指数刹不住车 股灾了？

今天又是关灯吃面的一天，A股各大指数连续两日大幅下跌，美国市场是连续走强，没有对比就没有伤害，不过我们广大股民俨然已经习惯了，就像今天我们学会了深V,但是光V不行啊，没有承接没有量，所以抽上去又下来了。

各大板块和题材几乎全部走弱，普跌格局，可以说经过指数的连续洗礼，短期交投情绪已经降至冰点，近期表现较强的依然是前期我提及的具有估值优势和相对位置优质的板块和个股，顺周期里面前期没怎么炒作的钢铁板块近期受到自己的青睐，其实从某种程度上也是一种避险和被动选择，机场航运、旅游、酒店餐饮、分散染料等表现的相对抗跌，节能减排等碳中和、十四五规划等概念持续发酵，整体看近期市场热点题材分散，持续性较差，指数普跌，亏钱效应继续扩大。

很多朋友会问，不是前面写击穿3500点后，市场黄金坑再现吗，单纯指数上来说不管是上证还是创业板近期调整幅度依然很大，我依然坚持目前市场上行有压力，下行有底，逻辑也已经说过了，而且我认为3500点下方机会远大于风险，只不过在板块和标的的选择上不同，得到的结果也会截然不同。仔细分析我们会发现，近期亏钱效应集中区仍然是前期抱团的累计涨幅较大的白马股，平均调整幅度近期大致30个点左右，以茅台、宁德时代等为例，另外一些基本面不错前期被抛弃和杀跌的很多中小盘公司近期却相对坚挺，这也是我近期让大家重点关注的，在元旦前后笔者就已经提出节后主力资金肯定会有调仓换股的动作，对于超跌的被错杀的优质标的近期的调整是他们从底部起来后回踩的再度低吸机会，而且我一直再跟大家提示注意高低切换，当前选股相对位置很重要，进一个阶段以来市场就严重恐高、恐高、恐高。另外对于像茅台等基本上30个点左右也到了一个短期调整的临界，他们将有企稳迹象，然后通过换手、交换达到时间周期的调整，所以也会限制后续指数的再度大幅杀跌。所以笔者依然维持3500点下方机会大于风险，很多公司黄金坑来了，注重选择和站位。

大部分散户投资者一直在盯着指数跌了多少，但我们看到北向资金、外资这些聪明的资金依然在大幅买入，从情绪面，近期很多投资者的情绪已经濒临崩溃的边沿，有很多朋友问我股市怎么了，是不是股灾了，大部分散户情绪被打崩了也就离反弹不远了，我说没事，每次所谓的股灾都是有强大的泡沫或者实体经济衰退等原因和逻辑，而现在并没有，当然有泡沫，但是是一些公司的泡沫，所以他们调整了，市场还有很多优质的公司他们还在底部区域趴着，所以要跌多了就股灾论，还是之前讲过的话，目前指数仍然是有很大程度失真效应，适当忽略指数波动，寻找市场和板块的内在逻辑，然后买入坚守自己的逻辑。

具体调整下来买什么我今天就不再赘述，前面我陆陆续续也给大家提示了一些板块和超跌主线的机会，有兴趣的朋友可以回翻仔细查看。最后给大家提供一个方向，就像两年前我一直提示大家如果你不知道买什么就买创业板50成分股一样（后面大家都知道创业板一波波澜壮阔的牛市，创蓝筹像宁德时代等也是涨上天际）。现在建议大家更多聚焦于中盘蓝筹，中证500成分股或者中证500ETF都是很好的标的。

最后附上一张国君的中盘蓝筹50金股希望对您有用!

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上证刺穿3500后 黄金坑再现

近期市场整体震荡调整为主，前期笔者早就跟大家强调当前节点受制于量能等因素影响，盘面是“上有顶下有底”，未来一段时间行情都将以结构性展开，也就是场内资金板块轮动为主。近期市场出现明显恐高情绪，前期严重抱团标的出现大幅调整，基本面相对优秀前期超跌的板块受到主力资金调仓青睐，经济复苏主线仍将贯穿笔者21年投资决策。

昨日盘中上证指数一度下坡3500一带，但尾盘修复得而复失，今日各大指数早盘小幅低开后就展开反弹，一路震荡走高，日K线上形成反包，两市个股基本普涨为主，虽然指数大幅上涨但我们能看到盘面并没有太好的赚钱效应，主要因为今天以银行、保险等为代表的低估值板块大幅拉升，他们对指数贡献比较大，但在有限成交额情况下无形也会分流其他大部分板块的资金，题材方面，碳中和概念在两会前这几天成为盘面的主角，前几天分化调整的有色、化工等大幅反弹修复，稀土概念无疑是近期最靓的崽，笔者之前已经反复强调稀土的战略行情，也在第一时间写了一篇关于稀土标的的文章，虽然波动逐步加大，但视乎稀土永磁概念仍然无行无素，继续对该板块维持推荐。

近期基本面不错前期被错杀的板块基本都迎来了反弹修复，其实也是笔者在元旦左右跟大家讲的，市场极度抱团也是一种非理性和非常态化的行情，后面一定会自我修复，目前看元旦前后确是主力机构调仓布局的一个关键节点，所以近期选股还是要更重视股价的相对为主，策略上，中长期继续看多，仍然建议适当忽略指数波动，每次急速调整即是逢低吸纳优势标的的良机，这两天上证指数在快速刺破3500点后再度迎来建仓和低吸良机，从战略方面考虑三月是比较好的低吸机会。

简单聊下银行，首先旗帜鲜明的看多银行包括保险，目前来看这块资产真的是进可攻退可守，从最近公布的银行业绩来看，经济的复苏有利于银行业绩改善和资产质量优化，多家上市银行2020年净利增速已实现转正，业绩表现超预期，资金关注度提升，对板块估值形成支撑。标的方面，可以持续关注优质银行、成长性突出的公司，招商银行、平安银行、宁波银行、兴业银行等。

超跌、低估，行业修复继续关注建材板块，虽然一季度是建材行业淡季，但在春季开工提前和超预期背景下，相关细分领域业绩和基本面持续修复动能强劲，具备较好投资价值。这个大板块里面有很多优质标的，前面已经跟大家简单归纳了相关标的，比如前面提示的“瓷砖三杰”，东鹏控股股价依然翻倍，蒙娜丽莎和帝欧家具也稳步向前，防水的科顺股份、玻璃的旗滨集团，装配式建筑相关标的等股价运行良好，都可以继续关注，这个逻辑也是我强调的今年重要的经济复苏主线上的分支。当然还有纺织服装等，但是里面我个人看好的个股不多，建议关注森马服饰、稳健医疗这两个标的。

我认为主力资金下一个大的方向可能会是高端制造方向，近期顺周期板块持续有表现，包括上游有色、煤炭、化工等行业表现良好，疫情终归会散去和淡化，全球经济复苏是大趋势，所以这也是我为何强调经济复苏应该是今年的主线，顺周期也明显受益于经济复苏，所以拥抱顺周期仍是大势所趋。制造业里面机械设备行业景气度将明显改善，可以说机械设备景气上行，风已来，但这个板块涉及的细分领域比较多，细分上大致有工程机械、光伏设备、锂电设备、油气设备、半导体设备、机器人、机床等，当然涉及的公司也比较多，时间有限简单罗列一些标的方便后期跟踪，三一重工、中联重科、建设机械、山河智能、晶盛机电、汇川技术、巨星科技、迈为股份、奥特维、中海油服、杰瑞股份、博实股份、至纯科技、长川科技、华峰测控、郑煤机等等。

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指数狂泻 怎么办？

节后指数上一直维持调整状态，但是盘面情况却没那么糟糕，因为调整的主力是前期严重抱团的公司，说白了在一定周期内涨的太多了，涨的有点离谱了。

今天A股市场没有承接美股走出V型反转的走势，隔夜美股在美联储官员货币宽松言论刺激下探底回升，我们今天开盘相对平稳，但随后多头一直处于被压制状态，一路挨打，上证盘中跌幅超过百点，创业板指数一度跌幅超过4%，可是即便百点大阴盘面涨跌比依然接近1:1水平，还是那些龙头公司在砸盘，不过今天盘面上也没什么赚钱效应，板块上，前期抱团累计涨幅较大的个股依然是重灾区，贵州茅台带动白酒集体大跌，泸州老窖、山西汾酒盘中跌停，其他板块一些高标股纷纷打至跌停，顺周期板块在昨日分化后也出现较大幅度调整，尾盘指数有抬升但力度不大，但是一些优质低估品种资金流入迹象比较明显，当前的调整依然以高标股和指数为主。

其实节后的行情也符合预期，只不过指数的波动让很多投资者暂时无法接受罢了，我们市场在进入四季度后进入极致抱团阶段，当时只要不是资金抱团那几个领域，几乎所有个股都处于弱势或者调整状态，当时笔者也反复强调这本身也不是市场运行的常态，后期市场肯定会自我修复。在股票投资这块你必须要有自己的逻辑和判断，不能人云亦云，为什么大部分投资者都容易追涨杀跌，还是诱惑太大加上自身定力不足，一旦个股没涨或者判断暂时没有兑现，眼光就会被当时热点吸引去，然后就是来来回回一场空。就像节前和节后我就反复提示严重抱团的题材股尤其是基本面不那么优秀的公司肯定会有调整和修复，并在元旦假期后就提出后期主力资金和新发基金有调仓的需求，让大家把目光更多去关注抱团之外的一些行业的优质公司，向一些具有估值和位置优势的二三线龙头看去，也给大家讲了一些超跌主线的板块。包括近期笔者提示的几个板块，比如稀土永磁、农林种业、区块链数字货币等近期均有不错的赚钱机会。

今日港股调整印花税把港股给打趴下了，也没给我们提供上涨的环境，但是今天指数跌那么多很多投资者开始恐慌了，是不是股灾又来了，笔者认为大可不必过分忧虑，近期指数调整在我的预期中，前面我就一直说如果成交额没有有效放大单纯指数上拉，后面还要回来，继续适当忽略指数波动，围绕顺周期板块有色、化工化纤等板块，虽然这几天他们也出现了大幅的分化和调整，但主力资金后面还会有很大一部分再低估值顺周期里面做文章，尤其是一些细分涨价逻辑股价没大幅炒作的标的；题材方面稀土永磁、农林种业、区块链、新能源依然重点关注；军工板块在美新总统上台后两国关系暂时缓和的背景下有所调整，但大国博弈是未来很长一段时间的常态，而且军工这波更多的是受益于内在订单和业绩的触发，所以笔者一直认为后面还会很大机会，近期一些标的有止跌企稳迹象，继续关注再度低吸的机会。

今天指数上比较血腥，我就简单聊这么多吧，还是之前反复强调的，要有自己的逻辑、判断和坚持！

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牛年另类开门红 一题材蠢蠢欲动

简单回顾下近期的行情：

节后一周多的交易日行情先抑后扬，尤其在最后三个交易日市场但从指数上有逼空的味道，但是成交额却是不断萎缩的，缩量或有节假日因素毕竟7天长假，但也从一定程度上反映资金的谨慎，节后市场大概率仍会以板块、题材轮动、结构性为主，前期一些抱团品种涨上天际后，主力资金会继续寻找性价比更高的猎物，这个其实在年前的一段时间笔者已经提示投资者朋友们了。

我们春节期间外围资本市场整体飘红，尤其是和我们联系紧密的亚洲市场，恒指创近2年半新高 ，日经225指数创近30年新高，富时A50期货上涨1%。所以我们早盘意料之中高开，高开幅度还很大，但随后好景不长，全天指数高开低走特征明显，尤其是创业板更是领跌盘中一度跌幅超过3%，指数、板块分化特别严重，不过近期几个月分化已经见怪不怪了，板块上看，随着美国将推出新一轮财政刺激政策、欧美地区央行维持宽松和疫苗的普及，全球经济复苏大逻辑愈加强化和假期期间大宗商品价格持续走强，有色、煤炭、化工等顺周期板块今天全线大涨，带动上证指数回落有限，我之前跟大家说过21年一个重要的主线就是经济复苏主线，包括化工化纤、有色、建材家居、家电等板块会逐步修复走强，前面也重点跟大家介绍了有色板块的稀土永磁概念表现强势。

春节档传媒影响火爆，所以今日影视股早盘也大幅走强，但盘中有点利好兑现的味道，很多个股高开低走回落，当然笔者节前就提到过传媒娱乐、酒店旅游等去年受疫情影响较大的行业，突发事件的冲击会加速行业洗盘和资本市场见底，属于超跌极有可能演化为拐点，可以继续跟踪优质标的。

近一个阶段机构严重抱团涨幅较大的板块，比如白酒、锂电、光伏等今日严重受挫，像贵州茅台、宁德时代等盘中跌近5%，英科医疗、智飞生物、康泰生物、锦浪科技等盘中跌逾10%，这些标的暂不看基本面业绩情况，阶段涨幅太大也是调整的主要动能。整体看，随着节后资金回流成交额同比有所放大，市场题材保持活跃，中小市值低价股超跌反弹，机构抱团股重挫，节后行情可继续看好，指数有望保持震荡上涨趋势，但市场大概率延续结构性涨势，继续关注受益于经济复苏的顺周期主线，和高成长性叠加业绩稳步提升的半导体、新能源车、军工及光伏、风能等方向，继续建议把精力稍稍从严重抱团的方向向一些基本面比较优秀、具有估值或者价格优势的板块和公司倾斜。

今天还有个题材区块链数字货币盘中大幅走强，节前笔者其实讲到过这个概念，这也是今天我重点要讲的低位有望持续爆发的热点概念，主要是外围比特币大幅走强，尤其是在春节期间比特币价格突破50000美元大关，美国市场相关概念股比如Bit Digital涨46.20%、Riot Blockchain涨40.25%、迅雷涨23.13%、Grayscale Bitcoin涨20.62%、嘉楠科技涨17.28%。年前特斯拉大佬马斯克为比特币站台，特斯拉也发布公告称，公司已经购买了15亿美元的比特币，RBC称，苹果可能是下一个购买比特币等加密货币的知名公司。而且随着比特币价格水涨船高，越来越多华尔街主要投资银行似乎开始对比特币产生兴趣，摩根大通最近表示，它正在认真考虑这一资产类别，高盛也对加密货币表现出了兴趣，摩根士丹利的一个部门据悉也正在考虑将比特币加入其可能的押注名单，全球最大的资产管理公司贝莱德，该行全球固定收益业务首席投资官里克·里德此前透露，贝莱德已经开始进入比特币领域。

其实这个概念我们并不陌生，前期我们A股市场也大炒过，一度顶层设计和大利好突然出现，很多相关个股短期内大幅拉升，但是就像很多题材一样炒作完后一地鸡毛，大部分公司的股价哪里来那里去了，甚至有的股价跌到了深渊，一般这种科技题材进入的很多公司前期业绩确实难看，但是我想那么多大佬都看好的趋势应该不会错，而且数字货币确实在全球如火如荼的开展着，在我们国内依然是，数字货币也被写进多地“十四五”规划纲要草案，所以货币数字化无疑是未来的趋势之一，随着数字货币应用场景不断推广，区块链、加密算法等基础技术也必将加速发展，数字货币相关产业链上优质公司也必将加速发展，当然现在关于这个概念争论还是会持续，行业也会伴随着泡沫、炒作演进。

之所以近期笔者跟大家交流这个题材，除了外围相关概念强势表现，全球资本大佬纷纷看好之外，我们A股相关概念也开始从低位活跃异动，而且我说了区块链数字货币概念前期调整的周期和空间都是比较充分的，还有低估妖股京蓝科技低位5连板带动人气，所以笔者认为区块链数字货币概念有望借助风口成为近期接力和持续活跃的热点题材之一，下面简单介绍下相关公司共大家参考。

1、先进数通（300541）：公司投资的泛融科技从事区块链基础技术研究，目前只会涉及区块链技术应用领域。

2、汇金股份（300368）：公司在研项目中基于区块链的货币交接系统的研究与开发， 该项目推出了基于RFID电子锁封装货币的安全交接及集约化管理的设计理念，完成了系统软件平台部分功能并成功应用到银行系统，电子锁一期管理流程开发完成，并对电子锁的加解密及不对称交互方式进行了成功测试。

3、新晨科技（300542）：公司在区块链领域加大研发投入，持续跟进相关主流的区块链平台以其开源社区版本，借助公司在贸易融资领域的业务优势创新落地应用同时，积极对共识算法、加密算法和跨链技术等方面展开研究工作，通过区块链团队建设和自主研发的BaaS平台的推出，进一步夯实在区块链领域发展的基础。

4、中国长城（000066）：公司在新兴的区块链数字货币挖矿机市场中，依托强大的技术储备和完善的资源整合能力，长城千瓦级的巨龙系列电源独占鳌头，以近80%市场占有率力压群雄，中国长城是矿机行业的主要高性能电源供应商，长城巨龙矿机电源是组装矿机市场的标配品牌。

5、四方精创（300468）：公司与IBM有《业务合作协议》，并以此为起点希望运用云计算技术及设计思考(Design Thinking)，推动区块链在香港及银行业的发展，通过与 IBM 合作，将可迅速掌握关键的区块链技术，在跨国及跨境的创新金融科技应用中发挥作用。公司已在数字货币双离线支付领域申请了发明专利，并在数字货币钱包领域取得了软件著作权，在数字货币支付方面，目前有正在申请中的发明专利。

6、飞天诚信（300386）：公司目前在区块链技术有一定的技术储备和研究，未来将积极参与数字货币及其他区块链技术产业。公司推出的硬件钱包可以保存比特币、以太币等数字货币。 

7、易见股份(600093)：公司主营业务为供应链管理业务、商业保理业务以及汽车零部件生产销售业务，营收和利润主要来源于控股子公司云南滇中供应链管理和深圳滇中商业保理，业务覆盖地域更为广泛，“可信数据池”已备案。

8、广电运通（002152）：在互动平台表示，公司研究总院已开展DC/EP（央行数字货币）在ATM上的自由兑换研发项目，公司积极关注DC/EP的相关政策和技术标准做好相关准备。

9、深科技（000021）：公司为中国最大的比特币挖矿机产品制造商之一，目前也在与中国比特币在人工智能应用方面洽谈合作机会。

10、高伟达（300465）：国内领先的金融信息化厂商。依托自身银行IT解决方案方面优势与银行客户资源提供银行IT系统云服务，收购盈行金融正式进军金融资产交易领域，未来公司将进一步整合金融产品端与资金端资源提升平台交易量。上海睿民基于区块链的票据业务将支撑高伟达票据平台的底层业务，极大补充公司正在建设的票据交易平台，促使公司成为新一代区块链票据交易所的解决方案提供商。  

11、吉宏股份（002803）：公司于2019年10月25日与火币中国签署《战略合作框架协议》，双方拟就区块链商品溯源、赋能精准营销和积分流通等方面开展合作。

12、浙大网新（600797）：浙大网新作为链趣科技的主要技术支持以及持股者，该公司以区块链底层技术研发为方向，以联盟链云服务平台为技术支撑，以区块链行业应用为导向，并行发展。

13、金溢科技（002869）：公司目前已开展智能交通领域的区块链理论与应用研究，具体上将与专业机构展开ETC与交通大数据区块链研究，就目前背景下结合国密技术与区块链技术，保障数据传输与存储安全，数据不可篡改，高速路防逃费，形成交易与车辆行驶路径链条化。

14、创维数字（000810）：公司在互动平台表示，目前区块链综合性的存储、云、大数据等技术应用在研究、开发中，希望是未来能运用于互联网OTT用户运营及供应链中供应商大数据、结算等。

15、智度股份（000676）：公司曾在在互动平台表示，随着央行数字货币的加快推动，公司也在积极围绕央行数字货币在全球跨境支付系统的应用，以及央行数字货币在数字货币钱包业务的应用进行深入研究，探讨相关技术和产业的落地的可能。

16、卓翼科技（002369）：卓翼目前是A股唯一给迅雷生产设备的厂商，而“玩客币”获得的主要途径就是来自该设备。

17、梦网科技（002123）：公司在互动平台表示，公司区块链事业部的业务发展方向就是基于区块链和智能合约搭建全球跨运营商的sms通道资源，流量通道资源和数据资产的清结算交易平台。区块链事业部的李剑波先生毕业于西安交通大学通信专业，曾经在华为从事研发工作七年，在通信领域创业四年，现在专注于区块链通信结合领域。

18、顶点软件（603383）：公司的新一代金融资产交易系统有采用区块链平台技术、电子签名等新技术。

19、北信源（300352）：公司在信息安全领域拥有非常深厚的技术积淀，作为一家高科技企业，公司积极关注研究区块链产业动态及发展方向。公司战略研发团队就新兴的技术和方向始终保持持续深入的研究和储备。

20、聚龙股份（300202）：公司利用区块链技术实现款包调转信息验证及信息安全，确保信息安全全部清分信息(包括冠字号)集成到鞍山银行业现金流通物联网平台建立大数据平台。推出基于区块链技术的人民币流通管理解决方案。

21、御银股份（002177）：公司在互动平台上表示，区块链技术由于最近互联网金融和在支付行业的应用得以引起广泛关注，相对于集中模式，它能够更加快速、有效、低成本解决信用认证的问题，目前公司有组织团队进行研究，希望将利用区块链技术在信息安全及身份识别领域的应用机会来提高公司产品的安全和效率。

22、远光软件（002063）：公司是国内较早布局区块链技术的上市公司之一，自2015年起全面推进区块链在资本、技术、应用、合作等方面的布局，设立区块链技术研究实验室，促进区块链技术在集团管理、智慧能源、智能物联、社会互联等领域的应用发展。目前获得备案的是商品溯源、供应链金融平台、应用服务平台3个区块链服务项目。

23、安妮股份（002235）：公司是一家以互联网应用与服务业务为主要领域和方向的综合企业集团，当前拥有四个主要业务，包括数字版权服务、数字营销服务、商务信息纸品营销服务、彩票营销服务。旗下版权家平台以区块链技术作为底层技术支撑，能够解决海量版权权属确认、防范信息篡改、实现版权追溯。已备案的是“安妮版权区块链”服务平台。

24、恒生电子（600570）：公司是中国领先的金融软件和网络服务供应商，旗下子公司云永网络联合蚂蚁区块链，推出数字资产流转解决方案，为文化产业、IP产业、大型交易场所和多样化业务集团公司等打造，可用于联动旗下多场景资产及资金流转。“恒生共享账本HSL”备案在册。

25、南威软件（603636）：公司是蚂蚁金服参股的一家发展智慧城市、数字经济、分享经济平台建设运营的综合性科技集团，目前与阿里经济体共同发布了数字政府联合产品，双方将从区块链的证照入手，联合研发和开拓面向政府的新型政务应用。

26、信息发展（300469）：在互动平台表示，公司搭建基于区块链的食安追溯云平台，已经实现应用并产生了一定营收。     

27、东港股份（002117）：公司下属全资子公司北京东港嘉华安全信息技术有限公司,有四个区块链服务项目完成区块链信息服务备案。

时间有限简单写这么多吧，希望对投资者朋友有用，大家也可以查看下区块链50成分股！

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内外共振大盘调整 下跌带来低吸良机

上周市场以调整为主，尤其是一些前期抱团累计涨幅较大的高标股出现了较大幅度的下跌，而且像光伏、风能等新能源出现了极大的分化。当然调整的原因一个是外围的大幅走弱，尤其是美股散户和华尔街的“闹剧”，显然拜登可能没有川普对股市那么呵护，因为毕竟川普是商人，18年以来我们经常戏称特朗普是顶着股市制定政策的，但是其实这两年外围市场对我们A股的走势基本上是偏于弱化和短期的，所以这点我觉得不用太过担忧。内部因素主要是央行相关人员关于股市、楼市有一定泡沫对于后期货币政策转向，流动性收紧的预期和发酵，还有就是我前面说的本身指数的连续上涨和个别品种的极度抱团，加之成交额没有同步放大，而存在的技术调整、换手、调仓的需求。笔者认为货币政策不会说转向就转向，像目前有些板块、有些个股有泡沫但是很多个股从去年四季度以来一直是弱势调整的走势，所以也有很多是严重超跌，综合整个市场不存在较大泡沫，国内经济从疫情中复苏强劲，所以不存在大跌的基础，上周我就跟很多朋友说这波调整下来对于很多超跌的核心资产、优质品种正是低吸的良机，3500点下方对于很多优质公司仍然机会大于风险，积极看多做多。

我们看下今天的行情，指数全天震荡走高，个股涨多跌少，市场赚钱效应虽然也不明显但短线情绪有所回暖，涨停个股近端次新和C开头的居多，跌停个股主要是年报业绩雷问题，涨跌比、市场轮动相对良性。板块上，市场分化比较严重，次新股在上周的调整中就逐步变得活跃尤其是近端次新股，题材方面，可降解塑料、医美、猪肉等概念走势偏强，银行、煤炭等权重板块盘中拉升带动指数走高。笔者依然认为整体大幅下行基础不存在，持续震荡调整后大盘本周有望止跌探底回升，节前继续重点关注年报业绩呈现高景气的行业，业绩优秀、逻辑清晰、估值合理的白马龙头和受益经济复苏主线的超跌行业的修复行情。

元旦过后我让大家重点沿着两条线去布局：超跌优质标的、强者恒强一线龙头，因为市场成交量是真实的，所以极端分化的行情市场总归要修复，因为资金没有抱团跌下来的优质标的也会受到新发基金和从高标股调仓换股资金的青睐，比如我重点关注的建材相关个股，“瓷砖三杰”东鹏控股、蒙娜丽莎、帝欧家居，还有比如包括一些其他领域细分龙头，防水龙头科顺股份，涂料龙头三棵树，石膏板龙头北新建材，笔者之前一直看好的景气抬升的玻纤龙头中国巨石、长海股份等，近期整体表现优异。板块估值依然处于历史相对低位的网络游戏，经过前期大幅的调整性价比极为突出，近期我一直提示的三七互娱、完美世界、吉比特、掌趣科技等也都阶段筑底特征明显，股价逐步从低位震荡走高。我前面提到的超跌主线还有很多，建议可继续低吸调整充分的优质公司。

另外像光伏、风能等新能源、军工、新能源汽车、白酒等前期主要走强板块，笔者认为肯定会出现分化调整，近期很多标的也在调整，但是这些除了白酒之外都是十四五规划重点提及的行业，龙头公司后面还将持续受益，后期仍然会受到主力资金青睐，但是只能关注细分龙头为主，还有一些受益时间、环节不同，股价没有大幅表现的，比如前面我讲到的新能源运行的两个标的，节能风电和太阳能， 节能风电，公司的主营业务为风力发电的项目开发、建设及运营，风电运营龙头之一，海内外全面布局；太阳能是国内光伏运营龙头之一，先发优势显著。白酒笔者一直提示后面还有较大机会，但前期很多“垃圾”公司也都纷纷鸡犬升天，所以后面只建议逢低吸纳一二线优质龙头。

近期事情较多，所以写的文章不多，前面重点跟大家介绍了两个中期看好的板块：稀土永磁、农林种子种植产业链，近期整体表现尚可，尤其是稀土永磁战略性看好，继续关注相关细分领域龙头公司。

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种子是农业的“芯片” 种业种植催生大机会

今日指数早盘低开低走，全天单边下行，创业板指重挫，上证也跌了50个点，板块和个股继续严重分化，市场赚钱效应较差，午后指数跌势有所放缓，各大指数最终弱势震荡收盘。板块上，国防军工今日大跌，中航高科、洪都航空、航空动力等多股跌停，锂电、光伏等前期抱团板块亦表现相对低迷，煤炭、银行、猪肉农林牧渔、机场航运等低估值超跌板块盘中拉升，部分资金流向前期超跌板块和次新股，市场短线情绪相对低迷。

就像我前面说的当前指数上存在技术调整和修复的需求，资金切换、分化还会继续，抱团品种尤其二三线基本面不牢靠标的筹码松动和调整还将延续，仍然建议适当避高就低，对于前期累计涨幅较大非一线龙头品种切记追高，核心资产回调是低吸机会，没有业绩的纯题材炒作可能继续低迷，随着国内经济复苏，公司业绩改善和增长将会延续，短期震荡调整不改中期乐观，继续逢低关注新能源汽车、光伏、风能新能源、军工、白酒食品饮料、有色等业绩确定性强、政策重点支持的行业。

元旦前后我重点讲了两个板块：农业、军工，前面这两个板块都有一波强势的表现，近期农林牧渔偏于调整，军工今日大幅调整，但是中期两者逻辑都很强，短期调整后预计主力资金还会持续关注，就像最近笔者一直提示的有色里面的稀土永磁近期也是一直维持强势，下面就简单聊下农业板块。

在当前复杂国际形势下，保障粮食安全仍是首要任务，三令五申要高度重视种业部署，牢牢把住粮食安全主动权，解决好种子和耕地问题，今年是十四五开局之年，种业、粮食安全也是十四五农业科技的重点任务，日前表示“种子是农业的‘芯片’，耕地是粮食生产的‘命根子’，只有把这两个要害抓住了，才能从基础上根本上确保国家粮食安全”，预计后期会有更多的配套政策文件出台，落实会议精神，大农业板块或将迎来政策的密集催化期，建议继续关注种业种植、耕地等相关标的的投资机会。

隆平高科： 国内种业龙头,全球种业排名第十,主要产品为杂交水稻种子、杂交玉米种子、杂交辣椒种子、蔬菜瓜果种子等等,其中杂交水稻的市占率达到30%。巴西隆平拥有国际一流的育种研发体系，也是针对冬季玉米、夏季玉米全生态区域种质资源储备最齐全的公司之一，经营品种主打高端、中高端市场，市场份额位居巴西本土市场前三。

荃银高科：集农作物种子科研、生产、国内外营销等业务于一体的高科技种业企业，首批获农业部颁证的农作物种子“育繁推一体化”企业，公司农作物种子综合实力居全国第三位，其中杂交水稻种子业务居全国第二位，海外业务居国内同行业前列。

大北农：公司以水稻种和玉米种为核心，是全国第二大水稻种子生产企业，在湖北，江西两个水稻种植大省的市场占有率位居第一。其中 “两优培九”水稻种是国家“863”计划项目和国家总理基金项目的重大研究成果，是我国第一个超级杂交稻组合，全国种植面积达7000万亩以上，是最大的水稻品种之一。公司是国内最大、品种最为齐全的预混料生产企业,打造高档高端猪饲料产品为企业的核心竞争能力,拥有国家认定企业技术中心等5个国家级研发机构。

登海种业：公司是国内玉米种子繁育推广一体化龙头企业，在国内玉米种子生产规模中处领先水平，到内蒙等三大基地改建完成，公司制种规模可以达到5800万公斤，募资项目完成后，公司的制种规模有望攀上全国第一的高位，参与国家863项目“转基因技术培育优质玉米自交系及杂交种”。

丰乐种业：国内种业龙头之一，主要产品是水稻种子、无籽西瓜种子、大豆种子，分别与中国农大、浙江大学等合作， 运用其转基因技术及材料与公司现有品种相结合，做了相应的技术储备。

农发种业：拥有先进的科研仪器设备和完善的试验设施，可以满足作物研发育种、生物技术、品质及纯度检测、品种真实性检测、转基因成分检测、生理生化分析等方面科学研究的需要。

北大荒：隶属于黑龙江北大荒农垦集团,公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的种植业上市公司和重要的商品粮生产基地,土地总面积1296万亩,耕地面积1158万亩,拥有黑龙江农垦旗下最优质的16家农场。

苏垦农发：国内一体化种植龙头,主要产品为水稻、小麦以及大麦等主要粮食作物及其种子,其中大小麦种子和水稻种子是本公司的主导种子产品。

万向德农：公司是我国玉米种业龙头公司,公司是玉米种业龙头之一， 公司共有国审玉米品种7个，省审玉米品种21个，向日葵审定品种13个，牧草品种4个，棉花国审品种2个，小麦国审品种1个。还拥有3个育种中心，5个育种站和48个试验站，18万亩育种生产基地。  

另外猪肉养殖、水产等相关标的也可以关注，时间有限就简单写这么多吧，希望对您有用！

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国之重器：中国稀土资源的战略价值

先看下今日市场整体走势，全天市场震荡上行，创业板大涨，市场整体体现了较好的赚钱效应，板块题材方面，锂电、军工、光伏等新能源前期抱团品种集体反抽，虽然分化很严重但对于人气的维持有较好效果，另外稀土、芯片等也强势表现，可降解塑料概念近期持续有表现，短线市场交投相对活跃。就像我之前讲到的四季度以来其实市场走势是相对极端的，当然在某个阶段存在即是合理，但是市场是由价值规律绝对的，极端的行情总会迎来修复，尤其到了尾声的时候我前面讲你总要选择和取舍，坚持自己的逻辑，近期市场出现了良性轮动，前期市场极端化的走势有了很大改观，但市场成家量仍然有限，预计结构性市场特征还将维持，整体继续关注超跌优质标的的错杀补涨机会和强势龙头调整的低吸，继续关注景气度、政策利好的新能源汽车、大科技、大消费。

今天我抽时间跟大家重点聊聊有色里面稀土永磁这个板块，最近我一直在推荐这个题材，前期有色里面我重点提示的是跟锂电高度相关的锂、钴、镍等小金属，里面很多股票比如笔者一直讲的“4+1”：华友钴业、寒锐钴业、赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团都已飞天了，但是我们提示反转的时候还没有启动甚至后面还调整了一段时间，我记得去年笔者还专门写了一篇文章“姑奶奶从不缺席”，重点介绍了钴的机会：华友、寒锐、洛阳钼业等。

稀土是有色里面重要的稀缺资源，就像石油一样不可再生，用一点少一点，而且目前在国内的重视程度很高，已经提升为重要的战略资源，被喻为“工业维生素”，是高科技领域多种功能性材料的关键元素，稀土永磁材料也是现在已知的综合性能最高的一种永磁材料。我国不论是稀土储量、产量、出口量、消费量均全球领先，拥有全球最完整的稀土产业链，但是不幸的是很多年线有句戏言：我们的稀土是按土的价格在卖，不过近些年国家逐步重视稀土的战略意义，稀土行业供给侧改革持续推进，行业供需基本面有望持续向好，随着稀土行业话语权逐步回归产业，行业拐点来临，而且从内外环境看我预计后期以中美为代表的大国之前的博弈还会持续存在，所以后期稀土的战略地位将更为凸显。

从公布的信息看，20年11月稀土价格涨幅扩大，相关品种价格均有不同程度上涨，12月份，国内稀土价格继续上涨，氧化钕报50.5-51万元/吨，涨幅1%，氧化钬报60-61万元/吨，涨幅2.11%，氧化铽报7200-7300元/吨，涨幅1.75%。金属钕报61.5-62.5万元/吨，涨幅1.22%，金属铽报9100-9150元/千克。今年国内轻稀土市场钕系价格涨幅较大，氧化钕和金属钕涨幅均在70%左右，而铽系价格更是上涨至逾9年新高。本轮稀土涨价主要是需求端集中爆发和供给端缺口所致，加上行业战略价值的重估，所以笔者认为延续性和空间都很强，所以从11月份北方稀土等标的止跌企稳就开始一直跟踪和提示大家关注。

稀土下游最大应用方向为稀土永磁材料，占稀土功能材料产值约75%，主要应用于新能源汽车、汽车、节能变频空调、风电等领域，新能源汽车应该是当前全球的动力革命和趋势，行业景气度还将继续提升，风能等新能源随着抢装潮带动相关行业集体走强，而且在资本市场风能、光伏、军工都已经强势表现过，而且随着全球经济逐步从疫情中复苏和爬坡，消费电子、变频空调等顺周期板块也将逐步修复，所以结合供给和战略等各种因素看说稀土价格有望开启长牛行情也不为过。近期的消息面：去年12月1日《中华人民共和国出口管制法》正式生效，我国稀土出口供应或将进一步缩减，全球市场对我国稀土的依赖度较高，所以有望助推稀土价格持续走高，21年1月15日工信部就《稀土管理条例（征求意见稿）》公开征求意见，释放我国规范稀土行业管理，推动产业高质量发展的信号，受次消息影响今日稀土板块大幅走强，插句题外话，上周五稀土标的大幅调整北方稀土近乎跌停，但收盘后出来的这个征求意见稿利好，港股中国稀土应声大涨，但是我们收盘了只能说这个盘洗的很给力啊。

下面我们简单介绍下稀土永磁产业链相关的一些投资标的。

北方稀土：公司是中国乃至全球最大的轻稀土产品冶炼企业，最大的稀土企业集团和稀土产业基地，六大稀土集团之一，依靠控股股东包钢（集团）公司所掌控的白云鄂博稀土资源优势，历年获得的矿产品和冶炼分离产品分配量占据分配总量的50%左右，行业地位凸显。

五矿稀土：六大稀土集团之一，中国五矿的唯一稀土上市平台，国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一，国内产能规模最大的中重稀土分离企业。五矿集团是中国最大的进口氧化铝供应商和重要的生产商，系国务院国资委监管的企业，被列为关系国家安全和国民经济命脉的53家国有重要骨干企业之一。公司前三季度实现营业收入9.64亿元，同比下降25.47%；归属于上市公司股东的净利润1.35亿元，同比增长118.81%，上半年受疫情影响，公司营业收入较去年同期有所下降，但公司持续推动成本控制管理体系完善，以业务风险控制为基础，稳步推进多元化业务经营，稀土氧化物销售毛利同比增长、稀土金属及合金销售毛利由负转正，公司生产经营情况整体良好。

广晟有色：公司是中重稀土龙头，六大稀土集团之一，主营稀土和钨，是一家集有色金属投资、采选、冶炼、应用、科研、贸易、仓储为一体的大型国有控股上市公司，公司已成为拥有“稀土矿采选业务—稀土冶炼分离—稀土深加工—稀土新材料”一体化产业链的广东省稀土行业龙头企业。

盛和资源：轻重稀土资源兼具，产业上下游一体化。公司为六大稀土企业集团之一中铝集团的成员单位，上市之后通过向上游整合实现由单一稀土分离冶炼向上下游资源一体化的转变，公司稀土矿资源总量仅次于国内第一大稀土集团北方稀土。公司是国内稀土产业龙头企业，产业链布局齐全，兼具轻稀土及重稀土产品。在国内矿产及冶炼配额收缩以及海外稀土项目相继投产的背景下，公司稀土产品及海外产品具有较好的竞争优势。

厦门钨业：作为国家六大稀土集团之一,完成了对福建省的稀土资源整合，拥有完整钨产业链和完整的稀土产业链，主要从事钨精矿、钨钼中间制品、粉末产品、丝材板材、硬质合金、切削刀具、各种稀土氧化物、稀土金属、稀土发光材料、磁性材料、贮氢合金粉、锂电池材料及其他能源新材料的研发、生产和销售。

金力永磁：公司主营高性能稀土永磁材料、磁组件，是比亚迪、联合汽车电子有限公司等新能源汽车驱动电机的磁钢供应商，上汽集团、北汽新能源、蔚来、理想汽车都是公司的最终用户，公司也是博世集团多年的汽车零部件磁钢供应商。目前公司已成为联合汽车电子为大众集团MEB纯电动平台项目配套的稀土永磁材料供应商，以及美国通用汽车公司BEV3全球电动车平台的稀土永磁材料的定点供应商。

中科三环：中科三环是目前中国稀土永磁材料产业的代表企业，全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一，拥有五家烧结钕铁硼稀土永磁生产企业。公司主要从事磁性材料及其应用产品研发、生产和销售，以烧结钕铁硼磁体、粘结钕铁硼磁体、软磁铁氧体和电动自行车为主要产品。公司有NEOMAX和麦格昆磁的钕铁硼专利许可，其专利产品通过北京中科三环国际贸易公司以“SANMAG”商标远销世界各地。公司还参股两家上游原料企业，确保了稀土原材料的稳定供应；在下游产业控股南京大陆鸽高科技股份有限公司，生产由钕铁硼稀土永磁电机驱动的绿色环保电动自行车。

正海磁材：钕铁硼永磁材料是稀土永磁材料之一，正海磁材是国内新能源和节能环保领域高性能钕铁硼永磁材料的主要供应商，主营业务为高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售及服务。产品主要应用于新能源和节能环保领域以及传统的VCM、手机和其他消费类电子产品等领域。

横店东磁：是国内规模最大的磁性材料生产企业，拥有年产15万吨铁氧体预烧料、12万吨永磁铁氧体2.5万吨软磁铁氧体、2万吨塑胶磁的生产能力，主要从事磁性材料系列产品、太阳能光伏系列产品和新能源电池等产品的研发、生产和销售。

银河磁体：是全球粘结钕铁硼稀土磁体产销龙头;公司产品包括粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体，主要应用于汽车、信息技术、消费类电子等领域。

领益智造：国内最大的铁氧体磁性材料制造商之一,电机用永磁铁氧体产量居国内第一，磁性材料主要包括永磁铁氧体和软磁铁氧体，永磁铁氧体元件产品为电机的核心部件,广泛应用于汽车、计算机、办公设备、家用电器、电动工具及电动玩具等行业;软磁铁氧体元件产品为电子变压器的核心部件,广泛应用于计算机、办公设备、汽车、家用电器、节能灯及LED等行业。

天通股份：天通股份主营磁性材料、电子制造和磁电子器件等产品的生产、销售。公司可生产32大类材料、2000多种规格的MnZn和NiZn铁氧体磁芯，产品广泛用于现代通信、计算机及外部设备、抗电磁干扰、开关电源、液晶显示器(LCD)、军工等新兴电子信息领域。

中国宝安：公司参股的赣州鑫磊稀土新材料有限公司是一家从事稀土矿山开采、稀土分离、稀土金属冶炼、高性能钕铁硼磁性材料制造一体化的高科技企业。

大地熊：公司主要从事磁性材料的研发、制造和销售，致力于烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，主要应用于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等重要工业产品领域。公司自主开发和掌握了涵盖烧结钕铁硼永磁材料磁体制备、机械加工、表面防护和再生制造等领域的多项核心技术，是拥有全过程核心专利技术的企业，公司是国内高性能烧结钕铁硼领域领先企业，尤其在汽车及工业电机领域具备较强的市场竞争力。

安泰科技：稀土永磁材料及制品是安泰科技磁材业务的重要组成部分，也是公司的核心业务之一，为聚焦资源支持优势产业发展，公司2019年启动实施了安泰爱科稀土永磁并购项目，使公司稀土永磁毛坯产能达到5500吨/年，实现了稀土永磁产业高质量扩张。

今年就简单介绍这些吧，希望对您有用！

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大金融发力推升指数 加速盘面大小分化

今日各大指数再度震荡上行，日K线上对于昨日走势成功实现反包，个股普涨为主，赚钱效应有所回升，但我们能看到成交量却出现严重萎缩，整体上资金仍旧以大为美，正是由于缩量和金融权重的暴利拉升所以很大程度上更加重了行情的极端分化，很多中小市值不在漩涡中的标的只能继续走弱。

券商率先发力带动大金融午后节节走高，东方财富和同花顺作为互联网+券商龙头纷纷大涨，核心标的中信证券也冲击涨停，可以想象对指数的带动效应。对于大金融板块之前我也反复强调作为账户的战略配置可以专门拿出部分仓位中长线布局，不用去想买进去立马涨，它可以平衡账户和收益曲线，该涨的时候自然涨，逻辑上三条线：核心券商中信证券、华泰证券、国泰君安等为代表；互联网基因券商：东方财富、同花顺等；次新中小券商，股性活跃波动性大。

国防军工在经过两天的分化调整后再度掀起涨停潮，军工板块元旦前最后几个交易日笔者就一直强烈看好，今年是十四五规划的头年，国防军工中长期将迎来黄金发展期，所以可继续关注军工的炒作机会。

大消费今日也有明显的资金流入，白酒板块再度活跃，白酒我之前也强调过后面还可以做，因为关注度太高了，四季度以来有关白酒企业股权交易称出不穷，机构对白酒公司股权的偏好近期也达到顶峰，但是笔者近期建议大家只能做一、二线龙头个股，其他不入流的公司不要再碰，今日像酒鬼酒、口子窖、迎驾贡酒等二线品种短期调整后再度大涨。同时笔者近期一直提示很多食品饮料相关公司前期股价调整比较充分，近期低位企稳后可以继续保持低吸。医药医疗板块这些调整后的板块也有机构低吸的迹象，像我们之前看好的医药药店四小龙：益丰药房、老板姓、一心堂、大森林等前期调整后今日也基本集体涨停，这些我们都提示可以中长期关注，每次回落调整基本都是进场的良机。

有色板块今日走的也不错，有色也是顺周期板块比较重要的一环，前面我们重点关注的是跟新能源汽车锂电相关的小金属比如：锂、钴、镍等，后面我也重点给大家提示了稀土永磁细分行业，目前对稀土个人依然维持看好，继续重点关注北方稀土、广晟有色、五矿稀土、盛和资源、正海磁材、中科三环、金力永磁等。

其实从去年四季度以来市场的集中和分化越来越严重，目前市场运行一定程度也是一种极端或者畸形的市场，资金以大为美，不断向行细分行业龙头涌入，抱团程度到了令人发指的地步，这种走势就注定了至少有80-90%的投资者是亏损的，天天看着指数向上没有意义，除非你一开始就上车了一些龙头股，不然你会越看越不敢下手。最近我和一些朋友聊天，比如做中小私募的他们说全年疫情砸出坑后大胆干了一波吃的盆满钵满，但是10月份后市场逐步震荡上行的阶段反而收益是回吐的，但是另外一个在大型公募基金里面的朋友他们却抓住了四季度以后的龙头急速行情，他们前期因为他们一直配置了一些行业龙头，尤其是题材方面重仓了光伏，所以结果就不用说了。其实市场每天在波动，每个阶段都有不同的特征，不可能有机构或者投资者抓住每次机会，最重要的是要清醒认知自己、理性认识市场，用正确的理论指导实践，这些才是投资应该有的样子。

近期我们也让大家更多去聚焦核心资产，两条线：一个强者恒强的白马龙头，注意是有业绩支撑的龙头而不是投机性抱团的个股，比如宁德时代、比亚迪、恒瑞医药、贵州茅台、伊利股份等；另外一条线是价格相对调整充分的龙头，中兴通信、兆易创新、苏泊尔、科大讯飞、大华股份、光明乳业等。现在市场的特点就是细分行业龙头吸金效应太强了，而且虽然从某种程度上看这种市场也是偏于极端的，但是一时看这种抱团和聚集效应很难土崩瓦解，所以保持低吸各行业龙头标的为主。

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成交量维持万亿 高低切换格局显现

今日市场又是震荡走高，和昨日套路相识上午震荡走弱，午后反弹走高收盘全天高点附近，但从市场表现来看今日赚钱效应很差，而且市场分化更为严重，呈现出了比较明显的高低切换特征，就是我前面讲到的一些投机抱团高标股谨防筹码松动闪崩出现。

四季度主力资金严重抱团的新能源光伏、风能、锂电以及消费里面的白酒今日分化严重，酿酒板块杀跌严重，白酒板块我之前非常看好去年连续推荐了几个月，但最近板块出现鸡犬升天现象，我也反复强调了自己的观点白酒仍然是消费里面确定性比较高的细分行业，短期保持谨慎中长期可以继续关注，但只建议关注一二线优质龙头公司，绩差、炒故事个股坚决规避。光伏、风能等新能源也难言全面沦陷但毕竟很多个股累计涨幅惊人，所以两个思路供选择行业龙头、超跌滞涨优质标的为主。

下面再梳理下近期笔者的建议思路和主要攻击方向，逻辑上：超跌优质板块和标的性价比高、资金抱团的优质龙头还有溢价。

行业题材方面近期一直提示国防军工板块的机会，今年预计仍然是军工大年而且板块的炒作基础越来越扎实，也是十四五规划的重要方向之一，前面我也简单的附上了军工概念的相关标的，有兴趣可以回头翻看。

农林牧渔，种子是农业的‘芯片’，耕地是粮食生产的‘命根子’，后续还将会有很多配套政策文件出台，农业板块或将迎来政策的密集催化期。相关公司可以关注比如大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科、神农科技、苏垦农发、北大荒等。

新能源汽车，特斯拉新年无底线降价，电动汽车未来大有可为，仍然是今年重要的主题投资机会，包括国内一些造车新势力相关产业链上公司都可以适当关注，当然汽车产业链上有些标的近期累计了较大的涨幅，要同时要警惕高位股的调整，逢低吸纳、做行业龙头为主。

超跌主线，近期这条逻辑我说了比较多了，相关标的最近整体走势良好符合预期。比如消费里面的食品饮料，尤其是乳业、猪肉等也在消息面的配合下大幅走高；超跌网络游戏龙头个股吉比特、三七互娱、完美世界继续关注；超跌科技龙头半导体、5G为主；超跌建材细分龙头标的瓷砖、防水、涂料、水泥近期在相对底部都有主力资金吸筹迹象。笔者相信随着国内经济的不断复苏和强劲增长，可选消费和顺周期板块必将会越走越好。

坚持自己的逻辑和判断，市场就是不断假设、验证、纠错的过程。今天就简单梳理聊聊笔者近期整体逻辑和操作思路供志同道合者参考。

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牛年开门红 聚焦核心资产

新年第一个交易日市场喜迎放量开门红，好兆头！今日两市小幅放量，成交总额再度破万亿，盘面呈现普涨格局，市场赚钱效应逐步凸显。

板块上，新能源汽车大涨，主要是受到特斯拉新年大幅降价消息刺激，新能源汽车产业链仍然是未来非常具有成长型的题材，前面低点吃、充电桩等相关细分行业一直表现不错，未来国内新能源汽车产业链上预计会诞生更多全球性企业，建议继续保持关注。随着新能源汽车产销的高速增长和风能风电的持续景气，稀土永磁材料消费量有望持续高增，带动上游稀土价格持续走高，目前市场供需缺口依然存在，笔者中期看好稀土价格的上涨，而且我们要知道稀土是战略性资源，建议继续关注龙头公司比如北方稀土、五矿稀土、广晟有色、盛和资源、正海磁材、中科三环、金力永磁、宁波韵升等。

白酒、军工、猪肉等题材也纷纷表现优异，白马方面超级品牌受到资金青睐强者恒强，另外白酒板块仍然资金关注度较高，对于白酒笔者一直说近期波动性加大而且出现了质地不怎么样的个股大幅上涨，我建议依然关注一二线优质公司为主，基本面、成长型良好的酿酒企业仍有参与价值，业绩各方面一般的公司仍然建议规避为主。

我们再下军工板块，军工20年下半年相较于往年笔者一直说持续性最好的一年，消息面利好不断1月1日，新修订的《军队装备条例》正式施行，条例强调坚持战斗力为唯一的根本标准，未来军工行业武器装备建设产业链有望受益，迎来发展黄金期。军工的大逻辑前面我讲到外部环境、院所改革等，目前很多企业基本面也发生了比较好的改观，而且军工也是十四五规划里面比较重要的一个分支，所以笔者后面依然非常看好军工板块的前景，建议大家可继续关注相关细分龙头比如军工新材料、航空航天等，附上一张图片个人感觉总结的还不错。

近期笔者让大家关注超跌反弹这条主线，相关标的也都有不错表现。比如网络游戏跟踪公司三七互娱、吉比特、完美世界等；相关建材标的瓷砖三杰：东鹏控股、蒙娜丽莎、帝欧家具，防水龙头科顺股份等；猪肉概念牧原股份、新希望等；超跌食品相关标的比如光明乳业、煌上煌、贝因美、有友食品、西王食品等。这些笔者的判断基本都是出于阶段性底部区域，震荡回踩才是获得便宜筹码的时机，投资者朋友可以继续沿着这个逻辑选择适合自己的标的。

农业一般在年初也会有炒作，日前消息面：要把种业作为“十四五”农业科技攻关及农业农村现代化的重点任务来抓，加快启动实施种源“卡脖子”技术攻关，我之前一直说农林牧渔最近几年相较于大盘又不错的溢价，建议也可以继续保持关注。

假期前后市场整体走势趋好，虽然结构性行情依然比较突出，但是很多板块也出现了一定的轮动，这对于后期行情的展开有积极的作用，随着国内经济的不断复苏春季行情值得期待，年底的机构考核暂告一段落，预计后期机构调仓、资金流动还会持续，对于前期资金抱团严重的投机题材一定要注意筹码松动，高位调整风险，当然对于基本面优秀的相关公司还会出现强者恒强的走势，我们要区分对待。市场的炒作逻辑越来越向核心资产靠拢，少数优秀公司上涨可能会成为后期市场的常态，去年四季度这种分化也演绎到了极致。

继续关注经济复苏链条上的顺周期板块，消费加科技依然是主题逻辑，超跌不一定会反弹，但是超跌的优质公司基本上会迎来修复和上行，热点题材方面新能源、可降解塑料、区块链、军工等短期都有活跃可能。

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市场主线：超跌反弹

今天指数上全天弱势震荡为主，板块题材比较热闹，涨跌停板都有不少，市场继续大幅分化，但今天前期抱团的板块大幅走弱，市场整体赚钱效应一般，今日的市场主旋律就是超跌反弹。板块上，光伏、风电、锂电等抱团板块集体重挫，前期超跌的5G通讯、半导体芯片、网络游戏、软件等科技板块资金流入较多，很多代表公司涨停或者大阳线。

这种现象也是笔者近期一直提示大家或者一直担心的，谨防年末机构资金布局来年调仓换股导致前面资金抱团筹码松动出现个股闪崩，有些机会错过就错过了，缩量分化严重的结构性行情不建议追高，当前低吸、寻找性价比为主。

今天跌停板上多半是前面强势的个股，基本上集中在新能源、锂电等相关题材，盘面情况我不再多少，今天重点聊一聊那些板块跌出来了机会或者止跌企稳后续主力资金极有可能逐步吸纳的。

5G通讯、半导体今天是科技里面表现比较强势的，这两个题材我前段时间说的比较多，但是一直没有持续性走强，但是我说了他们是阶段筑底，股价出现反复是正常现象，只要股价没有脱离我们预期的区间内应该说都是低吸的机会 ，比如之前关注的5G龙头中兴通讯在前期短线拉升后再度弱势回调至前期低点一带，今日才再度发力涨停，半导体的核心兆易创新等也是有一个二次回踩的过程，这两个题材都是政策支持力度较强主题性投资机会，个人建议继续关注，具体标的今天不再梳理，之前的文章也陆陆续续介绍了不少，有兴趣可以回翻看看，这里主要介绍大概主题。

再聊一下建材装修相关板块，近期有一些标的也开始止跌企稳，前面我重点跟踪了瓷砖相关龙头，东鹏控股、帝欧家居、蒙娜丽莎可以成为A股的“瓷砖三杰”，前期受疫情、精装杀逻辑等股价大幅调整，但是从长期看精装修仍然是未来趋势，而且相较于欧美市场国内龙头公司市场份额偏低未来集中度提升也是趋势之一，加之近期相关股价相继开始止跌企稳，笔者继续建议大家关注相关标的。当然还有比如包括一些其他领域细分龙头，防水龙头科顺股份，涂料龙头三棵树，石膏板龙头北新建材，笔者之前一直看好的景气抬升的玻纤龙头中国巨石、长海股份等，另外水泥板块今天很多标的也有超跌反弹也可以后续跟踪看企稳的情况。

网络游戏今年疫情期间受线上经济、宅经济等短期大幅上涨，下半年随着疫情带来的用户红利退潮、买量竞争加剧，板块估值回调，很多公司股价几乎腰斩，板块估值依然处于历史相对低位，经过前期大幅的调整性价比极为突出，而且股价大幅调整后高毅、博时等机构也在频繁调研，整体上游戏市场仍保持着较快增速，中长期笔者依然非常看好，近期很多个股也在逐渐的止跌企稳，也比较符合笔者近期的思路：寻找性价比，建议投资者朋友可以逢低关注。近期我跟踪比较多的是三七互娱、完美世界、吉比特等，当然里面还有一些公司也非常值得关注。

今天就简单聊这么多，目前市场整体仍是缩量状态，机构性行情预计还会延续，整体上盘面赚钱效应不会太突出，笔者仍然建议继续寻找更具性价比的标的，低吸潜伏等待资金轮动。

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缩量反弹人气回暖 资金抱团依然明显

近期有点事没太多时间看盘写文章，我们简单梳理下近期行情的大致情况。

今天指数全天是震荡上行的，但我们能看到很长一段时间来制约行情全面展开或者持续活跃的量能依然没有改观，缩量特征还是很明显。单从今天市场走势看短期交投情绪出现较大幅度的回暖，板块上有色、供气供热、煤炭等板块再度强势，对于顺周期板块在经过调整后或有继续活跃的可能，但肯定会有比较大的分化，煤炭的持续走强除去供需等逻辑外，里面也出现了几只妖股比如郑州煤电、豫能控股等，这些妖股的存在对板块短期人气也有比较大的带动作用。

题材方面，市场近期一直围绕新能源：光伏、风能、锂电等展开，政策消息面我不再做过多的赘述，近期利好消息偏多而且不仅仅局限于国内，其他发达国家也在不断有利好推出，目前资金在这些细分题材里面抱团比较明显，其实这也是市场近几个月主要的特征之一，一会再介绍。太阳能、光伏来看持续活跃也能从很多公司采购订单能看出，前面有上机数控百亿大单带动股价持续走强，近期特变电工子公司也签下将近200亿的几年大单，当时消息出来笔者就和很多投资者朋友说直接干进去，当天股价涨停但是反复打开，第二天低开高走，后续股价持股走高，因为我的判断是这几年的订单已经给公司业绩贡献了很高的安全垫，而且公司的股价之前没有大幅炒作，所以这是一个阶段性或者偏于中线的动作。虽然光伏已有不少个股都有不小的涨幅，但毕竟目前仍是资金抱团重点领域，个人认为还会有一些核心标的会持续活跃。风电板块之前笔者从中报开始跟踪已经持续提示两拨阶段性上涨，受益于抢装潮行业景气度提升，里面很多个股股价也是水涨船高，当初我就说相关零部件厂商股价敏感度更高，开始他们会先发力、股价走的更好，但是作为核心的公司比如金风科技、明阳智能、上海电气等也肯定会有表现，相关概念个股可继续持续跟踪。锂电板块近期也是一枝独秀，最初笔者让大家重点关注上游小金属资源比如锂、钴，当时我给了5个标的，华友钴业、寒锐钴业、赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团，目前看中间有曲折但是俨然股价都已飞天，我记得几个月前我还专门分享了钴逆转相关个股筑底的文章，但所谓底部从来不是一天或者一个价格，我也做不到那么神奇，笔者只是利用自己的知识、经验等不断的假设、逻辑验证，希望长期关注我的朋友们都收获满满。

我们再看下大消费，这几天消费板块调整较大，尤其是酿酒板块有些个股出现了暴涨暴跌，不过前面笔者也说过目前白酒有点炒题材甚至更甚，有些业绩一般平常资金认同度不高的个股都连续的上板，所以他们出现高波动连续跌停也是正常现象，白酒后续还能不能做呢？还是之前的观点可以，但必须做核心做龙头，不要羡慕有些没有基本面支撑的标的短期疯狂，坚守自己的判断和价值投资。另外对于食品，前面我在企稳的第一时间给大家提示低吸关注，目前在市场成交量有限的情况下市场的展开必然是结构性的，所以股价相对的位置我们也有必要考虑，对于很多优质消费股前期调整充分企稳反弹再度回踩我认为是继续低吸的机会，因为他们和一些短期爆炒的酒类股还不一样。

近几个月尤其是后面的一两个月，行情的演绎让大部分散户投资者非常难受，前面所谓顺周期板块比如煤炭、钢铁、有色的走强，赚钱的只能是大机构，当然后面资金也只是在一些小领域抱团取暖，大部分中小市值的公司如果不是资金抱团的对象基本处于弱势调整的格局，这里面有一些基本面比较烂的不过也有很多业绩不错的也被错杀，这就是结构性行情的典型特征，所以我可以肯定这最近的一两个月大部分投资者的操作是不理想的或者说可能是亏损的，其实股票投资不是绝对和完全定量的，很多时候你的投资理念决定了你大概率能抓主一些机会也必然会失去一些机会，审视自我，有所为有所不为，投资之路会更加顺畅，越是想精确越是想抓主每次波动，结果可能越与你的预期背道而驰。

坚持自己的判断和逻辑，笔者从来也不需要因为一个票一个操作关注我，然后因为另一个票和操作再被贬的一文不值，投资之路不容易，志同道合才能走到一起，因为很多投资者朋友从不认真看你写了什么，思想逻辑在那，只是盯着那些股票代码，好了今天就啰嗦这些吧！

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市场回暖 消费延续

今日市场指数上震荡走高，热点题材虽然分化较大，但创业板、中小市值个股活跃度提升，光伏、风能等新能源、食品饮料大消费、医美概念表现强势，市场不再像前面不温不火，短期市场人气有所回归，当然两市成交量并没有明显放大，行情依然结构性比较突出。今日上证在震荡区间的中轴一带企稳反弹，其实就像前面指数向上走一样没有量能短暂指数上去也是诱多，所以震荡主基调下往下所谓的破位其实也是诱空，搞懂大节奏，回调敢于低吸，上行敢于高抛，逻辑没走坏基本面良好的个股安心持有等风来即可。

近期大消费回归，笔者就积极给大家提示有持续积极把握食品饮料的机会，今天妙可蓝多复牌一字板带动下大消费板块持续走强，同时还扩展至农林牧鱼等相关板块。酿酒不再过多赘述，我之前讲的太多了，食品这块前期调整充分的细分空头近期整体走势良好，如果按照前面提示低吸现在基本都是浮盈中，比如中炬高新、有友食品、恒顺醋业、光明乳业、三全食品、煌上煌、安井食品等。同时对于一些风险偏好较高的投资者朋友，我也提示了一些次新食品相关个股，近期整体走势依然火爆，比如均瑶健康今日再度涨停，还有金龙鱼、品渥食品、熊猫乳品、科拓生物、仲景食品、华文食品等近期活跃度也很高，后期仍可把握低吸的机会。对于食品饮料、农林牧渔笔者认为后面相较于大盘仍有较高的溢价，相关个股可继续积极关注。

医美概念今天继续活跃，这个题材近期在妖股朗姿股份的带动下其他个股也纷纷走强，这个里面有很多公司真的可以中期去跟踪下，因为行业利润太大了，人们尤其是女性的爱美需求与日俱增而且不惜重金，笔者建议重点关注龙头公司，比如科创板的华熙生物、昊海生科，主板的爱美客、鲁商发展、景峰医药也可以中期跟踪。

光伏、风能、军工、半导体、新能源汽车等概念的走强基本上是我们之前布局的十四五规划相关领域，周末在气候雄心峰会上发表重要讲话，到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，所以当前国家政策对于科技创新、清洁能源、国产替代等已经放在了重中之重，我们在账户配置的时候也必须有科技成长，不能因为短期调整或者科技成长偏弱一段时间没涨就感觉不行了，这是大势所趋，做股票很大程度上也是做政策大势，只有板块或者个股调整的时候才能捡到便宜的筹码。

短期市场有望在震荡区间中轴位置附近继续震荡反弹，市场中长期向好趋势未变，成交量没有明显放大之前，市场仍以结构性为主，这种行情下考验的就是耐心，如果没有定性来来回回这山看着那山高，不停的换股、止损、追逐所谓热点，最终可能两手空空，坚持自己的判断，保持初心。

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市场继续缩量震荡 结构型行情突出

市场继续不温不火的状态，两市继续缩量震荡，指数分化个股涨少跌多，盘面整体体现不出赚钱效应，题材热点方面也没有太多持续性。

白酒最近几个交易日再度活跃，前有复星系介入金徽酒大涨，今日大豪科技拟收购红星二窝头复牌一字板，总体显示出资本对于优质酒企的热衷，前面白酒调整我们在第一时间提示大家注意短期风险，但同时对于优质的区域龙头注意回调后的捡漏机会，酿酒中长期仍在牛市当中，包括中期受益于外贸政策的红酒龙头张裕短期每次回撤应该都是进场或者加仓的机会。大消费里面的食品饮料近期也不断回暖，笔者前面也第一时间给大家提示消费的回暖具有持续性，积极把握超跌低吸的机会，像前期超跌的细分龙头近期走势良好，处于良性的反弹中，包括股性相对活跃的次新消费股比如熊猫乳品、均瑶健康、金龙鱼等走势也相对强势，对于超跌优质消费股、猪肉概念龙头继续保持低吸为主，相关标的可会看下前面的文章。

然后我们聊下芯片概念，这也是近期笔者重点提示的科技成长题材之一，从新闻消息上看近期关于半导体可总结成两个词：缺口、涨价。看看近期的相关公司的采访我们能窥见一斑:大众说有供需缺口但是没媒体报道的那么夸张；比亚迪的表态也如出一辙，但说自己可以自给自足，因为你有比亚迪半导体呀；今天中汽协相关领导说此次媒体集中报道的芯片供应短缺问题是真实存在的，但并没有部分媒体报道的那么严重。从这些表态笔者能确定的是汽车芯片缺口那是坐实了，所以后续相关个股还会持续发酵，而且近期半导体产业链缺货、涨价行情视乎呈蔓延之势：8寸晶圆制造产能紧缺，封测厂商涨价，MCU芯片强势涨价，率半导体持续涨价等，所以对于半导体芯片题材我们要继续保持密切关注，下面笔者简单梳理一下半导体核心公司。

华润微，公司是国内第一家开创晶圆代工模式的企业，亦是国内较早开始提供封测服务的企业，代工与IDM模式并行，拥有国内最全面的功率器件产品线龙头，2020年度定增募资用于华润微功率半导体封测基地项目及补充流动资金。

新洁能，公司长期与科研院开展合作，全力推进高端功率 MOSFET 和 IGBT 芯片及模块的研发与产业化，布局 SiC/GaN 第三代半导体技术，是国内领先的MOSFET、IGBT 等半导体芯片和功率器件研发设计企业

斯达半导，公司主营业务是以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计研发和生产，并以IGBT模块形式对外实现销售，国内IGBT领域领军企业，国内唯一进入全球前十的IGBT模块供应商。

比亚迪，比亚迪半导体主要业务覆盖功率半导体、智能控制IC、智能传感器及光电半导体的研发、生产及销售，拥有包含芯片设计、晶圆制造、封装测试和下游应用在内的一体化经营全产业链。经过十余年的研发积累和于新能源汽车领域的规模化应用，比亚迪半导体已成为国内自主可控的车规级IGBT领导厂商。

闻泰科技，旗下的安世半导体在二极管、晶体管、ESD保护器件、MOSFET等细分领域保持行业排名前三的领先地位。

捷捷微电，公司为晶闸管国内龙头企业，应用领域主要是工控和家电、汽车电子。拟募资不超过11.95亿元，进军车规级功率半导体领域。

扬杰科技，国内少数集半导体器件、半导体芯片、半导体硅片为一体的企业，作为国内功率半导体龙头企业，依托国内广阔市场空间，有望凭借自身高壁垒、研发实力强等特点，发挥产品多样化优势，未来发展空间广阔。

通富微电，是国内封测龙头，深度布局5G和汽车电子等领域。

兆易创新，是国内最大的MCU提供商，该项业务收入占比持续提升。

中颖电子，国内较具规模的工控单芯片主要厂家之一，在家电MCU领域处于领先地位。

纳思达，自主设计的通用MCU芯片无论在产品特性上还是在生态体系上均处于行业先进水平，已实现批量出货。

北京君正，公司收购北京矽成，公司专注于汽车、工业等专用领域市场，在车用等专用存储芯片领域处于国际领先水平，具备较强的竞争力。

全志科技，2014年进入汽车芯片市场，推出车联网中控芯片T2，在后装车机市场取得较高的占有率；其推出的符合车规级认证的SoC产品，已成功进入前装市场。

大唐电信，研发的应用于新能源汽车电池管理系统的电池监测芯片,是业界首颗集成电化学阻抗频谱监测技术设计的锂离子电池单芯监测芯片。

韦尔股份，2019年公司以152亿元收购豪威与思比科，进军CMOS图像传感器，汽车图像传感器全球第二。

英唐智控，子公司英唐微技术目前具有的6英寸硅基晶圆生产线，月产能在6000片晶圆左右，主要应用于英唐微技术光电、车载芯片领域的产品生产。

紫光国微，车载安全芯片已经与广汽、东风等车企开展合作，产品目前处于市场推广阶段。

航锦科技，子公司武汉导航院的芯片为自动驾驶、智能车联网提供精准时空信息，可用于所有民用车辆。

时间有限今天就简单给大家整理这些，供投资者朋友参考。

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消费回归 科技轮动

本周市场其实依然是分化震荡，但主板顺周期板块出现一定退潮，尤其是前期涨幅较大的有色比如铜、铝等一些标的本周也给出了跌停，这跟我们之前一直强调的存量资金博弈下资金必然是不停的寻找性价比更高的板块和标的，短期爆炒或者长高了或许也就是下跌的动能，但是一些行业或者产品确实涨价逻辑较强、拐点预期较强的板块短期调整后还会有低吸的机会，这个需要投资者认真区分。

今日市场缩量震荡为主，近期一些妖股纷纷退潮杀跌，妖股一般就是看着很美丽来得快去的也快，不适合一般投资者参与，作为风向标或者判断行情热度的指标之一即可。整体上盘面分化还是比较严重的，这两天盘面走强的有很多都是之前超跌的板块，比如医药医疗，一些大消费股，板块轮动较快，成长题材方面前面我们一直强调低吸的半导体、5G通讯等走势尚可，不过里面也是分化性的，还是那句话其实进一个阶段市场并没有看起来那么美丽，主板传统周期走强对于大部分散户投资者都没什么赚钱效应，因为大部分人前期不愿意去配置这些大票，市场在震荡分歧中维持震荡预计是大概率时间。

消费的回归或有一定的持续性，因为里面有些标的前期也经过了比较充分的调整，毕竟随着经济的复苏，消费公司的业绩也会逐步的恢复，所以可以继续关注低吸的机会。像一些我们之前提及的传统优质白马，比如中炬高新、安琪酵母等经过一个阶段的调整分化今日强势阳线后续可以逢低逐步低吸为主；另外一些比如海欣食品、众兴菌业、龙大肉食、煌上煌、有友食品等也是成长性不错的公司，可以关注；还有一条线就是一些次新的消费类公司，比如金龙鱼、华文食品、熊猫乳品、仲景食品、均瑶健康等股性活跃度高，也可以关注。对于酿酒前面出现一定的调整今天也是超跌反弹有一些标的冲击涨停，但就像我之前说的这波调整我们要做好优质公司捡漏的机会，一些炒作型基本面比较烂的坚决摒弃，低吸优质白酒细分龙头为主。

我们接着谈谈近期两条腿走路的科技成长题材，最近几天我没怎么写文章，因为盘面节奏没多大变化，按照策略操作即可。半导体芯片是近期笔者重点让低吸的科技题材之一，半导体产业链涨价潮持续向不同环节进行传导，包括多家MCU大厂宣布涨价，所以我们认为半导体仍然是国产题材比较优质的赛道，像前期重点提示的海洋王、台基股份等股价短线也给予一定的表现，目前短线拉升后有所回踩可继续关注短期调整的继续低吸的机会，另外我让大家重点关注的比如兆易创新、中颖电子、通富微电、杨杰科技、东软载波、纳思达、光韵达等可继续逢低关注。

5G通信方面，像中兴通讯、大唐电信等仍在企稳蓄势阶段前期超跌龙头可继续关注，近期相关原材料价格不断攀升，传到至产业链下游，PCB覆铜板涨价也是消息不断，巨头公司建滔也连发涨价函，所以上游原材料价格上涨加之下游需求回暖预计涨价还有持续空间，近期相关公司的股价依然在二级市场有所表现，相关标的可继续关注，走势上金安国纪是短期起爆龙头，看下周能否三连板，生益科技是国内最大、全球第二的覆铜板龙头企业，公司高速覆铜板出货量有望逐季提升。华正新材建成了业内先进的高频覆铜板专用生产线，覆铜板营收占比7成以上。还有龙头沪电股份前期已近让大家低位关注，博敏电子、东山精密、崇达技术、兴森科技、胜宏科技等近期也是企稳走强之势，另外一些次新的相关标的比如澳弘电子、科翔股份、南亚新材等高风险偏好者可关注。

医药医疗板块前面调整也比较凶，主要是受全国医疗器械集采影响，就像之前的药品集采其实对于行业来说也是洗牌的过程，不过这两天相关板块在二级市场上出现止跌企稳迹象，从中长期看相关龙头公司像迈瑞医疗等后期依然会是长牛的存下，建议继续关注龙头为主。

笔者依然维持之前的判断，在大盘没有有效放量也就是没有增量资金进场情况下盘面将继续震荡为主，行情结构性展开，资金的逻辑依然是寻找性价比为主。

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上证50新高了 继续寻找性价比

今天行情前半段没有太大波澜，基本是弱势震荡，午后尤其是上证在银行、券商等大金融权重的带动下指数由绿变红拼命往上抬升，但创业板只是跟随为主，所以整体个股涨少跌多，盘面赚钱效应很差，中小市值热点题材没有发力，盘面比较凌乱，属于没有灵魂的走势。

很多投资者朋友会说今天指数尤其是上证涨的那么凶，但是你看下工商银行收盘涨了将近6个点，所以指数基本上市被他们拉起来的，而且像大金融、地产龙头等传统蓝筹股，我之前也反复强调过这些个股基本我的策略是买跌不买涨，账户战略配置为主，一般大涨过后很难出现连续的拉升，我想他们的走强更多是在向我们展示市场的底线和低估值的优势。

另外一些顺周期板块也短期调整后也有所活跃，比如煤炭板块今天也贡献了不小力量，郑州煤电地天板激起拉升热情，煤炭之前讲过我主要看陕西煤业、中国神华等核心标的，还有比如山西焦化、美锦能源、宝泰隆等历史股性活跃、叠加其他热点题材的标的，整体看他们持续表现还是不错的。当然周期的大头目前还在有色，最初我们更多的关注钴、锂等小金属像华友钴业、赣锋锂业、雅化集团等一路走高，后面开始发散至铝、铜等大宗，其实有色的走强一个是前期调整充分，产品涨价（这也是最近顺周期的主要推手，比如钛白粉、有机硅、橡胶轮胎等），还有个大环境弱势美元全球环比宽松环境，之前黄金是带头大哥，大哥走完了轮到后面的小弟表现了，个人认为后面有色板块仍然可以关注，但是目前整体成交额太低迷了，这也是我之前不看好盘面会突破的重要原因之一，目前盘面仍然是区间震荡为主，上下都有拦路虎，所以市场只能是结构性展开，分化特别严重，因为池子里的水就那么多无法兼顾。所以我最近一直让大家去寻找性价比，其实回头看上涨的这些周期板块前期也都是洼地，这也是主力资金最近一段时间的思路，就像白酒前面鸡犬升天后我就不再怎么关注了，可能有些短期还会有拉升异动，但是我们已经持续关注了几个月了利润已经足够丰厚了，短期笔者是不愿意再去火中取栗，要做的是等待后续调整后的优质公司的捡漏机会。

近期稀土价格涨势良好相关标的也有所表现，轻重稀土相关核心标的北方稀土、广晟有色、五矿稀土等走势良好，磁材需求多面回暖，稀土联动上涨有望持续。磁材龙头金力永磁、正海磁材等没怎么炒作近期股价有异动向上之势可以逢低关注，另外之前钛白粉我更多的让大家关注龙头龙蟒佰利，比如天原集团公司也不错当前建议可关注。

另外近期都在讲顺周期大家不要忘了我之前讲过地产业链上的水泥，我说过地产商只能看保利、万科等龙头，但是上下游建材、装配式建筑等还是可以持续关注的，近期水泥板块整体表现一般或者整体仍处于调整弱势，但是我想伴随着经济的复苏他们应该不会缺席，可以关注相关标的，比如龙头海螺水泥，还有塔牌集团、冀东水泥、万年青、山股份、祁连山、宁夏建材、华新水泥等。

对于科技成长题材我们重点围绕这四十五布局，近期由于市场分化严重，主板强势，以创业板为代表的中小题材票表现一般，我们重点低吸埋伏的半导体芯片、5G通信、军工、风能等新能源、新能源汽车近期走势不是特别理想，但是我还是那句话，科技题材不活跃市场就没有灵魂和赚钱效应，就像今天工商银行涨6个点，大部分投资者能赚到钱吗？这块的布局笔者会坚持，而且像军工、新能源、半导体等近期还有相对不错的表现，只不过当前的主角可能还不是他们，所以相较之下略显黯淡，但是你只有捡到便宜的筹码后续才有光芒绽放的时刻，我们之前大节奏包括白酒、军工、风能、新能源汽车等都踏的非常结实和准确，所以不要怕在股市中等待，我反复的讲过金融市场考验的就是人性和耐性，没有煎熬和等待就没有收获，我们近期的策略就是两条腿走路，对于周期股保持关注但是不能关注，寻找性价比为主，科技成长题材保持低吸埋伏，其实比如半导体里像海洋王、有研新材等笔者前期挖掘的拐点出现或者低估的优质公司股价近期也在不断走强。不管是周期板块还是短期热点题材在当前成交额没有有效放大前，短期如果拉升过高或者炒作过高都不建议追高，还是那句话寻找性价比，逻辑和基本面没问题的标的耐心等一等，等待资金轮动。

最后，一句话献给自己的朋友们：巅峰诞生虚伪的拥簇，黄昏见证忠实的信徒。因为我觉得这句话无论在什么行业尤其是金融更深刻，因为金融投资是跟钱打交道，更能把人性的很多东西暴露无遗。

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主板躁动过后 科技题材发散？

今天指数继续表现活跃，尤其是主板情绪比较亢奋，在大金融、有色、煤炭等低估权重板块的带动下一路走高，尾盘虽稍有回落但整体扔偏于强势，另外一遍创业板、题材虽然指数也跟随有所表现，但整体上处于随从低位，创业板的赚钱效应不强，除了主板周期股之外市场整体表现一般，个股涨跌比也不算高。

短期市场仍然分化严重，资金目前仍然聚焦于主板顺周期板块，对于周期股化工化纤、有色、煤炭等依然有持续活跃的基础，但是临近年底预计存量资金博弈仍将继续，今天虽然主板放量但是创业板量能依然萎缩，所以行情预计将继续结构性为主，所以这种情况下短期拉升过高的公司，不管是主板还是题材都不建议追高，后期主板大概率分化震荡，继续需求一些低估补涨型标的为主。而且很多顺周期板块尤其像有色里面，近期个股走强都伴随着产品的涨价，比如有机硅、钛白粉、橡胶、分散染料、铝、铜等，所以他们的持续性也最强，细分涨价题材之前笔者也不断给大家提示相关标的的低吸机会，国内经济持续复苏趋势不变，顺周期板块业绩继续回升也是大概率时间，估值仍有修复空间，建议可继续关注，但笔者不建议追高建仓，因为一旦资金分歧、分化调整，可能很多个股也会处于调整，结构或者震荡行情下低吸是王道，然后是耐心等待资金轮动。

大金融板块今天为主板大涨提供较强动力，对于大金融板块不管是银行、券商、保险还是多远金融等，之前我也反复说过这个板块可以作为账户的战略配置，它更多是稳定器的作用，二期从中长期来看都能取得很不多的收益，当然如果没有耐心那就不建议配，说句可能很多散户投资者都不太爱听的话，如果您进入股市后满脑子都是钱钱钱，没有狩猎的耐心，长此以往是很难有好的收获的，善猎者善守！

虽然科技题材方面近期表现一般，但是笔者仍然建议两条腿走路，一般做顺周期，一般低吸科技等主题题材，近期芯片半导体、光刻新材料，5G通讯、国防军工、新能源汽车、风能等仍然是低吸的重点题材，其实这些也正是我们之前积极参与的十四五规划相关内容，不能因为规划落地了后面就不布局了，这可是未来几年重要的政策方向指引，比如军工外围不确定因素为期提供中长期成长逻辑，大国博弈中长期趋势不会因为某个人上台就会改变，军工题材基本面不断改善兑现，所以相关十四五规划重点题材我们后续还需继续不断跟踪。

短期主板周期板块是是资金活跃的主战场，而一些科技题材就显得落寞点，其实近期的周期上涨对于很多散户投资者很难受，并没有赚什么钱甚至还是亏钱的，这是交易习惯和交易心态决定的，就像我上面说的他们没有等待的耐心和信心，想抓住每次盘面的波动，每次的差价反而往往可能事与愿违，主力呢看好就不停的买然后等待中间如果没吃饱还会通过各种所谓的震仓继续吸筹。个人认为近期盘面大概率很难直接上去，仍然会以结构性展开，主板短期上行至压力位后震荡消化极有可能，切莫追高，看后续创业板、题材的发散情况和成交量的释放。

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主力资金动向已探明？

今日行情延续分化之势，其实之前我也跟大家说了近期市场一个大的特征就是分化，大小指数，创业板、上证指数，题材和周期的分化，整体上沪指稍强，也就是我们之前讲到的顺周期板块占优，一些科技题材或处于调整或处于低吸爆发的边沿。

盘面上，有机硅涨价继续发散活跃，这也是笔者前期重点给大家提示的涨价题材之一，另外还有钛白粉涨价，近期更是走出一个金浦钛业妖股，从一定程度也显示整体行情偏低迷的情况下资金对一些细分领域的挖掘之深。另外受消息刺激厦门本地股开盘拉升，其他一些顺周期板块比如化工化纤、燃料、有色、煤炭等持续受资金追捧，银行、保险等大金融权重表现较强，在很大程度上支撑了上证的强势，但白酒、医疗器械、医美等板块走弱调整迹象明显，市场交投情绪一般，两市整体赚钱效应也很有限。

我们近期整体策略是移仓、把握资金轮动节奏，前期调整比较充分的题材和个股选择暂时高抛，埋伏或者低吸性价比更高的优质标的，大致方向题材方面比如埋伏半导体、5G通信、军工、风能等新能源，主板方面顺周期板块比如化工化纤、纺织服装、航运物流等这些前期受疫情或者贸易战影响较大的行业的修复行情。

白酒板块上周四在短期热炒情绪升温加之很多基本一般的个股和ST股都起飞，笔者发出暂时离场观望为主，后面后反弹暂时出来为主，现在我仍然维持这个观点，纵观这几天白酒板块依然保持一定的活跃度，但是龙头青青稞酒它的逻辑和金徽酒类似更多的是股权转让，很多优质标的在我们提示后最近都是以调整为主，我不相信一个炒业绩和稳定为主的板块，天天垃圾股在涨后面还能持续，而对于白酒后市我也做了预期，短期调整后优质的公司必然被错杀后续还有捡漏机会。

昨天下午我从盘面的波动中观察到一遍是酿酒指数跳水下行，另一边半导体、5G通讯等前期调整比较充分的题材同时拉升，这是不是主力的路径图呢，是不是给我们指明下一阶段操作的方向呢？而且我们提示的比如半导体操作路线，前期调整充分的像兆易创新、北京君正、上海新阳等近期稳步上行，一些基本面修复或者拐点前期没怎么炒作的个股比如利亚德、海洋王、有研新材等也表现不错。另外像周期板块有色已经从我们重点关注的小金属扩散到铝、铜等元素周期表，今天盘中稀土板块也突然拉升，预计主力资金对周期板块的炒作还会有一定的持续性。

整体上，目前行情仍然结构性和分化特征特别明显，我们坚持近期的策略继续布局和埋伏为主。前几天事情太多没时间和精力更新文章，希望各位投资者朋友理解，其实近期行情也没有发生太大变化，还是原来的节奏，我想我们之前能抓住风能、军工、白酒等阶段炒作机会，近期笔者的思路我坚信仍然能换来丰厚的回报。

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缩量修复 坚持策略

今天市场全天缩量震荡，虽然上涨家数仍然低于下跌家数，但创业板缩量回稳，短期市场情绪逐渐回暖，盘面赚钱效应有所回升。板块上，白酒板块继续火热带动整个酿酒板块走高，半导体、新能源汽车有一定幅度的反抽但未能形成反包之势，其余一些涨价题材依然走势不错，有机硅、钛白粉等，主板传统蓝筹表现一般制约上证指数走强。

昨天市场收出了几乎光头光脚的中阴线，很多朋友都吓傻了，跟着市场情绪说还要大跌，其实首先如果你把当前内外围情绪看透，以及大盘目前的大节奏弄懂后就不会有这些疑虑了，市场就是震荡市、结构市，杀的就是所谓的只看技术不看经济、基本面的技术派和跟风派，我昨天已经提示后面行情将逐步企稳，重点题材和板块也会修复走强，当然今天只是个修复行情，量能也缩减的比较厉害，后面仍然以结构性抓重点为主，我前面也反复强调了近期我们的整体操作思路。

首先题材方面主攻半导体、5G通讯等，为什么？这两个题材中长期延续性是很强的，前期调整比较充分，近期一些龙头标的企稳迹象明显，而且行业也基本进入业绩兑现期，通过观察半年报、三季报我们可以发现。

另外像新能源汽车、风能等相关细分标的前期没有怎么炒作的或者调整结束走强的继续关注，我们需要摒弃的只是一些爆炒的和没有业绩支撑的公司，比如近期提示大家低吸的新能源前段的小金属钴、锂等仍然走势不错。

最后，消费板块和主板低估值顺周期板块，大家知道白酒是笔者一直推荐和看好的，近期白酒板块可以说是强者恒强，今天更是井喷，不仅是白酒同时带动啤酒、黄酒、葡萄酒都走强，明显是主力资金抱团行为，但是现在可以说是业绩炒作成了题材的感脚，这几天的白酒也太疯狂了，但是最近主要是我之前跟大家讲的二线区域龙头的快速拉升，现在我也有点看不懂，无从下手，那就先歇一歇吧。

低估顺周期板块建议关注建材、化工化纤、家电、大金融等龙头标的，还有近期笔者一直给大家提示的涨价概念，今天有机硅概念继续走强，硅宝科技、新安股份等涨停，钛白粉涨停龙蟒佰利继续强势，轮胎涨价概念相关个股也持续走强。

其实，市场波动是常态，在没有大波动、系统性风险的情况下，如果你有重点有逻辑怎么会被每天上上下下的指数所牵绊。伙计，放轻松点！因为在股票市场里你紧张、恐惧、患得患失解决不了任何问题，只会是问题更糟糕。

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市场分化严重 结构化行情继续

今日两市低开低走延续调整之势，尤其是创业板全天单边下行基本收了一根光头光脚大阴线，沪指虽然稍强但午后也耐不住中小板的拖累跟着往下走了，市场整体情绪低迷，全天指数分化、弱势调整是主基调。

板块上，汽车、半导体等领跌，上周我已经在新能源汽车火爆中提示短期汽车股的风险，尤其是一些基本面非常烂或者短期爆炒的公司，今天锂电池龙头比亚迪基本砸跌停，整车金龙汽车、江铃汽车等跌停，还是那句话没有只涨不跌，中长期我对新能源汽车依然看好，但短期利好兑现涨的多了调整也属正常。我整体策略题材方面是把资金从一些汽车类标的出来同时逢低布局调整充分的半导体、5G等科技股，当然今天半导体也是领跌，但是它是止跌企稳后的攀升途中的回撤，而且很多标的低吸仍然处于盈利中，安全点厚实，预计主力资金进去后不会就为这点蝇头小利草草了事，笔者也说过后面半导体肯定不会像前两年那样，必然是结构性的，具体按照那些逻辑去参与我不再赘述，之前在文章里都说过很多次了。其实市场神奇或者不能完全预测就在于，比如我们猜到了开头一些题材调整，但是泥沙俱下其他题材可能同时也会被带下来，当然这也是乐趣所在同时要时刻保持对市场的敬畏。

开头说了除了调整，今天最大的特点就是分化，大小指数严重分化，上午盘中上证还不断翻红。既然上证强那我们看看那些板块在给力，白酒依然逆势走强，可以说近期延续最好的就是它了吧，其实我们仔细看下，我之前讲的茅五泸不看，其他的区域龙头基本不太差的公司都轮番表现了，今天迎驾贡酒继续拉升。我刚才说了资金题材方面从爆炒的汽车轮动到芯片半导体、5G等科技，另外消费不能停，主做酿酒等确定性较高的板块，还有一些可选消费以及主板低估的顺周期像煤炭、有色、建材等，但是这些低估品种一般散户投资者是不屑于去做的，因为整体波动有限，股性没那么活跃，但是这些板块安全边际是很高的尤其是在相对弱势下抗跌性就凸显出来了，而且随着国内经济稳步复苏，他们的业绩也将持续修复，那么股价也会跟随。

还有一条线就是我一直提示大家关注的涨价题材，像有机硅涨价，相关标的合盛硅业、新安股份、新亚强、兴发集团、东岳硅材、三友化工、鲁西化工等近期明显持续强于大市。还有钛白粉涨价，龙头龙蟒佰利今日再创新高，板块整体逆势大涨，当然还有之前提示的六氟磷酸、轮胎等的涨价题材，整体看表现一直在延续。

另外可降解塑料资金对之也是不断有关注，这个细分题材我之前也跟大家在文章中提示过，未来个人认为仍有炒作逻辑可继续适当关注，大农业板块今日走势也不错，我依然认为大农业在近几年相较于大盘依然具有溢价，可以继续关注比如种业、土地流转等龙头标的。

我记得之前跟大家聊过，创业板率先向震荡的上边沿挺进，但主板相对落后，后续量能如果不能持续放大市场维持大区间震荡是大概率，目前看市场仍然呈现出较强的结构性特点，今天创业板的走弱主要是半导体等科技题材走弱带动，从内外围的情况看目前市场不具备持续调整的因素，首先美大选基本明朗，辉瑞疫苗研制传出重大利好，国内经济控制良好经济稳步复苏，加之人民币的升值这些因素都为A股提供较强支撑，而且从北向资金看前面两市流入将近200亿，这两日的调整都是小幅流出，而且市场缩量明显，所以笔者认为创业板短期调整后有望逐步企稳，结构行情继续，市场情绪也会稳步活跃，短期下跌仍是低吸优质个股的时机，操作上继续按着笔者的逻辑逢低吸纳科技、消费，贯穿业绩主线。

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