分享一只价值重估的基建叠加赛道股

稳增长的实质就是稳基建。因为在逆周期调节的工具箱中，基建投资可能是现阶段最有效的抓手。因此，今年的基建产业链成为了A股最耀眼的主角，短线一波翻倍的股票有：建艺集团、湖南发展、国统股份、天保基建、北玻股份、浙江建投、诚邦股份、保利联合等。A股多年3000点保卫战，这个“稳定”属性导致各个板块不可能齐头并进，只能轮动。于是，在基建炒完之后又回头炒赛道——新能源汽车、光伏、芯片半导体，近期短线一波翻倍的股票有：索菱股份、中通客车、数源科技等等。

维哥今天和大家分享一只价值重估的传统基建+赛道股——中旗新材。

石英坩埚是单晶硅片生产过程中不可或缺的耗材，由于硅片厂商快速扩产导致石英坩埚供应紧张，石英坩埚主要由高纯石英砂制成，目前全球高纯石英砂供应商仅3家，国内仅石英股份1家。高纯石英砂制备难点7成在矿产、3成在工艺，石英股份由于掌握了印度的高品位脉石英矿，享受了垄断溢价。高纯度石英砂的壁垒，催化了国内石英砂龙头企业石英股份股价不断创出历史新高，目前市场给予的估值已经接近百倍pe。高纯石英砂继续维持供不应求的状态，而且将在2022年加剧。草根调研反馈，有些硅片厂家因为无法获得坩埚而被迫停产，而主流坩埚厂家的产能利用率也因为原料供应紧缺处于低位。中旗新材21年底与罗城仫佬族自治县人民政府（简称“甲方”）于2021年12月21日签署了《罗城硅晶新材料研发开发制造一体化项目投资框架协议书》。乙方意向将硅晶新材料研发开发制造一体化项目基地选址初定为牛毕港工业园，工业用地约300亩（第一期），并预留相应的发展空间，总投资预计为人民币8-10亿元，甲方依据乙方项目建设进度的需求、资金投入量、项目相关手续办理等情况依法依规供给用地。乙方有意开发罗城县的脉石英矿作为原材料保障，并建立相关配套设施，矿山开采期限20年，预计原料总供应量不少于2000万吨。中旗新材近期在投资者交流公告中提到：公司取得石英砂矿后，会对石英砂进行分筛、分拣、优化。一部分公司将自用，一部分将对包括电子沙、半导体、光伏等领域的输出和对外提供。

结论： $中旗新材(sz001212)$ 中旗新材有望打破石英股份在国内的垄断地位，中旗目前市值仅30亿出头，对比石英股份有价值虫谷机会。

维哥精选乐凯新材——航天七院的国企改革标的

一、政策面

2022年，是国企改革三年行动决战决胜之年.当前，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。世纪疫情冲击下，百年变局加速演进，外部环境更趋复杂严峻和不确定, 国有企业作为国民经济重要物质基础和政治基础，更要做强做优做大国有资本和国有企业，不断增强活力、影响力、抗风险能力，为壮大国家综合实力、保障人民共同利益筑牢更为坚实的经济基础（转自人民日报评论文章）。国企改革完成目标的预期明确，按照当前70%的完成率，2022国企改革工作还有30%的工作量，预计在二十大之前全部完成。

5月18日，国务院国资委党委委员、副主任翁杰明在深化国有控股上市公司改革争做国企改革三年行动表率专题推进会上表示，要继续加大优质资产注入上市公司力度，集团公司要系统梳理未上市和已上市资源，结合实际逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，必要的也可单独上市。要稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市，支持有利于理顺业务架构、突出主业优势、优化产业布局、促进价值实现的子企业分拆上市。要盘活或退出低效无效上市平台。当前国企改革进入深水区，2022年是三年国企改革行动的收官之年，国有企业将继续在加强优质资产对接资本市场、盘活有潜力发展资产、退出低效无效上市平台以及统筹优化上市平台布局方面持续发力。军工资产证券化或出现加速。

二、逻辑面

国企改革主题机会有三大线索：大集团注入资产预期、国企转型新方向、股权激励+业绩兑现。

乐凯新材就有着大资产注入预期。控股股东：中国乐凯集团，实控人：中国航天科技集团，最终控制人：国资委。

2月20日晚间，*ST乐材发布重大资产重组公告称，公司拟发行股份购买航天能源100%股权、航天模塑100%股份；并拟发行股票募集配套资金。本次发行股份购买资产的股份发行价格均为7.13元/股，进军油气设备和汽车零部件领域。

近年来军委和有关部委均在积极推进军工企业深化改革工作，提出通过资产重组上市进一步推进军工企业股份制改造，鼓励通过上市公司平台增强军工企业的经营活力和资源配置能力。

航天七院隶属航天科技集团，自成立以来致力于建成世界一流航天装备制造公司，成为具有独特优势的防务技术及产品创新发展引领者，和具有航天特色民用产品与服务的提供商。为加快实现战略目标和发展规划，航天七院迫切需要将旗下优质资产注入上市公司，打造产业发展上市平台，统筹推进智能装备、先进制造、航天应用等业务板块的资源整合和能力布局，借力资本市场为航天七院军民品业务发展提供充足及时的资金支持，促进军品主业和优质民品产业做大做强，充分实现高质量发展。

公司主要从事信息防伪材料、精细化工材料和电子功能材料的研发、生产和销售，主要产品包括磁条和热敏磁票等。报告期内，受电子客票推广和新冠疫情等因素影响，公司信息防伪材料业务市场需求下降，导致盈利水平出现较大下滑。公司迫切需要通过并购重组等方式改善经营状况、优化业务布局、丰富产品结构、推动产业转型升级，从而实现可持续发展。

三、基本面

航天能源是一家从事油气设备领域射孔装备和高端完井装备研发与制造的高新技术企业。同时，航天能源亦从事军用爆破器材相关业务，为国防军工单位提供质地优良、性能可靠的军用爆破器材产品。主要客户包括中石油、中石化、中海油、哈里伯顿、贝克休斯等国内外知名能源企业，产品应用于全国95%以上油气田，在页岩气分簇射孔等非常规油气资源开发领域占据市场主导地位。航天能源2021年：资产7.5亿元（同比增长33%），净资产4.8亿元（同比41%），收入4.2亿元（同比16%），利润1.31亿（同比55%），利润率31%。

航天模塑是一家主要从事汽车内外饰件、智能座舱部件、发动机轻量化部件和相关模具的研发与制造的高新技术企业。主要客户包括一汽大众、一汽奥迪、一汽丰田、长安汽车、吉利汽车、广汽乘用车等多家国内主流整车厂商及全球知名汽车零部件一级供应商。航天模塑公司2021年数据：资产46亿元（同比减少3亿元），净资产6.6亿元（同比40%），收入41亿元（同比5%），利润1.6亿（同比410%），利润率3.9%。

两个公司净资产合计4.8+6.6=11.4亿元，假设按照2倍pb的价格进行发行股份收购，则发行股份的合计金额为22.8亿元，发行股价为7.13元/股，则收购资产需要发行股份=22.8/7.13=3.18亿股，加上现在公司的股本为2.03亿股，则发行股份收购后的股份数为5.2亿股。定增募资可以发行的股份数量为资产收购后总股数的30%，因此考虑到定增后的总股本=5.2亿股*（1+30%）=6.76亿股

两个标的公司的净利润合计2.9亿元，按照40倍PE保守计算估值，市值为2.9亿元*40倍=120亿元，按照分部测算法，55%和410%线性折算增长率，PEG=1，市值为65+135=200亿。对应股价：120亿元市值/6.76亿股=20元/股，对应股价=200亿元市值/6.76亿股=35元/股。

（以上推算仅为参考，不作为投资建议）

汽车下乡核心收益龙头精选股名单

上汽集团 600104 ： $上汽集团(sh600104)$

2021年公司新能源汽车销量73.3万辆，同比+128.9%，排名国内第一、全球第三，新能源占比13.41%，同比+7.7%。其中上汽通用五菱GSEV年销量突破45万辆，细分市场全球第一；上汽大众ID系列月销量持续攀升。公司规划2022年新能源车销量超110万辆，2025年新能源车占比预计32%，超过250万辆。

2022年公司预计全年整车销量超过600万辆，同比+10%以上，预计营业总收入8000亿元，营业成本7180亿元。估值8倍，汽车产业链龙头；汽车销量刷新新高，机构给出买入评级，近期公司拟大笔回购32亿元。

华域汽车 600741 ： $华域汽车(sh600741)$

公司发布业绩报告2021年共实现营业收入1399.4亿元+4.8%，归母净利润64.7亿元+19.7%；2022年一季度实现收入373.7亿元+7.1%，归母净利润17.1亿元+32.1%，业绩表现稳健。

客户方面公司坚持中性化战略，2021年按汇总口径主营收入49.2%来自集团外部整车客户，其中BBA等豪华品牌销量额超过300亿元，特斯拉、比亚迪、蔚来、小鹏、理想等新能源企业配套超过120亿元，长城、长安、吉利、广汽等自主品牌超过90亿元，客户结构持续优化。

业务方面公司完成对延锋安道拓座椅有限公司49.99%股权及其他相关资产的收购工作，实现对汽车座椅业务的自主掌控，有利于未来业务开拓，出售法雷奥雨刮27%股权，退出非核心业务领域。

新能源汽车龙头供应商，动态市盈率不到10倍，业绩稳健，近期机构密切关注。

江淮汽车 600418 ：

公司为集全系列商用车、乘用车及动力总成研产销和服务于一体的综合性老牌自主汽车厂商；目前江淮产品主要为整车和客车底盘，其中整车产品基本覆盖乘用车及商用车全品类，包括重、中、轻、微型卡车、多功能商用车、客车、MPV、SUV、桥车等。江淮代工蔚来积累新能源车生产经验，并贡献业绩全新增量。

公司商用车业务板块有望受益于轻卡行业治理加严、替换需求高涨红利，在乘用车板块公司深度合作华为等提升整车智能化水平，品牌向上有望打破近年乘用车销量下滑态势。此外公司代工蔚来助力业绩增长+技术进步。同时大众安徽在技术+产品实现全方位布局，打开业绩增长空间。

猴痘，机会在朦胧期----凯普生物

 猴痘是一种病毒性人畜共患病，人类中出现的症状与过去在天花患者身上所看到的症状相似。但是自1980年世界上消灭天花以后，天花已不复存在，而猴痘仍然在非洲部分地区散发。猴痘病毒与天花病毒同属正痘病毒属，猴痘病毒呈长方形，可在非洲绿猴肾细胞中培养生长，导致细胞病变。人类感染猴痘，主要通过被已感染的动物咬伤，或直接接触被感染动物的血液、体液、猴痘病损而受染；通常由动物传给人，偶也可以发生人到人的猴痘传播。

       上面摘抄自百度百科，可以看到猴痘正常来说很少在人与人之间传播，但是这次英国缺已经在社区传播，而且按照当前初期增长人数判断，传染速度是比较快的，英国方面也表示在未来几周感染人数也许会有较大增长，据世卫组织21日公布的数据，自本月13日以来，世界卫生组织3个地区办事处的12个未流行猴痘病毒的国家已报告92例确诊病例和28例疑似病例 ，迄今还没有死亡病例。其中，确诊和疑似病例主要来自英国、西班牙和葡萄牙，其次是澳大利亚、比利时、加拿大、美国等国。

        英国卫生部门同时发布最新指导意见，建议具有最高暴露风险的猴痘病例密切接触者自我隔离21天，应避免与免疫功能低下人士、孕妇及12岁以下儿童接触。

       潜伏期，最长21日，如果按照三天一检的标准，检测频率将比新冠检测增加接近一倍，这对于检测机构是莫大的利好，而国内具备猴痘实验室检测能力的上市公司只有少数，凯普生物就是少数之一。

      凯普生物5月23日在互动平台表示，公司具备猴痘病毒的实验室检测能力，已形成可用于科研用途的实验室产品，公司将持续关注该事项的动态。这条消息是在上午11时左右发布，证实了凯普生物确实具备猴痘病毒实验室检测能力，而百度百科对于猴痘的检测有详细科普，惟有实验室才可做出猴痘的明确诊断，通过几种不同的检验可以诊断出感染情况：酶联免疫吸附测定（ELISA），抗原检测试验，聚合酶链反应（PCR）测定，通过细胞培养分离病毒。

     任何题材只有在朦胧期才会有进场机会，我们要做的就是预判题材的发酵方向，按照最近一周以及周末猴痘感染情况的新闻资料，目前国外猴痘确实存在较快的传播速度，下一步有较多新闻发酵的几率较大，存在更多的博弈空间，题材要走好，就必须有源源不断的消息刺激，猴痘具备了这一属性。

     新冠，走在最前面的是检测；猴痘，会不会也是检测走在前呢？

     最后，希望猴痘不会传入我们国家，毕竟我们年轻的一代基本是没有接种过天花疫苗，不具备免疫能力，愿世界和平。

亚星化学，摘帽+国企改革+外销+景芝酒业预期。

盘面国企改强势，5月18日，深化国有控股上市公司改革争做国企改革三年行动表率专题推进会召开，国务院国资委副主任翁杰明会上表示，要继续加大优质资产注入上市公司力度，集团公司要系统梳理未上市和已上市资源，结合实际逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，必要的也可单独上市。要稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市，支持有利干理顺业务架构、突出主业优势、优化产业布局、促进价值实现的子企业分拆上市。要盘活或退出低效无效上市平台:

今年是国企改革三年行动收官之年

2022年是“三年行动计划”的收官年，二季度将是最后冲刺阶段。数据显示，国企改革三年行动实施以来，共有86家国有控股上市公司引入持股超过5%的积极股东。

2020年以来，企业向控股上市公司注入优质资产24宗。涉及资产金额2653亿元。另外，2020年以来，国资系统共有89家企业在A股上市，其中38户企业在主板上市，51户企业在创业板、科创板、北交所上市，直接融资2574亿元。

其中中通客车、大庆华科、中国海城、新华制药、南国置业、甘咨询、中成股份、国投中鲁、农发种业、徐家汇、数源科技涨停潮！

同时摘帽板块同样表现强势，华昌达、永安林业、海源复材、天津松江、索菱股份、中迪投资、深中华a涨停潮，德新交运更是强趋势！

另外，中国海城走的是白酒+国企改革，今日一字板强势两连板，那么摘帽+国企改革+外销+景芝酒业预期的亚星化学值得关注！

公司实际控制人：潍坊市国有资产监督管理委员会。

*ST亚星：将于2022年5月9日停牌1天 并于2022年5月10日复牌。

另外人民币贬值利好外销占比大的，亚星化学国外收入6304万占比32.71%

1月17日，ST亚星在上交所公告，2021年1月11日，公司披露了《关于筹划重大资产重组暨签订现金收购景芝酒业白酒业务控制权意向性协议的公告》，现经审慎研究，交易双方决定终止筹划本次重大资产重组事项。

公告称，1月17日，交易双方继续就本次交易核心涉及的标的经营性资产范围再次进行了磋商，尤其对涉及白酒业务衍生经营性资产(酒文化、文旅产业资产等)是否划入本次收购范围双方未能达成一致。基于该原因，各方认为该事项已对本次重组构成实质障碍，决定终止筹划本次重组。

此次重组中止意味着还有重组其他资产的预期，还有继续重组景芝酒业的预期，还有重组其它白酒的预期！

三年国企改收官之年的风口，预期再度提升！

景芝酒业已经开始增持ST亚星的股票。具体为，自2020年12月28日至2020年12月31日，景芝酒业合计增持ST亚星的股份209400股，交易均价为5.02元；景芝酒业委托北京御风堂商务服务中心(有限合伙)自2020年12月18日至2021年1月5日合计增持上市公司股份1554400股，交易均价5.24元。

景芝所在地区的地方国资委已经变更为ST亚星的实控人。公告显示，ST亚星股东潍坊市城市建设发展投资集团有限公司(以下简称“潍坊市城投集团”)与股东潍坊亚星集团有限公司(以下简称“亚星集团”)于2021年1月10日签署了《表决权委托协议》，亚星集团将其持有的公司非限售流通股共计26,932,729股股份(占公司总股本的8.53%)对应的表决权无条件且不可撤销的委托潍坊市城投集团行使。上述协议签订后，潍坊市城投集团拥有表决权的股份总数将增加至66,932,729股(占公司总股本的21.20%)，其将成为公司控股股东。

增持股票+同一地区的国资委是亚星化学的实际控制人！

景芝酒业2018年就已制定进军资本市场的计划，希望借助资本市场的优势提升市场影响力和品象，实现跨越式发展，景芝酒业主要从事白酒的生产、销售业务，拥有以“一品景芝”为代表的芝香型酒系列，以“景阳春”为代表的浓香型酒系列，以“景芝白乾”为代表的传统清香酒系列，以“年份景芝”为代表的年份酒系列四大系列品牌，构建起山东省酒龙头企业版图。

这家国资地产已经明确了横琴区域的龙头地位，市盈率两市最低

这家国资地产已经明确了横琴区域的龙头地位，市盈率两市最低

这家国资地产公司已经明确了横琴区域的龙头地位，在珠海耕作30年！

基建继续爆发，今天启动的不再是自贸区的基建、也不是雄安新区的基建，是横琴区域基建。

横琴板块涨停10多家，其中一半是基建，特别是龙头棕榈股份，基建+地方国资委，目前还在向上打空间。

地产近期利好最多，特别是广东之前限购最严，现在慢慢有放松的势头，对广东地产肯定是大利好，预期较大。

华发股份，横琴地产龙头+国资委控股+地产市盈率最低+市净率低于1倍。

1、珠海横琴地产龙头，公司在珠海深耕细作30年，奠定了公司在珠海的区域龙头地位。公司在珠海本地拥有充足的土地储备。随着珠海珠三角西岸核心城市地位的确立、珠港澳因交通改善而引致的经济联系越来越紧密，横琴岛开发如火如荼地进行，珠海经济腾飞可期，必将带来珠海本地房地产市场的持续发展。在横琴自贸区持有33万平方米土地储备。

珠海华发实业股份有限公司主要业务为房地产开发。公司主要开发产品为住宅、车库及商铺,主营业务聚焦于粤港澳大湾区、环渤海经济区、长江中下游地区。

2、正宗的地方国资委控股。公司实控人为珠海市人民政府国有资产监督管理委员会，属于地方国资委，其最终持有公司股票55293.05万股，占总股本的26.1166%。

3、市盈率广东省最低，两市 除了新城控股，华发股份靠实力拿下市盈率最低，运营能力杠杠的。居然只有5倍市盈率，市净率更是低于1.

4、盘后利好：华发股份7.1亿元绿色资产支持ABS（碳中和）已获上交所受理。 

地产远远没有结束，华发股份作为两市估值最低的地产有较大的补涨空间。

摘帽+房地产概念最强补涨：天津松江

逻辑一：天津松江，天津市知名的房地产企业，于5月11号摘帽，同一天摘帽的还有一家是企业是索菱股份，现如今已经4连板，是摘帽概念的龙头，而天津松江5月11号跟随索菱股份涨停，随后调整了三天，到20天均线附近，严重被错杀。

逻辑二：房地产概念是当下市场的主线，爆发原因：首套房贷下限调整，所以房地产板块走强。那么天津松江作为房地产概念的企业，而且是摘帽机构重仓低位的个股，就有严重的补涨需求。

千金藤素制备提取需要半纤维素酶，溢多利，两市唯一生产商

千金藤素制备提取需要半纤维素酶，溢多利，两市唯一生产商

看一下【发明授权】201110056911.2 一种千金藤素的分离提取方法

里面需要用到混合生物酶液

混合生物酶液由半纤维素酶， 果胶裂解酶， 中温液化酶， 低温液化酶， 蜗牛酶， 黑曲酶等中的一种或几种组成。

混合生物酶液由半纤维素酶， 果胶裂解酶， 中温液化酶， 低温液化酶， 蜗牛酶， 黑曲酶等中的一种或几种组成。

经查询，果胶裂解酶， 中温液化酶， 低温液化酶， 蜗牛酶， 黑曲酶都没有A股生产厂家，只有半纤维素酶有。

对标的公司就是溢多利

半纤维素主要由木聚糖和甘露聚糖组成，是饲料中的关键抗营养因子，可阻碍营养成分消化，降低动物生长性能。 半纤维素酶为复合酶系，主要包括木聚糖酶和甘露聚糖酶，其功能是降解半纤维素，消除抗营养性。

湖南鸿鹰生物科技有限公司是A股300381溢多利 的子公司

逢低布局一只尚处底部的基建股

稳增长的实质就是稳基建。因为在逆周期调节的工具箱中，基建投资可能是现阶段最有效的抓手。因此，今年的基建产业链成为了A股最耀眼的主角，短线一波翻倍的股票有：建艺集团、湖南发展、国统股份、天保基建、北玻股份、浙江建投、诚邦股份、保利联合等。

投资、消费和出口被誉为拉动GDP增长的“三驾马车”。当经济呈下滑趋势时，政府常采用增加基建投资的方式来稳定经济形势。因此，基建投资也被称为逆周期稳定器。2022年出口和地产投资边际回落，消费疲软，传统经济增长动能不足，短期经济依旧承压，叠加高基数效应，经济下行进入下半场。作为稳增长的重要抓手，基建会再次发力。基建投资强度主要取决于3点：政策支持力度、资金支持情况以及项目的储备程度。从目前的情况来看，政策层面稳增长信号清晰，资金层面财政支出空间充裕，项目层面前期准备充分，2022年毫无疑问是基建大年。

老基建：根据“十四五”规划，交通、能源、水利是老基建的发力重点，可重点关注交通水利、清洁能源、煤电改造、地下管网等4大方向； 新基建：“十四五”期间年均增速约20%，年均体量1.6万亿左右，约为基建投资的10%，其中数据中心、高铁轨交、5G等占比高，充电桩增速最快，可重点关注数据中心和轨道交通。

去年下半年以来，经济面临三重压力（需求收缩、供给冲击、预期转弱），今年初又出现俄乌冲突和疫情反复两大新挑战，一季度GDP4.8%的增速与两会时定下5.5%左右的目标存在不小差距，稳增长压力有增无减，即便从就业等底线思维出发也需要继续加大逆周期调节力度。由于疫情环境下刺激消费难以着力，投资政策的传导效率更高，加码基建仍是稳增长的首选。因此，自去年年底以来，基建投资在稳增长中的关键作用就已经得到充分认识，我国支持基建投资政策也在不断落地：

它们筹码相对干净，且鲜有业绩雷和减持困扰。基建板块的次新股不多，维哥瞄到一只—— $鹿山新材(sh603051)$ （基建+水利+光伏+环保+抗疫+可降解），随附资料如下：

风险提示：以上为资料分享，不构成投资建议。据此操作，盈亏自负。

低位超级题材，美关税降低预期

低位超级题材，美关税降低预期

当地时间11日，美国劳工部公布的数据显示，4月CPI同比上涨8.3%，较上月的8.5%有所回落，但仍高于市场预估的8.1%。《纽约时报》称，4月CPI增幅比上月有所回落，只是因为去年三四月的基数不同，实际上4月CPI环比仍在上涨。报道称，美国通胀仍在以40年来最快的速度上涨，这已成为美国经济越来越大的风险。

《纽约邮报》称，拜登去年曾向美国公众保证通货膨胀只是暂时现象，但如今美国CPI仍在持续飙升。对此，拜登终于承认，美国持续的通货膨胀“是一个真正棘手的问题”。他还称，在情况好转之前，物价飙升可能会进一步恶化。

“拜登政府被高物价逼入困境”，韩国《朝鲜日报》11日称，因物价急剧上涨，拜登和民主党在11月中期选举的选情亮起了红灯，拜登政府为“消除高物价”，已准备将下调对华高关税的方案摆上了谈判桌。CNN称，多个最新民调数据显示，美国人现在认为通胀是美国面临的头号问题，对经济复苏构成了威胁。更高的物价正持续侵蚀美国人的收入，在全国范围内激起了愤怒。近几周来，拜登一直在寻求通过讲话来平息人们的挫折感。

看来拜登手里能降低通胀的牌并不多，对中国降低关税已经放上谈桌。经过昨晚的美通胀数据，这个预期已经越来越近，明牌后可能非常一致。降低关税后带来的贸易营收会是非常大的。

贸易战将主要影响哪些领域？

在具体涉及的领域方面

：1)从签署备忘录来看首当其冲是针对中国计划加征25%附加关税的行业，尤其是航空航天、信息及通信技术、机械领域；2)贸易占比较高的行业也会受到影响。

从当前的中美贸易行业结构来看，中国对美国的出口产品主要是机械设备仪器(根据分类主要是家电、电子等类别，占出口总量48%)以及杂项制品(12%)、纺织品(10%)、金属制品(7%)等。美国对中国出口的产品则主要集中在机械设备仪器(30%，主要是资本品)、运输设备(20%)、化工产品(10%)、塑料及橡胶制品(5%)等；3)从积极的方面来看，未来中国可能为应对加大对一些领域的开放，包括汽车、医药医疗、金融、养老、传媒产品等。

盘面上，次新出口占比大的比依股份，泰慕士已经触板，还有逻辑非常正美国出口占比超40%的思创医惠，浙江永强等。

园林工程行业再迎政策利好 乾景园林进一步拓宽发展边界

近日，有关部门印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》（以下简称“《意见》”）。《意见》明确指出，加强县域历史文化和生态保护，完善生态绿地系统，加强湿地生态和水环境修复，对河湖岸线进行生态化改造，提升县城人居环境质量。

受上述利好政策推动，大基建概念下的园林工程板块再度引发市场热切关注。作为国内第一家主板上市的生态园林公司，乾景园林（603778.SH）在二级市场的表现也相当活跃。本周以来，公司股价涨幅已超10%。

以全产业链模式提供一体化解决方案

自1995年创立以来，乾景园林持续在园林工程施工与园林景观设计领域深耕，形成科技研发、苗木种植与养护、园林景观设计、工程施工一体化经营的全产业链业务模式。公司产业链内各板块互为支撑，协同效应明显。

以科技研发为例，公司及全资子公司北京乾景园林规划设计有限公司均为国家高新技术企业。2021年年报显示，公司在相关领域已取得49项专利，另拥有植物新品种权2项。在“产研结合”思路的指引下，公司将科研与重大工程项目提质紧密结合，集中技术力量投入西宁地区城市道路绿地生境营造模式与实践研究、乡土植物在西宁城市园林绿化中的应用研究、园林植物季相设计研究及示范。此外，公司进一步开展基于湿地处理的河道生态修复技术研究及工程示范、温室环境控制技术研究、北方干旱半干旱地区园林绿化养护技术研究新项目。

多年来，基于全产业链业务模式使得公司拥有为大型生态景观、生态旅游项目提供设计施工一体化综合服务的能力，并由此完成了一批对工期要求紧、品质要求高、技术难度大的大型工程。例如，北京世界园艺博览会园区公共绿化景观一期园林绿化工程、北京密云区白河城市森林公园建设工程(一标段）、四川邛崃泉水湖湿地公园项目（B区）、环湖路市政道路工程等。

2022年，紧跟国家推进以县城为重要载体的城镇化建设，提升县城人居环境质量、打造蓝绿生态空间的政策方向，乾景园林将进一步推进实施四川雅安荥经县经河、荥河县城段河道治理工程，定兴县京港澳高速东引线两侧绿化工程、东方市福民公园景观工程（一期）工程总承包（EPC）等县域重大生态环境建设项目。公司将持续保障重点项目落地，打造支撑公司增长和盈利的核心竞争力。

持续拓宽生态环境与森林康养综合运营商边界

近年来，乾景园林积极响应“生态文明建设”基本国策，发挥园林工程设计施工一体化优势，以丰富的地产景观、市政绿化工程设计、施工经验为基础，向生态景观、生态旅游领域转型，确立了“生态环境与森林康养综合运营商”的战略定位。

在以森林康养为特色的生态旅游业务领域，公司向前思考产业策划、IP开发、投资融资等多项工作，向后布局招商运营、土地开发、产品销售等多个环节，布局森林旅游和农业旅游，建立了包括旅游景区策划与规划设计、项目开发建设、旅游景区运营与服务等在内的业务板块。

今年3月，乾景园林发布公告称，海南旅投拟通过协议转让+定向增发认购的方式控股公司。目前，海南旅投旗下多个业务板块如旅游商业、景区度假区、大健康旅游等，与公司“生态环境与森林康养综合运营商”定位高度契合。

以景区度假区板块为例。海旅旅投旗下海南旅投中部旅游开发有限公司，主营海南中部地区旅游景区、度假区、目的地开发及海南热带雨林国家公园生态旅游投资与运营，首期项目包括五指山革命老区的牙胡梯田及周边黎族村庄的投资开发与运营。乾景园林长期以来积累的重大项目承接能力将迎来更为广阔的“用武之地”。

后续，若股份权益变动顺利完成，海南旅投将作为上市公司的控股股东，实现国资背景企业管理体制与民营运营机制的深度融合。乾景园林将作为生态环境与森林康养综合运营商深度融入海南旅投旗下产业链，以上市公司平台反哺地方产业，全面服务于海南“生态立省”的战略定位，从而进一步实现自身的高质量发展。

大洋生物-有巨大潜力的新冠药股票，总市值才18亿

大洋生物—拥有辉瑞、国内3CL小分子新冠口服药都需要用到的三氟乙酸乙酯这种核心原材料。

4月20日明确公告《关于变更募集资金用途的公告》。

这票长期没人关注，没人研究，出了公告也没人关注到，所以才会给机会。本文我通篇所讲的东西，全部有石锤依据支持！我不会去YY和自己凭空想象发挥。

核心逻辑：

1、有顶级专家纪要（华软科技技术创始人吴细兵总）可证明三氟乙酸乙酯在新冠药产业链中的重要地位。

2、医用级三氟乙酸乙酯全球产能紧缺，随着辉瑞和国内VVV16等小分子口服药放量，医用级三氟乙酸乙酯的需求将快速放量，并价格快速上涨。有公司4月20日公告《关于变更募集资金用途的公告》中已明确公告“市场缺口将进一步扩大”。

3、大洋生物的三氟乙酸乙酯技术路线是独特绿色工艺，另辟蹊径，污染小，成本方面具有较大优势，都是公告中的原话。啥意思呢，污染小那么环保审批快，可以比别家上更大产能，成本低则毛利率高，市场竞争力强。

4、有客户要求加快产品生产，会是辉瑞吗？即使不是，也是国内辉瑞的代工企业。4月22日披露了投资者关系活动记录表，里面披露了“现在有客户联系公司要求加快这个产品规模化生产”。

一、吴细兵总交流纪要，从行业内公司验证三氟乙酸乙酯在新冠药产业链中的重要地位

  吴细兵，男，1963年出生，奥得赛董事长兼总经理。奥德赛后来被上市公司华软科技收购。吴总是行业顶级专家。奥得赛致力于医药中间体、荧光增白剂、功能化学品等精细化工产品的研发、生产和销售。作为企业的学术带头人，吴细兵同志主持研发了200余种原料药和医药中间体，其中1999年开发的联苯乙酸主要出口日本田边制药；2003年开发的氟哌噻吨和美利曲辛原料药通过台耀化学出口丹麦灵北药业；2003年开发的邻氰基溴苄成为日本武田制药2型糖尿病新药阿格列汀的重要中间体。企业对上述产品的合成路线和生产工艺均拥有自主知识产权。奥得赛现已与辉瑞、强生、默克、惠氏、赛诺菲 — 安万特、诺华、拜耳、勃林格殷格翰、武田、梯瓦等跨国制药企业建立了长期供求关系。

二、公司自己的公告从侧面进一步进行了确认。1、面对新冠药需求，有客户要求加快产品生产。2、市场缺口很大。3、大洋生物的三氟产品是辉瑞或者辉瑞药的化学原料。

公告作为法定披露文件，是不能乱讲话的，既然讲出来的东西，肯定是确定的。4月20日明确公告《关于变更募集资金用途的公告》。这个公告大家要好好看看。

如果没有新冠，近年来全球产能是2万-2.2万吨左右（网上查的资料），目前国内产能1万吨，实际国内需求1.2-1.3万吨，国内实际已存在缺口0.2-0.3万吨。

现在新增了新冠这个因素后，随着辉瑞药物获批，对三氟乙酸乙酯缺口将进一步扩大。这个辉瑞也得用掉1万吨（见吴总那个交流纪要），那么缺口在1.2-1.3万吨。

这个缺口是很大的。总共国内产能才1万吨，新冠药来了后总缺口都在1.2万吨，那么后面对价格的带动应该会非常明显。

本公告中这句话“Paxlovid 系辉瑞公司研发生产的新冠病毒治疗特效药，为口服小分子 新冠病毒治疗药物，……。本项目产品作为其化学原料之一，随着抗新冠病毒 Paxlovid 药物的获批，市场缺口将进一步扩大，该项目的实施可有效填补目前三氟乙酰系列产品的产能缺口。”似乎已经是石锤了大洋生物生产的三氟将作为辉瑞或者辉瑞的“Paxlovid 药物”的化学原料。这个“其”，有深意。

以下为摘取的公告内容：

（二）项目可行性分析

1、新冠特效药的新增需求，加剧了供需紧张状况

本项目三氟乙酰系列产品包括三氟乙酸、三氟乙酸乙酯、1,1,1-三氯三氟乙 烷等。项目中的三氟乙酸乙酯产品国内市场经过多年的发展已具有一定的规模， 目前国内的年生产能力约 10,000 吨左右，实际需求约 12,000-13,000 吨，存在一 定的市场缺口。 三氟乙酸乙酯可作为 Paxlovid 中 3CL 蛋白酶抑制剂 PF-07321322 的化学原 料之一。Paxlovid 系辉瑞公司研发生产的新冠病毒治疗特效药，为口服小分子 新冠病毒治疗药物，用于治疗成人伴有进展为重症高风险因素的轻至中度新型冠 状病毒肺炎(COVID-19)患者，例如伴有高龄、慢性肾脏疾病、糖尿病、心血管疾 病、慢性肺病等重症高风险因素的患者。本项目产品作为其化学原料之一，随着抗新冠病毒 Paxlovid 药物的获批，市场缺口将进一步扩大，该项目的实施可有效填补目前三氟乙酰系列产品的产能缺口。

2、独具的绿色工艺技术，提升了行业竞争能力

目前，世界各国三氟乙酸工业化制备主流工艺是采用以 HCFC-113 为原料， 先用路易酸试剂,如 AlCl3，将其重排成 CF3CCl3再经 SO3处理，可得 CF3COCl；还 有从 CF3Br 出发，在金属催化剂作用下与 CO2反应等，或以汞盐为催化剂，以三 氧化硫为氧化剂的催化氧化法生产三氟乙酸，该路线反应条件温和，对设备要 求不高，缺点是汞盐毒性较大。而且每吨产品副产 1.1 吨硫酰氯，由于提纯困 难，均采用水解、中和、排放的方法，生产成本还高，而且污染问题十分突 出。 公司原创的技术路线另辟蹊径，在综合考虑成本、环保、安全各方面因素的 前提下，拟建项目工艺路线采用三氯乙烯为原料，经过氟化、氯化、氧化、酯化 等工艺过程生产三氟乙酸、三氟乙酸乙酯。根治了传统工艺重金属污染的难题， 也避免了大量副产硫酰氯的问题，其余三废排放也很少，而且成本方面具有较大 的优势。

三、未来收益测算

上上周我问了行业内销售，他说医用级三氟乙酸乙酯在30万/吨以上，他反馈目前极其紧缺。我也不知道到底高纯度的医用级三氟乙酸乙酯是在30万还是什么价格，也有人说90万。

大洋生物产能是3800吨。还不算能够自给自足的三氟乙酸乙酯的原料产能。

简单测算把。假设未来两年内因需求缺口，价格逐步上涨，假设只从30万/吨涨到60万。

3800吨*30万等于11.4亿元。假设毛利率50%，则毛利润大概是6亿元，净利润假设4个亿。给30倍估值，市值应是120亿，目前市场18亿。这也很正常，拓新药业面对的国内阿兹夫定市场都有200亿市值，那么大洋生物面对的全球辉瑞市场弄到120亿市值有问题吗？

四、生物经济+其他类利好，不提也罢

至于其他的利好，我觉得都没必要提，比如大股东一直在回购啦，主营产品碳酸钾二季度将大幅提价显著增厚主业利润啦。。。又比如他是生物经济（小市值里面带生物的不就是他嘛），等等。

总结、一个市值18亿的新冠药小公司，平时没人关注的精细化工公司。没有也不可能有退市风险。又在低位，还是很有机会的，想找一次比较好的机会也不容易。

富临精工：底部放量，等待长阳

公司专业从事汽车零部件和新能源锂电正极材料的研发、生产和销售。公司属于国家高新技术企业，创建了一个省劳模创新工作室，拥有四川省新能源汽车驱动系统工程技术研究中心，2020年初公司技术中心被认定为2019年（第26批）国家企业技术中心，实验中心获得中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书。

公司经营范围包括：研发、制造、销售:用于汽车发动机、变速箱及智能悬架系统，工程机械液压系统的精密液压、电磁驱动、电子驱动及电驱动类零部件(电磁阀、电子水泵、电子油泵、减速器、电子驻车控制执行器、可变气门正时、可变气门升程、气门挺柱、气门摇臂、张紧器、喷嘴、 GDI、 电控执行器、无刷电机及控制器、精密机加件等)；用于汽车智能驾驶系统、安防、交通及工业领域的雷达；用于新能源汽车动力电池的正极材料；非标设备及机电一体化产品(不含汽车)等。

在新能源领域方面子公司江西升华与宜春经开区管委会经友好协商，就新能源锂电正极材料产业项目投资，锂资源开发利用及产业项目对应核心原材料锂资源保障支持，达成本合作框架协议。公司及公司全资子公司四川芯智热控技术有限公司与绵阳市涪城区人民政府签署了《投资协议》，芯智热控拟在绵阳市涪城区投资建设新能源汽车智能热管理系统及零部件产业项目。

业绩方面2022 年第一季度报告归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润同比增长154.96%。

风险提示： 感谢大家的点赞和关注，部分数据来自网络公开数据，内容仅代表个人观点，不构成任何投资指导，股市有风险，投资需谨慎！

德必集团：城镇化创意园区改造+上海零售+超跌注册制次新+高送转

国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，其中指出对于加强历史文化和生态保护，深入推进产业园区循环化改造。德必集团作为国内屈指可数的能够成功进行跨区域、跨城市、规模化、连锁化发展的园区运营服务企业，截至目前，公司在中、美、欧三大洲、超过十大城市，运营管理57个文化创意产业园区，管理面积约100.16万平方米，已经成为行业内具有较大影响力的领先企业。

德必集团作为城市更新领域先行者，在本轮政策风口之下，将实现自身价值增长与县城城镇化的共赢。

题材亮点

① 城镇化创意园区改造龙头企业：公司是前瞻性提出和践行“城市更新”概念的企业之一。公司早在2009年就提出“文化重生建筑，创意点亮生活” 的改建理念，并就该领域展开系统化研究。循着“存量空间+产业运营”的路径，公司始终致力于为老旧建筑焕新赋能、不断探索城市发展趋势，通过自身城市办公场景的实践，为中国城市更新提供了丰富而前沿的案例。 

公司以创意设计能力为核心竞争力，打造了业内稀缺、高水平、专业致力于城市更新解决方案及产品研发的创意设计团队。公司不断探索企业发展全生命周期的服务解决方案，并在大量实践和自我提炼中逐步淬炼出具有公司特色的园区品 牌，结合不同定位已经形成包括“德必易园”系列、“德必 WE"”系列、“德必运动 LOFT” 系列在内的多样化园区品牌；通过整合城市低效老旧的存量物业资源，充分考虑保护和传承城市历史文化脉络的同时，对各类既有建筑进行重新定位、设计、改造，提升其商业价值，为园区内文科创企业提供舒适的办公环境和深度的专业化服务，最终促进园区运营服务商、园区所有权/经营权持有方和入驻的文科创企业的协同发展，有效地利用旧产业资源，更好地为新兴产业服务。

公司深耕城市更新发展，荣获诸多城市更新专项殊荣。2017年公司获选“全联房地产商会城市更新和既有建筑改造分会”发起单位，董事长贾波当选为分会第一届理事会副会长，作为行业领头羊，与其他涵盖城市更新和既有建筑改造的政策研究、城市建设与运营、规划设计等领域的分会成员，共同打造行业合作交流平台，为城市更新与产业升级作出贡献。历年来，公司共获得包括城市重塑之星荣誉“佰仕鸿鹄奖”、城市更新十大环境共生奖、城市更新十大资产管理机构在内的城 市更新专享殊荣奖项共计13项。公司荣膺2021年长三角城市更新贡献奖、2021年度城市更新优秀运营商、2021 年度中国城市更新优秀案例（工业园区改造）奖项、2021年度中国城市更新优秀案例（历史保护类）奖项、2021年度中国城 市更新优秀案例（科技创新类）奖项。

 积累专业的城市更新供应链资源，形成“两高一低”的改造优势。公司自主建立了一支设计改造经验丰富、专业技术实力强大的园区设计改造团队，为园区“两高一低”既高效率、高质量、低成本的设计改造提供保障。在改造成本控制方面，公司供应链中心设计了一套严密的既有建筑改造成本控制流程，并建立了公司内部的改造工程造价定额体系以及相关的 供应商管理系统，有效避免了既有建筑改造中常见的成本失控现象；在工程质量监控方面，工程中心在每个项目上严把工程 质量关，建立了多人复核的现场管理机制，大幅度减少了既有建筑改造中非标准化建筑施工带来的常见质量问题。 政策风口之下，对市场主体的发展影响深远。虽然不同城市的城市更新实施模式差异较大，企业能够参与的程度也不尽 相同，但无论何种模式，都将释放巨大的投资空间。公司作为在城市更新领域具备强大优势的企业，已经成为参与城市更新的重要力量。后续也将继续结合自身资源及能力优势，积极开展主营业务，实现既有业务与城市更新政策的紧密结合与互动，从而实现自身价值增长与城市复兴的共赢。

②上海零售：上海近日疫情形势好转，疫情得到有效控制，办公租赁市场需求逐渐恢复。园区运营管理能力方面，公司以优良的服务品质得到了客户与合作伙伴的广泛认可，成功吸引了一批优秀的文科创企业入驻园区，包括美团点评、依图科技、风神集团、乐居控股、虎扑、阳光传媒、长芯光电、紫龙游戏、拉面说、翼方健数、埃摩森猎头、樊登读书会、震坤行、安克创新、华大智造、阳光海天在内的数以千计的文科创企业，在德必园区孕育成长，逐步迈向成熟与壮大。

③超跌注册制次新：目前德必集团位置所处低位，近期放量有主力运作痕迹，凯淳股份已经三板有高度

④高送转：最新送转方案为10转9

⑤元宇宙创意办公园区：

新华制药同属性，三木集团参股真实生物，浙江建投同属性公元股份城市地下管网！

新华制药同属性，三木集团参股真实生物，浙江建投同属性公元股份城市地下管网！

涨停分析！新华制药近六个交易日内实现6个涨停，累计涨逾73%。 $浙江建投(sz002761)$ $新华制药(sz000756)$

根据新华制药4月26日晚间披露的合作协议，真实生物同意新华制药为其拥有的阿兹夫定等产品在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。受此消息影响，新华制药近六个交易日内实现六个涨停，累计涨逾73%。

三木集团（ 000632 ）。参股真实生物

2021-08-27，盈科资本参与了真实生物的B轮1亿美元融资，

青岛盈科汇金投资管理有限公司的大股东是三木集团

龙头都七个板了。这个补涨龙至少也要几个板吧！

二

浙江建投六连板！

中共中办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，通知指出，要完善市政设施体系，夯实县城运行基础支撑。

其中包括：完善市政交通设施，畅通对外连接通道，健全防洪排涝设施，增强防灾减灾能力，加强老化管网改造，推动老旧小区改造，推进数字化改造。

基建在宏观经济的作用格外凸显

情绪上 周一基建继续上，而且强调了市政防洪排涝，网管改造，可以关注浙江建投，浙江属性的地下网管，

公元股份（ 002641 ）：城镇地下网管+光伏发电+浙江小盘+低价+低位！