟踪半年以上，有的超过十年了，即使不看我都能画出大概的走势图。

短剧概念股近期要注意了，二套《经济信息联播》曝光短剧套路深，解锁一集只需0.9元”诱导后，从而让人反复落入这样的付费陷阱中。等到用户或其家人发现时，往往已经积累到较大的数额，但当用户进行投诉维权时，往往会因为订单过多、申诉手续繁琐，有的商家会不定时下架视频，导致维权困难，律师认为这是违法的。

最近短剧《八零后妈》、《裴总每天都想父凭子贵》、《如此神秘的他》出品方均为听花岛，其实际控制人是咪蒙，原名马凌。

他们合伙成立了公司背后老板是夫妇，马凌是股东，也是短剧负责人，说起这对夫妻携手创业十余年，以“快看小说”等在网文圈立足，可惜未能上市，现今又成功掘金短剧，分到一块蛋糕。

 《八零后妈》以小博大，剧集仅拍摄10天，后期投入8万元，1月中旬，《裴总每天都想父凭子贵》连续三天夺得短剧热力值第一，《如此神秘的他》位居当月短剧热投新品第三。

我怎么就碰不到咪蒙这样牛人，人家找我投资，一部短剧30万就够了，具备就是市场什么热就找编剧写，一篇短剧剧本一个星期就完成，拍摄找一些群众演员，两个星期就可以完工，接着就是交给专业投放公司，最后就是分成。 

去年那段时间我大妈去世，回来给耽误了，接着就忘记了，朋友还给我看充值流水，一部剧多少，现在国内短剧竞争已经非常厉害，拍一百部可能不能出一部爆款，所以中文在线子公司CMS到国外掘金，中文在线持有49.16%股份。

大家都在抢占短剧市场，一部分公司在国外抢占市场了，现在短剧的营销还是比较暴力，我每天都刷到很多，如果真的严监管，对我们高位公司影响比较大。

本周策略：关注贵金属 电力

预判：本周需要下探考验下方2987点支撑，关注以黄金为代表的贵金属、钢铁、电力的走势。

上周两市横盘日均成交量缩小千亿，特别是周五成交量缩小至8600亿，非常讨厌上涨途中横盘缩量的走势，属于观望的情绪，周初会结束，市场要重新做方向的选择。

近两周市场主导的还是人工智能，涨幅有点吓人，特别是中际旭创、光讯科技、落博特科释放业绩的公司，这是业绩已经释放的股价翻倍不为奇，我想说是应该的，最为担心的是那些跟涨且没有业绩释放，这样公司应该要掉头向下了，建议大家回避。

周五英伟达冲高回落下跌5.55%，并且放量1040亿美元，相当于A股深沪两市全天的成交量，其他美股的人工智能如也是悉数下跌的。市场大概有三种解释：

1、华尔街认为“上涨疲惫”，英伟达最近15个月涨幅7倍，就是说短期冲不上去了。

2、知名美国私募木头姐说是需要调整，不过上涨还没有结束。

3、拜登和欧美说给人工智能立法，不希望人工智能草莽发展。

总之结果是：短期需要调整，长期看公司业绩还会释放，中长期看股价还是上涨的。

有人担心英伟达下跌会影响本周A股的走势呢？我认为开盘的走势会影响的，A股历来会盘中修复，中长期看不影响我们A股人工智能股价的走势，英伟达从110美元涨到974美元，我们的相关公司才涨多少，我们很多公司的也就才释放，股价才启动。有人说我们人工智能技术含量低，你们想多了，我们市值、股指也是非常低的。

我想对大家说：盯住我们人工智能企业释放业绩，中际旭创、光讯科技、落博特科这样创新高根本原因是业绩释放了，凡是释放业绩的公司我们根本不用担心回调，当然如果短线或波段就是看技术能力了，我帮不了你，趋势向上可以大大增加胜率。

看好贵金属和钢铁是有补涨逻辑，另外还有面对国内外不确定的形式，资源股本身就具备避险性质的，最近铜陵有色、四川黄金、山东黄金、紫晶矿业涨幅都比较大，回头看看是这么回事，他们只是第一梯队，后面还有第二梯队的补涨。

他们整体确实有业绩支撑的，想想炒人工智能资金如果流出来，会炒作什么，想想贵金属应该是首选，市场热钱永远流向热门股，最近看新闻，今年黄金首饰的旺季都已经提前来临，不知道你们最近逛商场，我是没有逛，还没有体会到，按照中国人买涨不买跌，这时候应该是黄金首饰的旺季。

对于电力的看好，是周末机构群非常热闹，都在讨论皖能电力，市值178亿的公司，净利润超过13亿，业绩三位数的增幅，账上还趴着28亿现金，虽然安徽这家公司涨幅不大，看看电力公司很多都是这样的，类似这样公司电力为什么不值得我们投资，补涨也是正常的。

央企汽车股还会继续发酵

下午3点金融盛会：人民行潘功胜、证监会吴清将出席。就是想看看下一步金融管理的方向，你们看到新的方向记得在评论区跟我说。

他们讲话对未来政策起了方向性作用，比如我在一个月前就说微盘股不能玩了，还有就是关注人工智能概念股，都是从他们制定战略方向中领悟到的，长期看可以让我少走弯路，买入果断、持有淡定。

国资委主任说要对央企新能源汽车业务单独考核！

大概是这么意思：一路开绿灯，有机会都给到你们了，要政策有政策，要资金有资金，丰田、大众、奥迪、捷达合资都给你们，你就是躺平，新能源汽车业务是一个新赛道，不能在掉队了，要给你单独考核，不过也对人工智能企业喊话了，提倡不要：尤其企业一定要摒弃过去一些落后理念，如追求投资短期收益、追求规模、追求脱实向虚等“挣快钱”理念。

国资有个坏习惯，行业启动时候失败的案例比较多，都不想承担这个责任，都不愿意参与，一旦成熟了，利用资金优势买、买、买策略，民营企业摸着石头过河，前面大多躺下了，如果成功了就是功成名就，有花不完财富。

相对去年国内新能源整体超30%的渗透率，长安汽车2023年全年新能源汽车销量占公司总销量的比重约为18.6%，卖了47万辆，东风汽车集团为16.7%，卖了3.1万辆；中国一汽则不足10%，卖了8.5万辆，三家央企份额不足全国销量的6%。

今年还会对三家企业不断给予政策和资金的支持，这三家企业也还不断的喊口号，也会不断出现股价的反弹，最终能否持续走牛还是要看实际销量。这种公司就适合潜伏，吹号角的时候拉一波走人，我们要持续观看销售数据。

二级市场股价受益AI算力的光模块企业，其主要产品涉及高速率光模块，诸如中际旭创800G高速光模块需求显著增长，而天孚通信产品线客户包括硅光光模块客户。

二级市场方面，春节后A股交易开市以来截至3月5日，中际旭创股价已涨超33%，天孚通信与新易盛因光模块概念股价涨幅均超24%。

这样就是妥妥的正能量，企业业绩好，股价创新高，股东都赚钱，讲故事骗子尽量远离。

暴富很难，但亏掉800万只需一个晚上

比特币触及68000美元，与2024年1月1日的开盘价相比，比特币涨幅超60%。还有不少人晒出收益率超4000%的截图扬言辞职。

我没有买过比特币，有人说赚大钱，也有人说倾家荡产，不做评论，只是把网路上整理的跟大家分享。

过去30天有大约485.4亿美元资金流入加密市场，这是自2021年10月以来的最高资本流入。投资者热情被再度点燃，许多新手也趁着行情蜂拥而至。

在疯狂的时候自己都会加速流入，网上比特币的培训课也增多了，

2021年11月，比特币逼近6.9万美元，这也是迄今为止的历史最高点，其在随后一路下跌。经历此前一年的辛劳，老王终于在这波牛市来临时赚到了800万。但他没有选择落袋为安，想着赚到几千万再说。“暴富”以后，老王辞掉工作专心炒币。但戏剧的是，后来他亏光800万只用了一个晚上。

本周策略 ： 算力、新能源的机会！

预判：本周指数有望在2920点到3050点区间震荡，看好人工智能、新能源，至于其他会议提到题材概念可能是一日游，不会有持续性，千万别冲动。 

会议期间凡是代表们提出的建议，媒体都有可能报道， 游资会借此炒作，这仅仅是提案，反弹不会有持续性，要想持续性必须政策落地和业绩爆发才会有持续性。

建议大家多看看提案，对行业和未来政策预期我们看得更清楚，看懂了才会买入果断、持有淡定。

我看了新希望董事长刘永好的提案：猪肉企业23年全年亏损，老母猪饿死了，一部分猪肉企业都不干了，猪肉价格才会起来，这就是我们说的去产能结束，这才是大底，2019年开始猪肉疯狂涨价，股价大面积上涨，牧原都涨了10倍。

算力上游速度提升1000倍，更快更节能的光子芯片来了！

看到一则消息：香港城市大学副教授王骋团队与香港中文大学研究人员合作，利用铌酸锂为平台，开发出处理速度更快、能耗更低的微波光子芯片，可运用光学进行超快模拟电子信号处理及运算。光子芯片的计算速度可以达到电子芯片的约1000倍，同时具有更低的功耗。其广泛的应用领域涵盖了5G/6G无线通信系统、人工智能、计算机视觉以及图像/视频处理等多个方面，对这些板块构成利好。

铌酸锂晶体行业起步较晚，但发展势头迅猛，主要参与者包括天通股份、德清华莹、南智芯材、福晶科技等。根据共研网数据统计，2021年国内铌酸锂企业产能主要集中在德清华莹（华为参股）和天通股份，约各占40%。

福晶科技是全球非线性光学晶体龙头，开展独立自主研发，能够提供各种规格高质量的铌酸锂晶体，相关产品已成功推向Lumentum等光器件厂商。

新易盛在OFC 2023上展示了基于薄膜铌酸锂调制器的800G OSFP DR8光模块。

中际旭创表示，薄膜铌酸锂材料具有良好的电光效应和应用前景，公司会根据市场需求开发相关产品。

新能源仅仅是反弹~

奔驰、苹果相继推出新能源汽车领域，基本算是利空出尽，美国现在调查中国新能源汽车出口数据，本身是美国汽车行业协会需要这样的数据，同时也要出台相关政策，短期来说是利空出尽。

比亚迪现在继续降价，卷死同行，短期来说对市场构成利空，所以对新能源要想走出独立的走势必须要造成大面积亏损，甚至一部分企业倒闭，最后市场只有那么三五家才会走出独立行情，否则现在只能说是一个反弹。

全面做多A股，8000点起步！

中国的科技牛市正在来临，部分公司慢慢的释放出业绩，就在上周财经会议提到国资要进入人工智能领域，这样可以解决相关企业投入不足的问题，投资者们纷纷看好A股科技板块的发展前景。

中国的科技公司在AI、5G等领域取得了突破性的进展，同时也发展出了一批具有国际竞争力的科技巨头，像华为、中文在线、海康威视、海光信息、寒武纪等等，甚至受到美国制裁。这些公司在全球市场上享有很高的知名度和市场份额，对投资者来说，是一块非常有吸引力的蛋糕。

相比于美股，A股科技板块在估值上有明显的优势，更多都是百亿级的，未来将诞生一批千亿级、万亿及公司，说明了他有十倍百倍的空间，给投资者提供了更多的投资机会。

我最近阅读了很多华尔街的评论员分析，许多人都认为A股已经启动了一轮十年难得一见的大牛市！有的认为，本轮牛市，可能大盘将在五年内突破8000点！

可以想象，北向资金将以排山倒海之势源源不断地流入，第一批资金进入的金融行业，平安银行出现涨停，工商银行、建设银行等等都已强势走出趋势。

还记得我说过如果存银行，还不如买银行股，每年3%左右分红相当于银行利息，银行在底部，又不会破产，放心拿着，未来五年一定会有一波大牛市，翻倍起步，最近两年银行涨幅超过30%，还是继续采用我的策略。

五月份美联可能储降息扩表，最晚十月份，会释放流动性，预计未来一年将有两万亿的外资流入A股！

所以，各位，现在，A股的牛市已经迫在眉睫！不能再拖了，不能再等了！

美好的人生，要依靠A股来完成！

五年之后，你感谢我的，在你迷茫的时候给了你方向。

全面做多A股，8000点起步！

本周没有新股上市，收紧ipo终于落到了实处。自2023年8月27日证监会提出“阶段性收紧IPO节奏”以来，首次出现整个交易周无新股上市、无新股申购的情况。

新股上市涉及到太多省、市级政府了，我都看到各地在规划未来三年、五年有多少家公司上市，安徽是五年上市公司翻倍，上市了可以从多种渠道融资，能踩下这个刹车的也只有吴主席了，因为里面牵涉到太多人的利益了，目前不会停止ipo，但是会大幅缩减，各大机构预测今年大概150家左右，这样相对前两年缩减超过一半，也算是利好吧，如果能控制在10家以内才是最好的，让那些骗子公司、机构少祸害老百姓的辛苦钱。

科技牛市来了！

巨大利好！英伟达市值逼近2万亿美元，持续逼空，所有A股人工智能市值不及英伟达1/3，美国芯片巨头英伟达首次将华为列为其“最大竞争对手”，A股科技股的春天来了。

英伟达首次将华为视为竞争对手，说明华为已经成为了顶级科技公司的眼中钉，在全球科技战略中扮演着重要的角色。这无疑给A股科技板块投资者们带来了更多的信心和机遇。

中国的科技牛市正在来临，部分公司慢慢的释放出业绩，就在上周财经会议提到国资要进入人工智能领域，这样可以解决相关企业投入不足的问题，投资者们纷纷看好A股科技板块的发展前景。

中国的科技公司在AI、5G等领域取得了突破性的进展，同时也发展出了一批具有国际竞争力的科技巨头，像华为、中文在线、海康威视、海光信息、寒武纪等等，甚至受到美国制裁。这些公司在全球市场上享有很高的知名度和市场份额，对投资者来说，是一块非常有吸引力的蛋糕。

相比于美股，A股科技板块在估值上有明显的优势，更多都是百亿级的，未来将诞生一批千亿级、万亿及公司，说明了他有十倍百倍的空间，给投资者提供了更多的投资机会。

我最近阅读了很多华尔街的评论员分析，许多人都认为A股已经启动了一轮十年难得一见的大牛市！有的认为，本轮牛市，可能大盘将在五年内突破8000点！

可以想象，北向资金将以排山倒海之势源源不断地流入，第一批资金进入的金融行业，平安银行出现涨停，工商银行、建设银行等等都已强势走出趋势。

还记得我说过如果存银行，还不如买银行股，每年3%左右分红相当于银行利息，银行在底部，又不会破产，放心拿着，未来五年一定会有一波大牛市，翻倍起步，最近两年银行涨幅超过30%，还是继续采用我的策略。

五月份美联可能储降息扩表，最晚十月份，会释放流动性，预计未来一年将有两万亿的外资流入A股！

所以，各位，现在，A股的牛市已经迫在眉睫！不能再拖了，不能再等了！

美好的人生，要依靠A股来完成！

五年之后，你感谢我的，在你迷茫的时候给了你方向。

连发三文！

在周末的时光里，我沉浸于无数的文章与新闻之中，试图探寻股市下跌的深层次原因。

众所周知，股市的波动往往受到多种因素的影响，但其中有些难以言说的原因却显得尤为重要。这些潜藏在表面之下的因素，或许正是导致股市动荡不安的关键所在。然而，许多分析往往只是停留在表面，喊喊口号，缺乏深入骨髓的剖析。

我进行了一项关于2024年开年24个交易日亏损比例的调查，结果令人深思。

盈利的投资者仅占5.6%，他们可以说是股市中的佼佼者，拥有敏锐的市场洞察力和独特的投资策略。

亏损10%以内的投资者占10.9%，他们在震荡市中依然能够保持微亏，展现出了不俗的投资能力。

亏损10-20%的投资者比例达到了17.5%，这或许是因为他们的仓位控制得当或者选股整体跌幅不大。

亏损20-30%的投资者占28.8%，这已经成为了一种常态。

对于那些亏损超过30%的投资者，他们可能过于冒险，追求高风险高收益的投资，或者在单只股票上重仓押注，结果导致了巨大的亏损。

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一日内连发三文，分别是：

1、让财务造假者倾家荡产牢底坐穿；

2、走访上市公司，推动上市公司高质量发展；

3、证监会召开党委会议传达学习贯彻国务院有关会议精神。

我是一个很听话的孩子，喜欢研究政策，顺着政策指引方向走，会议提出了严把上市公司入口关、加大退市力度、提升上市公司质量等措施，并强调要依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。

这些措施的出台，无疑为股市的健康发展提供了有力保障。然而，关键在于这些措施能否真正落到实处，发挥出应有的效果，现在仅仅是嘴炮恐怕是没用了，需要真金白银砸进去，自从7.24以后，利好超过百条，希望不要再让我们失望。

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我们6亿基民+2.2股民超过70%以上都是亏损，老百姓认为这是一个吃人不吐骨头的市场，就不会有新增资金入场，市场信心的缺失。

 千股跌停，带量的百点长阴线，这就是极端行情，曾经的998点、1664点、1849点出现过这样的走势，这就是我经常说的大底是这样的走势，昨日的走势像大底，少了两个：在14:24分后GJD入场，尾盘是横着走，不能考验投资者是否买账， 最好的走势是跌下去还能拉回来，需要GJD和市场情绪一致才可以，否则GJD松手又掉下去了。

强烈呼吁相关职能部门，这个时候必须要止血，这个位置必须稳住，逼近年关，社会的安定是排在第一位的，建议从以下五个四个方面着手：

1、ipo暂停，市场失血，新股发行是在抽血，等市场稳定后，新股发行制度重新调整再出发也不迟，不要认为暂停新股发行就是打脸。

2、退市制度应该更严格，上市5000多家，目前退市才一百多家极度不合理的，这样我们A股是显得特别臃肿。

3、上市的行业进行重新定位，某一个行业只要有三四家上市就可以了，太多了加大了内卷，比如锂矿、锂电池等等，从产能不足到产能过剩也就两年时间，产品价格最终是由供求关系来决定的。

4、加强舆论引导，加强投资者教育，昨日ST博天（603603）已经确定强行退市了，还会出现“天地板”，最后入场只能是幻想了，没有任何价值。

作为要知道投资进来是赚钱的，不是亏钱的，如果大多数都是亏钱就是我们制度有问题，我们应该深刻检讨。

王炸---核药两针解决肿瘤

核药，申明第一次听到，晚上花一个小时看相关介绍，我一个非专业了解大概是RDC链接因子，目前全球获批上市的治疗用RDC唯有诺华的这两款产品。

治疗流程是：注射一针后通过影像扫描就可得出全身肿瘤病灶的位置和敏感性，再通过一次或多次注射对这些肿瘤细胞进行定向杀死，这样药物是不是很牛叉。具体更专业的我是说不清，大家可以网上问chatgpt吧，所以称作是王炸！！！

诺华所用核素都是国外常用，但国内供应却不多的核素，比如用于诊断的68Ga（镓），因此未来在原材料的供应上可能会面临一些压力。并且因为这些核素在国内还不普及，还会有比较多的临床教育工作要去做。

国内生产类似产品企业有中国同辐、东诚药业，它们是核药领域的老牌企业，拥有深厚的研发和生产实力。此外，远大医药、先通医药和恒瑞医药等传统药企也在寻求创新转型，积极布局放射性药物领域。（很多专业素材来自于网上，看到太专业的都头疼！)

央企市值管理纳入了考核！

以前说到市值管理就是坐庄，这样是操纵股价，轻则罚款、重者需要踩缝纫机的，现在要求央企做市值管理，而且还纳入考核，只要是合法，他们何乐而不为呢？做起来倍有面子，导致最近中国石油、中国联通，四大国有行领涨。

央企大多数都是大蓝筹，只要他们上涨，指数也就稳定了，那还要救市么？不需要。而且他们估值整体都是比较低，指数也就轻松托住了，下一步就是国有企业也是要市值管理，地方国资市值比央企市值更大。

大家未来就围绕央国企去选股，特别是估值比较低的机会更大，你要相信央国企很在乎他的乌纱帽的，他们的市值管理无外乎增持、分红，实在不行就配合讲故事，收购一些相关概念公司，白酒热就收购白酒，人工智能热就收购人工智能，民营企业还是想找央企做靠山，市值管理还是比较容易的。

他们一般会对照行业的平均估值，比如钢铁行业平均估值是13倍，那么低于13倍钢铁企业就有压力了，所以最近三个交易日宝钢涨幅都达到了10%，也就是这个逻辑，还有煤炭、有色也大多数是国央企，同样按照这个方法。

新股的发行和退市制度不有效完善，短期很难有大的行情。

下周有3家IPO待申购，周四、周五5家企业上会，沪深主板+双创+北交所各一家，我想看看那个大明电子能不能过。

债台高筑却大手笔分红，2019-2022年报告期内资产负债率分别为75%、72%、79%、69%，而大明电子现金分红累计达到2.88亿，超过该公司同期净利润总和。本次大明电子拟募资4亿，其中1亿计划用于补充流动资金。

作为一个家族企业，一致行动人是实控人的老婆、儿子、弟弟，合计持股83.5%，跟之前聊过的上市前分红、募集资金25%补充流动性、实控人高度控股，我是没看出其特别之处。

还有退市制度要落到实处，美国股市200+年了，而且他还是全球的融资地方，目前上市公司数量也不到9000家，上市的数量基本等同退市的数量，A股去年退市数量45家，退市数量不及上市数量的10%，这样我们A股显得很臃肿，这样很难涨高的。

周末的房地产利好还是比较多，我重申仍然不看好，房地产是重融资行业，就是看你能否借到低利息的资金，央国企融资成本低，而且有政府背书，未来投资也是央国企头部房地产是有机会的，民企房地产现在是失血的，那点杯水车薪的政策还是解决不了问题。

药明康德回应10分钟中午电话会议，周末都已上热搜，对于二级市场遭遇大额跌停封单是轻描淡写。只是说说我们药明产品业务发展不会对任何国家的安全构成风险。

如果有相关涉及到JS的也不能说，不是他能决定的，反正美国的已提案，我们操作还是悠着点，这玩意是长期的过程，在去年四月份就已提出来，当时就遭遇了断头铡。