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【北溪管道泄漏欧洲天然气价格暴涨】
北溪三条燃气管道都炸了，这是个有意思的事情，我们想想，作为俄来说，前期都是检修为名停止供气，但不是说不能供气，只要同意用卢布结算，那闸门一开，立刻开输，但是如果管道没了，纵然有钱也没法推磨了；作为欧洲各国来说，这管道有问题自己没有一点好处，现在就算妥协了也不会有气了，那还怎么搞，... 展开全文

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北溪管道泄漏欧洲天然气价格暴涨

北溪三条燃气管道都炸了，这是个有意思的事情，我们想想，作为俄来说，前期都是检修为名停止供气，但不是说不能供气，只要同意用卢布结算，那闸门一开，立刻开输，但是如果管道没了，纵然有钱也没法推磨了；作为欧洲各国来说，这管道有问题自己没有一点好处，现在就算妥协了也不会有气了，那还怎么搞，冬天还过不过，所以这阴谋论一下就起来了。又说漂亮国指示的，有说乌方狠心下的手，但最终官方就说就是一次意外。

意外不意外咱不说，这事影响还真的挺大的。你看这个节点，就快进入冬季了，燃气供不上，作为欧洲诸国来说，那要么开始点燃煤炉子，要么去买遥远他国的页岩气，短期立刻想用光伏全面替代这不现实，最后没有办法也只能全面开启火电了，那么对于燃气、煤炭价格都构成了需求增长的利好刺激。

对于老毛子来说也不是好事，这管道还是得修，其实北溪本身设备已经陈旧，这冲突未定，国内收入就受到影响，支出倒是增加不少，这还有有人力物力来维修，也真不是个容易事，本打算来个冬天让对方常常冰窖的滋味好在来年用卢布结算再卖个好价格，这短期也就如意算盘落空了。

不算是什么阴谋论，还是意外事，只是这个冬天看样子燃气和煤炭都跌不了价了，最开心的怕是义乌小商品城的各位老板了，那电热毯、取暖器、靠手靠脚的各路兵器，都到了排上用场远征欧洲的时候了。

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赞(35) | 评论 (4) 2022-09-28 11:17 来自网站举报

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【昨日指数出现反弹，有反弹的高度但是缺乏量能，今日指数能否在节前继续反弹呢】
昨日指数出现反弹，有反弹的高度但是缺乏量能，今日指数能否在节前继续反弹呢？又有哪些消息值得我们关注和解读？1.个人养老金税优政策落地投资收益暂不征税今年年初个人养老金也曾经是市场宠儿，但喧嚣后剩下的关注比较少，主要是因为适用人群还是有条件缴纳更多养老金的人群，而投资收益不征税，... 展开全文

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昨日指数出现反弹，有反弹的高度但是缺乏量能，今日指数能否在节前继续反弹呢

昨日指数出现反弹，有反弹的高度但是缺乏量能，今日指数能否在节前继续反弹呢？又有哪些消息值得我们关注和解读？

1.个人养老金税优政策落地投资收益暂不征税

今年年初个人养老金也曾经是市场宠儿，但喧嚣后剩下的关注比较少，主要是因为适用人群还是有条件缴纳更多养老金的人群，而投资收益不征税，可以适当提高多缴纳个人养老金的欲望，并且鼓励个人养老金投资机构进场，但总体资金量短期不会放大，属于一个中性偏利好的基本面消息。

2.美股高开低走道指、标普日线六连跌

美股反弹失败，同时人民币汇率再次出现破七后的新低，对于今日指数来说有一定压力，在昨日反弹无量的基础上存在小幅回撤的可能。美股和人民币是长假不可控因素，对于指数的影响较大，美股走势的连续疲软以及美元的强势，对于全球经济都是有直接影响。

3.大型风电光伏基地建设再提速

能源局再提大型风光基地，并且提到储能的空间，风光储作为5-7月的主线，之前的确是资金最追捧的，但大部分也是资金最近被套最多的。目前形态大多是在做肩部的反弹。行情要展开，的确风光储要启动，但目前只是节前的无量反弹，风光储就不会大肆而动，就不适合去追高或者加仓布局，适合暂时多看少动或者以短期思维考虑。

4.北溪管道遭到破坏

罕见的三条管道同时遭到破坏，虽然原因暂时不明，但是对于欧洲来说这不是好消息，这意味着着就算不以检修为名进行断供，现在燃气只怕也短期难以供上，这一方面会导致燃气价格继续上涨，一方面可能继续让市场炒作取暖器、点热泵等概念。

由于美股疲软，人民币汇率向下，对于今日指数来说尤其是早盘存在回撤的压力，不过昨日指数反弹高度够，因此回撤偏向封底去吸纳，可以做节前的一个小幅反弹预期。在热点上就中期来看偏向防守型的大消费概念，昨日资金呈现明显的流入状态。从短线来看，燃气以及加热泵概念是今天的看点。

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赞(24) | 评论 (5) 2022-09-28 08:39 来自网站举报

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【周一指数再度回落创下新低，周二会不会有好转呢？有哪些财经消息值得关注？】
1.美股再度下挫，美元霸权遭到市场诟病解读：美股再度下挫出现五连跌，尽管中概股大多上涨，但美股的下挫容易在弱势中被市场放大，对于A股开盘并不利，同时美元近期的霸权走势遭到大摩的诟病，认为美元会造成全球的新一轮金融危机。2.连续4月新发基金规模超千亿解读：俗话说得好，别人恐惧的时候... 展开全文

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周一指数再度回落创下新低，周二会不会有好转呢？有哪些财经消息值得关注？

1.美股再度下挫，美元霸权遭到市场诟病

解读：美股再度下挫出现五连跌，尽管中概股大多上涨，但美股的下挫容易在弱势中被市场放大，对于A股开盘并不利，同时美元近期的霸权走势遭到大摩的诟病，认为美元会造成全球的新一轮金融危机。

2.连续4月新发基金规模超千亿

解读：俗话说得好，别人恐惧的时候正是你应该贪婪的时候，市场表现不佳，但是连续四个月新发基金超过千亿规模，这些新基金开始逐步进行相对底部的配置，方向主要在新能源、半导体以及军工等中长期行业中。历史总是惊人的相似，在市场一片看淡中，也许机会也是正在酝酿中。

3.擎天柱终于要来了？

特斯拉公布说人形机器人擎天柱终于要来了，从擎天柱被媒体广泛报道后就受到市场的高度关注，特斯拉总裁也表示未来讲以人性机器人为主，逐步减少新能源汽车的制造，可见对于这一块未来的重视。人性机器人中目前关节环节最为受益，而关节中最为受益的又是减速器。

美股的下跌可能会影响今天的开盘走势，早间可能出现低开高走的走势，但需要注意的是，市场的情绪以已经快到达极端，虽然节前放量大涨的概率很小，但先知先觉的资金还是会在市场极度悲观的时候逐步低吸。由于原油价格还处于下跌通道中，化石能源短期受到压制，市场炒作偏向集中化，围绕的大多是加热泵等，看今日减速器概念能否得到资金认可，总体上市场都在等待，一方面在等待长假的过去，一方面在等待看是不会会摸到三千，所以行动上都是比较犹豫的。

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赞(22) | 评论 (2) 2022-09-27 09:23 来自网站举报

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【国际油价连连回落，跌回年初低点，巴老爷子是不是看走了眼？】
以俄乌冲突为分水岭，国家原油价格最高接近了140美元，此后虽有小幅回落，但也有中途反弹达到120美元附近的表现。在这个过程中，巴菲特一路看多增持西部石油，可原油价格从此却像泄了气的皮球急转之下，截至昨晚布伦特石油价格已经跌破了85美元，巴老爷子这会看走了眼？首先这巴老爷子看东西不... 展开全文

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国际油价连连回落，跌回年初低点，巴老爷子是不是看走了眼？

以俄乌冲突为分水岭，国家原油价格最高接近了140美元，此后虽有小幅回落，但也有中途反弹达到120美元附近的表现。在这个过程中，巴菲特一路看多增持西部石油，可原油价格从此却像泄了气的皮球急转之下，截至昨晚布伦特石油价格已经跌破了85美元，巴老爷子这会看走了眼？

首先这巴老爷子看东西不是看一个星期两个星期，也不是一个月两个月，甚至不是一年两年，基本就是把年线当周线看，从石油本身的角度来看，作为化石能源以及世界最大的能源源头来看，用得越多存货越少，那么从经济学最简单的供求关系来说，自然应该是价格长期上涨的，这个思路是没错的，何况这俄乌冲突后作为世界出口大国的一方，俄按道理出口会大幅减少，你还把人家踢出了结算系统，那么供给继续减少，自然应该涨价。

可是这原油价格也有很多决定的因素，虽然供求关系逻辑没错，可是就今年来说，这老美不停的加息虽然在市场预期中，可是这时间却不确定，本来说到2023年可能结束，但最近美联储的老鲍去暗示可能要到2024年，这连续加息对于世界都是大事，这原油一下绷不住了，咔咔往下跳。

而另一方面老毛子不是说被制裁，应该供应下降吗？可是这偏偏应了那句“上有政策下有对策”这句话，老毛子采取多种方式，其中一种就是拉到公海，然后混合在其他国家的原油中进行售卖，俗称“混合油”。结果一看，对比制裁前，原油出口下降并不明显，这还不包括印度等国家不管你禁不禁，反正打折的商品我就要，反而加大从俄的进口原油数量，这搞得欧洲这些国家是进退两难，一方面这“维修”搞得没有燃气，一方面想买原油这还没有便宜货了。只能一方面考虑怎么过冬，一方面进行新能源发展来补个小窟窿了。

当然，作为工业原料的最上游，原油价格的回落自然对我们短期是好的，对于工业成本来说会下降，对于老百姓来说，燃油价格下降也不至于在加油站喊一声“加满”也那么的缺乏底气了。唯一有点没办法了就是在股市上把挖掘、页岩气、可燃冰等概念都拉下马来，陪着一块暗自神伤了

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赞(16) | 评论 (3) 2022-09-26 13:42 来自网站举报

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【在岸人民币兑美元跌破7.15关口，后市如何演变？】
在岸人民币兑美元跌破7.15关口，立马外汇风险准备金率调回20%，外汇市场简直是国际金融版本的权利的游戏。1.老美不断加息，加了了各国远期货币汇率的差距，容易导致国家的资本溢出，美元这种强势导致亚洲等各国都只能被迫加息来应对冲击。在人民币破7后，尤其今天破7.15后，央妈也立刻将... 展开全文

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在岸人民币兑美元跌破7.15关口，后市如何演变？

在岸人民币兑美元跌破7.15关口，立马外汇风险准备金率调回20%，外汇市场简直是国际金融版本的权利的游戏。

1.老美不断加息，加了了各国远期货币汇率的差距，容易导致国家的资本溢出，美元这种强势导致亚洲等各国都只能被迫加息来应对冲击。在人民币破7后，尤其今天破7.15后，央妈也立刻将外汇准备准备金率调回了20%。

2.调整外汇风险准备金率的措施主要是提高企业购汇成本，同时释放稳定汇率信号。远期售汇业务是银行对企业提供的一种汇率避险衍生产品企业通过远期购汇，能在一定程度上规避未来汇率风险。但由于企业并不立刻购汇，而银行相应需要在即期市场购入外汇，这会影响即期汇率，进而又会影响企业的远期购汇行为。

3.从作用来看，2015年和2018年上调外汇风险准备金率并未扭转人民币贬值走势，但重启外汇风险准备金充分亦说明央妈稳定人民币汇率的决心很坚定。这种高端的没有硝烟的对决，对于资本市场来说，无疑会直接有直接影响，尤其近期出现的人民币汇率和资本市场关联度是比较高的。

当然，从2020年新冠之后，我国的经济增长速度在世界前十大经济体中都是靠前的，虽然今年还俄乌冲突等因素，但经济发展速度在全球仍然名列前茅，因此人民币不具备长期贬值的基础，这种阵痛有一定的突发性和时间性，但最终人民币还是会回顾正常水平，何况央行拥有丰富的经验和充足的工具稳定汇率。如有必要，央妈还有对境外人民币存款实施穿透式管理、对QFII和RQFII资金汇出实施总额控制和锁定期管理等多种调整手段还没出手。

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赞(26) | 评论 (5) 2022-09-26 13:04 来自网站举报

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【A股低开高走创业板指盘中涨2% ，大A是要反转了吗？】
A股低开高走创业板指盘中涨2% ，是要反转了吗？早间指数低开高走，创业板盘中涨幅超过2%，近期灰霾的股市似乎今天又来点阳光，那是不是就要开始反转了呢？1.首先得明白一点，大资金是很难在九天不开市的情况下大幅度进场的。现在市场的变数太多，原油价格、俄乌冲突、国内疫情等等，大家都想... 展开全文

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A股低开高走创业板指盘中涨2% ，大A是要反转了吗？

A股低开高走创业板指盘中涨2% ，是要反转了吗？

早间指数低开高走，创业板盘中涨幅超过2%，近期灰霾的股市似乎今天又来点阳光，那是不是就要开始反转了呢？

1.首先得明白一点，大资金是很难在九天不开市的情况下大幅度进场的。现在市场的变数太多，原油价格、俄乌冲突、国内疫情等等，大家都想等到情况明朗后再做决定，所以节前必定是无量的状态，而无量就决定高度的有限，所以定义是超跌反弹更为合适，还谈不上反转。

2.创业板最近很是受伤，但跟宁王又有很大的关系，宁王的走势与创业板高度重合，可以说一荣俱荣一损俱损，今天的创业板反弹跟宁王走势有直接关系。但从宁王来看，也是典型的超跌反弹，而近期市场对于蓝筹并不算友好，上周可谓是一天一个白马祭天，所以一旦宁王要是不动了，创业板还得趴窝。

午盘可以看到，原油价格让挖掘以及化石能源板块都回撤较大，而涨幅靠前的主要是旅游（炒作假期的短期题材），光伏（欧洲全面建设屋顶光伏以及工信部推广的利好）以及加热泵（点热泵、取暖器、电热毯对欧洲出口大增）航空（假期以及原油价格下跌利好）等概念，总体还是超跌的无量反弹，并且这种反弹可能将会在节前剩余交易日继续保持无量的震荡。

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赞(3) | 评论 2022-09-26 13:01 来自网站举报

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【决战长阳周报-震荡格局难以改变赛道未到切换时】
上周的指数仍旧保持震荡格局，在成交量已经过万亿的情况下，指数仍旧没有突破三千三，并且采取的还是前高后低的走势，在接近三千三之后逐步回落，回到3200-3300之间的中轴位置进行蛰伏，可见市场对于三千三的突破信心仍旧不足，而在下跌中出现的放量，大部分是上周热点板块获利的回吐为主。从... 展开全文

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决战长阳周报-震荡格局难以改变赛道未到切换时

上周的指数仍旧保持震荡格局，在成交量已经过万亿的情况下，指数仍旧没有突破三千三，并且采取的还是前高后低的走势，在接近三千三之后逐步回落，回到3200-3300之间的中轴位置进行蛰伏，可见市场对于三千三的突破信心仍旧不足，而在下跌中出现的放量，大部分是上周热点板块获利的回吐为主。从国际到国内，整周的消息相对也是比较平静的，也就是从外因到内因，对于股指的刺激程度都是有限的，所以震荡的格局很难被打破，那么上周后两日的回落，甚至就算本周有出现回落，仍旧是逢低去布局的时候，而不是杀跌的时候，毕竟向下没有下跌逻辑，向上没有突破动力，这就是整个三季度的基调，不再强调GDP的目标完成的背景下，全年就很难找到突破口，政策面的刺激就也会放缓，这就决定今年的震荡个股可能都难以改变。

当然在上周热点上却并不是风平浪静，从月初串访之后，军工和国产替代在月初受到市场的炒作，但是持续能力并没有延续到后两周，开始趋于平稳，国产替代也在走向分支的炒作，例如培育钻石等。而上两周的主要赛道还是风光储为主，尤其加上四川限电的影响，更进一步刺激了风光以及电力的表现。但由于风光储连续上涨后堆积了很多的获利盘，因此上周又有两天都出现了金融拉升，热点退潮的局面，尤其是在上周五，这会让犹豫是不是赛道要进行切换。

从本质来看，风光储的回落更多是获利回吐，毕竟无论是大金融还是网游、养殖等板块，都缺乏持续上涨的逻辑，也缺乏资金进场的理由，指数的涨跌幅实际上只要不是幅度过大，并不影响热点的炒作，上周比较典型的就是蓝筹拉指数的时候，热点都在回落，但是有时候指数下跌，热点和赚钱效应反而更强，这是在市场资金不足以及震荡难改的情况下必然的结果。所以在投资策略上，赛道还是难以一下更改，本周还是会围绕风光储、绿色电力、新能源汽车等几个大方向来炒作，炒作中市场偏好新概念，比如光伏下游的TOPCON、钙钛矿、钒电池，绿电下面的虚拟电厂、超超临界发电，新能源汽车下面的一体化压铸、汽车热管理等，加上国产替代方面的培育钻石和chiplet概念，仍旧将主要在这些方向进行轮动，所以操作上还是保持务实的态度，低吸布局，冲高止盈，积累利润，做到复利增长。

参考标的：

清源股份（603628）

宇晶股份（002943）

摩恩电气（002452)

蓝科高新 (601798)

登云股份((002715)

山东赫达(002630)

华西能源(002938)

江苏新能（603693）

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赞(20) | 评论 (20) 2022-08-21 13:58 来自网站举报

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【决战长阳周报-两国加速脱钩热点频繁轮转】
上周五五大国企宣布从美国退市，这是一个明显与美国经济体系加速脱钩的信号，自俄乌冲突之后，两国的贸易摩擦不断，尤其是在本次台湾串访后，加剧了中美的紧张局势，随后美国通过芯片法案基本就是剑指中国，随着中国退出气候合作等一系列反制措施出台，那么之前美股针对中概股一系列的调查和制裁就变得... 展开全文

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决战长阳周报-两国加速脱钩热点频繁轮转

上周五五大国企宣布从美国退市，这是一个明显与美国经济体系加速脱钩的信号，自俄乌冲突之后，两国的贸易摩擦不断，尤其是在本次台湾串访后，加剧了中美的紧张局势，随后美国通过芯片法案基本就是剑指中国，随着中国退出气候合作等一系列反制措施出台，那么之前美股针对中概股一系列的调查和制裁就变得敏锐起来。从一个更大的角度来说，随着中国经济的发展，几乎已经成为了目前唯一能够应对美元霸权主义的唯一的独立国家，那么在金融体系上，不可避免的将会逐步脱钩，而串访无疑是加速了这个步骤。

对于宣布退市和以后必然将更多企业宣布退出美国股市的上市公司来说，影响并不大，随着注册制的逐步完善，更多企业将会回顾A股，这是周四券商上涨的一个根源，更多优秀的公司回归也并不是坏事，但大金融并不具备长期的核心上涨动力，所以这不意味着A股将会因此走出大牛市。

从内因来说，这才是上涨的根源，那么目前国内的经济下行压力不小，CPI再次创出今年新高，全年目标3%甚至可能少数月份超过，说明通胀的压力仍旧存在，并没有随着猪肉和油价的回落而产生明显下降。全年5.5的GDP目标在半年会议上没有提及，只是表述尽力完成，说明今年的目标有较大概率将会下调。七月社融数据创下了新低，央行表示不搞大水漫溉，这都说明下半年货币政策难以再大幅放松，加上七月PMI再度回到枯荣线以下，这些都说明今年大行情几乎没有概率发生，而震荡局势将会贯穿全年。

在震荡中最典型的现象就是成交量的萎缩，今年同比去年来看，很少的时间两市成交量过万亿，这还是在不断发行新股的基础上，池子大了水不增加，所以不可能有足够的资金能够炒作很多的热点，所以热点的最大特征就是轮动。在一个月内，炒作的热点经常反复轮动，这样在操作策略上就不应该去追涨杀跌，而是要注意潜伏和等待，注意及时的止盈，以积累利润为主，不抱有过分的高度期待。

本周热点

燃料电池

除了炙手可热的新能源汽车、光伏、储能、风电之外，新能源的另一个细分风口——氢能源，也受到了来自各方的密切关注，尤其是其在汽车领域的应用。

中汽协数据显示，今年1-6月氢燃料电池汽车合计产量1804辆，同比增长185.44%；销量合计1390辆，同比增长190.19%。

另据不完全统计，今年上半年就有包括吉电股份、首航高科、广汇能源等在内的19家上市公司进军氢能领域。反映到二级市场上，自4月27日A股大盘触底以来，万得氢能指数累计反弹超过35%，领先于市场平均。

氢能源也获得了来自资本市场的高度关注。最近两个月，氢燃料电池车产业链企业大量冲刺资本市场。国富氢能、治臻股份等纷纷冲击上市。但赛道火热的另一面是，由于技术不成熟，氢能源成本高企，离市场化和大规模商用仍有相当长的距离。

氢能源行业的发展，仍有不少问题亟待解决，而制约其普及最核心的障碍，就在于成本过高。

氢能产业链大致可分为制氢、储运、加氢站、氢燃料电池等环节，要想推动氢能的普及，每一环的成本均需要大幅下降。

以制氢环节为例，目前常见的成熟制氢技术有三种，工业副产气制氢，化石能源重整制氢，可再生能源电解水制氢。按照生产来源划分，分别叫“灰氢”、“蓝氢”和“绿氢”。

显然碳排放为零的绿氢才是氢源的终极解决方案，但目前制造绿氢成本仍远远高于灰氢。根据天风证券报告，以煤制氢的成本在9元/kg，工业副产气制氢成本在10-16元/kg之间，如果用商电来进行电解水制氢需要48元/kg。

当然，绿氢的成本也与当地的电价密切相关，如果使用弃风弃光的廉价电力制氢，成本也可以下降到14元/kg，绿电企业在该领域有着显著优势。自2021年以来，隆基绿能、阳光电源等光伏企业纷纷跨界布局氢能。

2018年氢燃料电池成本接近2万元/kw，但今年价格已经降到原来的1/5。

包括我国在内，有不少国家和地区将氢能作为新能源领域发展的重点方向。这在正面印证了氢能源在应用上的巨大潜力。

今年3月，国家发展改革委、国家能源局联合印发了《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》，也被称为氢能产业的顶层设计正式落地。该规划首次明确了氢能将成为我国未来国家能源体系的组成部分，并提出到2025年，燃料电池车辆保有量约5万辆，可再生能源制氢量达到10万-20万吨/年。

中国氢能联盟预计，2020年至2025年间，中国氢能产业产值将达1万亿元，2026年至2035年产值达到5万亿元。

顶层规划的提出对于我国氢能源的发展有着重要意义。正如当初的锂电、光伏行业，政府的产业规划和政策等“有形之手”可以推动行业降低成本，打开行业空间。

彭博新能源的数据显示，2010年到2020年的十年间，全球锂离子电池组平均价格从1100美元/kWh降至137美元/kWh，降幅近90%。光伏竞价项目的加权平均电价从1.15元/kWh降到了0.372元/kWh，下降了67.7%。而氢能源有望重新接力，上演锂电和光伏的剧本。

据悉，2018年氢燃料电池成本接近2万元/kw，但今年价格已经降到原来的1/5，而业内人士预计2025年成本有希望降到1千元/kw。

招商证券回顾中国新能源的发展史指出，氢能目前所处的时间点类似于2010年锂电爆发的前夜。其所谓爆发前夜，并非是行业即将大规模扩张，更多是指氢能源市场仍然处于较早期的阶段，竞争格局并未确立，也尚未有成熟的、垄断性的龙头企业产生。

国产替代

最急需国产替代的是设备、材料、EDA软件、芯片设计的CPU/GPU等环节，在本轮半导体反弹也是以国产替代强化的逻辑为主

半导体各环节国产替代从19年就已经开始，半导体板块也涌现出千亿级别的上市公司，其中各个环节国产化率都有显著提升。

1）设计环节，工业和车规级芯片设计的国产化率是偏低的，另外主芯片比如CPU/GPU/SOC等国产化率仍然比较低。目前设计层面国产化率比较高的是与手机相关的包括IOT等相关的消费类非主芯片一类的产品，比如摄像头、CIS、射频指纹识别、电源管理、部分功率器件等，相对国产化率较高。但是比如电脑的CPU/GPU以及手机的主芯片SOC，还有车规级的自动驾驶、智能座舱等芯片的设计层面国产化率仍然较低。整体来看在手机和消费电子领域国产化率已经比较高了，但是在工业和车规主芯片的方向仍然比较低。

2）封测层面，也包括传统封装、先进封装以及近期热门的Chiplet封装。Chiplet目前国产化率较低，几乎接近，因为Chiplet更多涉及到前道制造工艺，也不是传统的封装厂可以涉及到的，里面有涉及到很多前道的设备、布线工艺等，目前全球做的最好的是台积电，然后是Intel、三星等具有晶圆制造能力的一些公司。

3）偏上游的EDA软件、设备、材料等国产化率相对比较低。设备整个板块比较低，具体来看光刻胶是前道制造中国产化率几乎为零的设备类型，像光学检测国产化率也是个位数；其他比如清洗剂、CMP设备、刻蚀、薄膜沉积等一类国产化率高的可以超过50%，低一点的也会有20%左右，设备整体呈现偏结构化特征。材料细分品类更多，光刻胶、掩模版国产化率较低，电子特气、抛光液等国产化率近年在快速往上。

越往上游，国产化率低是有原因的，一方面是技术难度高，另一方面是客户包括晶圆厂的验证导入周期比较长。设计环节消费电子类国产化率高，是因为从设计难度、温度、适用范围、可靠性、稳定性等角度来看，都比工业与车规简单，同时消费电子产品生命周期更短、一般2-4年，对芯片要求不是很高；而工业和车规的可能在5-10年，总体验证周期很长。因此国产化率的标准，不一定按照技术难度，也包括导入壁垒、验证壁垒等影响因素。目前美国对国内的限制更多也是在上游，半导体整体脱胎于美国，经过多年的发展，美国将产业链上面的一些环节剥离到海外，本土保留轻资产、高ROE、高毛利的环节，比如设备、EDA软件、IP授权等，重资产的晶圆制造、封测以及其他技术壁垒不太高的芯片都逐步转向其他地区，因此美国对国内的限制业主要是在上游更加关键的领域。

展望未来，最急需国产替代的环节应该是设备、材料、EDA软件、芯片设计的CPU/GPU等环节，在本轮半导体反弹也是以国产替代强化的逻辑为主。除了技术层面之外，比如车规级关键芯片等也都急需实现国产化，以对当前国内新能源汽车发展进行弥补，也会涌现出相关的投资机会。

参考标的：

金晶科技（600586）

川润股份（002272）

福达股份（603166)

春光科技 (603657)

精伦电子(600355)

威尔泰(002058)

伟隆股份(002871)

国机通用（600444）

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赞(25) | 评论 (2) 2022-08-14 14:14 来自网站举报

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【决战长阳周报-市场修复与热点切换并存（附股）】
八月第一周可以说谁最难以预判的一周，这一周出现的典型特点就是局势改变和热点的强烈切换。首先是两岸关系的变化随着特殊事件而引发了市场的高度关注，冲突预期让指数指数下破三千二，同时继续出现下跌带量而反弹无量的局面，尽管在周五出现反弹并且回到三千二到三千三的通道中，但由于两岸关系仍旧出... 展开全文

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决战长阳周报-市场修复与热点切换并存（附股）

八月第一周可以说谁最难以预判的一周，这一周出现的典型特点就是局势改变和热点的强烈切换。首先是两岸关系的变化随着特殊事件而引发了市场的高度关注，冲突预期让指数指数下破三千二，同时继续出现下跌带量而反弹无量的局面，尽管在周五出现反弹并且回到三千二到三千三的通道中，但由于两岸关系仍旧出于冰冻期，随时可能因为某些话语或者某些行为再出出现局势以及市场预期的变化，因此指数的震荡个股并不会改变。只是在本周将会是一个修复行情，但修复的高度是有限的，短期还是在箱体内继续震荡，突破的概率不大。

而热点切换更是非常迅速，其实从今年我们就可以看到，热点的炒作周期往往时间都不是很长久，除了汽车等概念受到市场今年以来一直波段的炒作外，大部分热点的生命周期都比较有限，年后炒作地产基建、随后炒东数西算，进入五月后开始炒作新能源板块等，七月顺带炒作风光储等新生概念。进入八月后，随着局势的变化，资金刚开始跟随局势炒作军工，随后考虑到美国和欧洲的芯片法案，以及台湾芯片代加工的低位，包括净值出口天然砂等众多因素，开始炒作国内的芯片、硬软件的国产替代化。

从今年以来都可以看到，由于成交量对比去年出现了大幅度的萎缩，有限的资金并不支持热点的全面炒作，因此才出现热点的生命周期相对较短的情况。从实际情况来说，进入八月较火热的芯片半导体以及国产替代化概念，在实际的技术层面来说，我国突破之路尚远，但在中国股市必须敬畏和服从市场，既然资金选择去炒作，那么就立刻跟随，只是一定要明白，但资金开始炒作，无论是媒体还是新闻，都偏向使劲吹捧，所以一定要清醒的认识到，我们只是跟随资金在最近一个月进行这方面的炒作，一旦资金撤离，又要迅速离开，一定不能犯像前两年市场捧芯片半导体一样，如果拿着不动，一旦炒作结束，那么剩下来可能又是绵绵的回调。

本周热点

美众议院通过的《芯片与科学法案》，此法案已提交给美国总统拜登，拜登将于下周二（8月9日）正式签署。

此次法案之所以引起如此大的关注与反应，是因为美国这次瞄准的是EDA软件，可能涉及限制相关技术和产品出口给中国。EDA可以说是整个集成电路的源头，被广泛用于集成电路设计、制造、封装、测试验证和仿真等各个环节，是设计和制造最先进的人工智能芯片至关重要的下一代技术。从市场价值来看，整个EDA软件的全球市场规模不足一百亿美元，却撬动了5000亿美元的半导体产业。

但这也因引起了市场对中国半导体产业加快国产替代的预期被大大激发。

中国在包括芯片半导体、工业软件、高端机床设备等高尖端领域的国产替代战略，是一个长期的、坚定的发展目标。

从最底层的角度上看，如今的中国已经在中低端制造业领域深度扎根，形成不可撼动的护城河。随着劳动人口红利逐渐消退，以及全球产业分工体系竞争不断加深，中国也存在工业制造业方面实现全面转型升级，所以向芯片半导体、EDA这样的高端设计软件等技术领域进军，是必须要走的路，尽管在这前面会有各种巨大的阻碍和挑战。

如今美国这一方案，从表面上看是对中国高端科技领域的又一次“锁死”，但实际上中国在这个EDA技术，已经有了充分的技术积累基础，它反而更加激发了中国在这个产业的向前推进速度。

国产替代这个话题一直以来经常被资本市场的炒作，远不止一次出现过。对于高端芯片，目前中国暂时还没有什么还手之力，中国半导体的整体实力，依然集中在中低端，高端有很大进展，但还需要时间。

但另一面，中国半导体前进的步伐也在加快。

以设备为例，上海微电子已经成功研制出28nm沉浸式光刻机，并有望实现今年交付，虽然这与当今国际顶尖的7nm、5nm光刻机还隔了几代，但差距已经大大缩小，毕竟在此之前国产光刻机还停留在90nm，这意味着除了智能手机、人工智能这些高端芯片意外，目前90%的国产芯片制造都可以实现国产设备自给自足。

在制造方面，7nm先进制程受困于ASML光刻机而止步，但中芯国际选择了一个折中路线，避开EUV光刻机，用N+1暂代7nm，虽然N+1只是将14 nm的功耗降低了57％，性能提高了20％，逻辑面积减少了63％，这些成绩和7nm还有明显的差距，但至少让中芯国际在原先14nm的基础上向前推进了一步，在美国封锁仍然严峻的当下，有进步总比原地踏步好。

在射频产品方面，卓胜微宣布过进入华为产业链，尽管后面因为美国禁令使得双方合作出现变数，但也至少说明国产产品已经有能力进入像华为这样的大公司范围。

尽管各方面差距仍然很大，但是技术上一步步突破，商业化一步步增长，国产替代正在一步步前进，更重要的是，中国的国产替代还有一个最硬的逻辑。

商业的世界，常常会面临终极拷问：一个行业，一门生意，能够枝繁叶茂、开花结果，究竟靠的是什么？

我想，最根本的推动力，还是需求，常言道，有需求才有生意，说得最明白一点，就是只要市场足够大，就没有什么突破不了的。

这正是中国半导体国产替代最硬的逻辑。

广义上看，中国现在半导体市场规模超过1万亿人民币，全球占比34%，领先美国（27%），更大幅领先欧洲和日韩。原因很简单，中国制造了全球最大规模的终端电子产品，智能手机、电脑、家电产量都是全球第一，庞大的下游需求催生了强劲的对上游半导体零部件的需求，更重要的是，在这些产品中，国产品牌的占比越来越大，最典型的是智能手机，全球前5大手机厂商，国产手机占了三席，若非华为芯片断供，现在很可能已经超越三星，坐上全球第一的位置。

在未来的半导体增量产业中，新能源汽车是被寄予厚望的一个。而国产新能源汽车的产销量已经连续多年位列全球第一，更重要的是，除了特斯拉，绝大部分车企都是国产，中国在新能源汽车领域，已经由过去外资一统天下（燃油车）变为自主车企唱主角。

实际上，美国能够有强劲的经济，除了诸如军事、科技、美元等方面的优势外，最基础的还是国内庞大的消费市场，美国人口超过3亿，排名全球第三，美国人的收入水平、消费能力也位于全球前列。相比之下，欧洲很多国家、日本、韩国，虽然同属发达国家，国内也拥有不少全球领先的产业，但无奈国内人口太少，市场规模不算大，限制了自身产业的发展，如果要发展壮大，必须依赖外部市场，增加了不少风险。

尽管最近几年，产业链转移出中国让很多人担忧，但要知道，中国内需市场已经起来，14亿消费人口规模，有能力对冲海外市场的波动，也是最有实力复刻美国经济奇迹的国家。

在商业世界，不断向前突破的动力，在于对利润的追逐，中国庞大的市场需求，意味着庞大的利润。国产半导体公司实力还无法和西方国家相比，但它们有充足的动力向前开拓，过程可能非常跌宕起伏，前途却无比光明。

从芯片ETF（159995）也能够看到这种趋势，2020年1月成立至今，中间虽然经历了很多半导体行业的波动，但净值依然增长21%，6月份以来，随着上海解封和产业链恢复正常，净值率先反弹，涨幅超过30%。

从规模上看，芯片ETF（159995）排名第一，达到205.7亿，领先第二位72亿；

从持仓结构上看，该ETF囊括了国内各个细分领域的龙头公司，从设计、材料、制造、封测、设备全部有涉及，共30个成分股；

中国改革开放之初，很多行业产业都是百废待兴，在那时候，别说国外很多国家专家学者，就连很多国人都认为中国想要几乎毫无制造业根基的农业国成功转型工业国，没有50年以上几乎不可能，更别说在高端技术领域能走在世界领先。

但事实证明，中国的发展潜力，比任何国家都要强盛，仅用三十多年的时间，中国就成为了当之无愧的世界制造业强国，无数如高铁、特高压、互联网、新能源车、电子、航空航天等高尖端技术领域走在世界的前列。

其中，很多这些行业领域，都是在西方国家的层层设阻下，自己不断摸索所取得的突破。从这个角度上看，中国的半导体产业也是如此。

半导体是一个需要庞大基础支撑的产业，从基础教育、基础研究，到商业化、产业化，每一步都会很艰辛、很漫长，但话说回来，新中国每一次突破，不是从筚路蓝缕、砥砺前行中获得？

到如今，经过一代又一代人的努力，中国半导体产业已经逐步取得巨大成就，越来越多的半导体企业的产品从实验室里走出来，成为国人所接受的商品，这是中国半导体产业的已然成长的见证。

这也意味着中国的半导体产业越来越形成强有力的消费循环生态，对投资来说，在庞大的中国乃至全球消费市场下，这个产业将不断得到循环增强，未来的成长也将越来越具备确定性。

参考标的：

骏亚科技（603386）

协和电子（605258）

大族激光（002008)

环旭电子 (601231)

电光科技((002730)

利君股份(002651)

鹏鼎控股(002938)

闻泰科技（600745）

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赞(25) | 评论 (9) 2022-08-07 14:02 来自网站举报

华哥教看盘

【中美短差在哪里震荡老调还长弹】
上周指数再一次出现先涨后跌的走势，就连成交量都几乎如出一辙，在上涨中量能放不出来，而下下跌中反而容易放量，同时根据我们一直教学的看盘方法也可以看到，如果没有量能，不能做到量价的齐升，那么站上三千三显然还是不太可能的。上周最大的事情莫过于两个事情，一个是美股的加息，一个是国内年中的... 展开全文

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中美短差在哪里震荡老调还长弹

上周指数再一次出现先涨后跌的走势，就连成交量都几乎如出一辙，在上涨中量能放不出来，而下下跌中反而容易放量，同时根据我们一直教学的看盘方法也可以看到，如果没有量能，不能做到量价的齐升，那么站上三千三显然还是不太可能的。上周最大的事情莫过于两个事情，一个是美股的加息，一个是国内年中的会议。从老美加息来说，对于美股应该影响更大，而且老美七月的各项PMI都出现了明显的回落，但似乎最后受到伤害的反而是A股，而美股反而出现了接连的反弹，为何会出现这种短期的差距呢？

美股反弹并不是因为经济数据变好，加息的幅度也并没有改变，但是由于老美加息后通胀控制的回落还没有显现，但是经济衰退的迹象开始出现，这本就是加息带来的双刃剑，因此美联储的鲍威尔言论开始有所转变，包括表达美股加息可能放缓的言论等，这让市场解读为鹰派转为了鸽派，因此美股对于经济复苏预期更强，所以在各种上市公司的财报并不理想的情况下，美股却连连反弹。

反观A股，近期最大的问题就是刚结束的会议报告中，大家并没有找到明确的清晰信号。比如在最紧要的货币政策上，没有明确是否持续加大贷款力度，从实际的LPR的市场利率来看，也是没有改变，因此给人的疑问就是：在半年仅仅不到一半目标的GDP，究竟还要不要发力去冲击，这是资金目前也无法肯定的一点。从报告的各个行业来看，同样也是比较模糊，也就是没有什么特别新的亮点，唯一一个新名词就是保交楼，但是保交楼从整个逻辑来看，对于消费者并不构成实际利好，就算是对于地产公司来说，表面看利好地产，实际上作为更长期来看，对于地产信贷资金的发放和使用，以及预售拿到后才能销售等规定的实际落地反而会更加严格，所以从周四五来看，地产也出现回落而不是上涨。

当然，四月以来利好频出，A股还不至于就此颓废，因此进入七月后的震荡还会延续，不要幻想突然有大的上涨行情，当然，也不会突然的大跌直接去击穿下方的支撑位甚至更低，总体就还是三季度持续震荡，策略上必须是个高抛低吸，滚动操作，同时最好是跟随市场的资金炒作主线，不轻易去做没有长期逻辑或者是因为某个突然消息产生的超短机会。

本周热点

汽车零部件

汽车整车除了少数几个补涨的个股外大多都是整理为主，板块参与的难度比较大，但是汽车的下游概念却更有炒作价值。单单汽车零部件不足以表达出市场的热点，汽车向下衍生到锂电回收、汽车拆解、压铸一体化等概念上，但我们还是以零部件这个大概念来说，毕竟从上周复盘来看，汽车仍旧围绕各种衍生概念都在反复炒作。

汽车零部件说实话早期是不受市场待见的行业，大家觉得是重资产运营，行业内竞争过大，产品同质化严重，海外各种牛X的厂商大陆、博世可以通过降价策略随意碾压国内厂商的份额、抢订单，同时又伴随着18年前后汽车销量的快速下滑，新投的产能、新买的设备面临着产能利用率的快速下滑，产品毛利率的下跌，整个行业都处在雾霾笼罩的阴沉之下，所以市场给到10-15倍的PE估值都是很有理由的。

去年调研几个做汽车底盘轻量化压铸件的公司时候和公司领导交流过一个相似的问题——“ 为什么行业内的这一批公司的营收规模都普遍在30-40亿上下，好像都遇到了瓶颈无法突破，而海外厂商基本都是几百亿的营收规模？” 公司领导给我的回答也是基本相似—— “之前燃油车的单车价值量比较低，技术门槛也不高，现在随着技术的不断突破提高以及下游需求的新能源汽车增量市场，未来大家的营收规模一定会上去，出现百亿的公司。” 这里暂时先不去讨论一体化压铸的技术门槛到底有多高，未来的同业竞争有多大，目前大家还都是在处于扩产能，订单饱满的情况，起码规模可以先做大。

再看看目前的市场：自动驾驶、激光雷达、高精度摄像头、毫米波雷达、二氧化碳热泵、扁线电机、车载三联屏、域控制器、空气悬架、一体化压铸、微电机带动的电吸门、电动尾门、混动系统、电驱电控、800V碳化硅快充、多合一模块、八通阀、HUD显示、智慧座舱等，不管我有没有之前想过，市场反正是没想过。目前新能源车的渗透率在20%+，其实很多人都在担心从0%-20%的过程可能是迅速的，但从20%爬到40%的过程将是缓慢的，说的不无道理，但要看到的是，这还是一个可以稳定的边际增长的市场，放在整个A股市场去看，有哪几个行业敢保证每年即使是10%-20%的增速成长呢？其实，把汽车的发展进程同比到手机的智能化发展进程，好多事情就可以理解了，例如手机镜头的像素不断迭代、芯片、工艺厚度的优化、电池的储电量的提升等。总之，增量市场+政策推动+需求较好。

机械设备

说机械设备同样也是太过笼统，因为上周复盘来看，主要是工业母机以及机器人概念等在上涨，我们也在复盘课上进行了讲解。

一方面，我们看到近两年来制造业龙头公司内生创造现金流能力的显著增强，不像过去那样增长极度依赖信贷，疫情后投融资占比双双提升。另一方面，经济修复叠加海外补库存，消费和周期这两类下游超预期会带动对应的中游设备商盈利超预期。在此过程中，具备全球竞争力的优秀设备商将迎来全球份额增长的红利，很多投资者也比较关心军工行业，我们认为军工不用担心短期扰动，看好全年订单超预期。科技板块的判断，依然是放弃高风险特征的科技股而是选择低风险特征的新能源和电子。

参考标的：

陕鼓动力（601369）

鞍重股份（002667）

通宝能源（600780)

新中港 (605162)

万和电气(002543)

泰瑞机器(603289)

国机精工（002046）

达意隆（002209）

拓日新能（002218）

远东股份（600869）

爱旭股份（600732）

永茂泰（605208）

新朋股份（002328）

顺博合金（002996）

兆威机电（003021）

岱美股份（603730）

山东赫达（002810）

百利科技（603959）

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赞(13) | 评论 (2) 2022-07-31 14:52 来自网站举报

华哥教看盘

【决战长阳周报-震荡进入衰退弱势（附股）】
上周指数呈现出过山车的走势，显示三千三攻克压力需要在亿万以上的成交量，并不是三千三的压力有多大，而是成交量的不足。尤其是在上周唯一一次站上三千三的当天成绩量还不足万亿，这是明显市场信心不足的体现，那么上周后两日回落就并不是什么意外的事情。从指数的运行情况来看，出现了下跌有量上涨无... 展开全文

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决战长阳周报-震荡进入衰退弱势（附股）

上周指数呈现出过山车的走势，显示三千三攻克压力需要在亿万以上的成交量，并不是三千三的压力有多大，而是成交量的不足。尤其是在上周唯一一次站上三千三的当天成绩量还不足万亿，这是明显市场信心不足的体现，那么上周后两日回落就并不是什么意外的事情。

从指数的运行情况来看，出现了下跌有量上涨无量的局面，这意味着行情进入了震荡大趋势下的衰退阶段，这个时候市场的信心不充足，给予的空间更小，在缩量情况下再冲击三千的概率会更低，也就是本周的操作难度还会进一步加大，并且弱势特征会更加明显，本周最有可能的小幅冲高后，本周甚至可能去冲击一下3220的的低点支撑，因此盈利预期需要降低，以积累利润和做T降低成本为主要目的，非主流热点尽量不要去做。

至于本周美股的加息，国内多少会把指数弱势加在美股之上，说实话是不恰当的。美股虽然六月的通胀创下了四十年以来的新高，但一方面中美两国股市早已经脱钩，因此才有五月六美股齐齐下跌而A股单边上扬的走势，如果是跟随美股那么近期美股走势是以反弹为主，而七月以来A股却开始调整进入震荡期；另一方面美国加息75基点已经被市场提前反映和预知，假如美股改为加息100基点，那美股倒是可能出现回落并且影响A股，但现在美股处于反弹中，可见大概率仍旧保持75基点不变，当然，从另一个角度来看这也不是坏事，因为在周二晚间加息晚后，下一次加息要到九月，这都给予了中美股市反弹的契机，但最终谁会走出更好走势，根源还是在自己，但总体上，单边上涨行情已经结束，整个三季度甚至更长时间都会是以震荡为主。

本周热点

一体化压铸

一体化压铸是什么？压铸技术是一种特种铸造技术，目前压铸铝合金制品在汽车用铝中约占54%～70%。一体化压铸技术是压铸技术的新变革，通过将原本设计中需要组装的多个独立的零件经重新设计，并使用超大型压铸机一次压铸成型，直接获得完整的零部件，实现原有功能。汽车的传统制造工艺，主要包括冲压、焊装、涂装、总装等4个环节。一体化压铸技术是对传统汽车制造工艺的革新，可以让车身轻量化，节省成本，提高效率，缩短供应链，整车的制造时间和运输时间缩短，减少人工和机器人，提升制造规模。

一体化压铸为什么是发展趋势？①减轻重量：双碳背景下，轻量化是汽车行业发展的大趋势。一体化压铸的应用有助于轻量化的实现，特斯拉 Model Y后地板总成采用一体压铸后重量降低了30%。②提高效率：与现有生产工艺相比，一体化压铸通过简化生产工序提升节拍，从而提高生产效率。③降低成本：一体化压铸技术的应用可以降低生产、土地、人工等成本。特斯拉率应用一体化压铸的后地板，制造成本相比原来下降了40%。

一体化压铸的国内市场空间有多大？目前特斯拉已将一体化压铸技术作为标准工艺进行布局，多家主机厂跟进布局一体化压铸技术。未来除外覆盖件外，其余车身结构件的冲压和焊接环节均可能被压铸工艺替代。一体化压铸零部件的ASP有望持续提升。我们预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升。据我们测算，国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达300亿以上的规模，2022-2025年的CAGR达238%。

一体化压铸有什么技术壁垒？①材料方面：一体化压铸技术依赖于免热处理铝合金材料。②设备方面：一体化压铸对压铸机的锁模力有较高要求，压铸机有定制设计与开发的技术壁垒以及相对较高的资本支出。③工艺方面：由于一体化压铸技术正处于起步阶段，需要压铸商在生产工艺上有丰富的经验和技术积累才能保证量产的良品率。④模具方面：一体化压铸的零件，结构复杂、制造费用高、准备周期长，对于压铸模具的生产提出了更高的要求。

电气设备

电气设备是在电力系统中对发电机、变压器、电力线路、断路器等设备的统称。电气设备行业涉及子行业众多，且每个子行业包含的产品种类丰富，各子行业分化趋势日益明显，景气程度不一。从各细分板块看，发电机、电动机等重型设备的下游需求主要为五大电力集团及各地方电力公司的装机容量建设，以及钢铁、冶金、石化等高耗能产业的动力系统建设

参考标的：

山东章鼓（002598）

赛象科技（002337）

漳州发展（000753)

秦安股份 (603758)

蓝黛科技((002765)

今飞凯达(002863)

弘讯科技(603015)

宗申动力（001696）

以上标的均为落英缤纷或萍踪侠影模型个股，请参考学到的买卖口诀进行配置，行情弱势明显，降低盈利预期，同时心理上做好一次以上的回调回补计划。

参考标的：

海螺新材

创新医疗

沪光股份

振华股份

以上标的均为最强王者模型个股，风险较大，对于买卖时机以及盘中操作要求很高，并不是可以看到就买入，对于最强王者模型理解不够的，尽量不参与。

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赞(24) | 评论 (7) 2022-07-24 14:02 来自网站举报

华哥教看盘

【【掌握关键矛盾才能克敌制胜！】中国最近干了一件大事】
【掌握关键矛盾才能克敌制胜！】中国最近干了一件大事，新设立200亿元人民币重点央企中国矿产资源集团有限公司！这个消息出来，美国真的是慌；耶伦财长在韩国口不择言她立刻攻击说——坚决反对中国把资源当成武器。耶伦这个话里有话，显然就是针对中国矿产资源集团有限公司来的；那么中国为什么要成... 展开全文

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【掌握关键矛盾才能克敌制胜！】中国最近干了一件大事

【掌握关键矛盾才能克敌制胜！】中国最近干了一件大事，新设立200亿元人民币重点央企中国矿产资源集团有限公司！这个消息出来，美国真的是慌；耶伦财长在韩国口不择言她立刻攻击说——坚决反对中国把资源当成武器。

耶伦这个话里有话，显然就是针对中国矿产资源集团有限公司来的；

那么中国为什么要成立200亿人民币的矿产资源集团公司呢？

中国成立矿产资源公司究竟如何才能发挥作用？

西方国家为什么对中国成立这个矿产资源集团公司有如此大的敏感和意见呢？

这里面真的有很多故事，给大伙慢慢道来。

首先，中国为什么要成立矿产资源公司？

实际上中国的矿产是非常丰富的，尤其是稀土，咱们中国的稀土那不是一般的丰富，那是世界绝对龙头级别的。但是我们在下面的稀土其实分了很多集团，互相之间竞争，对外把稀土卖成了白菜价，稀土一点儿都不稀，反而变成了土。所以类似这样的资源浪费事件，在中国是非常普遍的。当然也跟咱们前期为了扩大产能，扩大产量，然后抢占世界市场有很大关系；但是到今天为止，全球的资源都已经成了宝贵的财富，这个时候我们不能再把这些东西卖成白菜价，一定要集合优势资源，然后把它充分发挥作用，卖出来黄金的价格才是我们获得胜利的方式。

其次，中国矿产资源集团有限公司究竟如何才能发挥作用？

这是摆在我们面前的一个难题，也是必须要解决的问题。简单说，我们看石油的使用，俄罗斯与中东国家可以说是成功者，他们建立欧佩克+，把整个全球的石油资源都调动起来，他们掌控着石油的定价权；那么之前美国曾经和中东合作，美元-石油霸权体系，牢牢地掌控着国际的原油定价权；那么后来俄罗斯加入进来之后，打乱了这种节奏，现在美元已经无法掌控石油价格，那这里面其实就包含着对石油资源的调配使用，然后提升对它的价值发现。所以欧佩克国家做得非常漂亮，在这个方面真的是让石油变成了软黄金，那么中国在矿产资源上面必须要学习这个模式。

我们中国不仅拥有丰富的矿产资源，更重要的是我们拥有全球特别大、特别大的超级市场，咱们的产能，咱们的市场，咱们的规模，咱们要真正的开动起来，把这些矿产资源优势发挥好。我们其实在很多领域都可以掌控定价权，而不是被别人牵着鼻子走。所以咱们中国矿产资源集团有限公司，是国家非常重要的一个公司，他将会协助整合中国在各个领域的矿产资源；然后把它真正的能量调动发挥起来，最终起到我们能够主导某些领域全球定价权的作用；只有达到这一步，那我们才算是真正地把这资源的价值挖掘出来。

第三，就是耶伦财长，包括他幕后的背后的西方集团，为什么对中国成立这个矿产资源集团有限公司非常敏感？她居然如此激烈反对中国将资源作为武器。

耶伦在韩国今天刚刚就说中国以资源作为武器，必须要坚决进行反对。这显然她们是非常害怕这一点，但是我们必须要说——凡是敌人反对的，就是我们一定要坚持的；凡是敌人害怕的，就是我们一定要大力去搞的！

因为现在中国与西方国家这种博弈的关系已经跟以前不一样，如果他们再继续廉价使用我们这些优质的资源，进对我们进行剥削；那么我们将来要吃很大的亏！所以在现在这个关键时刻，我们必须要抓住一切机会，把这些资源的价值开发出来，提炼出来，真正的让资源发挥稀有的价值，这才是我们取得胜利的关键。

特别值得一提的是，中国刚刚宣布成立矿产资源集团有限公司，澳大利亚就开始坐不住了，澳大利亚的必和必拓紧急恢复了和中国的铁矿石交易，并且送了一大船铁矿石，同意以后中国与澳大利亚的交易使用人民币进行结算。这是一次非常巨大的胜利！也是中国加强资源管理和加强资源与金融体系结合的重要一步！

中国是未来巨大的市场，西方国家凭什么制裁我们呢？

如果你们不想进中国市场，OK，我们自己去开发，我们自己去买矿，我们不带你们玩儿，我们自己有足够的能力。当然你们如果想进来玩，可以，那你们必须得同意通过人民币进行结算，我们是买家，对吧？我们将来想买那些资源，我们就是用人民币，欢迎大家来做生意。

简单总结一下——

首先中国投资200亿元人民币成立中国矿业资源集团有限公司，这是一个伟大的进步；也是关键性一步，加强对中国矿产资源进行协调，整合开发，以及定价权的管理，这是非常有利的。

其次，在未来的斗争当中，我们一定要正如耶伦所说的，学会把资源当成武器来进行国际博弈；俄罗斯将卢布与石油天然气进行绑定之后，【卢布结算令】杀出巨大的威力，直接把美元和欧元全部干趴下；所以，中国未来也可以考虑这个人民币跟我们某种特殊矿产资源进行捆绑，来强化人民币的价值背书。这样的话，我们在未来的国际竞争中才能够立于不败之地，取得更大的战果。

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赞(3) | 评论 2022-07-20 19:40 来自网站举报

华哥教看盘

【山雨欲来风满楼！美国突然不顾的欧洲攻势，直接转向西太平洋与中国掰手腕！】
【山雨欲来风满楼！美国突然不顾俄罗斯的欧洲攻势，直接转向西太平洋与中国掰手腕！】这是完全不按套路出牌，那边对俄罗斯的博弈还没有结束，佩洛西造势欲访台海，美航空母舰逼近中国南海，耶伦在G20财长峰会想围堵中国！美国突然多管齐下逼中国动手，不知道美国人到底是心里怎么想的？难道是一定要... 展开全文

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山雨欲来风满楼！美国突然不顾的欧洲攻势，直接转向西太平洋与中国掰手腕！

【山雨欲来风满楼！美国突然不顾俄罗斯的欧洲攻势，直接转向西太平洋与中国掰手腕！】这是完全不按套路出牌，那边对俄罗斯的博弈还没有结束，佩洛西造势欲访台海，美航空母舰逼近中国南海，耶伦在G20财长峰会想围堵中国！美国突然多管齐下逼中国动手，不知道美国人到底是心里怎么想的？难道是一定要把中国和俄罗斯全部激怒他才甘心吗？

我们注意到，近期来自美国对华的压力越来越大。美国看似主动，却完全是被动出手。这一轮博弈，美国出手完全没有章法，更像是溺水之后的人在拼命抓东西，抓住什么是什么。一方面，美国正在派出航空母舰和本福德巡洋舰不断在南海地区挑事，似乎想让中国对它进行雷霆之击；另一方面，佩洛西突然宣布，将于八月份试图再次到台湾地区进行蹿访，这是想公然践踏中国的红线！这些操作，在俄罗斯与乌克兰的斗争当中，经常出现！

此外，在贸易方面，美国对华政策也是忽东忽西，忽晴忽雨，“取消对华加征关税”的事儿讨论半年，最后还是没有办法执行。而且美国正在抓紧讨论新的对华方案，耶伦财长在G20财长峰会多线出击，准备酝酿对中国进行更多的制裁。耶伦公然宣称：对抗中国“卡脖子”威胁声称需要多样化、弹性供应，以消除中国威胁美国国家安全的可能。

从各方面来看，美国政府现在完全像个没头的苍蝇，他不知道她们到底想干什么……

对当前的情况进行战略分析如下——

首先，我们判断美国真的急了！

由于中期选举的需要，拜登政府需要塑造一个对华的强；因为在过去大半年的时间，美国集中精力在对俄罗斯上面；可是在跟俄罗斯的博弈当中，美国丝毫没落的好处，这对于中期大选是非常不利的，所以美国现在急需重新塑造对华政策的强势，以挽回在中期大选当中逐渐失利的情况。

其次，拜登急于挽回民主党的执政形象！

拜登政府的支持率直线下降，上周支持率居然跌破了30%啊，这是近些年来最差劲的总统。拜登对此非常恼火，需要有一个借口来恢复。对华强硬，已经是美国近些年拉选票最好的逻辑；拜登政府只有紧急调整对华政策，才有可能挽回在中期选举之前的劣势。

第三，四处碰壁的美国已经没有更多地方可以下手！

美国在整个对俄罗斯的战略失败之后，双方已经不太可能发生进一步的摩擦。拜登在中东虚晃一枪，显然中东它是插不进去的；欧洲基本上也就稳定了，就是这样了；那么对于美国来讲，他的下一步战略扩张只有在亚太地区搞事情。

也就是说中东局势，美国是基本上输了；那么在欧洲，俄罗斯与美国算是打了个平手；那么只有在亚太地区，美国想找回面子，但是这个时候碰瓷中国就是美国找回面子最好的理由。所以我们看到美国加强一系列对中国的动作，但是美国肯定是不能得逞的，他们的阴谋早就被我们识破。

第四，气势汹汹难掩盖黔驴技穷！

拜登政府的斗争手段跟特朗普跟奥巴马时期完全不一样，拜登政府的手段更加阴险和毒辣；在对整个俄罗斯的博弈过程当中，拜登可以说是除了军事手段之外，其他的手段全部都使出来了，全线出击要多惨烈有多惨烈，经济战、金融战、制裁大战、外交大战、高科技战就是你能想到的所有手段，拜登政府使尽吃奶的劲，但是他尽量避免军事上直接冲突。

而同样反过来，如果是美国准备借助台海或者是其他热点在西太平洋搞事情的话，那么他也会采取类似的手段。对于中国来说，危机危机，有危就有机，当美国倾尽全力转向西太平洋跟中国掰手腕儿的时候，其实有可能是中国最大的机会。
为什么这么讲呢？

1，美国在跟俄罗斯的博弈当中，已经是伤痕累累，虽然说他占了一些便宜，但是也被美国、被俄罗斯揍得满头鲜血。尤其是美元霸权现在已经开始松动。

2，美国所有的能够用的套路在对俄罗斯的过程当中已经使用了一遍，实际上给了中国很好的借鉴，就是我们知道美国的底牌，能够猜到他下一步想干什么，那么我们完全有可能提前防范，并且果断采取一些措施。

3，对美国的野心我们已经不再幻想，具备高度警觉！从总体上来讲，我们对抗美帝的决心史无前例的坚决，中国人也是非常的团结；在这种情况下，美国想讨到便宜是绝对不可能的。

4，在整个亚太地区是中国的主场，美国可没有像欧盟和北约那样强力的帮手。在亚太地区，虽然日本和韩国仍然是被美国绑架，但是其他的大多数国家要不就是处于观望状态，要不就是站在中国一边；所以美国想在西太搞事情，他还真的没有那么容易。所以我们稳定的大局，然后坚定不移地对抗美帝，这是我们现在最需要做的事情。

简单总结一下——

丢掉幻想，准备战斗。美国在欧洲吃了亏，伤痕累累；但是急需要找回面子！

美国中期大选即将来临，美国需要对华强硬，然后拉到更多的选票。

美国现在遏制和对抗中国已经成了他们的“政治正确”，我们不能够指望他们能够主动地改过自新。所以，接下来准备好刺刀，准备好猎枪，坚决迎击一切来犯之敌，迎接一切可能的挑衅。我们需要给美国最惨痛的教训，真的是中国崛起的机会到了。

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赞(1) | 评论 2022-07-20 19:33 来自网站举报

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【指数上周下挫120点，原因有两大方面{附股}】
指数上周下挫120点，形势直转而下并且下破三千三整数关，在上周五午后恐慌情绪有所蔓延，成交在下跌中反而放大，在上周五个交易日除了两个十字星外，均为阴线且幅度都不小，真是应了进入七月我说的那句话“不要在五六月月份凭着运气赚的钱，在七月平时实力都亏掉”。指数下跌的原因我认为有两大方... 展开全文

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指数上周下挫120点，原因有两大方面{附股}

指数上周下挫120点，形势直转而下并且下破三千三整数关，在上周五午后恐慌情绪有所蔓延，成交在下跌中反而放大，在上周五个交易日除了两个十字星外，均为阴线且幅度都不小，真是应了进入七月我说的那句话“不要在五六月月份凭着运气赚的钱，在七月平时实力都亏掉”。

指数下跌的原因我认为有两大方面，一个是国内，一个是国外。

就国内来说，一方面是国内CPI的超预期，一方面是半年GDP的数字较差。国内CPI在六月达到2.5，但实际生活感受更为强烈，作为两大统计重点方向，一个是猪肉价格在六月不断上涨，一方面是原油价格还在高位震荡，这让管理层又要抑制化石能源的价格上涨，又要控制猪肉价格的上涨，并且从官方来看，已经把全年目标提到CPI为3%的目标，可见今年以来又是国际形式变化导致农产品和能源等价格存在较大上涨预期，另一方面又是货币真停个车适度的放松，必定导致通胀的增长。CPI的上涨会让货币政策对于加大流动性释放有一定的抑制作用。

而GDP半年报得2.5%的增长，同全年目标5.5相差甚远，这让市场对于GDP目标能否完成有一定的疑问，虽然前半年有疫情和国际冲突的一些原因，但全球通胀导致的成本快速提升难以避免，经济下行压力是客观存在的。市场在七月有所担心是正常的，换一个角度看，如果要完成今年的目标，就必须在下半年继续刺激经济，一方面是能否在通胀的压力下继续释放流动性刺激经济，一方面如何在投资上继续扩大投资金额，同时在消费端继续刺激，从另一个乐观的角度来看，下半年必须还要在行业上继续刺激才可能完成目标，或者至少要到4%的增长目标。

上周还有一个对于指数有很大打击的原因就是断供事件。随着事件的发酵，后期必定会导致对于房地产开发商的资金监管加强，而已经存在的烂尾楼在出现断供效应后还有可能继续扩大，对于地产和银行都偏向利空，并且这个事件对于两个行业的影响必定是甚远的，甚至可能导致法律的补充和修正。但地产和银行在A股比重较大，因此短期对于指数还是存在较大的影响。

另一方方面就是国际因素，美国六月通胀达到了四十年以来的新高，市场之前有传闻七月底要加息一百个基点，虽然后续有美联储官员澄清，但面对持续高企的通胀，七月底预计至少还要加息75个基点，但也存在还是加息100个基点的可能，虽然美股在上周五反弹，但下周美股可能会提前反应加息的预期，继续加大震荡也是可能的，对于A股总体偏向利空。但是从五月到现在来看，通常都是在加息前震荡，一旦加息出台后，市场反而靴子落地开始逐步回升，尤其是根据美联储的加息周期来看，七月底加息后下一次加息要在九月份，这样留给市场的是将窗口还是比较长的。

综上所述，本周行情整体还是存在一些偏弱的因素，指数可能采取震荡筑底的走势，存在摸一下三千二的支撑力度的可能性，七月后走势的逐步转弱将直接决定三千四成为了三季度的天花板，如果情况好一点那三季度也是在3200-3400之间反复震荡，如果市场预期进一步悲观，那么全年都只能在3100-3400之间震荡，变成了千年和去年都无法摆脱的魔咒，那就是全年大部分时间只在三百点的空间箱体中反复震荡。就操作策略来说，指数连续大跌，投资者可能存在或多或少的回撤，但目前点位先不要盲目杀跌，就算指数去考验一下三千二的支撑，也需要等一次反弹，做好自己的波段操作。目前行情下对于盈利目标要适当的降低，并且假如做错，应该利用箱体的反复震荡多做T降低成本，整体仓位还是不能过重，保持动态相对较轻的仓位。

本周策略要点

行情转弱，按照逻辑以及模型来进行选择，保持科学买卖方法，假如买入价跌破五个点等量补仓一次，如果补仓后股价继续下跌导致股价再度下跌5%的并且跌破大阳线则需要止损。如果买入后上涨超过五个点但又不涨停可以止盈，如果补仓后反弹五个点则需要T掉补仓部分。整体仓位不要超过六成，操作个股最好不要超过两只。

佳电股份（000922）萍踪侠影模型

亚太股份（002284）落英缤纷模型

旷达科技（002516）落英缤纷模型

河钢股份（000709）落英缤纷模型

银龙股份（603969）落英缤纷模型

时代新材（600458）落英缤纷模型

威创股份（002308）萍踪侠影模型

濮耐股份（002225）落英缤纷模型

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赞(1) | 评论 2022-07-19 20:16 来自网站举报

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【红军不怕远征难，万水千山只等闲！】
【红军不怕远征难，万水千山只等闲！上证指数再次回到3300点附近，红军主力飞夺泸定桥，这是事关生死存亡的大战。再多折腾几次很正常！】我们一直在分析，3300点至3400点之间是整个上证指数过去六年的成交密集区，也就是筹码的主要供应地带；如果不能顺利的攻克这个地方，场中被套牢的筹码... 展开全文

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红军不怕远征难，万水千山只等闲！

【红军不怕远征难，万水千山只等闲！上证指数再次回到3300点附近，红军主力飞夺泸定桥，这是事关生死存亡的大战。再多折腾几次很正常！】

我们一直在分析，3300点至3400点之间是整个上证指数过去六年的成交密集区，也就是筹码的主要供应地带；如果不能顺利的攻克这个地方，场中被套牢的筹码始终会有很强的抛售欲望。那么在这个区间，红军主力究竟能否顺利向上突破呢？值得我们对市场结构的构成进行深度分析。

显然，3300点至三千四百点一线如果能够顺利向上突破，A区市场很有可能会掀起一轮轰轰烈烈的行情，这是长期压抑导致的。但是从目前的内在外在的形式来看，上半年经济数据并不理想。同时，美国与中国之间的博弈仍然在断断续续地进行。虽然美国态度已经有所收敛，但是我们不能相信美国，不能指望美国真的放下对华的仇视态度，所以现在的指数在这个区域可能还会继续盘旋和徘徊。用时间换空间是比较理想的选择。

现在看指数已经越来越没有意义，更主要的是市场结构性的波动变化是非常快；那在前年是消费型品种，去年是锂电池和系统大宗商品；今年的结构性行情真的是很难判断，一会儿一变，一会儿一变，所以这对于市场的参与者都是一种严峻的考验。主力究竟在想什么？究竟究竟会去攻击什么样的板块儿？这是有点儿像捉迷藏的感觉。

我们一直在讲巴菲特最经典的理论：就是不要去试图预测一个市场，因为任何个人是不可能战胜一个市场的，所以我们与其把时间浪费在和指数的斗争上，不如把时间和精力集中在如何去研究和发现真正具有价值的高成长公司上面。

也就是说，只有寻找到市场稀缺的优质标的，你才能够成功地提前进去；然后一大堆主力争先恐后跑着过来给咱们抬轿子，这是一个普通投资者最理想的状态，那么究竟如何才能够找到这些稀缺的、高价值的、具备持续成长潜力的优质品种呢？这才是现在中国资本市场最大的学问，所以大家一定要沉下心来，耐心地看我们的文章，跟着紫禁军机处深度去学习。

【在学习巴菲特全传的过程当中，把巴菲特精选公司的核心理论提炼和总结，结合中国资本市场的实际，归纳如下：

第一条，坚信物以稀为贵！只有掌握稀缺的、优质的上市公司，你才能够成为赢家。

第二条，经济基础决定上层建筑。你一定要明白，你在资本市场的经济基础是建立在优质的、能够持续增长的上市公司基础之上，一家优质的上市公司其实就是我们在资本市场立安身立命的经济基础；

第三条，持之以恒，用最大的耐心去等待优质公司的战略性买点；然后要和他以结婚的心态过一辈子，这样你才能够分享到这家公司真正的成长。

简单总结一下——

越来越多的朋友开始关注中国股市，随着市场的转暖，大家认为可能会有机会，但是真正的机会一定是那些比较笨的人。

“笨鸟先飞”就是我们不要去管市场的变化，不要去管风云动荡的时代背景，我们踏踏实实专心研究那种业绩特别好，成长性特别好，未来能够打开天花板的，而且具有战略护城河的优质品种；这些稀缺资源才是整个A区市场最宝贵的资源。

我们其实就是资本矿工在挖矿，看谁的眼光儿好，看谁能挖到矿脉；那么在未来的市场当中啊

护盘红军在飞夺泸定桥，多头主力在稳步建仓；而普通投资者却要静下心来研究未来的千里马；功夫不负有心人，只要我们勤奋学习，向巴菲特取经，一定能够获得股神力量的加持。

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赞(3) | 评论 2022-07-19 20:09 来自网站举报

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【最新周报已更新《三度布局恰逢时》】
在上周周末的报告中，我提到等待回调买点出现，在上周行情中也出现中阴线回调补缺，此后三个交易日逐步反弹收回高点度，在上周五高开情况下回落补掉缺口，但总体周线仍旧是收出了带有长下影线的K线，指数仍旧保持反复回踩三千一夯实底部的走势不变。由于在反弹过程中，量能始终没有有效放大，沪指... 展开全文

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最新周报已更新《三度布局恰逢时》

在上周周末的报告中，我提到等待回调买点出现，在上周行情中也出现中阴线回调补缺，此后三个交易日逐步反弹收回高点度，在上周五高开情况下回落补掉缺口，但总体周线仍旧是收出了带有长下影线的K线，指数仍旧保持反复回踩三千一夯实底部的走势不变。
由于在反弹过程中，量能始终没有有效放大，沪指保持在四千亿以下，这个级别的量能无法能够突破三千二，因此反弹的高度是有限的，这个量能在节前仅四个交易日要想放量进攻并不是一个好时机，市场也不一定追随，虽然端午对于资金的流出并不会有直接影响，但节前预计仍旧有回踩三三千一的动作，而这种回踩也是我建议大家去关注的第三次的回调布局机会。

上周最重要的事情是稳定经济的三十三条，只是这个消息的出台恰逢当日股指大幅回落，因此市场关注的力度并不大，但随后高层召开稳定经济会议，甚至力度直接到县级，这种情况非常少见，而随后高层又发出了在五月底将提振经济的政策出台以及成立督查组奔赴十二省监督政策落实，这都是必须高度引起关注的。这说明一方面四五月份经济数据由于各种原因仍旧不甚理想，因此保持增长任务是目前最核心的，另一方面再一次说明政策信号优于市场信号出现，这也是在本轮跌破2900后见底的翻版，只是点位不一样而已，但一定要清楚行情在各种政策刺激下，并不会有破位的可能，因此回调是再度进场的时机，这已经是我第三次提示了。

基建+机械

三十三条核心是保经济增长，但是可控的只有，出口只能以退税拉来提高出口数据，但是企业利润能否提升还不好说，消费通过消费券等方式在刺激，但是在收入没有实质大幅提高前很难突然放大，所以投资端才是关键。但从一季度数据来看，地产以及房屋贷款数据仍是出现大幅回落，说明老百姓目前贷款买房的欲望并没有大幅提升，而地产最终终端还是居民，因此投资端的提升还要靠基建。

稳增长政策仍在持续推出，降息、国常会促进有效投资。5月23日，国常会决定实施6方面33项措施稳经济。其中提出，“新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款”。

水利工程成为重要抓手，关注相关产业链如水利建设、水利设计以及管材制造。据水利部数据，截至4月底，各地已完成水利建设投资1958亿元，较去年同期增加45.5%。其中，1-4月全国重大水利工程新开工9项，投资规模约300多亿元。后续来看，水利部预计今年中国将完成水利建设投资8000亿元以上，仍有6000亿规模左右的水利建设投资或将在接下来逐渐释放效能。

2019年开始对老旧小区重视力度明显加大，提振防水/涂料/管材需求。“十四五”期间全国将进行旧改的小区达到16.2万个，平均每年改造3.2万个，有望每年带动防水卷材、涂料和管材10%左右需求。

基建发展还会拉动下游的工程机械，这在上周复盘来看已经有所信号，若今年出口增长50%，可对冲国内销量31%的下滑。

1-4月出口33787台，同比增长79%。挖掘机出口销量过去5年CAGR达到56%，2021年全年出口实现6.8万台，同比增长97%，呈现加速趋势。如果对2022年挖掘机销量增速采取相对中性假设（-15%），若挖掘机出口能维持50%的增长，则可对冲国内挖掘机销量31%的下滑。

工程机械为中国当下优势产业，中国公司能依赖规模经济、产业链优势、运营效率优势取得全球龙头地位。行业龙头将在完成国内的进口替代后凭借国际化、数字化、电动化取得相当的市场份额，从中国龙头走向全球龙头。

数字经济

数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态

二把手表态“国家支持数字企业在国内外资本市场上市” （在当前中概股遭遇窘境的背景下），一时间，数字经济俨然成为当前经济社会发展的“新宠”。

从概念和范畴上说，数字经济是一个极为包容性的议题。可以清晰预见，这一场数字经济议程将纳入政府制定的发展规划框架，是一门政治经济学。与会委员认为：推动数字经济和实体经济深度融合，引导中小企业数字化转型，充分挖掘工业互联网发展潜力，促进新一代信息技术为设备赋智、为企业赋值、为产业赋能。

值得注意的是，数字经济一开始会着眼于应用和规模，如何把国家一轮又一轮的战略部署，与提高关键核心技术研发能力、基础理论创新等长期关键议程结合起来，是个更为长远而重要的议题。

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赞 | 评论 (1) 2022-05-29 17:13 来自网站举报

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【今天A股指数出人意料的强，三大指数高开高走，绝地反击开始了？】
今天A股指数出人意料的强，三大指数高开高走，虽然有所冲高回落，但看这个势头，进攻气势应该还是很足的。我们提醒大家注意，下面有一个跳空缺口，在目前的弱势环境下，通常情况下来讲，这种跳空缺口都会回补的，所以没必要过于乐观。很多评论说：绝地反击开始了，绝地反击开始了。怎么说呢？从技术面... 展开全文

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今天A股指数出人意料的强，三大指数高开高走，绝地反击开始了？

今天A股指数出人意料的强，三大指数高开高走，虽然有所冲高回落，但看这个势头，进攻气势应该还是很足的。我们提醒大家注意，下面有一个跳空缺口，在目前的弱势环境下，通常情况下来讲，这种跳空缺口都会回补的，所以没必要过于乐观。

很多评论说：绝地反击开始了，绝地反击开始了。怎么说呢？从技术面来看啊，上证指数是个典型，就是他的三十日线，我们前期说他突破三十日线会有很强的回踩；结果他瞬间就打回到了三十日线下方，到现在为止，他仍然是在围绕着三十日线进行挣扎。多空双方都没有取得决定性的优势。

总体看：目前区域还是在多头战略防御空间之内，随着政策面配合的利好越来越多，我们看到场外入入场的信心也是在有所增加。
不过还是要提醒，虽然说做多的动能在增加，但是整体市场外围环境和内在环境并没有彻底的改变，尤其是市场下降的这种趋势压力是非常清晰的！

所以在这个时候，其实我们没有必要过于去关注指数；指数涨也就那样，跌也就是那样，还是回到我们最核心的修炼！

价值投资的核心是选择优质的上市公司，只有在这个时候选择出来，最优质的上市公司，其实指数涨跌根本就不重要。我们最重要的是找到优质的上市公司帮助投资人赚钱，而不是在跟指数赌大小赌涨跌，那其实不是投资的本质。

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赞(28) | 评论 (4) 2022-05-27 11:34 来自网站举报

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【能源危机卷土重来！在战场取得重大胜利！】
能源危机卷土重来！俄罗斯在乌克兰战场取得重大胜利！国际油价突破114美元，德国准备抛开匈牙利对俄罗斯石油采取硬性制裁。西方国家通货膨胀可能会进一步疯狂爆发。乌克兰战场已经成了一个超级，从现在的旁边看俄罗斯才是这个最大的赢家，可是西方国家绝对不会甘心他们的失败，一定要在原油市场对俄... 展开全文

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能源危机卷土重来！在战场取得重大胜利！

能源危机卷土重来！俄罗斯在乌克兰战场取得重大胜利！国际油价突破114美元，德国准备抛开匈牙利对俄罗斯石油采取硬性制裁。西方国家通货膨胀可能会进一步疯狂爆发。

乌克兰战场已经成了一个超级，从现在的旁边看俄罗斯才是这个最大的赢家，可是西方国家绝对不会甘心他们的失败，一定要在原油市场对俄罗斯进行强烈的反击。

最新消息1，当地时间5月26日晚(北京时间27日凌晨)，乌克兰总统办公室主任顾问阿列斯托维奇证实，乌克兰军队丢掉了顿涅茨克的战略要地――红利曼。卢甘斯克军事行政长官则证实，俄军已占领卢甘斯克95%的领土。乌克兰国防部副部长马里亚尔表示，顿巴斯地区的战斗已经达到“最高烈度”。这是乌克兰政府方面首度公开承认，他们对顿巴斯地区失去控制！战争非常的惨烈，乌克兰守军正在大面积的溃败溃败。

最新消息2：亚洲时段5月25日晚间，美国天然气期价创出了9.437美元/百万英热的历史新高，这也是自2008年以来的最高点。截至记者发稿，美国天然气期货7月合约报收于9.117美元。天然气价格和原油价格同步保持飙升，这是对美国和欧洲通货膨胀剧烈的刺激。

5月份以来天然气期价已经两次突破9美元关口；在亚洲时段5月6日，主力7月合约就曾创出了9.052美元/百万英热的记录，此后便承压回调，在4个交易日下探至6.521美元/百万英热低点。截至目前，天然气期价一直处于震荡攀升态势。
与此同时，国际原油价格突破114美元，中长期趋势向上再度爆发的迹象已经非常明确。

最新消息3，德国兼经济与气候保护部长哈贝克表示，对于“俄罗斯石油禁运”方案，我们将在未来几天内取得突破。另外，如果欧盟委员会说我们排除匈牙利，在26个国家同意下那样做(实施石油禁运)，我将支持这条道路。德国是禁运俄石油主要支持者之一，本月早些时候曾表示，无论欧盟其他国家做出什么决定，它都会在年底前对俄石油实施禁运。德国方面态度真是让人大开眼界，这显然是德国已经被美国完全控制的一种吉祥物，德国人开始自残自残疯狂自残；仅仅是为了博取美国主子的欢心。

从上述资料我们可以看到，国际油价再度飙升，并且突破114美元。要知道这是在美国刚刚抛售了4500万桶战略原油储备的情况下，也就是说随着美国加速抛售战略原油储备，油价持续飙升的话，美国政府的原油储备有可能会被彻底打爆呢。

这种情况下会使得油价进一步恶化，这里面有三点因素我们值得重点思考———

一，俄罗斯在乌克兰战场的胜利，使得美国和西方国家对油价的控制权大幅下降。

昨天俄罗斯军队在乌克兰战场取得巨大胜利，这导致了局势进一步紧张。如果西方国家不甘心失败，那么他们一定会在波兰或者芬兰挑起下一轮冲突，这对于油价是长期的刺激，有可能进一步飙升。这种形式不得不防，乌克兰只是阶段性的第一战场。

二，德国的态度非常反常。欧盟现在对制裁俄罗斯石油的态度，虽然说有一些内部的冲突，但是德国作为欧洲老大，居然跳出来如此坚定不移的要对俄罗斯石油进行制裁、这真真是令人费解。

德国这种态度一定会进一步刺激油价飙升！也同时导致德国经济自身出现问题，因为能源是德国经济的短板；如果能源危机在德国爆发，可能德国真的会伤敌800，自损3000！这比例可以算的出来！与此同时欧盟整体也会受到很大的影响，那从德国的谈话来看的话，其他的欧盟国家，除匈牙利之外的其他国家都在一致的推进对俄罗斯石油制裁，这会是引爆原油市场的重大导火索。

三，西方国家的通货膨胀可能会进一步爆发。

整个美国和欧洲的通货膨胀水平，到目前为止已经达到了一个非常罕见的高度，美国是8.3%，欧洲是7.5%！在这种情况下如果是油价得不到控制，尤其是天然气价格啊，对于这两个大区的通货膨胀都将是毁灭式的。
所以我们预期未来随着美国和欧盟持续加息，未来金融市场的斗争将会更加的激烈；原油将是一个导火索，它刺激各方博弈，但是真正的主场一定是在金融战场，尤其是汇率战场！所以我们要密切关注整体全球金融战场的波动和范围。

简单总结一下：

我们一定要恭喜，俄罗斯军队在乌克兰战场胜利，同时恭喜，普京大帝对国际油价获得了进一步的控制权。

俄罗斯与西方不要能源市场的斗争将会进入前所未有的高潮期；我们一定要紧紧的盯着原油价格，对于金融系统和世界各国经济的影响进行深度分析才能把握住未来的战略性机会。

机遇与挑战并存！虽然说老百姓的生活肯定会受到高油价的影响；但是作为国家层面，我们无法回避油价越来越高的现实，我们必须在高油价时代找到一条，让经济保持快速增长，让通货膨胀保持稳定的新的经济道路。

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赞(23) | 评论 (3) 2022-05-27 11:30 来自网站举报

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【突发！来自西方气急败坏的指责！】
布林肯攻击中国是对国际秩序“最严重的长期挑衅”！在乌克兰面临失败的美国越来越气急败坏，准备撕破脸！最新消息：据俄罗斯卫星通讯社当地时间5月26日晚间报道，刚刚美国国务卿安东尼·布林肯在美国对中国的政策讲话中说：美国认为中国是唯一一个希望并有能力改变现今国际秩序的国家。这个谈话包含... 展开全文

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突发！来自西方气急败坏的指责！

布林肯攻击中国是对国际秩序“最严重的长期挑衅”！在乌克兰面临失败的美国越来越气急败坏，准备撕破脸！

最新消息：据俄罗斯卫星通讯社当地时间5月26日晚间报道，刚刚美国国务卿安东尼·布林肯在美国对中国的政策讲话中说：美国认为中国是唯一一个希望并有能力改变现今国际秩序的国家。这个谈话包含着极为丰富的内涵，值得深入推敲。美国想把大国拎出来当典型，难道是真认为大国”好欺负”？美国精英对中国的敌意，看起来是寝食难安。

进行分析如下——

1、布林肯不是一般人，是一个只会复读老板意见的机器人，他讲的话一定是他们老板的意思。他的老板不是拜登，而是比拜登更高级的一小撮家伙。

2、布林肯试图换一种方式离间中国与俄罗斯，这个手段太毒辣。

美国国务卿安东尼·布林肯在美国对中国的政策讲话中还说，美国把中国当作是对国际秩序“最严重的长期挑衅”。这个判断是相对于之前美国一直炒作的“俄罗斯威胁论”而言的。布林肯说：“即使尽管俄罗斯对乌克兰的行动继续，美国将依旧关注对国际秩序的最严重的长期的挑衅，那就是中国”。

3、布林肯的判断传递出危险的信号——

危险信号A，美国暂时有可能放下对俄罗斯的仇视，把斗争目标全面转向中国；
危险信号B，布林肯的谈话意味着中美博弈级别会进一步升级，这是一场旷日持久、没完没了的大国博弈，美国有可能施展各种意想不到的手段。

4、美国精英对中国的最新判断，特别有意思：

判断一，中国是希望改变现今国际秩序的国家。这是给中国扣的大帽子。这和2021年多次提出的挑战基于规则的世界秩序，完全是一个逻辑。现在把基于规则也取消了，他的意思就是说，美国就代表着现今国际秩序，而且已经不需要什么基于规则。

判断二，中国是有能力改变现今国际秩序的国家。希望改变和有能力改变是完全不同的两个级别；美国精英的判断应该是“中国有能力”；事实上很多小国也都有想法改变国际秩序，但是迄今为止，美国判断“有能力改变”现今国际秩序的国家，可能也只有中国。这是想捧杀中国；想让俄罗斯犯忌中国。人家俄罗斯辛辛苦苦在乌克兰打了这么久的仗，普京和拉夫多夫多次公开挑明，就是要改变西方国家主导的单极霸权。结果，布林肯顾左右而言它，把矛盾转向了中国。哈哈哈，是想让俄罗斯不高兴，这货真没安好心。

判断三，“对国际秩序最严重的长期的挑衅，那就是中国。”玛德，小布简直不说人话，他这句话直接就是偷换概念，通过对中国的指责，把美国替换成了国际秩序的合理代表。嗯，美国是现在国际秩序的维护者，美国就代表着现在的国际秩序；谁敢跟中国站在一起，就是对现代国际秩序的挑衅。

5、美国精英的阴谋会得逞吗？那就是妄想！

首先，我们承认的国际秩序是基于《联合国宪章》的国际秩序，美国靠边站，有多远滚多远。联合国会员没有缴够，不要站出来丢人。

其次，俄罗斯早就明确了要挑落你们的流氓霸权和单极世界秩序，你们在乌克兰输了，就想避而不谈。中俄背靠背战略伙伴关系，在军事领域的合作没有上限、没有禁区、没有止境。你们以为这样就能挑唆和离间中俄合作，真是妄想。没有实力，就不要出来瞎哔哔。

第三，美国越是害怕中国崛起，代表着美国精英内心深处的焦虑。在这场博弈当中，他们未战先怯。美国一会搞欧洲，一会搞亚洲，根本没有什么战略逻辑和章法，完全像是泼妇骂街。有本事先把乌克兰的事情摆平；没本事就不要出来乱吆喝。你们不是要保护欧洲的和平与稳定吗？不是邀请乌克兰加入北约吗？美国在欧洲的失败，意味着他的霸权正在快速丧失；我们需要警惕的是美国为了维持其全球霸权，垂死挣扎，冒死乱搞。

简单总结一下：

风萧萧兮易水寒，美帝霸权要玩完

。
美国真是流氓国家，自己一张口就完全成为所谓国际秩序的代表；我们根本不承认美国领导的所谓秩序，中国和俄罗斯，和广大的第三世界国家只承认《联合国宪章》框架下的世界秩序。大家要看清美国掩耳盗铃的真面目。

中国和俄罗斯是《联合国宪章》的捍卫者，美国以及其领导的小团伙才是国际秩序的破坏者和盗窃者。我们必须对其严防死守，果断痛打，戳破其以霸权破坏国际秩序的真面目。

这是最后的斗争，团结起来到明天；第三世界国家必须团结起来，捍卫《联合国宪章》框架下的世界秩序不被破坏。美国的霸权不代表国际秩序，西方的小团伙就是流氓团伙，坚决不能被他们的谎言所欺骗！

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赞(4) | 评论 2022-05-27 09:40 来自网站举报

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【身在黑暗，心向光明。在这个无限绝望的市场，如何才能生存？】
人们对价值的探索是永恒的过程，其实不管有没有股市，大家都会不断地去探索人生的价值、团队的价值、生存的价值。人们的价值观由此而来。这正是我们要告诉大家：你对价值的理解你的价值观，这一切才是真正价值投资的基础。我师父曾经告诉我，悲观的人不适合在资本市场生存。我当时一直没有很好理解这句... 展开全文

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身在黑暗，心向光明。在这个无限绝望的市场，如何才能生存？

人们对价值的探索是永恒的过程，其实不管有没有股市，大家都会不断地去探索人生的价值、团队的价值、生存的价值。人们的价值观由此而来。这正是我们要告诉大家：你对价值的理解你的价值观，这一切才是真正价值投资的基础。

我师父曾经告诉我，悲观的人不适合在资本市场生存。我当时一直没有很好理解这句话的意思，经过时间的不断沉淀，经过在资本市场反反复复搏杀，我现在渐渐理解到了这个意思。

其实资本市场就是一个名利场，这里面有无穷无尽的欲望，有无数的聪明人，有很多武装到牙齿的机构里面，充满内幕，充满不堪入目的各种勾当和交易，但是在这样让人无限绝望的市场，你如何才能生存？这就涉及到价值和价值观问题。

身在黑暗，心向光明。

只有我们拥有一颗向往光明的心，才能坚定不移相信所有的问题都是成长过程当中的问题。

资本市场其实是人类诞生以来，经过各种矛盾和斗争，最后设计和酝酿出来的一种解决各种潜在争端非常好的一种方式；它通过资金的语言，通过交易的语言，然后来解决各种大家认识观上的差异。

所以这里我们每一个参与者的对价值的认识，自己的价值观，它就是非常非常重要的，这是真正进行价值投资的基础。
围绕这个话题我们进行简单的一些分享和交流，当然我说的并不一定都是对的，只是抛砖引玉和更多的朋友一起来探讨。

首先说一下价值；

其实对于人生来讲，每个人都有自己的价值；有的人认识到了自己的价值是存在的，有的人没有认识到，但是他的价值也是存在的；而且不同的人，他的价值可大可小，你可以做惊天动地的事情，那么平平淡淡，默默无闻其实也是有价值的。

甚至在监狱里的罪犯，他也是有价值的，因为没有罪犯就不会有警察，没有警察就没有一个很强大的社会公正和法律体系。
所以万事万物的存在都有它自身的价值。

那对于资本市场来讲，不管它是熊市还是牛市，其实它都是有自己的价值，那在这种环境之下，我们如何去发现属于市场最核心的、最重要的价值，这才是真正考验我们智慧和眼光的生活。

其次，讨论一下价值观的问题。

最近我们一直在讨论，但是谈的都不是很深入，因为价值观实际上是由一个人所在环境方面因素影响造成的。包括他的知识结构，包括他的交朋友，包括他的家庭背景等等，就是你没有办法去强求，所有人都尊重你的价值观。

比如说美国，他现在就是要强求所有欧洲人都要按照他的价值观来行动；强求俄罗斯要按照他的价值观的行动，这时候他就必然会引发大乱。

但是在资本市场上，我们认为无论是短线、中线、长线，还是真正价值投资，其实都有自己价值观；有人相信K线当中会出现黄金，有人相信小道消息会出来机会；但是我们认为：必须要慢慢的寻找和形成理性的价值观，这才是关键点。

第三，价值投资，然后谈到价值投资。

如果是单独去讲价值投资，很多人是很难理解的。当我们把价值和价值观，这两个重要元素都理解之后，那么我们在理解价值投资就更清晰了。

首先我们是要有正确的价值判断；价值判断，没有这个做基础谈价值投资那就是扯淡。
其次，我们需要有一个非常清晰和理性的价值观，对于价值观，很难去判断说他一定是对的；因为对于不同的人，他有可能是不同的价值观评判标准；在这个时候你的价值观是否理性，确实很容易判断出来的。

所以我们认为真正价值投资一定是理性而乐观的价值观标准，离开他们去谈价值投资就有点夸张，那同样面对风险不可预测的资本市场，大家能否做到理性的去判断？理性判断未来的机会其实是很重要的。

我们希望大家通过学习能够更好地理解资本市场的价值价值观以及未来的价值投资，只有真正坚持不懈地解决这三个问题才能改变，我们在资本市场的财富人生。

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赞(25) | 评论 (4) 2022-05-25 13:55 来自网站举报

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