广证恒生：把握假期主题机会（精选个股）

[摘要]

顶级策略近期策略：市场情绪边际改善，短期行情博弈为主稳健型：中期关注－瀚蓝环境（600323）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司旨在打造综合性环保平台，其环保业务涉及污水处理、垃圾发电和污泥治理等。原有水处理业务和新收购的冠创项目及南海燃气业务将提供稳定现金流。固废处理业务方面已成为国内唯一能提供完整固废处理业务的公司，冠创中国的并购使得公司业务得以快速延伸至全国数个省市，未来看点值得期待，谨慎推荐。

进取型：中期关注－象屿股份（600057）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司是国内领先的供应链管理和流通服务商，在去年中国物流50强中排名第七。公司借壳夏新后的初期以大宗供应链为主，13年起以粮食流通为突破口，旨在打造国内领先的粮食产业链龙头，目前象屿农产贡献主要的利润。年初成立象屿保理进军供应链金融，多元化布局打开未来想象空间，谨慎推荐。

激进型：短期关注－东睦股份（600114）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司收购科达磁电后，产品范围将由铁基粉末冶金拓展为磁性材料，下游拓展为汽车、家电等消费电子领域。预计未来长期业绩增长推动因素为新产品持续推出，预计收购完成后将增加产品、服务及其附加值。公司公告预计上半年实现净利润约8000万元，同比增长35%，科达磁电并表带来业绩增量，谨慎推荐。

隆鑫通用：海外增量与千亿新市场打开 强烈推荐评级

[摘要]

投资要点：

有别于市场的观点:①我们认为农业无人机是尚未被市场充分认识的千亿级市场，公司无人机植保服务模式推广战略清晰，动力技术与渠道资源较为扎实，有望在千亿市场中持续开拓市场份额。②海外市场成长空间逐渐打开，公司汇兑损益充分受益人民币贬值(产品海外销售主要以美元计价)。公司海外业务占比持续上升，2014年占主营收入的51%，其中，公司非道路轻型动力产品在美国市场增长迅猛，在国内宏观经济低迷的背景下，海外市场将成为公司新的增长极。

白马业绩的确定性：主业经营稳健。2014年公司主营轻型动力、摩托车等，近年依托动力技术的新兴业务毛利率稳定，2015H1公司毛利率为20.87%，同比增长0.79%。传统摩托车销量下滑的同时，随着人们生活水平与个性需求的提升，大排量摩托车或将成为新的利润增长极，2015年3月公司与宝马达成大排量摩托车的合作协议，预计2017年实现供货，年产能1.5万台，产销率100%，对应增厚2017年EPS0.16元。

业务结构的成长性：海外市场成长空间打开。公司2015H1非道路型轻型动力产品收入实现4.70亿元，同比增长20.82%，扫雪机、草坪机的专用动力增速均在40%以上，产品2P77在美国的2015上半年销量环比增长85.7%。公司产品出口欧洲、美洲、中东等地（主要以美元计价），人民币贬值下，公司汇兑损益提升明显。

业务前景的成长性：千亿无人机市场+千亿电动车市场+千亿电源市场。整机+服务千亿农业无人机市场弹性空间尚未被市场充分认识，低速电动车与发电机组两大新业务并表在即，未来均有千亿市场空间，市场份额的轻微提升能带来营收业绩的大幅兑现。

盈利预测与估值：我们预计公司15-17年EPS分别为0.92、1.04、1.19元，当前股价对应16、14、12倍PE。首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。

丹甫股份重组即将收官

　 丹甫股份(002366,股吧)（002366）9月21日晚间公告，公司董事会审议通过了《关于选举公司董事长的议案》等多个方案，选举王雪欣为公司第四届董事会董事长，任期自本次会议通过之日起，与第四届董事会任期一致。同时，董事会还聘任王雪欣为公司总经理。

　　据此前公告，丹甫股份已完成置入资产的过户，原有业务类资产被置出，置入台海核电100%股权，台海核电实现借壳上市。公司成为核心核电设备和军工产品提供商。

　　公开资料显示，王雪欣为台海集团有限公司董事长兼总经理，持有丹甫股份股票701966股。郝广政、王雪桂、赵博鸿亦在台海集团或台海玛努尔核电设备有限公司担任要职。张志强则担任四川丹甫环境科技有限公司总经理一职。

　　随着董事会换届选举完成，丹甫股份正式变身核电股的日子已越来越近。

（金融投资报）

高位停牌题材股复牌连续跌停 被关牛散遭闷杀

　  6月中旬至今，一路高奏凯歌的A股市场风云突变，开始大幅下跌，市场众多个股惨遭腰斩，不少在高位站岗的投资者损失惨重。

   值得注意的是，不少高位停牌躲过前期大跌的个股近期纷纷复牌，不过大多数复牌个股连续遭遇多个跌停，不少市场上赫赫有名的“牛散”被“关”，难以出逃。《每日经济新闻》记者了解到，前期高位停牌个股中，不少属于题材股炒作个股，例如新兴铸管(000778,股吧)、国投电力(600886,股吧)复牌后就连续多个交易日跌停。

　　部分牛散惨遭“闷杀”

　　9月18日，停牌近3个月的国投电力终于复牌，不过迎接投资者的是连续两个交易日一字跌停。截至昨日（9月21日）收盘，在卖一位置仍然堆积了超过970万手卖单，如果以昨日收盘价12.04元计算，上述卖单合计总金额超过116亿元。

　　值得注意的是，作为国企改革题材个股，国投电力一直备受投资者关注，其在6月24日突然停牌更是引发投资者无限猜想。6月23日，公司股价不但创下历史新高（15.16元/股，不复权），且放量明显，当日成交金额达到115亿元。国投电力披露的2015年半年报显示，二季度不少“牛散”突击成为公司前十大流通股股东，其中赵强、孙煜、朱晓红和庞淑华分别持股3032万股、1933万股、1737万股和1500万股。如果以6月23日，15.16元的收盘价来计算，这几位“牛散”的持股市值分别达到4.6亿元、2.93亿元、2.63亿元和2.27亿元。

　　此外，就复牌后国投电力的成交情况来看，9月18日、9月21日，其成交金额分别为5207万元和5071万元，而就前述堆积的卖单来看，周二（9月22日）继续一字跌停的可能性依然很大，上述“牛散”很可能还会继续被“关”。

　　《每日经济新闻》记者了解到，除“牛散”集中的国投电力复牌后遭遇连续跌停外，其他一些被“牛散”关注的个股也呈“跌跌不休”态势，例如6月12日停牌的新能泰山(000720,股吧)（000720，收盘价7.83元）9月10日复牌后，连续7个一字跌停。而新能泰山2015年半年报显示，在公司前十大流通股股东名单中，孙煜、赵强名列其中。

　　牛散多“关注”热点题材

　　由于“牛散”普遍被认为“市场感觉敏锐”，因此这类人的操作成为关注焦点，不过从上述情况来看，“牛散”也会“失手”。《每日经济新闻》记者则发现，在上述“牛散”遭遇“滑铁卢”的个股中，以热门炒作题材股居多。

　　例如，作为入选国企改革试点的新兴际华集团有限公司控股的新兴铸管，因国企改革概念大热而成为“牛散”掘金热门，从其最近几期报表来看，其一直是“牛散”重点关注个股，送走一波“牛散”后又会迎来一批新“牛散”。4月1日~6月12日，新兴铸管的涨幅高达107%。不过复牌连续5个跌停后，其股价已经从12.92元跌到了7.63元。

　　此外，国投电力同样是国企改革题材炒作龙头，其在市场整体出现大跌后，依然受到追捧，6月17日和23日曾连续两日涨停。身兼河北省国企改革和京津冀概念的河北钢铁(000709,股吧)，在5月中旬突然发力，5月19日至6月29日期间涨幅高达46%；不过8月24日复牌至今，其股价已经跌去50%。

　　对此，业内有分析认为，题材炒作虽有可能短期内获得不菲受益，但是由于题材股炒作往往很难长期持续，所以后面跟风进入的资金容易出现高位站岗的现象，同时如公司突然停牌，而复牌时题材热度已经消退，那么高位追击的资金则可能被套。

31只股票破净八成上涨 白菜价抢筹淘金显机遇

    沪深两市股指今日低开高走，沪指涨近2%，以今日收盘价计算， 31只股股价跌破净资产，其中鞍钢股份、河北钢铁(000709,股吧)、新钢股份(600782,股吧)等个股市净率最低，分别为0.7548倍、0.7950倍、0.8254倍。

　　牛市期间破净股往往被消灭，上证指数在6124点及今年大盘急跌之前，破净股数量均为零；而历次股指底部运行期间，则伴随着大量的个股破净，2008年股指跌至1664点时破净股数量达174只，本轮牛市起点，破净股数量也有126只；以今日收盘价计算，目前破净股数量为31只，以破净股所属行业看，钢铁、采掘、银行是破净股较为集中的行业。

　　从破净股今日表现来看，31只破净股中， 25只股票出现上涨，占比高达80.65%。

禾欣股份：业务延展至电影 强烈推荐评级

[摘要]

事项：

慈文传媒和爱奇艺签订战略合作协议，双方拟定在电视剧、网络剧、电影等领域进行合作，加强各方的可持续収展能力和核心竞争力。

平安观点：

IP综合运营能力获爱奇艺认可，加大电视剧合作力度。双方拟定每年合作电视剧（或网络剧）不少于2部，合作内容产品市场觃模不少于20亿元。2015年，慈文传媒打造的《花千骨》获得了150亿次的网络点击量，衍生的手游游戏持续三个月保持了近2亿元的月流水，和《屌丝男士》一起打造了中国网络剧的新纪元。

慈文传媒将事线IP打造为一线作品，幵带动周边产业的能力获得视频平台的认可。事者在网络剧方面的合作，将有利于维持公司网络剧龙头地位。

《老九门》、《爵迹》和《哪吒》作为2016年的合作首収项目，为业绩增添暴涨。

《老九门》由南派三叏的盗墓短篇小说集改编，《爵迹》是由郭敬明的同名小说改，目前腾讯影业正围绕其打造漫画、动画、游戏、电影。《哪吒》则颠覆《封神演义》，由王祖蓝主演。三部作品通过不同题材将支撑起16年闪亮业绩。未来公司将继续改编《亵渎》、《华音流韶》、《紫川》、《回到明朝当王爷》等大神级作品。

联袂爱奇艺、NowTV，拓展电影业务。慈文传媒过去以电视业务为主，电影几乎毫无涉猎，目前通过合作方式，有望每年推出不少于10部的电影。NowTV为香港的互联网付费电影频道，凭借和爱奇艺、NowTV的合作，公司将有效的解决宣収工作，幵接触到更多更好的制作资源。

投资建议：预计发益于IP综合运营、电影业务的拓展，公司15-16年备考利润为3.1亿、4.2亿元，对应EPS为0.85、1.16元，目前41.26元股价对应48.6、35.6倍PE，维持“强烈推荐”评级。

亿纬锂能：以先进锂电为核心的能源物联网之路 买入评级

[摘要]

投资要点：

1）锂电池产能上量是公司未来最大看点，其中动力电池占比将大幅提升；2）公司深耕的五大细分领域均处在快速增长期，未来以先进电池为核心打造能源物联网具备明显先发优势。

公司瞄准细分市场定位最具性价比锂电提供商，未来锂电池产能有望快速规模化上量。公司打造先进电池体系定位清晰，未来将瞄准锂电池细分行业需求为市场提供最具性价比的锂电池。根据公司战略规划，未来锂电池规模化上量，成长为国内大型锂电综合服务提供商是公司最大看点。公司锂电池生产水平已经处于国内前列，近两年不断扩充了松下前高管等高端人才，未来动力锂电等新业务将具备国际竞争力，提供最具性价比的锂电，我们认为公司凭借技术和人才优势未来继续获得规模化优势的趋势明显，看好公司成长为全球主要动力锂电供应商的成长之路。

深耕五大细分领域，围绕多入口打造能源物联网最具先发优势。公司锂原电池出货量已经达到全球第一，后续将持续布局消费电子、储能、新能源汽车、军工等新业务领域，围绕五大领域需求做大锂电规模，锁定家庭、工业、汽车、新能源储能、电网测量等能源入口进一步打造能源物联网。我们看好公司细分领域的龙头地位以及打造能源物联网领域的先发优势。

上调至“买入”评级！我们强烈看好公司围绕动力电池打造能源物联网的先发优势和成长空间。预估公司2015~2017年EPS分别为0.42/0.62/0.79元，当前股价对应动态PE分别为39/27/21倍，上调评级至“买入”评级。

融资客谨慎减仓 掘金逆势标的股

    截至9月18日融资融券余额为9391.11亿元，环比下降了逾21亿元。而上周五行情整体企稳，可见融资客对行情较为谨慎，逢企稳小幅撤离依旧是主基调；由此，在前一周融资累计净买入226.90亿元后，上周变为了累计净偿还456.29亿元。对此，机构投资者普遍认为融资融券数据凸显出市场谨慎与观望情绪浓重，不宜对行情过于乐观，筑底仍须时日。不过在两融去杠杆的过程中，部分两融标的股依旧获得资金眷顾，而且其中不少个股表现优异，值得挖掘。

   两融余额萎缩凸显谨慎

　　具体来看，当日的融资余额为9362.14亿元，当日的融资买入额仅为495.35亿元，环比周四的767.51亿元明显减少；融资偿还额为516.57亿元，环比上周四的735.92亿元也有所萎缩。由此当日的融资净买入额为－21.22亿元，使得融资余额小幅回落。融券余额为28.97亿元，环比上周四的29.14亿元也小幅回落。

　　行业来看，9月18日28个申万一级行业中有7个行业获得了融资净买入，其中，传媒行业的融资净买入额最高，达到了3.54亿元；综合、汽车和钢铁行业的净买入额也均超过了亿元。相反，非银金融行业的净偿还额最高，达到了3.31亿元，机械设备、房地产、银行和电子行业的净偿还额也均超过了2亿元。

　　个股来看，东方财富(300059,股吧)净买入额最高，为2.28亿元，是唯一一个超过2亿元的个股，华胜天成(600410,股吧)、新兴铸管(000778,股吧)、中国重工(601989,股吧)和万向钱潮(000559,股吧)的净买入额也均超过了1.4亿元。相反，中国中车(601766,股吧)的融资净偿还额最高，为2.12亿元，中国平安、中航飞机(000768,股吧)和招商银行等个股的净偿还额也均超过了1.3亿元。

　　中信证券(600030,股吧)认为，上周两融数据凸显出市场情绪趋悲观，持仓投资者占比下降。9月2日融资买入占比出现阶段低点9.9%之后开始回升，市场短期转暖，而后再度下降。9月14日融资买入占比再度回落至14.6%，表明杠杆投资者重现悲观情绪；同时，9月4日、9月11日连续两周出现银证转账净流出，上周银证转账净流出846亿元，普通投资者出现减仓迹象。由资金流动与市场涨跌之间的关系来看，悲观情绪再度弥漫，短期市场不容乐观。上周市场震荡，持仓投资者占比连续下降，参与交易投资者占比回落，以减仓观望为主。类似的，西南证券(600369,股吧)也认为，两融余额在前一周小幅回升后，上周再次回落，显示出市场交易活跃度较低，观望情绪浓厚。

　　掘金逆势两融标的

　　尽管两融去杠杆在进行中，但仍有少部分个股获得了融资客的逆市加仓。自8月27日市场反弹以来，融资余额增长共有73只两融标的股，这些个股中不少个股表现优异，值得投资者掘金。

　　从这些个股的行业分布来看，房地产、电子、传媒和医药生物行业的个股数目相对较多，均超过了6只。具体而言，市北高新(600604,股吧)、中炬高新(600872,股吧)、奥飞动漫(002292,股吧)的两融余额增幅位居前三位，分别增长了61.64%、56.01%和53.19%；同时，前生控股、江中药业(600750,股吧)和豫园商城(600655,股吧)的两融余额增幅也均超过了30%。

　　从上述个股的市场表现来看，其中有50只个股实现上涨，而下跌的个股中部分诸如新兴铸管、中炬高新、奥飞动漫等个股由于长期停牌后复牌补跌所致，因而参考意义不大。具体来看，市北高新和上海普天(600680,股吧)的涨幅最高，分别自8月27日市场二次触底反弹以来上涨了92.99%、64.95%；大众交通(600611,股吧)、光线传媒(300251,股吧)和强生控股(600662,股吧)的涨幅也均达到了50%以上。此外，还有沃尔核材(002130,股吧)、赣锋锂业(002460,股吧)、大众公用(600635,股吧)、沧州明珠(002108,股吧)等16只个股的涨幅超过了20%。

七成中小市值股本月创新低 26股业绩稳增估值低

    在市场不断调整中，上半年稀缺的中小市值股数量再次增多，与之相伴的是，进入9月后，七成中小市值创出7月9日以来新低。

　　证券时报的股市大数据新媒体平台“数据宝”统计发现，在总市值低于50亿元个股中，26股业绩稳增并且估值低于行业均值。

今年上半年，受益于经济转型升级、新兴产业公司多为中小市值，以及股本体量较小适合作为并购重组平台等因素影响下，中小市值股领涨股市，频频创出历史新高。不过，6月15日以来的股市巨震，让不少前期涨幅较大的个股遭遇深度调整。

　　9月以来，上证指数在3000点至3200点范围反复震荡，作为中小市值股代表的中证500指数下跌5%，在主要指数中跌幅居前。以昨日收盘价测算，总市值低于50亿元个股有1010只，对这些个股7月9日以来最低收盘价统计发现，702只个股9月以来创出新低，占比七成。

　　在估值回归过程中，部分绩优且具有成长性公司股价伴随市场起伏不定，一旦市场企稳，中小市值股由于资金推动成本小、业绩弹性相对较大等原因，有望率先获得资金青睐。我们设定以下几个条件：一、一季度和上半年均盈利，同比增幅超过20%；二、若公布三季度业绩预告，预告类型为预增或预盈；三、市盈率低于行业平均水平。经过以上条件筛选，丽鹏股份、长海股份和兰州黄河等26股浮出水面。

　　26家公司中，新农开发、同达创业和涪陵电力等股堪称绩优不差钱的代表。比如同达创业，一季度和上半年盈利，并且同比增幅翻倍，此外，三季度业绩报喜。若从现金流角度看，一季末和二季末经营性现金流净额均为正，并且同比增幅翻倍。值得一提的是，26家公司中，目前10家公布三季度业绩预告，若以预计增幅中值来看，晨光生物和丽鹏股份两家公司预计翻倍。

　　作为判断估值的重要指标，市盈率与行业均值对比，往往是判断公司股价是否被低估的参考标准之一。26家公司中，博闻科技、烟台冰轮等7家公司市盈率低于所属行业五成以上，若从绝对数值看，烟台冰轮等6家公司低于20倍，兰州黄河仅为6.44倍。

　　从市场表现看，26股7月9日以来平均表现相对强势，超越上证指数同期12个百分点，其中，丽鹏股份、长海股份和兰州黄河3股走势疲软，落后指数10个百分点以上。

25只个股创5178点以来新低

    据证券时报数据中心统计，截至9月21日，已有25只个股收盘创出6月中旬大盘见顶以来新低，其中海欣食品(002702,股吧)、新能泰山(000720,股吧)等个股跌幅最大，跌幅分别高达56.42%、53.97%；国投电力(600886,股吧)、华资实业(600191,股吧)等个股市盈率最低，分别为16.67倍、19.65倍；新兴铸管(000778,股吧)、华资实业等个股市净率最低，分别为1.64倍、2.88倍。

　　创5178点以来新低个股一览

地狱的尽头是天堂：9.21日超跌预期翻倍牛股名单

       市场的逻辑是在绝望中产生希望，在下跌中产生机会，在筹码贱卖中产生利润。

       在股票的连续下跌中，筹码被无情抛售，交易频繁，如森林中受惊的麋鹿，疾驰而逃。

       参与者来看，被套的庄家，大户，小散有解套需求。

       价值基本面来看，公司股价的市盈率极低，已经大大低于其内在价值。

       这时，主力暗中吸货，进场等待股价反转，暴力拉升，获得极大地利润。

       这些超跌个股，适合中长线布局。在大盘走牛的过程中最容易出现翻倍牛股。

       仁和药业000650

      下跌次数6个一字板。9.21日周一开板。

       上市公司动态：仁和药业：拟以人民币7212  万元收购自然人徐吉平女士持有叮当医药电子商务有限公司的60%股权；发布非公开发行A  股股票预案。

        新兴铸管000778

        5个一字跌停板。9.21周一开板，墓碑线收市。

        今天新兴铸管跌停打开，虽然是五个板，但也仅是把六月份的涨幅抹掉，今年的涨幅依然达到30%，并且复牌方案仅仅是定向增发，投向钢铁主业。从业绩角度来看，中期净利润下降31%，每股收益0.09元，即使在五个跌停之后，在负增长的情况下，市盈率依然接近40倍。随着市场止跌回暖，推算科达洁能复牌合理价位应该对应年内涨幅30%以上，也就是24元以上。特别值得注意的是，认真看一下K线图，科达洁能是目前两市极其罕见的，一直在蓄势待发，主升浪还没有展开的极品公司之一。

          威创股份002308

         7个跌停一字板加2个小阴线。周一反弹。

        威创是：互联网＋幼教＋和君资本运作，未来将会不断形成业绩并且还有外延的潜力。

         深康佳A000016

         7个跌停一字板。今日收市仍跌停，开板时间临近。

         深康佳的国资背景与小而灵活、深知市场需求的小股东在激烈的磨合中，走出了自己的产业转型路径。董事会换届伊始，康佳便获得了改革的催化剂，完善法人治理结构，充分发挥决策执行监督职能。

        与淘宝天猫合作。对于此次的合作，深康佳A信心十足，称此合同将给公司带来积极的影响：一方面是有助于增加智能电视产品的销量，另一方面可增加公司收入。其在公告里表示——“在合同顺利履行的情况下，本公司预计可获得约人民币10亿元的运营收入分成（包括预分成）。”
          2012至2014年，天猫公司与深康佳A无业务或资金往来。不过，深康佳A9月16日发布的公告里表示，2015年3月份起，公司开始与天猫公司就部分机型开展合作。除此之外，截至2015年6月30日，天猫公司向深康佳支付营销补贴金额为531.18万元。

         精艺股份002295

         连续下跌24个交易日。32元顶到11元才止跌企稳。上周五，本周周一开始收小阳。

         獐子岛(SZ002069)

        10个连续下跌，其中3个跌停板。消失的扇贝是巨亏的原由。看好资源价值。

         金岭矿业(SZ000655) 

        10个连续下跌，目前在6,7元处横盘。

         *ST中富 (SZ000659)

         27个交易日连续下跌。8.22元到达3.15元低价。

         这股要么买，要么别买，不要妄图做短线。终止重组复牌。

        华闻传媒(SZ000793)

         连续5个一字板加三根大阴线。

         目前，非公开发行39亿加码“互联网视频生活圈”。

         西水股份（SH600291）

         资金面数据：  峰值到停牌、复牌后全是净流出的股票不多吧，这个绝对算是个典型。。。
虽然最近两天没死在板上，但是依然净流出。。。
营业部数据：

        买一2.1亿，卖一1.7亿，其余基本相当，散户各种割肉，好心酸。。。

        反转随时爆发。

         鼎立股份（SH600614）

        15个交易日区间跌幅52%。

        高送转10送10股。