抖音聊天”上线，字节最后的社交梦？

转眼间时间来到2023年，距离中国接入国际互联网（即中国互联网起点）已过40年。回顾中国的互联网江湖，先有BAT三足鼎立，后有TMD后浪居上。所谓BAT，即互联网时代领头羊百度、阿里巴巴和腾讯，而TMD则是移动互联网时代的佼佼者——字节跳动（头条）、美团和滴滴。

时至今日，BAT撑起了搜索、电商、社交和游戏的半壁江山；而TMD三家互联网“新贵”，则一面在资讯短视频、社区生活、共享出行等领域圈地，一面又向传统互联网“高地”频繁试探。由此，新旧互联网巨头，不断上演商业攻防战，字节和腾讯便是这样一对“欢喜冤家”。

尤其是近年来，占有公域流量半壁江山的字节跳动，接连在腾讯的“看家业务”社交领域疯狂挑战，虽然屡战屡败同时却也屡败屡战，始终不弃社交梦，即悲情又倔强。就在新年伊始，字节再次潜入后院，上线了一款即时通讯产品——抖音聊天，能否承载其踏足社交的梦想？

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“高仿版”？

不同于字节跳动前几款社交应用，“抖音聊天”的上线较为低调。从产品功能上来看，抖音聊天仅从抖音中剥离出了社交功能的功能性应用，没有新概念，没有大愿景，主要聚焦产品形态改变，而不是功能创新。

根据抖音官网信息，抖音聊天（1.0.0）更新时间为 2022 年 12 月 30 日，支持 Windows 和 Mac。而目前上线的独立的电脑端软件，让抖音聊天的使用场景从原先的仅限使用手机聊天，扩展到了电脑使用场景。可以看到的是，抖音希望用户不再只是在刷短视频进行娱乐之余聊天，也希望用户在使用电脑办公或者其他场景下继续聊天。

如果单纯从界面上来看，似乎更能透露出抖音聊天的野心——与电脑版高度类似。抖音聊天的左侧是好友栏，右侧是聊天栏，聊天中支持发送表情和图片。界面虽然比较简单，与多数聊天软件一致，不过仅有聊天消息和朋友列表两个页面可以切换。但是诸如好友置顶、添加朋友、发起群聊、信息免打扰、拉黑和举报等功能却一个不少。换而言之，这是一款的超级简化版本。

就目前的功能来看，它还没有任何一项功能，与形成差异化优势。相比之下，抖音内置聊天功能的可玩性倒是更丰富一些，包括在消息里打开视频聊天、叠加抖音热门滤镜，和朋友一起看短视频、抢红包，一起玩你画我猜、五子棋等小游戏。

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再次开启“社交追梦”之旅？

即便我们没有看到抖音聊天更多在功能的上的突破，反而是产品形态的一次全新尝试，可作为倾注了当红产品抖音命名的产品，抖音聊天仍被坊间传闻称之为承载了字节新的社交梦。但仅就目前来看，这款社交产品也主要针对的是，抖音平台商家和主播在私域流量的需求。

据了解，有抖音卖家就曾公开表示，抖音聊天的上线，对商家和主播在私域流量方面的动作有一定影响。具体讲，以前直播带货商家的私域导流会主动引流至，导致许多用户在抖音种草，在下单，在复购。

如此以来，抖音内部的流量以及支付环节，都要“溢出”到平台。如今抖音也拥有了自己的聊天产品，接下来只需接入抖音支付，即可以完成交易闭环。与此同时，抖音里的商家和主播们获取私域流量的路径同时也将会更加丝滑，如此商家引流至的动机将会被大大消灭。

以上或许是字节推出抖音聊天的直接动机，但如果把视线放得再长远一些，就会发现，自2019年先后推出“多闪”和“飞聊”两款社交产品，字节便已开始了社交梦的追逐之路。2020年，抖音还一度上线被称为“视频版朋友圈”的朋友 tab。

长期以来，字节意图在社交市场分一杯羹，且野心人尽皆知。然而在微博、 以及的前后夹击之下，字节所有对社交领域的探索都成了无用功。而这几次大动作，却始终未能助力字节在社交领域划开一个缺口。如今这次推出抖音聊天，已是字节在社交化战略上的第四次大动作。

作为APP“超级工厂”的字节跳动，凭借着“大中台、小前台”的打法，擅长快速迭代用户产品线。所以无论失败多少次社交梦，即便多次尝试社交都是雷声大雨点小，我们依然有理由相信字节的产品迭代能力。前期抖音作为一个纯粹的内容平台，确实没有太强的社交属性，对于很多用户来讲也并不是刚需。

依托这套逻辑，能够做起“视频号”，但是抖音很难再造一个“”，字节只能寄希望于重新搭建新的社交网络从而对进行“降维打击”。事实上，2020年以后，抖音的社交玩法便越来越丰富，“抖一抖”、“连线”、“连线”等等，以及上文提到的朋友Tab。所以，字节是否能借此正式开启社交梦？

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陌生人社交的终点是圈层形态

在字节与的数次交锋都以失败告终后，为何字节始终不愿意放弃这一领域？甚至还在不断尝试冲击这一领域呢？之所以字节不愿意舍弃社交领域，可能和字节的旗下的招牌——抖音现在的发展密切相关。

上文也提到，抖音起初只是一个内容生产和传播平台，经过几年的快速崛起，如今已包含了直播、娱乐、电商等等，显然成为了一个超级APP。无论是电商还是社交，都是抖音不能放弃的核心业务。如今电商业务已撑起抖音将近一半的GMV，成为了平台最重要的创收来源。而为了维护电商业务稳定增长、提高用户黏性，就必须要靠社交来支撑。

互联网时代，注意力成为个体传播时代的稀缺资源。坐拥今日头条和抖音两大流量产品，字节并不缺少注意力，可毕竟短视频的强项在于打造社区生态，却很难实现用户之间常态化的互动。“先天”缺乏社交基因，这是最令字节头疼的问题。

而作为一款典型的“工具+娱乐”型产品，抖音最大优势是流量和算法，更容易以兴趣为契机形成圈层式社交形态。实际上，目前抖音也正是借此摸索出了“新旧”两套社交之路：

一条就是传统的“路子”，主打通讯聊天功能，像这次的抖音聊天便是此方向的产物；另一条更像是网易云音乐icon的路子，也是抖音能够凸显强势和差异化的方向，作为一个内容生产与传播平台，天然就适合做生活分享的场景，然后用场景来社交是一个很顺的路径。

目前，抖音的推荐还是做的内容导向，就是如何把好的内容给到更多、更合适的用户。这其实对做社交内容来说，是没有积极作用的。从更高的维度上来看，如果要做社交，内容应该为人服务，所有的内容都应该是围绕帮助用户建立社交形象的目的来做，需要强化人在内容中存在的重要性。

另一方面，相比于传统电视新闻节目、长视频等内容，抖音短视频更具有个性化、碎片化和虚拟性的特征。抖音上用户与用户、用户与内容生产者之间这种间接的交往，会因为其所具有的特性，而呈现出圈层式的交往形态。

也就是说，在抖音平台上，随着视频越来越多，用户如果在抖音上反复观看某类视频，抖音就会通过算法把更多这一类的视频推荐给用户，使用户更容易找到符合自己口味的视频和与自己兴趣爱好一致的其他用户，渐渐地形成了一个个因兴趣爱好相同而建立起来的圈层式交往形态。

当然，这也仅仅是停留在陌生人社交模式。要知道，熟人社交需要迁移亲戚、朋友、同学……身边所有人的社交方式，而集体的生活习惯又很难改变，所以这种普遍性的社交工具很难构造，可一旦构造完成，便形成巨大门槛，很难被突破。如今字节想要做熟人社交，便面临这样的窘境。

眼下互联网三大主流业务资讯、电商、社交，字节已站稳其二，而社交又是其势在必得。面对腾讯的严防死守，通过建立陌生人圈层社交形态，实现真正的社交梦，怕是字节唯一的圆梦途径。

最后，从PC端到移动互联网，从文字到图片再到视频，一面是互联商业精英们攻城掠地，一面是13亿国民变网民，这其间，伴随着互联网和资本的造神运动就像当年颠覆通信市场，作为短视频产品的抖音，或许也真的可以重塑社交场景。即便这次字节凭借抖音聊天，实现社交梦依旧不易，但可以预期的是，公域流量的价值未来更可期。

第一批“阳康”涌向三亚，最大的赢家或是携程

在2022年接近尾声时，给居民出行带来近三年困扰的疫情防控，终于迎来了好消息。随着国家“新十条”防控新政策的出台以及优化，过去出门不便、频繁查验核酸码的时代一去不返。尤其是各地逐步放宽出入境管控政策后，在线旅游行业也迎来了重大利好，复苏迹象正在逐步显现。

元旦小长假刚过，居民国内游的数据增长，也足以印证这个行业复苏在即。而作为在线旅游行业的风向标，携程平台的增长数据，可谓涨势喜人。

例如，据携程发布2023元旦假期总结报告显示，相较2022年不到四成的用户跨省出行，这次元旦假期近六成的用户选择跨省游，并且元旦跨境机票预订量同比增长145%。而据统计，因出入境政策优化，卫健委“乙类乙管”总体方案发布当日，携程海外目的地搜索量涨10倍。

而根据文化和旅游部数据中心的测算，2023年元旦节假期，全国国内旅游出游5271.34万人次，同比增长0.44%，按可比口径恢复至2019年元旦节假日同期的42.8%；实现国内旅游收入265.17亿元，同比增长4.0%，恢复至2019年元旦节假日同期的35.1%。这也意味着，在线旅游行业有望很快恢复至疫情之前的水平。

实际上，携程第三季度的财报营收与净利润数据的双双增长，已经凸显了在线旅游行业的发展正在向好。可以预见的是，随着疫情防控新政策的落地，以携程为代表的在线旅游平台，也将迎来新的发展机遇。

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复苏是主旋律，携程一波三折终迎增长

在离“新政”发布时间最近的第三季度，携程交出了还算亮眼的成绩单。携程财报显示，2022年第三季度，携程集团净营业收入为69亿元，同比上升29%，环比上升72%；净利润为2.45亿元，较2021年同期净亏损8.68亿元和上一季度净利润4300万元均有所改善。

据观察，携程业绩回暖，主要是受国内市场和海外市场复苏的驱动。

一方面，国内旅行住宿、出行票务等业务复苏明显。无论是住宿预订还是交通票务等核心业务，都出现了较大幅度的增长。

数据显示，第三季度携程住宿预订营业收入为29亿元人民币，同比上升32%，环比上升114%；细分到旅游度假、商旅管理业务方面，其收入增长也十分可观。据财报显示，报告期内携程旅游度假业务营业收入为3亿8700万元人民币，与2021年同期相比十分稳定，而环比则上升217%。与此同时，商旅管理业务营业收入为3亿7000万元人民币，同比上升9%，环比上升76%。

据了解，旅游市场的波动，受疫情防控方案的影响十分明显。例如，暑期旅游市场，就因为受到第九版疫情防控方案的积极影响，市场得以提振。而在8月疫情在全国各地频繁反弹之时，携程的国内酒店也只是保持平稳增长，但增势并不明显。而在第四季度的前两月，严格的疫情管控措施，国内旅游行业表现走弱，10月和11月航空客运量较19年下降70%-80%。

所幸的是，时至2022年12月，疫情防控逐步放开，旅游行业也再次迎来增长契机，而携程平台的各项数据也释放出了积极信号。

另一方面，随着“乙类乙管”后中外人员往来暂行措施将于2023年1月8日起实施，携程的海外市场也复苏在即。实际上，在此之前，部分国家及地区对于出入境的疫情防控已有放宽，由此带来的影响，也在携程的三季度财报数据上有所体现。

数据显示，三季度携程国际平台整体机票预订量同比增长超过100%，亚太地区机票预订量较2021年增长超过400%。国际平台的海外酒店预订量较2019年同期增长45%，连续3个季度超过2019年水平。

由此可见，国内国际在线旅游市场的复苏，几乎与各国的疫情防控政策息息相关，而携程旅游第三季度的业务发展虽一波三折，但是增长依然是主旋律。

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实体经济释放活力，生态效应推动行业发展

连续三年的疫情严管期，实体经济遭遇重创，旅游行业更是首当其冲。皮之不存毛将焉附，早年通过互联网，对旅游行业进行数字化改造的在线旅游平台，也未能幸免。

以疫情最为严重的2020年Q1为例。彼时，携程订单退款超300亿元，海外业务营收几乎为0。当期总营收同比下降42%至47亿元，净利润去年同期实现46亿元，而报告期却累计亏损54亿元，其中包括赔偿酒店的12亿元坏账。

而且，时隔两年后，携程依然没有走出行业形势低迷、公司营收处于低谷的命运。2022年6月底，携程2022年第一季度财报如约而至，其表现也与外界的悲观预期基本一致：营收同比基本持平、环比负增长，净亏损同比大幅放大，住宿预订、交通票务业务依旧撑起大半壁江山，旅游度假业务则收入惨淡。实际上，疫情对其营收结构的负面影响，甚至至今仍在，后遗症明显。

据观察，在这样的行业背景之下，只有像携程这样，具有生态效应的平台型企业，才具有更强的抗风险能力。才能在新一轮的经济浪潮下，发挥其厚积薄发的资源优势与平台优势。

例如，携程由产品力、营销力、服务力构成的实体经济赋能生态体系，正在发挥这样的优势。

在产品方面，携程推陈出新，不仅为合作伙伴推出酒店套餐产品，提升商户的交易额，还通过商旅集成方案，帮助每位企业员工节约大量的时间成本。与此同时，携程酒店的出行特惠产品，累计为超过3000万交叉用户送去优惠，为合作伙伴带来了约100亿元交易额。

在服务方面，携程通过采用语音自动化机器人，大幅缩短用户自确认时长，帮助合作伙伴提升房态空置率、交易额、间夜量等。据了解，仅增量订单就可以高达日均2000张。

如果说产品与服务是携程的后端，那么营销就是前端。在营销方面，携程的平台效应与生态效应，也得以充分展现。

据了解，过去的2022年，携程联合66家机场、49家航司，打造机票行业首个品类营销盛典“626嗨飞节”。期间，活动用户交易额总量超9亿元，机票票量环比提升27%，线上线下曝光总量超30亿。

另外，携程积极推进乡村振兴计划，助力当地旅游业发展。据悉目前携程已经在多个省份开设15家携程度假农庄，包括安徽、河南、湖南、江西、广西、陕西、贵州。携程还成立了多个乡村振兴学院，为当地提供专业培训。

而携程继2020年推出“旅游复兴V计划”后，再次推出了“旅游振兴A计划”，为其三重战略的落地，找到了抓手。据了解，携程的三重战略，指的是通过文旅产业孵化中心，重构产业生态；通过当地向导打造目的地的极致旅游体验，重塑品牌价值；以及通过千亿流量四季营销促进万亿旅游消费，“重振消费信心”。

通过携程的生态化布局以及三重战略的落地，也足以看出，在新的外部环境与经济形势下，实体经济正在释放活力，而以携程为代表的在线旅游平台的生态效应，也正在推动行业积极健康发展。

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危机并存，携程未来的挑战仍在

曾有网友在社交媒体戏称：“疫情三年全世界都在等中国游客出游”。如今，这样的景象即将呈现。相关部门公布：“2023年1月8日起，取消入境后全员核酸检测和集中隔离，并要求根据国际疫情形势和各方面服务保障能力，有序恢复中国公民出境旅游。”

与此同时，国内游也是一片繁荣景象。近日，第一批“阳康”涌向三亚的话题，热度不减，也充分印证了久违的旅游出行，正在迎来爆发期。

在国内旅游、出入境旅游逐渐恢复自由之时，在线旅游行业也再次迎来了新机遇。而且，可以预见的是，压抑已久的旅游出行需求，将会在2023年出现“报复式”的高涨期。只不过，沉寂三年的在线旅游巨头，也再一次从不同的起跑线，加速奔向2023年。

而作为在线旅游平台的重量级玩家之一，携程也不例外，或将面临多重挑战。

其一，2023年被视为旅游业复苏元年，整个行业想要恢复元气，回到疫情之前的水平尚需时日。根据携程旗下FlightAI市场洞察平台数据显示，12月7日-11日国内客运量恢复至2019年同期四成左右，搜索热度整体已恢复至疫情前八成。

这也说明，目前的旅游市场尚不及疫情之前的一半，在元气尚未恢复前，2023年头部企业之间的再次角逐，也将至关重要。

其二，疫情之下，经济下行，整个旅游行业陷入低迷期。期间各大巨头基本都在苦练内功，弱化了对外部竞争的关注度。而随着疫情防控政策的放宽，行业竞争与内卷势必加剧。

以美团、飞猪为代表的互联网平台，也将与携程一争高下，抢夺因为需求释放而爆发的市场。虽然携程家底尚厚，但是依然难免遭遇一场与巨头对决的恶战。而这场市场、资源、资本的争夺战之中，各大玩家比拼的，也不再只是平台规模、增长速度，而是平台生态是否能够良性循环。

其三，随着疫情影响的逐渐消退，旅游行业的供给未必能跟得上旅游消费需求，毕竟旅游行业的上下游，已经有不少企业在上一轮的经济周期中，倒下了。例如，据天眼查数据显示，截至12月初，成立时间10年以上的旅游企业，已经从存续的8.3万家减少至4.8万家。

数量损失近半的旅游市场，也势必会受到上游供应链的影响，而依赖这类企业的OTA平台，也自然无法独善其身。数据证明，携程第四季度的市场表现，依然不容乐观。

据高盛发布研报指出，展望第四季度，携程预测收入可按年持平或增长5％达47亿至49亿元，相当于疫情前55％至60％水平，另外，高盛预计携程第四季营运亏损料达1.97亿元。

种种迹象表明，虽然疫情对于在线旅游的影响正在淡去，但是其后遗症仍在，由此给在线旅游行业带来的机遇与挑战并存。

而携程作为行业的龙头，如何保持行业地位，如何守住已经打下的江山，乃至何时迎来真正的春暖花开，依然值得关注与期待。

新能源汽车行业洗牌在即，2023年谁主沉浮？

2022年，世界格局动荡不安，很多企业像是经历了一场前所未有的噩梦，如梦初醒。持续加剧的国际贸易战、尚未消除的冲突等地缘政治影响，以及疫情的持续反复带来诸多的不确定性，让整个社会经济处于下行状态，经济发展放缓，已是难以阻挡的现实。

而作为大宗消费集中地的汽车行业，也受到了前所未有地冲击。对于汽车行业而言，整个2022年，可谓寒气逼人。甚至在即将进入2023年之时，行业依然没有复苏的迹象。

例如近日，新能源汽车蔚来创始人李斌如是说：明年新能源汽车市场将在第二季度逐步恢复。此言既出，有些业内人士也宁愿相信，这样鼓舞人心的景象，会如期而至。不过，过去新能源行业高速发展一直依赖的新能源车购车补贴即将于12月31日全面终止，却是一个坏消息，由此给行业带来的影响不言而喻。

那么，新能源汽车行业，真的会因为疫情的全面放开、经济环境的预计回暖，而迎来春暖花开吗？我们通过2022年整个行业的发展总结与盘点，或许可以对这种可能性，窥见一斑。

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产销齐增，但集体亏损

回顾2022年的新能源汽车行业，各大品牌产能、销量的双向增长，依然是主旋律。据中国汽车工业协会统计，今年1至11月，全国汽车产销分别达到2462.8万辆和2430.2万辆，同比分别增长6.1%和3.3%；其中新能源汽车产销分别完成625.3万辆和606.7万辆，同比均增长1倍，市场占有率达到25%。

由此可见，新能源汽车的产能与销量齐升，是行业肉眼可见的大趋势，而新能源汽车的渗透率，也正在稳步攀升。不过据观察，各大造车新势力，也几乎同时陷入了集体亏损的泥沼，难以打破增收不增利的僵局。

例如，从三季报来看，小鹏2022年7-9月净亏损23.8亿元，同比增加49%；蔚来第三季度净亏损41.108亿元，同比增长392.1%；理想第三季度净亏损16.46亿元，而去年同期亏损仅为2150万元。

而且，十分诡异的是，在各大品牌集体亏损的同时，其产能、销量依然保持强势的增长态势。例如，造车新势力之一的蔚来汽车，率先完成了第三个“10万辆”的汽车销量，抢先进入了“30万俱乐部”，不过细算下来，蔚来平均每卖一辆车，亏损超10万元。

小鹏汽车虽然第三季度亏损收窄，但是第三季度交付了29570辆，也同比增长了15%。毫不例外，在品牌声量、产能与销量方面都炙手可热的哪吒汽车，2022年也同样陷入了亏损状态。公开数据显示，2022年10-11月，造车新势力第二梯队的哪吒汽车连续超越“蔚小理”。

例如，11月单月的交付量就达到15072辆，同比增长51%。而1-11月份累计交付量越过14万辆大关，同比上涨142%。不过，据哪吒汽车据三六零公告，2022年前三季度，采用长期股权投资权益法，公司投资合众新能源汽车（哪吒汽车母公司） ，损失5.93亿元。

新能源车企销量大增却不赚钱，与其集体陷入“增收不增利”的怪圈，有很大关系。虽然有的车企在营收方面有所增长，但在净利润方面却出现了下滑，甚至让亏损成为了常态。

例如，根据数据显示，上汽集团三季度净利润为57.4亿元，同比下降18.43%。与此同时，“增收不增利”的企业同样还有长安汽车、赛力斯以及海马汽车。长安汽车今年三季度实现营业收入287.78亿元，同比增长28.39%；净利润10.42亿元，同比下滑14.47%。

而赛力斯在今年三季度实现营业收入107.07亿元，同比增长163.39%；前三季度营业收入231.23亿元，同比增长101.96%，已超越去年全年。不过，虽然营收大幅上涨，赛力斯却呈现出越卖越亏的现象。根据财报显示，赛力斯三季度净利润亏损9.47亿元，前三季度净利润亏损26.75亿元。

对于增收不增利的原因，不同车企情况各异。例如上汽集团表示，是受疫情封控、芯片等供应资源紧张、动力电池等原材料价格大幅上涨等多重不利因素的叠加影响，公司盈利水平大幅承压。

而赛力斯方面表示，净利润亏损主要由于今年仍处于新品投放的爬坡阶段，尚不具备规模效应，虽然前三季度赛力斯问界系列新能源汽车的销量大幅增加，但费用及税金也相应增加。

据观察，新能源车企“增收不增利”，除了一些相同的原因外，还与一些品牌走中低端路线，虽然汽车销量高，但是单价太低，因此需要靠量取胜，由此也导致毛利率不足，影响其盈利能力。

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传统车企加速布局，造车新势力或将面临洗牌

在过去的一年中，业内人士明显感觉到，传统车企正在加速布局新能源汽车，而为数众多的造车新势力玩家，也开始棋逢对手、狭路相逢，让行业进入新一轮的洗牌阶段。

一方面，造车新势力的第二梯队，正在向上冲击“蔚小理”，威胁着其原有的市场地位。如前文所述的哪吒汽车，销量便超过了“蔚小理”，虎口夺食抢夺市场份额。

甚至有业内人士通过车企陆续披露的前11月销量数据看，造车新势力的排名相对去年，或许会格局重组。而依靠“低价走量”的哪吒汽车，大概率会首次拿下年度销冠。

另一方面，传统车企孵化的新能源汽车项目，正在成长为实力强劲的“创二代”，在行业抢占有利地位。例如，作为广汽、吉利、赛力斯等传统车企的新能源品牌，埃安、极氪、问界等作为“创二代”，实力也不容小觑，正在加速蚕食跨界造车新势力的市场，攻入其战略腹地。

值得一提的是，据11月销量数据，广汽埃安11月销量达到了28765辆，甚至将传统新势力甩在身后几条街。而同样位居“蔚小理”销量之前的，还有长安汽车与吉利汽车旗下的新能源车型。

值得一提的还有问界，背靠华为的技术，问界堪称2022年新品牌中的一匹黑马。据了解，AITO上市短短几月，就实现了月销量过万的成绩，已经跻身第一阵营。

由此可见，此时的新能源汽车赛道，可谓是百花齐放、百家争鸣。加上还未实现大规模量产的恒驰、小米等后来者，可以预见的是，未来几年，该赛道的竞争或将更加白热化，可谓热闹非凡。

据了解，在激烈的竞争之下，已经有一些新能源汽车的陪跑者，倒在了行业寒冬里。近日，据媒体报道，2万多名自游家NV预订用户没有等到交付日期的消息，而是等到了自游家官方的“道歉信”。自游家官方表示，NV在短期内将无法交付，会在48小时内安排全额退款。具有讽刺意味的是，就在2个月前，自游家还信誓旦旦，新车即将开售。

除了自游家，据不完全统计，在新势力造车的历史上，从宣布造车到退出的车企，至少有20家，其中还包括许多曾经被资本市场十分看好的新势力，比如拜腾、赛麟等等。

由此可见，新能源汽车赛道的淘汰赛早就开始，越到最后，就越是拼刺刀的时候，最终的结局自然也必然是优胜劣汰、“剩者为王”。

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补贴终止，谁主沉浮？

尽管新能源汽车赛道高手如云，但是位于行业头部的企业，行业地位也并不十分稳固，而是你追我赶，变化微妙。

例如，2022年第三季度的销量前三名，分别是比亚迪、上海通用五菱、特斯拉。而时钟拨回到2022年上半年，前三名则分别是比亚迪、特斯拉、上海通用五菱。

值得一提的是比亚迪，今年销量十分强劲。第二季度，比亚迪更是反超特斯拉，成为中国新能源汽车销量冠军，到了10月份，二者的销量差距进一步加大，比亚迪10月销量高达21万辆，领先特斯拉15万辆，相比之下，特斯拉的销量甚至不足比亚迪的30%。

这也意味着，从此以后中国新能源汽车的销量将会易主，而国内新能源汽车也将迎来前所未有的高光时刻。

然而，自2021年开始，新能源电动车的购置补贴就开始大幅下降，与原来相比一度下降了30%。到了2021年12月，工信部甚至发文表示“2022年12月31日后，将终止新能源汽车购置补贴”。购置新能源汽车的补贴退坡甚至终止，也将让新能源汽车行业危机并存。

危机是，新能源汽车购置补贴政策的终止，将会让所有的新能源车企回到同一起跑线，任何品牌不再会因为销量的差异，而继续享有红利。因此，对于缺乏市场竞争力的品牌，将会迎来危机。

机遇则是，随着国家对环境保护的越发重视，燃油汽车的用车成本越来越高，补贴的削弱乃至消失，很显然不会阻挡新能源汽车，成为未来的时代趋势。因此，新一轮的商业机遇也如期而至。

而且，随着早年新能源车企进行消费者教育的成果也逐渐显现，人们对于新能源汽车的认知不断成熟，新能源汽车相对燃油车的优势，也进一步体现。因此，有业内人士预测，新能源汽车行业或将在未来几年，再次迎来高潮期，甚至新能源汽车有望取代燃油车，成为新时代汽车行业的中流砥柱。

不过，在里程焦虑尚未完全根除前，摆在新能源汽车赛道玩家面前的问题，也不容忽视。而应对这些确定性的挑战，不仅需要新能源车企做好自身定位，在激荡的市场环境中，找准自己的位置；而且也需要具有前瞻眼光的企业家，能够更加具备社会责任感，将创业理想落地。

例如，摆在人们面前的续航担忧，新能源汽车充电桩配套数量不足的问题，一些头部企业尝试通过换电模式解决续航问题，却尚未跑通等，都将影响新能源汽车的进一步普及。可以预见的是，除了汽车产能、销量外，这些后端的因素，也是制约新能源汽车行业高速发展的潜在障碍。

据观察，在这样的现实困难之下，过去受资本热捧的新能源汽车赛道，投资者的热情也在逐渐消退，投资信心也在随之冷却。据凤凰网汽车统计，截至12月24日，21家核心整车厂在2022年市值平均下滑61%。胡润研究院也显示，全球车企受疫情影响，整体价值下降21%。

整个汽车行业的资本“寒冬”之下，新能源汽车也显得“叫好不叫座”。例如，被封“迪王”的比亚迪，市值表现不容乐观，同比仅上涨3%，市值较巅峰时期下跌近三成。业内人士认为，这或许与此前巴菲特累计6次抛售比亚迪的股票有关。

据了解，巴菲特累计减持比亚迪的股票超过1/5，曾一度引发二级资本市场恐慌。与此同时，大洋彼岸的另一个巨头特斯拉，也因为市值跌破，而让马斯克丢掉了首富宝座，被石油巨头埃克森美孚超越。

据统计，今年以来，特斯拉股价下跌超64%；拉长时间看，特斯拉股价较高点下跌逾七成。由此可见，新能源汽车在资本市场正在遇冷，投资者正在失去信心。

在投资者的消极情绪之下，新能源汽车未来的走向，让人短期难以看清。不过，可以肯定的是，随着疫情成为过往，新能源汽车行业连同整个汽车行业，将会迎来回暖时刻，行业拐点即将来临。

而在大浪淘沙之下，哪个新能源汽车品牌能够通过产品、价格、质量深入人心，就将赢得未来。而在国内新能源汽车品牌相继崛起之时，这个新兴的大行业，也将大有可为。

三季度再度亏损，蔚来汽车的“内忧外患”难除

近日，随着理想汽车披露三季度财报，造车新势力三巨头“蔚小理”三季度财报均已出炉。其中蔚来汽车三季度营收130亿元，现金储备514亿元；理想汽车三季度营收93.4亿元，现金储备558.3亿元；小鹏汽车营收68.2亿元，现金储备401.2亿元。

对比之下，蔚来汽车在营收规模方面领先，但现金储备优于小鹏，却不敌理想。而且，近日随着一辆悬挂“300000”车牌的蓝色ET5驶下生产线，蔚来也迎来了第三个10万辆，跻身“30万辆俱乐部”。值得一提的是，这次的10万辆，与第二个10万辆，时隔仅仅7个多月。

然而，在汽车产能方面十分激进的蔚来，却并没有在盈利方面让蔚来自己、资本市场十分满意。要知道，蔚来汽车CEO李斌曾给蔚来定下了“2024年实现盈亏平衡”的目标。不过，预计其新下线的汽车，单车亏损依然超过10万元。由此可见，蔚来汽车越卖越亏，已经成为不争的事实。

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亏损持续扩大，蔚来难靠销量取胜

作为“蔚小理”中，首家站上30万辆台阶的车企，蔚来的产能与销量似乎难为其业绩加分。根据蔚来财报内容显示，第三季度，蔚来营收同比增长32.6%，创单季新高。

不过与此同时，蔚来的亏损情况，却在加剧。据财报数据，报告期内其净亏损为41.108亿元，较去年同期有所扩大；即便是调整后的净亏损，也达到34.99亿元。值得注意的是，这一数据，较2021年第三季度增长514.2%，较2022年第二季度增长54.3%。

据观察，蔚来在汽车销量不断拉升的同时，却陷入了增收不增利的窘境，原因是多方面的。

其一是据其创始人李斌透露，第三季度蔚来的研发成本依然居高不下，而且，在其重金押注的电池、芯片等方面投入不少。据称，蔚来每季度投入研发的费用，约为30亿元人民币。

实际上，蔚来汽车能在产能与销量方面领跑，与其一直坚持全栈自研有关，例如，2022年蔚来第二代技术平台NT2三款新车均实现交付，NT2三款新车ET7、ES7和ET5的交付量稳步上升。

其自研的范围包括了新能源汽车行业核心的三电系统、智能系统、以及三季度加码的电池、芯片等。不过，蔚来也因此付出了沉重的代价。例如，根据其财报显示，今年三季度蔚来研发费用投入同比增长146.8%、环比增长37%。由此也进一步削弱了蔚来的盈利能力。

其二是高喊全栈自研的未来汽车，在原材料采购方面，依然未能形成规模，因此采购成本也居高不下，例如，蔚来官方在业绩说明时表示，尽管蔚来将毛利率下滑的原因归结为电池成本上升，而且并不可控。据了解，今年三季度蔚来车辆毛利率为16.4%，而2021年其毛利率则达18%。

其三是在研发成本与材料成本之外，蔚来的其它各项成本也均在增长。例如，第三季度蔚来的销售、一般及行政费同比增长48.6%、环比增长18.8%。由此可见，即便产能与销量持续攀升，但是蔚来的投入、产出财务模型并不健康。这也不难理解，为何蔚来越卖越亏了。

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行业内卷之下，蔚来盈亏平衡或遥遥无期

没有对比，就没有伤害。蔚来的窘况，通过三季度“蔚小理”的横向对比就可以窥见一斑。今年三季度，蔚来的汽车销量最大、营收最高，但亏损最大。

实际上，早年蔚来在三个玩家之中，无论是入局时间、行业背景、品牌定位还是资本实力方面，都有过人之处。相比理想汽车的创始人是汽车媒体背景、小鹏汽车的创始人何小鹏是互联网背景，李斌在创办车企之前，曾是汽车平台易车网的创始人。作为平台型企业的创始人，李斌也为自己入局造车，沉淀了行业资源与基因，其先天优势也显而易见。

而且，蔚来一开始便高举高打，以高端汽车为定位。但是，随着近年同一赛道的玩家数量骤增，蔚来在汽车交付量、销量方面增长逐渐疲软。

以单月销量为例，刚刚过去的11月，蔚来汽车交付1.4万辆，在造车新势力中仍排哪吒、理想之后。更为致命的是，今年蔚来已经历4个月交付量环比下滑，而且3个月交付量同比下滑或增长不足5%。很显然，蔚来这样的市场表现远不及预期，甚至有些差强人意。

值得注意的是，尽管蔚来在造车新势力中累计销量率先突破30万，但是其外围的友商比亚迪、广汽埃安、哪吒汽车等也在暗自较劲，与这类新能源汽车的销量增速相比，蔚来也难掩焦虑。

而且，增速放缓之下，蔚来在资本市场也十分失意。据百度股市通数据显示，蔚来昔日在美股的总市值曾一度突破1000亿美元，按美股市值计算，一度成为全球第四大车企。

不过，今年以来，蔚来在美股与港股都可谓“跌跌不休”，截至12月14日收盘，市值仅200亿美元左右，相比峰值缩水近80%。资本市场投资者“抛弃”蔚来，并非毫无道理。

一方面，蔚来汽车作为国产高端汽车的代表，其30万元以上的价格，让一些普通人望而却步，而这类人群即使认可蔚来品牌，却也无缘与蔚来产生联系，因此给其销量增长，减少了想象空间。

据观察，在蔚来看来，其定位甚至并非对标特斯拉，而是追赶电动化时代的奥迪奔驰宝马。但是，按照目前特斯拉的市场定位，蔚来却与其狭路相逢，蔚来未来恐怕也需要一款与特斯拉Model 3一样的爆款车型，来实现销量的突飞猛进，才有可能在销量方面，先行超越特斯拉。

但是，对比2021年二者的销量数据，蔚来的销量与特斯拉相比，还相差甚远，甚至还不及其十分之一。由此可见，蔚来短时间，难言超越特斯拉。

另一方面，蔚来的梦想很大，除了希望保持高端调性外，还想借助智能手机打造智能汽车生态，因为也导致其战略目标不够聚焦，对此业界也是颇多质疑之声。

近日，据媒体报道，蔚来手机将于2023年上半年发布，并对标苹果iPhone。对此，业界较为担心的是，蔚来大步跨界，是否合乎时宜。毕竟，此时的蔚来依然亏损不止、水深火热。

与此同时，智能手机赛道早已格局已经，头部企业个个实力强劲，蔚来想要抢占智能手机的市场份额，无异于虎口夺食。

尽管蔚来宣称，其推出手机的初衷，只是为了改善用户体验，让蔚来的智能生态布局更加完善。避免因为苹果IoS系统过于封闭，而在开发对接汽车功能方面，处处受制于人。

但是，倘若其智能手机问世，只是为其现有的蔚来汽车用户服务，那么，以蔚来目前的汽车销量，恐怕这样的布局对于蔚来的汽车大盘而已，只是锦上添花，而并非全方位的颠覆。

尽管蔚来目前身处内忧外患的困境之中，但是蔚来依然给自己坚定地定下了“2024年实现盈亏平衡”的目标。而且，此前其创始人李斌公开表示：蔚来实现盈利的时间会比特斯拉短。只是，以目前蔚来的经营状况来看，其想要如期“达标”，恐怕结局难料。

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强敌环伺，供应链或成掣肘

众所周知，新能源汽车，相比传统的燃油车，进入门槛大幅降低。因此也涌现了大量半路出家、跨界造车的新势力。而蔚来便是其中之一，而与其处于同一梯队的玩家，也是不计其数。

例如，除了同为新势力的小鹏、理想外，近年炙手可热的哪吒汽车，销量十分强势，更是公认的行业黑马。而后起之秀的领跑汽车、华为旗下的AITO问界实力也不容小觑。

除此以外，智能手机赛道的小米科技，也于去年9月正式宣布造车，目前正在紧锣密鼓研发中，据称，其预计2024年下线首款量产车型。而这些品牌，无疑都是蔚来的劲敌。

与此同时，传统车企也在新能源汽车方面不断加码，例如，据创维汽车11月公布的新能源汽车销量，约为小鹏汽车销量的二分之一。而广汽埃安在加码新能源汽车后，销量也保持高速增长，11 月交付量为 28,765 辆，同比增长 91％。东风岚图11月交付量同样保持同比三成的增速。

由此可见，目前的新能源汽车赛道，可谓高手云集、十分拥挤。强敌环伺之下，蔚来汽车想要靠其高端定位杀出一条血路，显然并非易事。

尽管这类品牌中，有些品牌目前没有像蔚来如此高端的定位。但是要知道，汽车品牌通过低端占有市场后，向高端冲击几乎是必然的，当这类品牌在新能源汽车市场站稳脚跟后，必将蚕食空间有限的高端市场，而蔚来未来的处境，也必然会更加艰难。

另外，限制新能源汽车厂商销量的，是其新车交付周期，以及生产速度。而看似没有太高技术壁垒的新能源汽车，供应链的争夺，也便成了克敌制胜的关键因子。

实际上，目前这方面的因素，已经成为了蔚来高速发展的掣肘。例如，在最为核心、甚至是新能源汽车发展瓶颈的充电电池方面，蔚来的解决方案之一是通过换电站来缓解里程焦虑。但是以蔚来目前的资本实力，业界普遍认为，蔚来难于将其规模化落地。

与此同时，蔚来尽管对外宣称是全栈研发，但是关键零部件的采购，依然依赖供应商。例如，此前蔚来公布了因它的一个关键零部件供应商的供货问题而导致它被迫降低生产效率的事件。因此，一定时间内，蔚来目前研发能力尚不成熟之时，其现有的供应链资源整合能力，或将成为蔚来发展的掣肘。

通过前文不难看出，蔚来需要面临的问题很多。而对于新能源汽车行业而言，更为致命的是，该行业过去的政策补贴红利，即将一去不返。据了解，新能源汽车购置补贴将会在2022年12月31号截止。这也意味着，作为新能源汽车赛道重要一员的蔚来，也将首当其冲。

不可否认的是，蔚来销量率先突破30万，也具有很大的成长性。只不过，其面临的行业现实、内忧外患，或将成为其长时间需要应对的各种障碍，让其盈亏平衡始终是梦。但愿依然高调而激进的蔚来，因为其心有不甘，而终究迎来柳暗花明。

斗鱼“亏转盈”，内容付费真的能代替游戏直播？

众所周知，大明直接亡于李自成农民军，而最终被关外女真改朝换代。但很多人不知道的真相是，大明实际亡于财政危机。

明朝末年，各地农民起义不断，外部又面临女真部族威胁，“领工资”的募兵制逐渐代替“自给自足”的军户制，王朝财政收入的80%以上都用于了军费开支。而大明作为农业社会，既没有工商业税、也没有进出口关税，更别提什么个人收入税了，有的只有农业税收和来自盐铁的营收。

即便是财政依赖的农业税收，大明也只能对普通农民层层加税。当时又恰逢天灾频发，农民破产后参与起义的越来越多，王朝财政更加雪上加霜。同时镇压叛乱的军队，也由于领不到军饷作战积极性直线下降。最终大明帝都被李自成的农民军攻陷，崇祯皇帝也吊死在景山。

所以，与其说大明毁于兵祸，不如说是被财政危机拖到崩溃。这与今天的企业何其相似，很多看似是被市场竞争对手打垮，其实背后是自身经营的入不敷出、收支严重不平衡，最终丧失竞争力，只需一波外部攻势便遭到市场淘汰。今天我们要说的斗鱼，大概也正在面临着与大明相似的财政危机。

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扭亏为盈？还是成本下降更快？

近日，斗鱼（NASDAQ:DOYU）发布了第三季度财报。虽然多项数据依旧出现下滑，但是斗鱼自2020年四季度开始的亏损态势终于止住，也让外界看到了游戏直播行业的丝丝曙光。

财报显示，斗鱼第三季度的营收为17.98亿元。其中，来自直播的收入为17.05亿元，广告和其他收入为9330万元。第三季度调整后净利润为2570万元，上年同期为亏损7270万元，同比实现盈利。从经营数据来看，斗鱼的自救行动似乎取得了一定的成效，但本质上也只是成本下降速度比营收减少更快的结果。

拆分收入结构，直播收入和广告收入是斗鱼的两大收入来源，如今上述两项收入同比均出现下滑。而这背后，是斗鱼持续实施审慎的经营策略，以及广告需求的疲软。与此同时，斗鱼还对外解释称，其在利用部分本可以直接变现的广告流量，来探索新的商业化模式，也进一步降低了账面上的营收数据。

当业务收入开始下滑，只要成本下降的的速度更快，依然可以实现账面的盈利。可如果用户开始用脚投票，开始纷纷“出逃”，那对于游戏直播平台来说真的是致命的问题。

如果说对于斗鱼营收下降的解释，市场仍有保有质疑之声，而用户数的下降，则是斗鱼无法用话术躲避的问题。因为对于一个游戏直播平台来讲，用户就是根本，其他所有数据都在这个基础之上的，而斗鱼的用户数仍在“滑梯”之上。数据显示，斗鱼的平均移动月活用户同比下降7.7%，平均付费用户数量同比下滑22.2%。

这里需要注意的是，有公开数据显示，2022年国内游戏直播行业用户增长仅4%，宣布行业进入存量竞争格局。同时随着抖音、快手、B站等泛娱乐直播的崛起，也对游戏直播行业造成了一定的冲击，最直观的便是很多斗鱼和虎牙的用户都转身去了短视频平台。

而且不仅仅是“抢夺”了游戏用户的数量和时间，在短视频平台流量冲击下，斗鱼和虎牙等游戏直播平台也面临着主播流失的问题。可以预见的是，游戏直播用户向综合短视频平台迁移的趋势将长期持续，而众多优质主播的离开也让斗鱼和虎牙这类垂类游戏直播平台的竞争力进一步下降。

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斗鱼向左 虎牙向右

一边被短视频平台内容分割流量，一边又缺乏强劲的新游戏供应，如此看来的话，游戏直播规模见顶就不足为奇了。此外，随着今年四部门联合发布《关于规范网络直播打赏 加强未成年人保护的意见》，监管也步入“深水区”。行业遇冷和监管加强的双重压力之下，斗鱼和其竞争对手虎牙，却做出了不同的选择。

作为最顶部的两大游戏直播平台，虎牙、斗鱼市场份额高达百分之八十以上，因此两者的经营走向，直接反映游戏直播行业的发展方向。在营收均为下滑趋势的情况下，两家游戏直播平台也都加强了对运营成本的控制，营业成本大幅减少。

相较于斗鱼，虎牙在盈利方面一直表现不错，但同样也面临着商业化模式单一的问题。具体来看，虎牙和斗鱼的营收由直播服务营收、广告和其他两大部分构成，其中直播服务营收是虎牙和斗鱼的主要营收来源。虽然虎牙营收规模依旧在不断下滑，但从新一季财报可以看到，虎牙MAU（月均活跃用户数）还出现了增长。

对此，虎牙方面对外表示是通过多维度提升互动体验、提供具有吸引力的游戏和娱乐内容，推动了用户规模的扩张。其实人都看得明白，在版权方面的加大投入、将各大电竞赛事独家版权收入囊中，才是虎牙能留住用户的关键因素。

同样是业绩承受巨大压力，也同样是在不断降本后取得了盈利，但斗鱼和虎牙也明白，只节流不开源，未来能否保持持续盈利还是个未知数。所以相比之下，斗鱼就更为谨慎一些，放弃了热门电竞赛事的版权，几乎将所有重心都转向了自制内容、深耕游戏产业流量。

以第三季度为例，斗鱼共计推出90场自有品牌电竞赛事，包括专业化赛事《斗鱼王者荣耀大师赛》《2022斗鱼和平精英秋名山杯第五季》；主播IP赛事Doinb《2022LBL秋季赛》、Gemini《幸运杯》；大众化赛事《王者荣耀企业联赛S2》《穿越火线女神赛》；校园赛事《“摘星杯”高校对抗赛》《CS:GO名校对抗赛》等。

此外，在PGC自制综艺方面，斗鱼还推出了《光速大逃脱-仙锋队特辑》《最佳玩家》《湖南bangbangbang》《奔跑吧主播6》《陕北一家人》等十余档节目。从用户数据上看，斗鱼战略调整已初显成效。同时丰富的互动体验，也促使斗鱼社区活跃度、用户黏性以及付费意愿都有所提升。

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多少用户愿意为内容付费？

短期来看，放弃高价版权有助于斗鱼稳定收支，但是平台本身对核心用户群的吸引力减小，也给了对手夺取用户的窗口期，恐怕弊大于利。但如果将眼光放长远，斗鱼的战略转向无疑是探索业务新模式、深挖游戏产业链价值的尝试。

如同游戏里的通关打怪一样，无论是虎牙暂时的领先，还是各家短视频平台对游戏用户的争夺，都并非是最终的胜利。如何在行业变局中持续突围，才能始终走在队伍前面。游戏直播说到底是内容行业，赛事版权也好，自制内容也罢，为用户提供好看的内容才是根本之道。

而对于游戏直播平台来讲，无论是通过何种方式提高用户黏性，最终的目标都是扩大营收。从这个角度讲，斗鱼反倒是更加激进一些，几乎放弃了原来“烧钱买流量”的运营方式，企图通过改变经营模式、拓宽收入结构，来达到增加营收的目的。目前来看，随着自制内容的崛起，斗鱼或将自身打造为“直播打赏+付费会员+内容广告”模式。不得不承认，这真的非常有想象力。

然而值得提醒的是，全球内容付费领域最成功的，也是国内视频平台的对标对象Netflix，今年以来也遭遇了十年以来的首次用户下降。在经济环境不景气的背景下，除却大众刚需的任何内容付费，都将面临这一波市场压力。

另外从用户画像角度分析，游戏直播用户集中在30岁以下的男性。结合斗鱼业务主线来看，其绝大部分用户或许正是典型的“无价值用户”——粘性高、空闲时间充足、付费意愿却微乎其微。所以这就要求想要转型的斗鱼，学会如何实现精细化用户运营，一面能黏住老用户维持经营，一面又能吸引高净值用户增进营收，否则的话，依旧绕不开烧钱买市场的命运。

虽说斗鱼跟大明一样，都面临着一波财政危机、都在控制支出“过冬”，但与大明临终都强依赖农业税不同的是，斗鱼正在尝试更多的营收方式、更多元的业务结构。此外，大明晚期君臣离心、党争严重，任何对王朝有益的战略都无法贯彻执行，而如今的斗鱼虽说不上众志成城，但从上到下的执行力要好很多。

随着电子竞技项目入选官方正式体育赛事，甚至连国际奥委会都宣布了2023年将举办首届电竞周，游戏产业势必会更加受到关注。就如人民网评论所说：“深度挖掘电子游戏产业价值机不可失。”

可以预计的是，在降本自救取得一丝成效后，斗鱼接下来还将以降本和增收作为发展主旋律，同时还会精耕内容挖掘市场新增量。当然，这条路肯定既阻且长，但事在人为，想要做第一个吃螃蟹的人，就要先踏上充满未知的艰险，至于最容易的那条路，那是留给破产者选择的。

当当“盗版书”横行，夫妻互撕过后只剩一地鸡毛？

“庆俞年”大戏过后，李国庆不得不放弃当当，曾一度宣称要做一个超越当当100亿市值的新公司。如今他终于对外界透露，“想在兴趣电商再搏一把”，可这平台名字仍要“碰瓷”一把当当——响珰珰。

显然，李国庆期望用三五年走完当当20年走过的路，可如今盗版屡禁不止、经营保守、市值萎缩的当当，会是路的尽头？如今的当当，依然是那个排斥资本的“夫妻店”，却再也不是当初的“中国电商第一股”。

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盗版泛滥也“灯下黑”？

以往许多年来，当当一直是怒斥盗版图书声音最大的那个。而且早在2018年8月，当当网就在其官方微博上发布过一则倡议：“拒绝盗版书，坚决主张正版维权”。但四年来，多家媒体报道和多起用户投诉说明，盗版书在当当平台似乎屡禁不止，有时甚至能够“盗”出新高度。

前不久有消费者反映，花费60元在当当买到盗版书。不仅纸张很差，更令人惊奇的是，这本盗版书竟然一半是印刷、一半是手抄！更关键的是，这本书的背面建议售价仅为 28 元。即便书中手写的字迹还算比较工整，可消费者仍然直接申请了退款，而最终的结果是，店家赔付50元、当当赔付10元。

因为这次“盗版书事件”太过夸张、令人难以置信，以至于当时还上了热搜，当当也“被迫”引来了一波关注。上一波有关当当、又如此“吸睛”的消息，还是创始人“夫妻互撕”。

对于此次售卖盗版书事件，商家的解释是不小心卖出了残次品。可实际上却是，当当近来时常被曝出向消费者售卖盗版书籍，比较引起关注的，是一起消费者状告当当虚假宣传的案子。

据媒体报道，某消费者在当当花费146元购买了9本书，仅比京东自营的价格略低。但收到书后发现，书籍印刷质量低劣，使用纸张质量粗糙且味道刺鼻，后经过与正版图书对比，确认是盗版无疑。在经过多次问询客服无果，消费者无奈将当当告上了法庭，认为当当虚假宣传、且构成欺诈，要求三倍赔偿并赔礼道歉。

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保守的“夫妻店”

之前曾有数据显示，从2013年至2022年3月，当当网涉及法律诉讼387起，身份为被告/被上诉人涉案金额超7.2亿元。其中包括不限于著作权权属、侵权纠纷、侵害作品信息网络传播权纠纷、网络购物合同纠纷、著作权侵权纠纷、买卖合同纠纷，仅这几项就占其总诉讼量的57.9%。

对于几近排斥资本的当当来说，7.2亿不是个小数目。然而换个角度看，如果当当资金充裕，或许不会导致如此泛滥的盗版问题。而曾经作为“中国电商第一股”的当当，同时也是早年间阿里、京东的“带头大哥”，如今却连拼多多的脚后跟都摸不到，很大程度上也是因为对待资本过于保守的态度。

时间拨回到2010年冬天，当当向纽交所递交了上市资料，成为了中国第一家完全基于B2C业务在美上市的网上商城。在此之前，当当仅仅接受了老虎基金1100万美元的投资，而拒接了竞争对手亚马逊10亿美元的“橄榄枝”。要知道，当当上市时的市值不过12.46亿美元。

而更令人意外的是，除亚马逊之外，还有百度、腾讯等大买家向当当网示好，但当当一律拒绝，一心念着冲击上市。然而谁能想到，从上市到退市，当当只用了6年时间。

“上市之后会有各种对盈利的要求，经不起亏损，于是就捆住了手脚，而在高速爆发的行业中必要的亏损是需要的……”那时的李国庆或许没看到，正是因为大量资金的涌入，当当才能顺应电商发展的大势，开启了从图书单一业务向图书、服装、百货三驾马车并进的综合发展策略。

至于退市的后果，便是当当融资减少，最终错失了后来电商补贴大战的机会，也错失了转型成为全品类电商的最好时机。甚至在图书低价大战中，与京东“拼刺刀”都败下阵来，从此之后图书品类“一家独大”的势头开始摇摇欲坠。

当时就连当当老员工也指出了公司的问题——公司（李国庆）的风格过于谨慎。不只是对待资本十分谨慎，在发展上也同样如此。比如当当每年只发展三个品类，确保亏损在可控范围以内，在扩张上极为保守。相比淘宝、京东发疯似的扩张，当当的掉队、最终彻底成为“夫妻店”也就成了必然。

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活下来便是小富即安？

坊间有传闻，“夫妻店”也算是小富即安，不失为一种成功。没错，当当能在中国电商的草莽时代活下来，而且到目前为止活得也算不错，虽然图书市场份额已被京东、卓越瓜分，但仍然保持着“全球最大的中文图书电商”的地位。但是今天能过“小资富足”的生活，谁敢保证明天的“温饱无忧”？

无论是淘宝京东还是卓越，也都是同时代、同维度的竞争者，在他们互相竞争的夹缝中，还能有当当生存的一席之地。然而时代变了，移动互联网的普及和消费模式的转变，新的竞争者出现，且“段位”比当当高了一大截。今年靠着知识储备、文化底蕴火出圈的董，便是图书带货的“高段位”选手。

董带货图书的成名案例是《额尔古纳河右岸》，在他的推荐下，这部曾经的茅盾文学奖作品，终于迎来了销量井喷。根据数据显示：仅仅在90天内，《额尔古纳河右岸》在东方甄选里，卖出超过40万册，销售额达到675万元……而在其姊妹账号东方甄选之图书里，这部作品销量也超过了10万册。

自从《额尔古纳河右岸》出圈后，董的图书带货能力，就得到了大家的公认，迅速成为了图书带货顶流。甚至就连东方甄选，越发成为人们购书的首选地，让各大电商平台、图书都黯然失色。不单纯是在带货数量方面，董在带货“深度”方面也碾压了一众电商平台。

相比其他流量明星，诸如罗永浩、易烊千玺成功带火冷门图书的案例，董连带还把作者带出圈。据计算，《额尔古纳河右岸》作者迟子建每本书可获得3.2元左右版税，东方甄选的带货，可让她获得超过150万元收入。

当然不仅仅是《额尔古纳河右岸》，《哈利波特》系列、路遥的《平凡的世界》等，都在董的里取得了不错的成绩。东方甄选及其主播董，之所以能成为图书行业的新贵，归根结底，在于其独特的直播带货方式。

比如，同样是直播卖书，当当等图书账号主播，在介绍一本书时，很多时候不是介绍书的内容，而是讲述这本书被谁推荐过，读完有什么实际好处，现在下单有多便宜等。更有甚者，在里玩起了性价比，将图书销售变成了市场甩卖，根本不会介绍图书，满眼都是无奈。

相比之下，老师出身的董更加懂得书的价值，同时也有能力利用自己的知识储备、文化优势，在卖书时加入了自己的思考，让图书带货瞬间变得高大上起来。

与此同时，董和东方甄选又是很有个性的，据说，他们最近拒绝了小米雷军力推的《小米创业思考》，虽然这本书已经冲上了当当新书排行榜的前五。比如在售卖小说《月亮与六便士》的时候，他会说：“不要忘了平淡生活里，除了扎破皮肤的刺，其实还有原本让你魂牵梦萦的诗与远方……”

实际上，图书和房子、车子以及其他商品一样，都有属于它们自己的价值。如果想要真正吸引消费者购买，就需要专业的、懂得它们真正价值的人来介绍和推荐。很明显，董以及其他像他一样阅书无数、爱书如初恋的主播，都是这样一类专业图书带货人士，他们才是实至名归的顶流。

那么问题来了，即便当当不能在内部孵化图书带货顶流，难道还不能复制这样一套带货逻辑吗？复制当然可以，但哪怕是复制到99%依然是拾人牙慧。如果是传统行业，长此以往很快便会沦为三流企业；可在赢家通吃的互联网行业，若是没有属于自己独特的竞争优势，被赢家吃掉也只是时间问题。

可以发现，如果不再有新的故事，安心做小富即安的“夫妻店”也非易事。伴随着更多“高段位”新竞争者的出现，若是当当继续对资本保持警惕和保守，以后的日子怕是会更加手足无措。

时间回到12年前，当时的当当本是一手“好牌”，最有希望成为国内电商第一品牌。但可惜的是，因夫妻互相掣肘错过了最好的融资期，非但没烧成顶级电商企业，在垂类电商中的流量、品牌议价权也受限，眼下或许也只能竖好“打击盗版”的大旗了。

从中粮到克明，五谷道场还有逆袭机会吗？

方便面自进入中国市场以来，一直都被视为性价比之选。一方面是因为其能方便食用、口味多样，另一方面就是其经济实惠，对于当年仍在温饱线上挣扎的居民而言，是填饱肚子的首选。但是随着时代的变迁、人们生活水平的提升，方便面也逐渐被更为健康的食品所替代。

相比长期被贴上“不健康”、“含反式脂肪酸”等等标签的方便食品，五谷道场的诞生，似乎就是顺应这样的趋势，有些反其道而行之的意味。不过，五谷道场提出这样的新颖概念，得到的结果却是连年亏损，甚至连扭亏为盈的希望也十分渺茫。

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方便面行业触顶，新兴品牌冲击市场

尽管新消费时代来临后，方便面不再像过去那样受到热捧。但是作为应急场景下，满足人们对于便捷性与性价比需求的食品，依然有一定的用武之地。

据媒体报道，在过往的突发事件中，方便面都起着非常重要的作用，因此也是国家鼓励发展的行业，其长期存在自然也无可厚非。公开数据显示，自2016年起，全球方便面消费量保持稳定上升的态势，在2020年更是达到了行业巅峰。

尤其是近三年以来，受疫情影响导致外出就餐受阻，仅2020年全球方便面的消费量就增至1165.6亿份，同比增长9.53%。要知道，这也相当于全世界每一天消费3.2亿份方便面。

而我国作为是世界最大的方便面消费国，仅仅国内的消费量就高达463.5亿份，约占全球方便面消费量的40%，遥遥领先于其他国家。

不过，随着疫情逐步得到控制，国内方便面的消费量也有所回落。据资料显示，2021年我国（含香港）方便面消费量达439.9亿份，同比下降5.1%。在产量方面，方便面行业已经触及到天花板，却是不争的事实，这通过方便面的产量逐年锐减，即可窥见一斑。

数据显示，我国方便面产量从2017年后逐渐减少，到了2018年，中国方便面的产量更是降至699.5万吨，同比下降高达36.98%；随后几年我国方便面产量一直呈下降态势。2021年1-5月我国方便面产量为206.5亿吨，相比2020年同期下滑8.01%，2022年这一趋势更是明显。

与此同时，国内方便面种类繁多、口味多样，但在产品创新方面，仍存在较大的不足。调研数据显示，在多种方便面口味中，传统的红烧牛肉味一如既往饱受欢迎。但康师傅、统一、合味道等品牌，尽管牢牢占据着头部地位，可后起之秀们的出现，也让老牌们感觉到有些棘手。

而且，自热火锅、螺狮粉、自热便当等等，一些更具有新鲜感和趣味性的方便食品，随着流量时代一并来到消费者的眼前。尤其是自热米饭等更符合大多数国人饮食习惯的方便食品，相较于代表着不健康、油腻的方便面而言，似乎更容易被人们所接受。

只可惜五谷道场却生不逢时，在一个消费者追求性价比而不追求健康的年代里诞生了。

通过五谷道场经历的由盛及衰的过程，回头来看五谷道场所宣扬的健康、营养，或许也有些经不起推敲，而其走向没落除了出场时机不对外，似乎也是必然。

02

方便又健康，“健康”命题难辨真伪

消费需求的提升，推动了方便面产业升级。随着居民收入的增长，消费者越来越关注健康，对方便面的质量、口味、多样性，甚至是脂肪、不饱和脂肪酸等都等提出了更高的要求，这种一线的市场需求，对方便面企业而言，既是空前的挑战，也是抢跑的好机会。

实际上，五谷道场主打的“非油炸更健康”的理念，在诞生之初确实受到了消费者的追捧，在登上了央视广告后，也有相关养生专家为五谷道场的营养与健康站台，于是这股风潮更是席卷了全国。甚至在其上市第一个月，就完成了近600万的销售额。

据公开数据显示，从2005年至2008年，五谷道场年销售额已经达到20亿。这份一夜成名的辉煌，让公司的高管们似乎有些得以忘形。随之而来的，便是扩大产能、融资等等列入日程，奈何欲速则不达，五谷道场在其激进的姿态之下，接连跌跤。

据了解，在彼时的方便食品市场上，有且仅有五谷道场一家是主打健康理念的，因此也吸引了许多消费者的关注。只是，成也萧何败也萧何，在看到五谷道场有意无意地抨击油炸方便面不健康、自己才是方面食品的不二之选之后，油炸方面行业也开始酝酿着一场几乎能够击溃五谷道场的反击之战。

油炸方便面与非油炸方便面到底谁健康，是源自五谷道场对于自身产品贴上的“健康”标签，在有央视广告及专家为其背书后，消费者也开始将信将疑，非油炸方便面是否真的更健康。

抱着这种疑惑，2006年上半年，传统油炸方便面在销量下挫81亿包之多，这显然是传统品牌所无法接受的。

在此之后，油炸方便面行业的其它品牌甚至联合起来，反击五谷道场这种贴标签式的营销。这些品牌通过聘请健康专家对油炸与非油炸面进行了研究、测试，最终得出的结论是：油炸面不可能引起癌变，非油炸也起不到养生作用。专家的结论无异于“辟谣”，于是彻底击垮了五谷道场。

在此之后，五谷道场便一落千丈，在2009年因资金短缺，被以1.09亿的价格转给中粮集团，堪称贱卖。只不过，即便是中粮接手的七年时间内，五谷道场也一直处于亏损状态，2015年的营收仅有1.26亿，负债更是高达9.27亿。

时至2017年，中粮集团又再次贱卖了五谷道场这个烫手山芋。彼时，克明面业以5228.24万竞得中粮所持五谷道场100%股权及5367.94万债权。只是，克明面业一家作为长期耕耘在面食领域的引领者，这次出手似乎有些别样的意味。

只是，当五谷道场健康、营养的标签不再，克明面业又能用什么样的方式，让这个已经沉寂已经的品牌，再次被消费者记起呢。借助综艺节目赞助来扩大影响力，似乎就是克明面业给出的答案。

03

拟借综艺再火一把，五谷道场仍难触底反弹

近期，沉寂已久的五谷道场，出现在了炙手可热的《0713再就业男团》综艺节目上。值得一提的是，这个综艺节目，引发了各路大V和综艺博主们热议。而五谷道场也似乎迎来了“咸鱼翻身”的好机会。

据了解，这是一个赞助成本低、市场反响又比较大的节目，因此也被克明面业视为是为五谷道场拉响翻身保卫战的第一炮。

明星效应作为品牌快速扩大影响力的一条捷径，已经被许多品牌所验证。而此次五谷道场在消费者恳求“金主爸爸”赞助之际，挺身而出，无疑是狠狠收割了一波关注，可这短暂的消费记忆，能否让五谷道场触底反弹呢，业内人士对此持保留观望的态度。

诚然，目前主打健康二字的产品，越来越能获得消费者的青睐，甚至即使是价格稍高一些，依然能够有消费者愿意接受。但是要知道，五谷道场目前对标的仍是康师傅、统一等方便面巨头，在渠道或者是知名度上，其与这类品牌仍有着不小的差距，而对标今麦郎、白象等情怀老牌，就更是没有什么优势可言了。

以白象方便面为例。白象堪称是方便面行业中起死回生的一个标杆品牌。因为疫情之下，倡导大爱无私精神，哪怕是连年亏损，也没有忘掉企业初心，所以在经历了风雨之后，也终于看到了彩虹。可是这种成功，显然是无法复制的。毕竟放在五谷道场身上，缺少的是一份底蕴与标识。

若说底蕴，五谷道场拥有的就是“非油炸”的特色，而克明面业在接手之后，接连推出热干面、酸笋肥牛等口味的方便面，也的确是让许多消费者看到了克明面叶接手后，五谷道场不一样的一面。

只是，此时的五谷道场，却依然有一种生不逢时的尴尬。众所周知，在外卖发达的时代里，方便食品在非必要的时候，已经不再是消费者日常用餐的首选了，尤其是在南方地区，相较于普通面食，米饭才是灵魂所在。

按五谷道场公布的市场策略，能够看出五谷道场其实也是做过一定的市场调研与分析的，因为其市场战略的第一步，就是以北方7省为主，再走向华东、华中和华南市场。

不出意外的话，五谷道场目前将依托克明面业的渠道，来进行推广和零售，但若五谷道场仍旧无法起量，渠道商恐怕也会有不满情绪。

同时，方便面食品相较于其他品类的速食食品而言，在运输方面存在诸多不便，面饼易碎暂且不论，温度低的时候，调料包还会结块，吃之前还需要找到热水来冲泡。这在自热食品尚未出现前，是不得不接受的现实。

但是随着自热食品诞生之后，出行带方便面已经不再是热门首选了。在新时代之下，或许一个自热便当，成为了许多人的不二之选，方便面甚至连备用食品都不够资格。

市场需求的多元化开始成为当代消费的主流特点，而在方便面市场里，由于消费水平的分化，整个市场呈现出高端产品市占率低、中低端产品被头部企业垄断的局面。而五谷道场身处中高端产品之列，颇有些高不成低不就的意味。

不难看出，倘若五谷道场无法精准定位，或将在其赞助的综艺节目热度退却后，依然陷入沉寂，扭亏为盈也将成为泡影。

04

结语

拨开现象看本质，五谷道场作为一个敢当出头鸟的方便面品牌，其所宣传的健康、非油炸，自然有一定的创新与创意。至少在此之前，没有品牌在这样传达自己的价值主张。

但是，市场是残酷的。消费者在做出选择之时，就必须在口感以及性价比上，有所取舍，而五谷道场此举却得不偿失。

而创新固然是推动整个方便面行业发展的一大动力，可在市场意识还没有觉醒之前，创新带来的实际效应，恐怕只会昙花一现。从这个角度来看克明面业从中粮手中接过五谷道场这个摊子，也着实是勇气可嘉。但若经过三年五载后，其仍未能找到自己的定位和消费群体，恐怕克明面业掌舵，也难以为五谷道场力挽狂澜了。

小杨哥陷入打假风波，会变成下一个辛巴吗？

02

带货翻车并非首次，被指整改“诚意”不足

事实上，这并不是小杨哥直播带货首次翻车。此前，他就曾被消费者爆出涉嫌销售三无产品。例如，今年9月，刘先生在小杨哥购买了一瓶Villand防脱发生姜洗发水，宣称一次下单三瓶即可赠吹风机一台。但当刘先生收货后，发现赠品吹风机既无中文标识，也没有生产日期、质量合格证及生产厂家。

为此，315评测栏目在对吹风机进行评测时，发现仅吹风20秒的吹风机，因温度过高出现着火现象。不过，对于“315评测栏目”的点名批评，小杨哥却不以为意，甚至在后续直播中，否认自己曾为涉事产品带货。

而在互联网上，关于小杨哥售假的相关新闻也为数不少，包括口罩、内衣、茅台、包等产品。而其对于被质疑售假后的回应，也如出一辙，并没有太多的诚意。

无独有偶，在抖音上有近2000万粉丝的演员戚薇，也在近期被爆出在直播带货时售假。有网友通过戚薇抖音，在平台认证的全球购店铺下单购买了科颜氏亚马逊白泥面膜。

收货后，该网友认为购买产品颜色有异，遂向戚薇多次发私信询问原因。助理回复称，确定为正品，可通过“掌上海关”渠道查验货品来源。戚薇方提出补偿其一份同款产品并对原订单进行退费处理。不过，该用户不接受处理方式，并要求戚薇方公开道歉，并承担赔偿责任。

只是，在消费者与直播主播来来回回几次沟通之后，该事件似乎也没有下文。除了戚薇本人于微博回应，“相关事件仍然在取证中。”其工作室也表示：已报警，一切等相关部门调查结果外，几个月过去，戚薇方面仍未对外披露相关的后续进展。

大部分的带货翻车事件，最后结果都不了了之，显然辜负了粉丝的信任与支持，而粉丝的权益受到了侵害，其对网红的信任，也自然会随之消失。铁打的直播，流水的网红，如此下去，恐怕只会让更多互联网用户对直播带货充满失望，那么届时，恐怕即使是能够花1亿买楼的疯狂小杨哥，也难以独善其身。

03

疯狂的小杨哥，他会成为下一个辛巴吗？

其实回顾小杨哥的崛起，我们会发现他有很多特点，与之前快手一哥的辛巴有几分神似。例如，疯狂小杨哥在抖音平台的粉丝量已经过亿，每一个短视频都是一个“爆款”。

据新工作室统计，截至目前，小杨哥一共发布了122部视频，其中29部作品点赞数超过300万，3部作品点赞数超过400万。

而辛巴在全网也拥有过亿粉丝，每条视频都是爆款，点赞过百万，直播不到10秒就有10万人。

只是，两者的不同之处在于，他们起步于不同的领域。与短视频出身的小杨哥不同，辛巴从一开始就进军直播。随着人气逐渐积累，他也开始直播带货，并成立了MCN机构。

而直播中，小杨哥用自己搞笑的角色设计，与大杨哥组成“沙雕二人组”，通过诙谐幽默的相声“甩包袱”手法，形成直播新风，与辛巴略有不同。

对比之下，辛巴却塑造了一个励志的草根角色。他出道时自称是农民的儿子，并脚踏实地与粉丝相处，也才收获了一批忠实的辛巴粉丝。最轰动的一件事，莫过于他和妻子楚瑞雪的天价婚礼。

而在发展轨迹不同的同时，两个背景、性格、长板完全不同的人兜兜转转，最终踏入了同一个领域。而且，他们直播带货也有一个共同点，都是带平价货。

小杨哥的直播产品便宜，多以“地板价”、“骨价”为噱头。在他的抖音橱窗里，商品单价大多在100元以下，品类以零食水果、日化用品、美妆护肤、内衣为主。

在优惠方面，辛巴一直强调“给家人带来实惠”。他销售的品类主要是100元以内的日用品、服装和美妆产品。还频频给粉丝发放大额福利。

作为一个带直播的后辈，小杨哥的直播表现不容小觑。截至11月9日，小杨哥在过去三个月一共进行了29场直播，GMV在10亿到25亿之间，平均销售额在5000万到7500万之间。

只是，小杨哥今年才25岁，年纪轻轻就功成名就。相信很多人都知道树大招风的道理，其高调买楼，企图为其励志的人设形象铺路，谁料却是一把双刃剑，适得其反。

最明显的问题就是，当其人气高涨之时候，流量的影响力就很难受控。正如辛巴踩雷后成“千夫所指”，而小杨哥也同样因此而饱受争议。

要知道，辛巴此前因带货燕窝、酒等被质疑虚假宣传，最终以辛巴道歉收场。辛巴回应称将召回全部产品，并赔偿6198.3万元，此后他再也不敢过于高调。正如王海在接受采访时说：“之所以要打击小杨哥，主要是因为小杨哥的店欺负顾客，对消费者太嚣张了。”

“很多买了小杨哥产品的消费者，发现被骗后就投诉，结果小杨哥很嚣张，不理他们，消费者无奈之下来找我。”

更奇怪的是，在王海的不断打假下，小杨哥将产品下架，等于默认了产品确实有问题。本来按照小杨的承诺，这种假冒伪劣产品是可以一赔三退货的，但是小杨哥却又做了一件违背承诺的事。那是小杨哥的公司，只愿意接受退款，每人赔100元，而其最基本的商业诚信，也因此扫地。

另外，小杨哥的产品引起争议并非首次，与辛巴反复隐退、复出也是异曲同工。例如，此前他还出售过合成牛排。但是合成牛排的品质、健康和口感与真牛排相差甚远，也因此频繁被质疑。这也意味着，除了赚钱似乎比其它网红更多以外，疯狂小杨哥在带货产品质量、售后服务等方面，与其它网红、甚至辛巴这样的头部主播，本质上并无差异，由此足见其市场竞争力几何。

网红经济或许是大势所趋，但不得不说，在各大直播主播高速奔跑、全力圈粉的同时，似乎忽略了商业的本质是等价交换、诚信经营。当消费者一再花了高价钱，却买不到称心如意的商品时，滔天的舆论终将会让直播主播的人设崩盘，一如疯狂小杨哥被推上风口浪尖。

客观来看小杨哥本人，其算是一个出类拔萃的搞笑网红。在一边说笑、一边带货的同时，让粉丝们买东西花钱都很开心。而抖音“搞笑”赛道上不乏竞争对手，小杨哥能脱颖而出，实属不易。

只是，相比他花一亿的天价买楼，更多人关注的或许是，在受到“打假”风波的影响后，其是否能够得到警醒，让粉丝一如既往地相信疯狂小杨哥、支持小杨哥。希望小杨哥能早日走出这场风波，为喜欢小杨哥的粉丝继续树立正面、励志的榜样。

3年亏9亿，达美乐比萨再次冲击港股IPO结局难料

自西式快餐首次出现在中国餐饮市场后，就以快捷、便利、洋气等代名词，迅速占据年轻消费者的心。并且随着国内消费水平的升级，原本只驻扎在一二线城市的西式快餐店，也开始在三、四线城市如雨后春笋般出现。不过，看似红火且潜力巨大的快餐市场，却让达美乐比萨栽了跟头。

达美乐比萨进入中国已超过25年的时间，但其并非是达美乐比萨品牌直营，而是走了国内总经销商的方式，即由达势股份有限公司全权操持国内业务。而达美乐比萨近期再次被推上风口浪尖的原因，是因为其在短短九个月的时间里，两次冲击港股IPO，但这次底气很足的达美乐，恐怕又会美梦落空。

01

实体餐饮饱受冲击，比萨行业仍显疲软

在新冠疫情这一特殊的时代背景下，实体餐饮店随时都可能面临着临时闭店、长时间管控的风险，尤其是一些偏聚餐性质的餐饮店，其生意受影响的程度就更大，比萨这类需要三五成群才会去吃的餐厅，就有过之而无不及。

据华经研究院发布的《2022-2027年中国比萨行业市场全景评估及发展战略规划报告》显示，2016至2019年，我国比萨餐厅市场规模由228亿元迅速增长至335亿，年复合增长率为13.7%，但这一发展趋势，自2020年起就发生了变化。

2020年因疫情限制，行业规模下滑至305亿，同比减少8.96%。预计随着疫情形势的好转，于2022年其市场规模将有一定的回升。但由于疫情期间形成的习惯，许多消费者都养成了在家吃快餐、外卖送上门的习惯，这也让许多比萨店感到不适应。

自2020年起，国内比萨餐厅外送市场规模就已经略高于堂食市场规模，并且随着后疫情时代的到来，这个比例还将进一步被拉开。

在弗若斯特沙利文发布的中国比萨市场行业报告中，其预计比萨外送分部甚至将较整个中国比萨市场增长更快：2021年外送销售额为179亿，占整个中国比萨市场的49.2%，预计2021年至2026年比萨外送分部将按19.9%的复合年增长率增至443亿，占整个中国比萨市场的64.3%。

而据业内分析师透露，国内市场目前对于比萨的接受度，其实也已经达到一定的高度，后续想进一步突破，就只能下沉到二、三线城市。

这一点从比萨门店集中分布在一线或者是新一线城市中就能感知到。若是按城市等级来将比萨餐厅的数量，那么一线、新一线分别为36%、30%，二线城市占比19%，三线及以下的城市占比15%。

达美乐比萨作为一个已经进入中国市场25年之久的西式快餐品牌，其在比萨行业中自然占据一定的市场份额，但若是与中国比萨的老大哥必胜客、后起之秀棒约翰、乐凯撒或者是主打性价比的尊宝比萨，那达美乐比萨能够被人想起的亮点，可谓是少之又少。

而达美乐比萨似乎没有意识到这一点，甚至在3月28日提交港股IPO无疾而终之后，在10月14日又再次冲击，达美乐比萨对自己能够满足上市的底气，就那么足吗？但证券分析师却不这么认为。

02

三年亏损九亿，达美乐盈利能力存疑

据达美乐比萨近日更新的招股书显示，其在中国市场的业绩稳步增长，但也长期面临着不盈利的窘境。仅2022年上半年，达美乐比萨净亏损9550万，这接近亿元的亏损，其实同比往年已有所收窄。

达美乐比萨虽然头顶全球最大比萨公司的头衔，但在中国这个市场，其却有一个比不过的老大哥，那就是必胜客。

截至2022年9月，必胜客在中国市场拥有着超过2800家门店，并且其背靠百胜中国，无论是在经济实力还是在品牌知名度方面，都不是目前的达美乐比萨能够去掰掰手腕的。更何况必胜客还有着超过37%的市场份额。

达美乐比萨在中国拥有500多家门店，但近乎70%的业务都依赖于外卖的公司，但是却在开店这件事情上倔了起来。并且还是在其需要每年向品牌方缴纳相关费用的要求下，仍放话要开店300家。

招股书显示，作为达美乐比萨的特许经营商，达美乐中国每年需要向品牌公司缴纳授权相关费用，报告期内分别为3950万、5070万、1.15亿、2920万。尽管达美乐比萨在外卖业务上表现突出，但要建立并完善自己配送体系的达美乐比萨，也需要自建生产能力、门店系统和配送网络，这也意味着较大的支出。

截至2022年上半年，达美乐比萨全职员工3199人，兼职员工9705人，后者多为骑手。即便公司对部分员工采用时薪兼职的模式，员工成本依然居高不下，尤其是其主要在一线、新一线。以2021年为例，公司员工薪酬开支7.03亿，占营业收入的比例达到43.66％。

员工工资、品牌授权费用等等居高不下，其实一直都是许多跨国企业的痛点，但为何达美乐比萨会在进入中国25年之久，却仍在亏损的阶段呢，许多业内人士认为，是其营销布局以及开店的策略存在一定的问题。

达美乐比萨与必胜客所不同的是，其更青睐于在街边或者是居民区、写字楼附近开设门店，相较于必胜客这种偏好在人流量密集的商圈或者是商场内设店而言，达美乐比萨的店铺运营成本较低，可影响力随即也会大幅下降，更何况达美乐比萨还是一个不爱营销的佛系品牌。

不请任何流量明星给品牌做推广、代言，更不会大肆打广告等，让达美乐比萨成为了一朵高岭之花，只有对品牌的口味的死忠，才会持之以恒的吃一家店。所以达美乐比萨目前要着急的点，在业内人士看来，不应该是着急扩张自己的门店数，而是要先打响品牌知名度。

据达美乐比萨的财务数据显示，2019年至2021年的营业收入分别为8.37亿、11.04亿、16.11亿。而这三年中，公司净亏损达1.82亿、2.74亿、4.71亿，累计亏损9.27亿。在短短三年时间里，烧了近10亿。

达美乐比萨的高管曾在一次采访中公开表示，达美乐比萨是一家集科技及卖比萨于一体的企业，因其正不遗余力地搭建自己的线上平台。2021年和2022年，达美乐中国有95%的外送、外带及堂食订单是线上下单，高于行业平均水平。但如此完善的体系，却并没有带来业务上的增长，反而让自己的亏损进一步扩大。

03

定位尚未明确，靠烧钱恐难成事

达美乐比萨再次冲击港股IPO，据内部人士透露：达美乐比萨对比萨外送场景充满信心。达美乐比萨在其招股中表示，中国的比萨市场还有较大的增长空间，2021年时市场规模为364亿元，与东亚市场其他国家相比，中国的比萨市场还远未到饱和状态，2021年中国每百万人拥有10.9家比萨店，而日本和韩国的这一数字均达到28家以上。

来源：达美乐比萨招股书

可达美乐比萨似乎忽略了，中国人的饮食习惯里，比萨只是一碟偶尔换换口味的小菜，并不会像国外那般，长期当主食来看待。因此达美乐比萨与其每年以100家门店的速度进行扩张，不如先找准自己的定位。

按达美乐比萨自身的认知，优势在于外卖业务的成熟，可据相关机构调研显示，在比萨外卖业务中，达美乐比萨的市场占有率也仅为5.1%，远远落后于必胜客的26.8%。一方面是因为行业竞争愈发激烈，另一方面则是因为有美团、饿了么等外卖巨鳄在前面披荆斩棘。

长时间的居家，许多美食爱好者都开始自己动手来制作比萨。而且比萨在制作过程中并不存在过高的技术壁垒，可选择性也比较多，因此，近些年来深入中国市场的比萨品牌正在不断增长，产品间的差异也越来越小。

除了必胜客、棒约翰、萨莉亚等相对成熟的国外比萨品牌，近些年来出现的中国本土比萨品牌也开始崛起，比如说乐凯撒、尊宝比萨等。据不完全统计，截至2020年，中国比萨行业的注册企业数量已经达到8355家。

不同于薯条汉堡等性价比较高的西式快餐，比萨的客单价往往比较高。例如，必胜客的客单价在70-100元左右，达美乐比萨，其客单价也在60-80元，而肯德基、麦当劳等大品牌，在一二线城市的客单价，则是仅有35元左右。

而从外卖配送的角度切入，达美乐比萨的自建配送链，确实能够保证“30分钟必达”的品质承诺。但为了确保这一环节的稳定，达美乐比萨付出的成本可不是一星半点，但这份付出能否赢得消费者的青睐，还需要打一个问号。

与许多连锁品牌一样，达美乐比萨建点单小程序无可厚非，但其依旧需要在饿了么、美团等平台挂牌，以揽获更多地新客户。

可在这些外卖平台上点单，依然可以沿用企业自配，那么达美乐比萨大肆宣传自己的“使命必达”，是不是就有些伪命题了呢，尤其是现在外卖行业愈发精进，也有专门的准时送业务出来了，顺丰就是其中的佼佼者。

奈雪的茶作为一家已经上市了的餐饮企业，虽然对比比萨等热食而言，冷饮面包不需要太追求时效，可奈雪依旧做到了用顺丰配送的坚决。顺丰在快递、速配行业代表着什么，自然不必多说，在能够长期稳定配送品质、做好用户体验且控制成本三者之间，寻找一个平衡的话，奈雪就是一个教科书般的案例。

而且达美乐比萨目前还有一个问题亟待解决：品牌定位究竟是什么，要用什么来撑起自己未来的营收。

达美乐比萨在其招股书中也表示，此次上市募资所得资金，主要用于用于扩张门店网络和扩大厨房的容量；提高技术能力从而提高经营效率、服务能力和顾客体验以及用于一般企业用途。可具体要如何操作，其却没有提出一套完整的战略方案。

达美乐比萨计划继续推进门店快速增长，以实现长期盈利的方案，在业内人士看来，确实是有盼头的，可资本更希望看到的是，达美乐比萨要打造属于自己的爆品，讲出自己的故事。

自达美乐比萨刚进入中国市场后，便一直努力地想融入本地餐饮文化中。过去数年，公司投入大量资源研究潜在新市场，开设更多门店和厨房，搭建自由供应链、配送体系等，但成效市场也有目共睹。

达美乐中国连续多年亏损，近期再次对港股IPO发起冲击，就是希望借助资本的力量，增强自身的品牌势能。可在没有找准自己定位、没有树立品牌特色的前提下，是很难在越来越严峻的商业环境获得生存。

直播电商首战双十一，B站会就此开启“逆袭之路”？

“主播们拿着商品进行激情讲解，外加操作演示，随时答疑解惑，当人数达到一定数量时，不时抛出一些优惠折扣，吸引粉丝进行购买……”这就是我们非常熟悉的直播带货。

直播带货起源于网络直播，最早开始于2005年，最初是以游戏、秀场等为主要内容，“主场”是斗鱼和虎牙等直播平台，之后又转移到了快手、抖音等短视频平台，内容也换成了生活分享和娱乐交友，直到2016年。

2016年6月，淘宝网红张大奕直播首秀，观看人数超过41万，成交额近2000万，直播电商初露锋芒；一年之后的2017年10月，“淘宝一姐”薇娅仅直播5个小时，带货金额便超过了7000万，薇娅连同直播带货模式一起一炮而红。自此开始，直播电商成为线上购物的新生力量。

时至今日，“一姐”和“一哥”换了一茬又一茬，倒是直播电商行业一直处于繁盛时期。而直播电商的“主场”，也逐渐从电商平台转移到了快手、抖音等短视频平台，并像金庸江湖里的屠龙刀一样，吸引着各路豪杰纷至沓来，B站便是其中众多“豪杰”中的一支。

01

开启直播带 货征战双11

在双11前夕，直播电商新势力的一举一动也颇受关注。抖音、快手相继上线“商城”频道，剑指双11。罗永浩、俞敏洪两大“顶流”相继入淘，拉开大主播多平台布局的帷幕。谁能想到，一向把电商做得不温不火的B站，也加入这场激战，疯狂给电商开“绿灯”——一周内B站在直播频道上线了购物专区，并向几乎所有UP主开放放开了带货的“小黄车”功能。

如今我们打开B站直播分区的购物专区，随便点开一个，可以很方便地通过“小黄车”挑选商品并下单。此番更新后，用户在“小破站”上一边看直播刷弹幕、一边购物的场景将进一步得到优化。

事实上，早在2017年B站便已踏入电商领域，并于2021年12月开始上线“小黄车”，同时内测直播带货功能。即便花了10个月的时间完成直播带货的“基建”工作，但目前B站带货也仅支持添加并展示淘宝、京东、会员购、个性装扮、数字藏品等商品。

就是说，除了B站自营的会员购商品，其他商品皆来自于淘宝、京东等第三方平台。用户在B站UP主（视频创作者）购买商品，需要跳转至第三方平台完成购买。真的是似曾相识，这与当初抖音、快手早期的直播带货路径如出一辙。

02

B站的“任督二脉”——社区和供应链

虽然比抖音、快手“上车”电商都要早，自2018年与淘宝合作，B站就为up主开放了“淘宝联盟”的货品池，帮助平台、创作者，更好地连接用户、内容和商品。但相比于短视频平台，B站太偏社区属性，直播卖货更受限于内容、专业性也差强人意。

受用户属性限制，垂直内容社区试水电商，往往以符合平台调性和受众群体的商品作切入，小红书和豆瓣如此，B站更是如此。由此导致的结果是，B站的Up主并不像抖音、快手上的主播那般，疯狂地给用户介绍推销产品：游戏博主仍在直播或解说游戏，影视博主则安静地播着电影，娱乐聊天类主播也和平时一样和粉丝聊着天，并没有丝毫带货的痕迹。

还有一些带货的UP主，只是将B站作为同步直播平台，主要面向的还是其他平台用户。从这些也可以看出，B站的带货主播很可能是全网最“佛系”的了，能不能卖出货全靠粉丝自觉。

可见，B站看似具备了交易所需的人、货、场三要素，因为在“货”上的短板，以及受社区属性限制，让其始终无法实现自己的商业闭环。不过实事求是的说，如果能打通这一对“任督二脉”，那B站的直播电商或许未来真的可期。

03

直播电商核心价值——降低决策成本

就像这次分析B站开启直播电商一样，当我们讨论此类问题总是浮于表面，一般只着力于某家企业的优劣势，以及眼下的数据和表现。其实大部分人没注意到的是，所有的商业消费都有它内在的逻辑，所有存在的商业行为都有它的核心价值。

从这个角度讲，传统电商的商业逻辑是通过信息对称，降低了交易成本。大部分人的理性其实是有限理性，当人们所感知到的价值远远大于他所期待的价值，那么成交的达成轻而易举。通俗的讲，除土豪外大部分人的“成交过程“，其实都是在不断寻找双方信息对称的过程。而传统电商则通过海量信息，尽量缩小弥补买卖双方的信息差，尽快达成交易。

如果说传统电商降低的是搜寻成本，那么直播电商则是通过给消费者带来了筛选和信任的价值，进而降低了消费者的议价和决策的成本，也可以称之为考虑成本。因为大部分时间里，即便我们锁定了想要购买的商品，依然需要花费大量时间在大脑中考虑它功能和价格是否合适。

沿着这个逻辑，大部分带货播主只能用高频的话术介绍商品的功能，而无法做到让消费者“无脑式下单”，因为双方没有足够的信任。而深耕社区和内容的B站UP主们，凭借长年与用户的互动，恰恰补上了“互信”这一短板。所以也可以说，B站做直播电商很有“先发优势”，只是不容易被察觉。

九号公司——高科技黑马的进击与困境

顺丰高调入局，预制菜赛道再添一把火

近年来资本市场对预制菜的偏爱有增无减，本就火爆的预制菜赛道今年更是分外热闹。各方资本频繁入场，唯恐错过这个风口。

但随着舌尖英雄、趣店等企业铩羽而归，如今市场上的其他玩家们也不得不回归理性。毫无疑问，预制菜行业仍然长期向好的底色是不变的，只是，行业野蛮生长所暴露出来的问题也不容忽视。相比砸重金赚快钱，现在的预制菜企业不得不直面行业痼疾，寻找解决痛点的破局思路。

8月31日，快递行业龙头顺丰宣布推出预制菜行业供应链解决方案，全面布局预制菜。以供应链为切入点的顺丰，能否与预制菜行业良性共振？

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资本涌入，赛道火热

跨界发展，是一个巨头的基本修养。预制菜赛道的火热程度，给予了顺丰充分的信心。近年来，预制菜的发展从星火之微逐渐发展至燎原之势。预制菜的市场规模已经从2017年的1000亿元增长至2021年的3459亿元。艾媒机构预测道，预制菜市场规模有望在四五年内增长至万亿。

预制菜的蓬勃发展有因可循。技术、政策、链路和行业组织等因素的完善，赋予了预制菜行业更大的发展纵深。现代人越来越忙碌的快节奏生活方式，以及疫情下居家餐饮需求暴涨，也进一步推动预制菜市场从B端向C端裂变，由一、二线城市向下沉市场扩张。

我国预制菜行业，正在逐步复刻20世纪60、80年代欧美国家预制菜行业的发展路径。欧睿咨询的一项调查显示，2020年中国大陆地区预制菜C端市场规模仅为日本同期水平的29%。与美国、日本相比，我国预制菜餐饮渗透率偏低，目前还普遍停留在10%-15%之间。我国的预制菜行业仍有巨大的增长空间。

贾国龙功夫茶创始人也表示：“只要你想做大做稳定，预制菜一定是餐饮业的趋势。”尽管目前预制菜产业还面临许多瓶颈，但资本市场和餐饮界都对预制菜的前景十分乐观。基于这一共识，顺丰、格力等巨头纷纷入局预制菜赛道，希望撬动这个万亿市场。

同城急送业务的迅速发展，夯实了顺丰全面布局预制菜的底气。得益于近几年的布局和深耕，同城急送已经成为了顺丰集团的拳头业务。2022年半年报显示，同城急送业务营收增幅达到28.2%。目前预制菜产业链条长、环节多，供应链问题仍未有理想的解决方案，顺丰的加入，显然给企业自身及整个行业都带来了更多可能性。

同时顺丰入局预制菜行业，再次体现了这条赛道的强大吸引力。在高速增长的风口上，预制菜链条上的企业，无论是在上游还是在下游，都已经难以按捺分一杯羹的野心。

02

多重隐忧

尽管赛道火热，预制菜行业仍有许多亟待解决的痛点，尤其是在供应链方面。不管是自工厂模式，还是代工厂模式，也不管是面向B端商户还是面向C端消费者，没有哪家预制菜企业能够避开供应链问题。

盒马、叮咚这些能够自建物流运输体系的企业终究属于少数，目前预制菜行业里大部分企业都是中小型企业，甚至只是小作坊形态，它们往往只拥有单一的生产基地，仓储物流和冷链运输则依赖于水平参差不齐的第三方服务商。

对餐饮企业而言，选择预制菜，主要还是为了简化后厨工序，提高出品效率，降低人工、食材采购和能耗的成本，从而提高利润。然而，如果预制菜太难吃，甚至出现腐烂变质等食品安全问题，必然会引起消费者的投诉和批评。一项调查报告显示，C端消费者最关注的还是预制菜是否卫生新鲜。省消保委监督部主任赵鑫也同样表示：“预制菜是否卫生新鲜，是消费者最关注的问题。”

保证预制菜足够“新鲜”的任务，就要交给供应链来完成。然而，大部分中小型预制菜企业依赖物流转包，在缺乏监管机制的情况下，运输途中容易产生种种纰漏，导致市面上预制菜产品质量堪忧，严重影响了菜品口感及安全卫生性。

此前，舌尖英雄就因为低效的物流导致菜品长时间暴露在高温环境中，严重影响菜品的新鲜度、口味和安全性。对此消费者抱怨道：“超出所宣传的时间送达，时效跟新鲜度都无法保障。” 同时，预制菜产品较短的保鲜期限，也限制了预制菜产品的配送半径。缺乏有力供应链保障的情况下，许多预制菜企业即便想要扩大业务范围也有心无力。

除了菜品是否卫生新鲜，类似于“分量虚假”、“食材不干净”的批评，也暴露出预制菜行业目前无序发展带来的弊病。现在，我国虽然拥有为数众多的预制菜生产商，但行业内缺乏标准化的生产流程和专业的质量控制工序。

在月销7000+的“厨哈哈”预制料理包评论区里，不少买家给出了差评：“评价全是假的。买的一斤装一份就这些肉”、“香菇滑鸡的香菇沙子太多，没法吃，希望能洗干净点。”

千味央厨的油条预制品，也被消费者诟病出品不稳定：“一次比一次差”。可见，目前市面上预制菜产品好坏掺杂，远远无法满足消费者对标品的要求。

然而大部分中小型预制菜企业也困扰于客户订购量分散、物流成本高昂的问题。订单批量小、批次多、产品差异大、配送地域分散化，对库存管理、仓储、运输都造成了很大的困难。

03

跨界企业带来的破局思路

对于大多数预制菜企业而言，菜品口味等问题尚能通过内部发力加以完善，供应链的差距则远非一时努力可以弥合。

不过也有一些企业在不断探索下，克服了这些发展瓶颈，解决预制菜行业在供应链方面的痛点，为全行业的良性发展提供了重要示范作用。

目前，京东生鲜主打品牌入驻模式，以自身的冷链优势赋能预制菜品牌发展。首先在预制菜品牌入驻上，京东设置了严格的标准，要求企业提供全程质检报告；同时京东还着力推动预制菜行业全流程标准化。严控流程，明确标准，使得过去野蛮生长的预制菜行业能够更加有序地发展，从而赢得更多消费者的信赖和选择。

今年4月，广东湛江国联水产开发股份有限公司牵头申报的《预制菜产品规范》团体标准已被批准立项。这份文件对预制菜的生产加工、物流运输、安全监管作出了详尽、统一的规定，为预制菜企业经营发展提供了一定的指导作用。

京东、国联水产的努力，让预制菜企业有序可守。顺丰等专业物流企业及预制菜产业园带来的配套服务支持，则能帮助预制菜企业解决许多后顾之忧。

顺丰集团此次的公告内也容表示，公司将会针对预制菜全链条需求痛点，首创“干支线运输+冷链仓储服务+快递配送+同城配送”模式。通过“化零为整”，帮助预制菜企业从零碎、重复的流程中解放出来。

同时，为了解决预制菜企业订单分散的问题，顺丰提出了统仓共配和B2C全渠道一盘货两大解决方案。对整个预制菜行业而言，顺丰将起到关键的资源整合和提质增效作用，为同行提供新思路。

意识到供应链重要性的预制菜品牌千味央厨，也不断调整着自身供应链模式，寻找最契合企业发展的供应链支持。在物流方面，千味央厨经历了从完全自建，到部分外包，再到整体转为第三方物流的转变。千味央厨的探索，印证了专业物流服务商的重要性。2021年，千味央厨意识到了完全依托第三方冷链物流企业并非最佳方式，表示公司正在计划在全国各地设厂的模式。通过合理布局生产基地，预制菜企业可以进一步降低物流费用，且提高预制菜的新鲜度。

供应链对预制菜行业起到的是基础性和保障性作用，唯有解决了供应链的“后顾之忧”，企业才能更好地回归餐饮本身。

随着顺丰这些入局者带来行业新变化，未来，预制菜企业有望克服痛点，继续腾飞，为消费者的餐桌带来更多可能性。

苹果，正在“塌方”的西方贵族？

坊间有传言，2022会是苹果由盛转衰的“关键年”，这是真的吗？

关于唱衰苹果的声音，其实每年的9、10月份都会有很多。至于原因，当然是此时正是苹果新产品发布季，其产品愈发缺乏新意，定价却不断走高。以往，人们总是嘴上说苹果新机不香，但最后人家的销量却保持的很好。直到今年发布的iPhone 14，风评和订单都出现明显下滑，甚至引发苹果市值蒸发千亿美元。

有媒体称，iPhone14系列有600万台被“砍单”，其产线也一砍再砍，或许成为史上销量最差机型……可以看到，无论是普通大众，还是官方机构，大家对苹果的宽容度越来越有限了。而这种转变的背后，是苹果逐渐丧失的“贵族特权”。

01

遭受国际“围剿”

9月7日，苹果发布iPhone14系列四款手机。就在前一天，华为刚刚发布了Mate50系列四款机型，在影像、屏幕显示、抗摔性上均有所提升。进入9月下旬后，国内各家手机大厂相继发布新机，且各有看点。

9月26日，VIVO发布折叠屏迭代新品VIVO X Fold+；9月27日，小米发布和 Hello Kitty 联名的手机Civi2；近日，关于OPPO新机——Reno9系列的新消息也来了……尽管各家厂商在高端市场策略上各有侧重、所发布新机的卖点也有所不同，但市场人气值普遍都很高，直追甚至有反超iPhone 14的迹象。

比如华为Mate50系列，第一批备货400万台一经上线，便已被自营门店及线上商城、运营商、各大电商平台、企业客户等瓜分完毕。以点窥面，国产新机的火热程度可见一斑。在更多消费者和经销商用脚投票的当下，国产手机厂商“围剿”苹果的趋势明显越发明显。

值得注意的是，“排挤”苹果的并不只有中国市场，在地球另一端的欧洲，正在用更加直接的方式将苹果“拉下神坛”。

10月4日，欧洲议会通过一项新规：要求从2024年底开始，所有手机、平板电脑等便携智能设备新机都使用USB Type-C的充电接口。这项规定几乎是针对苹果的规定，因为除了苹果的iPhone还在坚持使用封闭的Lightning接口之外，华为、三星等品牌的手机都已经转向USB-C接口，也就是USB Type-C接口。

这意味着，欧盟不再惯着苹果。毕竟现在苹果已经不再独霸天下了，市场可以选择的高端手机越来越多，而且功能和性能不比苹果差。而为苹果贡献巨额利润的配件产业，大概率会受到严重打击。

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创新源泉枯竭

实际上，无论是来自中国手机厂商的市场压力，还是欧洲官方的打压，表面看是苹果产品的市场竞争力下降导致的，背后则是创新源泉的枯竭以及品控的下滑。凭借乔布斯留下的遗产和积攒多年的品牌号召力，虽然苹果仍然获得了消费者的热捧，但已给了业界些许黔驴技穷的感觉。

回想当年苹果的乔布斯时代，每次发布新品都能让人眼前一亮，每年都能拿出标杆式的产品。而这十多年来，每一代苹果都没有让人眼前一亮的创新科技，更多的是通过推出多款式的iPhone、增大iPhone屏幕的尺寸……

如今的苹果恰如乔布斯掌权之前，产品极度繁杂，iPhone、Apple watch、iPad等产品繁多，每一种产品又有诸多款式，但是苹果却没能如当年一样拿出标杆式的产品，它的诸多产品都与安卓阵营雷同。就如这次iPhone14的药丸屏设计，安卓手机一采用多年，今天变成为了苹果的槽点。

尽管各类产品的销量也一度创下新高纪录，带动着苹果的业绩和市值节节攀升，但是在业界看来，如今的苹果倒是有了当年诺基亚的风范——机海战术。用产品生产力代替产品创新力，这就让业界担忧，苹果会不会如诺基亚那样迅速衰落？

创新，是竞技场上所有参赛选手共同撞击、努力下产生的智慧结晶，当赛场上只剩下你一个人的时候，创新的源泉就已经枯竭。而苹果若想一直保持霸主地位，势必会让最隐忍、最积蓄能量的选手将其拉下神坛。

买车还是买情怀，米粉是否会为30万底价的小米汽车买单？

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合作加入股，难解小米造车生态之困

行业内的种种风向，小米身处其中，自然也能有所感知。在如何让自己的汽车拥有更具市场竞争力这方面，小米一如既往地选择了走捷径：用合作+入股的方式，快速度过研发周期。

  

据证券机构的不完全统计，在2021年底，小米已经初步部署好了自己的造车格局：投资有关智能汽车领域企业多达62家。其中智能驾驶布局17家企业，智能电动布局13家企业，智能座舱布局6家企业。让自己成为供应商的股东，似乎是小米一贯的经营风格。

在智能汽车领域有了一定的储备后，小米又开始投向动力电池、激光雷达等新能源汽车中，少不了的“标配”，毕竟一个有竞争力的产品，是少不得一些黑科技的。

锂电方面，小米投资了包括蜂巢能源、中创新航、赣锋锂电、卫蓝新能源以及珠海冠宇等多家行业头部企业；同步投资了电池材料公司法恩莱特。小米投资激光雷达相关公司包括速腾聚创、图达通、北醒光子等。

但小米在拥有了以上提及的新能源汽车内核供应链之后，在车身制造方面也没有丝毫地松懈。9月16日，荣湃半导体（上海）有限公司发生工商变更，其注册资本增加5.26%，从1525.5万元增至1605.63万元，且新增多位新股东，其中就包括湖北小米长江产业基金合伙企业。

据了解，荣湃专注于高性能模拟集成电路产品的研发与设计，聚焦数字隔离器、驱动器、隔离放大器等产品系列，而其产品的应用领域，就包括新能源汽车。伴随着荣湃的工商变更，哈工智能也同步通知称，旗下子公司天津福臻与小米汽车展开合作。专注于汽车车身装备制造的天津福臻，有近20年的行业经验，小米造车的生态圈，可以说是完美闭环了。

深知有下游企业还不足以撑起场面的小米，还与已经在新能源汽车行业，有一定成绩的小鹏汽车达成合作，从后端到前端、从研发到制造，所有的关键节点小米都有布局，这在目前新能源汽车领域中，是比较少见的，因为这需要的不仅仅是强大的资金实力，还需要懂得如何在产品上做好取舍。

目前新能源汽车之所以能得到消费者的青睐，一方面是因为政策调控：燃油车限牌、新能源车型按售价给予补贴等等，都是驱动许多城市居民偏爱电动车的原因；另一方面就是其入门门槛低，与当前大环境，无法长途出行的实际情况相匹配。

从目前小米造车的产业布局来看，它还是一如既往地打算走“贴牌”的道路，把所有的零部件都整整齐齐地组装好，最后贴一个牌子就可以了。这种模式固然是制造业中很常见的，但在本就缺少创新、缺少新鲜血液的新能源汽车领域，消费者或者投资人想要看到的，绝对不仅仅只有这些。

03

样车已落地，小米造车何以令市场满意？

小米在高调宣布造车后，便开始了自己的低调研发、生产、测试之路，直至近日，才有相关内部人士爆料，小米已经进入了实车测试阶段。

  

图片来源：小米官网

按小米造车给出的承诺，小米进军新能源汽车的第一款车型，将采用了全新的设计理念：流线型车身、中大型纯电动轿跑车。而且，小米造车还加上自动驾驶的概念加持。同时还在品牌一贯的性价比方面，不遗余力地宣传：颠覆行业售价、线上自定义选车等等，让消费者充满好奇心。

相较之下，同为科技企业跨界造车的几大代表：阿里智己、华为 AITO 问界早已进入发售阶段，百度集度汽车首款量产车预计将于10月正式发布。小米的后知后觉，以及其“黑科技”搭载的数量，能否打得过这些大厂，暂且不得而知，但在价格上，恐怕小米这次将会棋逢对手了。

据透露，2023年比亚迪、吉利、长安、长城等主流一线车企，以及蔚来、理想、小鹏、哪吒、领跑等新势力车企均将迎来新一轮产品大年，而且多集中于20万元以上中高端新能源汽车市场。

聚焦当下：10 万元以下的新能源市场，以五菱、奇瑞、长安为首；10-20 万区间的，以比亚迪、吉利、长安等传统车企领头；20 万元以上的，有比亚迪、丰田、本田、特斯拉等主力。小米在这些传统车企之间，似乎并没有想象中的那样，有足够的价格空间。

热衷于民意调研的小米，在定价方面其实也询问过粉丝们的看法，数据显示，在 1.7 万多名参与调查者中，希望售价在 10-20 万元区间的人占了 81%，是绝大多数。支持 20-30 万元区间售价者约为 11.5%，属于少数派。

不过从掌门人雷军透露的小米首款汽车重要信息，或许可以看出蛛丝马迹。全栈自研、混合固态激光雷达、品牌电池、定位中大型车，小米首款车低配版售价不会低于25 万，高配版甚至要达到30-35万，这是一个连忠实的“米粉”，也有一些望而却步的价格。

汽车领域作为能够拉动整个制造业上下游产业发展的行业，一直以来都备受关注。而新能源汽车作为节能减排、国产企业走出国门的新机遇，自然会面临更多的挑战，尤其是目前行业竞争逼近白热化的阶段，小米造车面对的，已经不再是昔日小鹏、理想、蔚来这些造车新势力初创之时的市场环境，因此其长期承压，也将是难以回避的现实。

而即使抛开新能源汽车赛道的竞争，小米在新能源之外，还试图通过自动驾驶构筑护城河，也同样会与百度、华为等科技巨头，在自动驾驶的赛道狭路相逢。只是，在小米在两方面都无太多技术沉淀、缺少更多核心优势的客观条件下，小米的造车之路，恐怕道阻且艰。

手握《甄嬛传》就想实现“真还传”，乐视只凭直播带货？

从视频网站到拥有七大生态体系的庞大帝国，再到卖地裁员自救；市值从上市时的40亿到巅峰时的1500亿，再到资不抵债几近破产……乐视过去这段如幻如梦的经历，应该足以写进商业教科书的负面案例。

虽然身背百亿债务，“侥幸”活下来的乐视却并不甘愿就此躺平。从自嘲“欠122亿”到“没有老板和996的神仙生活”，乐视依旧用另一种姿势进行着自我营销。而自从新东方因东方甄选实现“逆袭”后，乐视似乎又看到了一种极富励志意味的自救方式——直播带货。

01

直播之路道阻且长

因为东方甄选一夜爆火，新东方的股价也从3块多每股，迅速拉升至接近30元每股，相当于翻了6倍多。受到鼓舞的乐视，便将新东方视为努力目标，就连对主播的招聘都对标了东方甄选，特意加了一条——教培行业从业老师。

在对外广招主播的同时，乐视还对内鼓励员工直播带货，发起“乐视员工万元主播挑战赛”，员工喊出“我为乐视代言”，走进。尽管乐视搞直播的“动静”很大，但结果却是尴了个大尬：30天直播14场，销售额仅为2万元，还把几个“内部”主播全员累病倒了。

尽管乐视负责人声称要“努力成为下一个新东方”，但主播们目前还只是简单介绍商品和优惠活动，话术尚不熟练，甚至多次触碰违禁词。仅在9月16日当晚，乐视的抖音便被封了4次。

另一方面，乐视目前带货的商品，大多是旗下的电视手机小家电等。不仅单价高，而且商品本身的回购率也很低。反观东方甄选，主播出身自教培老师，文化水平高又独创一套“清新脱俗”的文案体系，主打农产品回购率也都很高。

由此可见，且不说乐视不像新东方一样背后有几家大股东的助推，单就从直播带货“人货场”三个核心要素来分析，乐视直播带货才刚起步，目前做的也都十分不成熟，未来还有很远的路要走。

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另一条“翻身”之路

不过对于早已深陷债务泥潭的乐视来说，即便“直播自救”的路走不通，也算是又一场成功的品牌营销，真正的能让它“翻身”的，或许是正在重启的智能硬件生态。

实际上，硬件业务一直是乐视发力的重点，尤其是超级电视业务，自2013年成立至今就没有中断过发展。更加重要的是，乐视一直在尝试从超级电视和手机入手，切进智能家居赛道，建立智能生态。旗下乐融致新，已经发布了热水器、空调、燃气灶、智能手表、耳机、手机等众多的智能产品。

前不久，乐视便紧跟华为、苹果发布会的脚步，举办了一场“919乐迷节媒体沟通会”，带着数款硬件试图重新回到战场。除了发布电视、手机等新品硬件之外，乐视还向外界展示了其内容平台，以及包含在乐视网旗下的乐视视频、云计算等，这些也构成了目前乐视的主要业务。

由此可见，麻雀虽小五脏俱全，乐视具备了一个大型互联网科技公司应该有的大部分业务线。只是各条业务能力都很弱，而且还只能靠自力更生。不过好在《甄嬛传》《芈月传》《白鹿原》等作品的版权，还能源源不断地为乐视带来营收。

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正确的努力+运气=奇迹

俗话说，做事在人成事在天。东方甄选的大获成功也包含了很大的运气成分。再者说，东方甄选从开始直播带货到爆红，也用了将近半年的时间，而乐视这也才刚刚摸索了一个月而已。

如果乐视珍惜未来半年、乃至未来几年的时光，一边用直播的方式进行正面的品牌营销宣传，一边用心打造智能硬件生态，“两条腿走路”的乐视，或许真的能为我们创造一个商业奇迹。

其实从另一个角度讲，在很多人以为乐视消亡在江湖的时候，它竟然以自嘲营销和直播带货方式重新回归大众视野，这本身就称得上是一个奇迹了。但现实商业环境毕竟是残酷的，身背上百亿巨债的乐视，想翻身真的很难。

手握《甄嬛传》的乐视，是否真的能在现实中完成“真还传”？就让时间来证明吧！

高端两轮电动车是否担得起“高端”头衔？

近年来，在智能化、锂电化趋势的助推下，新国标、碳达峰等政策的影响下，两轮电动车市场集中度进一步提高，行业也迎来了新一轮洗牌。

为迎合市场发展规律、抢占市场份额，两轮电动车品牌逐渐从打经济实惠的“价格战”演变成了打高端智能的“价值战”。

至此，更高端的两轮电动车出现在了大众视野之中。

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高端两轮电动车的“智能化”

更高端的两轮电动车意味着功能逐渐智能化。

以目前市场中高端两轮电动车产品九号电动摩托车E系列、小牛电动NQi系列以及雅迪子品牌“VLFY”系列等为例，其智能主要体现在车机交互方面。

通过配套的手机APP，用户可对车辆进行绑定，能实时查看车辆的位置、电量、状态等信息，也能通过APP对车辆进行上锁、解锁等操作。更高级一点的两轮电动车还具有人脸识别、指纹解锁、感应解锁、语音助手、语音导航、ABS防抱死系统等功能。

此外，对于电池、时速、续航等硬性指标方面，高端两轮电动车也有着极大的提升。以九号电动E200这款产品为例，其时速可达100Km/h、续航可达200Km，电池则是锂电。

值得一提的是，如今高端两轮电动车的外观也更迎合当代年轻人的个性化需求，仔细观察还会发现多家两轮电动车品牌均有着“荣获过知名设计类奖项或者是由知名设计师操刀设计”的介绍，这也为两轮电动车的外观披上了一件更为华丽的外衣。

结合以上来看，高端两轮电动车的确能大大提升用户的驾驶体验。但不能忽略的是，因造车成本的增加，高端两轮电动车的售价也要比非智能车型高很多，普遍在5K至1W不等。

万物互联时代，高端两轮电动车的确是行业发展必然趋势，但用户是否愿意为“高价”的高端两轮电动车买单呢？

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“经济”是激发用户购买欲的关键因素

一直以来，两轮电动车都是便捷、经济的代表，是解决大众出行“最后五公里”的最佳首选，也是庞大外卖行业的配送支撑。所以上至繁华都市，下至乡间街巷，两轮电动车的身影随处可见。

根据艾瑞咨询此前发布的一则调研数据显示：用户购买两轮电动车的原因除了为避免交通堵塞、短距离轻量化出行外，其他也均与“经济”有关。比如两轮电动车使用成本低、价格比较便宜、经济条件刚好适合买电动车等。

显而易见，经济、实用是用户购买两轮两轮电动车的关键因素，而高端两轮电动车的“高价”直接劝退了一大批用户。

但毕竟高端两轮电动车的一系列智能操作才是亮点，用户又是否愿意为智能而接受溢价呢？

根据上文所提到的智能来看，颇有些“智商税”的意味。

首先，高端两轮电动车的很多智能操作和智能手机功能都重合了，比如语音导航功能和播放音乐功能，用户根本没有理由为其接受如此高的溢价。

此外，实时查看车辆的位置、电量、状态等信息，通过APP对车辆进行上锁、解锁这类智能操作，都是传统两轮电动车本身便具有的功能，高端两轮电动车只是将它们换了一个高端点的方式呈现出来而已，实用性也谈不上。

如果不是忘记带钥匙，在很多场景下直接用钥匙解锁或许更方便，直接通过车辆显示屏了解剩余电量或许更直接，过分依赖手机APP体验感反而会下降。

当然，对于那些不依赖手机APP的智能，比如人脸识别、指纹解锁、感应解锁、ABS防抱死系统等功能等，这些技术的运用的确令两轮电动车更高端了，但价格也更贵了，普遍在1W-2W不等。

对于绝大部分用户来说，如果买一辆两轮电动车就需要花费万元，那为什么不去买一辆价格相差无几且能够遮风挡雨的五菱宏光mini或者二手燃油车呢？

显然从经济和实用角度来看，高端两轮电动车对于用户来说无疑是一个伪命题。

那么，“不吃香”的高端两轮电动车还有未来吗？

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高端两轮电动车未来何去何从？

根据鲁大师用户电动两轮车口碑调研报告显示：从下一辆电动车接受价格来看，5000元以下用户占比共计超过80%，其中2000-3000元的用户最多，占比超过30%。

粗略估算来看，愿意购买高端两轮电动车产品的用户不过20%，这也意味着高端产品的市场份额不到两成，前景似乎并不乐观。

可反观高端两轮电动车市场却并未因此沉寂，反而呈现旺盛生命力。除了本就定位高端的九号公司及小牛外，传统两轮电动车品牌雅迪、爱玛也在用推出子品牌的方式来冲击高端市场。

虽然，高端这条路大家走的并不顺。

据九号公司2022年半年报显示，报告期内公司智能电动两轮车实现销量30.7万辆，按此预计，九号公司2022全年销量或可达到60万辆。

单看业绩确实不错，也没有什么问题，但若将九号公司2022全年预计销量与2021年中国两轮电动车累计销量4100万辆这则数据对比来看，九号公司所占市场份额几乎可以忽略不计。

再将九号公司2022全年预计销量与雅迪2021年年销量1386万辆，以及2021年雅迪冠能二代中高端系列产品年度累计销量400万辆这两则数据做对比也会发现仍存在很大差距，而这也可以得出一个结论：中高端市场才是两轮电动车厂商实现盈利的主战场。

既然如此情况，两轮电动车品牌为何还要持续发力高端市场呢？这是因为在高质量发展及消费升级需求的推动下，两轮电动车产品向智能化、品质化发展已成为必然趋势，即便用户不买单，品牌也要为了发展而发展。

而有意思的是，或许高端品牌自身也知道高端两轮电动车是一个伪命题，所以原本瞄准高端赛道的小牛电动则推出子品牌下沉市场，试图挽救惨淡销量。

其实结合用户核心需求来看，两轮电动车实在没必要高端化，无论外观设计多好看，解锁上锁多智能，都比不过一个长续航来得实在。

那么，高端两轮电动车还有未来吗？或许也是有的，毕竟这是大势所趋。但两轮电动车品牌要想把高端路走通，则需要以用户需求为中心重新寻找“智能化”发力点。

举个简单的例子，虽然锂电池两轮电动车会比铅酸电池的贵几百块，但考虑到安全性和使用寿命用户也会愿意为其买单，“智能”也是一样。用户并不是不愿意接受溢价，而是不愿意接受需求以外的溢价。

如何才能担得起高端这一头衔，做到让用户愿意为高端买单，两轮电动车厂商们还需好好思考一番。

脑机接口的商业化道路，还要走多远多长？

脑机接口，有时也被称为“大脑端口direct neural interface”，即“脑机融合感知brain-machine interface”，是一种直接连通人类或动物脑（或脑细胞培养物）与外界装置之间的直接联系。在单向的脑机接口中，电脑可以接收来自大脑的指令，也可以将信号传送给大脑（比如，视频重构），但是无法同时传输和接收这些信号。而双向的脑机接口则可以让大脑与外界的装置进行双向的交流。

目前，脑机接口由浅入深的研究已经进行了40多年。从20世纪九十年代中期开始，通过试验得到的这方面的知识有了很大的提高。经过多年的动物试验，研制和生产了一种适用于人类的早期植入装置，用以修复受损的听觉、视觉和肢体的活动。这项研究的主要线索是，脑皮质的异乎寻常的可塑性，这种可塑性与脑机界面相匹配，能够像正常的肢体一样，对植入的义肢进行控制。随着科技和知识的进步，脑机接口的研究先驱们有了很大的信心，他们可以用大脑和计算机界面来提高人类的能力，而不是单纯的恢复人类的机能。这是一项只有在科学幻想中才会出现的技术。

近代以来，早期Phillip Kennedy和他的同事们利用锥状营养性电极在猴子体内建立了首个皮质内脑机接口；布朗大学的研究组于2006年成功地完成了第一个脑部活动皮质装置的植入，该装置可以用于操作鼠标；2008年，美国匹兹堡大学神经生物学家宣布，通过脑机接口，猴子可以通过控制机器人手臂来进食。这意味着，这项技术的发展，可以让人类直接把动物的大脑和外界的仪器连接起来，到了2022年，中国神经外科将迎来一次重大的突破，一种可以提升手术精度，保护神经功能的重要技术，可以让医生更加准确地“看”到大脑的神经，保护大脑。

毋庸置疑的是，脑机接口技术的研发需要大量的资金投入和昂贵的技术设备支持，以及人类对脑机接口目前研究时间尚短，尚处于培育期，但可预测的是，其研发成熟后所带来的医学、科技乃至社会的影响，必定是人类探索史上的一重要研究发现。

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医学史上又一步的科技化，脑机接口凸显优势

脑科学是当今世界科技领域中最主要的竞争力量，而脑部疾病给人类带来的巨大的医疗负担也日益沉重。脑机接口、人工智能和微纳传感器方面的权威专家陶虎曾表示，他们已经研发出了一种可免于开颅手术的微创型的柔性脑机接口技术，将作用于治疗渐冻症、截瘫、失明、失语等临床重要疾病。

虽然现在的技术还没有科幻小说中所说的那么厉害，但近二十年来，各国的实验室都在做动物和人体的实验：

2005年，Cyberkinetics公司在美国FDA的批准下，由九名患者接受了首次脑机接口的运动皮层临床实验。肢体麻痹的Matt Nagle是首个利用植入式脑机接口控制机械臂的患者，他实现了根据自己的脑电意图进行机械臂控制和计算机指针控制。

2020年8月29日，埃隆·马斯克自己旗下的脑机接口公司Neuralink举行发布会，找来“三只小猪”向全世界展示了可实际运作的脑机接口芯片和自动植入手术设备。

诸多事例都证实了，如脑机接口技术发展成熟的一定阶段，是非常有可能可以让人在现实生活中，通过与大脑相连，让人具备一定的行为能力的实用型现实意义科技。

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脑机接口链接元宇宙，可预见式科技浪潮或将掀起

近年来，大脑科学已经成为硬技术投资的一个热点。根据动脉网的数据，2016年，脑科学公司的投资规模出现了拐点，在过去的18个项目中，有18个项目被投资，而在2017年-2021年，这些项目的投资规模都在30起以上，2021年更是达到了38起的历年高峰。国内脑科学领域的企业100多家，国内90多家科研机构，投资200多家，投资过百亿。在这六个项目中，有66个是脑电相关项目，占了50%以上，是脑科领域的主流。

脑机接口的两种接入模式，可分为侵入式与非侵入式，其中非侵入式接口只需要在头皮穿戴信号采集设备即可链接脑波电流接受感应，但受制于人的头骨材质不导电，天然想象空间受限。

而目前通往元宇宙的接口主要是虚拟现实眼镜，也就是VR头显，但是VR头显最大的不足就是需要佩戴在头上非常不方便，而脑机接口技术将弥补这一重大缺陷，并且将大大增强人在虚拟世界的诚信感，脑机接口让线下与线上、真实与虚幻、现实与梦境的界限逐渐消融，数字世界与物理世界共生共存，新的文明将由此诞生。

脑机接口技术的进一步发展，有望成为下一代人机交互技术，同时未来随着元宇宙的不断发展，以及脑科学的不断探索，脑机接口或将成为继VR、AR之后下一代元宇宙入口。

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商业化之路或将长远，但必定对社会利大于弊

综上所述，虽然脑机接口还处于市场培育的阶段，离真正的商业化还有很长一段路要走，但科学技术本身和医疗行业有着天然的相辅相成作用，再加上脑科领域从人类的可持续长久发展来看必定是一个热门行业，也足以支撑脑机接口产品未来可拓展的市场空间，可以见的是在不久的未来，无论是教育、游戏、电商，只要是大脑能够控制的，都能用脑机接口完成。

随着脑机接口技术已经成为了世界上最热门的技术之一，很多相关咨询公司都对脑机接口的前景抱有很大的信心，光是脑机接口技术，就能在特定的适应症上占据一席之地，例如医学界中，像是渐冻症、高位截瘫、癫痫、帕金森等，都是价值几十亿美元的市场；VR/AR市场中，也是众多企业或专注研究或跨界研究的赛道，总的来说，每多出一种新的适应场景，都会扩大脑机接口技术一大片的蓝海市场。

但在现实中，这些已实现的或可预见式的脑机接口技术给人类科技、医学、社会带来的影响，或许还远远没有达到脑机接口技术在不久的将来所能达到的水平。但随着人工智能、神经生物学、科技的不断进步，脑机接口技术将会成为一次新的科技革命，也是一次新的行业变革，对人类的发展以及社会进步的推动将是无可预估的重大受益。

国产美妆，如何卷出未来？

又一年618落下帷幕，热闹了大半个月的年中大促终于画上了句号。然而在疫情的冲击下，在整个消费市场肉眼可见的颓势中，人们对这个句号是否满意则要另说。尽管优惠力度空前，也难以挽救水深火热之中的美妆行业。

“今年的预售情况远不及去年，业绩下滑超过了五成。”

“电商平台的促销活动太多，618对消费者已经失去了吸引力。”

“今年绝对是史上最难的618.....

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今年618，美妆赛道卷出新高度

为了刺激消费、帮扶商家，各大电商平台在今年618纷纷拿出了最大诚意——天猫淘宝跨店满减每满300减50，京东也是跨店满299减50元，在不叠加其他红包、消费券等优惠的情况下，仅跨店满减一条就相当于83 折。

电商平台优惠力度空前，各美妆品牌也下血本开“卷”，大牌美妆买一送一（送正装）、知名国货品牌面膜199元/100片的情况十分常见。

历年的重大电商节日，直播间可谓是一面“照妖镜”。在5月26日晚李佳琦的直播间中，欧莱雅的注白瓶“打法”十分抢眼，一改买正装送中小样传统套路，买正装直接送正装，原价300多元的产品，买一赠一到手价仅需359元，实实在在打了个五折。

除此之外，娇兰帝皇蜂姿复原蜜、资生堂红腰子、雅诗兰黛粉水、雅诗兰黛红石榴洁面、雪花秀肌底液、OLAY防晒小白伞等也纷纷送出了正装。

尽管各大品牌给出了如此力度的优惠，但消费者们对此似乎并不怎么买账。

根据星图数据显示，今年618期间，全网美妆（护肤+香水彩妆）销售额达410亿元，仍是热门销售品类。其中，美容护肤全网销售307亿元，位列品类榜单的第二位；香水彩妆全网销售103亿元，位居第五位。然而与2021年618的512亿元相比，美妆类目的整体销售额明显下滑——护肤下滑了18.9%，香水彩妆则跌了22.1%。

将视角切换到行业内部，不难发现国货美妆护肤品牌在此次618则经历了少见的滑铁卢。根据解数咨询的报告，天猫榜单彩妆品牌TOP10中，国际品牌占据9席，国货品牌仅剩“一席之地”。去年618排名TOP 5的完美日记以及排名第8的Colorkey，均跌出榜单，只有花西子未被挤出榜单，但排名也从第2名降到了第4名。

与前三年大促期间的强势相比，国货彩妆在国际大牌的降维打击下，的确显现出了增长的艰难。业内人士预言的“史上最难618”最终一语成谶。

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美妆行业进入艰难时刻

618的颓势只是其中一个切面，而纵观整个美妆行业，其正面临着前所未有的复杂局面，正在经历一个极为艰难的时刻。

先看外部环境，受欧美通胀压力、乌克兰能源危机及中国疫情的影响，作为石油提炼的副产品的快消品包装材料价值链也受波及，欧洲化妆品和香水制造商陆续面临中纸张、玻璃等包装材料以及精油、酒精等原材料短缺问题。

巴斯夫决定自4月1日起对欧洲市场所有聚氨酯产品实施进一步价格调整，LG化学自第二季度开始将针对ABS系列产品进行提价。后者提及的ABS产品包含染色材料，由于染色ABS材料具有良好的加工性和耐油的特性，通常用在化妆品瓶上。

此外，由于欧美劳动力短缺和工资上涨，劳动力成本进一步上涨。化妆品行业制造成本或将上涨25%至30%，国际巨头联合利华、雅诗兰黛等集团均表示涨价或成定局。

再看消费环境，“消费降级”正在从人们的担忧和臆测，逐渐变成一种生活现实。自今年2月份以来，城市白领聚集地——互联网大厂如京东、字节跳动、腾讯、百度和阿里等，不断上演着“史上最猛裁员潮”。屋漏偏于连夜雨，俄乌战争也在一定程度上影响着人们的消费状态，突出表现为粮食、汽油和各类大宗商品价格的上涨提升了人们的生活成本。

而随着外出需求减少、居家时长增多，作为非刚需品的彩妆自然成为了首要淘汰对象。这其中虽有各地疫情封控的原因，但人们对消费的谨慎心态早已蔓延开来。而美妆品类本就消耗慢，很多产品例如眼影、鼻影都可以相互替代，人们对其的狂热程度正在冷却。在这样一种消费降级、收入波动的大环境下，大家更倾向把收入用在物资囤货等基础类消费品上。

而在美妆行业内部，近两年开始各种新规的不断加码，在这支“无形的手”的指导下，化妆品行业开启了全方位、多层次、立体的拉网式监管时代。2020年，《化妆品监督管理条例》（即新条例）及一系列配套法规相继发布，其中，质量安全负责人设“高门槛”、产品备案要交配方、6类产品须进行人体功效试验等要求曾引发热议。

对于消费者来说，这无疑是“重大利好”，但对于美妆行业来说，这为市场的运行人为增加了大量障碍，大幅降低了行业效率，增加了“内耗"。

在中国美妆市场，不得不提的一点是电商红利已然走向枯竭，中国电商渠道进入存量阶段，美妆品牌们难以从市场增量中获得增长。

过去几年，电商为美妆巨头们带来了巨大的增长动力，从天猫、京东再到抖音、和小红书，美妆品牌几乎覆盖了所有线上触达渠道，除了消费者在平台之间流动之外，品牌难以获得明显的消费者增量。欧莱雅CEO Nicolas Hieronimus曾透露欧莱雅中国电商渠道的销售占比高达55%，这几乎是一个天花板般的数字。

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国产美妆还能继续拼价格吗?

在如此艰难时刻，国产美妆品牌不得不面对的一个现实是，在消费者数量和消费者客单价两个因素中，消费者数量增长趋缓，接下来势必要寄希望于产品和品牌，通过提升客单价获利。

然而对于仍在拼价格、强调性价比的国货美妆品牌来说，提升客单价却未必容易实现。

2020年，完美日记因为涨价而被骂上了热搜。当时，完美日记销量最好的口红是金丝绒唇釉，售价59.9元，周迅代言的新品小细跟口红将售价提升至了79.9元。仅仅是涨了20块钱，小细跟口红就因“量少不值得”被大量消费者诟病。

完美日记之所以被消费者诟病，并非空穴来风，化妆品产品的价值基础，说到底还是要看研发。而去年国家企业信用公示信息系统显示的信息是：完美日记（逸仙电商）有38个专利，但都是外观专利。2020年完美日记的研发支出费用只有6700万元，才占营收的1%不到。

反观欧莱雅，根据平安证券报告，2020年欧莱雅的研发费用近12亿美元、全球研发人员数高达4千人左右，近5年全球专利数量更是高达1368个。

而那个被赋予厚望的国货高端品牌毛戈平，此前的招股书中也仅有3个专利，全部都是外观专利。当欧莱雅有抗衰老玻色因、雅诗兰黛有细胞节律、强生有维A醇、宝洁有烟酰胺的时候，国产美妆只有外观好看。

与此同时，原材料卡脖子问题也在制约着国产美妆品牌。例如生产甘油、丙二醇需要用的原材料棕榈油，都需要从东南亚进口，硅油则需从美国、欧洲、韩国等国家进口，中国化妆品全产业的原材料几乎绕不开国际公司。

比起美妆品牌，更不如将它们定义为互联网彩妆公司，因为互联网公司最擅长的就是讲故事，在“讲故事”这件事上，国产美妆品牌颇为擅长。但国际大牌的本土化营销打法也不甘落后，2021年，小红书内容品牌榜依然是香奈儿、兰蔻、雅诗兰黛等国际大牌的天下，国牌中只有3CE、完美日记入围 TOP20。

对于消费者而言，低价产品和低价促销能带来一时的购买欲，但是单靠低价无法提高复购率和消费者忠诚度。对于品牌而言，注重营销手段和流量效应能够给品牌带来立竿见影的效果，但无法创造长期的品牌价值。

可以肯定的是，国际大牌们不会轻易将市场的肥肉拱手相让，其优秀的营销和极其深厚的品牌积淀对消费者心智的影响力不容小觑，近两年更是在价格战上剑指国货美妆品牌。当国际大牌也开始卷价格、重营销，留给国产美妆的时间真的不多了。

智能语音时代到来，谁在定义新时代AI？

本文概要：人工智能技术风靡多年，比起唬人的虚幻概念，智能音箱是为数不多进入寻常百姓家的真实商品。不算太高的价格、简单易用的功能，让它迅速占据普通人的客厅和床头。如同重复过很多遍的故事那样，智能音箱从初创走向成熟、从固有模式中寻求变革，且依旧没有停下探寻着未来的步伐。

一、满足用户交互需求，语音识别不断成熟

二、丰富产品功能范围，高端和智能化破局

三、从分散走向整体，自建智能硬件生态

新一代交互终端、深入家庭空间的流量入口、环境智能化的开启者……这些都是智能音箱的别称，但当你问小度或者小爱一个问题时，得到的回答可能却是“对不起，我没有听懂你在说什么”。

作为迈向智能家居的先导产品，智能音箱背负着太多概念，但现有的技术和功能是否能够支撑起这些概念，却被打上一个大大的问号。

三足鼎立的阿里、百度、小米，试图瓜分市场的新品牌，智能音箱市场未来何在？激烈厮杀后，哪些功能仍有可能的增长空间？

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满足用户交互需求，语音识别不断成熟

2014年，亚马逊发布首款智能音箱Echo，两周内出货量破百万台。随后，多家互联网科技公司下场，智能音箱市场陷入混战。2017年，小米在生态大会上发布智能音箱产品“小爱同学”，智能音箱产品的战火燃到中国市场。

五年后的今天，小爱同学、小度小度和天猫精灵走入千家万户，占据的市场份额已超过95%，三足鼎立的态势已然形成。但能否回答“主人”的问题，智能音箱们仍需取决于要求是否复杂、语法是否正确、发音是否标准。

实际上，现有的更多用户倾向于让家中的小爱同学或是天猫精灵完成机械性的指令。这些机械系指令包括唱歌、开灯、定时等，因为指令明确且往往只有一两个词汇，智能音箱很少会在完成这些指令时犯错。

而对于稍复杂的指令，由于语音识别和NLP（自然语言处理）的不成熟，无论是用户输入的信息被机器识别，还是识别后的文本进行处理和理解，对于现有的智能音箱来说仍旧存在困难。尤其是中国市场方言的存在，为语音识别带来了更大的困难。

2011年，微软提出的基于上下文相关深度神经网络和隐马尔科夫模型，使智能语音算法得到长足优化。从海外市场看，以谷歌、微软、亚马逊为代表的巨头已经开发出具备人类级别的语音识别系统，以深度神经网络算法取代传统模型后，语音识别的单词错误率每年下降约18%。

相比于早期的智能音箱，海外厂商在语音识别和流畅度上层面上进行了技术精进，中国的智能音箱厂商也在交互和识别层面进行了大量探索和创新。

在交互领域，第一次让一问一答的生硬场景发生改变的，是小度智能音箱于2018年6月首次发布的极客模式（连续对话技术）。极客模式实现了人与智能音箱连续对话，改善了此前人机交互中无法多轮对话、多次重复唤醒的体验和回答生硬等问题。

而2019年出现的全双工免唤醒能力，则实现了“一次唤醒，多轮交互”，还能在与他人对话的同时互不干扰地实现人机交互，进一步提升音箱的理解和表达能力，扩大应用场景。

此后，国内头部智能音箱品牌都在交互形式多样化上展开了探索，如2020年3月份，小爱同学开始将手势控制运用到新推出的Redmi小爱触屏音箱上。可以预见，除了愈加精准的识别能力，多模态交互也可能成为未来人机交互的主流。

02

丰富产品功能范围，高端和智能化破局

根据艾瑞咨询2021年报告，智能音箱用户使用量最高的功能是播放音乐，占比达69%；其次是询问天气、播报新闻、播放故事和设定闹钟。这些被高频使用的功能，都是国内智能音箱在诞生之初就具备的。

因此，智能音箱的根本性技术需要革新，基础功能外的新增长点也需要发掘。自诞生以来没有明显突破的智能音箱，亟待颠覆性的新技术，让用户改变“新奇有趣”的初印象，用更严肃的目光看待产品。因此，产品分离出两条进化路线。

一部分产品选择向高端进军，追求音质和品质。

比如2019年，华为与帝瓦雷联手推出了华为Sound系列高端智能音箱，近日其还将发布新品Sound Joy，采用4单元2分频声学系统，包括柔性丝质材质的球顶形振膜和轻量化碳纤维复合振膜。小米2021年则与哈曼卡顿合作，发布了旗下首款高端音箱Xiaomi Sound。

另一部分产品则注重提升智能化体验。

首先，知识体系的构建是触发智能音箱新功能的尝试。对于百度来说，在搜索模型中运用的海量用户行为信号和算法能力，可以成为小度音箱算法调优的基础；而百科、百家号等体系沉淀下的文本内容，则能够成小度小度回答问题时的海量召回池。

从场景上看，教育场景也确实是新的增长点，智能音箱的助教、育儿功能一直是厂商的重要宣传点。特别是近两年疫情影响下在线教育加速普及，智能音箱厂商加速相关布局。华为小精灵儿童智慧屏、天猫精灵CC10等产品，主打卖点都定在了教育功能。

其次，越来越多带屏音箱出现在市场。小度系列通过带屏音箱实现销量反超，阿里和小米最新的产品形态同样是触屏音箱，如天猫精灵V10、小米小爱触屏音箱Pro 8。智能音箱从语音交互走向语音视觉交互，说明智能语音技术的发展还未抵达颠覆性时刻，文字/视觉/触觉的交互形态或许是突破技术瓶颈的捷径，也可能是触发新场景、新功能的动力。

这些尝试同样打开了新的消费场景，如果说语音交互可以提供播放音乐、对话类的娱乐功能；那么屏幕的出现则为智能音箱打开了游戏、影音、阅读的更多可能性，只要有对应的内容资源支持，理论上其体验与平板电脑无异。

受制于原有的有限功能和场景，音箱厂商一直在寻求突破口。产品存在的优化空间即是增长动力，也正是“干掉”试错的自己后，智能音箱才能迎来新生。

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从分散走向整体，自建智能硬件生态

智能音箱的主要功能包括语音交互、内容服务、互联网服务和智能家居控制四个部分，语音交互和智能家居控制功能的实现，使智能音箱成为全屋智能的入口。因此，对于头部公司来说，智能音箱仅仅是其智能化宏大版图的先行者。

虽然，动辄上千元的配套设施劝退大量普通消费者，但成套智能家居系统并非停留在概念层面。事实上，包括全季、亚朵、秋果在内的商务连锁酒店早就以智能音箱为核心，建立起一整套智能居住系统，智能音箱们联结起的智能化家居版图正逐渐渗透进市场。

随意走进一家商场里的小米之家，烤箱、空气净化器、电视摆在显眼位置，让人误以为置身于一家微型电器城，小爱同学和其他智能家居产品的联动效应依托于成熟的配套体系，强大、完善的硬件生态链体系也为小米智能音箱产品创造了良好的竞争优势。

具体来看，在小米的整个生态中，其“1+4+N”AIoT战略就是将小爱同学作为交互中心，将小米空调、烤箱、扫地机器人、洗衣机、台灯、冰箱等种类繁多的家电，纳入同一个家庭智能系统中。

而对于供应链优势不那么明显的百度和阿里来说，发挥互联网头部企业的优势，依托外部强大的智能设备合作网是其发力的重点，它们依托外部强大的智能设备合作网络，将智能音箱接入更多非品牌旗下的智能设备。

2021年，天猫精灵官方公布的接入品牌超过1000个，智能产品超过5000款，可连接智能家居设备超2亿；小度智能音箱可连接家电品牌超200家。

中国智能音箱行业的三大龙头纷纷推动智能音箱生态链功能形成，可见产品生态链形成对于智能音箱需求促进起着重要作用。而从另一面看，智能家居的体验升级与入口设备的进化紧密相关，音箱不得不更多地承担起“联结”的智能。

从这个层面上看，智能音箱与音箱渐行渐远，作为智能家居的入口之一，智能音箱正在以全新的产品形态面向消费者。

面对未来的智能家居以及更多的智能场景，智能音箱或许只是一个进入的通道。但是否能够打破电子设备、消费电器、移动设备之间的壁垒，使它们能够充分融合、互通，更容易地共享资源，将是智能音箱要背负的更重要的责任。

牟足“新能源”马力，网约车下半场曹操出行选择主动出击

做专车，曹操出行的诚意满满。

刚刚过去的4月网约车市场，曹操出行是最具看点的存在。在各网约车企业攻城略池“无限内卷”之际，曹操出行在已开城市精耕细作，开辟全新的赛道。4月13日，曹操出行“绿色出行，共同美好——曹操出行N³战略落地暨产品升级发布会”在重庆市举办，会上推出了两条全新产品线曹操专车及曹操惠选。同时曹操出行还与睿蓝汽车签署战略合作，其旗下的枫叶80V与60S换电车型将成为曹操专车与惠选业务的定制车。

在行业因疫情陷入低谷期的当下，一口气上线两大新业务并官宣定制车合作，不难看出曹操出行为此次的大动作蓄力已久。看似简单的专车与惠选业务不仅瞄准两大市场空缺，也为曹操出行牟足了“新能源”马力，打响了网约车市场的下半场新能源之战。这背后不仅需要用户基础、硬件条件以及成熟管理、运营体系的多方支持，需要丰厚的经验、资金做后盾，更需要创新突围的勇气与决心。

放眼当下的网约车市场，或许只有曹操出行敢且能直接迈出这一步。

01

出击

曹操出行此次上线的两大新业务是对行业竞争对手们的一次主动出击，也是其N³战略布局中的重要一步棋。全新的曹操专车定位“国民专车”，与市场上现有的专车服务相比其价格更低，但服务品质与乘车体验却得到了升级。

据了解，曹操专车运营车辆为统一提供的换电车枫叶80V，换电时间只需60秒左右，且因背靠吉利采购与维修成本更低，进而在价格上具备先天优势。同时，曹操专车还具备严格的管理体系，司机需经历严格筛选，统一着装与服务模式，并接受完整考评规则的约束方能上岗。

在这种近乎严苛的模式下，每一位乘坐曹操专车的乘客只需花普通网约车的价钱，即可全程享受司机精英级别的系统服务，并免费使用车内提供的矿泉水、纸巾、充电线等必需用品。对于渴求服务质量的消费者而言，低成本且具备高品质服务的曹操专车确实很有吸引力。

而对于依旧困于高价门槛中的专车市场而言，曹操专车则是直击其要害的有力对手，打破了专车等同于贵的固有理念，培育新的消费者心智，给目前颇显沉闷的网约车行业带来了全新的发展思路。

不难想象，随着曹操专车逐步在全国各地推行，其势必将成为国民出行品质标杆，以全新的专业优质服务倒逼行业玩家共同入局质量突围战。并以此为契点，主动出击攻占更广泛的用户市场，从而化被动为主动，牢牢掌握行业发展的话语权，为自身的胜出几率不断加码。

02

创新

失之毫厘，差之千里，这句话用来形容网约车市场服务尤为适用。走过价格补贴的野蛮生长时代，近年来网约车市场正逐步向着精细化方向靠近，存量时代已经到来，虽然当下的市场从不缺乏新兴品牌入局搅动池水，但个性化、差异化永远是最佳的制胜法宝。

曹操出行此次的产品升级释放出巨大的创新信号，不仅重构了专车服务模式与性价比公式，从司机到车型再到细节处的精细化打磨都能看出其背后的满满诚意。而用既有优势摊薄平台成本压力的打法，也让其喊出的“成为每个人都打得起的专车”口号具备了更多实现可能。

一直以来，网约车市场中平台、司机与乘客三方都存在着固有矛盾。平台迫于成本压力，急于压缩司机收益以实现盈利。司机被奖励政策吸引而来，却因压迫导致不满情绪攀升，致使乘客乘车体验愈发不佳。在补贴大战逐渐落幕后，三者之间的矛盾也越发尖锐，成为困扰行业发展的一大难题。

对这一痛点，横空出世的曹操专车给出了全新的答案。通过先天优势助力，曹操专车抢占到了新能源换电新风口，开创出司机、平台、乘客三方和谐共生的全新模式。通过新能源定制车刨去成本压力后，三方的需求都可得到满足。平台与司机能够互惠共生，乘客也将能够享受到更优质的服务，并逐渐成长为平台忠实粉丝，提升对其的选择信任，进而加速三方之间的良性循环发展。

创新不但带来成长，更赋予企业更多的发展前瞻性优势。总的来看，曹操的国民专车策略不仅是对自身发展的一次创新尝试，也是对行业革新的一次有力示范。更是曹操出行N³战略覆盖New Car（定制车）、New Power（新能源）、New Ecosystem（生态体系）的落地实践。这场网约车下半场的突围战，曹操出行靠创新赢得了市场先机，打法上既有新意更有心意。

03

初心

乱花渐欲迷人眼，网约车市场从0走到今天，资本融资、市场份额、用户数量等数字的比拼一度让各大平台迷失本心，对行业内的种种痛点视而不见，将消费者的利益抛诸脑后。

在此情况下，携高品质服务回归的曹操出行更像是当前网约车市场的逆行者，成为鱼龙混杂网约车市场中的一股清流。它从不曾忘却初心，坚持在N³战略下探索以新能源为核心的全新竞争态势，身体力行地践行“科技重塑绿色共享出行”的使命。不仅罕见地将消费者的出行体验放在首位，回归网约车的服务本质。还能静下心来与背后的吉利共同携手成长，找到成本与服务的共生和谐方式，让乘客出行省钱、省心更舒心。

而曹操出行的系列举措，或许也将推动当前浮躁的网约车市场向前发展。一方面专车与惠选的上线可将服务价格壁垒打破为消费者带来实惠，另一方面也将进一步激发头部平台优化潜力，共同入局服务质量大战，从而带动行业消除合规隐忧并整治行业乱象，推动网约车市场进入质量比拼时代。这条路曹操出行最终将走到哪里，还有待观察，但毫无疑问它已经抢占到了行业新风口，迈出了极具分量的一步。

敢想、敢做，能创新，能沉淀，这是一个长红的必备素质，也是一个行业玩家不断进取的必要特质。人们对于出行的美好需求没有终点，出行服务也必将向着更低价优质的方向前行。在这场持续的拉力战中，曹操出行始终跟随市场共同成长，并积极在品质与成本之间探寻更多可能，打造自身竞争优势与壁垒，完成从“输血”为生到可自我“造血”的蜕变。

厚积薄发，方能行稳致远。潮水终有退去的那一天，裸泳的企业终将被市场所淘汰，消费者的好评与体验才是不变的试金石，提质不加价的“曹操出行”们也将迎来新的春天。