指标都已经躺底，往上反弹一触即发

指标都已经躺底，往上反弹一触即发

【11月4日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3487点。第二支撑位：3464点。第一压力位：3517点。第二压力位：3549点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

盛新锂能：7650万美元收购海外锂矿项目

盛新锂能(002240)公告，下属公司盛熠国际拟以7650万美元的价格，购买MaxMind香港51%的股份。MaxMind香港下属公司拥有位于津巴布韦萨比星锂钽矿项目总计40个稀有金属矿块的采矿权证，矿块面积合计为2,637公顷，目前对其中5个采矿权区块(面积116公顷)进行了资源量的勘探，其锂矿资源具备进一步增长的潜力，也有利于进一步保障公司锂盐业务的原材料供应。

京运通：10.2亿元参股10万吨高纯晶硅项目公司

京运通(601908)11月3日晚间公告，公司与晶科能源、永祥股份将以现金方式向四川永祥能源进行注资，使项目公司注册资本增至30亿元，其中永祥股份新增出资15.2亿元，京运通出资10.2亿元，晶科能源出资4.5亿元；增资扩股完成后，各方持股比例分别为51.00%、34.00%、15.00%。四川永祥能源系开展乐山10万吨高纯晶硅项目的项目主体公司。

仟源医药：董事长近两日增持公司股份

仟源医药(300254)11月3日晚间公告，对公司未来发展前景的信心和公司股票长期投资价值的认同，董事长黄乐群分别于11月2日、3日，以其自有资金通过集中竞价方式累计增持公司股份58.79万股，占公司总股本的0.26%，成交金额348.26万元。公司董事、监事、高级管理人员不排除未来继续增持公司股份的可能。

【今日盘前研判】

二级市场上，随着传言被澄清，昨天国防军工板块开盘即下挫，天秦装备、亚星锚链、江龙船艇、新研股份、中国海防、中船汉光、久之洋、中船科技等个股纷纷回落。靠传言带节奏造成的下跌注定是不真实的。倒是一直被打压的煤炭股，昨天在发改委、能源局重磅通知全国煤电机组改造升级消息刺激下扬眉吐气了一把。煤价将在合理区间以保持碳中和的发展方向和各方收益的平衡而走向平稳，跌跌不休的煤炭板块终于可以趋向稳定了。

不过大盘似乎还没有从前天大跌中缓过神来，市场依然存在情绪化波动，只是这种波动在趋窄。相比之下，北向资金的介入更为坚定，前天大跌时依然保持高流入，在前天大A一片萧杀中，给人众人皆醉我独醒的感觉。这说明，先知先觉的北向资金并不认为市场有什么实质性风险，大A未来仍以结构性行情为主，短线重点关注新能源和大消费以及电子板块。在碳中和的大背景下，为实现2030碳达峰目标，新能源产业链将是未来持续高景气度行业。碳汇、锂电、光伏、储能、风电等板块当下订单和排产充足，后市在资金追捧下或反复活跃，不能轻易放弃。

技术上，昨天沪市收出一根阴十字星，意义宛如7月30日那根十字星，虽然不排除后市仍有反复，但目前中短线指标都已经躺底，往上的反弹一触即发，大趋势没有坏，也坏不了。

【今日新股申购】

澳华内镜，申购代码：787212

浙江黎明，申购代码：732048

市场有风险，入市须谨慎

缩量十字星，市场情绪化波动在收窄

缩量十字星，市场情绪化波动在收窄

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市双双低开，盘中新冠检测板块走高，兰卫医学涨超16%，硕世生物、明德生物、热景生物等跟涨。元宇宙概念则快速冲高，佳创视讯、天下秀等涨停，中青宝、汤姆猫等跟涨。午后储能板块大涨，禾望电气（603063）、科华数据（002335）涨停，盛弘股份（300693）、申菱环境（301018）等跟涨。煤炭股更是纷纷冲击涨停。最终沪市收盘微跌0.20%，收报3498.54点；创业板指下跌0.37%，收报3327.09点。两市成交额略有萎缩，但依然维持在万亿上方。

据报道，近期多家动力电池设备企业陆续公告接到下游客户订单，或昭示下游新一轮招标开启。欧洲后疫情时代叠加缺芯缓解、中韩电池企业扩产，设备招标有望大规模启动。美国电动车市场迎来重大拐点，锂电扩产有望全面提速。

国信证券指出，在电池端，铁锂电池出货高增，头部电池企业开始提价。9月国内动力电池装机量15.6GWh，环比+24%，其中磷酸铁锂电池装机占比达53.4%。预计在下游铁锂车型热销以及特斯拉标配版全线换装铁锂的推动下，铁锂占比依旧有望稳中有升。伴随新兴消费崛起以及单体带电量提升，消费电子锂电增速良好，电动工具和二轮车市场锂电化持续推进，消费锂电赛道具有国产替代、价格传导顺畅的特点，行业增长依旧可观。

二级市场上，随着传言被澄清，今日国防军工板块开盘即下挫，天秦装备、亚星锚链、江龙船艇、新研股份、中国海防、中船汉光、久之洋、中船科技等个股纷纷回落。靠传言带节奏造成的下跌注定是不真实的。倒是一直被打压的煤炭股，今天在发改委、能源局重磅通知全国煤电机组改造升级消息刺激下扬眉吐气了一把。煤价将在合理区间以保持碳中和的发展方向和各方收益的平衡而走向平稳，跌跌不休的煤炭板块终于可以趋向稳定了。

不过大盘似乎还没有从昨天大跌中缓过神来，市场依然存在情绪化波动，只是这种波动在趋窄。相比之下，北向资金的介入更为坚定，昨天大跌时依然保持高流入，在昨天大A一片萧杀中，给人众人皆醉我独醒的感觉。这说明，先知先觉的北向资金并不认为市场有什么实质性风险，大A未来仍以结构性行情为主，短线重点关注新能源和大消费以及电子板块。在碳中和的大背景下，为实现2030碳达峰目标，新能源产业链将是未来持续高景气度行业。碳汇、锂电、光伏、储能、风电等板块当下订单和排产充足，后市在资金追捧下或反复活跃，不能轻易放弃。

传言导致的下跌并不真实，多头随时会大幅反攻

传言导致的下跌并不真实，多头随时会大幅反攻

【11月3日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3497点。第二支撑位：3466点。第一压力位：3534点。第二压力位：3555点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

海欣食品：鉴于成本持续上涨，产品价格上调

海欣食品(002702)公告，鉴于各原材料、人工、能源、运输等成本持续上涨，为更好地向经销商、消费者提供优质产品和服务，促进市场及行业可持续发展，经公司研究并审慎考虑后决定，对部分速冻鱼糜制品、速冻菜肴及速冻米面制品的促销政策进行缩减或对经销价进行上调，调价幅度为3%-10%不等，新价格自11月3日起按各产品调价通知执行。

恒顺醋业：对部分产品进行价格调整，调整幅度5%-15%不等

恒顺醋业(600305)公告，自2021年11月20日起对部分产品进行价格调整，调整幅度5%-15%不等。

中电兴发：子公司与华为建立战略合作关系

中电兴发(002298)公告，全资子公司北京中电兴发和华为技术有限公司同意建立战略合作关系，并就推进陕西区域智慧城市、智慧社区、大数据中心建设等方面展开合作。

【今日盘前研判】

二级市场上，昨天沪市早盘果然冲击了60日均线，但未能站上去。随后在富时中国A50指数期货跌幅扩大至1%后，股指开始下滑，商品市场也是纷纷跳水，动煤期货、硅铁期货、甲醇期货、螺纹钢期货、玻璃期货也是大幅下挫，一时间大A中的周期股又是一波下杀。其中前期涨幅较大的钢铁板块持续走弱，八一钢铁（600581）、鄂尔多斯（600295）、攀钢钒钛（000629）、首钢股份（000959）等连连破位下行。

操作上，虽然大A走势还在反反复复（昨天受外部传言影响尤甚），指数延续震荡格局，但市场人气相比上周有明显好转，一方面，3季报显示，沪市主板近9成公司实现盈利。前三季度，沪市主板公司共实现营业收入33.44万亿元，同比增长21.43%；实现归母净利润3.08万亿元、扣非后净利润2.95万亿元，同比分别增长27.14%和33.45%，整体业绩延续了今年以来的稳定增长态势。单季度看，2021年第三季度单季实现营业收入11.37万亿元、归母净利润1万亿元，同比分别增长15.75%、2.23%。没有了业绩证伪的羁绊，资金的风险偏好会进一步提高，股价存在重新排序的要求；另一方面，叠加对4季度货币政策和信用政策转向边际宽松的预期，随着最后两个月PPI见顶回落，企业成本压力将逐步缓解，届时上市公司盈利有望继续企稳或环比改善，大A的中长线仍然值得期待，目前没有系统性风险，否则先知先觉的北向资金早就脚底抹油开溜了，不可能在股指大挫时还继续逢低扫货，昨天北向资金又逆势净流入超50亿元。

技术上，昨天沪市冲高回落，虽然是受到外部传言影响的结果，但最后能够跌幅收窄，并能守住3500点，实属难能可贵，说明传言导致的下跌并不真实，多头力量不会允许空头利用传言带节奏，随时会大幅反攻，而风险的再度释放反而有利于很多个股的调整更充分、更有韧劲。

【今日新股申购】

诺唯赞，申购代码：787105

安路科技，申购代码：787107

市场有风险，入市须谨慎

大A没有系统性风险，北向资金还在大肆扫货

大A没有系统性风险，北向资金还在大肆扫货

晨报记者韩忠益

今天沪深两市开盘涨跌不一，盘中国防军工板块受消息面刺激大幅走高；食品加工板块走强，千味央厨（001215）、恒顺醋业（600305）涨停，三全食品（002216）、千禾味业（603027）、妙可蓝多（600882）等跟涨。午后，市场风云突变，证券、银行、医美等板块纷纷跳水，导致股指迅速下沉。最后沪市下跌1.1%；创业板小涨0.23%。两市成交额依然维持在万亿上方，船舶制造板块逆势大涨。

《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会世界领导人峰会正在召开。中国提出：坚持走生态优先、绿色低碳发展道路，加快构建绿色低碳循环发展的经济体系，持续推动产业结构调整，坚决遏制高耗能、高排放项目盲目发展，加快推进能源绿色低碳转型，大力发展可再生能源，规划建设大型风电光伏基地项目。近期，中国发布了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》，还将陆续发布能源、工业、建筑、交通等重点领域和煤炭、电力、钢铁、水泥等重点行业的实施方案，出台科技、碳汇、财税、金融等保障措施，形成碳达峰、碳中和“1+N”政策体系，明确时间表、路线图、施工图。

二级市场上，今天沪市早盘果然冲击了60日均线，但未能站上去。随后在富时中国A50指数期货跌幅扩大至1%后，股指开始下滑，商品市场也是纷纷跳水，动煤期货、硅铁期货、甲醇期货、螺纹钢期货、玻璃期货也是大幅下挫，一时间大A中的周期股又是一波下杀。其中前期涨幅较大的钢铁板块持续走弱，八一钢铁（600581）、鄂尔多斯（600295）、攀钢钒钛（000629）、首钢股份（000959）等连连破位下行。

操作上，虽然大A走势还在反反复复（今天受外部传言影响尤甚），指数延续震荡格局，但市场人气相比上周有明显好转，一方面，3季报显示，沪市主板近9成公司实现盈利。前三季度，沪市主板公司共实现营业收入33.44万亿元，同比增长21.43%；实现归母净利润3.08万亿元、扣非后净利润2.95万亿元，同比分别增长27.14%和33.45%，整体业绩延续了今年以来的稳定增长态势。单季度看，2021年第三季度单季实现营业收入11.37万亿元、归母净利润1万亿元，同比分别增长15.75%、2.23%。没有了业绩证伪的羁绊，资金的风险偏好会进一步提高，股价存在重新排序的要求；另一方面，叠加对4季度货币政策和信用政策转向边际宽松的预期，随着最后两个月PPI见顶回落，企业成本压力将逐步缓解，届时上市公司盈利有望继续企稳或环比改善，大A的中长线仍然值得期待，目前没有系统性风险，否则聪明的北向资金早就脚底抹油开溜了，不可能在股指大挫时还继续逢低扫货，今天北向资金又逆势净流入超50亿元。

分时还在反弹中，今天会再上冲60日均线

分时还在反弹中，今天会再上冲60日均线

【11月2日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3527点。第二支撑位：3510点。第一压力位：3575点。第二压力位：3588点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

水晶光电：目前公司已有AR模组小批量出货

水晶光电(002273)近日接待调研时表示，光学薄膜元器件业务，也是水晶最基础的业务板块。光学元器件产品主要应用在智能手机产品上，智能手机产业的竞争格局进行了一波调整，消费降级以及换手率下降对于智能手机产业的发展格局造成了一定的影响。水晶光电还透露，目前公司已有AR模组小批量出货用于行业应用。

华光环能：子公司联合签署2.57亿元光伏发电项目合同

华光环能(600475)公告，子公司无锡国联华光电站工程有限公司的控股子公司西安大唐设计院(联合体牵头人)、中国能源建设集团浙江火电建设有限公司(联合体成员)与白水县晶能光伏发电有限公司签署了《陕西省渭南市白水县西固镇建设50MW光伏发电项目工程》，合同总价为2.57亿元，本工程整体计划装机容量为200MW。

南大光电：拟以1.13亿元收购飞源气体14.86%股权

南大光电(300346)公告，拟以1.13亿元收购控股子公司飞源气体14.8563%的股权。截至2021年9月，飞源气体已建成3800吨/年的三氟化氮和3500吨/年的六氟化硫生产线，前三季度为南大光电的营收和利润做出较大贡献。

【今日盘前研判】

二级市场上，昨天元宇宙和北交所概念股逆势大涨，目前大A中长期投资逻辑依然坚挺，叠加资金面宽松局面也未有变化，后市结构性行情在政策面加持下，只会更加精彩。板块与个股之间的关系就是谁冲得太高，就有调整可能；谁回落得充分，就有反弹可能，循环往复而已。

面对复杂盘面，中小投资者可以时而观望，时而低吸，有机会就干，没机会就休息。连聪明的北向资金都是这么操作的。最近持仓显示，北向资金减持了40个行业，其中家电行业最多，净卖出金额达63.41亿元，其次是保险行业， 净卖出36.56亿元。这是不是有点出人意料？其实一点都不意外，它只是抛弱追强罢了。从净买入金额来看，北向资金最近增持了60个行业，其中汽车行业居首，净买入金额达33.14亿元 ，其次是化学制品行业，净买入28.36亿元。而这些股票恰恰都是最近比较强的板块。随着上周三季度业绩披露完毕，一些业绩披露带来的预期修正行情将逐步展开，同时聚焦能源转型带来的价值股修复机会也正在积极呈现，清洁能源板块大有可为。

技术上，昨天沪市低开高走，量能也稍有放出，且超过近半个月的成交量，显然，这次探低回升，做多信号更确切，分时还在反弹过程中，今天会再次上冲60日均线。

【今日新股申购】

力诺特玻，申购代码：301188

金埔园林，申购代码：301098

市场有风险，入市须谨慎

市场抛弱追强，元宇宙和北交所概念股逆势大涨

市场抛弱追强，元宇宙和北交所概念股逆势大涨

晨报记者韩忠益

今天沪深两市双双低开，盘中半导体及元件板块持续走高，世运电路、深南电路涨停，麦捷科技、弘信电子等跟涨；碳中和板块探底回升，东珠生态、恒华科技、川仪股份、雪人股份等活跃。午后，锂电池板块拉升，天通股份、沧州明珠等超5股涨停；光伏概念股走高，宝胜股份、爱康科技等近15股涨停，最后沪市下跌0.08%，创业板小挫0.56%。两市成交额再破万亿。

据生意社监测显示，10月份国内无水氢氟酸价格走势大幅上涨，截至月末氢氟酸市场价格为13150元/吨，较月初价格11170元/吨上涨17.73%，同比上涨56.55%。

10月份国内部分厂家报价高于市场价格，场内实际成交行情好转，国内氢氟酸价格走势上涨为主，国内氢氟酸现货供应略显紧张，场内价格大幅走高。目前南方地区氢氟酸商谈主流为13000-13500元/吨，北方市场氢氟酸价格在12800-13300元/吨。10月国内氢氟酸市场价格走高为主，厂家反映近期原料价格高位，后期仍有上涨空间，但是终端接货未必有持续性，此因素将限制涨幅。

二级市场上，今天元宇宙和北交所概念股逆势大涨，目前大A中长期投资逻辑依然坚挺，叠加资金面宽松局面也未有变化，后市结构性行情在政策面加持下，只会更加精彩。板块与个股之间的关系就是谁冲得太高，就有调整可能；谁回落得充分，就有反弹可能，循环往复而已。

面对复杂盘面，中小投资者可以时而观望，时而低吸，有机会就干，没机会就休息。连聪明的北向资金都是这么操作的。最近持仓显示，北向资金减持了40个行业，其中家电行业最多，净卖出金额达63.41亿元，其次是保险行业， 净卖出36.56亿元。这是不是有点出人意料？其实一点都不意外，它只是抛弱追强罢了。从净买入金额来看，北向资金最近增持了60个行业，其中汽车行业居首，净买入金额达33.14亿元 ，其次是化学制品行业，净买入28.36亿元。而这些股票恰恰都是最近比较强的板块。随着上周三季度业绩披露完毕，一些业绩披露带来的预期修正行情将逐步展开，同时聚焦能源转型带来的价值股修复机会也正在积极呈现。

反弹继续，本周先把上周四的跳低缺口回补掉

反弹继续，本周先把上周四的跳低缺口回补掉

【11月1日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3533点。第二支撑位：3521点。第一压力位：3566点。第二压力位：3577点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

上汽集团：投资设立飞凡汽车 加快发展中高端智能电动车自主品牌

上汽集团(600104)公告，为加快发展中高端智能电动车自主品牌，公司拟投资设立飞凡汽车科技有限公司，并将上汽集团乘用车分公司的R品牌独立出来，由飞凡汽车以轻资产方式进行市场化运作。飞凡汽车注册资本70亿元，其中公司占注册资本的95%，员工持股平台占注册资本的5%。上汽集团另拟投资设立零束科技有限公司，承接上汽集团零束软件分公司的全部资产、人员，零束科技注册资本37亿元。

江化微：超高纯湿电子化学品等项目具备试生产条件

江化微(603078)公告，全资子公司镇江江化微年产22.8万吨超高纯湿电子化学品、副产0.7万吨工业级化学品及再生项目一期工程-1(年产25000吨电子级硫酸、5000吨电子级氨水)试生产近日通过专家评审，该项目已具备试生产条件。

东安动力：拟12.5亿元投建新能源混动系统新基地项目

东安动力(600178)公告，与哈尔滨市政府、哈尔滨经济技术开发区管委签署《新能源混动系统新基地项目投资协议书》。新基地建设项目预计总投资12.5亿元，分三期建设，项目一期力争在2021年年底开工。

【今日盘前研判】

二级市场上，上周四收盘后，笔者分析认为“在本周多空双方转势对接中，北向资金不离不弃，继续逢低扫货，今天又净流入超过百亿。你抛你的，我吸我的，北向资金总是在大盘下挫时显得淡定从容。所有逆袭，都是有备而来；所有光芒，需要时间才能被看到。具有先知先觉能力的北向资金已经一再证明，他们比一般投资者要聪明和睿智，下手更狠更准”。其实，股价要上涨，资金是推动力，在什么山头唱什么歌，在合适的时候做合适的事，上周北向资金一再逢低吸筹，意欲何为？不随从聪明资金进出，自己瞎琢磨，难免会走偏路。

操作上，由企业季报密集披露后带来的股价震荡将随着上周的披露完毕而告一段落，新一轮股价排序已然展开。中小投资者可以看看手里的股票，到底是绩差股还是绩优股，是不是处在景气和产业政策加持的优质赛道中，如果三季报延续了高增长态势，那就继续持有；如果业绩大幅下滑，且未来年报也看不到希望，那就应该考虑适时的换股。总之，高低切换、优劣切换是当下重要的买卖策略之一。买在深秋，收获在春上，现在正是布局的大好时机。

技术上，本周先把上周四的跳低缺口回补掉，然后再去挑战10日和20日的压制均线，后市不是没有反复，但大格局还是在股指小涨小跌的掩护下，展开积极的个股行情。中小投资者切不可在繁杂的盘面面前把股指与个股行情混淆，两者表现是不一样的，近来沪深300虽然下跌了5.81%，但新能源、光伏等行业走势就很强劲。

【今日新股申购】

天亿马，申购代码：301178

巨一科技，申购代码：787162

隆华新材，申购代码：301149

镇洋发展，申购代码：732213

市场有风险，入市须谨慎

你在意业绩，他看中故事，谁才是决定股价的王者

你在意业绩，他看中故事，谁才是决定股价的王者

晨报记者韩忠益

本周的大A股市，可谓大部分时间都在单边下行，绝大多数个股处于震荡疲软状态，连上市新股都是天天破发。这里既有机构力量大肆抛售煤炭股，集中杀入新能源赛道导致了“一九”现象，酿成资金虹吸的结果，也有因为本周是三季报披露的最后一段时间，一些糟糕的财报，令不少个股走势出现由高到低的动荡，从而影响了股指的稳定。股价协同混乱、市场排序不定是本周主要的交易特征。

本周格力电器公布Q3业绩显示，营收470.83亿元，同比意外下降16.50%；净利润61.88亿元，同比下降15.66%；今年三季度业绩为近3年来同期最差。于是该股于本周三盘中一度跌超5%至36.91元，股价创2019年2月以来新低。另外，还有千亿防水板块的龙头东方雨虹跌停，煤炭龙头股兖州煤业连续大跌，市值超过2000亿的中金公司也是破位下行，中国铝业、分众传媒等行业龙头股均有下挫。

一时间，大家都搞不清现在个股涨跌的依据到底是什么？三季度基金持仓显示，公募的前100大持仓中，有6家券商概念股被公募基金增持，尤其是东方证券，公募基金持仓较上期更是增加了106.79%。另外被增持的还有海通证券、广发证券等。可是同为证券板块的中金公司股价却遭无情甩卖。

如果用简单的三季报业绩来观察盘面，股价的高低真的难用业绩来衡量，我们以本周三晚间公布的几家上市公司业绩看，你会发现，与其用业绩来定估值、定股价，不如说大A的投资者更喜欢的是用题材、用概念包装的有故事的上市公司。

其一，岳阳林纸（600963）当日收盘价是7.63元。周三晚间发布的季度业绩公告称，公司第三季度实现营业收入约18.66亿元，同比增长1.31%。实现归属于上市公司股东的净利润约4711万元，同比下降63.03%。但公司前三季度实现营业总收入57.8亿，同比增长18.2%；实现归母净利润3.6亿，同比增长33.4%；每股收益为0.2元。细看公司三季度营业成本同比增长15.7%，低于营业收入18.2%的增速，使得毛利率上升1.8%。期间费用率为11.4%，较上年升高1.8%，显然这对公司业绩有所拖累。经营性现金流大幅下降69.7%至1.5亿元。但对比公司十年间的费用和毛利率变化看，其实今年前三季的数据还算是比较正常的。

可是，同样在当天发布三季报的北方国际（000065）当日收盘价是7.48元。其三季度业绩公告称，第三季度实现营业收入约33.51亿元，同比增长12.95%。实现归属于上市公司股东的净利润约2.18亿元，同比下降10.82%。实现基本每股收益0.27元，同比下降15.63%。前三季度每股收益0.64元。总市值60亿不到。市净率仅有0.97元，市盈率7.5倍，动态市盈率10.2倍。

这两家上市公司股价相当，但北方国际的每股收益却是岳阳林纸的3倍，到底是北方国际股价被低估了，还是岳阳林纸的股价被高估了。唯一能解释通的理由，似乎就是岳阳林纸是碳汇交易的龙头股。公司以湖南为主，辐射湖北、江西、广西等地的林业基地近200万亩，公司具有40年的林业建设经验，全资子公司森海碳汇项目开发技术团队具备强大的技术支撑。作为央企下属的上市公司，拥有低息林业贷款，能够确保项目开发资金需求，同时上级公司赋能的碳减排任务，使得公司在林业碳汇方面早有布局：2004年，公司就成立了行业内第一个林业科研中心；2015年，公司开启碳汇林地开发；2017年，茂源林业与壳牌能源合作碳汇交易（CDM）；2021年4月，公司与山森林业共同签订《关于开发林业碳汇的合作协议》，共同新开发林业碳汇林地100万亩，标志公司在碳汇全产业链上展开战略布局；2021年6月，公司与包钢签订总量5000万吨的碳交易协议；2021年8月，公司子公司森海碳汇与浙江丽水签订林业碳汇开发合作协议，设立“双碳基金”（丽水全市森林覆盖率81.7%，总面积2199.19万亩）。有券商研报指出：碳汇业务作为公司除造纸外第二大核心业务，目前除自有林业资源200万亩外，岳阳林纸也已开始代理运营林地并到今年年底有望达到1500万亩，一旦碳汇交易正式推出，公司代理运营的林地可以创收丰厚利润。

其二，同样的例子还发生在具有相同新能源概念的亿纬锂能(300014)和宁德时代(300750)身上。前者当日收盘价116.5元。三季度业绩显示，公司实现营业收入约48.88亿元，同比增长125.9%。实现归属于上市公司股东的净利润约7.21亿元，同比增长23.7%。实现基本每股收益0.38元，同比增长18.75%。前三季度每股收益1.17元，市值2200亿元。而后者本周三收盘价是615元。公司前三季度净利润77.51亿元，同比增长130.9%，基本每股收益3.3464元。其中，第三季度实现归属于上市公司股东的净利润32.67亿元，同比增长130.16%。市值1.4万亿元。这两家上市公司业绩相差3倍，股价却有6倍差距。

当然，这样的比较未必科学，很多人也未必认同，但记者只是提供一个观察市场的维度。毋庸讳言，我们很多上市公司的预期常常被形形色色的故事所包装。所谓的预期真的那么科学吗？大A的股价有多少是可以用科学来衡量的？所谓的业绩好，一定能在股价上反映出来吗？上市公司身上的故事变事故的例子还少吗？本周，华能国际(600011)披露第三季度业绩亏损34.99亿元，北汽蓝谷（600733）净亏损8.31亿元，前三季度公司净亏损达到26.44亿元。而在去年，北汽蓝谷全年净亏损高达64.82亿元。可是，这两只个股在披露业绩亏损后，却都令人瞠目结舌地涨停了，是不是很神奇？其实，说到底，资金才是决定股价的真正王者：资金认为低估了股票就会涨；资金认为高估了，再好的股票也会长久地趴在地上不动。

中远海控总经理：明年集运市场仍处于运力供给短缺状态

中远海控总经理：明年集运市场仍处于运力供给短缺状态

晨报记者韩忠益

今天上午，坐落在上海提篮桥商业区的上海远洋宾馆迎来中远海运控股股份有限公司（简称“中远海控”，股票代码：601919；港交所股票代码：1919）2021年第一次临时股东大会，会议就《关于公司订造六艘14092TEU箱位及四艘16180TEU箱位集装箱船舶的议案》、《关于公司订造十艘16000TEU箱位集装箱船舶的议案》及《关于调整中远海控 2021、2022 年持续性关联交易年度上限的议案》等三项议案进行了审议和投票。

在会议后半程，公司管理层就广大股东关心的问题做了针对性的回答，信息量颇大。

l 关于2022年集运市场

中远海控执行董事、总经理杨志坚先生表示，从供求关系的角度，未来较长一段时期内，市场基本面不会发生根本性改变。在需求侧方面，明年全球集运市场总体需求仍将呈现稳中有进的积极态势，根据德鲁里最新数据，2022年，预计全球集装箱市场货量约2.6亿TEU，同比增长5.9%，增速虽较今年有所放缓，但较疫情前的2019年仍增长12.6%。在供给侧方面，一是，新增运力交付总量有限，根据Alphaliner统计，2022年预计交付运力169艘、106万TEU，较今年要减少5.7%；二是，有效运力无法得到充分释放，受全球疫情反复、欧美国家劳动力短缺等因素影响，2022年港口拥堵仍将延续，根据德鲁里预测，2021年全球有效运力损失为17%，2022年为12%；三是，租船市场仍然呈现供不应求局面。受前述三大因素影响2022年集运市场仍将处于运力供给短缺的状态。

德鲁里预计，2021年全球集装箱加权平均运费指数（不含燃油附加费）同比增长147.6%，2022年将在今年高基数基础上进一步增长4.1%；同时，全球班轮公司2021年的EBIT将达1500亿美元，2022年预计将略高于1550亿美元。“根据最新的专业机构的预测数据结合近期公司年度投标态势，管理层对2022年市场保持乐观。”杨志坚表示，中远海控将会积极把握机遇，坚定应对挑战，在建设“客户至上、价值领先、世界一流”的集装箱生态综合服务商道路上，实现自我超越，从跟跑、并跑到领跑，从而构筑起强有力的发展主动权，打造双品牌常态化盈利模式，实现对股东更大的回报！

记者的解读是：杨志坚总经理回答了市场最关心的运力会不会出现断崖式下跌的问题。明年集运市场需求依然旺盛，仍将处于运力供给短缺状态，未来较长一段时期内市场基本面不会发生根本性改变。

l 关于股东回报

中远海控总会计师张铭文先生在回答股东有关公司分红问题时表示，近年来，公司实施了改革重组的一系列战略举措，改变了世界航运的竞争格局，实现了跨越式的发展，经营业绩不断提升，实现了资产保值增值，为股东创造价值。今年以来，面对疫情的反复和供应链紊乱的巨大压力，公司积极采取措施全力保障全球运输服务，在保障供应链畅通，践行“六稳六保”方面，积极服务客户，充分体现了履行社会责任的责任担当。上市公司实施现金分红是对股东回馈的最直接方式，董事会和管理层非常重视现金分红的安排。公司实施现金分红的目标是清晰的，措施是明确的，预计今年年底公司将具备分红的条件，具体的分红方案将在年报发布时予以公布。

记者的解读是：从现场参会的股东处了解到，大家都觉时隔10年后，中远海控明年恢复现金分红已经板上钉钉。这对崇尚中长期价值投资的大资金是有吸引力的。

l 关于近期市场情况和长期协议谈判

中远海控副总经理陈帅表示，集运市场已经来到拐点这一消息并不属实。截止目前，公司并未观察到海运费的“拐点”来临，市场订舱需求依然强劲，港口拥堵状况短期难有实质性改善，目前的运价高位运行预计还将持续一段时间。前期，网传的海运费下跌由两个因素造成：一方面是由于货代之间相互交易的“影子”运价短期内快速下调造成的。这是出于他们的一些恐慌心理，使得此前严重脱离实际运费水平的泡沫有所破裂。但这部分货量占到全球海运成交总量的比重极低，不会对整个运价体系造成实质性影响。另一方面，实施该运价的多为新入市场的玩家，但当他们的船舶在美国码头经历了超过1个多月的超长等泊时间之后，货主对其信心跌至谷底，也导致了这些玩家的运价开始下跌。

关于2022年度长协谈判，陈帅表示总体呈现两大特征。

1、客户签约意愿强烈，谈判工作较往年明显提前。一方面，货主急需通过契约与班轮公司建立稳固的合作关系；另一方面，交通部鼓励班轮公司与货主企业积极签订长期运输合同，提供稳定的供应链服务保障。

2、2022年各航线长协量价齐升。从目前谈判工作的推进情况来看，相比今年，2022年的长协货量将有明显增加，运价将有大幅上升，更长合同期限的合同数量将继续增加。

记者的解读是，客户签约意愿强烈，恰恰说明货主对运价的心理预期在提高，希望通过一份长协来锁定保障，这对中远海控是极为有利的。

l 关于限电限产对外贸出口的影响

中远海控副总经理陈帅表示，目前，限电限产政策对集运市场影响微乎其微，市场货量依旧充足，预计今年第四季度乃至明年上半年货运需求依然保持强劲。欧美航线客户出货情况未受到政策影响，仅部分高能耗产品出货较为集中的航线（例如中东、非洲航线）货量有少量松动，但对于像中远海控这样航线网络非常完善的企业而言，这部分货量占公司整体货量比重非常微小。”

记者的解读是：限电限产对中远海控的影响几乎可以忽略不计。

l 关于跨太平洋航线快航服务

中远海控副总经理陈帅表示，为了缓解供应链紊乱，多家公司新开美线直航，其中有船公司，也有跨界经营的货主和货代。但事实是，供需关系没有得到有效缓解，当然也没有对太平洋航线市场造成冲击。一方面，这些新增的运力投入占现有市场运力的比重不足2%，这个比例注定其影响十分有限；另一方面，老牌船公司相对于市场新进入者而言具有一定优势。这次多家公司新进、甚至跨界经营美线，反而凸显了老牌班轮公司的优势和重要性。公司身处的行业是一个重资产的行业，但中远海控经过数十年的积淀，在海外营销、资源集聚和集疏运能力方面已具备了明显的优势，公司拥有成熟的服务网络和丰富的储备，这是我们得天独厚的软实力。这种软实力的打造不是短期发力就能实现的，它需要的是长远的布局和长时间的坚持。

记者的解读是：专业的事应该由专业的人来做，因为专业的人更具有得天独厚的优势。中远海控有完善的服务网络和全方位的运力保证。他们不但有海运，还有铁路运输，还有现成的遍布世界的码头基地和仓储、拉货的车队，能够确保点到点、门到门的优质服务等等，这些优势都是新入者不具备的。

摆脱诱空返身向上，新一轮股价排序已然展开

摆脱诱空返身向上，新一轮股价排序已然展开

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市开盘涨跌不一，盘中国防军工板块异动，新劲刚（300629）触及涨停，航发动力（600893）、中简科技（300777）、航天发展（000547）、中兵红箭（000519）等跟涨；网络游戏板块拉升，中青宝涨停，天舟文化（300148）、盛天网络（300494）、掌趣科技（300315）、电魂网络（603258）等跟涨。午后，磷化工板块走高，川发龙蟒涨停，川金诺、六国化工、湖北宜化（000422）、川恒股份（002895）等跟涨。还有宁德时代再创新高，带动锂电池板块走强。最后沪市上涨0.82%，收报3547.34点；创业板指上涨2.21%，收报3350.67点。两市成交额继续维持在万亿上方。北向资金净买入47.38亿元。

中金公司研报称，全球新能源汽车销量与渗透率加速提升，根据S型增长曲线经验，及最新产业链指引，预计2022年电动车销量有望突破1000万辆，产业链测算基础将重新修改，长期投资框架将重新构建。投资建议上，看好头部新能源整车企业和在电动智能化中领先的零部件企业，包括特斯拉产业链、电驱动产业链等。看好锂电和四大材料，以及上游原材料。锂电设备环节，建议关注细分赛道优质企业：对于电池电芯良率影响关键的中后道制程设备厂商；推荐与电池装机量同步增长的结构件厂商，关注目前自动化率仍低，当前需求增长加速的模派段自动化设备厂商。

二级市场上，昨天收盘后，笔者分析认为“在本周多空双方转势对接中，北向资金不离不弃，继续逢低扫货，今天又净流入超过百亿。你抛你的，我吸我的，北向资金总是在大盘下挫时显得淡定从容。所有逆袭，都是有备而来；所有光芒，需要时间才能被看到。具有先知先觉能力的北向资金已经一再证明，他们比一般投资者要聪明和睿智，下手更狠更准......北向资金连续低吸，让我们相信大A中不少个股被错杀了，股指越往下走，诱空概率越大，投资者要敢于逢低补仓，大盘随时会结束调整返身向上”。今天大A的走势验证了这一判断的正确。其实，股价要上涨，资金是推动力，在什么山头唱什么歌，在合适的时候做合适的事，本周北向资金一再逢低吸筹，意欲何为？不看好后市，他们会把大把银子扔进来？

操作上，由企业季报密集披露后带来的股价震荡将随着本周的披露完毕而告一段落，新一轮股价排序已然展开。中小投资者可以看看手里的股票，到底是绩差股还是绩优股，是不是处在景气和产业政策加持的优质赛道中，如果三季报延续了高增长态势，那就继续持有；如果业绩大幅下滑，且未来年报也看不到希望，那就应该考虑果断、适时的换股。总之，高低切换、优劣切换是当下重要的买卖策略之一。买在深秋，收获在春上，现在正是布局的大好契机。

越往下诱空概率越大，大盘随时会结束调整返身向上

越往下诱空概率越大，大盘随时会结束调整返身向上

【10月29日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3511点。第二支撑位：3497点。第一压力位：3548点。第二压力位：3566点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

亿纬锂能：拟建设50GWh动力储能电池项目

亿纬锂能(300014)与成都管委会签署《亿纬锂能50GWh动力储能电池项目战略合作框架协议》，就公司在成都管委会所辖区域内新征土地建设“亿纬锂能50GWh动力储能电池项目”达成相关约定。

光莆股份：邳州5G高频新型柔性覆铜材料及应用项目投产

光莆股份(300632)公告，10月27日，公司邳州5G高频新型柔性覆铜材料及应用的研发及产业化项目举行了投产仪式，正式进入试产阶段。该项目顺利投产将有助于快速扩充子公司FPC业务的产能，加速子公司向产业链上游拓展5G高频新型柔性材料。

厦门钨业：拟6.2亿元采购安装锂离子电池正极材料生产线设备

厦门钨业(600549)公告，下属公司厦钨新能拟在募投项目建设的同时，投资6.2亿元启动三期项目的建设，进行海璟基地2万吨锂离子电池正极材料生产线设备采购安装项目。

【今日盘前研判】

二级市场上，近期市场做空情绪浓厚，主要做空力量集中在打压权重股和蓝筹股上，像中国石油，早盘大幅破位下行，对股指跌幅作出重要“贡献”，直接导致大盘指数承压。按理说，周三的提前回落已经消化了部分空头情绪，如果市场本身不弱的话，周四是不应该大幅下挫的，但我们看到的则是股指的大幅跳空开盘，周期股全线跳水。

如果说周三是对上行压力的博弈，那么周四就是对支撑的博弈。目前盘中个股和板块的波动率较大，这恰恰说明，本周是三季报披露的最后一段时间，一些糟糕的财报，令不少个股走势出现由高到低的动荡，从而影响了股指的稳定。从下周起，大盘将恢复原先的交易节奏。好在我们看到在本周多空双方转势对接中，北向资金不离不弃，继续逢低扫货，昨天又净流入超过百亿。你抛你的，我吸我的，北向资金总是在大盘下挫时显得淡定从容。所有逆袭，都是有备而来；所有光芒，需要时间才能被看到。具有先知先觉能力的北向资金已经一再证明，他们比一般投资者要聪明和睿智，下手更狠更准。

技术上，大A昨天在跌穿60天均线后，成交量放大，说明有恐慌盘涌出，这些恐慌盘大多与三季报业绩不及预期的上市公司有关。但北向资金连续低吸，让我们相信大A中不少个股被错杀了，股指越往下走，诱空概率越大，投资者要敢于逢低补仓，大盘随时会结束调整返身向上。

【今日新股申购】

强瑞技术，申购代码：301128

市场有风险，入市须谨慎

个股跌幅越来越大，北向资金越吸越多

个股跌幅越来越大，北向资金越吸越多

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市双双低开，盘中证券板块异动，东方证券、浙商证券、广发证券、中金公司等活跃；风电板块走高，大金重工、天顺风能、东方电缆涨停，吉电股份、上海电力等跟涨。午后，虽然小家电、食品板块有走高迹象，但跟风盘不多，反而是权重股极度低迷。最后沪市下跌1.23%，报收3518点，创业板下挫0.92%。两市下跌股票数量超过3400只，成交额连续第5个交易日突破万亿元，北向资金逆势净买入71.72亿元。

昨天，公募基金三季报已披露完毕。中小投资者又可以抄作业了。三季度公募基金第一大重仓股易主，连续8个季度稳居第一大重仓股的贵州茅台（600519），在三季度被宁德时代（300750）反超，三季度末公募基金共持有宁德时代1171.22亿元。整体来看，三季度新能源板块获得公募基金大手笔增持，其中天齐锂业（002466）、阳光电源（300274）、天赐材料（002709）、凯莱英（002821）等成为基金增持的对象；在大手笔减持的个股中，则包括五粮液（000858）、海康威视（002415）、迈瑞医疗（300760）、贵州茅台等。

除了持仓，在可比数据下，股票型开放式基金三季度末的平均股票仓位为87.61%，而二季度末数据为87.09%；三季度末，混合型开放式基金的平均股票仓位为70.41%，而二季度末这一数据为68.94%。不过，这组数据有滞后性，10月以来，大盘总体上处于横盘见弱状态，基金仓位有没有下降难以判断。

二级市场上，近期市场做空情绪浓厚，主要做空力量集中在打压权重股和蓝筹股上，像中国石油，早盘大幅破位下行，对股指跌幅作出重要“贡献”，直接导致大盘指数承压。按理说，周三的提前回落已经消化了部分空头情绪，如果市场本身不弱的话，周四是不应该大幅下挫的，但我们看到的则是股指的大幅跳空开盘，周期股全线跳水。

如果说周三是对上行压力的博弈，那么周四就是对支撑的博弈。目前盘中个股和板块的波动率较大，这恰恰说明，本周是三季报披露的最后一段时间，一些糟糕的财报，令不少个股走势出现由高到低的动荡，从而影响了股指的稳定。从下周起，大盘将恢复原先的交易节奏。好在我们看到在本周多空双方转势对接中，北向资金不离不弃，继续逢低扫货，今天又净流入超过百亿。你抛你的，我吸我的，北向资金总是在大盘下挫时显得淡定从容。所有逆袭，都是有备而来；所有光芒，需要时间才能被看到。具有先知先觉能力的北向资金已经一再证明，他们比一般投资者要聪明和睿智，下手更狠更准。

涨跌无常，跟预期反着来是机构常玩的套路之一

涨跌无常，跟预期反着来是机构常玩的套路之一

【10月28日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3555点。第二支撑位：3544点。第一压力位：3581点。第二压力位：3593点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

伊利股份：收购澳优乳业34.33%股权 并触发全面要约

伊利股份(600887)拟通过全资子公司金港控股以协议转让、认购新股并触发全面要约义务的方式，收购澳优乳业的股权，交易价格10.06港元/股。其中，金港控股将购买卖方转让的澳优乳业合计30.89%股份；以现金方式认购澳优乳业9000万股新股，认购总价9.05亿港元。上述交易完成后，金港控股将持有澳优乳业已发行股本的34.33%，并触发全面要约。

壹石通：拟3.5亿元投建电子材料生产基地

壹石通(688733)拟在怀远县投资建设电子材料生产基地项目，项目总投资约3.5亿元。主要生产电子通信用功能粉体材料(高纯高功能化二氧化硅、球形二氧化硅、亚微米球形二氧化硅、低α射线球形二氧化硅)、电子级氧化铝(高纯超细氧化铝、低α射线球形氧化铝)等产品。项目建设工期18个月。

鹏辉能源：拟收购实达科技24.08%股权 

鹏辉能源(300438)拟向吴爱深、罗新耀和华飞达发行股份购买其分别持有的实达科技12%、9.09%和2.98%股权。公司目前持有实达科技69.54%股权，交易完成后持股比例将增加24.08%。目前，实达科技的估值及交易价格尚未确定。实达科技主营产品为高倍率比功率型锂离子电池，此次交易将增强公司在汽车应急启动电源、电子烟等领域的市场竞争力。

【今日盘前研判】

二级市场化上，近一周内发改委连发14文遏制“煤超疯”，煤炭概念股连续下挫，加之今天国防军工、汽车整车、白酒等板块冲高回落，令两市近3700家个股下跌，亏钱效应明显。目前市场最大问题还是热点转换太快，短线追涨杀跌资金无法跟上节奏。消息刺激力度比较大的个股，往往会高开比较多，但弱势里高开太多很容易追高吃套，时间久了，就会消灭了市场中活跃的有生力量。

操作上，前天大盘冲高回落，昨天又是低开低走，说明股指在存量博弈下，板块走势胜于大盘，3650点上方仍有较大压力。但由于权重股比如银行、保险和“两桶油”等板块近期没有突出表现，做多能量本质上并未耗尽，所以大盘的下跌空间是有限的，现阶段，宜静不宜动。手里持有的主流赛道个股不要轻易随股指一起舞动，不要成为量化投资的对手盘。看看北向资金还在源源不断净买入，就知道立足于4季度末期和明年春上的个股行情还在筑底过程中。从三季报披露情况看，以新能源为代表的成长股业绩依旧亮眼，“双碳”概念股也颇受机构青睐，他们不断加仓这些板块的背后，显示对新能源概念股的追求热度不减。

技术上，沪市在60日均线处暂时获得支撑，是不是就此止跌了，还要看这两天披露的三季报是不是给力，如果不出幺蛾子，大盘会很快企稳；如果成长股业绩糟糕，投资者用脚投票，大盘也难重振。希望本来今天“应该”出现“法定调整日”的做空能量在昨天已经使完了，跟预期反其道而行之，常常是机构善玩的出人意料的“鬼把戏”。

【今日新股申购】

无

市场有风险，入市须谨慎

近3600只个股下跌，但资金对新能源概念股的追求热度不减

近3600只个股下跌，但资金对新能源概念股的追求热度不减

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市双双低开，盘中磷化工板块持续拉升，兴发集团冲击涨停，川金诺、司尔特、六国化工等跟涨；电力板块持续走高，华能国际、上海电力、金开新能等多股涨停，浙江新能、银星能源等跟涨。午后，白酒、航运、证券、鸿蒙概念股进一步走弱，至收盘，沪市下跌0.98%，报收3562点；创业板下挫0.56%。两市近3600家个股下跌，成交额连续破万亿。

国家统计局数据显示：今年1―9月份全国规模以上工业企业实现利润总额63440.8亿元，同比增长44.7%。三季度规模以上工业企业利润保持良好增势。

1―9月份，在41个工业大类行业中，35个行业利润总额同比增长，1个行业扭亏为盈，5个行业下降。主要行业利润情况如下：石油、煤炭及其他燃料加工业利润总额同比增长9.30倍，石油和天然气开采业增长2.67倍，煤炭开采和洗选业增长1.72倍，有色金属冶炼和压延加工业增长1.62倍，黑色金属冶炼和压延加工业增长1.45倍，化学原料和化学制品制造业增长1.27倍，计算机、通信和其他电子设备制造业增长38.7%，通用设备制造业增长17.9%，专用设备制造业增长17.8%，电气机械和器材制造业增长16.0%，非金属矿物制品业增长14.7%，纺织业增长1.4%，汽车制造业增长1.2%，农副食品加工业下降7.1%，电力、热力生产和供应业下降24.6%。

二级市场化上，近一周内发改委连发14文遏制“煤超疯”，煤炭概念股连续下挫，加之今天国防军工、汽车整车、白酒等板块冲高回落，令两市近3600家个股下跌，亏钱效应明显。目前市场最大问题还是热点转换太快，短线追涨杀跌资金无法跟上节奏。消息刺激力度比较大的个股，往往会高开比较多，但弱势里高开太多很容易追高吃套，时间久了，就会消灭了市场中活跃的有生力量。

操作上，昨天大盘冲高回落，今天又是低开低走，说明股指在存量博弈下，板块走势胜于大盘，3650点上方仍有较大压力。但由于权重股比如银行、保险和“两桶油”等板块近期没有突出表现，做多能量本质上并未耗尽，所以大盘的下跌空间是有限的，现阶段，宜静不宜动。手里持有的主流赛道个股不要轻易随股指一起舞动，不要成为量化投资的对手盘。看看北向资金还在源源不断净买入，就知道立足于4季度末期和明年春上的个股行情还在筑底过程中。从三季报披露情况看，以新能源为代表的成长股业绩依旧亮眼，“双碳”概念股也颇受机构青睐，他们不断加仓这些板块的背后，显示对新能源概念股的追求热度不减。

碳达峰行动方案出台，今天“双碳”概念股能否牛一把

碳达峰行动方案出台，今天“双碳”概念股能否牛一把

【10月27日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3584点。第二支撑位：3571点。第一压力位：3612点。第二压力位：3624点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

南山铝业：拟8亿元至16亿元回购股份 用于减少注册资本

南山铝业(600219)拟通过集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于减少公司注册资本。此次回购股份的最高价不超过6元/股，回购资金总额不低于8亿元且不超过16亿元。同日披露的三季报显示，公司第三季度实现净利10.12亿元，同比增长79.1%；前三季度净利25.19亿元，同比增长78.17%。

中科曙光：曙光分布式块存储中标中国移动集采

中科曙光消息，近日，“中国移动2021年至2022年分布式块存储集中采购(新建部分)中标候选人公示”公布，曙光存储成功中标，这是继2020年，曙光分布式块和分布式文件存储双双中标中国移动集采以来，曙光分布式块再次成功入围。此次项目采购分布式块存储产品共计2000余套性能型典配。

天赐材料：拟15.33亿元投建电解液和铁锂电池回收项目

天赐材料(002709)拟通过设立全资子公司投资建设“年产30万吨电解液和10万吨铁锂电池回收项目”，项目总投资15.33亿元。据同日披露的三季报，公司第三季度实现净利润7.71亿元，同比增长273%；前三季度实现净利润15.54亿元，同比增长199.72%。

【今日盘前研判】

二级市场上，昨天电力板块开盘拉升，文山电力（600995）涨停，甘肃电投（000791）、惠天热电（000692）等跟涨；但游资炒作的元宇宙等板块下挫，不过受好消息刺激，盐湖提锂板块持续走高但最后还是逐渐走低，有点虎头蛇尾。总体上，市场人气不散。目前央行维持流动性合理充裕，再加上北向资金不断净流入，有效提振了市场信心，资金在锂矿、光伏、新能源、高端装备、半导体、军工等重点方向的续航还是有力的。

操作上，相距前期指数反弹时的放量，这两天的量能不够大，说明当下市场仍是存量资金博弈，后市指数若要一鼓作气拿下3723点，多头仍然需要作出较大努力，首先热点不能转换太快，要有持续性。有持续性，就能产生赚钱效应。其次是量能要有序放出，没有量能的反弹注定难有号召力。再次是发动低估值蓝筹配置价值更有群众基础，也更能吸引资金参与，不枉近期高低切换的投资者一片苦心和等待。如果非要拉抬已经涨了很多的高价股，必须要有业绩成长性支撑，否则难获市场追捧。

技术上，昨天沪市一根阴线，又把股指拖向反复，好在分时指标还是有支撑力的，若有成长股随股指一起回落，正好可以重新上车。昨晚国务院印发2030年前碳达峰行动方案。到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，为实现碳达峰奠定坚实基础。今天“双碳”概念股值得关注。

【今日新股申购】

无

市场有风险，入市须谨慎

三季报披露之时，不少成长股走势将趋于明朗

三季报披露之时，不少成长股走势将趋于明朗

【10月26日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3597点。第二支撑位：3586点。第一压力位：3633点。第二压力位：3657点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

南京熊猫：4.26亿元收购乐金熊猫30%股权

南京熊猫(600775)拟以现金收购控股股东熊猫集团持有的南京乐金熊猫电器有限公司(简称“乐金熊猫”)30%股权，该部分股权转让价格4.26亿元。乐金熊猫主要从事开发、生产全自动洗衣机和有关零部件，目前是除了乐金电子韩国本土公司外，规模最大的洗衣机生产基地。乐金熊猫近三年业务稳定，盈利具有持续性。

甘肃电投：近期新获350MW光伏发电项目备案

甘肃电投(000791)公告，近日，子公司酒汇公司永昌河清滩300MW光伏发电项目及瓜州北大桥50MW光伏项目获得备案。自2021年9月11日以来，公司新获同意备案光伏项目共350MW，达到公司2021年末权益总装机容量的10%以上。

英力特：拟投建第一批分布式光伏项目

英力特(000635)公告，拟投资建设第一批分布式光伏项目，总投资8271.86万元。第一批项目分三期建设，每期项目规划装机规模为5.98MWp。建设期3个月，生产运营期25年。项目建成后预计平均每年可提供2570.52万kWh清洁电能。

【今日盘前研判】

二级市场上，受加快构建清洁低碳安全高效能源体系的消息刺激，储能板块昨天大涨，新风光、高澜股份等超过10股只储能个股涨停。储能是新能源的关键一环。只有做好储能，新能源带来的电力供应才会趋于稳定。未来稳妥有序推进能源生产和消费低碳转型，逐步提升非化石能源消费比重，加快构建清洁低碳安全高效能源体系是我们国家在能源建设方面的大方向。与碳达峰、碳中和这一领域相关的企业具有政策性较大的红利，会是大A的一座富矿，值得重点挖掘和关注，接下来大A将进入“双碳时代”，这是今年4季度和未来相当长时间最确定的机会，也会成为市场新的风口。

操作上，大A目前板块轮动较快，在进攻与防守策略上，市场风格偏向于防守多于进攻。在把握好高低切换和追求高成长的基本特征下，可以逐步提高仓位，但要避免过度追涨杀跌，在量化交易成风的背景下，追涨杀跌容易被机构收割。建议继续以围绕“双碳”概念股的新能源为主线，择机低吸，中长线持有。

二级市场上，昨日一根中阳线，除了量能稍稍萎缩外，一切都很完美，股指继续上行没有悬念。鉴于本周三季报将集中披露，不少业绩成长股走势将趋于明朗，也有机会走出强势拉升行情，如果股指冲高回踩，不要忘记在低位二次上车。

【今日新股申购】

无

市场有风险，入市须谨慎

来了来了，“双碳”概念股有望成新的市场风口

来了来了，“双碳”概念股有望成新的市场风口

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市开盘涨跌不一，盘中光伏概念持续走强，方大集团、积成电子等多股封板，意华股份、永福股份等跟涨；汽车整车板块短线活跃，广汽集团（601238）、比亚迪（002594）、长城汽车（601633）、江淮汽车（600418）等活跃。午后，保险及其他板块异动拉升，民生控股（000416）涨停，华铁应急（603300）、吉艾科技（300309）、东方能源（000958）跟涨。最后沪市上涨0.76%，报收3609点；创业板上涨1.64%，报收3338点，沪深两市成交额连续第2个交易日突破万亿元。北向资金继续净买入。

据报道，日前，深圳证监局对国信证券3名分析师下发警示函，称其此前预测2060年宁德时代营收的研报存在逻辑不严谨、假设不审慎的问题。

今年8月4日，在新能源行情异常火爆之时，国信证券发布研报《宁德时代系列之二——储能篇：第二“增长曲线”的终局探讨》。在这份研报中，分析师预测，宁德时代2060年储能业务营收体量约为1500-2000亿元，中枢将达到1714亿元；对应的储能净利润中枢为171亿元。

业内人士认为：一般情况下通过上下游产业链的调研，预测准确率较高的是1年时间，稍微宽泛一点，是看到3年。之前新能源行情火爆的时候，有不少分析师给出5年后的营收和估值，这已经有些夸张了。能预测宁德时代营收到40年后，显然十分离谱。40年间，不知道会有多少不确定因素呢。

二级市场上，受加快构建清洁低碳安全高效能源体系的消息刺激，储能板块今天大涨，新风光、高澜股份等超过10股只储能个股涨停。储能是新能源的关键一环。只有做好储能，新能源带来的电力供应才会趋于稳定。未来稳妥有序推进能源生产和消费低碳转型，逐步提升非化石能源消费比重，加快构建清洁低碳安全高效能源体系是我们国家在能源建设方面的大方向。与碳达峰、碳中和这一领域相关的企业具有政策性较大的红利，会是大A的一座富矿，值得重点挖掘和关注，接下来大A将进入“双碳时代”，这是今年4季度和未来相当长时间最确定的机会，也会成为市场新的风口。

操作上，大A目前板块轮动较快，在进攻与防守策略上，市场风格偏向于防守多于进攻。在把握好高低切换和追求高成长的基本特征下，可以逐步提高仓位，但要避免过度追涨杀跌，在量化交易成风的背景下，追涨杀跌容易被机构收割。建议继续以围绕“双碳”概念股的新能源为主线，择机低吸，中长线持有。

跟随北向资金一起进出是最好的操作，既省心又省力

跟随北向资金一起进出是最好的操作，既省心又省力

【10月25日操盘工作室】

今日股指运行区间第一支撑位：3579点。第二支撑位：3553点。第一压力位：3604点。第二压力位：3623点。

今日行情预测:十字星或收阳

今日仓位：80%

【上市公司公告速递：板块与个股】

亿纬锂能：拟参与竞拍兴华锂盐35.2857%股权

亿纬锂能(300014)10月22日晚间公告，公司拟参与竞拍青海柴达木兴华锂盐有限公司(以下简称“兴华锂盐”)35.2857%股权，挂牌价格1.44亿元。

三六零：拟以10亿元-15亿元回购公司股份

三六零(601360)10月22日晚间公告，拟使用不低于10亿元且不超过15亿元的自有资金，以不超过18.21元/股的回购价格回购公司股份。本次回购将全部用于公司员工持股计划，以部分替代现有的员工奖金。

荣晟环保：拟投建年产5亿平方绿色智能包装产业园项目

荣晟环保(603165)10月22日晚间公告，公司拟在安徽省滁州市全椒县投资建设年产5亿平方绿色智能包装产业园项目，拟与安徽全椒经济开发区管理委员会签订《年产5亿平方绿色智能包装产业园项目投资协议》，项目总投资约为8亿元，分三期投建。

【今日盘前研判】

二级市场上，上周五光刻胶、房地产、半导体及元件、元宇宙以及造纸等板块活跃，煤炭、钢铁、电力等周期股走弱，油气开采也较萎靡，这样的盘口与隔夜外盘和国内商品期货普跌有关。随着上游成本的上升、限电等措施的出台，相关企业三季度利润增速有可能会放缓，短期内板块和个股波动较大。

目前我国经济基本面保持良好状态，各项宏观指标均处于合理区间，为货币政策保持独立提供了保障，市场流动性有望维持合理宽裕，央行行长易纲说：货币供应量和社会融资规模增速与名义GDP增长率是基本上匹配的，总量政策是合理的，流动性是充足的。凡此种种举措，都是利好大A成长板块的。根据已披露的上市公司业绩看，三季报业绩高增或超预期的方向主要有上游资源板块中的有色、钢铁、基础化工，海运以及成长板块中的高科技、软件芯片、军工等。而三季度的业绩对全年业绩有明确指向作用，更与股价的相对涨幅有明显相关性。本周是三季报集中披露时间，相信不少业绩优良的个股会有更精彩表现，至少短线走势不会差。

技术上，沪市虽在30日均线处受阻回撤，但分时的KDJ、MACD都还在进攻状态，股指有进一步上行欲望。上周五北向资金大肆扫货超130亿元（上周几乎一直在净买入，整个一周，北向资金累计净买入233亿元），绝不是一时头脑发热，加之房产税试点来临，市场资金将蜂拥至股市，也许被北向资金相中的板块和个股又将蓄势待发了，所以跟随聪明资金一起进出是最好的操作，既省心又省力。

【今日新股申购】

无

市场有风险，入市须谨慎

周期股只是在分化，而非全线崩溃

周期股只是在分化，而非全线崩溃

晨报记者韩忠益

本周大A除了周一一根大长腿探低阴线外，周二至周四都收出了红盘，而且分别拿下了5日、10日和20日均线，到了周五，一根小阴，使得沪市略有回撤。北向资金则再度大幅净买入131.82亿元，连续两日净买入超百亿，为年内首次；整个一周，北向资金累计净买入233亿元。

本周行情的特点依然是结构性轮动行情，结构性行情的最大特点就是“你方唱罢我登场”。

本周不少板块都轮动过，军工、医药、白酒、汽车、农业种植、光伏和大金融板块都不时脉冲一下。大A没有绝对的弱势板块，也没有绝对的强势板块。下跌多了就上行，上涨多了就回落。今年1季度以来，白酒等消费板块经历了长时间调整，但最近明显触底反弹；煤炭股前两天连续大幅下挫，周四不少个股却又撞上了涨停，到了周五，又统统跌了回去。这些都是板块轮动之下性价比重估的必然表现。随着3季报披露高峰到达和4季度政策主线逐渐明朗，市场各种做多情绪会叠加提振，市场活跃度或将再次提高，板块和个股的涨跌中枢仍将不断上移。

而本周真正贯穿整个一周交易C位的恰恰是不被很多机构看好的周期股。为什么曾经被机构投资者奉为圭臬的周期股，现在在不少投资者眼中成了鸡肋？记者以为：所谓周期股就是指和宏观经济周期密切相关的个股，当经济增长复苏的时候，周期股的盈利会大幅上升；一旦经济增速下降，周期股的景气度就会大打折扣，盈利大幅缩水或者干脆变成负值，皆有可能。所以周期股常常给人一种错觉，当其业绩很好时，股价也意味着到头了。所谓出道即顶峰来形容周期股，似乎还真有点道理。

但凡事不能绝对。绝对了，就不好玩了。

这里需要有一个基本的判断来厘清我们的认识：既然周期股与宏观经济周期密切相关，那宏观经济周期就是一个变量，谁能断言，我们的宏观经济周期已经到了拐点？或者说，宏观经济周期的拐点已经影响到所有行业？当中有没有起伏？起伏中有没有逆周期的情况出现？

比如煤炭板块，典型的周期股。不少机构投资者在国庆长假前多次提示，反弹冲高就是减仓逃命的机会，建议持仓者应考虑趁反弹离场，因为强势品种已经有筑“双头”的迹象，多数煤炭股多半走出B浪反弹，之后还有C浪下跌，会再创新低。周期股的特征就是涨起来凶悍，一旦顺周期风口过去，跌起来也吓人，不但会“腰斩”，甚至会“膝斩”，历史证明这种事情经常发生。确实，当周期股的盈利大幅缩水甚至变成负值时，就可能迎来戴维斯双杀——杀业绩杀估值，一定是要杀到投资者无法忍受主力才会罢手的，可惜这时候中小投资者往往已经无力抵抗，要么割肉离场，要么关上电脑不再关心股市。直到新的轮回来临，等到周期股股价跌到万丈深渊，重新吸引一些大资金关注为止，周期股才能重获希望，但那也许已经是很多年以后的事情了。

但问题是，本周周期股的一度强劲反扑，似乎在提醒记者：情况好像不是这样，“拐点说”是不是早了点？

以所谓的“周期之王”中远海控（601919）为例：网上不少人说电力受限影响中远海运运力增加。电力受限影响最大的是高耗能的钢铁企业，但中远海控是没有什么钢材运输业务的，集装箱装不了沉重的钢材。而很多人都没有搞明白长协价和货代到底是个什么关系，就在那里瞎叨叨。记者认为，两者之间相当于批发价与零售价的关系。货代之所以在国庆长假前敢降价是因为前面炒高的运价有很高的浮盈，换句话说，这部分盈利是虚高的，远远高于中远海控给的“批发价”，离谱的被炒高的运价跟中远海控是没有利益牵扯的，因为到不了中远海控的腰包。但现在货代价格（“零售价”）下行，反而有利于货源的增加。

很多机构认为9月份国际海运已经出现了运价拐点，那么我们可以到年底看一看：今年四季度中远海控的利润到底是增加了还是减少了。记者测算：不但4季度中远海控业绩不会下降，明年的业绩有个几百亿也是可以确定的，因为有长协保证。现在中远海控的动态市盈率只有3倍多，港股只有1倍多。一家千亿利润的企业，市值才2400多亿。看看大A其他企业的利润可能只有几百万，几千万，市值却有几十个亿、上百亿，中远海控是不是价值太低估了？所以记者的结论就是，全球供应链还很脆弱，看看美国超市空空如也的货架，就知道产业补库存的中期逻辑依然存在。是不是所有周期股都已经到了真正的头部还不好说。记者相信周期股中的不少品种仍然有机会创新高。周期股只是在分化，而非全线崩溃。

股指由涨转跌，北向资金则加码净买入逾130亿元

股指由涨转跌，北向资金则加码净买入逾130亿元

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市开盘涨跌不一，盘中光刻胶板块走高，广信材料（300537）、彤程新材（603650）等涨停，南大光电（300346）等跟涨；磷化工板块异动，司尔特（002538）涨停，安纳达（002136）、四川美丰（000731）、六国化工（600470）等跟涨。午后，氟化工概念、石油概念股持续下挫，股指由涨转跌，最后沪市下挫0.34%，报收3582点，创业板小涨。两市成交额达到万亿元，北向资金逆势净流入130亿元。

商务部印发《“十四五”利用外资发展规划》。规划提出，“十四五”时期，利用外资规模位居世界前列，利用外资大国地位稳固，利用外资结构持续优化，与对外投资、对外贸易、促进消费的联动作用进一步加强，为促进国内经济大循环、联接国内国际双循环发挥更加积极作用。规划提出，进一步缩减市场准入负面清单，减少仓储和邮政业、信息传输、软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业、科学研究和技术服务业及文化、体育和娱乐业等领域准入许可事项，降低市场准入门槛。展望2035年，我国吸引外商投资的综合竞争优势更加明显，利用外资水平显著提高、质量大幅提升，营商环境国际一流，成为跨国投资主要目的地，打造东亚地区创新和高端制造中心，参与国际经济合作和竞争新优势明显增强。

二级市场上，今天光刻胶、房地产、半导体及元件、元宇宙以及造纸等板块活跃，煤炭、钢铁、电力等周期股走弱，油气开采也较萎靡，这样的盘口与隔夜外盘和国内商品期货普跌有关。随着上游成本的上升、限电等措施的出台，相关企业三季度利润增速有可能会放缓，短期内板块和个股波动较大。

目前我国经济基本面保持良好状态，各项宏观指标均处于合理区间，为货币政策保持独立提供了保障，市场流动性有望维持合理宽裕，央行行长易纲说：货币供应量和社会融资规模增速与名义GDP增长率是基本上匹配的，总量政策是合理的，流动性是充足的。凡此种种举措，都是利好大A成长板块的。根据已披露的上市公司业绩看，三季报业绩高增或超预期的方向主要有上游资源板块中的有色、钢铁、基础化工，海运以及成长板块中的高科技、软件芯片、军工等。而三季度的业绩对全年业绩有明确指向作用，更与股价的相对涨幅有明显相关性。下周是三季报集中披露时间，相信不少业绩优良的个股会有更精彩表现，至少短线走势不会差。今天北向资金大肆扫货超130亿元（本周几乎一直在净买入），绝不是一时头脑发热，也许被其相中的板块和个股又将蓄势待发了。