造假！

还记得我在2月1日的《异动！》写过一件事吗，在1月31日深夜11点半，某卖方美女机械首席分析师临时通知召开紧急会议，讨论关于钙钛矿的投资机会，一直开到2月1日凌晨左右。

当夜，美女首席分析师团队将**电子作为黑马推荐。我那时候还说行情回暖，卖方更卷了。

在那天之前，**电子已经从去年12月12日一路上扬，到1月31日收盘价算，累计涨幅为134.43%，从美女分析师召开临时会议后，从2月1日开始，到2月10日，又飙升了30%。

但是，万万没想到，本周二，**电子突然盘中跳水，来了个20CM的跌停，主因是**电子披露合作方，也是其钙钛矿项目关键人物，连续被两家机构发布声明称其履历造假。

昨天，**电子再次大跌12%，今天股价又下挫，已经跌回到1月初的位置。

哎……卖方也不容易，这履历造假问题，要不是前东家发声，这谁能知道呢，也确实很容易被忽略。只是美女首席当前深陷履历造假门，关键是推票的那个位置，又是深夜这么着急的时间点，感觉这就是一盘棋啊。

记得美女首席之前也出圈过一次，推一家公司，被这家公司的董秘公开怼。

这事也挺逗比的，一般来说，首席强推，董秘会比较配合，但这位董秘直接公开说太激进，这明显就是线下调研沟通时，可能出现了偏差。

今日两市震荡整理，多头依然犹豫，北上资金净卖出21.5亿元。

光伏表现抢眼，主要是受到pv-magazine报道关于隆基、天合扣押的光伏产品被释放消息的刺激，说明老美清关加速。

地产产业链也有一定表现，家电涨幅居前，金融地产微幅小涨。

chatgpt主题今天终于有一次比较大的回调了，几只龙头都砸下来，计算机行业跌幅第一。这个是兔年首个大主题概念，炒作至今，有分歧，也是好事。

对了，今天国资委主任张玉卓履新后首次公开亮相，他表示

打造原创技术策源地，高质量推进关键核心技术攻关，加大对传统制造业改造、战略性新兴产业，也包括对集成电路、工业母机等关键领域的科技投入，提升基础研究和应用基础研究的能力。

有卖方认为，在当前外部限制加码背景之下，半导体核心卡脖子环节属于重点关注领域，预期后续政策力度有望继续加大，建议关注重要大会后的政策窗口期。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

真是年纪大了，现在喝顿大酒，我缓了两天，才感觉好一些，竟然还把身份证弄掉了，今天刚去挂失补办，好在如今流程很方便，一周后就能拿到新证了，这两天好几个业内瓜，我都没兴趣吃了，已经见怪不怪了……

今天没啥想说的观点，抱歉。

糟糕！

今日在外有事，简单说几句：

1、出现了一个糟糕的情况，有业内人士指出，即将公布（北京时间本周四凌晨3:00）的美联储会议纪要显示，将支持更大幅度加息和更高利率峰值的程度。

加息担忧再起，紧缩预期升温，隔夜美股应声大跌。

还有一个槽糕的信号，10年期美债利率短期快速上冲，年初还在3.32%，现在竟然已经逼近4%了……

今日大A股也跟跌了一把，北向资金也是净流出，但跌幅并不深，面临3300点整数关口，感觉多头在这个位置是有点犹豫的。当然，震荡下洗洗也是极好的。

本来我挺担心港股，因为港股受美股和流动性影响较大，但看今天的恒生指数走势，走了算比较强势的。

2、昨晚业内好友喝酒，天南海北聊了很多，也交流了很多投资上的看法，很有启发。

其中一位好友说的两句话，胖纸我很有共鸣，今天也分享给各位揭粉：

第一句：地球离开了谁，都会转，别把自己当回事。

第二句：朋友开口叫你帮忙，能力范围内能帮尽量帮，但是别过于期待对方会感恩戴德，也不要奢求会有任何回报。等你要帮忙时，他不帮你，也要坦然接受。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天有点忙，就码这么点。市场继续看震荡，大机会可能要等到3月了。

惊险一幕！

今日市场出现惊险一幕，早盘11点05分，大盘盘中突发跳水，一直跳到11点14分，11点15分开始才止跌企稳。

同时，北向资金也拐头向下净卖出，11点15分之后重新恢复流速，全天净买入。

来看下上证指数的1分钟线：

这9分钟，还是放量杀跌，我个人猜测，多半有可能又是因为量化资金所为，可能是触发了什么卖出条件。

我看了一圈，马后炮看（今天真是马后炮看了，马前炮我确实无法知道），卖出条件可能会是什么呢？

最大的可能性就是港股低开低走杀跌，尤其是恒生科技，目前已经重挫超3%。互联网平台公司集体下挫，南向资金在11点30分左右加入空头大军。

不过，太关注细枝末节没什么大的意义，对今天的盘中跳水，大家也不用过于在意，格局大一点。

今日两市有所分化，上证指数窄幅震荡，目前收红，创业板跌幅较大，成长全面跑输价值。

昨晚有一个重磅消息，证监会启动不动产私募投资基金试点工作。 今日房地产虽然高开低走，依然不给面子，但是和经济复苏相关的顺周期品种起来了。

钢铁、煤炭、有色等传统资源股霸榜领涨。说实话，我一直对资源股这样的周期品种把握不好，主要以多学习为主，比如上周我做过一场关于有色主题的直播，对有色基本面更加深了了解。

有卖方认为，

无论后期国内经济后势如何，据SMM，在无不可抗力的影响下，下游开工率数据3-4月都会从50%左右快速升至70-80%，短期需求增速爆发力强。此外海外经济预期23H1也将韧性十足。而反观供给端Q1往往呈现季节性弱势。因此，叠加3月重要会议和新LD班子开局之年，3-4月是风险较低的顺周期春天。

无独有偶，最近有媒体报道曾经的公募一哥，王亚伟的海外公司在去年四季度大举抄底美股，而且重仓了很多传统资源股，诸如煤炭、钢铁、铝业、锂矿、石油这样的顺周期品种。

我看了一些重仓股的走势，有些是属于比较典型的右侧布局。比如第一大重仓Alpha Metallurgical Resources，是一只煤炭股，公司主营高品质和具有成本竞争力的煤矿，并在美国三个主要煤炭盆地辅以强大的贸易和物流业务。

来看看Alpha Metallurgical Resources股价，处于历史最高位，但是市盈率只有1.8倍。比国内煤炭股的估值，真是便宜太多了。

当然，一般来说，基金经理更偏好左侧布局，尤其是资金量比较大的。

前几天和一位基金经理聊关于左侧布局，正好我知道他在去年三季度重仓了不少电力股（火电），就问他，你这就是左侧布局，耐心等待风口来临？

他微微一笑，回答我：是的。

实际上回看去年电力股（火电），受到煤炭价格高居不下的影响，电力企业成本端高企。

根据不完全统计，目前已经有20家火电上市企业发布2022年业绩预告，其中8家宣布亏损，5家最高亏损或超20亿元，多家企业已经连续亏损2年。

既然去年业绩那么那么惨，为什么这位基金经理还要大胆在左侧布局呢？

当然他没告诉我他内心真实的想法，但我从电力行业的基本面看，确实发现有一些偏利好的信号。

首先，是煤价开始下跌。去年10月初，国家发改委就发布文件，指导2023年长协合同下水煤（5500大卡）合同基准价为675元/吨，较2022年下降25元。

根据中信期货数据，截至2023年2月14日，秦皇岛港动力末煤（Q5500）平仓价为990元/吨，较春节前价格回落了超200元/吨。在当前煤炭高库存和未来需求环比下滑的背景下，煤炭价格有望继续回落。

其次，电价开始上涨。根据广东省电力交易中心，2023年广东省双边协商交易成交电量2426.50亿千瓦时，成交均价553.88厘/千瓦时，较广东燃煤基准价上涨19.63%，同比上11.44%。江苏省2023年长协加权均价较当地燃煤基准价上浮19.35%，同比基本持平。年度交易总电量3390亿千瓦时，同比增加28%。

这两个用电大省电价顶格上浮，或预示其他省份年度长协电价将高位运行，对电厂盈利端改善预期显著。

最后，我们再把目光放眼到整个电力板块，你们会发现，12月以来，光伏上游的多晶硅料、 硅片、电池片和组件价格均呈大幅下降趋势，也是下游电力运营商提高利润空间的一大利好因素。

另外根据长江证券研究报告：

市场煤价在1000-1100元/吨时是火电行情明显的分水岭，当价格在这一价格区间以下时，火电行情遵循原有框架，在煤价处于上行通道时为“煤价涨，利润降，股价跌”，在煤价处于下行通道时则为“煤价跌，利润增，股价涨”。随着煤炭价格跌落临界值，且预计进一步下滑的背景下，电力运营商业绩有望明显改善，从而带来股价在二级市场上的较好的表现。另一方面，从历史经验来看，在煤炭价格中枢持续下行的背景下，电力板块相对沪深300指数超额收益明显。

由此看来，站在当下，电力企业在今年扭亏为盈，非常值得期待，电力企业在2023年有望迎来盈利+估值的“戴维斯双击”。

当然对绝大部分个人投资者来说，电力股的基本面比较难以把握和跟踪，市场上有不少和电力相关主题基金，可以借助一键布局。

比如电力ETF（159611），跟踪的指数为中证全指电力公用事业指数。该指数选取中证全指样本股中的电力公用事业行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。截至2023年2月16日收盘，全指电力指数共包含54只成份股，平均个股市值434.64亿元。

从成份股行业分布来看，根据申万行业分类，新能源发电（光伏+风电+核电）、水电、火电相关企业在指数中的权重占比最高，合计接近90%，其中，指数前十大成份股合计权重占比为53.4%，持股集中度相对较高。对电力企业概念反映充分。

中证全指电力指数的历史业绩十分优异。2021年，由于电力市场化改革的加速，中证全指电力指数取得了42.52%的收益，远远领先其他大盘指数。2022年全指电力指数的表现也领先大盘指数。

主动基金经理左侧布局电力股，对电力股感兴趣的投资者，可以通过电力ETF（159611）一键布局电力股，还可以左侧定投呢。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续洗，继续盘，继续耐心，继续逢大跌加仓，前提是有闲钱的话。

重磅消息！什么影响？

上周五收盘后，出了个重磅消息：

中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日（2月17日）起施行。

想必各位看官在周末，也多多少少看到各种版本的解读了。

胖纸我简单说几句我个人的理解，有何影响？我认为全面注册制有三个重大影响：

1、壳资源沦为鸡肋。以前审核制，上市指标还是蛮稀奇的，壳资源也有“乌鸦变凤凰”的价值。现在注册制了，股票未来会越发越多，仙股未来也会越来越多，壳资源也会不断贬值。

我记得我2001年入市那会，A股上市公司刚刚突破1000家。

然后又花了近10年的时间，在2010年，A股上市公司正式突破2000家。

从2011年开始，IPO节奏不断加快，从2000家到突破3000家，用了6年，从3000家到突破4000家，仅用了4年，从4000家到去年突破5000家，只用了2年多。

2、炒新热情大减。 我是在2003年底进入券商从实习生做起的，当时营业部有一位技术分析大佬，他教过我如何从当天新股上市的集合竞价和换手率，来简单判断这只新股当天或者上市后几天会不会被爆炒。

我当时用这招，炒了不少新股，要知道当年可是出于01-05年的四年长熊啊，最经典的炒新一战，就是苏宁上市当天。

实际上炒作逻辑就是基于IPO是稀缺资源，市场奉信：逢新必炒！

这两年呢，随着新股越发越多，这个策略已经失效了，破发很常见，去年熊市，有段时间新股破发率极高。

你们看，上周五主板上市的一只新股，今天早盘被砸跌停，然后临近中午有短线资金自救再拉起来，波动很大，搞不好就被埋。

3、A股更趋港股化，小票更追求讲故事。随着全面注册制开启，小公司可能会越来越不受待见。如果基本面没有亮点甚至很差，那大概率会被越来越边缘化。

我之前写过这么一段内容：

我刚查了下，目前5000家上市公司中，市值在1000亿以上的公司只有122家。市值在500亿以上的只有275家。

如果把条件放宽，市值在100亿以上的呢，一定很多公司吧，不，也只有1579家（很多上市公司要入公募基金的股票池，有一个硬性条件，总市值要过百亿），也就是说，A股中有近70%的上市公司，都是100亿总市值以下的小票。

这些小票，如果有动力，可能会更偏好讲一些故事的，又因为盘子小，是交易型资金的偏爱。如果没有动力，那就是被市场抛弃，没人调研，没人关注，机构也不入库，逐渐边缘化。

以上就是我对注册制的三点，本来只是简单说几句，没想到也码字码了1000多字了，大家别嫌我啰嗦啊，也别在后台留言抱怨啥新股滥发什么啊。

确实，新股发那么多，但是我们的退市机制还有待更完善，说得难听点，一个只吃不拉的市场，是搞不好的。

你们也知道我的，胖纸我一直比较实诚，我为什么叫大家不要抱怨呢？我觉得吧，既然你来到这个，哦，不，是市场，那就要愿赌服输，一直抱怨没有用，除非退出这个市场。

再说了，现在任何投资都有风险，哪怕存银行，买货币基金，也是有风险的。所以我也一只建议大家闲钱投资，别ALLIN，除非你想走职业化的道路。

除了全面注册制这个重磅消息，周末还有一个重磅消息：

银保监会、人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）公开征求意见。

这个消息对银行是偏利好，有卖方点评：

整体上略微降低了银行的资本要求，其中使用高级法的银行(五大行+招行)受益幅度更大。2024Q1第一次实施时，行业资本充足率会略有提高，有利于提高杠杆倍数和ROE。

受此消息影响，银行股今日崛起，并带动整个大金融（证券、保险）向上，今日两市长阳上攻，主板强势，沪深300表现凶猛。

顺周期的工程机械、地产产业链的家居、家电、建材也涨幅居前。还有中国特色估值体系的中字头，也表现强烈。尤其是借着chatGPT的AIGC概念的中字头的三大电信运营商，长阳包阴。

胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天这根长阳来得有点意外，上周末我看了一圈卖方观点，还有一些大V观点，基本以看空或者提示风险为主。

很正常，一致性预期太强，市场就会往相反方向走。

临近3月重要会议，后续一些政策的关注度有望提升，比如数字经济相关的文件，再比如信创相关的支持力度。

炸裂！出事了！

昨晚又突发消息，非常炸裂！有网友给我发了一份财新的最新报道截图，图上的新闻是：

我擦，这可能是出事的节奏啊，金融圈要地震了！

今天华兴资本的股价是这样的：

包凡是一级市场投资大佬，他创立的华兴资本是国内公认的互联网领域顶级投行。

有媒体是这么描述的：

如果说，黑石集团的首席执行官、联合创始人史蒂夫施瓦茨曼是"华尔街之王“，那么“陆家嘴之王"应该是华兴资本的创始人兼CEO-一包凡。

在创投界其至流传这么一句话包凡，或者包凡没听说过你，那么说明你的业绩还拿不上台面。

目前我收到的消息是，据传和DIDI当年强行上市有关，不知道各位看官有没有做一级市场的，有懂内情的朋友来说说。

昨晚美国1月份PPI反弹幅度超预期，通胀压力抬头，加息预期再次升温，隔夜美股低开低走，尾盘跳水收跌，今日港股和A股也跟着下跌，尤其是创业板，受宁王大跌拖累。

昨天大跌的传闻晚上就得到澄清了，国际庄是因为发现一个气球，现已恢复正常。

你们看，一个传闻就把A股吓尿，内资就慌了神，真是无语了。对于昨日的跳水，我看了很多版本解析，我比较倾向于的一种解析是：某条件，触发了量化交易的止盈止损盘。

倒是北向资金，很坚定，今日继续净流入，截至下午2点，北向资金净流入已超过50亿元。

生物医药今天逆势表现，最近连锁药房公司有卖方提示关注，但我更偏向于创新药，有卖方也再次重申创新药年度策略观点：

1，创新药板块经历近2年的沉淀，已具备再次腾飞的前置条件:政策边际缓和、走出集采影响、疫后复苏在即、成长空间较大。

2，2023年，把握“国产新药落地节奏，商业化放量是否超预期、国际化/lincese out ”三大逻辑主线。

3，重点关注：（股票略……）

对了，刚在看芒格在Daily Journal年度股东大会上的答疑，这位99岁的顶流中的顶流投资大佬真是风趣幽默得很。

比如有股东问他：你这么长寿是因为年轻的时候经常锻炼吗？

芒格回答：我几乎没有锻炼过，除了陆军航空部队让我不得不锻炼的时候。在我的第一个99年中，我基本上不怎么锻炼。

再问：你有改变的打算吗？

芒格：不，我不会变的。

哈哈哈，我想说，胖纸老揭我也几乎没有锻炼过，我喜欢的运动是游泳，但我基本不怎么锻炼，哈哈哈，而且我也没有改变的打算，哈哈哈。

另外，我摘录了一些有针对性的问答，一起来看看这位99岁的智者怎么看待投资相关问题的吧：

【关于ChatGPT】芒格：

我认为人工智能非常重要，但这个问题上也有很多疯狂的炒作。人工智能无法治愈癌症。它不会完全满足我们的要求。

【关于半导体】芒格：

半导体产业是个很特别的行业。在半导体产业中，你必须把你赚到的钱全部拿出来，每一次新一代的芯片出现，你就得把你以前赚到的钱全部投入进去。所以，如果你想要在游戏中继续存活，你就得进行强制性的投资。当然，我讨厌那样的生意。

【关于减持比亚迪】芒格：

比亚迪的估值已经有50倍PE了，这是一个非常高的水平。但另一方面，比亚迪今年的销量还有可能再增加50%。以现在的价格来说，比亚迪要比整个奔驰公司的市值还要高，所以它其实不是个便宜的股票。

【关于用杠杆买入阿里巴巴，在下跌时不得不减掉】芒格：

我将阿里巴巴视作我曾经犯下的最糟糕的错误之一。

【关于商业世界】芒格：

商业世界中的一切都可能会消亡。没有什么显赫的地位会永远持续。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

周末了，今天就说这么多，我要外出调研，赶高铁，祝大家周末愉快！

突发跳水！什么原因？

今天在外谈事，有点忙，刚谈完事，市场突发跳水，简单聊几句：

1、早盘市场还挺强势，大盘也顺利再破3300点大关，中字头还彪了一把。跳水主要自下午2点整开始，跌得很急，说明有资金在兑现，而且以内资为主。

为什么我说是可能主要是内资，因为看北上资金全天的表现，是净流入的，虽然跳水时也流速下降，但没多久又恢复流速。全天北上资金净买入67.94亿元。

再看港股表现，今日港股高级高打，下午受A股跳水影响，但影响有限，截至目前（15:01），恒生指数稳住21000点大关，恒生科技更是有2个点的正涨幅。说明老外是做多的。

所以对于跳水原因，基本面目前找不出任何原因（有人告诉我关于YL，但我觉得很牵强啊，看外资还在做多呢，还有人说是因为什么飞机？我也不懂），我个人认为，只能说短期因为chatGPT炒作过热（过热到今天相关大票电信早上都打板），交易型资金获利丰厚，市场有自发性调整的需求。

急跌，不用怕！

我刚扫了眼各大主流指数的估值，处于适中的位置，并没有明显高估的情况发生。

2、昨晚，就美日荷限制向中国出口相关芯片制造设备，中国半导体行业协会发布严正声明，明确提出三个“反对”。

半导体之前最大的逻辑就是国产化机会。我记得在2019年，当时我还管组合的时候，精准操作了一把半导体，买在相对低点，卖在当时的几乎最高点。这种交易可遇不可求。

今天半导体午后率先跳水，但相关指数依然站稳年线。目前半导体整个估值是出于历史低位，我查了下WIND，半导体指数的市盈率的当前值，出于分位点的11.3%，历史低位。

有卖方认为，

2023年，半导体两条投资主线是“效率+安全”。（1）效率是产业主旋律：静待复苏，拥抱蓝海。下游消费端库存去化及需求复苏逐渐明晰。（2）安全是产业链基础：产业自强，拥抱变化。逆全球化趋势下，芯片制造战略地位显著，本土化趋势明确，全球景气提升、国产替代加速，产业政策有望加码。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

洗洗更健康，大跌适合加仓！前提是有闲钱哟……

迷幻！

和朋友聊天，听他讲到，某位顶流投资大佬正在亲自手把手带一批徒弟，众多投资培训中，有一项比较特殊，就是教徒弟们打德州扑克。通过训练打德州，来锻炼新人的交易能力。

大佬确实挺有一套独家秘笈啊。我也一直在跟踪这位顶流的净值曲线，从表现看，目前还在建仓中，比较稳。还是那句话：净值是检验投资能力的唯一标准。

昨晚老美公布最新CPI，有点超预期，紧缩预期升温，10年期美债也飙升，美股先低开，再高走，再跳水，尾盘又拉回来点，纳指还翻红了。

听说最近纳指相关的指数产品被追捧，有些投资者想通了，A股不好玩，所幸直接买纳指去了。

有三方研究认为美国经济今年软着陆以及5月结束加息，年底开始降息是大概率事件。

今日两市震荡整理，北上资金近期流速开始大幅减缓，今天又是净卖出18.64亿元。

感觉最近指数一直横盘，但结构性机会蛮多的，交易型资金也很活跃，市场风格看，也是偏小票成长。

CHATGPT主题再次活跃（计算机对应软件、电子对应硬件、传媒对应应用）。昨天也跟大家提到的的相关唯一一家服务器市占率超50%的公司，今天竟然涨停了，妈耶！你们下手也太快了吧。

来看看卖方给这家公司总结出的亮点：

22年 人工智能服务器 全球市占率 20%！保持全球第一，国内份额50%！

22 年 服务器世界第二 国内第一！

22 年 全球公有云服务器国内第一！

22 年 存储装机全球前三 国内第一！

22年 边缘服务器 国内保持第一！

当然，我还是要提醒大家一句，目前CHATGPT主题依然处于炒作阶段，有点类似当年99年第一波炒互联网的时候。如果按十年前那波互联网+的炒作路径，炒作顺序大概率是：运营商、移动终端、互联网应用。

近期氢能源受机构关注度提升，相关指数持续稳步走强，有卖方建议拿出一定精力来关注。主要因为：

基本面+市场。基本面就是，今年开始上游增速大于下游增速，且上游大概率会加速。市场，（a）以一级市场估值看，二级一些标的并不贵，甚至一度快跌穿；（b）部分企业上市将带来示范效应；（c）如果大家相信24年起能看到一定产业趋势，不排除资金提前布局。因此氢能板块值得去找一些不错的看涨期权。

今天充电桩板块也蛮火的，有卖方组织了一场闭门会，最后的结论就是，充电桩的景气度被低估，行业增速未来三年分别是100%、100%、50%，未来eps（每股盈利）存在上修的可能性。

昨天看到澎湃的一篇报道，关于巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公布了去年四季度持仓情况，令人意外的是，老巴在去年大手笔加仓的台积电，却遭遇了大举抛售，减持幅度高达86%。

这是啥迷幻操作？做波段？看错了砍仓？还是正常调仓？或是要清仓的节奏？我查了下巴菲特历史上最大的砍仓案例，亏损50%以上砍出来的公司也不少。

此外，继清仓持有30多年的富国银行后，此次巴菲特还大举抛售了美国合众银行，目前BRK的十大持仓股为苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪和惠普。

其中，苹果继续被老巴加仓，持仓比例接近40%。另外他还加仓了两家公司，影业公司派拉蒙和建筑材料制造商路易斯安那太平洋公司。

感觉巴菲特近些年的操作有点变化了，从偏好传统的金融、消费、能源，慢慢也开始偏好新兴的科技、影视游戏。

价值投资也需要与时俱进啊。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

周末准备出差调研一家上市公司，突然发现这家公司今天板了，我傻傻都还没动手呢……

投资难不难，难，还是一个不断遗憾的过程。

灾难！

昨晚看到一个超级重磅震惊新闻，还配有很多夸张的图。

美俄亥俄州列车脱轨，致10万加仑剧毒氯乙烯泄漏燃烧

而且这事是在2月4日发生的，直到昨天才开始曝光于天下。

为什么会突然曝光于天下呢？因为氯乙烯是剧毒，泄漏燃烧后，释放有毒气体，污染俄亥俄州，周边出现了动物死亡…………

不过，我以前媒体的老同事向当地居民求证过了，事确实有，但说法夸张了，那些夸张的图更是谣言。

今日两市窄幅震荡，周期股诸如石油石化、感谢、有色、化工逆势表现，北上资金小幅净买入5.99亿元。

昨晚一号文件发布，但种业跌幅第一，这就是预期的预期了，提前埋伏盘太多了，关于一号文件的消息，早在一个星期前，机构基本就有预期了，相关股价也有提前异动过。

哎……一声叹息，现在机构利用信息差来玩票的优势真是越来越明显了。

有看官问能不能具体分析分析chatgpt主题，我最近有是学习了蛮多卖方研究内容的。之前也讲过chatgpt的背后是算力需求爆发，虽然短期过热，可能需要调整下，但相关国内算力产业链核心公司还是可以跟踪下，主要三个方向吧：

1、GPU（图形处理器）。国内A股中，有相对成熟产品的公司只有两家。

2、服务器。AI服务器早有布局、当前份额占比超过50%的公司只有一家。

3、IDC（互联网数据中心）。有几家公司卖方也有关注。

对了，这两天，某位私募大佬称“在上海资产1000万就是穷人家庭”的话题很火，虽然后来被澄清了，说这是大佬在直播中开玩笑的，有媒体过度解读，公司也做了相应澄清。

当然，他所说的1000万资产，是把房地产给算上的。我之前看过胡润最新高净值产人士的门槛，剔除房产、汽车、负债之后，所有股票、保险、现金或现金等价物加起来的总和（家庭净资产），是600万元人民币。

也就是说现在马上能拿出600万元现金，才能算高净值人士，而且只是入门级的。我看到一个数据高净值人士的人均现金资产是在2600万元左右。

这位大佬虽然是玩笑话，但确实在一定程度上制造了焦虑，也比较伤人的，好像是在嘲笑那些没有1000万资产的，又花了100万买了他私募的客户。

我个人觉得吧，这位私募大佬自己本来就是出身普通，靠着自己的奋斗，再加上历史的进程，能在资产管理行业中傲立群雄，开这种玩笑不太合适。

我记得他在公募的时候，管理过一个可以提成的公募产品，也就是超过一定收益率（1.5%）的部分，可以拿20%的Carry，也就是业绩提成。和现在的私募提成是一样的。

再加上工资奖金，所以这位大佬在公募时，收获颇丰，奔私后，又毫不犹豫拿出4000万元认购自己新发的私募产品。

但千说万说，这种玩笑不应该开！

客户买你的私募，是信任你，是希望行情向好时资产稳健增值，是希望行情波动时获求心理按摩，而不是来听1000万资产就是穷人这类玩笑话的！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

苟富贵，勿相忘！

绝大部分专业做投资的，都是普通人家出身，家庭条件都是普普通通的。因为大部分家庭条件好的，都去做一级了，二级是非常苦非常苦的。

虽然也一些人家庭条件很好，比如某明星基金经理家里开厂的，某专户基金经理刚入行，父母就给他在公司附近买了套别野。但这些都是极少数人。

但无论如何，做人不能飘，常怀感恩之心！

又吃瓜！

周五晚间，社融数据出来了，1月社融单月新增5.98万亿，其中，人民币贷款新增4.9万亿，大超历史同期水平。上周“1月份社融猛超预期”的传闻如期落地。

上周，市场已经提前交易了这个预期，也就是预期的预期。

今天市场对数据超预期正反馈，震荡上行，唯独科创板较弱一些。

北向资金小额净流入，全天净买入6.92亿元。方向还是大消费，你们看今天美妆、白酒、家居、餐饮涨幅居前，这些都算北向的偏爱。

地产产业链的工程机械、建筑建材今日也表现凶猛，尤其是工程机械龙头，放量涨停。

某卖方对工程机械产业链的草根调研如下（仅供参考，不作为买卖依据）：

三一：目前需求比前期乐观，排产有上调的计划，公司预计今年1+2月和3月国内销售同比虽然仍下滑，但叠加出口数据，比预计的情况略好一些数据有望转正。

徐工：目前下游需求没感觉到明显好转。

恒立：目前主机厂客户挖机油缸和泵阀订单未有明显增加趋势。

华东代理商：比预计的情况略好一些，但1+2月和3月预计仍下滑。

华南代理商：目前开工率在最近一周有向好的趋势。过年期间GD、FJ、HN三省挖机整体开工与去年同期相近，GD逐步恢复去年同期水平，FJ开工已高于去年同期。元宵节后，华南挖机开工逐步超过去年2月同期。

西南代理商：对比去年下半年，中大挖有一些改善。

SD代理商：目前销售没有增加多少，但订单意向有所增加。

最近一则关于期货炒家、某财经大V和几个朋友由于无法平仓而“被迫”接盘1500吨苹果现货的消息，对手盘是大名鼎鼎的敦和。

我看了报道后，发现这位炒家的ID怎么那么眼熟，再细看，妈呀，我认识……

他以前和我一样，也是财经媒体人出身，也做过高管，后来自己出去搞投资了，再后来看他搞电商了，我还在他那买过大闸蟹，2015年股市火爆那会，他还创立了个中国财经自媒体群，只要你们现在喊得出名字的财经大V，包括很顶流的那几位，都基本。

只不过，随着普涨大牛市的终结，经历两次，一次熔断，这些年又是以机构为主导的结构性行情，那个群基本没人说话了。但是都彼此还互相关注着。

没想到这次他会因为苹果期货出圈，哈哈哈，这哥们太牛，祝他能顺利把手中的苹果现货卖完。

对了，周末又有瓜吃了，估计很多看官都吃过了，今年不知道怎么了，瓜特别多。周末饭局，银行渠道的朋友聊起节前某基金公司的桃色瓜，问我知道哇，我也只能苦笑一声点点头，没多说什么。

没想到，周末又出了个券商首席的瓜。

该首席是食品饮料首席分析师，去年底刚加盟新东家，任联席所长。他在某白酒龙头的投资中，发了以下图和留言。

我也不想跟各位看官装傻了，这些字眼和图，我还是看得懂的，也知道怎么回事。

唱歌嘛，很正常，就是叫了7个，这是要玩啥的节奏啊？我不懂，哪位看官能跟我普及普及？

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续重视小票。国证2000再创本轮反弹新高，还有中证1000也是。

北证50也有点再起升势的感觉！

崩溃！

崩溃了！昨晚ChatGPT官网因大量访问已无法登陆……算力需求狂飙，A股相关个别公司继续封板。不过整体看，ChatGPT主题终于也有调整。主题投资就是如此，波动剧烈，快进快出。

有卖方认为，当前的计算机、传媒行情（ChatGPT主题催化），有点类似2013年的TMT牛市（同样是政策支持，同样是超跌估值在历史底部，同样是新的科技浪潮）。我觉得这个观点太乐观了，但确实有点类似2013年。

今日两市小幅调整，早盘临近11点，有一波很明显的跳水，说巧不巧，北向资金正是在此时加速净流出，北向资金全天净流出33.74亿元。

很奇怪，昨天北向资金猛扫货，可能还是在交易“1月份社融猛超预期”的传闻，信心十足，但今天又给人后续不足的感觉。

外资不出力，内资也有点萎了，很多投资者对之前大规模刺激ZC的预期也降低了。

长江证券包老师给北向资金的交易做了个统计，我发上来给大家参考参考：

我个人感觉哈，不管假外资还是真外资，先不要争论了，也不要看外资怎么说，关键要看北向资金怎么干的，港交所会披露所有的交易明细，可以好好跟踪。今年要比以往几年，要特别盯住北向资金的动向。

港交所的数据披露还是有很多内容可以跟踪的，比如巴菲特继续减持比亚迪，说明新能源车在老巴眼中，可能是已经处于高估状态了。

价值投资遵循的是以低于内在价值的合理价格买入优质公司，但并不是长期持有不动，你们看老巴持有比亚迪十几年后才开始逐步卖出，说明价值投资也是要低买高卖的。

业内大佬常常说，要长期陪伴优质公司左右，赚企业成长的钱，但我在想，陪伴是阶段性的，成长的钱赚完之后，该卖还是要卖。之前老巴持有富国银行超过30多年了，该清仓时也选择一把清掉，毫不犹豫。

对了，今天HJT整线设备龙头放量大跌超7%，有传言另外一家光伏龙头的部分扩产路线选择了TOPCON，一定程度影响了市场对HJT的预期。

有卖方的解读我觉得蛮到位的，来一起看看：

这个传闻预期一直有的，所以今天的大跌，还需要消息面的持续验证。过去两年比较强，从市场风格角度，多少和新能源风格受追捧有非常强关系。但是自去年11月份以来，FYZC做了重大调整，那么价值等复苏方向从择股的维度，选择性面和确定性就多了起来。

以前是只有新能源好，所以大家对新能源相关赛道的优质龙头，更加推崇，也愿意给更高估值。但现在不同了，一方面新能源本身行业发展在出现问题，比如需求增速下滑，竞争加剧，盈利能力下滑等，另一方面，就是除新能源以外的其他方向，确实不少都在变好。

那么从一好一坏（新能源好其他方向差），向一坏一好转变（新能源预期变差，其他方向预期变好），市场环境的巨大变化，带来的资金持续净流出，那么这些之前的相关赛道龙头，自然也会面临持续的资金净流出，以及板块的杀估值压力。

除了市场风格因素外，还有一个重要因素，就是大家对于这些所谓的优质龙头，市场研究实在太卷了。

这种卷也体现在，过去两年的涨幅实在太大了，大家对于各种乐观发展预期，研究的非常透彻，所以以至于，后期股价继续上涨，只能依赖于产业发展继续超预期的增量催化。但是一旦稍有订单或项目进展不及预期，市场情绪就比较容易崩溃了，再叠加当下市场风格确实不在这边，就很可能导致股价踩踏。

所以从投资的角度，市场预期太高，前期股价走势太坚挺，往往不是好事，因为这其中很大程度已经price in了长期发展的乐观预期。但是未来究竟怎么样，谁又能说的好呢？所以这也导致类似相关投资，就变成了一笔风险收益比比较差的投资。

弱鸡！

弱，太弱了！内资这把真是弱鸡得很！你们看，北向资金连续卖出三个交易日，市场也连调三日。今天，北向资金重新大举净流入，当天净买入额再超百亿，达到121.01亿元。

这市场就被干起来了，今日大盘在20日均线企稳上攻，科创板领涨。感觉现在就是被北向资金牵着鼻子走来着……

之前听到过一种说法：老外印钞票，我们印股票，老外热衷买核心资产，我们热衷发新股……

当然，也不能全完怪内资，胖纸老揭我查了下今年年初至今的新发基金（权益）募集情况，爆款新发基金只有一只，还是投港股的。

这和去年同期，特别是前年即2021年同期公募基金募集情况相比，真是惨无人寰。

用大白话说：内资的后续子弹，接不上了。

反而从外资的表现看，这子弹似乎是无限的……业内也经常讨论，外资还有多少钱可以买买买？

当然，有看官多次提醒我说，北向里有披着内资外皮的资金，我承认确实有这种情况，但不是绝大部分资金都是这样的。北向资金的构成是比较复杂的，我水平低，一两句说不清楚。

这几天ChatGPT不特别火嘛，我还特意去问了ChatGPT，看看它的回答，就可以理解这构成有多复杂了……

所以你们看到，北向资金偏好的大消费，今天涨幅居前，还有大金融，也有一定表现。

我还是把北向资金最新流入情况（近一个月）贴给各位看官，仅供参考，不作为任何买卖依据。

内资看到北向资金继续扫货，也来劲了。新半军计集体拉升。

尤其是半导体（芯片）今日领涨，主要两个原因，

1、之前讲过的老美对我们的打压围堵，会加速国内半导体行业自主化的进程，讲的是国产替代的故事。（最近日本也开始对我们半导体限制）

2、近期ChatGPT主题实在太火爆，有卖方指出ChatGPT的背后是算力，芯片需求会有大幅提升，体现在：量：AIGC带来的全新场景+原场景流量大幅提高；价：对高端芯片的需求将拉动芯片均价

今天某GPU龙头公司涨停20CM，正是对此逻辑的正反馈。

当然，半导体的基本面很差，大家也要有一个客观清醒的认识，向上提升还需要很大的努力！

最近胖纸我运气还不错，去年四季度跟各位看官说过的四个方向，信创、医药、科创、港股，昨天医药逆势表现后，今天其他三个也表现亮眼。

最近看到某私募大佬又被怼了，去年5月踏空，去年10月踏空，今年又踏空，一声叹息……也不想多说什么了。

我只想说：价值投资固然是正本清源，但知行合一很难，时间的玫瑰确实娇艳灼人，但别忘了玫瑰带刺。

当然，私募确实不容易做，做过就知道其中的艰难，我们自己的产品，业绩也做得一般，2021年11月至今，成立已经满一年多了，也是起起伏伏，有高潮也有低潮，今年运气还算好，好歹把净值做上来了， 没让各位持有人亏钱，让我更加感觉到那句话：战战兢兢，如临深渊，如履薄冰。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今日无观点，我跟ChatGPT提了两个问题，大家自己看吧：

胆寒！

昨晚看到苏州银行发起的苏新基金正式成立的新闻，想起一件伤心事！有些年头了。

以前有位财经媒体人，也是上海基金圈的，还是我曾经的老同事，就是去了苏州银行发起的这家基金公司做市场。那时还叫苏银基金（筹），一个人要干挺多活的。

也不知道是不是筹备工作太累，还是我这位老同事身体原因，突然有一天，惊闻这位老同事猝死的消息，才35岁！太令人震惊难受了。

更震惊的是，在这位老同事的葬礼上，前媒体同事派代表参加了，但是，苏州银行没有派任何代表，也没任何这家基金公司的同事来参加葬礼，令家属十分心寒。

我们媒体老同事听到这个消息都直摇头……

有网友告诉我，去年底，这家公司又发生了猝死事件。整个苏州金融圈一片胆寒……一声叹息……

今日两市继续调整，北上资金继续净卖出，净卖出13.89亿元。

实际上你们跟踪过北上资金的操作，就会发现，北向资金和老外常常宣扬的“长期投资，耐心持有”非常矛盾，反而经常是在“追涨杀跌，波段操作” 。

我又要说那句老话了：做投资，说和做，是两回事。

交易经济复苏的逻辑结束后，市场陷入炒主题阶段，今天又开始炒作固态电池。

ChatGPT终于休息了，但个股炒作依然强悍，比如360计划推出类ChatGPT技术的demo产品，昨晚卖方又在强推，今天直接一字板了竟然……

大赛道中，唯有医药逆势收涨。昨天也提过医药的长逻辑是中国人口老龄化的不可逆（未来可能还伴随着少子化），导致对医药医疗需求激增。

短期逻辑也有，比如某卖方持续看好创新药主线行情，主要有三个催化剂：

1、医保谈判降价不再一刀切，降幅参考临床价值，续约谈判引入简易续约规则，降幅较以往温和；

2、新药研发审评趋严，行业格局优化；

3、近一年来行业集中迎来新一轮的研发突破

所以你们看，无论是老揭主动权益，还是已经升级的十年成长优选，对于医药的持仓，都是非常坚定的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

有时候，别太拼，佛系一点吧。

低头可见水中月，退步原是慢向前！

两个意外！

这几天，10年期美债收益率回升，全球流动性有一定收紧，导致风险偏好有一定回落。

再加上气球事件，对有些外资产生了一些影响，北向资金继续卖卖卖，今日北向再次净卖出38.61亿元。

今日两市强势震荡，小票较为活跃，国证2000继续收小阳创本轮新高。

ChatGPT主题继续领涨，AIGC紧跟其后。内容生产模式从UGC、PGC，到现在的AIGC，这真是一个很大值得重视的新方向。

很意外啊，一般主题类炒三天就会休息下，这都从兔年第一个交易日炒到现在了，情绪还在不断在扩散，炒作依然进行中，我真比较意外。

百度今日大涨15个点，也和此有关，今天，百度在官宣大模型新项目文心一言（英文名ERNIE Bot），3月完成测试，对公众开放，目前还在做上线前的冲刺（有可能提前发布）。

另外，市场传言TSL向某公司下了6万台机器人订单，整个机器人板块也有表现。而ChatGPT爆火，也有望加速人形机器人产业落地。

昨晚复盘，我把今年年初至今的中信一级行业涨幅榜拉了一下，排名前三的行业分别是计算机、有色金属、汽车。

计算机一马当先，暂时成为今年的领涨品种，真是算我运气比较好。

去年10下旬，我跟各位看官讲过计算机（见2022年10月19日的文章《酒崩！》），也就是信创，我当时发现信创是去年10月率先企稳，并最先走出来的反弹品种，而且当时基本面有国产自主的预期催化剂。

我记得10月19日那天，有一位铁粉问我，哪里有鱼的时候，我因为不能公开讲个股，指了信创产业链，还有一个方向是医药。

然后去年11月，我持有的【十年成长优选】有一次调仓，也新增配置了计算机行业，一直持有至今，也算是蛮惊喜的。

之前讲过，有卖方将计算机行情分为三个阶段，目前第一个阶段（估值修复）已经结束，当前开启的是第二阶段（订单落地预期的强化），最后一阶段是业绩兑现并且整个板块估值泡沫化。

注意几条主线：信创、数字经济、人工智能，CHATGAP主题。

当然，我也有失误，你们看，去年同步起来的医药，这波涨幅就偏弱一些。但我觉得医药大逻辑就是老龄化不可逆下的需求增长，这是没问题的。 

排名的第二的有色金属主要是受益于海外有色大宗商品持续上涨，北向资金也在持续买入A股的有色品种，再叠加美联储加息放缓节奏。比较好理解。

而排名第三的汽车，是我万万没想到的，这是今天我要说的第二个意外！

汽车有那么强？确实，我看汽车指数已经创出本轮反弹新高，龙头车企的业绩也不断超预期。

就在上周，商务部公布，下一步将继续稳定和扩大汽车消费，汽车行业再次受到驱动，再创新高。

想想也是，都说住房不炒，那么能替代房地产产业链的，想来想去就只有汽车产业链了。汽车行业是一个万亿级别的大行业，新能源车供需两旺使得增长确定性更强。

中国已经成为全球单一市场最大的汽车生产国和消费国，投资汽车产业升级大浪潮，优质的机会就在中国。

之前我也说过，全面注册制后，对散户投资能力要求更高了，觉得自己水平高的就自己玩，觉得选个股就一抓瞎的，那就选择基金可能是最合适的。

汽车主题的基金有很多，大家可以根据自己喜好选择，有被动的，也有主动的，比如2月6日起，正在发行中的华夏汽车产业混合（A类 017721；C类 017722），就是一只纯正投资汽车产业升级的基金。

该基金以汽车为根基，将研究拓展到研究智能电动车的方方面面的跨行业环节，只从汽车的视角出发，把握汽车产业。

与被动基金相比，由于智能电动车产业链涉及的行业众多，主动基金更加灵活调整，充分发挥主动投研优势。

目前市场上有很多新能源车基金，但新能源车基金绝大部分仓位专注于投电池及其产业链。华夏汽车产业混合基金会充分挖掘和智能电动车相关的跨行业机会，包括整车、电池、车内各种零部件、半导体，甚至是不同工艺类别，都会跟踪研究布局。

对汽车有偏好的投资者，可以观察下这种主动型的主题行业基金。我也在思考 ，如果行情起来，主动型会不会比被动型的进攻性更强一些呢？

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大盘继续洗，主题类投资如火如荼，小票活跃！

突发利空！

突发利空！昨晚，人保财险一份关于“禁酒令”的通知文件流出，该“禁酒令”包含6条内容。我看了下，这个“禁酒令”在范围上，和之前有关部门的禁酒文件，没有明显增长。

但是，市场被吓到了，白酒领跌，也带着整个大消费一起重挫（家电跌幅第一）。

正好上周我跟一位基金经理聊起消费，他告诉我交易复苏的逻辑可能已经结束了，因为从数据指标看，消费复苏不及预期，我问，你看哪些数据？

他回答我，宏观消费数据不看的，没有任何意义，他看的是微观消费数据，比如两个指标，1、医美消费；2、美妆消费。

他发现医美之前确实有一把强劲复苏，数据很好看，但是只维持了一个月，之后数据就走平出现了向下拐头的趋势。

我又查了下卖方跟踪的美妆消费数据，1月整个护肤+彩妆销售额（淘+抖)，为198~248亿元，同比是下降的。

我觉得这个角度观察消费挺有意思的，大家也可以参考下，不一定对。我看有些消费细分行业，复苏还是比较积极的，比如国内预制菜第一股，这几天就很猛。

今日两市继续调整，不用过于担忧，之前我就讲过，2月洗洗更健康。

北上资金自1月5日持续净流入后，上周五开始净卖出，今天是净卖出第二天，但净卖出金额不大，整体净卖出5.43亿元。沪股通还净流入13.14亿元。

短期人民币中间价连续走贬，可能影响到了部分北上资金的决策行为。

ChatGPT主题今日大涨，相关公司继续受到炒作追捧。还记得我在《Only，you！》中讲过卖方很关注ChatGPT主题，这几天这个主题也是太火，周末又有很多卖方热议，短期还有一个利好驱动：谷歌2月8日召开人工智能大会。

所以你们看，十年成长优选里配置的计算机，今日早盘猛冲，打出了自去年10月中旬率先企稳反弹以来的新高。

另外，昨天有公布，公共领域车辆全面电动化试点启动，新能源汽车产业链再受利好异动，有卖方认为，这是从量变向质变，充电桩行业迈入新阶段。

充电桩核心在于产品、渠道和服务，而模块作为相对标准品，技术、性能和客户结构更为关键。重点看好海外认证完备、大客户结构稳定、具备稳定出海能力的模块及整桩企业。比如某国内充电模块龙头

对了，最近我在观察电力行业（火电），主要是煤炭价格今年以来已经下跌了30%多，而且价格可能还有向下的趋势。

火电的重要成本就是煤炭，煤炭持续下跌，对火电来说是利好。现在就等煤炭价格啥时候来个暴跌，从交易层面看，对火电公司来说，是事件驱动。

就好比大家记得吧，去年底今年初光伏有一波小反弹，就是因为硅料价格突发跳水大跌，引发事件驱动。而最近光伏走得有点叽叽歪歪呢？因为硅料价格上涨了。

这样的交易逻辑，是比较好理解的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

大盘洗洗，小票浪浪！

你们看，更能代表小盘股的国证2000已经走出9连阳！

吃瓜！

无意间吃了个瓜，也是我自己后知后觉，吃晚了……

起因是上证报的一篇报道《强制执行11.7亿！新华基金去年一基未发、核心人物离职》

最新的消息是，这个11.7亿的执行标的，已在2月1日起中止执行。

两年前，我在新华基金认识的朋友突然都离职或者转岗了，我当时就感觉很奇怪，干了十几年突然说离开就离开了，至此就再也没关注过新华基金，没想到这次出了这么大的事。

核心人物突然离职，对基金公司来说，是巨伤，当然也可能有更深层次的原因。我看了下，根据上证报报道，新华基金的核心人物董事长（2021年4月上任），已于去年年末宣布离职（两年未满）。

一般来讲，董事长任期为三年一届，在任期内突然离职，而且还伴随着投研人员的相继变动，是有点奇怪的。

这里我也提醒下大家，凡是高管、投研人员出现剧烈人事变动的基金公司，无论公募还是私募，大家都得小心一些。

有看官会问，老揭，这算什么瓜？新华基金听都没听到过。

别急嘛，因为这则报道，突然就牵出了新华基金员工讨薪的裁判文书，被其他媒体曝光了，其中披露了讨薪的具体金额，你们不是一直想窥探基金经理赚多少钱吗？实际上我也想窥探来着……来来来，瓜，就在这。

一起来看下具体薪酬水平吧（来源裁判文书网）：

新华基金专户业务部总监的基本月薪为54000元，专户业务部总监助理的基本月薪为28700元。

这个BASE水平，基本上是行业（投研部门）的正常水平。

关键的瓜是奖金+提成！我看了后算了下，乖乖！专户业务部总监问公司讨薪的提成+奖金为1300多万元，专户业务部总监助理问公司讨薪的提成+奖金为近800万元。

说实话，我看到这里，蛮惊呆的，以前我在新华基金的朋友告诉我，他们有多苦逼，要费用没费用，薪酬年总包还低于同业平均，好在新华基金算比较佛系的公司，管理也比较人性化，工作的性价比，还是挺高的。

用大白话说，就是：钱少，但不累！

这次吃瓜，看到能在新华基金能拿千万年薪，还是令人非常震惊的，就胖纸我所知，某头部公司的顶流明星基金经理（权益）年总包，也就在1000万元左右，而且还要递延，还要扣税。

当然，这些都是奖金+提成，因为是专户业务部，本身就是有提成的，也是税前的，也是需要递延的。但这金额在业内还真算挺高的，至少我觉得高（我格局小了……）

我还看了下，新华基金部拖着不发提成的原因，是因为涉及74只重大风险产品激励。

而这74只重大风险产品，裁判文书也有披露一些，我粗粗看了下，是涉及到多只债券的，不少都是垃圾债，感觉里面的水很深。

如果有媒体深挖，可能会有更大的瓜，再结合董事长没干满三年就跑了的报道，这事可能MAYBE并不简单呐……

以上就是今天要吃的瓜。最近胖纸我忙于研究行情和调研，吃瓜都吃晚了，也吃少了，真是抱歉。

今日两市全线调整，正常，洗洗更健康嘛，然后我一看北向资金，NND，开始砸盘净卖出了，截至14:55分，全天净卖出超过40亿元。

内资刚发力反扑，北向资金就反手做空，哎……内资真是被拿捏得死死的……

要知道，昨晚隔夜美股纳指大涨超3%，纳指周线已经六连阳了。主要是指标股元宇宙龙头Meta大涨超20%，今天A股的互联网行业也逆势翻红。

当然，实际上也不能怪外资反手做空，因为昨晚美股盘后，多家美股科技股龙头发布财报，均低于预期，这对市场情绪有一定影响，所以北上资金有人卖一波出来，也好理解。

今天信创（计算机）很猛啊，午后开始飙升，逆势翻红，最近计算机线下调研很火爆的呀，目前我持有的十年成长优选的持仓中，看到相关计算机品种从去年11月拿到至今，配了15个点，还是有点小开心的。

今天要和一位我跟踪观察了很久的基金经理见面聊聊，码字就码到这了，祝各位看官周末愉快！

今天没有观点！如果一定要有，那就是：洗洗更健康！

渣男！

异动！

Only，you！

开工！

疯狂！