马客的微博 - 水晶球财经网

【水晶球牛人选股大赛403周参赛股】我的关注股：$歌尔股份(sz002241)$ 走势好； $欧菲光(sz002456)$ 中线好。展开收起

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【重塑国产算力基石：海光篇】
海光信息：产品迭代加速，国产算力之光1）产品迭代或加速，新款CPU、GPU核心性能大幅提升。海光信息秉持 “销售一代、验证一代、研发一代”的研发策略。CPU：海光三号目前为主力销售产品，实测性能较上一代产品提升约45%，产品对标海外一线厂商能力，国内厂商中领先，根据公司官网，海光... 展开全文

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重塑国产算力基石：海光篇

海光信息：产品迭代加速，国产算力之光

1）产品迭代或加速，新款CPU、GPU核心性能大幅提升。海光信息秉持 “销售一代、验证一代、研发一代”的研发策略。CPU：海光三号目前为主力销售产品，实测性能较上一代产品提升约45%，产品对标海外一线厂商能力，国内厂商中领先，根据公司官网，海光四号产品发布会即将在2023年10月31日召开，海光五号则处于研发阶段，进展顺利；DCU：深算一号为主力销售产品，深算二号为2023Q3发布并商用，性能较前代翻倍。深算三号处于研发阶段，进展顺利。

2）兼容“CUDA”生态优势明显，与主流大模型厂商适配良好。海光CPU兼容x86指令集，支持国内外主流操作系统、数据库、虚拟化平台或云计算平台，能够有效兼容目前存在的数百万款基于x86指令集的系统软件和应用软件，具有优异的生态系统优势；海光DCU兼容“CUDA”生态，对文心一言等大多数国内外主流大模型适配良好。依托DCU可以实现LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用，从大模型生态上DCU已经达到国内领先水平。同时，公司与多家国内知名服务器厂商达成战略合作，并加速以海光为核心的“光合组织”生态建设。

3）23Q3业绩快速增长，利润率提升反应产品力。2023前三季度，公司收入稳增，盈利能力持续改善。2023前三季度，公司实现营业收入39.43亿元，yoy +3.22%，归母净利润为9.02亿元，yoy +38.27%。2023前三季度，公司毛利率为60.63%，yoy +6.48 pct，净利率为30.86%，yoy +6.66 pct，2023单三季度看，毛利率为56.23%，yoy +9.42 pct，净利率为24.41%，yoy +5.79 pct。2023年前三季度，公司预付款项为18.51亿元，主要系原材料采购及战略备货增加。

AIGC叠加数字经济，算力已成新时代发展重要基座。1）近年来，数字经济已成国家级战略规划，而2022年2月启动的“东数西算”工程为数字经济发展的基础设施，截至2022年9月投资已超过4000亿元，未来将在全国构建八大算力枢纽节点，其中，根据工信部指示，智能算力顺应了新技术、新场景、新应用的发展要求，2025年渗透率将达到35%。2）ChatGPT的推出意味着生成式人工智能已突破技术奇点，互联网公司、云计算提供商和企业客户都迫切希望将生成式AI应用到自身业务中，AIGC或引爆新一轮智算需求，在训练端，GPT3.5同级别模型需要数千张H100、GPT4或对应数万张A100、GPT5或对应数万张H100，模型训练对大规模算力集群的需求呈现刚性；在推理端，仅考虑文字问答场景，需要数万张H100、对应算力投入数十亿美元；多模态或有更多提升。

信创战略坚定不移、扎实推进，x86、CUDA生态或仍具备相当优势。

投资建议：推荐标的：海光信息、中科曙光。：1）处理器厂商：景嘉微、寒武纪；2）产业链合作：高新发展、神州数码、中国长城、拓息、烽火通信、四川长虹、普天科技等。

国盛计算机畅想

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赞(44) | 评论 (30) 2023-11-08 12:45 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛402周参赛股】我的关注股：$中信证券(sh600030)$ 券商； $中金公司(sh601995)$ 券商。展开收起

赞(4) | 评论 2023-11-03 21:14 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛401周参赛股】我的关注股：$先导智能(sz300450)$ 股东增持； $亿纬锂能(sz300014)$ 业绩增长。展开收起

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马客

【软通动力23年三季报：利润跌幅收窄，毛利率逐季改善；重点看鸿蒙星辰大海！】
公司发布2023年三季度报告。2023年前三季度实现收入128.31亿元，yoy-9.54%，实现归母净利润3.52亿元，yoy-47.6%。2023Q3单季度，公司实现收入42.51亿元，yoy-13.24%，归母净利润1.50亿元，yoy-38.22%。业绩符合市场预期。前三... 展开全文

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软通动力23年三季报：利润跌幅收窄，毛利率逐季改善；重点看鸿蒙星辰大海！

公司发布2023年三季度报告。2023年前三季度实现收入128.31亿元，yoy-9.54%，实现归母净利润3.52亿元，yoy-47.6%。2023Q3单季度，公司实现收入42.51亿元，yoy-13.24%，归母净利润1.50亿元，yoy-38.22%。业绩符合市场预期。

前三季度利润跌幅收窄，收入跌幅继续扩大。23年H1，公司利润跌幅为52.88%，前三季度为47.6%，而收入跌幅由H1的7.59%扩大至9.54%，利润跌幅收窄主要系Q3毛利率有所回升。

毛利率、净利率逐季修复。2023年Q1-Q3，公司毛利率分别为18.26%、19.05%、20.09%，毛利率逐季提升，降价影响有所缓解。受益于毛利率修复，净利率亦逐季提升，2023年Q1-Q3单季度净利率分别为1.14%、2.97%、3.29%。

应收项稳定回款，经营性现金流出逐季收窄。2023年Q1-Q3，公司应收款项/收入分别为130.6%、64.76%、40.67%，同比去年维持稳定，公司项目回款情况较好，截至Q3末，经营现金净流出由9.66亿元收窄至3.62亿元，通常而言Q4是公司回款旺季，2023年经营性现金流有望继续净流入。

鸿蒙未来聚焦四大领域，手机，PC，汽车，物联网。当前鸿蒙生态设备数已达7亿部，远期鸿蒙市占率将超16%，市场空间超百亿。公司率先完成鸿蒙与x86 PC硬件适配，彰显了软通强劲的鸿蒙工程化能力，有望在未来百亿市场中占据优势份额，深度受益鸿蒙生态的扩大。

【申万计算机】软通动力23年三季报：利润跌幅收窄，毛利率逐季改善；重点看鸿蒙星辰大海！

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赞(4) | 评论 2023-10-25 21:46 来自网站举报

马客

【欧菲光：有望成为华为产业链受益最大股！】
欧菲光是光学光电行业龙头，市占率中国第一。曾经和苹果合作，风光无限。但后来被苹果踢出，华为被打压，几年了亏损累累。但是，在和华为新手机绑定后，困境反转。先看看华为手机销量： 2011年：华为2000万部。 2012年：华为3200万部。 2013年：华为5200万部... 展开全文

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欧菲光：有望成为华为产业链受益最大股！

欧菲光是光学光电行业龙头，市占率中国第一。曾经和苹果合作，风光无限。但后来被苹果踢出，华为被打压，几年了亏损累累。但是，在和华为新手机绑定后，困境反转。

先看看华为手机销量：

2011年：华为2000万部。

2012年：华为3200万部。

2013年：华为5200万部。

2014年：华为7500万部。

2015年：华为1.08亿部。 Mate 8：2999元 4G 销量1000w

2016年：华为1.39亿部。 Mate 9：3399元 4G 销量1000w+

2017年：华为1.5亿部。 Mate 10：3899元 4G 销量1000w+

2018年：华为2.08亿部。 Mate 20：3999元 4G 销量1700w+

2019年：华为2.4亿部。 Mate 30：3999元 5G 销量2000w+

2020年：华为1.89亿部。 mate 40：4999元 4G /5G第四季度出货量不足400w。

2021年：华为3500万部。

2022年：华为3000万部。Mate 50：4999元 4G 销量680w。

2024年：华为7000万。Mate 60：5999元起销量保守预计1500w。（引天风国际估算）

作为华为深度绑定的合作伙伴，当前欧菲光拥有7000W颗/年的产能，当前产业利用率接近7成，2023Q3相对Q2提升了2000万的产能，其中1000多万由华为下单。摄像头模组作为单机价值500-550元，欧菲光占据了大部分的份额。

国内消费者对Mate 60 Pro的需求十分强劲，购买热情空前高涨，预计Mate 60 Pro在发售后仅4个月累计出货量为550万~600万台，发售12个月后累计出货量至少为1200万台。

天风证券分析师郭明錤表示，华为手机在2023年出货量将增至3800万台。2024年很有可望超过6000万台。那么不出意外的话，在2025年或者2026年，华为手机出货量就该突破1亿台的规模。

那么，以2024年华为手机销量6000万台，欧菲光占70%计算，欧菲光收入有望为4200万台*500，即欧菲光一年将有望新增大约200亿收入。欧菲光2022年收入为148亿，可见华为手机将带来业绩暴增。

目前，欧菲光股价从底部起来，5元到10元翻番，后市进一步上涨空间值得期待。

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赞(39) | 评论 (10) 2023-10-23 12:47 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛400周参赛股】我的关注股：$湘财股份(sh600095)$ 券商； $中国银河(sh601881)$ 券商。展开收起

赞 | 评论 2023-10-22 19:34 来自网站举报

马客

刘纪鹏：市场要想振兴起来，应把股民当上市公司的衣食父母　　投资者是中国资本市场的衣食父母，是上市公司、券商、交易所等机构的衣食父母。要振兴股市就一定要真正保护投资者的利益，应该紧紧地把投资者这个衣食父母的利益保护放在首位，去约束那些融资者和发行者的权利，才能从根本上扭转今天中国资...展开

刘纪鹏：市场要想振兴起来，应把股民当上市公司的衣食父母

　　投资者是中国资本市场的衣食父母，是上市公司、券商、交易所等机构的衣食父母。要振兴股市就一定要真正保护投资者的利益，应该紧紧地把投资者这个衣食父母的利益保护放在首位，去约束那些融资者和发行者的权利，才能从根本上扭转今天中国资本市场的被动局面。抓住了这个核心点，振兴股市就一定能够实现。

本人认为，刘教授说到点子上了。就看采不采纳收起

赞(4) | 评论 2023-10-20 17:18 来自网站举报

马客

茅台竟然领跌白酒，外资大卖吧，或许破3000，见底就快了展开收起

赞(2) | 评论 2023-10-19 11:58 来自网站举报

马客

限制融券利好出台，市场继续大跌，说明什么？根本问题不在这里，虽然也是问题，目前市场是公信力的问题了，什么利好都没用，只有从根本上变革才行展开收起

赞(3) | 评论 2023-10-16 12:45 来自网站举报

马客

【刘纪鹏：虚心使人进步兼谈证监会调整融券制度】
本文来自刘纪鹏微博，内容根据刘纪鹏视频《虚心使人进步兼谈证监会调整融券制度》录音整理 10月14号中国证监会颁布了关于调整优化融券制度的几点规定。这里边主要精神有两点意思：第一点是关于在融券当中，对一般的普通客户来说，主要指散户的融券的保证金比例从50%提... 展开全文

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刘纪鹏：虚心使人进步兼谈证监会调整融券制度

本文来自刘纪鹏微博，内容根据刘纪鹏视频《虚心使人进步兼谈证监会调整融券制度》录音整理

10月14号中国证监会颁布了关于调整优化融券制度的几点规定。这里边主要精神有两点意思：第一点是关于在融券当中，对一般的普通客户来说，主要指散户的融券的保证金比例从50%提高到80%，另外对私募的投资基金来说，从80%提高到了100%。那么从这个意义上来讲，就是把融券做空或者跟量化交易相关联的这些事情更加严格了。因为这个制度还有一个说法叫逆周期，也就是现在股市低迷，要逆周期调整。那么第二点是对于这些IPO的上市公司在上市之前，给予核心员工和企业高管的早期原始股的股票，可以允许作为限售股是12个月。但这12个月，实际上在转流通当中，有些上市当天就开始转了，那么这项制度也取消了，把它暂停下来。
那这两个制度严格说都是在当前股市低迷的情况下，我们朝着正向调整，迈出的正确方向。从证监会来说，这两个意见我想也都是在倾听了市场广众的意见。并且对于我们长期以来形成的各项关于融券的做空的制度，进行的一些适度的调整。从某种意义上来说，这也是中国证监会，特别是在今年以来加大了倾听社会市场的意见的一些有益的做法。包括证监会的，能够把社会上的经济学家，还有各种证券公司以及相应的中介机构连到一起，召集开会、倾听意见，共同为活跃股市提振信心，贡献力量。看到中国证监会这种倾听市场意见可起的景象，也不禁想到了我们中国证监会通过两个交易所，所投资形成的中国证券金融有限公司。这个公司成立于2010年，也是想为资本市场融资融券做双向服务的，到现在为止也成立了13年。我们的融券实际上都是通过中国证券金融公司来进行融券的，就是我们的私募或者是散户向券商提出融券的申请，同时融券又向我们的中证金公司进行融券，这些不流通的或者说是已经能够流通的券。那么实际上这个公司的成立，也是在我们资本市场发展中对于资本市场创新较多起伏较大的背景下，会发生一些各种好的股市上涨过快或者说是差的过于低迷，这种背景下融资融券的一个产物。
所以我也在想，这次中证金公司能够大力配合能够在证监会系统内，在当前的低迷形势下积极把这些不符合活跃股市，提振投资信心的这些现象，都暂时停止下来。我想这是一个很可喜的景象。同时中证金公司作为一个在中国股市，波动比较大的时候出手的产物，我觉得也应该考虑到为我们下一步出台进一步更强有力的提振股市和股价的措施，能够做出新的贡献。当然在这里边我也确实还想提到，在中国资本市场的博弈当中，在实际上，谁是这个资本市场上最重要的力量，谁是我们的衣食父母？从资本市场的定义来看就是应该，缺少的是它是一个投资的市场，就是投资人的财富效应，并没有产生出来。这里边和我们办整个资本市场的指导思想是密切相关的。因为在这里边的几个环节，从证监会交易所，一直到证券公司、上市公司，这条线里边，实际上是分给发行人一条线。发行人这条线就是以上市公司为核心，以券商为龙头的律师、会计师、评估师还有交易所，所以这一趟线，他们所代表的基本上是倾向于一个利益的主体。也就是我在2014年在证监会的一次会议上，曾经和中国中金公司的，我印象里是董事长，他说他的上帝就是上市公司。我说我们的市场要想振兴起来，应该把我们的股民当作我们上市公司的衣食父母。因为是他们出的钱养这些发行人嘛，从证监会，交易所一直到证券公司，这些中介机构，还有上市公司圈的不用还本付息的钱。
所以今天我们股市起不来，就是因为我们在这个指导思想上我们在争夺着中国股权文化的主体，还是融资的端的上市公司。因为他说的也有道理，他说我不知道2亿股民都是谁，但是我知道一个一个的具体的上市公司。所以今天中国资本市场，出现的诸多问题都是在于我们的监管理念和上市理念。我们始终是把上市公司，当成了这个市场的上帝，而这个公司本身现在来看，我们出现的不管是IPO的价格，还是说我们的大小，非流通股的减持问题，都发生在这圈钱的人，不可以成为一个利益共同体。而投资人在这出钱的人，由于广大而由于流动性却团结不起来。而且这些融资的人，还要去教育投资人，要开展投资者教。这就显得我们的股市，之所以目前遇到了这么大的困难。就是在于根本的问题，没有解决。所以在根本的问题上，一个是我们要解决上市公司的一股独大问题，第二个就是要解决我们股市文化中到底谁是这个公司的主体。
三个交易所应该比拼谁哪个交易所更能为投资人创造更好的财富教育。上市公司主要精力应该放到上市公司上，而不是放在上市公司的大股东的减持上。这样的指导思想必须改变，这样的利益主体在划分中也要有意识的证监会要把交易所纳入监管对象。这些政策基本上都是向在向融资端倾斜，三个交易所在注册制之后，在三个交易所的低端竞争中都在向融资端倾斜。可以不盈利了，可以减持的时间，可以大大缩减了，包括给期权的价格可以给到50的折扣了。这些问题会随着我们这次慢牛行情的到来，一点一点的被大家发现，大家会逐步的关注。我们资本市场中，出现的这些盲目地向融资端倾斜，而不顾投资人的财富效应的现象。我相信在中国证监会这次，及时听取社会的声音，针对着金帝股份等发生的暴露出来的问题，正在逐步的得到解决。
我想，中国在社会主义市场经济的探索中，我们有强有力的政府，我们的现代化是以人民为中心的现代化，所以在这必须要把股民的利益放在我们资本市场至高无上的地位上。我相信只要这种思想做了转变，只要我们标本兼治，当中的两种方式都得到了根本的解决。我想这次的行情，虽然来得慢，但是我相信，它一定能够巩固住，能够牢牢的站在，4,000点甚至更高的点位之上。

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赞(26) | 评论 (6) 2023-10-16 00:08 来自网站举报

马客

【水晶球牛人选股大赛399周参赛股】我的关注股：$软通动力(sz301236)$ 走势好； $安联锐视(sz301042)$ 走势好。展开收起

赞 | 评论 2023-10-15 19:11 来自网站举报

马客

汇金增持，是个信号，但后市继续大涨，还需要更多资金入市。目前，市场风险不大，但机会还是看个股展开收起

赞(1) | 评论 2023-10-12 09:57 来自网站举报

马客

【林义相：汇金应该在重大救市政策出台之后入市，而不应该在此之前】
汇金是市场机构，但不是普通的市场机构。大家都知道瓜田李下的嫌疑，汇金更应该严格按照市场规则运行。在重大救市政策出台之后才宜入市，而不应该在此之前。如果市场一时起来了，很容易给人感觉这样就可以达到“活跃资本市场，提振投资信心”的效果。如果误导了投资者，那就是在给投资者挖坑，如果误导... 展开全文

赞(5) | 评论 (1) 2023-10-11 22:44 来自网站举报

马客

【【民生计算机】科大讯飞：10月24日第三次星火大模型发布会在即，多模态大模型的领衔者】
10月24日星火大模型新版发布在即，计划全面对标ChatGPT。根据公司，2023年10月24日科大讯飞即将召开为期2天的全球开发者节，而此前刘庆峰董事长指出本次发布会#星火有望在通用的认知大模型能力上对标ChatGPT，在中文上超越ChatGPT，在英文上要达到相当水平。我们梳... 展开全文

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【民生计算机】科大讯飞：10月24日第三次星火大模型发布会在即，多模态大模型的领衔者

10月24日星火大模型新版发布在即，计划全面对标ChatGPT。根据公司，2023年10月24日科大讯飞即将召开为期2天的全球开发者节，而此前刘庆峰董事长指出本次发布会#星火有望在通用的认知大模型能力上对标ChatGPT，在中文上超越ChatGPT，在英文上要达到相当水平。我们梳理了讯飞星火大模型每次重大更新带来能力持续突破：
5月正式发布“讯飞星火认知大模型”，正式从感知智能迈向认知智能；
8月15日完成了讯飞星火V2.0的升级发布，代码能力和多模态能力实现突破，并具备图片识别功能；
GPT-4V与meta的AnyMYL论文发布，均指出多模态大模型的前进之路，而本次1024有望在通用的认知大模型能力上对标ChatGPT后，进一步构建自身的多模态能力。

8月15日，讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会上，与华为强强联合，发布企业私有专属大模型解决方案——星火一体机，合作共建全国产化算力底座。讯飞星火大模型与华为一体机结合，实现为企业专属大模型体系：所有企业都可以基于星火大模型，进行场景任务优化（一周完成，技术指标+20%）和进一步私域知识增强（一月完成，技术指标再+20%）；同时发布华为一体机，算力2.5P，做到安全可控、开箱即用。

讯飞星火认知大模型加持现有业务，C端与开发者迎来共振。根据公司半年报，开发者数量在大模型发布两个月内增加了85万家，公司C端硬件GMV创历史新高，同比翻倍增长，搭载讯飞星火认知大模型的讯飞AI学习机GMV在5月和6月分别增长136%和217%。讯飞AI硬件在“618”期间销售额同比增长125%。2023年618大促期间斩获三大平台冠军：京东、天猫学习机品类618销售额冠军及抖音电子教育品类618当日销售额冠军，GMV同比增长超260%。

科大讯飞逻辑重述：稀缺数据优质模型赋能下的软硬件矩阵从云到边的大趋势确立

讯飞作为国内数据积累最丰富的公司之一，在教育、医疗、司法等领域优势显著；
星火大模型全面赋能。5月6日与6月9日两大发布会助力AI生态边界持续扩展，软硬件产品矩阵进一步完善。
从云到边的大趋势确立，我们前期判断得到持续验证：边缘AI是产业趋势，具身智能是内在逻辑，机器人是终极应用。科大讯飞与华为一体机的深度合作更是明确AI从云到边的大趋势。

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赞(2) | 评论 2023-10-11 13:07 来自网站举报