【【天风通信】中兴通讯大涨：算力底座龙头，AI算力+网络+芯片打开成长空间】
事件：中兴通讯今日大涨9.06%，近日连续上涨动能强，前期我们推荐关注国产算力投资机会，服务器交换机领域推荐中兴通讯、紫光股份、菲菱科思等。我们认为公司逻辑和看点如下：位置低估值低：公司此前经历调整，股价回到22年底位置，经历充分的调整同时市场相关担忧已有较好反映。估值角度，公司... 展开全文

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【天风通信】中兴通讯大涨：算力底座龙头，AI算力+网络+芯片打开成长空间

事件：中兴通讯今日大涨9.06%，近日连续上涨动能强，前期我们推荐关注国产算力投资机会，服务器交换机领域推荐中兴通讯、紫光股份、菲菱科思等。我们认为公司逻辑和看点如下：

位置低估值低：公司此前经历调整，股价回到22年底位置，经历充分的调整同时市场相关担忧已有较好反映。估值角度，公司当前估值较低，整体处于低位低估值，随着AI板块反弹，公司估值持续修复。

算力持续强势，国产算力扩散：前期我们强调重视一季度AI算力板块机会，同时重视国产算力的扩散，中兴通讯作为国产算力领域算力底座龙头，股价与估值得到修复，国内算力基础设施国产替代趋势体现，中兴作为具备核心自研能力以及智算服务器、智算解决方案、大模型布局的厂商，深度受益。

持续向算力方向布局，期待信创+AI算力GPU：公司推出包括新一代数据中心、数据中心交换机等产品，并积极拓展智算，提供包括万卡大规模集群，公司服务器支持异构加速和液冷，打造训推一体机等在内的端到端全栈智算解决方案，并自主研发通用大模型、预训练“N”个领域大模型、打造AI Booster智算平台，构筑产业数智化转型新引擎。

此外，中兴持续高研发投入（每年200亿+投入），研发能力产品竞争力行业领先，中兴半导体研发能力强，芯片持续突破，打造包括服务器CPU在内等领域自研芯片，同时期待公司后续在AI算力GPU方向的投入和进展。

整体看，中兴竞争力突出，研发能力强，在算力领域持续布局并向高尖端领域突破自研，同时迎来AI科技巨大变革下，通信+算力+芯片打开长期成长空间。对应24年12倍估值。

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赞(15) | 评论 (18) 03月01日 12:51 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛417周参赛股】我的关注股：$昆仑万维(sz300418)$ 大模型； $软通动力(sz301236)$ 主流科技。展开收起

赞(2) | 评论 02月25日 19:08 来自网站举报

马客

软通动力、润和软件，华为鸿蒙还有大戏展开收起

赞(3) | 评论 02月23日 11:08 来自网站举报

马客

今日市值回升吧不少，重点买了中际旭创300308、新易盛300502，紫光000938，目前还是要买主流机会展开收起

赞(6) | 评论 02月19日 16:05 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛416周参赛股】我的关注股：$新易盛(sz300502)$ 科技； $中际旭创(sz300308)$ 科技。展开收起

赞(4) | 评论 02月11日 17:51 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛415周参赛股】我的关注股：$首创证券(sh601136)$ 证券股； $中银证券(sh601696)$ 领涨。展开收起

赞(2) | 评论 02月04日 19:40 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛414周参赛股】我的关注股：$中信建投(sh601066)$ 券商； $锦龙股份(sz000712)$ 券商。展开收起

赞(4) | 评论 01月28日 18:34 来自网站举报

马客

【阳光电源：Q4业绩超预期，24年逆变器+储能系统增长展望乐观】
【CT电新】阳光电源：Q4业绩超预期，24年逆变器+储能系统增长展望乐观公司公告23年营收710-760亿元，同比增76%-89%，归母净利93-103亿元，同比增159%-187%，扣非盈利91.5-101.5亿元，同比增170%-200%，Q4单季归母净利20.8-30.... 展开全文

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阳光电源：Q4业绩超预期，24年逆变器+储能系统增长展望乐观

【CT电新】阳光电源：Q4业绩超预期，24年逆变器+储能系统增长展望乐观

公司公告23年营收710-760亿元，同比增76%-89%，归母净利93-103亿元，同比增159%-187%，扣非盈利91.5-101.5亿元，同比增170%-200%，Q4单季归母净利20.8-30.8亿元，按中值25.8亿计算，同比+68%，环比-10%，扣非净利20.7-30.7亿元，按中值25.7亿计算，同比+74%，环比-8%，#Q4营收及利润均好于此前预期，#预计主要源于Q4为国内逆变器和光伏系统出货旺季，此外海外储能系统利润率亦超预期。

23年逆变器出货高增，单W盈利超预期：23Q4光伏逆变器单季出货超40GW，符合预期，国内地面电站Q4需求旺季。23年公司逆变器单W净利超4分，#得益于公司优势产品线如地面电站、工商业海外需求保持高景气，全球营销网络和品牌影响力持续凸显，在欧美等高端市场实现高速增长（如23年安徽对欧洲出口增长100%以上）。24年海外地面电站需求预计继续高增，而海外渠道市场去库存亦接近尾声，24Q1有望环比回升，#24年公司将继续提升在海外渠道市场的份额，继续逆变器整体盈利能力。

23年储能系统利润率大超预期，24年有望量利高增：23年国内储能系统出货受价格竞争影响，#核心利润来源海外储能系统利润率超预期，主要源于公司美国欧洲等海外高盈利市场出货占比高，电芯库存管理优秀，成本持续优化、规模效应使得各项成本摊薄明显。预计24年公司储能系统出货有望实现近翻倍增长，海外储能系统集成壁垒较高，#公司是极少数PCS具备全球并网能力的集成厂商之一，

#最新签单价格对应盈利水平仍相当可观，预计24年公司储能系统量利均将实现高增。

光储环比趋势持续向好，24年利润有望继续超预期。目前目前签单景气度和价格来看，

#24年储能系统业务将继续高增；24年逆变器业务海外需求增速高于国内，地面电站及工商业需求延续高景气、户用产品海外份额有望继续提升带动光伏逆变器单W盈利保持高水平。预计24年净利润100亿，对应估值仅13倍，

#逆变器渠道业务有望复制公司在地面电站市场的市场地位、大型储能长期成长空间广阔，利润率预期差较大，持续重点推荐！！

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赞(37) | 评论 (22) 01月22日 22:23 来自网站举报

马客

今日2760点了，融资盘、平仓盘、恐慌盘出来，可能砸出一个短期底部展开收起

赞(4) | 评论 01月18日 11:21 来自网站举报

马客

【午间涨停复盘：旅游酒店、商业百货板块领涨】
截至午间收盘，沪指上涨0.36%，报2892.28点；深成指下跌0.01%，报8995.54点；创业板指下跌0.38%，报；科创50指数下跌，报1754.50点；北证50指数下跌1.08%，报920.03点。两市半日合计成交4028亿，北向资金净买入11.61亿。　　33... 展开全文

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午间涨停复盘：旅游酒店、商业百货板块领涨

截至午间收盘，沪指上涨0.36%，报2892.28点；深成指下跌0.01%，报8995.54点；创业板指下跌0.38%，报；科创50指数下跌，报1754.50点；北证50指数下跌1.08%，报920.03点。两市半日合计成交4028亿，北向资金净买入11.61亿。

　　33股涨停封板率52.38%

　　涨停股方面，截至午间收盘，共计33只个股涨停，另有30只个股一度触及涨停，封板率52.38%。

　　个股方面，旅游酒店股开盘大涨，大连圣亚、长白山、九华旅游涨停；零售股震荡走高，茂业商业、国光连锁、红棉股份等涨停；半导体板块震荡反弹，新洁能、大港股份涨停；氢能源概念股盘中异动，华电重工、镇洋发展、东华科技涨停。下跌方面，军工概念股陷入调整，西部超导等跌超5%。

　　北证50指数跌超1%，北交所个股没有涨停。

　　北向资金：净流入11.61亿元

　　截至午间收盘，北向资金净流入，其中沪股通净流入20亿元，深股通净流出8.39亿元，合计净流入11.61亿元。

　　行业资金流向：11亿净流入半导体

　　行业资金方面，截至午间收盘，半导体、旅游酒店等净流入排名靠前，其中半导体净流入11亿元。

　　净流出方面，光伏设备、汽车零件等净流出排名靠前，其中光伏设备净流出7.7亿元。

　　个股成交金额TOP10

　　个股成交金额方面，截至午间收盘，高新发展位列两市第一，成交金额28.65亿元；宁德时代位列两市第二，成交金额18.79亿元。

　　来自东方财富

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赞(40) | 评论 (22) 01月15日 12:50 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛412周参赛股】我的关注股：$华明装备(sz002270)$ 牛股； $金盘科技(sh688676)$ 强势。展开收起

赞(2) | 评论 01月14日 18:39 来自网站举报

马客

五连阴，该反弹了！展开收起

赞(3) | 评论 01月08日 22:39 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛411周参赛股】我的关注股：$软通动力(sz301236)$ 主流股票； $佐力药业(sz300181)$ 医药低位。展开收起

赞(2) | 评论 01月07日 19:24 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛410周参赛股】我的关注股：$中际旭创(sz300308)$ 主流科技； $昆仑万维(sz300418)$ 底部走势。展开收起

赞 | 评论 2023-12-30 20:11 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛409周参赛股】我的关注股：$中矿资源(sz002738)$ 赛道； $国科军工(sh688543)$ 军工。展开收起

赞(4) | 评论 2023-12-24 19:28 来自网站举报

马客

【中科江南：医保电子凭证快速拓展，业绩增长中线看好】
中科江南，以前买过，后来出了，跌了一大波，最近开始慢慢走强，该股基本面不错，业绩增长有确定性，盘小绩优。‘中银证券：医保电子凭证快速拓展，数据交易有望打造新增长点　　中科江南(301153)　　医保电子凭证快速拓展，数据交易有望打造新增长点　　近期，公司发布2023年三季报，前... 展开全文

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中科江南：医保电子凭证快速拓展，业绩增长中线看好

中科江南，以前买过，后来出了，跌了一大波，最近开始慢慢走强，该股基本面不错，业绩增长有确定性，盘小绩优。‘

中银证券：医保电子凭证快速拓展，数据交易有望打造新增长点

　　中科江南(301153)

　　医保电子凭证快速拓展，数据交易有望打造新增长点

　　近期，公司发布2023年三季报，前三季度实现收入7.8亿元（+41.4%），归母净利1.9亿元（+48.8%），扣非归母净利1.8亿元（+49.2%）。Q3公司实现营收3.2亿元（+57.8%），归母净利8208.0万元（+25.7%），扣非归母净利8048.6万元（+27.6%），公司医保电子凭证建设有望形成大量数据沉淀，与数据交易业务联动发展，维持买入评级。

　　支撑评级的要点

　　支付电子化运行稳健，预算单位云实现突破。公司对于传统优势项目支付电子化进行积极开拓，对标升级、非税缴库电子化、人行机构改革等业务。预算单位云方面，公司发布“电子凭证综合服务平台v2.0”，平台开始在11个省市推进建设，并在河南、云南、江苏等地区投产试用，并拓展到企业类型主体。近期公司先后在内控一体化、电子凭证综合服务平台上开始获得订单，并且中标了北京市海淀区部门内控管理系统建设项目。

　　医保电子凭证业务快速拓展，具备广泛数据积累。前三季度，公司完成了区块链中心和电子结算凭证应用国家医保局总节点和28个分节点建设。浙江、陕西、河南、湖北等12省共230家试点医疗机构完成采集上传574万余条电子结算凭证数据信息，公司研发的电子结算凭证服务控件在湖北、陕西、河南等7个省市的试点医疗机构实施部署。公司医保电子凭证建设有望形成大量数据沉淀，与数据交易业务联动发展。

　　国数局正式揭牌，数据交易有望打造新增长点。据报道，10月25日，国家数据局正式揭牌，初期组织架构按照综合、数据要素、数字经济、基础设施和公共数据等工作划分为五个组。近期，公司作为数据经纪人和专业服务机构，在广州数交所进场挂牌了十个数据要素产品，涵盖政务、医保、会计电子凭证等诸多领域。随着国家大数据局组织架构的完善，数据交易有望加速推进，公司先发优势凸显。

　　估值

　　预计2023-2025年归母净利润为3.3、4.2和5.1亿元，EPS为1.71、2.17和2.61元，对应PE分别为35X、27X和23X。公司医保电子凭证建设有望形成大量数据沉淀，与数据交易业务联动发展，维持买入评级。

　　评级面临的主要风险

　　客户拓展不及预期；技术研发不及预期。

今日看网友分析，分享以下：

一、医保数据要素—数据授权案例有望很快落地：

公司是国家医保局和23个省级医保局电子结算凭证应用平台的绝对龙头，掌握医保核心数据要素资源，公司【数个区域医保数据授权运营案例】有望很快落地，且变现途径明确：手工报销数据服务、商保数据服务、医保信用支付等等，前景广阔。

二、电子凭证数据要素—潜在可挖掘空间大：

公司承接了电子凭证全国一级分发平台，并已经在全国14个省市推进建设电子凭证综合服务平台，未来有望拿下更多省市，平台未来会汇聚企事业单位的数电票、铁路、航空、银行等等所有9类凭证类数据，将是巨大的“数据金矿”，目前公司正在探索电子凭证数据要素的应用试点。

三、23-25年公司业绩预计会持续高景气：

①公司传统主业（支付电子化、预算一体化）仍能维持一个稳健快速增长，且毛利率存在提升空间；

②两大新业务--电子凭证业务（归属于预算单位云服务）、医保电子结算凭证业务（归属于行业电子化）推进顺利，且中科江南都占据了绝对优势的地位，两大业务潜在空间均在50亿左右。

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赞(37) | 评论 (22) 2023-12-17 18:20 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛408周参赛股】我的关注股：$信达证券(sh601059)$ 走势好； $莱茵体育(sz000558)$ 题材。展开收起

赞(3) | 评论 2023-12-17 18:12 来自网站举报

马客

【泸州老窖：控股股东增持，进入价值区间】
控股股东增持稳定情绪、强化信心，公司营销体系灵活度高，管理优势显著，在高端板块业绩成长性凸显，当下估值已充分反映悲观预期，估值性价比优势显著。　　投资要点：　　维持增持评级。控股股东增持稳定情绪、提振信心，营销体系势能延续、品牌复兴持续推进，当下估值处于低位已进入价值区间。维持2... 展开全文

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泸州老窖：控股股东增持，进入价值区间

控股股东增持稳定情绪、强化信心，公司营销体系灵活度高，管理优势显著，在高端板块业绩成长性凸显，当下估值已充分反映悲观预期，估值性价比优势显著。

　　投资要点：

　　维持增持评级。控股股东增持稳定情绪、提振信心，营销体系势能延续、品牌复兴持续推进，当下估值处于低位已进入价值区间。维持2023-2025年EPS 8.97、10.98、13.34元，维持目标价290.61元。

　　控股股东增持股份。公司公告，控股股东泸州老窖集团基于对公司长期投资价值的认可以及对未来持续稳定发展的信心，计划通过全资子公司四川金舵增持公司股票，拟增持金额不低于2亿元，不超过2.5亿元，占总市值比重0.08%-0.10%。

　　历史调整时出手增持，当下再次增持强化信心。回顾历史来看，公司控股股东曾在2015年两次增持，2014年下半年到2015年上半年泸州老窖集团增持860.31万股、增持比例0.62%，2015年下半年至2015年年底增持453.41万股、增持比例0.32%，两次增持合计比例达到0.94%。2013年老窖逆势提价战略失误，在2014年起逐步调整、2015年全面焕新的关键时点控股股东增持彰显发展信心、保证股东权益。当下行业结构周期老窖继续保持进攻性，股东增持更显长期价值。

　　营销管理能动性强，当下估值凸显优势。近期公司针对渠道结算价进行灵活调整，市场对此解读过于悲观，我们认为老窖营销体系灵活度高、能动性强，结合公司营销打法来看开门红旺季前主动优化经销商渠道盈利与资金压力，有助于开门红旺季推进。老窖在高端板块成长性凸显，目前对应2024年仅15XPE，估值性价比优势凸显。

　　风险提示：宏观经济波动加大、行业竞争加剧等。

国泰君安-泸州老窖-000568-公司更新报告：控股股东增持，进入价值区间

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赞(37) | 评论 (10) 2023-12-15 20:42 来自网站举报

马客

【西南证券-医药行业2024年投资策略：医药结构性行情，聚焦三大方向（组合推荐）】
　　医药仍有结构性行情。回顾2023年全年（截止20231130），申万医药指数下跌2.6%，跑赢沪深300指数7.1%，年初以来行业涨跌幅排名第13。2023年全年创新药和减肥药及产业链表现亮眼，这与我们2023年医药投资策略【回归本源，寻找不确定中的“三重奏”】中创新主线—的... 展开全文

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西南证券-医药行业2024年投资策略：医药结构性行情，聚焦三大方向（组合推荐）

　　医药仍有结构性行情。回顾2023年全年（截止20231130），申万医药指数下跌2.6%，跑赢沪深300指数7.1%，年初以来行业涨跌幅排名第13。2023年全年创新药和减肥药及产业链表现亮眼，这与我们2023年医药投资策略【回归本源，寻找不确定中的“三重奏”】中创新主线—的判断一致。而其他热点方面，上半年聚焦AI相关主题，下半年聚焦在阿尔兹海默症、呼吸疾病领域等主题。2023年先后经历续约谈判改善、医疗反腐推行等事件，医药板块呈现一定波动。展望2024年，在海外宏观降息预期下，叠加政策、估值、基本面三个维度，我们判断，医药板块仍有结构性机会。

　　寻找2024年“三大”方向

　　方向之一—创新+出海仍是我们延续看好的思路。2023年多个创新药在美国获批上市，比如呋喹替尼、艾贝格司亭α注射液F627、特瑞普利单抗PD-1等，泽布替尼等在美国快速商业化销售充分验证了海外市场广阔。器械出海包括冠脉支架、CGM等产品有望在海外获批或报产，同时低值耗材、IVD、内镜耗材、手术机器人、影像设备、NASH检测设备、测序仪等海外需求。

　　方向之二——医疗反腐后，关注院内医疗刚性需求，比如血制品、骨科、麻醉药、胰岛素、IVD、主动脉及外周介入、电生理等领域。消费医疗属性品种，上游包括CXO、生命科学产业链等板块中长期值得跟踪。

　　方向之三——关注“低估值+业绩反转”个股。寻找PEG小于1和中特估方向，业绩兑现或反转，价值有望重估。此外，我们判断，明年减肥药和AI医疗仍有主题投资性机会。

　　2024年组合推荐：

　　弹性组合：上海莱士（002252）、亿帆医药（002019）、通化东宝（600867）、太极集团（600129）、贝达药业（300558）、普瑞眼科（301239）、三诺生物（300298）、人福医药（600079）、新华医疗（600587）、博瑞医药（688166）

　　港股组合：康诺亚-B（2162）、爱康医疗（1789）、信达生物（1801）、和黄医药（0013）、康方生物（9926）、基石药业-B（2616）、瑞尔集团（6639）、诺辉健康（6606）、亚盛医药-B（6855）、科济药业-B（2171）、微创机器人-B（2252）

稳健组合：恒瑞医药（600276）、迈瑞医疗（300760）、华东医药（000963）、爱尔眼科（300015）、新产业（300832）、华厦眼科（301267）、凯莱英（002821）、云南白药（000538）、华润三九（000999）、大参林（603233）

　　科创板组合：首药控股-U（688197）、泽璟制药-U(688266)、普门科技（688389）、赛诺医疗（688108）、心脉医疗（688016）、海创药业-U（688302）、欧林生物（688319）、春立医疗（688236）、澳华内镜（688212）、亚虹医药-U（688176）、海泰新光（688677）

　　风险提示：医药行业政策风险超预期；研发进度不及预期风险；业绩不及预期风险。

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赞(10) | 评论 (8) 2023-12-15 00:06 来自网站举报

马客

【明年一季度，或是鸿蒙的重要时刻，关注华为鸿蒙生态相关标的】
明年Q1，或是鸿蒙的重要时刻-----天风计算机缪欣君团队1）鸿蒙NEXT成为全新独立系统，计划2024年一季度面向有所开发者发布今年8月举行的华为HDC2023大会中，华为推出全新HarmonyOS Next开发者预览版，根据第一财经，新的版本去掉了传统的Linux内核以及AO... 展开全文

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明年一季度，或是鸿蒙的重要时刻，关注华为鸿蒙生态相关标的

明年Q1，或是鸿蒙的重要时刻-----天风计算机缪欣君团队

1）鸿蒙NEXT成为全新独立系统，计划2024年一季度面向有所开发者发布今年8月举行的华为HDC2023大会中，华为推出全新HarmonyOS Next开发者预览版，根据第一财经，新的版本去掉了传统的Linux内核以及AOSP等代码，并计划将在24年一季度面向所有开发者开放。

2）华为已与18个领域全面开展合作，全速推进鸿蒙原生应用开发HarmonyOS NEXT将全速推进鸿蒙原生应用开发，华为已与合作伙伴和开发者在社交、影音、游戏、资讯、金融等18个领域全面展开合作，在HarmonyOS独特的全场景分布式体验、原生智能、纯净安全、大模型AI交互等方面，HarmonyOS NEXT构筑了差异化优势，全面领先于行业。

3）阿里最新入局，近半头部互联网大厂已拥抱鸿蒙生态12月7日，支付宝宣布入局HarmonyOS NEXT，与华为终端合作基于HarmonyOS NEXT启动支付宝鸿蒙原生应用开发。除支付宝之外，从8月HarmonyOS NEXT推出以来，美团、小红书、哔哩哔哩等近半数Top 20移动互联网应用已启动鸿蒙原生应用的开发。我们认为，随着阿里等互联网大厂的纷纷入局，国产APP有望在明年一季度面向所有开发者开放后全面启动开发、适配工作。

华为鸿蒙生态相关标的：
软件：

1）软件开发/服务：软通动力、中科创达（与电子组联合覆盖）、赛意信息、汉得信息、九联科技、中软国际、润和软件
2）软件产品/运营：麒麟信安、东方中科（万里红）、中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、智度股份、卓易信息硬件：神州数码、高新发展、烽火通信、芯海科技、拓息、亿道信息。

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赞(26) | 评论 (8) 2023-12-10 23:46 来自网站举报

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