业绩属性影响力下降，AI科技的成长性重回正轨！

今日午间简评：

1：大盘指数震荡调整，这个调整主要调整的是新能源，创业板调整的多，对应的是宁德时代，阳光电源这些新能源为代表的核心龙头，而AI的核心龙头都在涨，涨，涨，涨：工业妇联，人民网，科大讯飞，中兴通讯，紫光股份,中国联通都要涨停了，联通涨停对应的是AI还是5G，从盘面上看带领的还是AI，5G表现并不算亮眼,随着联通的逼近涨停，中特估带有AI属性的也都起来了，对应的中国科传，中国传媒，中科曙光

2：接下来重点看浪潮信息，如果浪潮信息能从业绩利空中走出来，那么AI很可能走出新一轮新高行情，单如果浪潮信息是下跌中继，那么AI就只能当作反弹看待，这里市场中的逻辑重点要评估的是，资金后市究竟是看好AI类科技股的成长性还是更看重他的短期业绩属性的对决问题。

3：CPO今天表现不佳，剑桥科技领涨，这个领涨票里面的资金存在巨大分歧，所以他领涨，其他票的主力也都大眼瞪小眼，想剑桥涨停，就担心他涨不停，大家都不敢发力干，而且中际旭创逼近前高附近了，这里肯定不可能一撮而就的突破。但这里我想说的是，这只是时间的问题，过了业绩报时间段，成长性的好，终究会被市场认可的！短时间的业绩代表不了未来，未来的成长预期才是炒股的核心，炒股炒股炒的是预期，不玩你玩什么炒作，存银行多好，那收益能跑赢大部分A股。（拉长时间轴，空仓能跑赢大部分做短线的散/户）

4：个股方面，必须吐槽一下，近期尽量不要搞带地方城市开头的强势股，比如上海沪工，山东威达，广州酒家，坑多肉少。

5:今日强势方向：数据，知识产权为代表的AI横向发酵，多分支多方向全面反弹，连续两天的上涨，走出了持续性，持续性是市场赚钱的关键，有了赚钱效应，场外资金才会进场！随着业绩报预告披露到了后期，业绩属性的关注度下降，科技属性开始重新回归正轨！同时英伟达市值创新高，代表了科技属性，AI属性的成长性是受全世界认可的！

6：今日操作：止损山东威达，买入华是科技涨停！

从长线角度看——中际旭创——的优势

从长线角度看——中际旭创——的优势

1：800G光模块目前国内没有对手，中际旭创的的800G高利润产品已经处于行业快速上升期，接下来800G产品出货量的曲线是上升曲线，毛利率也是上升曲线，因为800G的出货量增加，800G以下的出货量曲线是下降的，势必导致公司的毛利率上升。而国内其他同行公司的800G业务大多处于送样状态，先发优势明显。

2：公司的客户都是国外大厂，对供应商的诉求是保质保量保稳定，这些大厂换供应商的流程相当复杂，所以后发的厂商想后来居上的难度特特特别打，尤其是中际旭创的先发优势，大量出货势必导致公司的成本下降，竞争力越发明显，后来者想干掉中际的难度就更大。

3：中际旭创的业绩增长主要因为两方面，一个是行业需求激增，大模型百团大战才刚刚开始，头部大厂全部在加码，晚上特斯拉也高调宣布进军AI，这只是行业的一角，前面我发过很多次大模型的文章，强调大模型是未来流量的入口，必争之地，所有大公司都会大力发展自己的大模型，这里不细说了，行业需求激增之外，第二个原因，就是高端的800G光模块需求大增，高毛利率的产品需求激增带来的溢价，结果就是证明了公司未来具备高成长性。

而对比国内其他同类公司的业绩和成长性，和中际旭创相比的主要差别，可能在于其他公司因为没有800G先发优势，虽然现在看来业绩也是增长的，但大部分是因为行业需求激增带来的增长，而没有分享到高利润800G产品带来的高杠杆加持，从成长性来说，中际旭创的成长性要遥遥领先，这种遥遥领先带来的一个重大好处是：

4：这种遥遥领先带来的一个重大好处是：在行业爆发期之后还能维持高成长性。比如到了2025年，800G的毛利率已经下来了，但1.6T的也即将成为主流了，而1.6T的，中际还能维持先发优势，延续了800G 的这种成长速度，因为1.6T的开发是中际旭创联合英伟达开发的，这里就不细说了吧，省略500字。

PS：晚上剑桥科技发了业绩预告，预增270%，怎么看？行情好的时候就正着看，行情不好的时候就倒着看！剑桥科技的涨幅目前已经是8倍大牛股，但他的成长性，我目测还是没有中际旭创的成长性好，不要光看市值小就成长性高，那未必哦？剑桥科技目前的业绩增长主要原因还是因为行业需求爆发带来的行业成长性，而并没有享受到中际旭创这种800G高利润产品快速放量的杠杆效应加成，成长性目前就弱了不少。

明日展望：黑色星期四,任何反抽都是卖出机会！

1:光模块崩了，AI必崩！AI崩了，科技都得崩！雪崩的时候，没有一片雪花是无辜的。去看看我前天中午发的文章，看看逻辑吧

还有昨天晚上对中际旭创的操作性个人观点：

明日展望：黑色星期四：

今天大盘指数其实没跌多少，因为有金融护盘指数，但今天因为跌的是前主线AI板块，亏钱效应绝对是炸裂的，光模块快倒下，后面会形成多米诺效应，深度传导给相关板块和题材，最先开始的是AI，第一天是无差别杀跌，明天光模块还要惯性杀跌，其他跌幅不够的大概率要深度补跌了，杀跌气氛传染给所有近期大涨的板块，概率很大！这波下跌就重点关注联特科技，它首次跌到腰斩可能会是第一次止跌信号，至于下跌途中的中场反抽，修复都可以忽略，不到它腰斩，风险就没彻底解除，除非市场出现重大利好，比如米国停止加息，中米关系出现重大利好转折之类的实质性利好。对于国内的利好，不要当作利好，就当作反抽出货机会，下跌的时候，尤其不要看研报，其不要看研报，其不要看研报。

这个时候不要研究什么能涨了，还能涨的，都是卖出机会！

新能源车产业链强者恒强，AI腰斩行情显现！

新能源车产业链强者恒强，AI腰斩行情显现！

1：新能源车产业链，今日早盘最强方向,但主要在细分方向发酵，行业龙头表现不佳，中小创领涨，市场在不断挖掘新能源车的分支，机器人，无人驾驶，飞行汽车，儿童汽车，特斯拉概念股，多分支发酵，但就是不涨行业龙头权重，显示出市场的资金匮乏，存量资金博弈的无奈。你说没钱吧，银行保险大金融走的还不错，说明不是真没钱，而是资金是真心不看好A股，为什么不看好A股，省略1万字。

2：细分强势分支：

特斯拉儿童汽车

毫米波雷达

无人驾驶

卫星导航

虚拟电厂

氟化工

3：AI的行业标杆，浪潮信息，中际旭创发布业绩预告，带崩了AI大方向,AI求业绩而不得，在中报业绩这条路上，AI里面没一个能打的,中报披露这几个期间，AI里面的热门股应该出现很多腰斩再腰斩的个股，谨慎应对吧。

4：灵魂标的：

山东威达

西仪股份

万安科技

华海诚科

浙江世宝 

众泰汽车

5:涸泽而渔的A股生态，后面会越来越残酷，稳中求进才是A股投资者重点思考的问题，别今天赚1000明天亏1万，没有任何意义。求稳为主，激进为辅的策略应对业绩报行情，防雷为主，赚钱次要 。

重要：中际旭创业绩预告解读！

中际旭创业绩预告解读！

中际旭创公告，公司预计2023上半年净利润5.5亿元-6.7亿元，同比增长11.69%-36.05%。2023年以来，随着ChatGPT为代表的生成式人工智能大语言模型的发布，催生了AI算力需求的激增，进而拉动了包括光模块在内的通信产品需求的显著增长，并加速了光模块向800G及以上产品的迭代。报告期内，得益于800G等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效，公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升;

个人初步解读要点：（仅代表个人观点，不构成投资见议）

1：中际旭创盈利与否关系到整个光模块行业未来的预期，关系重大，因为中际旭创是英伟达的核心供应商，它代表了算力基础设置景气度的未来预期值，如果中际旭创的业绩预期被伪证，那么算力基础设施未来预期都被伪证。说人话就是如果中际倒下了，意味着AI硬件方向逻辑的坍塌，什么算力芯片，算力租赁，英伟达概念，边缘计算，数据中心，服务器，液冷，往大了说人工智能，AI，等等等等，这些炒作都将被伪证！再换句话说，中际旭创如果崩盘，AI也就崩盘了，为什么，AI产业链业绩预期线索里（重点是未来的预期），逻辑最清晰的就是光模块如果都被证明是虚炒，那么其他的还有什么不是虚炒？如果光模块未来的业绩续期都不能兑现，其他的方向还有什么能兑现？百米赛跑，博尔特最后大家对它的预期都变成了10秒开外，你还期待别人能跑10秒以内吗？所以，如果把时间线拉长，其实AI线里面最安全的其实就是这个中际旭创，因为它是英伟达的核心供应商，至少目前是这样，只要它能把持住这个核心仲英商地位，市场绝对不会乱砸这个票的，为了还能吃AI红利，绝对不能让这个标志性建筑塌方，大家觉得这个逻辑成立否？所以我觉得只要业绩不是太差，机构最后的解读统统会解读为利好，大家觉得呢？你觉得其实并不重要，它觉得也不重要，都直接忽略掉，重要的是机构觉得呢?主力觉得呢？

2:既然说到中际旭创的业绩只要不是太差，机构就会解读为利好，那业绩到底怎么样呢？咱们来看下：

023上半年净利润5.5亿元-6.7亿元，同比增长11.69%-36.05%，大家看这5.5和6.7虽然只差1个亿，但对同比增长影响蛮大的，这里有个扣非6400万，如果没这6400万损益，那么肯定就不是11.69%这个下线了，至少也有30%左右了。当然这些都不重要，重要的是同比是增长的，环比也是增长的，尤其是环比是增长的，这很重要，大家要知道AI产业爆发从开启到现在也没多长时间，现在只是行业爆发的初期，所以重点看的是盈利能力，毛利率是不是增长的，这个很重要，营收是不是增长的，利润曲线是不是向上的,这要比看它当期赚了多少钱更重要，类似的大家可以看看歌尔股份的成长经历。

3：考量的第三个要点是，你是从长线角度看它，还是从短线角度看他，如果从短线角度看他，无论明天涨停都要卖它，因为后面会有很多光模块概念股会因为业绩和涨幅不匹配而被纠错大跌，中际这个票大概率也会受影响而剧烈震荡，持股没那么友好了，要忍受宽幅拉锯！如果从长线角度看他，你就要跟随机构的思路去看它。机构如果出逃了，那么你也出逃！如果机构还在抱团，那么30%以内的沉浮起落，随他去！因为从长线角度去看，30%在它的历史长只是很小的一段风浪！

4：怎么看机构有没有跑？方法有很多种，其中比较简单的从图形上看关键点位有没有失守，目前位置看主力健在，机构也健在。最近这个票没怎么赚钱,比强势股涨的少很多，但这个票相比同类弱势票跌的也少很多，中规中矩的机构操盘手法，尤其是跟同板块的热门股走势不同步，走势很独立，这是机构操盘，主力健在的重要痕迹之一。

5：对比科大讯飞和中际旭创的业绩预告，大模型相比算力方向相比，在业绩兑现这个事上，很明显算力完胜。至于说像铭普光磁这种，毫无可比性，你不能拿来和科大讯飞这种标的对比，因为完全不是一个频道上的票，可参与我上一篇文章：

链接：

【光模块业绩被伪证，铭普光磁跌停，如何应对】

6：总体上看，中际旭创，我觉得机构肯定会解读为利好！我个人也觉得复合预期，更重要的是，中际旭创，这个票是一个长线标的，不能从短线角度去解读它，也不应该从短线的角度去解读它，而从长线的角度去解读它，它的盈利曲线是向上的，毛利率也是增长的，这些线索就印证了长线逻辑，复合预期，那么长线趋势大概率还是继续向上的。

赚钱事小，防雷事大！光模块我减仓，全力做卫星导航！

赚钱事小，防雷事大！光模块我减仓了，全力做卫星导航！

1:科大讯飞业绩预报后大涨，市场解读为利好，对AI板块具有一定的提振作用，但注意科大讯飞这样的品种并不举杯普适性，并不是所有的公司在大模型上花钱导致业绩同比下降都能被市场接受，大模型上烧钱很多公司都是为了短期股价上涨，目的是套现，资金也不是傻瓜，谁是真想公司做强做大，谁是为了套现博眼球，其实大家心知肚明。重点关注国资背景的头部企业吧。科大讯飞，从长线上依然看好，但注意科大讯飞最好的炒作时点已经过去了，后面趋势向上的概率大，但会非常魔人的概率较大。毕竟现在是业绩报时间点上，业绩不行，就很难成热点。

2：说到业绩，就不得不说CPO，CPO板块近期走势持续低迷，也是同样的我呢提，市场对CPO的业绩预期是向上的，但大部分CPO公司的业绩很难在短期内兑现，也就是半年报，大部分公司的业绩都是不行的，所以CPO，光模块这个题材，作为前期AI的核心方向，近期却成了主线的拖累，业绩不行，那么前面炒作那么高，就容易被空头做空，搞不好哪天就出个断头铡刀，谁都不好断言，就如铭普光磁，这也是近期的一个人气大牛股，昨天跌停给市场打了个样，让我们对这个板块不得不防。现在CPO板块公司大部分还是以400G光模块出货为主，而400G的出货量是在下降的，被800G的给挤压了，对业绩是负面的，业绩大概率都是不怎么好，比如下一个比较危险的我认为是联特科技，这个票顶着800G光环炒到天上，到了半年报大家一看，我了个天，800G没业绩，400G的出货量还下滑，这跟当初的炒作预期完全不一样，在业绩求证的时间段上，CPO光模块的风险就显现了。今天我减仓了中际旭创，卖了大部分。

3：算力芯片：英伟达A800涨价，英伟达下跌，下跌的逻辑就是禁售会影响业绩，涨价也影响出货量，对业绩预期不友好。所以今天国产算力芯片大涨。国产算力芯片本短期内很难替代，但能不能排除极端情况，米国全面封杀，国内被迫用国产算力芯片的可能？也不能排除啊，所以今天涨了，涨了，但也不要太上头，涨了该卖就卖，没有的也不建易追。

4：卫星导航：如果从超短的角度来说，今天这个方向是不而选择。我今天主要买的也是这个方向。不细说了，我还在抢筹中。详情见我的日志。

5：汽车，无人驾驶，分歧中局部个股继续走强，但大部分个股跟不上节奏了，市场内的存量资金越来越少，撑不起这么多热点了。

6：被套资金越来越多，涸泽而渔的后果，最后必然是A股的股民承受所有，为什么高净值人群不炒股？

7：近期行情并没有那么美丽，盈亏同源，赚钱的地方亏钱也凶猛，业绩报期间，建易谨慎为主，赚钱事小，防雷事大！你看主力都在告诉我们，防雷，防雷啊！

光模块业绩被伪证，铭普光磁跌停，如何应对

1：

铭普光磁跌停，光模块业绩被伪证？

铭普光磁到底能不能代表光模块行业？

我初步分析一下：

根据公司的表态：公司400G光模块已经批量交付，

800G高速光模块正在研发当中

但现在的行业现状是，做400G光模块快的公司

业绩确实都在下滑

因为800G的高利润产品替代了400G产品

400G的市场份额在不断下降

如果该公司只做了400G的产品

那业绩下滑不是在预期之内吗？

并且铭普光磁400G光模块出货了，占营业额并不多

看整个光通信产品收入占比只有25%，而这400G光模块产品

又能占多少？这个公司的核心业务是磁性元器件产品

再看铭普光磁的光通信产品的毛利率只有7%，

而行业的光通信产品的毛利率基本都在25%以上

新易盛的光通信业务毛利率是33%

中际旭创的毛利率是30%

铭普光磁的光通信的毛利率只有7%

这并不是一个正宗的CPO概念股

都是瞎炒，最后一地鸡毛也正常

从这个方向看过去

铭普光磁的大跌，带崩了光模块

那么这波因为铭普光磁大跌很可能会是正宗光模块概念股的一个低吸机会！

2：无人驾驶，局部个股表现强势，空间板龙头目前依然在无人驾驶这边，还能疯一阵。

3:今天新崛起的方向主要在新能源电池方向，新技术，新材料表现强势，比如钠电池产业链非常强，还有氟化工方向非常强，这个方向呈现的是超跌普涨行情，但涨停板数量和强度都没有无人驾驶这边强。

4：其他消费板块开始回暖，影视传媒，旅游酒店餐饮，商业连锁等对标暑假消费方向开始走强。

5：国防军工板块走强，主要是卫星互联导航方向强势。

6：出口管制早盘冲高回落，不过我后市继续看好这个方向，操作上我早盘冲高减仓了，但继续看好，这个方向后面会有反复性消息面驱动。

大胆预测一下：出口管制将成为新的大主线题材，堪比AI

大胆预测一下：出口管制将成为新的大主线题材，堪比AI

——————————————————

1：耶伦默默的走了，于我周五的预判没有太大的差别。结论：它没有得到它想得到的东西。因为它很难付出对等的代价。因为它级别不够。中国现在在核心问题上不会屈服和让步。中国也不会再为米国买单。但从未来的趋势上看，中国大概率也不会大幅抛售美债（战略考量）。但想让中国继续大幅买美债也几乎不可能。

2：不服，就继续打！制裁于反制裁将愈演愈烈，而且越来越向要害上打了，中国也要让米国感受到切肤之痛。投资章鱼帝大胆预测一下：出口管制将成为新的大主线题材，堪比AI。最近台积电前董事长的一句话：现在第一，强调科技、经济领先重要性，凌驾于比较经济与全球贸易。我深有同感，米国近几年的种种动作表明，经济和贸易已经完全让位给.在（世家霸主地位）受到威胁的时候，国家的经济已经全部让位给，经济苦一点，难一点都可以忍，哪怕不惜出现经济危机，也要保。所以逆全球化是米国现在要不遗余力的推动前进，逆全球化是大势所趋，在这样的背景下，制裁与反制裁只能愈演愈烈，而且白灯在任上的时间已经不多了，这个时候中国的反抗只能越来越强烈，那边是有销烟的战争，这边没有销烟的战争也算是一种策应。出口管制，是我们反制裁的杀手锏，后面大概率会有更厉害的组合拳，整装待发！

3：耶伦说世界足够大，能够容纳中美两国大国发展，你相信吗？这种嘴嗨给人听的，不过是求人时候说点好听的，就好比借钱的时候说的全是好听的，反正没有成本。但那句米国zheng fu和中国zhengfu有分歧，但对中国人民没有意见，我觉得说到点子上了，但如果换个词试试我觉得比较好：米股和A股有分歧，但对中国散/户没有歧视比较应景。这是给上面拉仇恨的，居心不良，但却能切中要害之一，现在这个问题在民间反响确实不好。伟人说过军民鱼水情，还有伟人说过：水能载舟，亦能覆舟。现在3亿股/民的心情谁来呵护一下，千万不要说：保护中小投资者了，我看到这句话就瑟瑟发抖。

4：周末被机构吹的最火的赛道就是无人驾驶了，你们吹吧吹吧，我就看戏，请开始你们的表演....

5:下周其他关注：高温概念，核污染，进口食品管制，光芯片（契合出口管制）

周末重点关注这几件大事件！

周末重点关注这几件大事件！

1：周末迎来耶伦时刻，话题风口核心主要应该是在这件事情上,美财政部部长耶伦于7月6日至9日访华。美方发的告：美方不寻求“脱钩断链”愿同中方落实两国巴厘岛会晤共识 寻求美中经济互利双赢，态度比较温和，卡脖子的时候绝对不会提巴厘岛共识，一旦说这个事绝对是有求而来，看来让我们在美国国债问题上给与配合是大概率了，一旦美国发国债的问题解决了，他们的危机过去了，就等于让他们缓过劲来了，有更多的精力对我们进行围追堵截了，相信我们上面的智慧，这次绝对不会让他们那么容易得逞的，想要结果就要付出对等的代价，光靠嘴炮不行，个人认为海峡问题不能作为对等代价，这个事情他们无论怎么承诺，转身就会不认账，希望是在光刻机或者算力芯片的卡脖子问题上，二选一，才算是形成对等代价，跟米国谈判就讲利益交换就好了，欧美人本质上只认利益，不认别的。

2：想让米同意对我们的围堵，缓解脱钩断链的问题，太难了，可能性就是0！当下欧米对中的的敌意是历史上的至暗时刻，对于米来说，什么经济利益统统不重要，唯一重要的事情就是对中的政治，军事敌意，脱钩断链只是手段，目的就不说了，司马昭之心，路人皆知！所以这个时候不能对米国抱有任何，哪怕一点点的幻想！斯大林生前绝对不会想到苏联那么快就解体了。可苏联解体过去这么多年了，才对这边下手，是为什么？因为，他们觉得现在这边的问题也非常非常严重（省略一大段），他们觉得机会到了。

3：所以不能对米抱有任何幻想，无论这次耶X这次谈的怎么样，战略上都要做好最坏的打算，谈好了，米的问题解决了，他们赢得了喘息机会，回过头来我们就会迎来更猛烈的围堵。所以我希望这次，我们不能答应他们任何条件，因为它一个财政部长，也根本解决不了我们的核心关切的问题，就是拜老头来了，它也答应不了我们核心关切的问题，耶X能答应的，都是嘴炮的东西。

4：人工智能大会即将结束了，马斯克口嗨时刻暂告段落，无人驾驶是时候落袋为安了，你不会真的认为年内无人驾驶能上线吧？大家只记得马斯克当年吹过的牛很多兑现了，但没兑现的牛更多啊。至少在中国，这是不可能实现的事情，特斯拉机器人能上线吗，至少机器人都要比无人驾驶上线的可能更大。

5：蚂蚁被罚71，晚间美股阿里巴巴大涨，看很多人也跟着欢呼，因为中概股涨了，可大家有没有想过蚂蚁要是重新上市了，会不会成为压垮A股的最后一根稻草？看美股阿里巴巴不如看英伟达，这才是行情的主脉络.一个跌了3年的股票，涨一次能代表什么？要看不断新高的股票，是否还能不断向上拓展空间，才是资金的真实意愿。

6:核污水排海.写到这我都在瑟瑟发抖了，中国对日本的食品出手管控，我觉得管控力度太轻，不会对日的排污行动有什么威慑，加大管控，禁止所有日本食品，饮料类产品入中，合情合理。

7：继续关注高温概念股，核心还是电力。

8：最后说说下周的业绩线：业绩预告陆续发布了，题材炒作这个时候容易大起大落，因为很多个股的炒作，都会被业绩为证，可能几天就打下来了，对于一季度业绩就不怎么好的，半年报大部分都很难有超预期的，比如今年最火的光模块，1季度表现都不怎么样，比如年度大牛联特科技，你中报期望它能有多高？不可能的事情吗。光模块未来的前景确实很好，但大家有没有考虑过另一个问题，这光模块的下游采购端都是谁?英伟达，AMD，谷歌等等这些大厂，这些大厂的供应商大部分都是重叠的，为什么，因为都是经过市场验证过的东西，质量，良率，供应效率，等等，他们一般不愿意换供应商的，所以光模块这个如果说业绩能超预期的话，一定往核心供应商上去看，很多小厂都是陪跑赚吆喝，最后业绩被伪证。比如铭普光磁：上半年净利预降76.2%-83.34%，大家怎么看？怎么看，肯定是倒着看啊，有什么想说的吗？还是去看看头部企业吧。

金属锗和镓概念股谁的投资价值更高，以及对标概念股！

金属锗和镓概念股谁的投资价值更高

金属镓和锗都是全球最稀缺的稀有金属，为什么稀缺，因为他们2个都是主要分布在中国，中国，中国！别的国家没有！所以它稀缺！

据说镓我们的储备占比高达93%，锗的储备占比高达68%。从稀缺情况来说，镓的涨价预期极其强烈，几乎没有可以替代的去找，而且镓分布极其分散，很难开采！很难开采，很难开采！是伴生小金属，一般的小公司去专门开采金属镓能亏的你底掉，所以也没人去专门开采金属镓！而大公司就当伴生金属顺路开采，顺路开采，顺路开采！只有大公司，要有很多很多矿的那种公司！而这种公司对于金属镓的涨价期望值就没那么高，为什么？因为这种公司的营业额都是巨巨巨大的！这点小钱对它的业绩影响非常非常非常小。但是如果这东西成了抢手货，对公司的品牌价值提升就非常非常高！打个比方，比如说茅台吧，你想拿1500元品种的货100瓶，那么你必须买我10瓶10000元单价的货10瓶，否则我不卖给你1500元的货。这就是镓能为公司带来的价值！这个公司就是中国铝业！

金属锗呢，这个我国储量占比全球高达68%，那也是相当稀缺！相当稀缺！相当稀缺！相当稀缺！米国说了他们有这个储备，但没敢说储备够用几个月，那个日本前几天好像说了，他们的储备够用1个多月。为什么他们有储备呢？因为锗比较容易开采，分布没有那么分散。这也就导致了做这个金属的公司，可能会分享到更多稀缺性溢价！它的涨价对公司的业绩提升那是直线飙升！这个公司说的呢就是云南锗业，看这名字就知道了，我专业做锗的，而不是伴生金属，做伴生金属的对业绩影响就没那么大了，比如中国铝业，对吧！驰宏锌锗也是做锗金属的大户，为什么它涨的不如云南锗业，因为锗的业务只占它的很少一部分营业额，对业绩提升，利润增速影响没那么大，看它的名字，还有罗平电锌，都是一样的，做锌的，主业的东西价格没涨那么多，就差了很多事。

华为Atlas 900，不用CPO光模块传言带崩板块

华为Atlas 900，不用CPO光模块传言带崩板块

一则传闻带崩整个板块，厉害了我的小作文

目前还没有人出来澄清，看时间发酵吧，如果是真的

这科技就真的厉害了，华为，牛！

————————————————

1：海关总署：为防范受到放射性污染的日本食品输华 禁止进口日本福岛等十个县（都）食品

食品管制概念股崛起，粮食，水产，预制菜早盘大涨,同时带起核污染防治概念和餐饮酒店板块。领涨标的：农发种业.

2：特斯拉概念，无人驾驶，机器人，汽配等表现依然强势，分歧中继续走强，至少是强于大势的，如果选择妖股伏击，这个方向依然是最好的方向。

3:AI，昨天弱反弹一天，今天就开始疯狂砸盘，尤其是昨天领涨的光模块，今天受到小作文冲击，盘中一度大大大大跌，但很可能是捡钱机会，个人表示华为没那么厉害的黑科技，能绕开光模块。

4：绿色电力板块表现依然强于大势，稳健的可关注。

5：出口管制：今天耶大妈的表态比较温和，姿态放低了，看来出口管制有效果，但不排除大妈是说最温和的话，干最狠毒的事，让我们放松警惕才是真的，昨天晚上我又看了一遍智取威虎山！

6：弱势行情干妖股！弱势行情干妖股！弱势行情干妖股！弱势行情干妖股！弱势行情干妖股！

弱势行情时：资金可能选择，抱团这些妖股！

弱势行情——妖股抱团！

弱势行情时：资金可能选择，抱团这些妖股！

为配合耶X访华行程，动用所有能动用的能量，做空中方资本市场，预期访华这几天，指数不会太好看，同时这次也让我们看清了外资券商，他们和国内的券商没什么分别，zheng zhi有需要，他们就是zheng zhi的喉舌，资本有需要，他们就是资本的喉舌，都是套路，能套一批是一批。不过这些对于我们的来说，没什么用处，因为我们的从来就没觉得资本市场跌有什么不好，米国觉得资本市场跌了是大事件，但在我们这连个水花都算不上，耶X访华这次来的真正目的，大家都在猜测，个人觉得它和上次的国务青来华没什么分别，都是探子而已，想摸摸我们的底，仅此而已，可能他们都没想达到什么目的，而是多了解下我们的真实情况，回去好做一些特别的准备。最近的文章错别字很多，凑合看吧，我是故意的，现在很多事情都不能说。

晚上外围市场大跌的声音，可跌着跌着发现美股又拉回去了，这对于欧美就算大跌了（3个月内的最大跌幅），真幸福。

对今天A股会不会有影响？肯定有影响啊，上涨跟不上，下跌A股肯定能跟上，绝对不需要任何怀疑，就是跌多少的问题。

弱势行情，做什么?

答：弱势行情，资金都会去抱团妖股！

哪些是近期的妖股？可关注近期涨的好的，如：

出口管制的潘多拉魔盒一旦打开，你会发现世界变了！

出手反制的几方面考量：

1：我们之前一直在反制上很克制，但不等于我们是软柿子，是因为我们贯穿的思维一直以来的是：全球贸易自由化和公平竞争,为全球经济增长和发展做出贡献，我们不想倒行逆施，我们向世界传递的思维也是贸易全球化，这是我们对外贸易的根本。就像刘备的立身之本是仁德，它一生都在坚持，但你别把人逼急了，逼急了压上全部身家也要和你干一架。从这个角度来说，我们的本意是不愿意走反制这条路的，之前对米国的贸易反制和这次的出口管制还是有差别的，现在是全球围堵我们，我们放出的大招也是针对全球的。

2：资源反制对我们有利的方面：

A:争取在卡脖子问题的谈判上持有更多筹码。现在看荷兰很慌对不对？其实荷兰不是慌，而且荷兰是真心不想围堵中国，但无奈啊，现在中国出手反制，荷兰表现的非常慌，大家都懂。

B:我们现在经济形势有压力，内需不足，要靠出口来凑，除了带路，还有就是国内的半导体元器件的出口也是大户，现在在上游资源上管制，对我们的半导体出口就形成了利好，国内半导体公司的资源是不缺的，缺的是外国公司，今天的光模块CPO涨的好，为什么，就是因为光模块是出口大户，又叠加人工智能热点。

C：出口管制锗镓，米国会疼吗？有点疼，但不至于找不到替代，那怎么办呢？脱钩断链还要继续啊！那么我们再管制所有的稀有金属出口呢？工业粮食之后还有工业味精，工业味精之后还有工业咸盐，还有工业酱油，最后所有的能断了都断了吧，特斯拉，苹果想做成品，只能把大部分配件都放在中国生产吧。

D:耶伦要来中国，谈什么？有什么意义？米国的嘴脸，我们早就看的通透了，不可能再顺你的意愿了，因为他们答应的事情，转身就可以反悔，吃亏上当也不是一次了，现在我们也不好骗了。

E：锗镓管制，只是打开潘多拉魔盒的开始，更激烈的更刺激的马上会登场的！一个恶霸经常欺负老实人，有一天老实人用拳头在它的眼眶上狠狠的来一下！后面能就这么完事了吗？出口管制的潘多拉魔盒一旦打开，你会发现世界变了！人们将不太谈论什么经济复苏了，也不再讨论米国加息了，更不会谈论什么人民币贬值了，全世界都在谈论的事情是，寻找替代品，寻找替代国，几个月之后你会发现，你不再为拿不到英伟达的算力芯片而发愁，而是那些西方大工厂因为生产不出来东西而发愁！

F:

商务部：出口管制不是禁止出口 符合相关规定的将予以许可

7月3日，7月3日，中国商务部、海关总署发布公告，宣布对镓、锗相关物项实施出口管制。7月6日下午，商务部召开例行记者会，有媒体提问“对镓、锗相关物项实施出口管制，请问这是出于什么考虑？公告发布后美欧等方面对此高度关注并作出回应，请问中方对此有何评论？”

商务部新闻发言人束珏婷对此做出回应时表示，镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性，对镓、锗相关物项实施出口管制是国际通行做法。世界上主要国家普遍对部分物项实施管制，中国政府依法对镓、锗相关物项实施出口管制，确保其用于合法用途，目的是为了维护，更好履行国际义务。

束珏婷表示，需要指出的是，出口管制不是禁止出口，符合相关规定的将予以许可。中国政府实施出口管制，不针对任何特定国家。在发布公告前，中方已经通过中美、中欧出口管制对话渠道进行了预先通报。（商务部）

PS:出口管制不是禁止出口，大国做事，一定要站在正义，合法合规的角度，做好每一件大事！这不影响他们未来买不到中国稀缺资源的事实。只要管制魔盒打开，就是正式宣战！

AI全面修复带动主题投资大反攻！

AI全面修复带动主题投资大反攻！

AI+机器人+汽车产业链

1:指数下跌了，但赚钱效应上来了，因为热门题材都在涨，冷门赛道负责跌。大金融，大消费,大地产，大中特估都在跌，而人工智能AI在涨，机器人和无人驾驶局部强势，散户持仓票多数在涨，整体上氛围不错，持股待涨为主。

2:昨日最强的出口管制概念，今天大分歧，也不算分歧，就是高开低走，砸盘出货的形势，能不能拉回来还要看后续的消息面刺激，这个题材是需要消息面持续催化的，没有消息面就拉不动，因为都是没业绩支撑，纯粹消息面驱动的题材，但这个消息面个人预判应该是有持续性的，现在中米欧硬杠才刚刚开始，你来我往，背道而行，愈演愈烈。受伤的是全球的经济，发酵的是全球的紧张气氛，炒经济复苏的可以歇歇了。但炒作归炒作，要理性，撸一把就走没毛病，详情，见我的上一篇文章，链接：

【出口管制的尽头和逻辑是什么？】

3：今天最强的是AI，没有之一，从板块上涨情况，和上涨数量情况看，AI最活跃

AI最强的是CPO，没有之一。CPO强势带动的是算力方向，存储方向，交换机，然后大模型，chatgpt，然后AI+全面发酵。AI起来之后，机器人和无人驾驶也开始全线修复

AI一起，其他题材活跃带动市场主题投资全面回暖，从硬件向软件全面发酵，从行业向题材全面进攻，AI，机器人，无人驾驶，汽车电子，新能源车，近期的热门板块都活了。

中军标的：寒武纪，科大讯飞，中际旭创

情绪之：拓息,德明利,华工科技， 弘信电子

4:涨停板情绪： 机器人最强，机器人强汽车（无人驾驶）就强，一对好基友，赚钱效应最好的还是这个方向，AI虽然上涨数量占优，但目前走的还是修复性行情，而机器人和无人驾驶是近期的强势门面，属于强者恒强。

5：灵魂标的：

云南锗业：本来我想炒的是CPO概念，你们非要说我是出口管制，今天我想走CPO路线，你们非说要我跟出口管制，我想涨停，你们非要砸我，多空对决，收盘能封住，明天就还有一字板的机会，如果砸烂了，短期就要废，天量成交封不住的，隔日都要耍流氓。

福达合金:国防军工，卫星导航，电气设备

大连热电

 国华网安：移动互联，信息安全

弘信电子：机器人方向

 胜利精密：多题材加持，汽车电子，锂电池，复合铜箔，一体压铸，特斯拉（主要是汽车方向）

众泰汽车：弱转强灵魂标的，新能源车

出口管制的尽头和逻辑是什么？

出口管制的尽头和逻辑是什么？

出口管制：昨天最拉风的板块，走出了持续性，主要是昨天早盘有报道某某某说锗镓管制只是开始，让市场发现了新的商机，那就是曾经管制过的稀土以及其他战略性的稀有金属，我国是稀缺资源大国，地大物博那确实是真实的，但我回忆了一下当年稀土的管制和现在锗镓管制的情况非常不一样，当初管制主因是我们的稀土卖的是白菜价，而现在的管制是因为对抗反制裁，当初稀土上涨的逻辑是涨价和国企改革（兼并重组），所以这次的情况和上次情况完全不是一个逻辑，这也导致后续炒作的路径和持续性会非常不一样，大家自己也思考思考吧，到底哪里不一样，比如说前面的管制是不希望我们的产品卖白菜价，而这次的管制目的是不卖给别的国家，对相关企业的利好程度高下立现。

那么这次出口管制的尽头是哪里？出口关注的目的是反制，而作为儒家思想的大国，这种反制的终极目的显然不是为了对抗，脱钩断链，恰恰相反终极目的是为了贸易全球化，为了这个终极目的使出的一个手段而已。但另一边米国的强硬姿态是很难改变的，所以我们要把这次的管制，看作是一场战役打响的冲锋号角，更多的炮火还在后面！随着战役的不断升级，最后谁先扛不住谁就喊停！但从民族韧性的角度来说，我们好像在这方面没输过，我们吃过的苦，比他们喝过的水都多，毕竟世界上有5000千年历史文化传承的国家是很少的。

但再往后想，如果欧米最后减持不住了，经济战搞不赢，很可能就要下场动大炮啊...

但在这方面，我们好像也很强大，拉长时间轴，我们好像也没让世界失望过，当年朝鲜战场上揍的它....不加形容词了，不好听。过去那么艰苦的局面都挺过来了，一旦动手，海峡光复的机会就来了。但如果最后没打起来，肯定有一方就要政策松动了，而那时候米国总桶也要换人了，政策微调也就有机会了，彼时半导体芯片也就有机会了，一旦米国松口，那么半导体和芯片必然就是利空出尽行情了

PS：出口管制可以理解为利好，涨价预期嘛，但对相关企业其实没有那么大利好，和当初你记忆中的稀土行情，逻辑完全不同！短炒一下就行了，别太上头。

如果真的是超级利好，那么最疼的应该是外国的那些科技公司吧，这些科技公司也没怎么跌，晚上美股的下跌主要是因为加息的事。

说了半天是不是满屏看的都是酸溜溜的味道？吃不到葡萄说葡萄酸的味道？不能这样理解，我只是说说我个人的逻辑理解，无关股市，而且如果要参与，随时都可以上嘛，光智科技，中科磁业不是随时都可以上车的嘛，又不是一字板，明天也一样可以上的，这种逻辑和超短的情绪炒作，龙头炒作没有太大关系，一个是讲逻辑，一个是炒图形，根本不在一个频道上。

人民币因为换帅的事情跌了一天就马上被纠正过来了，趋势的力量岂是一朝一夕就能扭转的？晚上高盛唱空银行板块，中特估明天又难产了

无人驾驶+出口管制双主题对决谁主沉浮？

无人驾驶+出口管制双主题对决谁主沉浮？

1:无人驾驶：行情大概率没走完，虽然没有业绩支撑预期，但好歹也是AI+最新炒作方向，这明显是超AI+机器人的作业，而且本身叠加机器人概念，作业抄的好不好，主要看龙头,当初机器人板块的龙头是丰立智能，次新+20CM属性，这次的无人驾驶很显然资金更加青睐20CM属性，反而那些正宗的10CM走的不行，比如路畅，亚太股份，华阳集团走的都不温不火，反而光庭信息，华安鑫创 ,德迈仕走的异常坚挺，当然这都是马后炮，大家看看，心里有数就得了，至于参与不参与，看个人能力了。

2:出口管制：脱钩断链愈演愈烈，越来越极端，出口管制后面大概率也会走反复性行情，中国反制的杀手锏就是资源(稀有金属，稀土)，核心抓手就是小金属，间接利好的是国内的半导体芯片产业链，主要分支第三代半导体以及外国当下需求量巨大的光模块，光模块的新逻辑在逐渐被挖掘，如果这些小金属被管制（禁止出口），哪些半导体最受益？当然是需求量大，而且又有门槛的分支方向，光模块怎么都绕不开，看最近两天的行情，光模块芯片走势明显在趋强，但龙头中际旭创走的比较拉跨，所以光模块整体趋势向上，但分歧较大，也就是说目前没有形成资金共识，大资金还没上，为什么大资金没上，可能中际旭创位置太高，估值太高，业绩远不及预期等潜在风险，还有就是融券盘太重，做空波段还没到位，融券还没兑现等风险。如果你是主力，你手里握有10亿股票筹码和10亿融券筹码，你会怎么做？是不是要拉锯，反复拉锯才能利益最大化？如果觉得需要考虑的事情太多，太烧脑，那么就不要玩中际旭创了，去看看华工科技（叠加汽车电子,特斯拉，5G等多题材加持）,至于说新易盛我个人是不考虑的，这很可能是个伪天选，很有迷惑性，但当行情真来了的时候，这个票大概率也就是个陪跑者，还不如考虑联特科技，兆龙互联股性活跃的小盘股。

3：新能源车产业链：7月的主题投资方向，大方向应该是对的，里面的兄弟继续持有就好，没进去的可关注尚未炒作的智能座舱。这个方向的情绪核心是赛力斯，赛力斯就是无人驾驶的代名词，这个票如果大跌了，题材炒作也就差不多了。都说新能源强，但行业龙头比亚迪没怎么涨，反而是小康强势无比，就是说炒作的风口在无人驾驶。反而汽车业绩并没有多大持续性，想想中国现在有多难，全世界都在围堵，如果真的想炒业绩，也不炒A股啊，经济形势总体不好的，全靠政策来救，什么人需要救，病人才需要医救啊。炒作业绩得去炒美股，买英伟达啊，买英伟达概念的ETF啊，如果炒业绩为什么不炒这些呢？在A股炒业绩现在其实是个伪命题，因为行业龙头的业绩大部分不行的。当然有些小票小公司的业绩超预期瞬间大涨，但这种押宝比较难，后追也很难追的上，我想表达的是炒作中报业绩可能很难成为一个大主线的线索了，这是我今天的思考。

4:存储芯片：消息面驱动，主要是上午没涨停板，持续性不好判断。

5:整体看今天出口管制，无人驾驶依然主流，新能源产车业链活跃的资金最多，这三个方向是目前资金的主要战场。

6:灵魂标的：

光智科技 (短线资金博弈的不二选择)，中科磁业，锦富技术助攻。

云南锗业：板块阵眼，今天T字板，击鼓传花开始了。扩散方向：出口管制，稀土属性，光通信属性。

浙江世宝:无人驾驶灵魂标的

林州重机,克劳斯 

大连热电 

7.4日午评：新能源车主线最强，半导体表示不服

7.4日午评：新能源车主线最强，半导体表示不服

1:新能源车产业链短期内依然最强，无人驾驶和汽车电子，汽车配件，汽车芯片分支表现最强。目前看7月上旬的新主线地位无人能撼动，昨天晚上新出来的题材锗镓出口管制，也没对新能源车板块造成多大影响，说明新能源车是真强，资金在坚定做多，在里面的朋友耐心持股吧，不要动来动去，出来换新的强势方向也未必能比新能源更强。

2：锗镓出口管制核心的利好方向，我个人觉得还是半导体，尤其是高精尖的光学器件类，比如今天领涨的光智科技，从事红外光学与激光材料，氮化镓，第三代半导体方向,最受益，而且板块体量够大，公司够多，资金大概率是愿意做这种题材的，可重点关注，今天光模块方向上涨的也比较厉害，也是因为这个出口管制，让光模块有了新的拉升逻辑。新易盛，铭普光磁，长光华芯，东田微都有8个点左右，加上云南锗业本身也是叠加光模块原料概念股，对这个分支也是有很强的带动作用，临近午盘光模块的中军票中际旭创也动了动。

3:机器人板块今天做了一个反抽，主要是受到无人驾驶这个强势题材的带动，里面有很多双题材加持的标的领涨，但从强度上看它是无人驾驶的跟风反抽，强度和人气热度还是在汽车属性为主。比如万集科技，中科创达，浙江世宝本身都是汽车属性更强，机器人只是捎带的题材属性，但缺带动了机器人反抽，说明机器人的人气还没那么快散去，而且机器人板块目前有连板票加持，比如浙江世宝，林州重机。

4:算力，AI：漂移资金票寒武纪继续上涨，科大讯飞和工业富联都已经翻红，人民网也在顽强抵抗，说明算力依然不缺做多资金，只是现在不在热点上，什么时候新能源车属性板块拉不动了，算力，AI，才有大机会，今天也只能说是苦苦挣扎，但不得不承认，这个方向近期跌的多，是做潜伏的不错方向，我目前潜伏着2只，现在追高很多时候是下不去手的，比如机器人，新能源车，不太敢追，但它不停的涨，尤其是不敢重仓搞，也就谈不上赚钱效应，它是机构的盛宴，只好等风来，继续潜伏没涨的方向为主。

5：中特估：主要看人民币升值预期，但人民币升值应该没那么快，人家美元依然在上升通道中，所以中特估不确定性较大,不好说它什么时候大涨一下，但中间要经历很多煎熬的,而且最后人民币升值了，彼时市场风格变成什么样，谁知道呢，总感觉埋伏中特估不太划算了，毕竟中特估涉及各行各业，中特估涨了，也未必是我们埋伏的行业，中特估其实是比较难搞的，目前看军工/一带一路+中特估应该相对来说预期会更好一些，至于说金融，个人觉得需要谨慎，这个行业主要是支撑指数，用来护盘的，指数的定海神针，但上面从政策角度看，不让做多指数的，所以唱多金融和上层建筑的思路不符，不适合长线。

6：其他国防军工，继续看好，中报业绩线继续看好。

好了，去吃饭，中午就写这么多。

镓、锗出口管制重大利好国内半导体产业链，对标个股

出口管制重大利好国内半导体产业链

【涉半导体材料！商务部、海关总署：对镓、锗相关物项实施出口管制】商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口。自2023年8月1日起正式实施。（商务部）

点评：

1：对镓、锗相关物项出口管制，从目前的稳健描述看，主要是对镓、锗的原料，包括矿物质原料或提纯的原料进行限制，没有说对加工成半导体成品的出口管制，那么从字面的意思，市场一致解读为情绪利好相关矿产公司，对业绩负面，但我看了下相关公司的营收情况，有的公司本身出口占比就很小，比如驰宏锌锗（也可能有它的下游客户做出口的情况），但一般遇到这种情况，隔日基本上都是无差别上涨，情绪共振行情。

对标标的：驰宏锌锗，云南锗业,盛屯矿业,罗平锌等等，其实这些我们都不用去找的，明天就看一字板就好了，正宗的绝对都是一字板的，主要是研究一下那些间接利好的板块和方向，会被市场慢慢挖掘出来，比如AI刚起来的时候炒作的是chatgpt,到后来，大家发现chatgpt这是个花钱的主，而直接受益的是算力方向，算力再细挖，最后挖到了光模块这样的路径。

2：对于这次出口管制，我觉得比较明显的挖掘路径，除了小金属公司之外，稀土，自主可控，国产替代都是发酵方向。

3：这次的出口管制，我们看到的是脱钩断链的升级,对吧？对抗升级，从单边制裁到现在互相制裁，背向而行，这样的逻辑下，芯片，软件其实都有机会的。

4：镓、锗出口管制了，后面稀土管制也就有预期了，其他很多金属也都有预期了。金属矿公司都有机会！

5:金属被管制，从长远来说其实是利空相关公司的业绩的，但对下游应用公司来说是利好，物以稀为贵嘛，外国的稀有金属缺了，出来这些材料涨价之外，更受益的是对下游的芯片半导体公司，芯片半导体就有了涨价预期，AI要用芯片半导体吧，光伏，新能源车要用半导体吧，而，镓、锗是这些半导体的原料之一。外国缺了，有利于国内的芯片半导体半出口景气度，直接利好相关公司的业绩,比如第三代半导体概念，氮化镓概念，明天都将大放异彩，比如光模块，光通信，用到的核心原料砷化镓，为国内公司提高国际市场份额有很大作用，至少不会因为原料供给问题而导致缺货啊，在客户端的竞争力也会优势凸显。