溪水长流：A股牛市黄金坑的一个节点

溪水长流：一个比较强势信号出现 准备吃肉

溪水长流：2000多亿资金等待入场

溪水长流：风险偏好降低布局这一类股比较靠谱

溪水长流：A股下半年的风口在这里

溪水长流：捂住 大科技热完身要上场表演了

溪水长流：牛市来的话你需要这么做

溪水长流：干货 分享一条潜力主线和思路

      周二大盘依然是有条不紊的震荡整固走势，大小指数早盘全都开在平盘线附近，开盘不久在大金融的带领下集体冲高，但是持续性不佳，大金融证券、银行、保险集体回落带动指数下挫，好多小伙伴都坐不住了，但是如果你一直跟踪溪水的文章的话你会知道这不是风险这是机会，为什么？我就再说一说，首先成交上来看两市成交9800多亿元，继续保持在万亿附近说明资金依然很活跃，如果单看个股并不很亮眼，但是你看到指数再对比的话就不会觉得弱了，红盘个股依然有接近2000家，涨幅大于3%的个股374家，涨停95家，绿盘个股2200多家，跌幅大于3%的个股378家，跌停29家，看着跌停不少吧？但是跌停的都是些啥玩意呢？医美+白酒，都是前面涨疯了的板块，白酒就不需多说了，什么市盈率这个那个的完全是市梦率了，所以资金疯狂的时候也很疯狂，但是梦碎的时候也就是个玻璃心无非是资本作祟罢了，说多了我也不关心就当个乐呵。所以总体上来说情绪依然不错，今天是调整了十个交易日了，溪水上周说过调整到这周二基本差不多了，很多人说横久必跌，操盘背后的是人，技术都可以是人造的，技术可以参考，但是不能无脑相信，溪水这里给大家一个忠告，看多的技术在牛市或上升趋势中90%都有效，看空的基本都无效，在熊市或者下跌趋势中看空的技术90%都有效，看多的基本都无效。老股民不必多说，小白们自己实践。目前总体来说并没有走弱的迹象，反而是赚钱效应不断，还有一个最显著的特征就是有主线，一个行情的到来首先得有一条主线，这一次主线是啥？一直看我文章稀饭们估计都能脱口而出是“科技”。

       近期的主线是什么？是鸿蒙也是科技，半导体芯片也是科技，你想赚钱想站到风口数钱就围绕主线转悠，没行情的时候你找个稳健的坑趴着可以，行情来了你还趴啥？有句话叫站到风口猪都能飞上天，雷布斯有一句话叫你努力并不代表能成功，关键是你得找对风口。有人说鸿蒙高了，高了吗？真的高了吗？仁者见仁智者见智，我不吹嘘，自行把握，如果实在不行我说一个没有起涨的科技板块，军工方向，一个主线起涨前有一个特点那就是资金堆积，估值低估，未来预期强大，政策配合，军工完全符合，而且近期军工也是反复活跃，而且不少军工都符合我之前给大家举例介绍的一些特征，就是低估低位堆量，所谓量在价先，量堆起来了价格还会远吗？

     另外大家一定要看政策风口，看看十四五规划，那么他们如果又符合当下的热点预期，那就是重点需要留意的，像鸿蒙概念，国产软件、操作系统，但是他最大的特点是万物互联啊，靠什么联？还需要硬件吧，模块是不是有机会，有十四五规划的工业软件是不是有机会，物联网是不是有机会，传感是不是有机会？以点带面是不是发现机会就多多了？手机火爆消费电子是不是就好起来了，汽车火爆汽车电子是不是就好起来了，投资不能死脑筋，不仅要有冷静的头脑还要有发散性的思维。

溪水长流：分享两个可能成为牛市主线的方向

溪水长流：2021牛市来了的逻辑分析

之前我简单聊过A股这次可能走牛市的一些简单原因，这一次溪水就稍微深度的来聊一聊，文章稍微长一些，大家耐心看完。

2005年到2007年前面发生了什么？

20世纪80年代中国改革开放，当时中国拥有廉价的劳动力和廉价的土地资源以及低廉的原材料成本，20世纪90年代恰逢欧美发达国家去工业化，导致大量的国外制造企业流入中国，然后有了中国大量的外资和合资企业，特别是典型的沿海城市制造业得到了快速的发展，然后MADE IN CHINA 开始闻名世界，世界工厂开始从美国向中国转移，中国逐渐成为国际制造业的生产外包基地。然后也诞生了亚洲经济四小龙，2001年中国加入WTO，中国开始融入全球经济，中国对美国等发达国家的贸易顺差大幅增加，那个时候的美国刚经历了美国互联网泡沫，稍微提一下，美国去工业化之后开始找新的经济增长点，最后决定搞高科技，当时全球的的资金都开始涌入美国淘金，两年时间纳斯达克从1000点涨到了5000多点，当时公认的股神巴菲特因为不看好互联网被《时代》周刊给公然嘲讽巴菲特到底出了什么问题，结果呢2000年4月互联网泡沫炸裂，一年之内从5300点跌到1600点，流入资金出现了大规模的缩水，从1999年的7000亿美元，到2000年只有3000亿，再到2001年只有1000亿，泡沫的破灭也导致大量的裸泳公司爆雷，很多跨国互联网公司被爆出财务造假（所以A股也没那么不堪），美国资金开始大规模外流（包括中国），因为2001年中国的入世，中国经济 发展空前高涨，人民币升值预期强烈，所以美国就心理不平衡了，到后面美国打伊拉克来转嫁国内矛盾以及提升美元地位，欧洲以及中国等国家得到了和平发展，美国佬更来气了，柿子要挑软的捏，美国佬就盯上了中国，美国在03年底到04年对中国的贸易战，理由就是你人民币估值太低不公平，套路呢就是限制你的高科技掐你的脖子（跟18年的贸易战基本一样），当然打蛇打七寸可以理解的。当时的美国财政赤字暴增，经济下滑非常明显。在这样的背景下中国连续三年提高人民币外汇准备金率，2005年第一次提高外汇准备准备金率，同年进行外汇改革，当日人民币兑美元升值2%，这依然不能组织国外资金流入中国，2000年的时候美国为了应对互联网泡沫还搞了一个刺激就是让美国人买房子，有小房子换大房子，有大房子的换别墅，没房子的买房子，有钱人搞完了，但是生意还是不咋地，所以这一点跟中国有点类似的，优质客户没那么多，然后就开始搞次级债，非优质客户的的信用给改成优，代价就是利率高出一倍，优质客户是5%，假优质的是10%，这样没钱的人也能买房子，跟咱们五六年前刷信用卡买房是不是一个道理，而且呢首付从30%降到20%然后降到10%最后实在不行零首付也可以，甚至你月供都还不起怎么办，那就三年后在开始还，之后大家就知道了，需求多了房价自然蹭蹭的涨，买房的人高兴的屁颠屁颠的，买房的人既可以有房子住又可以等待房产增值，而卖房子的人却毫无风险，风险全部转嫁给了商业银行，商业银行也不傻就想了个办法，把所有的房贷集中在一起，形成了一种按揭证券(MBS)，平常按揭利率是5%，次贷利率是10%，可以按6%利率卖给投资银行，可赚余下的4%。这样次级贷的风险就是从商业银行转移到投资银行。最牛的还不在这里，投资银行购买回这些按揭证券后，就开始设计金融衍生产品，他们也打了一个包，变成次级债券----债务抵押债券(CDO)，银行存在利率只有1%，规定次级债的利率为10%，卖给投行的大客户。就这样，次级债就卖到了全世界。但是投资者不放心怎么办，简单我再搞个保险，投资银行就设计了一款新产品----信用违约掉期(CDS)，这样买次级债的投资者如果担心风险的话，还可以买信用违约掉期，让保险公司承担一部分风险。如一个投资者买了50万美元的次级债券，他到保险公司去买信用违约掉期，交了3%的保险费后，如果这边出问题，那边保险公司就负责包赔损失。如果不出问题，保险公司就大赚了一笔。这样次级债就大大方方地卖向了全世界。是不是感觉有一部分熟悉，搞互联网和房地产的结果就是实体经济冲击非常的大，实体经济下滑的更是厉害，那自然就导致实体制造企业资本外流，实体企业搞不来钱怎么办，拿着钱走出去就好了，中国热钱就来了，也就是说美国房地产的巅峰时期恰恰是中国2006年到07年大牛市的时期，所以牛市的形成是多种因素综合促成的。

2003年底为什么美国会对中国发动贸易战，有一个特点就是中国入世之后实体经济的快速发展，制造业的发达体现在那，就是限电，2003年中国出现了大规模电荒，超过21个省份拉闸限电，而在2003年之前一年的2002年，中国国家城乡电网电力建设改造计划完成，到2003年全国的发电量已经达到了1.9万亿千瓦时，而这个时候制造业订单快速增加的时候，电力供应又出现了问题，而这个时候煤炭又开始涨价，煤老板大多就是那个时候出现的，比如乐视网的前老板贾跃亭就是当时靠煤炭赚到钱之后改行搞的乐视网，而当时很多煤老板也转行进军了影视业，言归正传，2003年美国对中国发起贸易战的原因就是中国对美国的贸易顺差太大，美国吃亏了，他们的吃亏就是中国的占便宜，那么中国经济好了人民币硬了，外资来避险或者说投机也好，可以总结两句话：中国实体经济向好，外资流入带来的07年大牛市。

2010年中国GDP超越日本成为世界第二，中国提出和平崛起，当时的美国小黑总统搞了一系列的协议环太平洋协议和环大西洋协议啥的全面打压中国，到2015年我们的领导层提出供给侧改，改变现有的制造业机构体系，从中国制造到中国创造，也就是所谓的到2025年实现中国的中国智造，16年黄毛意外的打败了美国的希拉里当了总统，开始了当年的套路，不断称中国为汇率操控国，2018年发动贸易战，几番交手之后，中国的契机来了，2019年全球疫情开始，谁都没想到疫情来的这么猛烈，欧美发达国家搞所谓的群体免疫最终全部以失败而告终，而中国这个制造大国出现了空前高涨的凝聚力，中国本身作为全世界唯一具有全产业链的国家，又是最早控制住疫情的国家之一，全世界的制造业订单纷纷涌向中国，中国很多外贸出口企业订单量排到一年后两年后，各国为了疫情冲击不停的印钱，美国财政赤字空前暴增有点类似美国03年和04年的互联网泡沫之后的情况，而中国也于前几天进行了外汇准备金率的调整，同样都对中国发起了贸易战，中国同样都进行了对汇率的改革，热钱同样都在流向中国避险，前天的俄罗斯称彻底退出美元购买人民币资产就是例子之一。北向资金2020年外资净买入2089亿元，今年这半年时间已经净买入2119亿元已经超过了去年全年，说明今年资金正在加速流入中国。

而中国限电的现象又开始出现，从2020年12月份开始，湖南浙江等地开始了有序用电，部分地区为限电关闭了路灯，部分写字楼也关闭了电梯，而今年云南广州等省份又开始限电，限电省份继续扩大，原因是2020年底，中国出口激增，到11月，出口总额同比增长21.1%，这是2018年以来最快的增长。中国这个世界工厂卯足了劲头向世界供货，制造业强不强订单足不足，看用电就知道了，所以这一次电荒跟03年的电荒有类似，就是订单太多，制造业产能充分利用。

2005到2007年的牛市形成诱因是国外制造业大量转入中国，引起人民币升值预期，最终热钱开始流向中国，实体经济好了，世界热钱流向中国购买人民币资产，用电量大增导致了07年大牛市，老股民都知道煤飞色舞。这一次疫情导致的中国制造业订单大增（国外短期难以缓解），再次出现了电荒现象，热钱快速流入中国，可以说类似于07年牛市的那种逻辑再现了。

目前来说现在的环境跟当初还是有区别的，14年后的A股也比当初更健康，所以A股的投资结构自然也要发生变化，每一次牛市的主线都不一样，这一次会是那个才是大家要关心的事情，但是一个根本前提就是可以借鉴国外发达国家，那就是当股市越来越成熟的时候有一个特别的现象就是头部效应，也就是所谓的强强联手，各个产业链的王者组成一只王者队伍，在细分领域专业化程度高的低估值公司会以各种各样的方式起来，这也是我为什么告诉大家一定要做好功课吃透基本面，大白马抱团只是一块砖，后面会把各种玉慢慢都引出来，你要做的是就捂住挖到的玉等他升值。最后要提醒，即使真的是牛市来了，也顶多是牛初期，因为牛市初期都是在犹豫和怀疑中开始的，震荡多着呢，别盲目捂股，要充分做好功课，而且鸡蛋尽量别放一个篮子里。

溪水长流：利好这个国家宣布退出美元买人民币

      今天刷新闻的时候刷到了一个叫信小呆的视频，看了一下介绍是2018年的支付宝1亿锦鲤获得者，看到她在哭诉，我当时心想又一个少不经事的败家后悔的小年轻，结果我去翻了一下她的资料瞬间觉得这个世界太没爱了，这做人太TM没底线了，这里我也不想吐槽她啥，只能怪我太年轻，昨天晚上的文章我说了一下英科医疗的事情，这事挺火的，结果这家伙呢发消息劝散户要平常心，本来我也觉得他挺好，结果一查资料，还是我太年轻，这个社会让我成熟，资本市场也是倒逼人成熟啊，所以这里警告年轻人混社会多吃点钙片，混资本市场多吃点盖中盖，长慢了容易里外伤的透透的，那小妮咱们不聊她，好好说说说这个刘总，
我看了一下这别墅24万一平，只是后来他澄清说没买，但是你觉得我是该信还是不该信呢？再说你心里要是没有鬼的话，你澄清个啥啊？所以成长啊兄弟们，上市公司老总两张嘴东奔西跑不嫌累啊这是，20年3月就违规减持可转债，交易所就发了关注函，然后就承诺一年内不能减持（我相信可能是被承诺的），然后就是那个评论里的违规定增，按照现在的价格也有3倍的收益，这承诺期刚过就大手笔减持30亿，减持倒是可以理解，但是之前的一系列操作怎么理解，只能说知人知面不知心，有时候老总的话也不能全信，还是得研究好基本面，也难怪那么多明星带货收割韭菜了，这么好割没办法，韭菜多的镰刀都不行，需要收割机。

溪水长流：注意 这个行业大佬要跑路

溪水长流：A股又一个大的潜在利好

溪水长流：重磅 大牛市露出雏形了（干货）

      周一大盘如期继续整固，上周说最快的整固结束也至少是周五结束，现在依然属于正常节奏，今天指数沪指低开，深指创业板指小幅高开，之后震荡上扬到收盘，整固中带点强的感觉，为啥这样说，今天有点权重搭台题材唱戏的节奏，红盘个股2800余家，涨幅大于3%的个股接近800家，涨停家数117家，跌幅榜的走势看着更会让你放松，跌幅大于3%的个股不足百家，跌停虽然11家，但是都是垃圾股爆雷股，如果把他们刨除的话你会感觉跌幅榜真不够强，成交上今天虽然环比周五略降，但是依然超过一万亿，北向资金全天净流入52亿，说明资金情绪并未退潮，热点此起彼伏良性轮动的估值修复依然存在，赚钱效应相对很好，所以指数怎么整固不重要，投资者的感觉会告诉你好不好。
     这种整固我再次强调一下，是机会是机会是机会，踏空者的机会，轻仓者的机会，难道你非等涨疯了上车才舒服？非要为机构们玩400米接力赛做最后一棒的所谓“冲刺者”，人家可不会感恩你，反而会在心理嘲笑你，对于选择上面溪水也说过很多次了，再给新来的朋友说一遍，优质低估值的成长公司，最好的是低位堆量起来的，记住不是单日大阳线而是连续一段时间堆量还未真正起涨的公司，他们随时可能爆发起来，你错过低位的机会他们还是很好的机会，耐心潜伏进去等待资金把你送上去，而不是疯狂追高让机构把你送到下面去。
    从技术上来上，大盘进行整固但是赚钱效应还这么强，根本原因是什么？是资金推动，是资金在蜂拥入场才能造成这样的良好的赚钱效应，出货不是这样的，看透本质之后投资者需要做的就是两件事，做好功课捂住，等待平步青云步步高升，现在不是考虑调整还是整固，不要把眼光过意的盯在那小小的振幅上面，那样很容易捡芝麻丢西瓜，好多朋友为了一点点的振幅做踢想要利润最大化或者担心什么，结果就是严重的得不偿失，反应快的马上又回来了，反应慢的就是我送你离开千里之外你无声黑白。
     今天传出放开三胎的政策，结果是被群嘲了，为啥会被群嘲，因为生的起养不起，想当初放开二胎的时候确实出现一批生娃潮，但是结局是并未出现生育高峰，为啥会这样？如人饮水冷暖自知，养不养的起是最大的问题而不是生，最终的生育率并未上升反而是继续下降，这样的情况下放开三胎政策其实然并卵，对于想生的人来说其实大家如果问过就知道，生三胎只是没有优惠政策也没有处罚政策罢了，所以能生的生了，不能生不愿意生的那些群体依然不生，跟放开几胎没关系，根本性的问题不解决的话是改变不了这个现状的，说实话真正愿意生能生的家庭是极少的一部分，不然放开二胎就不会出现生育率继续下降，对于三胎概念股（其实就是二胎概念股）会有刺激，但是看今天多数人的反应，估计有点悬，有些根本性的问题溪水也不多嘴了，毕竟不是一蹴而就的。我个人觉得能多生的就多生，只要你有能力就行。
     今天中国人民银行发话了，为加强金融机构外汇流动性管理，自2021年6月15日上调外汇存款准备金率从5%调到7%，外汇存款准备金率其实跟存款准备金率是一个道理，再说直白一点多数人都知道降准吧，准备金率就是多出一部分钱放到央妈哪里不能动，每次存款都会有固定的一部分钱不能动，所以提高准备金率会降低流动性，降低则是增加流动性，历史是最好的镜子我给大家回顾一下汇率的历史大家就会明白这一次的意义何在和对股市的影响。
      2005年1月15日外汇存款准备金率调整为3%，但是他的背景是什么？早在入WTO之前中美经贸关系开始，美国为代表的其他欧美国家就一直给中国制造障碍，早在20世纪90年代中期就一直对于延长中国最惠国贸易国年度性待遇提出种种附加条件，2001年中国入世，之后中国对外贸易快速增长，所以美国佬更不干了，03年底到04年初美国单方面挑起贸易摩擦（是不是感觉熟悉的味道熟悉的配方），还有两个根本原因就是美国的经济不景气以及美国贸易的保护主义，08年美国金融危机你以为是08年就开始的吗？冰冻三尺非一日之寒，病入膏肓也非一日之因，为了转移到现在大家也能明显感觉出来，就是歧视性贸易，说白一点就是看不起咱们，想怎么捏你就怎么捏你，另外还要说一点就是中国经济的发展也同样伴随着高科技的发展，当时有一个明显贸易摩擦问题就是知识产权，这一次中美贸易摩擦我也讲过，封锁我们的高科技，黄毛的手段只不过是旧调重弹罢了，很多人要明白美国对于我们的封锁从来就没停止过，当时的手段其实就是限制高科技进口以及知识产权保护，跟这一次限制芯片有区别吗？完全就是同一个路子，我限制你，然后你的高科技发展艰难，你的企业生产成本大大提高甚至都可能倒闭，但是当时我们的国家什么情况，没办法所以人民币于2005年7月21日实行汇率改革，人民币兑美元当日便升值2%，然后中美贸易摩擦有所降温，但是并没有解决，根本原因就是贸易顺差没解决以及美国的经济不景气越来越严重，所以贸易摩擦也肯定会越来越严重，之后我们的外汇准备金率于2006年9月15日调到4%，2007年5月15日年调整到5%，我简单的说这些其实就想让大家能更容易理解这一次为啥会上调外汇准备金率2%，人民币低估国外资本套利，（再去看看昨天的文章更佳），或者换个说法国外经济问题严重，中国比较稳定，人民币的价值就比较硬，升值预期强烈，因为国外经济问题严重我们不严重啊（是不是跟这次疫情还有点类似），所以国外资本疯狂涌入中国套利，这也就有了外汇准备金率三年三调的存在。
      因为美国想印钱薅羊毛，我们自然不会随其心意，而人民币升值过快会存在什么问题，最大的受益者其实是跟中国有贸易来往的国家，进口成本降低，对于进口企业成本降低盈利自然增加，这样的好事如果你是老板你会怎么做？肯定怎么赚钱怎么来对吧，对于老百姓来说人民币硬了，以前一块钱国外买俩馒头现在能买仨了，你说是不是出国购物欲望增加，出口成本增加，对于外贸企业来说肯定是盈利能力降低，外汇企业的外汇风险会大大增加，说白了就是人家的生意好了，我们的生意难做了，长此以往对于我们国内的经济压力是很大的，而我们控制汇率稳定抑制人民币过快增长的好处则显而易见，还有一个很惊悚的原因就是中国是全世界唯一的全产业链的国家，全世界的订单因为疫情都往中国转移，国外订单都排的一年后甚至2年后去了，如果人民币升值过快的话，外贸企业现在接的订单成本是现在的，等交付的时候因为人民币升值过快带来的汇率差直接会导致一部分利润低的外贸企业承受灾难性的的后果，所以这么一看这不是又TM的玩套路吗？跟05年到07年有什么区别？当然我们的国家更强大了，16年前能看到的问题，现在肯定更清楚，所以才有政策喊话，才有央行这一次的提高外汇准备金率。这种手段会有效的抑制外汇贷款规模，可以控制银行的外汇流动性，外币供应的少了，也就是说资金流入减少就降低人民币上涨速度，从供大于需变成供需平衡。人民币升值是一个必然的过程，但是合理的升值和被动的升值差距是天差地别，一个是自我控制一个是牵线木偶，你想做自己还是想当牵线木偶？合理良性的升值才是我们的根本之道而不是失去理性的疯狂升值。
      划重点！划重点！划重点！今天聊这么多其实溪水的最大的目的还不仅仅是给大家普及知识，而是想告诉大家一个最重要的核心，老股民都知道05年到07年是A股一个罕见的大牛市，从998到6124点，沪指上涨了6倍多，刚才我提了一个时间点，2005年7月21实行汇率管制之前大盘见到了最低点998点，之后开启了一波波澜壮阔的大牛市，这一波上涨持续了2年多，那么这一次会不会复制当初的情况呢？从各方面来看都是非常非常的相似，所以大家还是要有一个心理准备，别到时候牛市真来了，你自己在地下看着牛往上飞。

溪水长流：别用散户的眼光去看机构

       周一大盘如期出现了反弹吧，这一点吻合了前面的部分观点，为啥说是部分，因为这个反弹量能没跟上，总体量能还是略微缩减的，溪水说过最后的疯狂要想出现，放量是必须的，所以目前也只能说验证了一部分观点，这里还不能确定是第二轮结束后的杀跌抵触还是最后的疯狂，今天盘中溪水说过如何确定是那种情况，上半周基本上就差不多知道了，如果没有最后的疯狂这个反弹估计三天左右就完事了，那么也就代表着第二轮上涨宣告结束，也不存在什么第二轮的最后疯狂，如果后续反弹放量低位优质蓝筹扩散爆发才会有最后的疯狂，所以大家这个时候做好两手准备就行了。
       如果真有最后的疯狂，本周还有两会出现可能真会爆发出一个高潮，如果没有的话两会也会刺激一部分题材，但是那都是局部效应了对于大盘整体上意义并不大了，无论如何尊重大盘实际走势就行了，两会肯定会刺激一些概念但是大家没有必要盲目去，想想十四五也没多大的雨点对不对，我希望大家要认清楚一个本质，那就是机构潜伏布局一只长线股票需要很久的时间，上涨同样也是很久，看看之前那些抱团白马之流，所以什么是最大最好最安全的机会？优质低估成长才是最好最大最安全的机会，机构资金上下车没有大家想的那么容易，而且从一个方向换到另外一个方向也不是那么容易的，别用散户思维去想着机构一把梭哈不就完了吗，大错特错！另外就是出货相对比吸筹容易一些，所以对于前期的抱团方向不要轻易去接飞刀，即使他们跌了这么多也不代表就企稳了，机构不太可能马上就去吃回头草的，得草长肥了才好吃。
    今天工信部说了一个事，稀土没有卖出“稀”的价格而是卖出了“土”的价格，当然这主要是因为很多利益腐败导致的，对于稀土这种不可再生资源，中国可以说能卡全世界的脖子，今天稀土应声而起，多股出现涨停，但是短线来看并不太适合了，中线的话要选好标的选择好时机，机会还是可以的，从最近的数据来看，稀土价格上周再次上涨，镨钕市场现货可以说很难求到，分离企业的现货库存也非常的紧张，所以中期来说机会还是有的。

溪水长流：资金开始向这个方向扩散

      周五大盘大幅低开验证了之前说过的还会跌出新低考验支撑的观点，之后全天维持在低位窄幅震荡，虽然指数表现一般，板块上也是寥寥无几的红盘，但是个股上来看还算凑合，红盘个股还保持1700多家，说明多方力量还是存在的或者说并没有完全的消退，不过这里要注意一点，那就是第二轮是否有个疯狂的问题，前面溪水说过往往一波都有一个疯狂，首先下周指数不能再跌了，这是基础，支撑考验次数多了一般都会破掉，那么也宣告着第二轮没有最后的 疯狂了，其次就是反弹要新高，情绪要带起来，不过有一点无论走哪一种我认为第二轮行情都到了尾声了这一点是不变的，现在只是判断的点在于有没有最后的疯狂的问题，所以不要理解偏差。
      大盘跌了这么几天已经没有必要再去恐慌担心，选择上我认为最近异动的方向要重视，比如中小市值优质龙头公司，很多都是超跌的，因为之前的抱团导致的畸形行情，现在随着抱团股的瓦解，我认为资金会出现分流，而不是一刀切，抱团的初衷其实说简单一点抱团公司就是足够优秀，而且是公认的共识，之前我讲过他们是好公司但是现在未必是好价格，依然会有机构坚持，而一部分机构会逐步布局中小市值的低估值优质公司，最近的杀跌过程中一部分优质中小市值公司明显抗跌，这就是一种循环，也是资金逐利性使然。
      从春节后的机构调研情况来看，一共调研了90家公司，有8家公司迎来超百家调研机构，分别是杰瑞股份、传音控股、恒逸石化、国际医学、华东医药、稳健医疗、联创电子和普门科技。中小市值公司明显增加，这背后的原因其实很明显就是资金的关注度开始避高就低，开始向中小市值优质公司扩散，所以大家的思路也要跟着改变，机构主导市场从来没有变过，特别是最近几年更加的明显，这也是属于典型的去散户化初期特征。所以溪水这两年一直告诉大家要学会借力，学会借专业的力量来弥补自己的不足，进而达到投资增加成功率的目的。

溪水长流：站在风口猪也能飞起来

     周五大盘出现了大幅杀跌，尾盘略有回收，这就符合溪水前期的定位了，沪指跌到了3446点最低，跌破3500之后惯性杀跌一波而且是大幅杀跌收出下影线，溪水观点不变这里指数杀跌基本到位了，接下来就是大概率消耗时间整固一下才能开始上涨，不会马上就拉回去，因为资金情绪不太可能马上恢复，当然如果机构不择手段的话这里出现快速反弹也不是没有可能，只是概率较小。无论哪一种走势大家都不必大惊小怪就好。
    因为随着春节越来越近，疫情管控越来越严，疫情相关概念出现了明显的拉升刺激，这个问题我之前说过，跟去年初炒的还是有点异曲同工的，而且在线教育、在线办公、在线游戏依然有机会，我们提倡就地过年，对于旅游、院线、运输（航空、铁路）等都是变相的利空，但是经过去年一年的洗礼，以及我们应对的手段及时先见，我认为如果春节前他们杀的话，节后未必没有机会，当然要看春节数据情况，目前市场依然是无头苍蝇，资金开始鼓捣次新，这就是盲区选择，资金没有好的方向的时候或者确定性的方向的时候就爱折腾次新小盘，年报全部披露完毕短期可能业绩超预期的方向会有资金攻击一波，不过能否成为新的主线还未可知。
      1.31日中办、国办发布了《建设高标准市场体系行动方案》，有几个不错的要点：
1、培育资本市场机构投资者 提高各类养老金、保险资金等长期资金的权益投资比例
2、加大新型基础设施投资力度 推动5G、物联网、工业互联网等通信网络基础设施
3、加强新一代信息技术在铁路、公路、水运、民航、邮政等领域的应用
4、严格实施退市制度 对触及退市标准的坚决予以退市 
总体来说对于资本市场是利好，促进对于新一代信息技术的商用。对于新基建也是政策促进，大家要有点信心，对于这种必然要走的道路要有足够的重视，这可能是未来五年十年的黄金朝阳方向，记住站在风口猪都能飞起来，现在风慢慢在起了，就等“猪”到位了。

溪水长流：市场终于有点点正常了

        因为有些事情，文章断更了两天先跟大家说一声抱歉，但是市场整体的走势符合溪水之前的判断吧，抱团股继续崩塌，题材股没有信心，是这几天的特征，经过三天的调整之后市场又开始回归溪水之前预判的道路，详情可以去看一下上周二的文章《2400亿的信心够不够》，现在的市场大家没有必要过于担心，只是走回了原先的轨道而已，而且今天市场虽然是跌的，但是个股也跟着跌了，这算是一个好现象，正常的市场就是跌了多数个股跌，涨了多数个股涨的局面，而不是极端的一九二八，机构抱团的行情其实我早说过是畸形的行情，不正常的行情，上面早晚要监管的，最近资金收紧以及上面的一系列动作其实就在告诉机构别过火。
      继续说一下空间的问题，就是3500左右大家可以关注了，这也是上周二说的，目前依然不变，但是有一个现象要注意就是外资连续三天净流出有些多，这个还是要谨慎一些的，如果接下来市场继续跌的话外资开始回流想上车的朋友要留心了，这个位置向下的空间我认为不大了，如果仅仅看指数的话，2020年牛的很，但是看个股大多数个股却都是跌的，所以指数牛个股灾的一年畸形的机构抱团又一年，机构似乎对抱团上瘾了，但是这种市场是不健康的，如果仅仅是抱团没问题，毕竟好公司买没问题，但是买成了炒或者变了味道就是另外一个问题了，小盘优质成长公司无人问津，茅台之流横行，这不是一个市场正常的生存环境，当然这也跟特殊的市场有关系，毕竟垃圾比较多，只吃不拉，机构选择抱团买入少数公认的好公司导致那些公司高估，一旦这种情况崩塌的话，高估的公司的股价也会快速回落，溪水并不是替小票鼓吹，而是替好而便宜的公司说两句，不过我坚信市场早晚要回归理性，不可能上头不管不问这种畸形市场，其次不是所有的机构都不怕高，只要机构够专业好又便宜的中小公司依然会受到资金青睐。
       年报还剩下最后两天了，业绩雷也容易集中释放，毕竟好学生都喜欢得到表扬优先把成绩单亮出来，坏学生容易扭扭捏捏到最后，所以选股的时候别选那些不明朗的公司，要选确定性大的公司，千万别明知山有虎，偏向虎山行，没有那么多反转啊彩票中大奖给你，别相信自己是幸运儿。